Objeto 3. Matemática Financiera.

Todo gerente requiere tener un conocimiento básico de las matemáticas financieras como herramienta para la t
alternativa ante comparaciones entre diferentes opciones económicas.
Variables utilizadas en matemáticas financieras

Interés: es la cantidad absoluta que se paga o se recibe por la tenencia de dinero en el tiempo, es decir, corres
Tasa de interés (i%): Es la relación entre el interés y el valor presente. Se expresa en términos relativos.
Valor Presente (VA, VP): Es la cantidad inicial de dinero que se toma o entrega en préstamo
Valor Futuro (VF, FV): Es el valor presente más el interés
Periodo de liquidación del interés (Nper, n): Es el intervalo de tiempo durante el cual se gana el interés. Lo
Cuota (pago): Calcula la cuota de un préstamo en la modalidad de anualidades, es decir, con pagos y tasa de
Regla: poner en concordancia las variables tasa de interés y tiempo
1. Interés y Tasas de Interés

Interés simple: es el interés que se paga (o gana) sólo sobre la cantidad original de dinero que se presta (o inv
Interés compuesto: existe capitalización de intereses, es decir, los intereses generados y no cancelados s
Ejemplo: Hallar el interés cancelado en un crédito de $500.000 al 2,0% mensual durante 12 meses.
VA
Tasa
Nper

$

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

500,000
2%
12
Interés simple
Saldo

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000

Interés pagado

Clases de interés
1. Efectivo o real: se puede explicar como el interés de un producto teniendo en cuenta la inversión y los inter
1.1 Efectivo Anual (IEA)

Fórmulas.
Partiendo de una tasa nominal
Partiendo de una tasa periódica
r=
K=
IEA=
I=

Tasa nominal
número de periodos
Tasa efectiva anual
Tasa periódica

Excel.
TASA.NOMINAL =
INT.EFECTIVO =

Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 24% nominal anual con capitalización trimestral, ¿Cuál es la tasa efectiva anual equivalen
Forma 1:

Utilizando fórmula

IEA = (1 + r / k) -1
k

r=
K=
IEA=

24%
4
26.25%

Forma 2:

Utilizando Excel

Tasa_nominal =
Núm_per_año
INT.EFECTIVO =

24%
4
26.25%

Ejemplo 2:
Se tiene una tasa del 2% mensual, ¿Cuál es la tasa efectiva anual equivalente?
Forma 1:

Utilizando fórmula

IEA = (1 + I) - 1
k

I=
K=
IEA=

2%
12
26.82%

Forma 2:

Utilizando Excel

Paso 1:

se lleva la tasa periódica a nominal

r=I*K
I=
K=

2%
12

r=

24.00%

Paso 2:

aplico la función de INT.EFECTIVO

Tasa_nominal =
Núm_per_año
INT.EFECTIVO =

24%
12
26.82%

1.2. Periodica (I): es la tasa efectiva del periodo (inferior a un año)
Fórmulas.
Partiendo de una tasa nominal
Partiendo de una tasa efectiva
I=
r=
K=
IEA=

Tasa periódica
Tasa nominal
número de periodos
Tasa efectiva anual

Excel.
TASA.NOMINAL =
INT.EFECTIVO =

Tasa nominal
Tasa efectiva anual

Ejemplo 1:
Se tiene una tasa del 30% anual cuatrimestre vencido, ¿Cuál es la tasa cuatrimestral equivalente?
I=r/K
r=
30%
k=
3
I=
10.00%
Ejemplo 2:
Se tiene una tasa del 18% efectiva anual, ¿Cuál es la tasa semestral equivalente?
Forma 1:
I = (1+ IEA)

Utilizando fórmula
(1 /K)

-1

IEA=
K=
I=

18%
2
8.63%

Forma 2:

Utilizando Excel

Paso 1:

se pasa de EA a nominal

Tasa_efect

18%

00% se pasa de nominal a EA Tasa_nominal = Núm_per_año INT.Núm_per_año TASA.5% 3 2.3% 12 2.EFECTIVO = Paso 3: 30% 4 33.NOMINAL Paso 2: I=r/K 2 17. ¿Cuál es la tasa mensual equivalente? Forma 1: I = (1+ I) Utilizando fórmula (1 /K) -1 I Trimestral= K= I Mensual= 7.44% Forma 2: Utilizando Excel Paso 1: r=I*K se pasa de periódica Trimestral a nominal I= K= r= Paso 2: 7.5% trimestral.55% se pasa de EA a nominal con capitalización mensual Tasa_efect Núm_per_año TASA.5% 4 30.63% Ejemplo 3: Se tiene una tasa del 7.NOMINAL Paso 2: I=r/K r= K= I= 34% 12 29.28% Se pasa de Nominal a periódica 29.44% .26% Se pasa de Nominal a periódica r= K= I= 17.3% 2 8.

