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Ingeniera econmica

Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

Ingeniera en Logstica y Transporte

8 cuatrimestre

Programa de la asignatura:
Ingeniera Econmica

Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo-Beneficio

Clave
130930833

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

Ciencias Exactas, Ingenieras y Tecnologa | Logstica y Transporte

Ingeniera econmica
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

ndice
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio ............................................ 3
Presentacin de la unidad ......................................................................................... 3
Propsito ................................................................................................................... 3
Competencia especfica ............................................................................................ 4
3.1. Antecedentes metodolgicos del Anlisis Costo Beneficio ................................. 4
3.1.1. Anlisis Costo-Beneficio ................................................................................. 7
3.1.2. Agentes econmicos del anlisis costo beneficio .......................................... 10
3.2. Modelo costo-beneficio..................................................................................... 11
Proceso de definicin de Costos ................................................................................. 14
Proceso de definicin de Beneficios ........................................................................... 15
3.2.1. Variables para la realizacin del anlisis costo beneficio ............................... 17
3.2.2. Modelo econmico para el anlisis costo beneficio ....................................... 19
3.3. Estimacin e interpretacin de los indicadores de rentabilidad ......................... 24
Actividad 1. Metodologa de anlisis costo beneficio ............................................... 25
3.3.1. Anlisis del modelo para el anlisis costo beneficio del sector logstico ........ 26
Actividad 2. Inversiones con recursos pblicos ....................................................... 29
Actividad 3. Indicadores para un proyecto con recursos pblicos ........................... 31
Autoevaluacin........................................................................................................ 31
Evidencia de Aprendizaje. Indicadores de rentabilidad financiera .......................... 32
Autorreflexin .......................................................................................................... 32
Cierre de la unidad .................................................................................................. 33
Para saber ms ....................................................................................................... 33
Fuentes de Consulta ............................................................................................... 34

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Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio


Presentacin de la unidad
En las unidades anteriores pudiste revisar las metodologas para evaluar los proyectos
privados. Ahora revisars la metodologa que se utiliza para evaluar los proyectos
pblicos, esto se debe a que a menudo el tipo de proyectos de transporte y logstica se
encuentran dentro de esta categora, por ejemplo, una unidad portuaria donde se
necesita una inversin considerable y es un proyecto de larga vida.
Los objetivos de los proyectos pblicos son diferentes a los privados, la principal
diferencia radica en que se espera que no slo beneficie a uno o un grupo de
inversionistas sino a toda la sociedad. Esto implica, que tanto los costos como los
beneficios se deben contemplar en trminos de costos y beneficios sociales. Dichos
costos y beneficios sociales, se espera que contengan de manera internalizada tanto
las externalidades positivas y/o negativas que tenga como implicacin el proyecto,
tanto los efectos directos o indirectos que provoque dicho proyecto en el entorno
social.
En este contexto, a lo largo de la presente unidad podrs encontrar una gua para
aproximar el anlisis de un esquema de evaluacin costo-beneficio bajo una
perspectiva social, identificando los agentes que sern afectados positiva y/o
negativamente por el proyecto y valorando dichas afectaciones bajo supuestos
razonables.
Aunado a lo anterior, resulta relevante el hecho de llevar a cabo un proceso de
evaluacin costo-beneficio en virtud de ser valorado socialmente debido a que para su
puesta en marcha, se necesitar recurrir en alguna proporcin a recursos pblicos y es
necesario, por tanto, contar con cierta seguridad acerca de qu tan rentable ser para
el pas con la implementacin del proyecto.
A lo largo de esta tercera unidad identificars los elementos necesarios para evaluar
proyectos pblicos.

Propsito
El propsito de esta unidad es aplicar las herramientas para evaluar un proyecto
pblico, estimando los beneficios y costos sociales de asignar recursos a su
realizacin. Asegurando que los recursos que se destinen a este proyecto sea una
asignacin eficiente, garantizando que se utilizan en la mejor alternativa.

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Competencia especfica
Aplicar la metodologa de anlisis tcnico-financiero en un proyecto de logstica y
transporte, para valorar sus niveles de rentabilidad social, utilizando las herramientas
de valoracin objetiva de anlisis financiero.

3.1. Antecedentes metodolgicos del Anlisis Costo Beneficio


De acuerdo con Fontaine (1999), el Anlisis Costo Beneficio (ACB) es un mtodo para
evaluar los costos y beneficios sociales monetarios de un proyecto de inversin en un
periodo de tiempo.
Un proyecto puede ser evaluado desde diversos puntos de vista: desde un punto de
vista privado y desde un punto de vista socio-econmico, tambin llamado social. En
el primer caso, a un empresario o grupo de empresarios les interesa saber si le
conviene o no realizar determinado proyecto; se har entonces la evaluacin teniendo
en cuenta los beneficios y costos que el proyecto implica para ellos, sin tener en
cuenta si existen otras personas o actividades econmicas que tambin se vean
beneficiadas o perjudicadas con la implementacin del proyecto. A quien va a tomar la
decisin de lleva a cabo o no el proyecto, le interesa saber si al hacerlo su riqueza
ser mayor o menor que si no lo implementara. Si en la situacin con proyecto se
prev que sea ms rico que en la situacin sin proyecto, entonces se elegir llevar a
cabo el proyecto.
En cambio, a un pas, provincia o regin, le interesa saber si como conjunto le
conviene o no realizar un proyecto. Hay que tener en cuenta, por lo tanto, los
beneficios y costos que perciben todos los habitantes del pas (de la provincia o de la
regin). El proyecto puede ser llevado a cabo por una empresa privada, por una
empresa pblica, por la administracin central del gobierno o por organismos
descentralizados; la entidad que lo ejecute percibir ciertos beneficios econmicos y
asumir ciertos costos. Pero, cuando se hace evaluacin socio-econmica, no basta
considerar los costos y beneficios que el proyecto implica para quien lo lleva a cabo,
sino que adems hay que tener en cuenta los efectos que el proyecto tendr sobre
otras personas que forman parte del pas.
En la evaluacin socio-econmica es relevante saber si el pas como un todo, aumenta
o disminuye su bienestar como consecuencia de la implementacin del proyecto. Si en
la situacin con proyecto se prev que el pas alcanza un mayor bienestar que en la
situacin sin proyecto, convendr que ste sea implementado. El bienestar de la
comunidad depende de la disponibilidad de bienes y servicios del pas, de su
distribucin entre las personas y de otras variables. Cuanto mayor sea el valor de los
bienes y servicios disponibles, mayor ser el bienestar de la comunidad; pero es
necesario tener en cuenta que deben dejarse de lado aspectos redistributivos entre los
agentes econmicos que integran el pas.

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El objeto, entonces, de la evaluacin socio-econmica es determinar en cunto se
modifica la disponibilidad de recursos y servicios en el pas como consecuencia de la
ejecucin de un proyecto. Al igual que en la evaluacin privada que analizamos en la
unidad anterior, se compara la situacin con proyecto con la situacin sin proyecto
para ver en cul de ellas, la disponibilidad para el pas es mayor.
Los criterios de decisin que se aplican a la evaluacin socio-econmica son los
mismos que se usan para la evaluacin privada, es decir, el valor actual neto (VAN) y
tasa interna de retorno (TIR), principalmente. Lo que hace diferente a la evaluacin
socio-econmica es la consideracin de costos y beneficios no tenidos en cuenta para
la evaluacin privada y, la distinta forma de valorar los costos y beneficios que son
comunes a ambas evaluaciones.
La evaluacin socio-econmica y la metodologa de anlisis costo-beneficio surgen por
la necesidad de recurrir a una herramienta metodolgica que coadyuvar a una mejor
toma de decisiones en torno a la aplicacin de recursos pblicos (provenientes de los
impuestos que pagamos todos los ciudadanos) en determinados proyectos,
volvindose ms relevantes aqullos cuyos montos de inversin resultan
significativamente altos, tales son los casos de aqullos que tienen que ver con
generacin de infraestructura y/o adquisicin de tecnologa de punta como sucede en
el sector logstico y de transporte. Entonces, ya que los recursos son escasos se debe
tener una herramienta para conocer a qu proyectos se deben destinar para tener el
mayor beneficio posible.
En general, se utiliza este mtodo para evaluar proyectos pblicos, los que financian y
operan instituciones gubernamentales, federales, estatales o municipales. A menudo
estos proyectos son mucho ms grandes que los proyectos privados. En la evaluacin
de los proyectos pblicos, existen factores importantes que en la evaluacin privada
no se toman en cuenta, como su propsito que es comn a toda una poblacin, un
ejemplo es la creacin de un puente para disminuir el trfico en un cruce.
En otras palabras el ACB es un mtodo para evaluar una poltica, cuantificando en
trminos monetarios el valor de todas las consecuencias que tiene en todos los
miembros de la sociedad. Se aplica a programas de gobierno de cualquier tipo (social,
econmico, salud, entre otros), proyectos, regulaciones y otras intervenciones de
gobierno. Por ejemplo, se realiza el anlisis costo-beneficio para determinar la
pertinencia, en trminos de rentabilidad socio-econmica por las afectaciones positivas
y/o negativas que represente para todos los agentes involucrados, de las normas
emitidas por las diferentes instancias de gobierno, tales como las normas de eficiencia
energtica o las regulaciones ambientales, as como las leyes que tengan grandes
implicaciones directas sobre los ciudadanos como el caso de una nueva ley de
impuestos e, incluso, sus modificaciones. Ms grficamente se representa as:

