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INDICE
1.- Carrera de ratas y el problema de ser empleado o auto empleado. 2.- Principios para hacerse rico. Mentalidad adecuada. Expandir nuestra realidad. Encontrar tus porqués. Los tres caminos para alcanzar gran riqueza. Apalancamiento. Visión para invertir. Los hábitos de los ricos El plan básico que siguen los inversionistas más ricos del mundo. 2.- Diferentes Productos de Inversión. 4.- Procedimientos de inversión. 5.- El Cuadrante del Flujo de Dinero. 6.- Definición de inversión e inversionista. Reglas importantes que los inversionistas siguen. Cuatro tipos de dinero. Velocidad del dinero. Formula del inversionista profesional Errores de los inversionistas. Cuatro razones por que algunas personas no pueden convertirse en inversionista con poder. La inversión con poder. Cómo encontrar excelentes inversiones. 7.- Plan para llegar a tus objetivos financieros. Plan para Seguridad. ¿Cómo crear un plan rápido? 1.- Elige primero tu estrategia de salida. 8.- Reglas básicas para invertir. Saber siempre para qué clase de inversión estás trabajando. Existes tres tipos de ingreso. Convertir el ingreso ganado en ingreso de portafolio o en ingreso pasivo de la manera más eficiente que sea posible. Conservar seguro tu ingreso ganado. El inversionista es el activo o el pasivo, y no la inversión o los valores. Protección de inversiones. 9.- Educación financiera y Estados Financieros. Definición de un activo. Definición de un pasivo. Control de sus estados financieros. 1 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Los diez controles del inversionista. Preguntas que debes de reflexionar sobre el dinero. Flujo de efectivo. Deudas. Impuestos. La regla del 72. Ayuda de tu banquero para hacerte más rico. Administración de la información. Tendencias que hay que observar. 10.- Inteligencia Financiera. 11.- Categorías de inversionistas. Inversionista acreditado. Inversionista calificado. Inversión fundamental. Inversión técnica. El inversionista sofisticado Los controles del inversionista sofisticado El inversionista consumado Proporciones Proporción deuda-beneficio. Proporción de riqueza 12.- Diferencia entre inversionista promedio vs inversionista sofisticado. 13.- Empresario una forma de hacerse rico. Las principales aptitudes de gestión y dirección 14.- Ocúpese de su propio negocio. 15.- Trabaje para aprender – y no por el dinero. 16.- Bienes Raíces. 17.- Activos en documentos. Inversión en acciones. Fondos de inversión Opciones Conversaciones con inversionista de ganancias capitales Conversaciones con inversionistas de flujo de efectivo. ¿Estas invirtiendo para obtener ganancias o flujo de efectivo?. Hacer su agosto en la bolsa. Hacer su agosto en la bolsa como el granjero de lácteos. Invertir para obtener ganancias capitales es apostar. ¿Por qué no hay más gente que invierta para obtener flujo de efectivo? Habilidad versus suerte. 2 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO El consejo adecuado de los asesores correctos. Palabras que te ayudan a ganar cualquier mercado. Tendencia. Las herramientas del inversionista sofisticado. Ordenes de suspensión. Opciones de compra. Opciones de venta. Un inversionista sofisticado puede no comprar acciones. Opciones combinadas de compra y venta. Venta en corto. ¿Cuándo es tuyo tu dinero? El ciclo de inversión 20-10-5.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 1.- Carrera de ratas es el miedo a quedarnos sin dinero nos obliga a trabajar duro y entrar en la rutina de levantarse, ir a trabajar, pagar cuentas, levantarse, ir a trabajar, pagar cuentas. Este es el patrón en que se encuentra la mayoría de personas. El secreto de los ricos es aprender a que el dinero trabaje para ellos, en vez de trabajar toda su vida por dinero. En la medida que una persona avanza en su carrera profesional, su ingreso aumenta, pero también aumentan sus gastos y el dinero nunca es suficiente. Lo importante no es cuanto dinero recibe una persona a fin de mes, sino, cuanto le queda después de pagar todos sus gastos. El éxito financiero depende de aprender a que el dinero trabaje para ti. Como empleado y a la vez dueño de su hogar, los esfuerzos de su trabajo generalmente son de la siguiente manera: 1. Usted trabaja para alguien. La mayoría de las personas, trabajando por el cheque mensual, están enriqueciendo al dueño o al accionista. Sus esfuerzos y su éxito preverán la ayuda para el éxito y la jubilación del dueño.

2. Usted trabaja para el Estado. El gobierno retiene para sí parte de su liquidación mensual aún antes de que usted la vea. Trabajando más esforzadamente, usted simplemente incrementa el monto de los impuestos retenidos por el Estado-mucha gente trabaja de enero a mayo sólo para el gobierno. 3. Usted trabaja para los bancos. Después de pagar impuestos, su egreso mayor es usualmente su hipoteca y las deudas de tarjetas de crédito. El Problema de tan sólo trabajar más arduamente, es que cada uno de estos tres niveles, absorbe una porción mayor del incremento de sus esfuerzos. Usted necesita aprender cómo hacer que el incremento de sus esfuerzos beneficie directamente a usted y su familia. En resumen, los ricos con corporaciones: ganan, gastan y pagan impuestos y las personas que trabajan para corporaciones: ganan, pagan impuestos y gastan. La primera razón por la que las personas tienen dificultades financieras es porque administran mal su dinero. La segunda es que no logran dar apalancamiento. 2.- Principios para hacerse rico. Hacerse rico comienza con tener la mentalidad adecuada, las palabras adecuadas y el plan adecuado. Comienza en pequeño y sueña en grande. Mentalidad adecuada. La forma más poderosa de apalancamiento que tenemos se encuentra en nuestra mente, por que es donde se forman nuestras realidades. Tu mente puede trabajar a tu favor o en tu contra. Tu cerebro puede ser tu activo más poderoso y si no lo utilizas adecuadamente puede ser tu pasivo más poderoso. El mayor reto que tienes es enfrentar tu propia duda sobre ti mismo y tu pereza. Son la duda sobre ti mismo y tu pereza las que definen y limitan quien eres. Si quieres cambiar lo que eres debes encargarte de tu duda sobre ti mismo y de tu pereza. Son ellas quienes te mantienen pequeño. Son ellas quienes te niegan la vida que quieres. No hay nadie en tu camino excepto tú mismo y tus dudas sobre ti. Es fácil seguir siendo el mismo. Es fácil no cambiar. La mayoría de las personas eligen ser las mismas toda su vida. Si te encargas de tu duda sobre ti mismo y de tu pereza, encontrarás la puerta hacia tu libertad. Lo que tú piensas que es real es tu realidad. Tenga cuidado con lo que estudia y aprende, por que su mente es tan poderosa, que usted se convierte en que introduce en su cabeza. Los perdedores son personas que piensan que perder es malo. Los perdedores no pueden dar el lujo de perder y con frecuencia lo evitan a toda costa. Muchos perdedores apuestan sólo a cosas seguras…cosas seguras como la seguridad laboral, un sueldo fijo, una pensión garantizada y los intereses de una cuenta bancaria. Los perdedores siguen perdiendo porque los ganadores saben que perder es parte de ganar. El fracaso es esencial para aprender y tener éxito. Aunque a veces duele, el proceso de cura después del fracaso es lo que finalmente me dio más fuerza emocional y financiera. 4 de 47

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Mentalidad de la clase media Trabajo seguro Casa grande Ahorrar dinero Los ricos son codiciosos

Mentalidad de los ricos Crear un negocio Condominios de departamentos Invertir dinero Los ricos son generosos.