80% Ejemplo 2: Se tiene una tasa del 3.80% Utilizando Excel Tasa_efect Núm_per_año TASA.EFECTIVO = Tasa nominal Tasa efectiva anual Ejemplo 1: Se tiene una tasa del 20% efectivo anual. TASA.1) * K IEA= K= r= Forma 2: 20% 3 18.NOMINAL 20% 3 18. Partiendo de una tasa efectiva Partiendo de una tasa periódica I= K= r= IEA= Tasa periodica número de periodos Tasa nominal Tasa efectiva anual Excel.5% 6 21.00% . ¿Cuál es la nominal con capitalización cuatrimestral equivalente? Forma 1: r = ((1+ IEA) Utilizando fórmula (1 /K) . ¿Cuál es la nominal equivalente? Forma 1: r=I*K Utilizando fórmula I= K= r= Modalidad de las tasas Anticipada: los intereses se liquidan al inicio del periodo 3.2.NOMINAL = INT. Nominal (r): tasas expresadas en forma anual y se liquidan en periodos inferiores a un año (es informativa) Fórmulas.5% bimestral.

000. el riesgo y la renta Recomendaciones para una mejor interpretación: 1. 4. colocada a una tasa de inter Ejemplo: En cuanto asciende una deuda de $1. hacer el diagrama o flujo de fondos.000 26% 25 ? .000.1. realizar los cálculos. ¿Cuál es la tasa vencida equivalente? Ia = Iv = 4.96% Vencida: los intereses se liquidan al final del periodo Iv = Ia / (1. poner en concordancia las variables Tasa y Nper. Valor Futuro: es el equivalente de una determinada cantidad de dinero hoy. Recomendación: hacer el gráfico VA = $1. Recomendación: identificar las variables VA Tasa = Nper = VF = 2. 2.50% 4. identificar las variables 2. Valor del dinero en el tiempo Valor del dinero en el tiempo El dinero pierde valor en el tiempo.000 1. ¿Cuál es la tasa anticipada equivalente? Iv = Ia = 2.000 en 25 meses si la tasa de interés es del 26% efectivo a 1.00% 1.Ia) Ejemplo 1: Se tiene una tasa del 4.Ia = Iv / (1 + Iv) Ejemplo 1: Se tiene una tasa del 2% mensual. 3. la tasa de interés es el vehiculo que combina la inflación.5% trimestral anticipada.71% 2.000.

618. Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Tasa expresada en años y Nper en meses Conversión de tasas: hallar una tasa periódica partiendo de una efectiva anual Partiendo de una tasa efectiva Tasa EA= 26% Nper 12 Tasa Mensual = 1.9446% Ejemplo: hallar el valor presente de un préstamo que se amortiza con cuotas mensuales de $10.472) 2.000.3.000 26.08 4b.000 1.08 ($ 1.618.000.000 duran En Excel 1. Valor presente: valor actual de una cantidad de dinero proyectada al futuro y descontada a una tasa de i Ejemplo: Cuanto fue el valor del préstamo que al cabo de 24 meses fue cancelado por $600. Recomendación: realizar los cálculos VA Tasa = Nper = VF = 1.9% 25 ($ 1.000. Recomendación: realizar los cálculos VA Tasa = Nper = VF = 1.0% 2.472) Otra forma de solucionarlo 3b.9446% 4. Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Pasando los meses a años Tener es equivalente 25 2.2.000 (capital + inte .

Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Tasa expresada en trimestres y Nper en meses Conversión de tasas: hallar una tasa periódica mensual partiendo de una periódica trimestral Periódica trimestral a EA Tasa Nper Tasa 4.34% 12 1.30% 4 18.1.3% 3 1.4133% 4.41% .4133% Otra Forma de convertir tasas de periódica a periódica: I Trimestral= K= I Mensual= 4.30% NPER = 24 VA = ? 2.000 TASA = 4.34% EA a Periódica mensual Tasa Nper Tasa 18. Recomendación: realizar los cálculos VF = Tasa = 600. Recomendación: identificar las variables VF = 600. Recomendación: hacer el gráfico VA = ? 3.000 1.

500 . Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Tasa expresada en trimestres y Nper en meses Tener Es equivalente 24 8 4b. manteniendo la uniformidad. Recomendación: hacer el gráfico VA = $14.500 3.800 11 ? 2.Nper = VA = 24 $ 428. Recomendación: realizar los cálculos VF = Tasa = Nper = VA = 600. Recomendación: realizar los cálculos VA = 14.500 17. Tasa de interés: cantidad de dinero a reconocer como interés por cada $100 pesos prestados o invertidos Ejemplo: Cuál será el rendimiento obtenido en el período si se compra una acción de XYZ en enero 1° por $14. la tasa estará expresada en en mismo periodo.427 2.000 4.30% 8 $ 428. Recomendación: identificar las variables VA = VF = Nper = Tasa = 14.427 Otra forma de solucionarlo es cambiando los meses por trimestres 3b. Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Como los periodos son meses.3. 1. 4.