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ACB = B C
Donde,
ACB= Anlisis Costo-Beneficio
B= Beneficios
C= Costos
El anlisis costo beneficio se basa en la economa de bienestar, un concepto que se
usa en esta teora es el de eficiencia y un proyecto es eficiente si los beneficios de
este son mayores a sus costos. Para esto se requiere que todos los impactos del
proyecto deben de expresarse en trminos monetarios. A menudo para realizar un
ACB es necesario valorar cosas como la vida humana, la calidad del aire, el valor de
un bosque incluyendo la fauna que lo habita, esto no tiene un precio en el mercado. El
propsito de asignarles un valor monetario, por ejemplo a la vida humana es para
tener una gua con respecto a la cantidad de recursos que se quisieran gastar. Por
ejemplo, un proyecto para prevenir accidentes carreteros y dado que existen muchos
proyectos alternativos que pueden ayudar a salvar vidas, como el destinar recursos a
buscar la cura de cierto tipo de cncer, como decidir cul es la mejor alternativa,
donde se maximizan los beneficios que se obtienen por cada peso que se invierte en
el proyecto.
El ACB tiene una visin de largo plazo e incorpora todos los costos y beneficios
relevantes. Una ventaja es que permite comparar los costos y beneficios en el tiempo,
ya que los costos y los beneficios se expresan en una unidad comn, la que es una
unidad monetaria; pesos, dlares, u otra. Tambin es importante mencionar que una
vez que los costos y los beneficios se han expresado en una unidad monetaria esta
debe ser del mismo periodo, debido a la presencia de la inflacin. La mayora de los
proyectos se evalan para ms de un periodo por lo que tanto los costos como los
beneficios se deben traer a valor presente.
En esta unidad revisaremos primero paso a paso la metodologa del ACB, cules son
sus usos? Por qu se debe utilizar? Adems veremos un ejemplo de cmo se aplica
este mtodo.
De acuerdo con Fontaine (1999) quien menciona que los proyectos deben ser
tcnicamente viables, muchas veces el anlisis tcnico se hace conjuntamente con el
anlisis social y econmico.
Hasta ahora, hemos dado una introduccin respecto a las implicaciones que tiene el
anlisis costo-beneficio o evaluacin socio-econmica en la toma de decisiones de
inversin para proyectos que involucren recursos pblicos, as como la lgica sobre la
cual se justifica la realizacin de este esfuerzo. A continuacin, te explicaremos la
metodologa y podrs analizar ejemplos que te ayudarn a echar mano de esta
herramienta dentro de tu experiencia profesional.

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3.1.1. Anlisis Costo-Beneficio
En este apartado abordaremos al Anlisis costo beneficio (ACB) como un proceso,
siguiendo los pasos para llegar a obtener un resultado confiable. Sin embargo, el
orden en los puntos no es rgido, de acuerdo con la naturaleza del problema que se
investigue ser necesario regresar a puntos anteriores para hacer ajustes. El
fundamento metodolgico de esta unidad, lo encontrars principalmente en el libro de
Fontaine (1999) que hemos definido como fuente de consulta bsica.
Vamos a revisar cada uno de los pasos del ACB:
1. Definir el problema
En este primer paso se debe realizar una investigacin y estimacin del problema, su
contexto y sus antecedentes. Se requiere definir los objetivos del proyecto y
quines sern sus beneficiarios.
2. Identificar las restricciones del proyecto
Ahora se deben revisar cuales con las restricciones para cumplir los objetivos, esto
con la finalidad de ver si es factible. Las restricciones pueden ser:
Financieras: lmites de presupuestos, precios tope, etc.
Distribucionales: repartir los beneficios en ciertos grupos de la poblacin del
proyecto
Gerenciales: limitaciones del equipo humano para operar el proyecto
Ambientales: considerar las normas de proteccin ambiental.
3. Identificar el conjunto de proyectos alternativos
Con la finalidad de tomar la mejor decisin de inversin, el ACB contempla la
necesidad de tomar en cuenta un conjunto de proyectos alternativos por lo menos
uno- al que se plantea a fin de medir el costo de oportunidad de manera consistente y
minimizar el riesgo que implica asignar recursos a un proyecto de inversin, pudiendo
ser asignados a otro que podran resultar ms rentables.
Por lo tanto, es necesario identificar las alternativas para los recursos que se tienen lo
que llevar a tener un escenario lo ms completo para el ejercicio de seleccin.
Tambin se debe contemplar la opcin de no hacer nada que tambin se conoce
como el caso base o la situacin sin el proyecto.
4. Decidir cules son los beneficios y costos que se deben incluir para
cuantificarlos.
Se debe hacer un listado de todos los beneficios y costos que se esperan a lo largo del
proyecto. Los beneficios y los costos deben compararse usando una medida en
comn, una medida monetaria. Los precios de mercado, si es que existen, nos dan
bastante informacin, de lo que lo consumidores estn dispuestos a pagar el precio de
mercado, y puede ser considerado como una medida del valor que le da la sociedad al
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bien o servicio. Los precios a veces se tienen que ajustar para convertirlos de precios
privados a sociales, esto es para que los costos y los beneficios reflejen las ganancias
y las prdidas para toda la economa. Por ejemplo, los precios deben incluir los
impuestos, las empresas privadas calculan sus utilidades despus de restar los
impuestos. Por otra parte, los intereses del dinero que se pide prestado para el
proyecto, as como el principal se deben registrar en el periodo en el que se realice el
pago en efectivo.
Valor de los productos finales.- mientras que las empresas privadas restan del precio
los impuestos para calcular sus ganancias, los beneficios sociales los incluyen.
Valor de los insumos fsicos. Los impuestos en los insumos materiales incrementan el
precio que pagan las empresas privadas, mientras que los subsidios los reducen.
Desde el punto de vista social, si los insumos fsicos para el proyecto vienen de
suministros nuevos o bien que no se necesitan en otro uso su costo debe reflejar el
costo de produccin. Ahora si los insumos se desvan de otros usuarios, la valuacin
se hace a travs de su precio de mercado.
Intereses de prstamos. Los pagos en efectivo de los prstamos de dinero se deben
registrarse en el momento en que se realizan.
Depreciacin. El costo de los activos fsicos que se adquieren debe incluirse en el
periodo que se realiza la compra. La disminucin en el valor del activo se muestra por
la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta la final de su vida til.
Terrenos. El valor de los terrenos debe determinarse por su costo de oportunidad,
esto es, la siguiente mejor alternativa productiva de estos terrenos. Puede ser el
precio de mercado del terreno. Si es un terreno propiedad del gobierno no tiene un
precio de mercado, por lo que se tiene que usar su precio sombra.
5. Identificar las categoras de impacto, catalogarlas y seleccionar los
indicadores para medirlos
Ahora es necesario catalogar los impactos fsicos de cada alternativa, adems de
especificar en qu unidad se medirn. El trmino impacto en general incluye los
recursos que se requieren y los productos del proyecto. Por ejemplo, los beneficios
esperados de la construccin de una carretera son el tiempo de viaje que se ahorra, la
reduccin de los costos de operacin para los viajeros de la nueva carretera, los
accidentes que se evitarn, reduccin de congestionamientos por ms rutas
alternativas, entre otros. Los indicadores se derivan de cada impacto que se quiere
medir, por ejemplo el nmero de vidas que se han salvado por ao, horas persona
ahorradas en tiempo de viaje, gasolina ahorrada, etc.
6. Predecir los impactos cuantificndolos a travs de la vida del proyecto
Predecir para cada proyecto alternativo el nivel de todos los impactos a lo largo de la
vida del proyecto y en algunos casos por ms tiempo. Por ejemplo, en el
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caso de la carretera se puede estimar el nmero de usuarios que tendr si es de cobro
o es una carretera libre de peaje.
7. Asignar un valor monetario a los impactos.
En el caso de la carretera, es necesario asignar un valor monetario al tiempo que se
ahorra en el viaje, a las vidas que se salvan y a los accidentes que se
evitarn. Para hacer esto a menudo se utilizan estudios previos o de estadsticas.
8. Traer a valor presente los beneficios y costos
Para proyectos que se extienden por varios periodos, se necesita un mtodo que
agregue los benficos y los costos que se presentan en diferentes momentos. Se
obtienen los valores presentes de los beneficios y de los costos.
9. Realizar el anlisis de sensibilidad
Los proyectos estn expuestos a muchos factores de incertidumbre. El anlisis de
sensibilidad es una herramienta muy til para identificar los riesgos asociados con los
resultados del proyecto. Esto implica probar los efectos en el valor presente neto del
mejor escenario posible y del peor. El anlisis de sensibilidad debe aplicarse al nivel
de la tasa de descuento para ajustarla por la incertidumbre que concierne al costo de
oportunidad del capital en el periodo que dura el proyecto.
10. Hacer una recomendacin
Se recomienda a la alternativa con el mayor beneficio social neto (BNS), donde BNS
representa la diferencia entre los Beneficios y los Costos sociales. Es importante,
sealar que el ACB hace una recomendacin no es una decisin en s, es solo un
insumo para un proceso de decisin poltica.
En el siguiente cuadro puedes observar las diferencias en la implementacin de un
proyecto pblico y uno privado.