Si quieres hacerte rico rápidamente, necesitas tener una mente abierta a nuevas ideas y tener la habilidad para considerar posibilidades mayores a tus habilidades actuales. Para hacer eso, debes tener una realidad que pueda cambiar, expandirse y crecer con rapidez. Tratar y hacerse rico con la realidad de una persona pobre que viene de carencia y limitación es una misión imposible. Deben de borrar de tu vocabulario afirmaciones como las que siguen: 1.- No puedo pagarlo. 2.- No puedo hacerlo. 3.- Eso está mal. 4.- Eso ya lo sé. 5.- Intenté eso una vez y no funcionó. 6.- Eso es imposible. Nunca va funcionar. 7.- No puedes hacer eso. 8.- Eso es demasiado difícil de hacer. 9.- Yo estoy bien y tú estas mal. Muchas veces en la vida encuentras personas que son más listas, más rápidas, más ricas, más poderosas y más dotadas que tú. Sólo porque te llevan ventaja no significa que no puedas ganar la carrera. Si conservas la fe en ti, haces las cosas que la mayoría de las personas no quiere y sigue haciendo progresos diariamente, la carrera de la vida será tuya. Expandir nuestra realidad. Una forma de expandir tu realidad es por medio de la lectura de biografías de personas que habían vivido la vida que habían querido, por ejemplo: Jhon Rockefeller, Henry Ford, Bill Gates, Richard Branson, George Soros, Donald Trump. En los años venideros, tu habilidad para cambiar y expandir tu realidad será tu forma más importante de apalancamiento. En los años venideros, quienes puedan cambiar y expandir su contexto prosperarán y avanzarán más que quienes no puedan. Como dice la revista Fast Company. En la nueva economía el contexto es el rey. La mayoría de las personas tratan y resuelven sus problemas financieros con lo que saben, en lugar de expandir lo que saben para poder resolver un problema mayor. En lugar de tomar mayores retos financieros, la mayoría de las personas luchan toda su vida con problemas financieros con los que se sienten cómodos. Una vez que sabes que la fórmula para hacerte rico es expandir continuamente tu realidad, lo que aumenta tu apalancamiento, hacerte rico se vuelve cada vez más fácil. Para las personas que se quedan atoradas en una realidad, que piensan que su realidad es la única realidad, la velocidad a la cual pueden hacerse ricos disminuye. Encontrar tus porqués. Lo más importante no es cómo lograr algo. Es el porqué lograrlo lo que es más importante. Es el porqué lo que te da el poder para hacer el cómo. La razón por la que la mayoría de las personas no hacen lo que pueden hacer es porque no tienen un porqué lo suficientemente fuerte. Una vez que encuentres el porqué, es fácil encontrar tu propio cómo para lograr la riqueza. 5 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Hay muchas formas de hacerse rico… pero sólo hay unas cuantas razones personales por las que tú quieres hacerte rico. Los tres caminos para alcanzar gran riqueza. 1.- Incrementar las habilidades de negocios. 2.- Incrementar las habilidades de manejo de dinero. 3.- Incrementar las habilidades de inversión. Apalancamiento Las tres palabras más importantes en el mundo del dinero son flujo de efectivo. La cuarta palabra más importante es apalancamiento. Si quieres ser rico, debes aprender a aprovechar el poder del apalancamiento. La diferencia entre los ricos, los pobres y la clase media son los diferentes formas de apalancamiento que usa cada clase. Los ricos son más ricos simplemente porque usan diferentes formas de apalancamiento y las usan más. Apalancamiento simplemente significa la habilidad para hacer más con menos. Una pregunta muy importante que tienes que hacer, la cual se le llama la pregunta del millón de dólares es: ¿Cómo puedo hacer lo que hago para más gente con menos trabajo y por un menor precio?. Cada vez que quieras ganar más dinero, lo único que tienes que hacer es preguntarte cómo puedes servir a más personas. El apalancamiento financiero es la forma en que los ricos se hacen más ricos más rápido. Una mayoría de profesionistas con ingresos altos del cuadrante A se quedan atascados en un rango de ingresos de 100,000 a 150,000 dólares. Su problema es la proporción de apalancamiento 1:1. Un ejemplo de las proporciones de una persona rica son: Negocios Trabajadores Bienes raíces Dólares Acciones 1:5 1:300 1:450 (inquilinos) 1:6 millones 1:2

Tu ingreso será más alto si usas el apalancamiento de los activos en vez de usar el apalancamiento de tu mano de obra. Apalancamiento de tu dinero. La mayor parte de los inversionistas asienten y repiten el MATRA: “Invierte a largo plazo, compra y conserva, y diversifica”. Su dinero se queda estacionado y ellos regresan a trabajar. Para la mayoría de los inversionistas, se trata de ideas muy buenas, dado que muchos inversionistas no tienen ningún interés en aprender cómo poner a trabajar su dinero, puesto que prefieren trabajar más duro que su dinero. El problema con esos planes de los inversionistas promedio es que no necesariamente son estrategias productivas de inversión ni necesariamente son más seguros. Ésa matra es una manera excelente para las personas que no saben mucho sobre inversiones. El principio de la inversión es recuperar tu dinero lo más rápido posible para invertirlo con el fin de adquirir otros activos. Entre más dinero tuyo este en una inversión, más baja es la ganancia sobre la inversión. Entre menos dinero tuyo tengas en una inversión y más uses el dinero de otras personas, mayores serán tus ganancias. Sin embargo, con un apalancamiento más alto, el inversionista necesita un nivel más alto de conocimientos financieros.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Visión para invertir. Necesitas invertir en lo que va a pasar, no en lo que ya ha pasado. Si quieres ser rico, necesitas desarrollar su visión. Necesitas estar al filo del tiempo, observando el futuro. El error que cometen los adultos al mirar el futuro es que lo ven desde sus propios ojos. Por eso los adultos no pueden ver los cambios que vienen. Si quieres ver el futuro, necesitas verlo a través de ojos más jóvenes La forma en que respondes a los cambios de la moda, la música y la tecnología reflejan tu forma de pensar y que tan flexible es tu contexto mental. Si estás atorado en el pasado, o fuera de sincronía con el presente, puede ser que te pierdas el futuro por completo. La otra forma de ver el futuro es estudiar el pasado. La historia tiene una tendencia a repetirse, aunque puede ser que no se repita exactamente de la misma forma. Las fuerzas financieras son: • • • • • • Negocios, Bienes raíces, Activos en papel, El dinero de tu banquero, Leyes en materia de impuestos, Leyes corporativas.

Es muy difícil lograr ganancias ultra altas de un solo activo, cosa que hace la mayoría de las personas. Si invierten en diferentes clases de activos e integran el poder de los diferentes aceleradores de activos, hacerlo creará sinergia de inversiones y hará que sea posible lograr ganancias ultra altas. Los hábitos de los ricos Hay hábitos que te hacen rico y hábitos que te hacen pobre. La mayoría de las personas son pobres por que tienen hábitos pobres. Si quieres ser rico, lo único que tienes que hacer es prepararte para tener hábitos ricos. Habito #1: Contratar a un contador. Habito #2: Crear un equipo ganador. Padre rico siempre se rodeaba de personas inteligentes de diferentes profesiones y escuchaba más de lo que hablaba. Con frecuencia compartía sus problemas o desafíos financieros abiertamente con ellos y les pedía su opinión sobre como resolverlos. Así es como aprendió, obtuvo su conocimiento y salió adelante financieramente. Invertir es un deporte de equipo y los miembros de su equipo financiero pueden incluir: planificador financiero, banquero, contador, abogado, corredor de bolsa, tenedor de libros, agente de seguros. Ninguna persona puede saberlo todo. Si quieres ganar el juego del dinero, quieres que en tu equipo esté la mejor gente, la más inteligente. Habito #3: Constantemente expande tu contexto y tu contenido. Hábito #4: Sigue creciendo. Demasiadas personas se pasan la vida buscando garantías y gastan su vida evitando los riesgos, evitando crecer y buscando siempre a un padre sustituto que cuide de ellas.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Habito #5: Debes estar dispuesto a fracasar más. A veces lo que te parece correcto al comienzo de la vida no es lo correcto para ti al final de tu vida. Demasiadas personas no tienen éxito simplemente porque tienen miedo de cambiar o porque son incapaces de cambiar con los tiempos. La razón por la que son incapaces de cambiar es porque tienen miedo de estar equivocados. A veces, para estar en lo correcto, todos necesitamos estar equivocados. La mayoría de las personas no tienen éxito simplemente porque quieren estar en lo correcto pero no están dispuestas a estar equivocadas. Es su miedo de fracasar lo que ocasiona que fracasen. Es su necesidad de ser perfecto lo que las hace ser imperfectas. Es su miedo a verse mal lo que causa que al final se sientan mal sobre sí mismas. Las personas que evitan fracasar, también evitan el éxito. Fracasar es una parte integral del éxito. Habito #6: Escúchate a ti mismo. La fuerza más poderosa que tengo es lo que me digo a mí mismo y lo que creo. En otras palabras, presta mucha atención a lo que te estás diciendo a ti mismo, porque lo que estás diciendo es en lo que te convertirás cada día. Los perdedores se enfocan mucho en lo que no quieren en la vida, en vez de ser específicos con lo que sí quieren. Eso es lo que hacen diferente. Es un hábito. Lo mismo es cierto con el dinero. El proceso de escucharte a ti mismo es el siguiente: 1. Nota los pensamientos que no quieres… cambia a pensamientos sobre cosas que quieres. 2. Nota los sentimientos que no quieres…cambiar a sentimientos que quieres. 3. Entra en acción y sigue adelante, corrigiendo si es necesario, hasta que consigas lo que quieres…en vez de lo que no quieres. Aun con los mejores pensamientos y sentimientos, a veces las cosas simplemente no salen a tu manera. Un ganador debe saber que perder es parte de ganar. Solo un perdedor se queda en la mesa equivocada para siempre, perdiéndolo todo, esperando demostrar que no es un perdedor.