000 700. es el número total de periodos en una anualidad Ejemplo: hallar el número de trimestres que duró una deuda. 3.236 4.VF = Nper = Tasa = 17. Recomendación: poner en concordancia Tasa y Nper Como la tasa está dada en trimestres.3% 8.4. Recomendación: identificar las variables VA = VF = Tasa = Nper = 500. si el valor prestado fue $500.30% ? 2. Recomendación: hacer el gráfico VA = $500. 4. Anualidades o series de pago uniformes Algunas características: . .000 700.8816% 2.000 3.00 . manteniendo la uniformidad.A todos los pagos se aplica la misma tasa de interés. . 500.El número de periodos es igual al número de pagos.Los fluos de caja o pagos deben se iguales o constantes. los periodos serán trimestres. Recomendación: realizar los cálculos VA = VF = Tasa = Nper = periodo.236 4.800 11 1.000 y al final del tiem 1. Número de periodos: duración de la inversión o crédito.

010.823 2.000.000.1.821.000 duran Tasa Nper Tasa Utilizando función VA en Excel Nper Tasa Pago $ 18.543 3.612.3% 12 $ 452. Cálculo de anualidad dado un valor presente Ejemplo: hallar la cuota mensual de un préstamo de $5.Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.292 4.478 1.708.39% 12 1.062 446.000 1.396 2. 3.564 888.219.662 3.708.874 1. con una tasa de interés del 1..899 3.177.39 Utilizando una tabla de amortización y función Buscar Objetivo Periodo Saldo inicial 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 5.708.323.418.2.000.39% 10.000.689 3.39 A = VP [ i (1 + i)^ n ] / [ (1 + i) ^ n .000 4.3% mensual que Utilizando función Pago en Excel VA $ Tasa Nper Pago 5.39 Utilizando fórmulas matemáticas A = P0 * ( i / (1 .00% 12 1.000. Cálculo de valor presente dado una Anualidad Ejemplo: hallar el valor presente de un préstamo que se amortiza con cuotas mensuales de $10.753.(1 + i) ^ -n)) Anualidad $ 452.1 ] Anualidad $ 452.000.000 .596.

931 9.163 47.130.834.359.679 .077 66.267.675 75.834.26 Utilizando fórmula matemática A = Pn * (i / ((1 + i) A= n -1) $ Utilizando una tabla de amortización y función Buscar Objetivo Periodo Saldo inicial 1 2 $ 3 $ 4 $ 5 $ 6 $ 7 $ 379.188.961.632 1.64 Utilizando fórmulas matemáticas P0= A * (1 .130 764.223. Cálculo de Anualidad dado un valor futuro Ejemplo: si al finalizar un año se requiere tener $5.767.836 1.000.834.807 57. cuanto se debe ahorrar mensual en una entidad fin Utilizando función pago en Excel VF Nper Tasa Pago $ 5.018 3.VA $ 109.706 1.555.3.863.134.70% 379.26 379.134.055.(1 + i) -n) / i P0 $ 109.208 2.130.134.284 84.589 19.64 VP = A [ (1 + i)n -1] / [ i * (1 + i)n] VP $ 109.000.982.590.64 Utilizando una tabla de amortización y función Buscar Objetivo Periodo Saldo inicial 1 2 $ 3 $ 4 $ 5 $ 6 $ 7 $ 8 $ 9 $ 10 $ 11 $ 12 $ 109.000.156.000 12 1.134.64 101.834.373.417 38.817 29.185.648.558 92.

224 402.257.75 Saldo inicial 100.451 504.122.534 1.257. cuanto se tendrá al finalizar si éste r Pago Nper Tasa 100. Cálculo de valor futuro dado una Anualidad Ejemplo: si se deposita en un banco $100.000 12 0.684 .628 3.000 12 5% Conversión de Tasas Tasa Nper Tasa 5% 12 0. Otras amortizaciones 1.000 200.000 mensuales durante un año.227.091 606.219.75 Utilizando fórmula matemáticas Pn= A * ((1 + i) n -1) / i Pn= $ Utilizando una tabla de amortización Periodo 1 2 $ 3 $ 4 $ 5 $ 6 $ 7 $ 8 $ 9 $ 10 $ 11 $ 12 $ 4.162 3.227.094.018.8 9 10 11 12 $ $ $ $ $ 2.144 708.543.807 1.4074% 1.776 3.407 301.501 914.793.41% Utilizando función VF en Excel Pago Nper Tasa VF $ 100.885 4.614 811.4.643 4.653.