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Fuente: Basado en Fontaine (1999).

Como pudiste observar en el cuadro anterior, las diferencias entre un proyecto pblico
y uno privado cambian, por lo que es importante que consideres el objetivo a la hora
de tomas decisiones en determinado proyecto.

3.1.2. Agentes econmicos del anlisis costo beneficio


Los agentes econmicos son personas o grupos de ellas que realizan una actividad
econmica, por ejemplo, las familias, las empresas y el Estado, entre otros. Las
familias son las principales unidades consumidoras, las empresas son las que toman
decisiones sobre la produccin y la distribucin de productos que se realiza en una
economa.
El Estado acta en el mercado de factores y en el de bienes y servicios, tanto como
oferentes, como para demandantes. Cuando se valora un proyecto desde la
perspectiva de todos los agentes econmicos que conforman una comunidad se trata
de una evaluacin social del proyecto y mide la rentabilidad que tendr el proyecto
para la sociedad en su conjunto. Es decir, nos indica qu tanto ms rico ser la
sociedad el Estado si se pusiera en operacin tal o cul proyecto, pero necesita
valorarse.
Por otro lado, en la evaluacin privada de un proyecto, nicamente se toma en cuenta
la rentabilidad que tendr como resultado el proyecto para el inversionista. Por lo
tanto, cuando el agente econmico que provee recursos para el proyecto es el
Gobierno y sus organismos centrales y descentralizados se debe realizar una
evaluacin social de un proyecto.
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La identificacin de los agentes econmicos relevantes para un proyecto de inversin
es una actividad compleja que depende de las condiciones que prevalezcan en cada
caso y la exactitud con que se identifiquen tales agentes depende mucho del
conocimiento que tenga el evaluador del sector de que se trate. Por ejemplo, los
agentes econmicos afectados por la instalacin de una nueva terminal portuaria
comercial variarn mucho de aqullos que se vean afectados por la implementacin de
una nueva terminal pesquera y ms todava si se tratara de una nueva carretera o
camino rural, no obstante en estos dos ltimos casos, los agentes pueden ser muy
parecidos.

3.2. Modelo costo-beneficio


Un modelo costo-beneficio es el esfuerzo metodolgico que representa la
identificacin, cuantificacin y valoracin de todos los beneficios, as como los costos,
directa e indirectamente atribuibles al proyecto de inversin que se propone, tambin
incluye sus efectos directos e indirectos y las externalidades que implique su puesta
en marcha.
As mismo implica la identificacin de todos los agentes econmicos que se vern
afectados (positiva y negativamente) por la implementacin del proyecto y la
cuantificacin de dichas afectaciones.
Lo anterior, a fin de poder ser capaces de determinar si el proyecto salda
positivamente en el conjunto y resulta pertinente o no, implementar el proyecto de
inversin que se propone.
Por ejemplo revisemos el Anlisis Costo Beneficio para un proyecto de una
Ampliacin de la infraestructura de puerto Bonito, con un horizonte de evaluacin
para este proyecto es de 33 aos.
Antecedentes
El puerto Bonito se ha identificado que ya est excedido en la demanda que tiene de la
industria pesquera y de la comercial, por lo que es necesario realizar una obra para su
ampliacin, adems de incrementar la eficiencia de su operacin, todo para ser capaz
de atender la demanda actual y la futura. Se requiere la construccin de una segunda
terminal para atender la carga pesquera exclusivamente. Esto comprende rea de
carga y descarga terrestre, espacio para la instalacin de equipo de descarga y un
mercado de venta directa del producto fresco.

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Figura 1. Puerto martimo y mercado de mariscos junto a la terminal


El puerto recibe carga contenerizada, granel mineral, granel agrcola y carga general
suelta.
Externalidades identificadas
Existen afectaciones menores al medio ambiente debido a las obras para el
mejoramiento de la infraestructura portuaria, mejoramiento de los muelles, ampliacin
del rompeolas y el canal de navegacin. No obstante, este desarrollo genera una gran
derrama econmica como efecto intangible y crea un nmero significativo de empleos
temporales. La creacin de empleos directos no es significativa.
Monto de la inversin
El monto total de la inversin se muestra en el cuadro siguiente, el cual representa
tanto inversin privada, en lo que corresponde al operador del proyecto del Puerto
Bonito, como en lo que toca a la inversin que realizara el gobierno para la ampliacin
del Puerto y lo correspondiente a las inversiones adicionales por habilitacin del
espacio destinado a la Terminal que implican las obras de dragado adicional.

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Configuracin de las inversiones totales, segn concepto, actores que la


asumen, as como el ao en que se estima su aplicacin
Total
Construccin de muelles
Obras de dragado
Obras de relleno
Inversin en equipamiento
Costos de inversin total estimada en el tema de
infraestructura
Valor residual de la infraestructura
Valor residual del equipamiento
Inversin total del gobierno
Total
Costos de inversin estimados para la ampliacin del
Puerto
Costos por la demolicin del muelle
Costos por el dragado adicional en el rea
Realizacin de estudios de ingeniera y
medioambientales
Inversin total en la situacin con proyecto
Flujo de inversiones en la situacin con proyecto

$870,239,000
$262,800,000
$27,595,400
$16,107,925
$348,902,000
$39,900,000
$174,93,679
$770,399,930
$724,355,000
$23,595,000
$7,962,830
$14,487,100
2013
$1,640,638,934.13