Por qué los ricos se vuelven más ricos.
E-A
Empleo Negocio

D-I
DOP Selección de entidad TOP Leyes de impuestos Caridad

Ahorros Salir de deudas Residencia personal

Bienes raíces

DOP- $1 : $9 Selección de entidad Leyes de impuestos Depreciación, Pérdida pasiva

Fondos de Inversión, Acciones 401(k),IRA,SEP

Papel

Exención de impuestos Fondos compensatorios Opciones PPM Ofertas públicas iniciales

El plan básico que siguen los inversionistas más ricos del mundo. 8 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO El plan básico que siguen los inversionistas más ricos es empezar un negocio, invertir el flujo de efectivo del negocio en bienes raíces, y luego hacer un balance de tus clases de activos con la inversión del exceso de flujo de efectivo en activos en papel. Activo #1: Negocio. Tu negocio propio, es por mucho, tu mejor activo porque, si tiene éxito, puede generar el mayor ingreso con el menor trabajo y pagando los menores impuestos. Acelerador #1 de los negocios: el dinero de otras personas. El primer acelerador al iniciar un negocio es usar el dinero de otras personas, recuerda que el camino más rápido para acelerar tu negocio es invitar a otros inversionistas a unirse. Querrás mantener el control de la administración de la compañía y limitar la participación de los inversionistas. Tal vez también podrías financiar tu crecimiento usando el exceso de flujo de efectivo de tu negocio. El siguiente paso es buscar compañeros estratégicos. Acelerador #2 de los negocios: selección de entidad. Escoger la entidad apropiada para tener tu negocio es crítico. De ninguna manera quieres tener tu negocio como único propietario o socio general. Acelerador #3 de los negocios: el tiempo de otras personas. Si eres un buen dueño de negocio, tienes el apalancamiento de otras personas y sistemas haciendo su trabajo. La mayoría de las personas tendrán que trabajar por dinero la mayor parte de su vida porque trabajan para su negocio en vez de trabajar para construir un negocio. Acelerador #4 de los negocios: leyes fiscales. El hombre de los impuestos está de tu lado si eres dueño de tu negocio. Acelerador #5: beneficencia. Activo #2: Bienes Raíces. Acelerador #6: el dinero de otras personas. Mi banquero siempre está de acuerdo conmigo en invertir en bienes raíces. Digamos que compro una propiedad de 100,000 dólares usando: 10,000 de mi propio dinero 90,000 del dinero del banco. El banquero permite al inversionista que también tome el flujo de efectivo fantasma al igual que las ganancias de capital de su parte de la inversión. En otras palabras, incluso si el banco técnicamente es dueño de 90 por ciento de la inversión, el inversionista también recibe la parte del banquero de las ganancias de capital. Ellos sólo reciben el interés, que es pagado por el arrendatario. Eso es a lo que mi padre rico llamaba dinero mágico. Acelerador #7: Selección de entidad. 9 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO A menudo querrás tener entidades separadas para cada propiedad para que, si una propiedad está en riesgo, las otras no lo estén. Las entidades populares para tener bienes raíces son las compañías de responsabilidad limitada y las sociedades limitadas. Activo #3: Activos en papel. Acelerador #8: Opciones de compra y venta. Invertir en opciones de compra y venta de acciones me permiten apalancar mis inversiones en activos en papel. En lugar de adquirir las acciones todavía las puedo controlar a través de la adquisición de opciones de compra y venta por una fracción del costo. 3.- Diferentes Productos de Inversión Acciones, obligaciones, fondos de inversión, bienes raíces, seguros y fianzas, mercancías, ahorros, artículos de colección, materiales preciosos, fondos de protección, etc. Las acciones puedes subdividirse en: a. Comunes, b. Preferentes c. Con garantías d. De compañías pequeñas e. De grandes compañías acreditadas f. Convertibles g. Técnicas h. Industriales i. Etc Las propiedades inmobiliarias pueden subdividirse en: a. Unifamiliares b. Oficinas comerciales c. Locales comerciales d. Multifamiliares e. Almacenes f. Industriales g. Terrenos sin desarrollar h. Terrenos sin acceso a la calle i. Etc. Los tres activos principales que vuelven rica a la gente y le permiten retirarse joven son: 1.- Bienes raíces. 2.- Activos en papel. 3.- Negocios. 4.- Procedimientos de inversión: a. Comprar, conservar y rezar (a largo plazo) 10 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO b. Comprar y vender (comerciar) c. Vender y luego comprar (vender en corto) d. Comprar y vender opciones (comerciar) e. Promediar el costo de compra (a largo plazo) f. Futuros (comprar sin tomar posición) g. Ahorrar (recolectar) 5.- El Cuadrante del Flujo de Dinero El cuadrante del flujo de dinero describe los cuatro tipos de personas representadas en el mundo de los negocios: los empleados, auto-empleados, dueños de negocios e inversionistas. Empleados (E) y Autoempleados (A), son individuos situados en el lado izquierdo del cuadrante. El lado derecho del cuadrante esta formado por dueños de empresas (D), estos generan su efectivo a través de sus corporaciones. Este lado del cuadrante también está formado por Inversionistas (I), quines generan su efectivo, a través de inversiones. Cada uno de nosotros se encuentra al menos en uno de los cuadrantes y cada cuadrante determina el esfuerzo que se necesita para generar dinero. El cuadrante A tiene una cuantas ventajas más sobre el cuadrante E y la principal es la habilidad para deducir algunos gastos de tu ingreso neto, antes de que se te cobren impuestos. El problema tanto con el cuadrante E como con el A es que el factor de apalancamiento del trabajo personal es mínimo y los impuestos son más altos. El potencial de ganancias en el lado E y A es limitado. El potencial de ganancias en el lado derecho es infinito. La gente en el lado D e I del cuadrante tiene acceso a riqueza infinita. La gente en el lado E y A está restringida por la limitante de su mano de obra física. Para que las personas del lado E y A pasen al lado D e I, el primer cambio es el cambio hacia la generosidad… el deseo primero de servir a más personas, en vez de ser el primero a quien le paguen. El problema con vender tu mano de obra por dinero es que es lo único que puedes hacer. Si aprendes a adquirir o a crear activos para generar dinero, lento pero seguro puedes aumentar tu ingreso. De hecho, el lado derecho del cuadrante es un lado excelente para las tortugas, tortugas lentas pero seguras van adquirir más activos. El problema con trabajar por dinero es un empleo es que tienes que empezar de nuevo a vender tu mano de obra todas las mañanas sin falta. En la mayoría de los casos, tu mano de obra no tiene valor residual a largo plazo, si estás trabajando por dinero tu potencial de ganancia es limitado. Si trabajas lentamente adquiriendo activos tu potencial de ingreso es infinito y ese ingreso puede legarse a las generaciones por venir. Tú trabajo o profesión no es algo que puedas legarse a tus hijos en tu testamento. A continuación hay algunas diferencias más entre el lado izquierdo y derecho del Cuadrante: E-A Individual Tú trabajas Tú trabajas La escuela te prepara Los beneficios son importantes La seguridad es importante El éxito te hace estar más ocupado El ingreso es limitado Pocas ventajas fiscales Equipo Tiempo y dinero de otras personas Los sistemas trabajan para ti La experiencia te enseña La ganancia sobre la inversión es importante La libertad es importante El éxito te da más tiempo El ingreso es infinito Muchas ventajas fiscales D-I

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 6.- Definición de inversión e inversionista. La inversión es un plan para ir de donde estás a donde quieres estar. Muchos de los llamados inversionistas se aferran a un solo producto de inversión y a un solo procedimiento de inversión. Por ejemplo, una persona puede invertir solamente en acciones y otra solamente en bienes raíces. La persona se vincula con el vehículo y luego no puede ver que existen otros vehículos y procedimientos de inversión disponible. Un verdadero inversionista no se vincula a los procedimientos. Un verdadero inversionista tiene un plan y múltiples opciones como vehículos y procedimientos de inversión. Todo lo que un inversionista quiere es llegar del punto A al punto B de manera segura y dentro del lapso deseado. Invertir es un deporte de equipo y los miembros de su equipo financiero pueden incluir: planificador financiero, banquero, contador, abogado, corredor de bolsa, tenedor de libros, agente de seguros. La inversión es un proceso continuo de búsqueda, negociación, financiamiento y administración de gente y dinero. Todo lo que necesitas para ganar dinero es simplemente concentrarte en ser un mejor inversionista. No inviertas hasta que tengas un plan. Recuerda siempre que la inversión es un plan, no un producto o procedimiento. Debe tener un plan para estar seguro, otro para estar cómodo y otro para ser rico. Una de las primeras cosas que necesitas aprender si quieres ser un mejor inversionista es la diferencia entre un consejo de ventas y un consejo de inversión sólido. Necesitas aprender a ser paciente si quieres ser un inversionista. Los inversionistas impacientes a menudo invierten con prisa, en consecuencia, su impaciencia los hace invertir en fondos de bajo desempeño. ¿Cómo puedes esperar encontrar una excelente inversión si no sabes qué es una excelente inversión y no estás dispuesto a invertir tiempo para buscarla?. Las peores inversiones van a parar a manos de los inversionistas impacientes. La mayoría de los inversionistas culpan a la inversión en vez de culparse a sí mismos. En realidad, el problema es el inversionista no la inversión. Lo peor de no aprender a ser inversionista es que nunca harás grandes inversiones. El inversionista inteligente se enfoca en convertirse en un inversionista más inteligente. El inversionista promedio se enfoca sólo en hacer dinero. No te enfoques en el dinero. Enfócate en aprender a ser un mejor inversionista. Si una persona no sabe qué hacer con su dinero, primero debe de invertir algo de tiempo en su educación sobre inversiones antes de invertir. Los inversionistas profesionales quieren saber qué tan rápido pueden mover su dinero de un activo para adquirir el siguiente activo. Eligen invertir en las tres clases de activos y utilizan la mayor cantidad de aceleradores. Su meta es mantener su dinero en constante movimiento e incrementar sus ganancias sobre la inversión.