000 408.000 816.000 15% 10 31.1.000 102.A. debe cancelar una cuota de m Identifico las variables VA Dcto Nper Tasa C.2.020.82% 15. Manejo Pago total Costo efectivo Costo efectivo $ 1.000 714.000 $ Saldo Incial $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 1.82% E.3289% Realizar el Cálculo VA Nper Tasa C.000 918.000 $ ? ? Poner en concordancia Nper y Tasa Tasa Nper Tasa 31..000 510.000 306.200. Amortización Constante a Capital Ejemplo: Una persona adquiere un producto en un almacen de cadena. Gradientes 4.000 204. Gradiente Aritmético $ 1.000 612. Adicional a la cuota mensual por interés y capital.000 10 2.2.3289% 15. Manejo Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4.82% 12 2. cuyo precio de lista es de $1.000 y tasa de interés del 31.200.000 .020.1.4.

730 10.949 551.403.862 1.427 3.711 2. Gradiente Geométrico Ejemplo: se tiene un préstamo de $25´000. VA Tasa G Nper Cuota $ 25.958.000 a una tasa de interés anual del 0.000 $ ? ? Utilizando una tabla de amortización y función Buscar Objetivo Periodo Saldo inicial 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 5.000 cada una.104 4.786 1.423 2.5% inicial y con aumentos de iguales mensuales.000 a una tasa de interés anual del 1% mensual.904 4.577.328 3.076.000 1.2.03% 12 ? Utilizando una tabla de amortización y función Buscar Objetivo Periodo Saldo inicial 1 2 3 4 5 6 7 8 9 25.000.000 22.715. Cual es el valor de la primera y de la última cuota? VA Tasa Nper G Cuota inicial Cuota Final $ 5.00% 12 20.071.000.674.745.713.505.182 8.863.2.053.000 0.000.385 4.000 4.145 14.619 12.808.913.594.000.50% 0.Ejemplo: se tiene un préstamo de $5´000.932.585 16.264 20.335.665 . Hallar el valor de la cuota.966 2.502.207 18. para pagarlo en 12 $20.

0118% Realiza cálculo FV Nper Tasa Gradiente geométrico $ Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 8.295 1. los depósitos duran Con una tasa del 27% EA.206 540.3 Gradiente escalonado.721 1.343 111.214 411.642 1.076 349.10 11 12 6.800 169.000 mediante depósitos mensuales durante 5 años.000.148.825 1. Identificar las variables FV Nper Gradiente geométrico Tasa $ 8.143 288.345 901.238.583 475.385 2.066.758 821.000 5 15% 27% Conversión de Tasas y Nper Nper 60 Tasa Nper Tasa 27% 12 2.000 60 2.109 606.151.000.514 983.392 228.281.398.900 4. calcular el valor del primer depósito y el valor del último depósito.0118% 15% Saldo Inicial $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 0 55.849 4.2. Supongamos que se van a reunir 8´000.318 673.327.859 742.205 .

785.952 3.366.864.262 2.906.875 6.265.089.747.551.682 4.434 2.723.498 3. hallar las tasas equivalentes Nominal Anual vencida.509.379. Trimestral y Bimestral.487 2.886 7.721 2.380 2.467 6.906.308 5.947 3.906 6.132.210.683 2.729 1.499.561 4.995.018.018.680 6.487. Diaria.736.848 4.699.248.479.686.251 5.827 2.581 4.332.112.133 4.638 1.897.417.676 2.838 4.414.673 7.176 2.21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 1.882.818 3.567.277 5.475 1.713 1.045.556. Nominal anual a Semestral.765 3.886 7.859 5.128.256.580 7.276.610.727.345 Taller Matemática Financiera A partir de la tasa efectiva anual del 25 %.603.744 5.091 3.797.550 1. .