Indicadores de Rentabilidad
Con el fin de comparar la situacin con y sin proyecto, se obtiene un flujo neto de caja
en el cual se basa el clculo de los indicadores de rentabilidad que se muestran a
continuacin.
Para este modelo de Anlisis Costo-Beneficio (ACB), la situacin sin proyecto se
considera un costo, son los costos de operacin y mantenimiento en el caso de
crecimiento inercial de la demanda de arribo de buques, bajo el supuesto de la
demanda que satura la infraestructura disponible si no se implementa el proyecto,
el ao de saturacin es 2017. Asimismo, se consider como un costo relevante al
relacionado con la no captacin de la demanda adicional estimada para el puerto, bajo
el supuesto de construccin de la nueva infraestructura y como aproximacin de esta
variable se toma el valor de la carga que representa la demanda adicional por arribo
de buques en ambos recintos.
Por ltimo, se considera los costos adicionales por los viajes que actualmente debe
asumir la carga cuyo destino natural es el puerto Bonito y que por la falta de
infraestructura disponible, ahora mismo es movida hacia otros puertos. Se estima el
costo por milla nutica recorrida multiplicado por la distancia existente entre los otros
puertos. Tambin se incluyen los costos por molestias derivadas de la construccin de
la nueva infraestructura y modificacin del lecho marino, para lo cual se toma en
consideracin el impacto de materiales ptreos y la circulacin de vehculos de carga y
maquinaria pesada, las emisiones a la atmsfera de gases de combustin de disel y
gasolina, as como por eliminacin de la flora y fauna marina por aplastamiento y
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Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio
dragado del fondo marino y cambios al oleaje por los procesos constructivos y la
nueva infraestructura. Creacin de rompeolas, rellenos de los muelles, canal de
navegacin, entre otros. Dichos costos se estima como un 3% sobre el total de la
inversin total del proyecto.
Proceso de definicin de Costos
El proceso de definicin de costos en un anlisis de costo beneficio, a diferencia de la
evaluacin privada de proyectos, incluye la valorizacin del costo de oportunidad de
llevar a cabo inversin con dinero pblico que es aportado por la sociedad en su
conjunto y por tanto, la sociedad en su conjunto debe ser beneficiada con dicho
proyecto. Es decir, deberamos de ser capaces de definir si es ms beneficioso para la
sociedad implementar el proyecto que se propone que, por ejemplo, la inversin de
esa cantidad de dinero en la construccin de ms escuelas.
Para que la valoracin del proyecto sea lo ms robusto posible, debemos ser capaces
de valorizar las externalidades negativas (en el caso de los costos) que tiene como
consecuencia el proyecto, as como los efectos negativos del mismo e interiorizarlos
como parte de los costos atribuibles al proyecto.
Por ejemplo, el costo de oportunidad ms importante en los proyectos de caminos o
carreteros tiene que ver con el valor del tiempo de aqullos que transitan por los
lugares donde se implementar el proyecto. Entonces, el costo de oportunidad
relevante en este caso tiene que ver con los costos generales de viaje, los cuales se
espera que disminuyan con la puesta en marcha del proyecto que se implementar.
Asimismo, dichos costos tienen asociado un valor del tiempo que si bien es relativo y
muy difcil de determinar, actualmente existen metodologas que nos ayudan a definir
su valor y que se encuentran disponibles, dichas metodologas incluyen variables
como caractersticas de la actividad econmica de quines viajan en la regin y el
desarrollo econmico del entorno, entre otras. Al respecto, encontrarn informacin en
la pgina dedicada a metodologas de la SHCP en la seccin para saber ms.
Costos directos en la situacin sin proyecto:
1. Costos de operacin y mantenimiento en el caso de crecimiento inercial de la
demanda de arribo de buques. Estos son los costos de operacin y
mantenimiento bajo el supuesto de demanda que se satura en 2017.
2. Costo por la NO captacin de la demanda adicional estimada para la
ampliacin, bajo el supuesto de construccin de la nueva infraestructura. Una
buena aproximacin sera el valor de la carga que representa la demanda
adicional por arribo de buques.
3. Costo adicional de viaje, por no poder llegar a Puerto Bonito. Una buena
aproximacin sera la estimacin que realizamos del costo por milla nutica
recorrida, multiplicado por la distancia existente entre los puertos.
Costos directos en la situacin con proyecto:
1. Costos de mantenimiento y operacin de la infraestructura nueva (desde el
primer ao de operacin).
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2. Costos de inversin asumidos por la generacin de la nueva infraestructura.
Esto es el monto de la inversin estimada por la generacin de la nueva
infraestructura.
3. Costos por molestias derivadas de la construccin de la nueva infraestructura y
modificacin del lecho marino. Dentro de estos costos, se toma en
consideracin el impacto de materiales ptreos y la circulacin de vehculos de
carga y maquinaria pesada, as como las emisiones a la atmsfera de gases
por combustin de disel y gasolina. Eliminacin de la flora y fauna marina por
aplastamiento y dragado del fondo marino, as como cambios del oleaje por los
procesos constructivos y la nueva infraestructura. Creacin de rompeolas,
rellenos de los muelles, canal de navegacin, etc.
Proceso de definicin de Beneficios
Cul es la diferencia entre los beneficios y los ingresos? Generalmente, se utiliza el
trmino ingresos para definir a la retribucin econmica que se obtiene a cambio de la
provisin de algn bien o servicio. El bien o servicio en cuestin, suele ser resultado
de la inversin realizada por un agente econmico privado.
Por otro lado, los beneficios incluyen la internalizacin de las externalidades que
implica la implementacin del proyecto, as como los efectos intangibles que
representa y los efectos indirectos. Entonces, la valoracin de los beneficios tiene
mayores implicaciones que los ingresos y representa el valor de los efectos, ingresos y
externalidad con sentido positivo que lleva como implicacin el implementar el
proyecto.
Beneficios directos en la situacin sin proyecto:
1. Ahorro por costos de operacin y mantenimiento que asume la administracin
del puerto en el contexto del crecimiento inercial de la demanda por el arribo
de buques.
2. Ahorro por costos de operacin y mantenimiento que asume el privado en el
contexto de crecimiento inercial de la demanda por el arribo de buques.
3. Ahorro por la NO generacin (inversin) de infraestructura portuaria en el
Puerto Bonito.
Beneficios directos en la situacin con proyecto:
1. Ahorro para los consumidores/empresas que mueven carga por la disminucin
de las tarifas cobradas por maniobraje al entrar en operacin la nueva
Terminal.
2. Ahorro para administracin del puerto por costos de operacin y
mantenimiento debido a que stos se trasladan a los agentes privados que
operarn la Terminal y las nuevas terminales en Puerto Bonito. Para estimar
dicho beneficio se consider el costo de mantenimiento y operacin por metro
cuadrado que asume la Administracin del Puerto.
3. Ahorro en los tiempos de traslado por no tener que ir a otro puerto. A fin de
definir este beneficio, se estima el tiempo de traslado por milla nutica y se
considerara la distancia que existe entre los otros puertos, nicamente aplicada
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al 25% que se estima atribuible como posible captacin de la demanda de
estos puertos hacia Puerto Bonito si existiera la infraestructura que hiciera
posible su atencin. Asimismo, se considera la carga en toneladas con el
puerto saturado.
Para la cuantificacin y valoracin de los beneficios del proyecto se debe considerar el
flujo anual de los beneficios del proyecto, tanto en su etapa de ejecucin como de
operacin. Es necesario que para presentar los resultados del ACB se debe explicar
de manera detallada cmo se identificaron, cuantificaron y valoraron los beneficios,
incluyendo los supuestos y fuentes empleadas para su clculo.
Los principales insumos para la cuantificacin de los beneficios directamente
atribuibles al proyecto parten de las estimaciones de demanda de carga tanto en lo
que se refiere al puerto Bonito.
En ambos casos, se parti de un modelo de proyeccin de demanda basado en los
registros histricos de la operativa de cada puerto para cada tipo de carga movida.
Adicionalmente, en lo que respecta al Puerto Bonito se realizaron alrededor de 175
entrevistas a empresas del sector que potencialmente pudieran estar interesadas en
movilizar su carga por la nueva terminal y a partir de ello se tomaron en cuenta las
cargas potenciales para la carga general suelta, granel mineral y vehculos.
Con los datos que se obtienen de fuentes directas como las entrevistas y de fuentes
secundarias como los registros histricos administrativos con lo que se puede estimar
un modelo de demanda para la ampliacin del puerto.
Dicho modelo se compone principalmente de variables macroeconmicas que afectan
directamente el comportamiento de este tipo de mercado en la zona relevante.
Concretamente, del histrico del movimiento de carga que ha tenido el Puerto Bonito
durante los pasados 30 aos, el producto interno bruto (PIB) de la zona de influencia
para el mismo periodo, as como el tipo de cambio real ya que la mayora de las
operaciones que se realizan en dicho puerto son importaciones y exportaciones. El
modelo se estructura bajo la premisa de una regresin lineal simple y se trata de un
modelo economtrico que se muestra a continuacin:

Y = + 1X1 + 2X2 + 3X3 +


Dnde,
X1 = operaciones totales del Puerto Bonito
X2 = tipo de cambio real (peso/dlar)
X3 = PIB del rea geogrfica del Puerto Bonito
Para realizar una estimacin ms precisa se realiza un modelo de demanda para
cada tipo de carga que se ha identificado para Puerto Bonito: Contenerizada, granel
mineral, carga general suelta, granel agrcola. La estimacin se tiene que hacer para el
tiempo de vida del proyecto.

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Como resultado de lo anterior, tenemos un Valor Presente Neto (VPN) equivalente a
1, 312, 630, 550 pesos con una TIR del 17.8%. Se sugiere la puesta en marcha del
proyecto.
Este ejemplo te da un panorama de lo que implica el anlisis costo beneficio, sin
embargo es importante que conozcas ms detalles de este tema por ello en la
siguiente seccin te presentaremos algunos aspectos que debes considerar.