CLASE DE ACTIVO Negocio

ACELERADORES DOP (dinero de otras personas). Selección de entidad. TOP (tiempo de otras personas). Leyes en materia de impuestos. Caridad

Bienes raíces

DOP (dinero de otras personas). Selección de entidad. Leyes en materia de impuestos

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO • • Papel Depreciación. Pérdida pasiva.

Exención de impuestos Fondos compensatorios Opciones Memorandos de ubicación privada Ofertas públicas iniciales

El también consideraba que si usted no podía obtener una tasa de 20% de utilidad sobre el capital invertido, no era realmente un inversionista. Una de las lecciones más importantes que aprendí de mi padre rico fue no dejar que mi dinero estuviera guardado en un banco ni en un pastizal por años. La función de mi dinero era trabajar duro para mí, adquiriendo más activos. Para acelerar la velocidad del dinero por medio de diferentes clases de activos, una persona necesita entender y usar el poder de: • • • DOP (dinero de otra persona). Selección de entidades. Leyes en materia de impuestos.

Mantener nuestro dinero en movimiento significa que si no estábamos invirtiendo en nuestro negocio, estábamos invirtiendo en bienes raíces. Si el mercado de bienes raíces no era favorable, nos enseñaron a movernos a un fondo de protección o acciones de movimiento rápido para ganancias y liquidez a corto plazo. 1. Inversionista vs. Comerciante: Un inversionista compra para conservar y un comerciante compra para vender. Un comerciante por lo general quiere que el precio de su activo suba para venderlo por una ganancia. Un inversionista quiere que la inversión le devuelva su dinero lo más rápido posible, al tiempo que conserva el activo.

Si quieres tener éxito en el mundo de la inversión, necesitas ser tanto inversionista como comerciante. Un inversionista sabe analizar y cómo administrar inversiones y un comerciante sabe cómo y cuándo vender y comprar. Un inversionista quiere flujo de efectivo de un activo y el comerciante quiere obtener una ganancia de bienes de capital por comprar bajo y vender alto. 2.- Inversionista fundamental vs inversionista técnico: Un inversionista fundamental mira el estado financiero de una empresa o una propiedad. A menudo está preocupado por las ganancias, el equipo de administración y el potencial que tiene el negocio a largo plazo. Un inversionista técnico no se preocupa por lo fundamental de la empresa. Ni siquiera se preocupa por si la empresa es rentable o esta bien dirigida. El inversionista técnico sólo se preocupa por el sentimiento del mercado en ese momento. Mientras un inversionista fundamental mira estados financieros, un inversionista técnico más bien vería las gráficas históricas que reflejan el sentimiento del mercado. Reglas importantes que los inversionistas siguen. Las siguientes reglas son muy importantes que los inversionistas siguen: 1.- Mientras tu dinero este en la mesa no te pertenece. Mientras tu dinero esté en el juego, pertenece al juego, no a ti. 2.- El juego es más importante que contar dinero. Entre 1995 y 2000, mientras la bolsa estaba subiendo y los planes de retiro aumentaban de valor, muchos inversionistas amateurs pensaron que eran ricos y empezaron también a enfocarse en el dinero en lugar de en el juego. Muchos abrieron los sobres que contenían sus estados de cuenta del retiro, vieron cómo aumentaba su cantidad neta y pensaron que eran ricos. Muchos inversionistas amateurs empezaron a comprar casas o coches más grandes o sacaron dinero de sus cuentas de ahorro y lo pusieron ciegamente en la bolsa. Conforme aumentó su cantidad neta, tomaron un falso sentido de la riqueza y se concentraron en el dinero en lugar de en el juego. 3.- El objetivo del juego es sacar tu dinero de la mesa y seguir en el juego. Un jugador o un inversionista profesional al final quiere jugar con DOP, dinero de otras personas. Ése es el objetivo del juego. 13 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Cuatro tipos de dinero. Un inversionista profesional necesita saber sobre los tres tipos de ingreso y los cuatro tipos de dinero, que son: 1.- Tu dinero. 2.- El dinero de tu banco. 3.- El dinero del hombre de los impuestos. 4.- El dinero de la casa. Un jugador profesional quiere estar jugando con el dinero de la casa lo antes posible. La velocidad del dinero. El siguiente proceso se llama velocidad del dinero, y como inversionista profesional querrás seguirlo: 1. Invertir mi dinero en un activo. 2. Recuperar mi dinero. 3. Mantener el control del activo. 4. Mover mi dinero en un nuevo activo. 5. Recuperar mi dinero. 6. Repetir el proceso. Este proceso se llama velocidad del dinero. Es la única razón por la que los ricos se hacen más ricos y el inversionista promedio corre el riesgo de perderlo todo. En el siguiente ejemplo se aclara mejor el proceso. Digamos que compro una propiedad de alquiler: un condominio de dos recámaras y dos baños por 100, 000 dólares. Pongo 20,000 dólares de mi dinero en el activo y 80,000 del dinero de mi banquero. En este ejemplo, digamos que recibo una ganancia de diez por ciento efectivo sobre efectivo de 2 000 dólares en ingreso pasivo neto anual. En este ejemplo, diez años después, habré recuperado todo mi pago inicial por sólo las rentas de 2 000 dólares x 10 años = 20,000… y todavía tengo el activo, lo que significa que sigo en la mesa. Sin embargo, mi dinero está fuera de la mesa. Sigo en el juego jugando con el dinero de mi banquero, el del hombre de los impuestos y el de la casa. Con mi dinero de regreso, los 20,000 dólares iniciales, le habría sacado provecho y luego lo habría reinvertido en otras propiedad, negocio o activo en papel y el proceso habría continuado. En muchas formas, he completado el objetivo del juego, pero debido a la apreciación del activo, el juego continua. La mejor parte es que seguiré recibiendo 2,000 dólares de ingreso de renta anual del activo aunque mi dinero esté fuera de la mesa (he recuperado toda mi inversión inicial de 20 000 dólares). Siguiendo con ese ejemplo, digamos que la propiedad aumenta de valor a 180,000 dólares, yo podría recibir 70,000 dólares extra en efectivo libres de impuestos (puesto que es acción sobre la propiedad, no sobre el ingreso), mientras sigo teniendo y controlando el activo. Así en diez años, recuperaría mis 20,000 dólares completos de inversión por medio de ingreso pasivo, que es dinero libre de impuestos debido a la deducción de depreciación fantasma, posiblemente 70,000 dólares extra de la apreciación en la acción, y seguiría controlando el activo ( que me sigue dando ingreso pasivo) todo eso mientras muevo mi dinero al siguiente activo. Digamos que tomo mis 20,000 y mis 70,000 dólares, lo que significa que mi dinero ahora esta fuera de la mesa con relación al primer activo y ahora uso esos 90,000 dólares para comprar un activo de 450,000. En resumen, diez años después, controlo el activo original de 100,000 dólares, que ahora vale 180,000. Sigo recibiendo por lo menos un ingreso de 2,000 dólares anuales de esa propiedad. Ahora he trasformado 90,0000 dólares en un activo de 450,000 y podría estar recibiendo aproximadamente 10,000 dólares al año de ingreso de la segunda propiedad. Mi siguiente objetivo es repetir el proceso con ambos activos, obtener una acción adicional de los dos activos refinanciado y reinvirtiendo en la compra de un tercer activo aún mayor. En este ejemplo, usé un apalancamiento de 80 por ciento de parte del banco. Si fueras más agresivo, incluso podrías un apalancamiento de 90 por ciento y aumentar la velocidad de tu dinero. El ejemplo anterior asumen una tendencia a la alza del mercado de bienes raíces. Si el mercado es plano o va a la baja, esos números no funcionarán. 14 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Para padre rico no le preocupa dinero tiene por ahí… le preocupa qué tan duro está trabajando mi dinero, qué tan rápido se mueve y a dónde lo moveré a continuación. Por eso quiero saber lo más posible sobre las tres clases de activos en vez de una sola. Nunca olvides que el objetivo del juego es retirar tu dinero de la mesa y mantenerte en el juego. Eso es lo que todo jugador sabe y lo que busca todo inversionista profesional. Sólo los inversionistas amateurs ponen su dinero en su plan de retiro y el freno en el estacionamiento. Otro ejemplo de cómo aumentar la velocidad de tu dinero: Supón que tienes 20,000 dólares para invertir. Las siguientes son tres opciones: Opción 1: Invertir 20,000 dólares en un fondo de inversión que gane cinco por ciento al año. Después de siete años tus 20,000 dólares deben haber crecido a 28,142 dólares sin fluctuaciones del mercado. Opción 2: Invertir 20,000 y pedir prestado 180,000 del banco para una propiedad de alquiler y dejar que compense tu acción. Piensa que el ingreso de la renta sólo cubre los gastos y la propiedad aumenta de valor a una tasa de cinco por ciento anual. Después de siete años: La propiedad valdrá 281,000 dólares y tu acción es ahora de 101,420 dólares, pensando que no hay fluctuación en el mercado. Opción 3: Invertir 20,000 dólares y pedir prestados 180,000 del banco para una propiedad de alquiler. En vez de dejar que la acción equilibre, pides prestada la apreciación cada dos años e inviertes en una nueva propiedad con diez por ciento menos. Después de siete años: el valor de tu propiedad será de 2,022,218 dólares y tu acción neta es de 273,198, pensando que no hay fluctuaciones en el mercado. Resumen e tu inversión de 20,000 dólares Acción neta Opción 1 : 28,142 Opción 2 : 101,420 Opción 3: 271,198 Ganancia promedio anual en una inversión de 20,000 dólares 5.8 por ciento 58.2 por ciento 180.9 por ciento