000 y al final del tiempo se R/ 17.85 trimestres 13.000 al 30% anual semestre vencido en tres años.000 y la tasa de interés pacta R/ $ 49.089.33 Trimestres y Compuesto = 18. cual es la tasa trimestral equivalente? R/ 3. Si la t R/ $9. hallar el número de periodos que duró una deuda.0842% 6.782. si el valor prestado fue $1. ¿Cuál es la tasa efectiva anual equivale R/ 29.651.3334% 4. los últimos 4 años el dinero hasta aquí acumulado recibe un interés del 36% anual capi . R/ $ 5.0684% 10. si la tasa R/ 12.00 9.000. si ahorro $400.55% 8. Se tiene una tasa del 1.000. Un TES que vence en 15 años por $20.00 7.000.000.412. Cuál será el rendimiento (Tasa efectiva anual) obtenido en el período si se compra una acción de Bancolombi R/ 25.586.000 mensuales recibiendo un interés del 24% anu 24% anual mes vencido.91 5. si la tasa de interés es del 6% trimestral? Resolver para interés sim R/ Simple = 33.500 para que en 40 años se R/ 6. a qué tasa efectiva anual se encuentra el crédito? R/ 42.800.18 14. Se quiere saber a que tasa de interés anual estuvo invertido un capital de $ 149. ¿Cuál será el valor presente de un título que vence en 24 meses por $60. Se tiene un préstamo de $6.73.17% mensual.308.776.572.5761% 3.000. ¿En cuanto tiempo se triplica un capital. ¿Cuál fue el plazo pactado de un título por el cual inviertí $50 millones y recibí $63.000. ¿Cuánto dinero tendré al cabo de 10 años.Concepto Tasa_efect Núm_per_año Tasa nominal vencida Tasa Periódica vencida Tasa Periódica anticipada Tasa Nominal Anticipada Semestral 25% 2 2.000 y paga cupones o intereses trimestrales por $100. Si un préstamo está a una tasa de interés mensual del 3%.00 12.000 a 10 meses a una tasa del 3% mensual de interés simple. R/ $ ¿Cuánto pa 7. Hallar el monto de $2´500. Se tiene una tasa del 26% nominal anual con capitalización mensual.86 11.

R/ $207.592.961.29 .

Los períodos pueden ser diversos (diario.200 $ 10.081 $ 11.687 $ 634.612 $ 541.262 $ 574.000 10.717 $ 597.000 $ 520.000 10.951 $ 609.081 $ 574. no hay capitalización de intereses.omo herramienta para la toma de decisiones de inversión (cuando se tenga liquidez) o de financiación (consecución de recu el tiempo.404 $ 530. anual.000 $ 510.000 10. mensual.190 $ 621. con pagos y tasa de interés constantes dinero que se presta (o invierte).) ecir.000 10. nte 12 meses.000 $ 10.343 $ 11.000 10.041 $ 563.216 $ 10. etc.546 $ 11.000 10.000 10. cual se gana el interés.040 $ 563.121 . es decir.434 $ 134.000 $ 10. mensual meses $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Interés 10.040 $ 11.824 $ 552.687 $ 12. nerados y no cancelados se convierten en capital.000 10.604 $ 541.343 $ 585. semanal. trimestral.000 10.546 $ 609.200 $ 530. por lo tanto rentan interés.200 $ 520.830 $ 597.487 $ 585.121 Saldo final $ 510.497 $ 12.497 $ 621. corresponde a la diferencia entre el valor final y el inicial de un préstamo o inversión n términos relativos.000 10. semestral.830 $ 11.604 $ 10.216 $ 552.000 10.000 $ 120.000 Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Interés pagado nta la inversión y los intereses de cada periodo Interés compuesto Saldo Inicial Interés $ 500.

IEA = (1 + r / k)k -1 IEA = (1 + I)k .1 a efectiva anual equivalente? ANTV Trimestres / añ Cantidad de periodos en un año EA ANTV Trimestres / año EA aplico la función Mensual Meses / año EA Mensual Meses / año Cantidad de periodos en un año .

Nominal Anual con capitalización mensual Nominal Anual con capitalización mensual Meses / año EA I=r/K I = (1+ IEA) equivalente? ACV Cuatrimestres / año Cuatrimestral EA Semestres / año Semestral EA (1 /K) -1 .

Semestres / año Nominal semestral Nominal semestral Semestres / año Semestral Mensual Meses / trimestre Mensual Trimestral Trimestres / año Nominal Trimestral Nominal Trimestral Trimestres / año EA aplico la función EA Meses / año NAM NAM Meses / año Mensual aplico la función .

a un año (es informativa) r = ((1+ IEA) r=I*K (1 /K) mestral equivalente? EA Cuatrimestres / año NAC EA Cuatrimestres / año NAC aplico la función Bimestral Bimestres / año Nominal Bimestral .1) * K .

472 EA meses Tasa = 26% EA . el riesgo y la rentabilidad esperada. a un periodo de tiempo determinado en el futuro erés es del 26% efectivo anual? R/ $1.Mensual Mensual anticipada ? Trimestral anticipada Trimestral flación. ocada a una tasa de interés efectiva.618.