3.2.1. Variables para la realizacin del anlisis costo beneficio


El ACB consiste en comparar los costos del proyecto con los beneficios que se espera
que genere, con lo cual se pueda tomar una decisin sobre su realizacin. Sin
embargo, para eso es necesario identificar y medir, tanto los costos como los
beneficios. Lo que lleva a identificar los impactos negativos y los positivos que genera
el proyecto.
As, por ejemplo, si el proyecto consiste en la construccin de una carretera, que
entre sus beneficios tiene el menor tiempo de viaje para sus usuarios, disminucin del
riesgo de accidentes, entre otros. En cuanto a los costos estn los materiales, el costo
de los terrenos por los que pasar la carretera, el dao al ecosistema, entre otros.
Despus de identificar los beneficios y costos el siguiente paso es medirlos, poner
cada uno en unidades fsicas, para el ejemplo de la carretera esto es saber cuntas
toneladas de material se requerirn para la generacin de la infraestructura y las
caractersticas de dichos materiales de acuerdo a la intensidad y tipo de uso que se le
estime dar, nmero de empleados, equipamiento requerido para la construccin y
operacin del proyecto, nmero de rboles que necesitaran ser cortados para poder
llevar a cabo el proyecto, entre otros. Esto para a continuacin valorar los beneficios y
costos y poner en valor monetario todos los que se han identificado.
En algunos casos este proceso es directo, cuando existe un mercado donde se fijan
los precios de los productos, por ejemplo el mercado del concreto, pero para otros
como la reduccin del tiempo de viaje de los usuarios el proceso es un poco ms
complicado y existen metodologas generalmente aceptadas que se revisan con cierta
frecuencia para mayor informacin ver la seccin para saber ms-, para lo cual se
debe estimar a travs del salario por hora promedio del mercado laboral.
Existen algunos costos que resultan especialmente difciles de medir antes de que se
ponga en operacin, por ejemplo la adquisicin de un lote de vehculos destinados a
brindar servicios de mensajera por caminos en mal estado y por terracera, en la
compra se optar por elegir aquellos que por las caractersticas en la ficha tcnica es
el adecuado, pero no se sabe cul es la duracin real en operacin antes de la primer
falla.
Finalmente, cuando ya se tienen los beneficios y los costos en valores monetarios,
stos se encuentran en diferentes momentos en la vida del proyecto por lo que se
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deben traer a un punto en el tiempo. Lo anterior, se realiza con el Valor Presente Neto
(conocido tambin como VAN).
Segn Contreras (2004), algunos ejemplos de Beneficios y Costos se presentan a
continuacin, ello nos dar una mejor idea de los problemas que se enfrenta cuando
se realiza la evaluacin social de un proyecto
Los beneficios relevantes, dependen de las condiciones prevalecientes para cada
proyecto que se evaluar, algunos ejemplos de beneficios son:

El valor del producto es decir de las ganancias que se generan por un proyecto
en particular;
El fragmento del valor del proyecto que se refiere al capital;
Los costos abatidos, esto es los costos en los que se habra incurrido si el
proyecto no se hubiera realizado
Los ahorros en productividad que son reducciones en los niveles de gasto que
se pueden realizar por la puesta en marcha del proyecto,
Beneficios sociales como en la salud o en el ambiente, los cuales no tienen un
precio de mercado; y;
La reduccin en el desempleo.

Segn Contreras, (2004) los costos se deben listar primero para cada proyecto que se
quiere evaluar, ejemplos de costos son

Gastos de capital; como ejemplo son los recursos financieros que se necesitan
para desarrollar el proyecto;
Costos de operacin y mantenimiento para toda la vida econmica esperada
del proyecto; si se trata de un aeropuerto se contempla el gasto de operacin y
mantenimiento durante la vida til que se desee evaluar;
Costos laborales; siguiendo con el ejemplo del aeropuerto son los sueldos y
salarios de todos los trabajadores que se necesitan para que este funcione;
Costos de otros insumos (materiales, transporte y almacenamiento, etc.);
Investigacin, diseo y costos de desarrollo; esto es el diseo de ingeniera
para el aeropuerto y los costos para su construccin;
Costos de oportunidad asociados con el uso de tierra y/o otras facilidades que
son pblicas; tratndose de un aeropuerto es el terreno sobre el que se
construir cual es la siguiente mejor alternativa que tiene; y,
Efectos dainos; para el aeropuerto seran la contaminacin de ruido y de aire
que causan los movimientos de los aviones.

Entonces, podemos decir que la construccin de un modelo para el anlisis costobeneficio resulta en un esfuerzo de diseo y coordinacin que resulta ms cercano a
un arte y las caractersticas de ste, dependen de las condiciones prevalecientes en
cada caso y de las caractersticas concretas que prevalezcan en el sector econmico
que se analiza.
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No obstante, en la presente unidad se ofrecen los lineamientos generales que servirn
como gua para que en tu experiencia profesional tengas la posibilidad de construir en
lo general un estudio ACB o, en su caso, estar en condiciones de analizar el realizado
por alguien ms y hacer un ejercicio de toma de decisiones ptima.

3.2.2. Modelo econmico para el anlisis costo beneficio


Primero debemos establecer la diferencia entre bienes pblicos y bienes privados, ya
que el tratamiento para la evaluacin del proyecto depende del enfoque con el que fue
diseado y por cada tipo de bienes.
De acuerdo con Varian (2010) y otros autores de economa bsica e intermedia, los
bienes pblicos no se pueden comprar ni vender en el mercado pero que su uso no es
individual, ejemplo de ellos es el alumbrado pblico o bien los fuegos artificiales para
una festividad, ya que nadie impide que cualquiera los disfrute.
Las caractersticas de los bienes pblicos son que sea no rival y no excluyente, es
decir que es no rival porque su uso por parte de un individuo no impide que otro lo use
en cambio un bien privado s, si en un terreno una persona construye su casa ya nadie
puede usar ese terreno, ni la casa. Los bienes pblicos son no excluyentes ya que no
es posible discriminar qu usuarios lo disfrutan y cules no.
El Estado brinda bienes pblicos cuando no existen los incentivos individuales para
generarlos, pero que son necesarios para el bienestar de toda la comunidad, como la
seguridad, el drenaje, el agua potable, la pavimentacin de las calles, entre otros. Esto
no implica que sean gratuitos para los ciudadanos ya que son obras que se financian a
travs de los impuestos que recauda el Estado.
As mismo, Varian (2010) apunta que los bienes privados tan slo son usados y
disfrutados por su dueo, y existen barreras para el uso de alguien ms, si alguien
quiere usar un auto de otra persona puede ser acusado de robo. Es decir, los bienes
privados tienen las caractersticas de rivalidad y son excluyentes.
Eficiencia
De acuerdo con Varian, (2010); donde el autor comenta que los recursos son escasos
y se debe tener una herramienta que ayude a los tomadores de decisiones para hacer
una decisin que sea consistente con la asignacin eficiente de recursos entre
mltiples necesidades. El concepto de asignacin eficiente se refiere a que se llega a
un punto en que no es posible hacer que una persona est mejor sin que otra este
peor, a lo que se llama el ptimo de Pareto.
Uno de los autores ms importantes en el rubro metodolgico del ACB es Fontaine
(2010), quien comenta que se mide el valor del conjunto de productos por la cantidad
mxima que las personas quisieran pagar por los productos que disfrutan. De donde
se deriva que la las condiciones de produccin necesarias para lograr la asignacin
eficiente son:
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cada bien debe producirse al menor costo posible, y,


cada precio de venta debe ser igual a su costo marginal de produccin1.

Excedente del consumidor y excedente del productor


La asignacin eficiente se maximiza cuando el beneficio que una persona obtiene de
la ltima unidad de consumo de un producto es justo igual a su costo de produccin,
esto es el punto A en la Figura de abajo, si la produccin se desva de este nivel el
valor de la ltima unidad no ser igual a su costo de produccin.
Existen dos conceptos en los que se basa el ACB que son el excedente del
consumidor y el excedente del productor.
En Varian, (2010) se menciona que el excedente del consumidor es el precio que est
dispuesto a pagar por cierta cantidad en la Figura de abajo, para la cantidad q2 el
consumidor estara dispuesto a pagar p2, un precio ms alto que el de mercado, que
en este caso es p1. La diferencia entre lo que est dispuesto a pagar y lo que paga es
el excedente del consumidor.