Las opciones 1 y 2 son ejemplos de personas que estacionaron su dinero y la opción 3 es un ejemplo de una persona que incrementó la velocidad de su dinero. Formula del inversionista profesional 1. Invertir dinero en un activo. 2. Recuperar el dinero original de la inversión. 3. Mantener el control sobre el activo original. 4. Mover el dinero a un nuevo activo. 5. Recuperar el dinero de la inversión. 6. Repetir el proceso. Este proceso se llama la velocidad del dinero. Las instituciones financieras entienden lo importante que es expandir su suministro de dinero para aumentar el poder de las ganancias. La mayoría de los inversionistas no se dan cuenta de que ellos también pueden expandir su propio suministro de dinero y, en consecuencia, expandir su poder de ganancias. Las instituciones financieras hacen esto haciendo su movimiento de dinero. Entre más veces se mueva un dólar, mayor será el suministro de dinero y mayor será el poder de ganancia de ese dólar. Errores de los inversionistas. Generación tras generación de nuevos inversionistas siempre repite los mismos errores. Dos errores comunes son: 15 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO I) II) Dejar su dinero en la mesa durante demasiado tiempo. Cuando los mercados se ponen ardientes, muchos se vuelven avaros y se olvidan de las leyes de la naturaleza.

Ambos errores son caros. Cuatro razones por que algunas personas no pueden convertirse en inversionista con poder. Razón #1: El poder de la frase no se puede. Una de las razones por la que muchos inversionistas no pueden encontrar inversiones grandes que les produzcan mucho dinero es porque por lo regular dicen: “Usted no puede hacer eso aquí.” o “No puedo pagarlo.” O “Los precios están muy altos.” O lo que sea que la gente diga para justificar su incapacidad para hacer aquello que los otros hacen. La frase “no se puede” cierra tu mente, mientras que la frase “¿cómo puedo? la abre. Razón #2: El poder de lo fácil. La clave para volverse rico es hacer las cosas fáciles. El propósito de un negocio es hacer la vida más fácil, no más difícil. Los negocios que hagan la vida lo más fácil son los que hacen la mayor cantidad de dinero. Por ejemplo: La razón por la que la industria automotriz produce tanto dinero es porque un automóvil facilita el llegar de un punto a otro. Mientras ayudes a más gente facilitándole la vida, más rico te volverás. El dinero fluye hacia la persona que facilita la vida. Sin embargo, crear una inversión que facilite la vida no es fácil al principio. Pero una vez creada, el dinero comienza a fluir. Cuando se trata de invertir, la gente que toma el camino difícil encuentra la vida fácil. La gente que toma el camino fácil por lo regular encuentra la vida difícil. Si tomas el tiempo para crear las inversiones hoy, tu vida se hará mucho más fácil después. Razón #3: El rico facilita el ser pobre. Date cuenta lo fácil que es conseguir una tarjeta de crédito, lo fácil que es entrar en deuda mala. Es mucho más fácil el obtener deuda mala que obtener deuda buena. Razón #4: Invertir sin garantías. Esto regresa al invertir para obtener flujo de efectivo hoy contra la promesa de ganancia de capital mañana. La inversión con poder. La inversión con poder es invertir usando las tres clases de activos: reinvertir el flujo de efectivo, apalancado con DOP, dinero de otras personas, y acelerando por incentivos de impuestos. Una de las razones por las que tantas personas consiguen malos resultados de inversión es que la mayoría sólo invierte en una clase de activo. La inversión con poder requiere que el inversionista invierta en dos, y de preferencia en tre, clases de activos. Cómo encontrar excelentes inversiones. La manera #1 de encontrar una excelente inversión: recordar que las personas son lemmings. Una de las mejores y más simples maneras de encontrar inversiones es esperando que los amateurs entren al mercado. Los amateurs siempre entran tarde… normalmente a la cabeza del mercado. Por lo general, debido a que llegan tarde, llegan por montones, crean frenesí, los precios se van para arriba y entonces los amateurs pagan demasiado por la inversión. Después de que el mercado se desploma, lo que siempre ocurre, los verdaderos inversionistas regresan para encontrar las mejores inversiones a los mejores precios. Esto es cierto para cualquier clase de activo, ya sea activos en papel, bienes raíces o negocios. 16 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO • Los lemmings llegan tarde y los inversionistas llegan temprano… y eso se aplica tanto en la compra como en la venta. • Es más fácil encontrar excelentes negocios en un mercado malo que en uno bueno. • Cuando los mercados no andan bien, los lemmings regresan a esconderse a sus sucias madrigueras. Cuando los mercados no andan bien, los inversionistas están afuera y a punto de hacerse ricos. • Puedes hacer dinero cuando el mercado anda bien. Se trata de que seas un inversionista mucho más inteligente en un buen mercado. Cuando los mercados están en ebullición, éstos se encuentran en su punto más riesgoso, así que tienes que ser extremadamente cuidadoso. • Cuando los mercados andan bien, lo más difícil es no ser un lemming. Cuando los mercados andan mal, lo más difícil es ser un inversionista. La manera #2 de encontrar una excelente inversión: una recesión. Una recesión es simplemente una contracción de la economía ocurre con base en algo que ya se conoce… Durante una recesión, muchos negociantes venden sus negocios y sus equipos en centavos. Desciende el valor de la residencias y juguetes personales como autos, casas de fin de semana y barcos también son vendidos en centavos. Una rcesión es un excelente momento para invertir. La manera #3 de encontrar una excelente inversión: el ciclo 20-10-5 Por ejemplo, en 1996, cuando el precio del oro estaba siempre abajo, vendiéndose en aproximadamente 275 dólares la onza, comencé a invertir en negocios de minas de oro. Mientras que muchos de mis amigos que se encuentran dentro del mercado de valores y de los bancos me hicieron burla en aquella ocasión, hoy en día ya no se ríen debido a que el valor del oro se ha incrementado hasta llegar a los 375 dólares la onza. En otras palabras, cuando el ciclo de veinte años de capitales empezaba a llegar a su fin, comencé a salirme de estos negocios y empecé a buscar oportunidades dentro de productos como el oro, plata, petróleo y otros metales. 7.- Plan para llegar a tus objetivos financieros Plan para Seguridad Si usted decidió llegar a ser rico, el primer paso es diseñar un plan para seguridad financiera, esto puede ser aburrido y a veces parece innecesario, ya que cuando se planifica para seguridad financiera, se planifica para un mundo de escasez. Es importante definir ¿Qué es seguridad para usted? Después de responder a esta pregunta, debe establecer que necesita para alcanzar su visión en cuanto a seguridad financiera. Aspectos que se deben tomar en cuenta para este plan. Ahorrar al menos el 10% del ingreso mensual. La seguridad financiera llega a la persona que ahorra el 10% o más de su sueldo, alo largo de su vida. La persona promedio está a menos de tres meses de la quiebra. Sidejará de trabajar hoy, ¿Cuánto tiempo podría vivir con sus ahorros? Con la fórmula de ahorro sabrá: ¿Cuántos meses debe ahorrar para acumular el equivalente a tres meses de gastos? Cantidad de meses = 3*(gasto mensual)/Ahorro mensual Invierte tiempo necesario para descubrir en donde te encuentras actualmente y a donde quieres ir desde el punto financiero. Este debe de estar por escrito. Entrevístate con un asesor financiero profesional y averiguar si sus servicios pueden ayudarte con sus planes de inversión a largo plazo. Vocabulario financiero.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Es importante invertir tiempo para incrementar su vocabulario financiero. También es importante hacer que esa palabra sea parte de tu vida y de tu realidad, y así aprovechar el poder de la palabra. Es factible fijar como meta inicial aprender una palabra del lenguaje financiero a la semana. La palabra que más destruye la vida es la palabra mañana. ‘comenzaré a invertir mañana’ o ‘empezare mi dieta mañana’ y así sucesivamente. Nunca he visto un mañana. Lo único que tengo es hoy. Hoy es la palabra para los ganadores y mañana es la palabra para los perdedores. Seguros Los seguros son un producto muy importante y necesita ser considerado como parte de su plan financiero, especialmente cuando está comenzando. Los seguros son un producto muy importante en la vida de cualquier persona. El problema es que no se puede comprar cuando se van a necesitar. Por eso se deben comprar con anticipación, deseando que nunca se tenga que usar. La mayoría de las personas piensan que invertir es arriesgado simplemente porque invierten sin seguro. Lo que es arriesgado no es invertir. Es el inversionista sin seguros. La primera regla de los seguros es: No puedes comprar seguros cuando los necesitas. Un inversionista inteligente necesita pensar en tener un seguro o protección en contra de pérdidas antes de que ocurra la pérdida. Cuando un inversionista dice que su posición está cubierta o cercada, se refiere a que está protegido de un cambio en la condiciones del mercado. Si dice que está “desnudo”, quiere decir que no está cubierto, que no está asegurado. Un inversionista profesional está muy alerta cuando está desnudo. La lección es que los inversionistas profesionales están cubiertos y los amateur están desnudos. La forma de ganar y proteger tus activos en cualquier mercado es aprender y entender realmente el vocabulario del inversionista técnico y fundamental, en especial en los activos en documentos. La forma en que haces eso es empezar a entender las palabras de los seguros la invertir en activos en papel. Algunas de ellas son: 1.- Tendencia, 2.- Promedios móviles, 3.- Órdenes de suspensión, 4.- Opciones de compra de valores, 5.- Opciones de venta de acciones. 6.- Opciones combinadas de compra y venta. 7.- Reducciones. Los ricos usan entidades legales como formas de seguro. Una entidad legal es una forma de seguro. Hoy hay varios tipos de entidades disponibles y diferentes entidades son apropiadas para diferentes tipos de activos. Los seguros se pueden dividir en dos categorías. 1.- Seguro que puedes comprar Como son los seguros de una propiedad, seguro de coche o de vida lo único que tienes que hacer es encontrar un buen agente y el tipo de seguro apropiado. 2.- Seguro que tienes que aprender para poderlo adquirir. Esta forma de seguro requieres invertir tiempo para aprender cómo usar esos tipos de seguros. Elegir la entidad legal adecuada es importante para un inversionista profesional y entra dentro esta forma de seguro. La propiedad intelectual entra dentro de esta forma de seguros. Al invertir en la bolsa tienes que aprender a usar seguros como es el usar opciones de compra y venta de acciones. Las opciones no son sólo una forma de seguros, también son una forma de apalancamiento. 18 de 47