618.Nper = 25 meses VF = ? I = (1+ IEA) (1 /K) -1 EA meses mensual les de $10.000.000 durante un año con una tasa de interés del 18% efectivo anual.472 n meses años EA Años escontada a una tasa de interés determinada. r $600.427 .000 (capital + intereses) teniendo en cuenta que la tasa era del 4.618.3% trimestral? R/ $428.472 n Fórmula Pn = Pn= P0 *(1 + i) $ 1. mensual mensual meses Fórmula Pn = Pn= P0 *(1 + i) $ 1.

1 Trimestral trimestres EA I = (1+ IEA) (1 /K) -1 EA meses mensual I = (1+ I) (1 /K) -1 Trimestral Meses / trimestre Mensual mensual Fórmula P0 = P0 = Pn / (1 + i) $ 428.427 n .3% Trimestral Nper = 24 meses VF = $600.trimestral meses Tasa = 4.000 IEA = (1 + I)k .

427 n sos prestados o invertidos. generalmente se expresa en términos anuales.500 y en noviembre 30 cuesta $17.8816% Mensual meses Tasa = ? Nper = 11 meses VF = $17. R/ 1.meses meses trimestres Trimestral Trimestres Fórmula P0 = P0 = Pn / (1 + i) $ 428.800 iendo la uniformidad. XYZ en enero 1° por $14.800. Fórmula i = (Pn / P0) (1 / n) -1 .

P0 = 1. R/ 8 trimestres.000 y al final del tiempo se canceló $700. $500. Trimestral Tasa = 4.00 . Fórmula n= Trimestral Trimestres n = (log (Pn / P0)) / (log (1 + i)) 8.8816% meses Mensual periodos en una anualidad.3% trimestral Nper = ? VF = $700.236 niformidad.30% trimestre vencido.236 con una tasa del 4.

010.39 Saldo final 4.396 429.478 1.749 397.39 452.662 3. mensual meses Mensual Mensual Mensual Intereses 65.312 22.000 59.219.3% mensual que se amortiza durante 12 meses.323.708.000 durante un año con una tasa de interés del 18% efectivo anual.759 28.443 39.913 435.596.854 49.135 33.682 44.821.39 452.708.000. EA meses mensual meses mensual mensuales El valor de la primera cuota se l Definir la celda: saldo final últim Con el valor: Valor futuro espera Para cambiar la celda: primera c .062 446.39 452.708 392.573 418.418.39 452.899 - les de $10.708.177.753.266 413.39 452.823 2.543 3.708.708.545 5.708.292 4.39 452.564 888.39 452.874 1.708.960 54.396 2.689 3.39 452.950 424.erés del 1.810 Abono a K 387.708.708.39 452.39 452.708.708.854 403.708.612.39 452.206 11.164 446.899 Cuota 452.026 408.502 441.795 17.

341 379.342 272.000 10.288.483 Saldo final 379.000 379.446 379.931 9.000.000 10.270 9.267.863.087 136.205.156.982.000 10.445 379.130 385.333.632 1.576 412.000 Saldo final 101.000.832.130 13.725 1.796 405.163 47.284 84.599 8.000.589 19.644 9.356 794.162 El valor de la primera cuota se l Definir la celda: saldo final últim Con el valor: Valor futuro espera Para cambiar la celda: primera c .807 57.000.392 1.863.400 536.463.130 Abono a K 379.000.000.229 9.130 40.000.679 2.000.055.018 Cuota 10.706 1.575 392.555.648.079.407.417 38.000 10.767.608 8.600 9.130 764.373.982 Abono a K 8.000 10.000.474.359.208 2.223.961.018 (0) El valor del préstamo se logra c Definir la celda: saldo final últim Con el valor: Valor futuro espera Para cambiar la celda: saldo inic mensual en una entidad financiera que reconoce el 1.590.675 75.817 29.275 8.711.727.26 6.000 10.576 8.558 92.185.130 398.401 1.000 10.188.044.000 10.471 419.836 1.130 26.746 9.666 379.7% mensual? meses mensual Intereses Cuota $ 379.077 66.592.130 19.000 10.167.130.730 920.424 1.793.594.000 10.913 9.771 405.000.254 666.525.000 10.000.130 33.Intereses 1.658 9.000.955.353 379.

75 .501 103.242 448.776 3.227 402.000 100.000 100.653.227 1.534 104.000 100.640 2.816 301.130 379.887 811.736 62.643 4.885 4.543.866 441.054 606.000 100.150 4.224 101.640 504.574 Pago 100.112 69.306 3.372 3.000 100.000 Abono a K Saldo final 100.242 379.000.727 1.130 426.727 4.122.628 5.257.094.130 379.000 100.000 100.451 101.614 102.484 54.000 100.150 1.144 102.054 2.614 433.743 456.000 100.613 77.000 100.807 103.000 100.407 100.306 914.470 708.130 379.130 379.407 200.470 2.000 tendrá al finalizar si éste reconoce el 5% EA? meses EA EA meses mensual meses mensual Intereses 407 816 1.47.091 102.000 100.887 3.219.574 $ 1.227.684 104.018.000 100.