Figura 3.1. Excedente del consumidor


Fuente: Varian, (2010).
Por otra parte, el excedente del productor es la diferencia del precio al que estara
dispuesto a producir y el precio del mercado en la Figura de abajo, el productor est
dispuesto a producir q2 a el precio p2 que es menor al precio de mercado p1 , la
diferencia en los precios es el excedente del consumidor.

El costo marginal es el costo de produccin de la ltima unidad.

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Figura 3.2. Excedente del productor


Fuente: Varian, (2010)
En la figura de abajo, te mostramos de manera conjunta los excedentes del
consumidor y productor, respectivamente.

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Figura 3.2. Excedente del consumidor y el productor


Fuente: Varian, (2010).
Otro concepto que ya hemos revisado pero que tambin es fundamental para el ACB
es el costo de oportunidad.
De acuerdo con Fontaine, (1999) en un mercado competitivo, donde el precio es igual
al costo marginal implica que los costos y los beneficios se igualan con su costo de
oportunidad.
Asimismo, en el caso de los beneficios, el precio que el consumidor en el margen
quiere pagar representa lo que l quiere dejar al no comprar algo ms.
En lo que se refiere a los costos, el precio es la cantidad que los otros productores
estn dispuestos a pagar por un insumo en particular.
Cuando los mercados no son competitivos, por ejemplo cuando hay un monopolio el
ACB debe estimar el costo de oportunidad usando otros principios.
De los precios de mercado a los precios sombra
Aun cuando existan los precios de mercado para el proyecto que se quiere evaluar,
existen distorsiones del mercado, como monopolios, subsidios, barreras al comercio,
reglamentacin laboral, entre otras.

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De acuerdo a Fontaine, (2010) los precios no reflejan la informacin que se requiere,
en su lugar deben emplearse precios sombra, que reflejen los costos de oportunidad
de los insumos y lo que los consumidores estn dispuestos a pagar por los productos.
Los precios sombra son calculados por especialistas, los ms utilizados son la: la tasa
social de descuento, valor social del trabajo, valor social de la divisa, valor social del
tiempo, valor social de combustibles y lubricantes.
Por ejemplo:
Valor Social del trabajo.
Este refleja el valor para la economa del conjunto de las actividades de las
personas que dejan de realizar por ser contratadas para el proyecto. Las
personas pueden haber estado trabajando en el sector formal o en el informal o
bien estar desempleados.
Vt social

= Vt formal

+ Vt informal + Vt desempleado

Donde

= 1

Fuente: Fontaine, (1999)

Valor social de las divisas.


Cuando el proyecto consume o produce bienes y servicios que pueden ser
importados o exportados.
Si se exportan generan divisas y si se importan insumos demandan divisas. Por
otra parte si son bienes o servicios que sustituyen importaciones liberan divisas.
Si hay subsidios a las importaciones o impuestos (aranceles) a las
exportaciones, por lo que el valor privado de la divisa es diferente al su valor
social.
Factor de ajuste = Valor social de la divisa / valor privado de la divisa
Fuente: Fontaine, (1999)
Regla de decisin
La regla principal del ACB, que se basa en el concepto de asignacin efectiva es el
aceptar proyectos para los que el beneficio social neto (BSN) es positivo,
Observa lo siguiente:
BSN = (B C) > 0
BSN = beneficio social neto
B= Beneficio
C= Costo
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Al aplicar esta regla genera una asignacin eficiente de los recursos donde los precios
se fijan igual a su costo marginal, P = CMg 2 es la regla que lleva a la seleccin del
nivel de produccin que se asocia con la inversin que se est valorando.
Sin embargo, en el mundo real esto no pasa a menudo ya que los precios son
ineficientes. No obstante el ACB es posible ya que en general los proyectos que se
examinan slo proceden a un pequeo segmento de la economa donde se puede
suponer que el mercado se comporta en competencia perfecta. Fontaine, (1999).
Externalidades
Las externalidades son actividades que afectan a otros de manera negativa o positiva
sin que se pague por ellas o le paguen por esta, son efectos indirectos de una
actividad econmica.
Una externalidad positiva se produce cuando las acciones de un agente aumentan el
bienestar de otros agentes. Un ejemplo de este tipo de externalidades es la
construccin de un metro en una ciudad de la Repblica Mexicana, pues este
comunica diferentes comunidades, pero adems beneficia a todos aquellos que
transitan dentro de la ciudad.
Un ejemplo de externalidad negativa es la contaminacin de una fbrica, que a los
dueos les brinda beneficios (ganancias) cuando la fbrica est operando pero a la
sociedad le deja el efecto negativo de los contaminantes en el aire. Otro es la msica
de una fiesta a las personas en la fiesta es un beneficio mayor diversin pero est
molesta a los vecinos.
Marco regulador
En cualquier proyecto es importante conocer si existen leyes, normas o disposiciones
que puedan afectar el desempeo del proyecto, ya sea en forma negativa, como por
ejemplo, un impuesto especial a las actividades del proyecto.
Si son de forma positiva disminucin de la tasa impositiva por creacin de empleos. En
general si existen tarifas que se necesitan pagar por actividades contaminantes.
Tambin es importante conocer las restricciones a las construccin, por el impacto
negativo al medio ambiente flora y fauna-, por lo que hay zonas que son protegidas.

3.3. Estimacin e interpretacin de los indicadores de rentabilidad


Los indicadores de rentabilidad aplicados a la evaluacin de proyectos desde una
perspectiva social, tiene implicaciones relevantes sobre una toma de decisiones que
de inversin entre proyectos, de acuerdo al costo de oportunidad que representa cada
uno.
Lo anterior, en virtud de que es necesario conocer qu tanto ms rico es el pas
despus de haber sido implementado y operado el proyecto de inversin. Por ejemplo,
2

P = precio ; CMg = costo marginal

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en los proyectos de mejora carretera, el beneficio directo que perciben los usuarios es
la disminucin en el costo de transitar por la carretera. No obstante, la disminucin en
los costos de traslado de una carretera puede disminuir la demanda de trnsito en las
carreteras alternativas (sustitutas de aqulla que reciba la inversin) y que aumente la
demanda en carreteras complementarias. Por lo tanto, resulta preciso medir de
manera consistente el costo de oportunidad del proyecto internalizando los costos
accesorios producidos por el proyecto.
Los indicadores de rentabilidad son los que hemos venido utilizando a lo largo del
curso, lo que vara es la construccin de las variables, esto es como se establecen los
beneficios y costos sociales del proyecto. Para analizar los costos y los beneficios de
todo el horizonte de evaluacin es necesario traerlos al presente y eso se realiza con
el VPN/VAN. Cuando el VAN del proyecto es positivo se puede aceptar la
implementacin de ste.
Los costos y los beneficios se traen a valor presente al ao de inicio del proyecto.
Recuerden que por la magnitud de los proyectos pblicos la valuacin comienza con
mucha anticipacin, de un ao o ms, antes de iniciarlos.
Tambin se puede utilizar la TIR pero siempre es necesario utilizarla con cierta
precaucin sobre todo cuando se tiene que ordenar los proyectos donde nos puede
dar informacin confusa.
Resulta muy til para evaluar un proyecto determinar qu tan sensible es a cambios en
diferentes variables, que bsicamente sean cambios en los precios de los insumos,
sean materiales o humanos; as como en los beneficios. A este anlisis se le
denomina de sensibilidad. Un ejemplo de este tema es el presentado en el cuadro
nmero 1 de la seccin anterior.