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¿Cómo crear un plan rápido? El dinero es una idea, hay ideas rápidas e ideas lentas así como hay trenes rápidos y trenes lentos. En lo que respecta al dinero, la mayoría de las personas están en el tren lento, mirando por la ventana los trenes rápidos que los pasan. Si quieres hacerte rico rápidamente, tu plan debe incluir ideas rápidas. Las siguientes son algunas ideas sobre cómo comenzar a construir y desarrollar un plan más rápido. 1.- Elige primero tu estrategia de salida. Un inversionista profesional siempre tiene una estrategia de salida antes de invertir. Tener una estrategia de salida es un fundamento de la inversión. Siempre comienza con el final antes de empezar. En otras palabras, antes de entrar a invertir, primero necesitas saber cómo, cuándo, dónde y cuánto quieres para salir. En tu plan debes de definir que tanto dinero quieres tener cuando terminen tus días de trabajo. Al retirarse a la edad de 65 años, el ingreso obtenido sin trabajar entra en las siguientes categorías: Pobre Clase media Afluentes Ricos Ultra ricos 25,000 dólares al año 25,000 a 100,000 dólares al año. 100,000 a 1 millón de dólares al año. 1 millón o más al año. 1 millón o más al mes.

¿En qué grupo quieres estar una vez que terminen tus días como trabajadores? En otras palabras ¿cuál es el nivel de salida que tienen por objetivo? El tren lento sigue el programa de encontrar un trabajo seguro, trabajar duro, vivir por debajo de tu nivel, ahorrar dinero e invertir a largo plazo. Tu plan debe de estar diseñado para estar listo para una oportunidad que todavía no está ahí. Por eso esta en el presente, en sincronía con los tiempos y observando el futuro. Tu plan debe necesita tener un proyecto para el futuro, que todavía no existe. Tu debes estar preparado para las oportunidades del futuro. Si no es así, invertirás en inversiones del pasado y las inversiones del pasado a menudo no tienen futuro. Para los inversionistas profesionales, la salida es un área de estudio muy importante. La mayoría de los inversionistas amateurs compran pero no logran pensar en la salida. Y como no saben mucho sobre salidas, las palabras “invierte a largo plazo’ resulta confortante. Si vendo una inversión y salgo hacia un sentido, pago impuestos. Si vendo en otro sentido, no pago impuestos. Ése es uno de muchos ejemplos de una salida. Planea usar palabras más rápidas Palabra lenta Trabajo rápido Ahorrar dinero Apreciación Asiste a escuela Paga al menudeo Fondos de inversion Evita riesgo 19 de 47 Palabra rápida Flujo de efectivo Haz dinero Depreciación Asiste a seminarios Compra al mayoreo Regulación D, Regla 506 Gana control

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Enfocarse en ahorrar dinero consume demasiado de mi tiempo y no hay suficiente apalancamiento en ahorrar dinero. EL dinero que ahorra la mayoría de la gente es dinero que ha quedado después del cobro de impuestos. En vez de enfocarte a ahorrar dinero, pasa la vida preparándote en cómo hacer dinero. Sí sabes como crear negocios e invertir tu dinero, puedes hacer tanto dinero que tu problema sea tener demasiado dinero. Cuando tienes demasiado dinero, tienes efectivo en exceso en tu banco en lugar de tener ahorros. En lo que se refería a comprar cualquier inversión tu ganancia se da cuando compras no cuando vendes. Hay algunas palabras fundamentales e importante para tu éxito financiero, las cuales deben de entender como son: relación de circulante, razón de liquidez, índice de liquidez, proporción de deuda y ganancia, así como la diferencia entre activo y pasivo y la diferencia entre ingreso ganado, de portafolio y pasivo. 8.- Reglas básicas para invertir. La regla básica número uno para invertir consiste en saber siempre para qué clase de inversión estás trabajando. Existes tres tipos de ingreso: a.- El ingreso ganado. Es el derivado generalmente de un empleo a alguna clase de trabajo. En su forma más común es el ingreso por sueldo. También se trata del ingreso gravado con los impuestos más altos, por lo que es más difícil crear riqueza con él. “Obtén un buen empleo”, le esta aconsejando que trabaja para obtener este tipo de ingreso. • • • • Es el ingreso con más impuestos más altos y es el ingreso con menos control sobre cuanto pagas en impuestos y cuando lo pagas. Tienes que trabajar personalmente para ganarlo y ocupa tu valioso tiempo. Hay muy poco apalancamiento en el ingreso ganado. La forma principal en que las personas aumentan su ingreso ganado es trabajando más duro. Con frecuencia no hay valor residual por su trabajo. En otras palabras, tú trabajas, te pagan y luego tienes que volver a trabajar para que te vuelvan a pagar. Una vez más, para mi padre rico, había muy poco apalancamiento en trabajar para obtener ingreso ganado.

b.- El ingreso de portafolio. Es el derivado generalmente de activos en papel, como acciones bursátiles, obligaciones, fondos de inversión, etc. Las inversiones de portafolio son las más populares, ya que no requieren gastos de mantenimiento, como otras inversiones. c.- El ingreso pasivo. Es el derivado generalmente de los bienes raíces. Puede también ser derivado de las regalias por patentes o acuerdos de otorgamiento de licencias, así como de Internet o Network marketing. Existen muchas ventajas fiscales disponibles para los bienes raíces. Cuando su ingreso pasivo es mayor que sus gastos, usted alcanzó la libertad financiera, ya que no tiene que trabajar o depender de alguien más por dinero. Una sugerencia es hacer una lista de cuánto ganas al mes comúnmente en los siguientes tipos de ingreso: 1.- Ingreso ganado, 2.- Ingreso pasivo, 3.- Ingreso de portafolio. La regla básica número dos de las inversiones consiste en convertir el ingreso ganado en ingreso de portafolio o en ingreso pasivo de la manera más eficiente que sea posible.

GANANCIAS
ingreso

PASIVO
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PORTAFOLIO

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO La regla de inversión número tres es conservar seguro tu ingreso ganado al adquirir valores que esperas que conviertan ese ingreso ganado en ingreso pasivo o en ingreso de portafolio. Adquirir valores no significa que ganarás dinero. El problema de comprar valores es que un inversionista también puede perder dinero. Los valores que ganan dinero colocan dinero en la columna de ingresos de los estados financieros y eso es un activo. Pero si los valores pierden dinero y ese acontecimiento queda registrado en la columna de gastos de los estados financieros, entonces esos valores son pasivos. Por lo anterior existen instrumentos que se llaman valores, en los que se invierten y depende del inversionista determinar si cada uno de esos valores es un activo o un pasivo. Regla básica número cuatro. El inversionista es el activo o el pasivo, y no la inversión o los valores. Regla básica número cinco. Un verdadero inversionista esta preparado para cualquier cosa que ocurra. Un inversionista trata de predecir que ocurrirá y cuándo. Necesitas concentrarte y tener en cuenta aquello que los demás están buscando. Si quieres comprar acciones, entonces asiste a clases para aprender a distinguir las oportunidades en el mercado bursátil. Lo mismo ocurre con los bienes raíces. Todo comienza con entrenar tu mente para saber qué buscar y estar preparado para el momento en que la inversión se te presente. Los ricos invierten en el nivel de las tres E, y estas son: 1.- Educación, 2.- Experiencia, 3.- Excedente de efectivo. Este es el concepto fundamental de inversión. Este es el diagrama que sigue muchos inversionistas.