755 123.000 $ 15.e lista es de $1.000 $ 102.629 14.000 $ 612.000 $ 102.502 109.751 $ 119.000 $ 102.000 $ 15.000 $ 15.127 106.000 $ 102.755 $ 138.000 $ - C Manejo $ 15.253 113.376 Costo Efectivo Periodo Costo efectivo anual .502 $ 124.502 7.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Cuota 125.000 $ 15.380 $ 136.000 $ 102.127 4.000 y tiene un descuento del 15% por utilizar la tarjeta del almacén.000 $ 102.127 $ 121.000 $ 15.004 16.000 $ 306.253 $ 128.000 $ 102.000 $ 15.751 104.878 9.878 111.000 $ 408.000 Cuota final $ 140.000 $ 15. Cuanto terminó pagando el comprador? cuanto fue el costo efectivo meses EA mensual mensual EA EA meses Mensual meses Mensual Mensual $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Interés 23.629 $ 131.000 $ 102.376 Saldo Final $ 918.629 116.000 mensual.376 Abono a K $ 102.000 $ 15. Adquiere el producto y lo difiere a be cancelar una cuota de manejo de $15.004 $ 133.004 118.751 2.000 $ 816.000 $ 204.755 21.380 121.000 $ 15.253 11.000 $ 102.000 $ 510.380 19.000 $ 102.000 $ 714.878 $ 126.200.

577.166.295 104.053.849 .511 Abono a K 286.219 62.398.50% 0.837 525.441 2.736 2.615 416.000 121.134 44. para pagarlo en 12 cuotas mensuales que se incrementan en mensual meses mensuales Intereses 50.166.288 451.736 2.674.525 2.863.847 86.576 355.045.615 309.920 Abono a K 2.114 111.53% 0.949 551.615 536.786 1.062.207 18.502.041.154 33.264 20.736 2.104 - El valor de la primera cuota se l Definir la celda: saldo final últim Con el valor: Valor futuro espera Para cambiar la celda: primera c inicial y con aumentos del 0.615 516.736 Saldo final 22.561 476.615 396.255 427.385 4.nsual.713 37.166.615 Saldo final 4.461 403.65% 0.816 Cuota 2.403.68% 0.166.481 332.517 2.585 16.103.328 3.71% 0.054 20.166.104 Cuota 336.188 75.966 2.769 5.000 47.548 2.166.335.615 436.166.736 2.619 12.665 6.166.505.03% mensual.145 14.055.713.080.736 2.62% 0.845 551.902 379.049.615 456.057 2.360 29.932.808.210 95.679 117.730 10.59% 0.076.778 10.715.070.615 376.039 40.423 2.615 496.736 2.862 1.615 476.711 2.427 3.736 2.622 2.594.736 2.615 556.74% Intereses 125.56% 0.745.913.091.539 15.182 8.958.327 25.889 2.071.615 356. para pagarlo en 12 cuotas Inicial mensual meses Tasa 0.904 4.736 2.166.076 500.

392 21.385 2.900 2.465 2.758 821.132.721 1.117.389 Intereses $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 1.389 $ 62.252 $ 54.736 2.417.77% 0.066.900 - años.341 4.836 2.583 475.174 27.117 9.67 $ 54. años por año EA Meses EA meses mensual meses mensual por año Deposito $ 54.0.289 14.779 19.252 $ 54.345 901.318 673.252 $ 54.148.550 El valor de la primera cuota se logra con la fun Definir la celda: saldo final última cuota.514 983.389 $ 62.251 17.715 24.252 $ 54.389 $ 62.214 411.343 111.166.109 606.389 $ 62.957 13.389 $ 62.166.091 2.956 Saldo Final $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 55.427 26.252 $ 62.251. los depósitos durante el primer año son iguales.736 2.736 4.252 $ 54.252 $ 54.151.205 3.642 1. cada año aumentan un 15% y permanecen constantes hasta el pró pósito.281.252 $ 54.238.076 349.143 288.252 $ 54.392 228.372 10.206 540.800 169.859 742.252 $ 54.485 2.198 17.825 1.148.499 5.389 $ 62.037 22.887 8.166.389 $ 62.205 1.295 1.80% 0.327. Con el valor: Valor futuro esperado ($8000000) Para cambiar la celda: primera cuota .83% 49.681 6.651 11.648 16.271 34.252 $ 54.