Actividad 1. Metodologa de anlisis costo beneficio


La intencin de esta actividad es que puedas participar en la aplicacin de la
metodologa de anlisis costo beneficio para un caso especfico.
1. Descarga el documento Act1. Metodologa de anlisis costo beneficio
2. Justifica la decisin de ampliar o no el aeropuerto. Recuerda traer a valor
presente los costos y los beneficios.
3. Revisa el documento Criterios de evaluacin de actividades U3 para que sepas
cules elementos te van a evaluar.
6. Cuando concluyas tu evidencia gurdala en un archivo .doc con el nombre
LINE_U3_A1_XXYZ y envala a tu Facilitador(a) para que te retroalimente

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Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

3.3.1. Anlisis del modelo para el anlisis costo beneficio del sector
logstico
En este apartado revisaremos algunos ejemplos de la aplicacin del ACB y como
ayuda a tomar una decisin. Como ya hemos visto este tipo de herramienta se utiliza
para proyectos pblicos, donde el gobierno financia completamente el proyecto o slo
participa.
Con la finalidad de cerrar la presente unidad y que adquieras una visin ms prctica
de lo visto en ella, a continuacin te presentamos algunos ejemplos del modelo de
ACB que contribuirn a darte una mejor visin sobre este tipo de metodologa y te
ayudar adems a poner en prctica los conocimientos adquiridos. No obstante, te
recordamos que el ACB cambia mucho dependiendo de las caractersticas y
condiciones prevalecientes en cada sector relevante.
Ejemplo 1. Construccin de una carretera
Para la construccin de la carretera se debe hacer un listado de los costos, tales como
el concreto, la mano de obra y el mantenimiento.
Para medirlos la regla general es que los costos econmicos son los asociados de
desviar los recursos de su segundo mejor uso. Si se trata un mercado competitivo el
costo social ser igual al precio de los insumos.
Cantidad
Costos
Concreto
Mano de obra
Mantenimiento

Beneficios
Ahorro en el tiempo de
viaje
Accidentes evitados
(muertes evitadas)

Precio/valor

Total

1 milln de
toneladas

$100 por camin

$100,000,000

1 milln de horas

50% a $200 la hora


50% a $100 la hora

$15,000,000

$10,000,000 por
ao

TMAR 7%

$143,000,000

1 ao
Costo total

$115,000,000
$258,000,000

500,000
horas/ao

$17 por hora

$8,500,000

5 vidas por ao

$7,000,000 por vida

35,000,000

Beneficio 1ao
Beneficio total

$43,500,000
$621,400,000
$363,400,000

Beneficio en el tiempo menos costo

El poner un precio a una vida humana es algo difcil, porque todos pensamos que es
invaluable; pero es necesario fijar un precio para poder hacer este tipo de anlisis.
Es importante recordar que los recursos siempre son escasos y tienen muchas
alternativas de uso. Siempre se quiere maximizar los beneficios por lo que se aceptar
la alternativa que ofrezca un mejor beneficio despus de descontar los costos.
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En el cuadro se muestran el VPN de los Costos y de los Beneficios, $258 millones y
$621.4 millones, respectivamente. Ya que los B > C el proyecto debe ser aceptado.
Ejemplo 2: Renovacin de las oficinas de una terminal area
Este ejemplo nos servir para ver cmo se compraran diferentes propuestas para un
mismo proyecto.
La terminal area se quiere renovar para incluir ms salas de espera y reas para
comida. El costo de la expansin ser de $700,000 y el equipamiento costar
$175,000. El costo de mantenimiento ser de $100,000 por ao. El horizonte de
valuacin es de 20 aos con una TMAR de 8
Beneficios
- para los pasajeros mayor confort para los pasajeros
- la renta de los locales de comida
Costos
- materiales de construccin
- mano de obra
- mantenimiento anual
Se tienen 3 propuestas alternativas:
A

Beneficios

170

180

75

Costos

100

120

80

70

60

-5

BC

La opcin C se debe eliminar ya que el costo es mayor que los beneficios que
aportara. La mejor alternativa es la A ya que (B-C)A > (B-C)B y es la que se debe
seleccionar.
Ejemplo 3. Recintos, dos proyectos en puerto
Imagina una Administracin Portuaria que cuenta con dos recintos, en uno de los
cuales predominantemente se realizan operaciones de movimiento de carga pesquera
y otro en el que la mayora de las operaciones son comerciales.
Sin embargo, slo existe un operador oferente de servicios de terminal comercial por
lo que los servicios prestados y las tarifas cuentan con la caracterstica de ser poco
competitivos. Asimismo, se cuenta con espacio suficiente (realizando algunas
inversiones de rehabilitacin) para poner en operacin una segunda terminal
comercial.

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Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio
Dicha terminal contara con la caracterstica de ofrecer una segunda opcin para los
consumidores de los servicios de carga comercial y obligara al nico oferente a
ofrecer sus servicios bajo condiciones de mayor competencia.
Sin embargo, en el espacio con potencial para ser habilitado como una segunda
terminal comercial actualmente se realizan operaciones de movimiento de carga
pesquera. Por lo tanto, resulta necesario concentrar toda la operacin pesquera en el
recinto que se especialice en este tipo de carga y con ello liberar la zona hasta ahora
destinada a ello en el rea que se visualiza para terminal comercial.
As, encontramos que existen dos proyectos de inversin estrechamente relacionados,
por un lado, las acciones que tendran que realizarse en el rea destinada para
movimiento exclusivo de carga pesquera como terminal/puerto especializado en este
tipo de carga y otro proyecto de inversin relacionado con la habilitacin como terminal
comercial de un rea dentro del recinto que actualmente opera de manera
desorganizada e ineficiente todo de tipo de carga adicional a la manejada por la
terminal comercial que existe en el recinto portuario y aqulla carga pesquera que no
es posible que sea atendida por el Puerto Bonito debido, principalmente, a falta de la
infraestructura adecuada para ello.
El ejemplo que se dise es el relacionado al Puerto Bonito y se pueden identificar la
estructuracin que se hizo del proyecto a lo largo de la seccin 3.2. Al respecto, los
resultados obtenidos son los siguientes:
Valor Presente Neto (VPN) equivalente a $1, 312, 630, 550 pesos con una TIR del
17.8% se sugiere la puesta en marcha del proyecto.
Es importante aclarar que el costo de oportunidad definido para los proyectos de
inversin en los que intervienen recursos pblicos est dado por la SHCP y se define
en un 12%. Entonces, dados los altos niveles de inversin, un proyecto cuya TIR se
ubica en casi el 18% resulta muy atractivo.
Antes de seguir es momento de que compruebes tu aprendizaje desarrollando una
actividad que te dar un mejor panorama del anlisis costo beneficio.

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Actividad 2. Inversiones con recursos pblicos
La intencin de esta actividad, es que analices los componentes de un modelo de
negocio para el sector logstico que involucre la participacin pblica.
1. Estructura un modelo de negocio para el siguiente proyecto.

Instalacin de una lnea de Autobs de trnsito rpido (Bus Rapid Transit en


ingls, BRT) en la ciudad de Xalapa, Veracruz. En dicho plan, se considera la
necesidad de establecer un esquema de carril confinado y la necesidad de
maximizacin de espacios debido a la situacin orogrfica de la ciudad,
considerando lo estrecho de sus calles. Asimismo, deber contemplarse un
esquema de estructuracin financiera que permita el acceso del mayor
nmero de fuentes de financiamiento y/o inversin al proyecto.

2. Identifica los agentes involucrados en el proyecto y la aportacin que podra


tener cada uno en el sistema, as como en trminos de financiamiento, obra y
construccin.
3. Valora cualitativa y cuantitativamente (en trminos porcentuales) el nivel de
participacin de cada uno de los componentes.
4. Elabora una lista de los costos de inversin y operacin que participan en el
proyecto, utilizando pesos relativos (porcentuales) sobre el monto total de los
costos de operacin y de inversin.
5. Finalmente, menciona las variables que seran relevantes para estimar la
demanda del proyecto y las fuentes de ingresos que ste tendra, siempre
justificando ampliamente tu respuesta.
Sugerencia: puedes apoyarte en el video Del Castillo (2010) citado en la
seccin para saber ms.
6. Cuando concluyas tu evidencia gurdala en un archivo .doc con el nombre
LINE_U3_A2_XXYZ y envala a tu Facilitador(a) para que te retroalimente

Anlisis de sensibilidad
A travs de este anlisis se identifican los efectos que ocasionara la modificacin de
las variables relevantes sobre los indicadores de rentabilidad proyecto VPN y TIR.
Entre otros aspectos, deber considerarse el efecto derivado de variaciones
porcentuales en: el monto total de la inversin, los costos de operacin y
mantenimiento, los beneficios, la demanda, el precio de los principales insumos y los

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Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio
bienes y servicios producidos, etc.; asimismo, se deber sealar la variacin
porcentual de estos rubros con la que el VPN sera igual a cero. En el Cuadro 1 se
presentan los resultados variando los escenarios para examinar cmo se comportan
los indicadores de rentabilidad VPN y TIR.
Cuadro 1. Resultados del anlisis de sensibilidad
Escenario

VPN

TIR

Considera un 5% menos captacin de beneficios


Considera un 10% menos captacin de beneficios

$1,007,367,550

17.17%

$857,230,638

16.52%

Considera un 15% menos captacin de beneficios

$707,093,725

15.84%

Considera un 20% menos captacin de beneficios


Considera un 30% menos captacin de beneficios

$556,956,813
$256,682,988

15.13%
13.58%

Considera un 5% ms captacin de costos

$1,127,580,501

17.7%

Considera un 10% ms captacin de costos

$1,097,656,539

17.59%

Considera un 15% ms captacin de costos

$1,067,762,578

17.49%

Considera un 20% ms captacin de costos

$1,037,808,616

17.38%

Considera un 30% ms captacin de costos

$977,960,693

17.16%

$1,095,166,735

17.31%

$1,032,829,007

16.85%

$970,491,279

16.43%

$908,153,551

16.03%

$783,478,096

15.30%

Considera un 5% ms inversin requerida


Considera un 10% ms inversin requerida
Considera un 15% ms inversin requerida
Considera un 20% ms inversin requerida
Considera un 30% ms inversin requerida

Los resultados del anlisis de sensibilidad muestran que aun cuando los beneficios
disminuyan, o los costos aumenten o bien la inversin requerida aumente, el VPN
sigue siendo positivo.
Pues bien, con este tema hemos concluido el desarrollo de los temas, ahora es
momento que efectes algunas actividades de aprendizaje.