NEGOCIO
Ingreso

INGRESO PASIVO
Activos en bienes raíces

PORTAFOLIO
Activos en papel

GASTOS

Nunca trabajes por dinero, aprende a distinguir las oportunidades y los empleos, y aprende a leer estados financieros. Muchas personas dejan la escuela y buscan empleos, no oportunidades; les han enseñado a trabajar duro a cambio del ingreso ganado, en vez del ingreso pasivo o del ingreso de portafolio; y la mayoría nunca le han enseñado a hacer el balance de una chequera, mucho menos a leer y escribir estados financieros. Una cuestión de prioridades El método de inversión de mi padre rico seguía el orden de prioridades siguientes: 1.- Flujo de efectivo. 2.- Apalancamiento. 21 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 3.- Ventajas de impuestos. 4.- Ganancias capitales. La mayoría de los inversionistas invierten sólo para obtener ganancias de capitales. Cuando la tendencia del mercado cambia, llegan los vaqueros, el dinero rápido sale y quienes tienen cuentas de retiro son los que sufren las mayores pérdidas. Protección de inversiones. Una de las razones por las que tantas personas piensan que invertir es arriesgado es por que saben muy poco o nada sobre la protección de activos. Los inversionistas profesionales necesitan aprender cómo proteger sus inversiones de la rapiña de los impuestos y las demandas, de las altas y bajas de la bolsa, de los desastres y los ciclos económicos. Protección contra litigios: Vivimos en una sociedad litigiosa. Todos quieren una parte de lo suyo. Los ricos esconden mucha de su riqueza utilizando vehículos tales como corporaciones y trust para proteger su riqueza de los acreedores. Cuando alguien entabla un juicio a un individuo rico, se encuentra a menudo con capas de protección legal, para descubrir generalmente que la persona rica no es dueña de nada. Los metales preciosos son un medio de protección contra la mala administración del dinero circulante del gobierno. Saber como usar las opciones para proteger tus activos en papel es fácil y no es tan difícil de hacer. La forma de ganar y proteger tus activos en cualquier mercado es aprender y entender realmente el vocabulario del inversionista técnico y fundamental, en especial en los activos en documentos. La forma en que haces eso es empezar a entender las palabras de los seguros la invertir en activos en papel. Algunas de ellas son: 1.- Tendencia, 2.- Promedios móviles, 3.- Órdenes de suspensión, 4.- Opciones de compra de valores, 5.- Opciones de venta de acciones. 6.- Opciones combinadas de compra y venta. 7.- Reducciones. 9.- Educación financiera y Estados Financieros. Si quieres ser rico, es necesario que te instruyas financieramente. La educación es una forma importante de apalancamiento. La diferencia de ganancias entre alguien que deja a medias la preparatoria y una persona que se gradúa de la universidad se puede medir en millones de dólares, cuando se mide en toda una vida. Sin embargo, una persona que se gradúa de la universidad pero tiene poca ecuación financiera con frecuencia quedara mucho más rezagada que una persona que esté educada financieramente con o sin educación universitaria. Todo aquello que, sin importar si se trata de un negocio, una propiedad inmobiliaria o un ser humano, hace transacciones con el dinero, tiene estados financieros y un balance general, sin importar si lo saben o no. La gente que no esta consciente del poder de los estados financieros a menudo es quien tiene menos dinero y los problemas financieros más grandes. La educación financiera es necesaria para la inversión fundamental. Cuando reviso la información financiera de un negocio, miro sus entrañas, puedo decir si el negocio es fundamentalmente sólido o débil, si está creciendo o decreciendo. Puedo decir si la gerencia está haciendo un buen trabajo o si está desperdiciando mucho dinero de los inversionistas. Lo mismo ocurre con un edificio de apartamentos o de oficinas. Leer la información financiera puedes saber si la inversión es riesgosa o segura. El mundo esta lleno de acciones, fondos de inversión, propiedades inmobiliarias y negocios que no ganan dinero. 22 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Tu inviertes por una razón: para adquirir un activo que convierta el ingreso ganado en ingreso pasivo o de portafolio. Esa conversión de otra forma de ingreso es el objetivo primordial de un verdadero inversionista. Y para hacer eso se requiere de un alto nivel de educación financiera. Los estados financieros permiten ver lo que el inversionista promedio no puede ver. También proporciona control sobre las finanzas personales, lo que permite ir adonde quiero en la vida. Muchos inversionistas nunca leen los estados financieros de la compañía en que invierten. Prefieren invertir con base en un consejo o porque el precio es bajo o porque es alto, dependiendo de las circunstancias del mercado. La mayoría de la gente termina sus estudios sin tener conciencia de la importancia de los estados financieros y menos aún de cómo controlarlos. Tener un buen conocimiento de los estados financieros es un requisito básico para reconocer oportunidades de inversión. Donde encuentras las oportunidades es al comprender la contabilidad, el código fiscal, las leyes sobre negocios y el derecho corporativo. Es importante mantener estados financieros personales actualizados y practicar la lectura de otros estados financieros de manera regular. La relación entre los estados de resultados y el balance general es muy importante. La razón por lo que la mayoría de la gente tiene problemas financieros es porque adquiere pasivos y los coloca en la columna de activos. Por eso mucha gente considera que su casa es un activo, cuando en realidad es un pasivo. Si deseas ser rico durante varias generaciones, usted y sus seres queridos deben conocer la diferencia entre un activo y un pasivo. Debe conocer la diferencia entre algo de valor y algo que carece de valor. El argumento que trata de destacar es que una persona no debe llamar “activo” a lo que es un pasivo o adquirir pasivos que piensas que son activos. Los conceptos básicos de educación financiera Lección número 1: Es la dirección del flujo de efectivo lo que determina si algo es un activo o es un pasivo en ese momento. La definición de un activo de mi padre rico es: “Un activo introduce dinero en tu bolsillo”.

Ingreso

Gasto

Activo

Pasivo

La definición de un pasivo de mi padre rico es: “Un pasivo extrae dinero de tu bolsillo”. 23 de 47

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Ingreso

Gasto

Activo

Pasivo

La confusión se da porque el método de contabilidad aceptado nos permite enumerar tanto activos como pasivos en la columna de los activos. El inversionista más riesgoso de todos es el que carece de control sobre sus estados financieros personales, los que no tienen otra cosa que pasivos que considera activos, que tiene tantos gastos como ingresos, y cuya única fuente de ingreso es su trabajo. Esos inversionistas son riesgosos porque frecuentemente están desesperados. El solo hecho de que las personas tengan empleos bien pagados, casas grandes y automóviles vistosos no necesariamente significa que tienen el control financiero. Al comprender los estados financieros, la gente puede ver con mayor claridad la manera en que su efectivo fluye. Por ejemplo, éste es el patrón de flujo de efectivo al expedir un cheque:

Ingreso

Gasto

Activo
Efectivo en la cuenta de cheques

Pasivo

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Cuando las personas expiden cheques están gastando un activo. Y cuando utilizan sus tarjetas de crédito, incrementan sus pasivos. El primer paso hacia la libertad financiera es asumir el control de sus estados financieros. La revista Forbes define “rico” como una persona que tiene un millón de dólares en ingresos y diez millones como patrimonio neto. El acertijo 90-10 es ¿Cómo crear un activo en la columna de activos sin gastar dinero para adquirirlos? Existen inversionistas que adquieren activos y otros que los crean. Si deseas resolver el acertijo 90-10, necesitas ser ambos tipos de inversionistas. El triangulo D-I es la estructura mental que puede darle vida a sus ideas financieras. El poder del triángulo D-I que toma una idea y la convierte en un activo. Más que sólo saber cómo crear activos que adquieran activos, una de las principales razones por la que los inversionistas más ricos son capaces de enriquecerse más aún, es porque conocen la manera de convertir las ideas en millones y quizás en miles de millones de dólares. El proceso de ganar mucho dinero es un proceso mental, más que un proceso físico. En el libro de Padre rico, padre pobre se aprende acerca de la educación financiera. En el libro del cuadrante del flujo de dinero, se aprende acerca de los cuatro diferentes cuadrantes y las maneras en que las personas ganan dinero, así como las leyes fiscales que afectan a los distintos cuadrantes.