045.706 64.887 94.721 2.369 89.551.785.498 3.332.605 39.375 104.673 7.479.748 71.603.276.699.768 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 1.748 71.510 82.494 59.864.887 94.391 67.887 94.$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 62. Periódica vencida y Periódica anticipada.744 5.248.995.947 3.434 2.510 82.952 3.887 94.901 152.448 37.748 71.906.768 100.308 133.000 l vencida.748 71.128.682 4.487 2.887 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 29.056 112.767 93.132.897.887 94.686.747.304 120.039 86.580 7.818 3.074 61.556.346 70.262 2.965 56.519 35.308 5.113 147.680 6.510 82.475 1.510 82.561 4.882.627 33.366.467 6.056 51.510 82.112.875 6.256.133 4.510 82.886 7.389 71.487.610.277 5.379.673 49.251 5.510 82.906.887 94.887 129.887 94.729 1.676 2.827 2.510 82.748 82.765 3.380 2.345 8.510 94.018.859 5.553 124.638 1.713 1.089.887 94.139 116.509.510 82.510 82.210.748 71.838 4.091 3.389 62.018.906 6.886 7.414.723.574 79.510 82.887 94. Nominal anual anticipada.233 96.797.748 71.786 157.805 42.887 94.389 62. en las modalidades .774 83.486 53.338 46.748 71.499.361 73.819 138.389 62.265.748 71.581 4.049 44.000.420 143.436 76.773 31.748 71.887 94.736.567.176 2.683 2.848 4.054 108.748 71.727.748 71.

cuanto es el valor actual del título? do un interés del 24% anual capitalizado semestralmente durante los primeros 4 años. Si la tasa a la cual se compra el título es del 8.A.73. No considere comisión.041 con una tasa del 1. EA erés simple.412. si la tasa ofrecida era del 2% bimestral? Bimestres ? Resolver para interés simple y compuesto.5% E.000.089. el dinero hasta aquí obtenido se inv nterés del 36% anual capitalizado quincenalmente? .500 y en noviembre 30 cuesta $17.? 63.Diaria 25% 365 Trimestral 25% 4 Bimestral 25% 6 al se encuentra el crédito? EA sa efectiva anual equivalente? EA 0 para que en 40 años se convirtiera en $ 1.256.351.587. Meses una acción de Bancolombia en enero 1° por $14. 5 trimestres rales por $100. incluyendo los intereses. ¿Cuánto pagaremos al vencimiento del préstamo? Trimestral 00 y al final del tiempo se canceló $1..800. EA y la tasa de interés pactada es del 10% E.A.35% mes vencido.

.

ciación (consecución de recursos), para seleccionar la mejor

semestral, anual, etc.)

.

.

.

.

.

.

R/ 8 trimestres. .

nir la celda: saldo final última cuota. el valor: Valor futuro esperado ($0) cambiar la celda: primera cuota .alor de la primera cuota se logra con la función buscar objetivo.

el valor: Valor futuro esperado ($5000000) cambiar la celda: primera cuota . nir la celda: saldo final última cuota.alor del préstamo se logra con la función buscar objetivo. el valor: Valor futuro esperado ($0) cambiar la celda: saldo inicial periodo 1 alor de la primera cuota se logra con la función buscar objetivo. nir la celda: saldo final última cuota.

.

ere el producto y lo difiere a 10 meses.300.004 $ 133.755 $ 138. teniendo en cuenta una cuanto fue el costo efectivo mensual y anual de la operación? Flujo de Caja $ (1.253 $ 128.653 osto Efectivo Periodo 4.000) $ 140.629 $ 131.8268% Mensual Costo efectivo anual 76.751 $ 119.502 $ 124.878 $ 126.062% EA .020.127 $ 121.380 $ 136.376 Pago total $ 1.

alor de la primera cuota se logra con la función buscar objetivo. nir la celda: saldo final última cuota. Definir la celda: saldo final última cuota. el valor: Valor futuro esperado ($0) cambiar la celda: primera cuota El valor de la primera cuota se logra con la función buscar objetivo. Con el valor: Valor futuro esperado ($0) Para cambiar la celda: primera cuota .

do final última cuota. ra cuota se logra con la función buscar objetivo.cen constantes hasta el próximo año. uturo esperado ($8000000) da: primera cuota .

.

nsidere comisión. actual del título? hasta aquí obtenido se invierte durante 2 años en otra entidad que paga el .

.

5% Nper 36 G Cuota inicial Cuota Final .Una persona recibe un préstamo en un establecimiento de crédito por un valor de $8 millones a un pl VA 8000000 Tasa 1.

lor de $8 millones a un plazo de 3 años y una tasa del 1. En la modalidad de abono fijo a capital. .5% mensual.

d de abono fijo a capital. ¿Cuál será el plan de amortización si la tasa se estima que incrementarán 0.05% men .

05% mensual? .ncrementarán 0.