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Ingeniera econmica
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

Actividad 3. Indicadores para un proyecto con recursos pblicos


Esta actividad tiene la intencin de que resuelvas de manera grupal un ejercicio con
los componentes de un modelo de negocio para proyectos con inversin pblica.
1. Descarga el documento Act3. Indicadores para un proyecto con recursos
pblicos
2. Ingresa al foro de esta actividad y responde las preguntas:

Cul es la diferencia entre beneficios e ingresos?


Cul es la TIR del proyecto?, Cul es la TRI? y, cul es el VAN?

3. Justifica tus respuestas e intercambia puntos de vista por lo menos con dos
compaeros(as).
4. Revisa la Rbrica de participacin en foros para que tus intervenciones sean
ms exitosas.

Autoevaluacin

Con la intencin de verificar el logro de tu aprendizaje, durante la unidad 3 de esta


asignatura, te invitamos a resolver el ejercicio de autoevaluacin que se encuentra
disponible en el aula virtual.

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Ingeniera econmica
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

Evidencia de Aprendizaje. Indicadores de rentabilidad financiera


La intencin de esta actividad es que puedas recuperar los aprendizajes a lo largo de
esta unidad y ponerlos en prctica.
1. Investiga algn proyecto del sector logstico que se haya implementado o est
en proceso.
Sugerencia: Puedes recurrir a la pgina web de la Secretara de
Comunicaciones y Transportes o descargar el documento ACB-Chihuahua
que se encuentra en la pestaa Material de apoyo del aula.
2. Elabora un estudio costo-beneficio social, para el proyecto de inversin de
infraestructura investigado, tambin puedes crear uno de manera hipottica.
Sugerencia: puedes analizar la valoracin de un proyecto por la ejecucin de
una carretera nueva, definiendo las caractersticas del trazo en al menos dos
alternativas y justificar la elegida, as como la estimacin de la inversin, los
costos de operacin que tendr el proyecto a lo largo del periodo de
evaluacin y los beneficios del mismo (considerando, entre otros, el ahorro en
los costos generales de viaje). Tambin puedes analizar la ampliacin de un
puerto o la creacin de un aeropuerto
3. Revisa la escala para esta actividad que se encuentra en el documento
Criterios de evaluacin de actividades U3 para que sepas lo que debes hacer
paso a paso.
4. Cuando concluyas tu evidencia gurdala en un archivo .doc con el nombre
LINE_U3_EA_XXYZ y envala a tu Facilitador(a) para que te retroalimente.

Autorreflexin
Adems de enviar tu Evidencia de aprendizaje, es importante que ingreses al foro
Preguntas de Autorreflexin y consultes las preguntas que tu Facilitador(a) presente,
a partir de ellas, debes elaborar tu Autorreflexin en un archivo de texto.
Posteriormente enva tu archivo mediante la herramienta Autorreflexiones.
Recuerda que si respondes las preguntas en las tres unidades, obtendrs el 10% de
la evaluacin de la asignatura.

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Ingeniera econmica
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio

Cierre de la unidad
Muy bien! Ahora que has culminado la unidad tres de Ingeniera econmica, tenemos
la certeza que cuentas con los elementos para comprender, interpretar e implementar
anlisis de costo beneficio para diferentes proyectos del sector logstico, desde la
perspectiva privada pero tambin de la pblica. Recuerda que para poder determinar
la viabilidad de cualquier proyecto es indispensable aplicar las metodologas y generar
o identificar determinados indicadores, mismos que pudiste revisar y calcular en las
unidades anteriores, as mismo tienes la capacidad de interpretar al lenguaje
financiero diversos datos de acuerdo a cada proyecto que se te presente en el futuro.
Tambin pudiste estudiar un modelo de negocio y como este se aplica a diferentes
empresas que desean competir siendo rentables en los diferentes periodos del tiempo.
Esperamos que contines actualizndote e investigando respecto a esta temtica que
es bsica y necesaria para un Ingeniero en Logstica y transporte.

Para saber ms
Con la finalidad de ampliar tus conocimientos sobre los temas abordados en esta
tercera unidad te recomendamos los siguientes materiales:

Del Castillo, Jorge. (2010). Mtodo prctico para determinar y elaborar los
distintos flujos de fondos que demanda un proyecto de inversin. [Archivo de
video] Disponible en: http://www.youtube.com/watch?v=R0o_ah3YXQs

Rivera, Misael (2012). Formulacin de Proyectos de Inversin Pblica: SNI.


Cursos y Seminarios en Gestin Pblica. [Archivo de video] Disponible en:
http://www.youtube.com/watch?v=YeQ5MzPLr5g

Comisin Europea, (2006). Documento de Trabajo 4, Orientacin sobre la


metodologa para realizar anlisis costo beneficio. Disponible en:
http://ec.europa.eu/regional_policy/sources/docoffic/2007/working/wd4_cost_es
.pdf

SHCP, (2013). Proceso a seguir para la obtencin de recursos pblicos para


inversin. Disponible en:
http://www.shcp.gob.mx/EGRESOS/ppi/Paginas/Sistema_inversion.aspx
En esta pgina web encontrars los pasos a seguir para obtener recursos
pblicos para inversiones en el rea de Logstica y Transporte.

En las siguientes ligas encontrars las metodologas ms generales para


realizar ACB, las cuales estn reconocidas por la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico. Dichos documentos te darn los lineamientos oficiales y
metodologa a seguir para la construccin de un Modelo de Anlisis CostoBeneficio (ACB).

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Ingeniera econmica
Unidad 3. Metodologa para el Anlisis Costo Beneficio
SHCP, (2013). Metodologas varias para la obtencin de registro de
proyectos de inversin ante la Unidad de Inversiones de la SHCP.
Disponible en:
http://www.shcp.gob.mx/EGRESOS/ppi/Paginas/Metodologias.aspx
SHCP, (2013). Documentos relevantes para el proceso de obtencin de
registro de proyectos de inversin ante la Unidad de Inversiones de la
SHCP. Disponible en:
http://www.shcp.gob.mx/EGRESOS/ppi/Paginas/Documentos_relevantes.as
px
CEPEP, (2013). Relacin de metodologas y proyectos de inversin
elaborados por el Centro para la Preparacin y Evaluacin Socio-Econmica
de Proyectos. Disponible en: http://www.cepep.gob.mx/

En la siguiente pgina encontrars los proyectos ACB que son reconocidos por
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico en el tema de Logstica y
Transporte.

SHCP, (2013). Herramienta de bsqueda de programas y proyectos de


inversin que cuentan con alguna fase del proceso de registro en la SHCP.
Disponible en:
http://www.apartados.hacienda.gob.mx/sistema_cartera_inversion/index.html

Fuentes de Consulta
Bsica

Baca, U. (2011). Fundamentos de Ingeniera Econmica. Mxico: Mc Graw Hill


Interamericana.

Fontaine, E. (1999) Evaluacin Social de Proyectos. Alfaomega Grupo Editor,


Mxico.

Sullivan, William G. (2004). Ingeniera Econmica DeGarmo. USA. Ed. Pearson.

Contreras Eduardo (2004), Evaluacin social de inversiones pblicas: enfoques


alternativos y su aplicabilidad, Manuales 3, CEPAL Disponible en:
http://www.eclac.org/publicaciones/xml/2/20962/manual37.pdf
Varian, H. (2010). Microeconoma Intermedia. Una aproximacin moderna. USA.
Mc Graw Hill.

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