Los diez controles del inversionista 1. El control sobre uno mismo. 2. El control sobre la relación ingresos-gastos y la relación activos-pasivos. 3. El control sobre la administración de la inversión. 4. El control sobre los impuestos. 5. El control sobre cuando comprar y cuándo vender. 6. El control sobre las transacciones de corretaje. 7. El control sobre EOC (entidad, oportunidad y características). 8. El control sobre los términos y las condiciones de los acuerdos. 9. El control sobre el acceso a la información. 10. El control sobre devolver lo recibido, la filantropía y la redistribución de la riqueza. Invertir no es riesgoso; no tener control es riesgoso. Preguntas que debes de reflexionar sobre el dinero. 1.- ¿Cuánto tiempo te tomaría ahorrar un millón de dólares? ¿Cuánto tiempo te costaría pedir prestado un millón de dólares?. 2.- ¿Quién se va a hacer más rico a largo plazo?¿Alguien que trabaja toda su vida tratando de ahorrar un millón de dólares?¿O alguien que sabe cómo pedir prestado un millón de dólares a diez por ciento de interés y que también sabe cómo invertirlo y recibir una ganancia de 25 por ciento anual por ese millón de dólares prestado?. 3.- ¿A quién preferiría prestarle dinero el banquero?¿A alguien que trabaja duro para conseguir dinero o a alguien que sabe cómo pedir dinero prestado y hacer más que, de manera segura e inteligente, trabaje duro para él?. 4. ¿Quién tendría que ser y que tendrías que saber para llamar a tu banquero y decirle: “Quiero pedir prestado un millón de dólares”. Y que luego el banquero dijera: Tendré los papeles listos para que usted los firme en veinte minutos”. 5.- ¿Por qué el gobierno pone impuestos a tus ahorros pero te da una reducción fiscal por estar endeudado?. 25 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 6.-¿Quién tiene que ser financieramente más listo y estar financieramente mejor preparado?:¿Una persona que tiene un millón de dólares ahorrados o una persona que tiene un millón de dólares en deudas?. 7.- ¿Quién tiene que ser más listo financieramente con el dinero?¡ Alguien que trabaja duro para ganar dinero o alguien que hace que el dinero trabaje duro para él? 8.- ¿Si pudieras elegir una educación, escogerías asistir a la escuela para aprender cómo trabajar duro para ganar dinero o preferirías asistir a la escuela para aprender cómo hacer que el dinero trabaje duro para ti?. 9.- ¿Por qué querría un banquero prestarte dinero gustosos para especular en bienes raíces, pero por qué dudaría en prestártelo para especular en la bolsa?. 10.- ¿Por qué la gente que trabaja más duro y ahorra más paga más en impuestos que las personas que trabajan menos y piden más?. Flujo de efectivo Las palabras más importantes en los negocios y las inversiones son los flujos de efectivo. Un inversionista y un hombre de negocios deben de estar pendiente de los sutiles cambios en el flujo de efectivo. Las personas y los negocios enfrentan dificultades financieras porque se encuentran fuera de control con respecto a su flujo de efectivo. La administración del flujo de efectivo es una aptitud fundamental y esencial si una persona verdaderamente quiere ser exitosa en los cuadrantes D e I. Muchos dueños de pequeños negocios fracasan porque no conocen la diferencia entre utilidad y flujo de efectivo. Como resultado, muchos negocios rentables quiebran. Ellos no se dan cuenta que las utilidades y el flujo de efectivo no son la misma cosa. Los dueños de negocios necesitan ver los dos tipos de flujo de efectivo si quieren ser exitosos. Existe el verdadero flujo de efectivo y el flujo de efectivo fantasma. La adecuada administración del flujo de efectivo comienza el primer día en que usted comienza su negocio. Un buen administrador de flujo de efectivo revisa su posición de efectivo diariamente y revisa las fuentes y necesidades de efectivo de la semana siguiente, el mes siguiente y el trimestre siguiente. Esto le permite planificar para hacer frente a cualquier momento en que sea necesaria una gran cantidad de efectivo, antes de que se convierta en una crisis. El flujo de efectivo es a nuestras vidas financieras lo que el aire a nuestros cuerpos. El flujo de efectivo es la base de las enseñanzas de mi padre rico y es fundamento de nuestros libros y productos financieros. El flujo de efectivo de tu trabajo o profesión puede ayudarte a construir o crear activos que pueden ayudarte a contruir o crear activos que pueden generar flujo de efectivo adicional para ti. ¿Estás trabajando por dinero o estás trabajando para comprar o crear activos que generarán dinero para ti?. El objetivo de mi padre rico al iniciar negocios y tener bienes raíces es generar flujo de efectivo mensual positivo. El flujo de efectivo es a nuestras vidas financieras lo que el aire a nuestros cuerpos. El flujo de efectivo es la base de las enseñanzas de mi padre rico y el fundamento de nuestros libros y productos financieros. Enseñarle a la gente a buscar y crear flujo de efectivo positivo es lo que diferencia a Robert Kiyosaki de muchos otros educadores y expertos en finanzas. Flujo de efectivo Granjero de lacteos Dinero en mi bolsillo cada mes Sistema Tubería Vs Vs Vs Vs Vs Ganancias de capital Ranchero de ganado Dinero en mi bolsillo al vender Transacciones individuales cubetas

El flujo de efectivo de tu trabajo o profesión puede ayudarte a construir o crear activos que pueden generar flujo de efectivo adicional para ti. 26 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Debes analizar como pasas tu tiempo ¿Estas trabajando por dinero o estás trabajando para comprar o crear activos que generen dinero para ti? El objetivo de mi padre rico al iniciar negocios y tener bienes raíces es generar flujo de efectivo mensual positivo. Deudas Como regla general, la deuda buena, los gastos buenos y las pérdidas buenas generan un flujo de efectivo adicional para usted. Por ejemplo, la deuda contraída para adquirir una propiedad en renta, que tiene flujo de efectivo positivo cada mes, sería deuda buena. Debemos tratar la deuda como haríamos con un arma cargada, con mucho cuidado. La deuda, al igual que una pistola cargada, te puede ayudar pero te puede matar… sin importar quién la esté manejando. Impuestos Después de que ganas o creas un ingreso, uno de los elementos importantes de la administración, apalancamiento y protección de tu dinero es entender las leyes fiscales y aprovechar al máximo las deducciones y reducciones de impuestos disponibles para ti. Esas ventajas fiscales sirven como aceleradores para tu ingreso y te ayudan a mantener el flujo de efectivo en movimiento y en aumento. Los impuestos son nuestro gasto individual más grande… y los empleados tienen el menor número de deducciones de impuestos legales. Usted trabaja para el Estado. El gobierno retiene para sí parte de su liquidación mensual aún antes de que usted la vea. Trabajando más esforzadamente, usted simplemente incrementa el monto de los impuestos retenidos por el Estado-mucha gente trabaja de enero a mayo sólo para el gobierno. El cuadrante A tiene una cuantas ventajas más sobre el cuadrante E y la principal es la habilidad para deducir algunos gastos de tu ingreso neto, antes de que se te cobren impuestos. El problema tanto con el cuadrante E como con el A es que el factor de apalancamiento del trabajo personal es mínimo y los impuestos son más altos. Como los dueños de negocios crean empleos, el gobierno ofrece muchos incentivos de impuestos a los dueños de negocios, pero no a los empleados. Puedes distinguir con mayor detalle las ventajas de las leyes fiscales al revisar cada una de las tres clases de activos: negocios, bienes raíces y activos en papel. Activo Negocio Bienes raíces Deducción de gastos de negocios Deducción de pérdidas de negocios Depreciación Pérdidas pasivas Intercambio libre de impuestos Papel Seguridades de exención de impuestos Tasas fiscales de ganancias capitales Tasas fiscales de dividendos Como una recapitulación de la importancia de entender la ley fiscal: • • Puedes maximizar la protección de tus activos y maximizar tus impuestos seleccionando la entidad apropiada en la que mantendrás tus activos. Puedes reducir tus impuestos al planearlos adecuadamente y con regularidad con tu asesor fiscal. Ventaja

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO • • • • • Cada vez que haya un cambio en la ley fiscal debes verte con tu asesor para analizar su efecto en ti y tus inversiones. Revisa tus gastos personales para ver si alguno califica como gasto de negocios legítimos. Aprende el vocabulario de inversiones de manera que puedas estar seguro de las preguntas que debes hacer a tus asesores. Al planear tu estrategia de inversión adecuadamente y minimizar tus impuestos, puedes maximizar tu flujo de efectivo. Reinvierte tus ahorros fiscales para comprar o crear más activos.

Estas son algunas deducciones de negocios que tal vez puedas aprovechar: • • • • • • • • • • • • • Ahorrar La mayoría de las personas piensan que es inteligente ahorrar dinero. Ahorrar dinero es lento. Puedes hacerte rico ahorrando dinero, pero el precio es tiempo...tu vida entera. Más importante que ahorrar es reunir capital. La regla del 72 La regla del 72 es otra medida de velocidad del dinero. Esta regla mide el interés o porcentaje anual de crecimiento de algo. Por ejemplo, si recibes diez por ciento de interés en tus ahorros, tu dinero se duplicara en 7.2 años. La regla del 72 es simplemente dividir el número 72 entre el interés o porcentaje de ganancias en valor para dar la relativa velocidad a la cual duplicará tu dinero. Ayuda de tu banquero para hacerte más rico La mayoría de las personas sólo usan a su banquero para hacerse más pobres. Necesitas aprender a tener la ayuda de tu banquero para hacerte más rico. Si realmente quieres entender lo que es invertir con apalancamiento, necesitas aprender a invertir con el dinero de alguien más, alguien como tu banquero. Conforme crezcas, haz que sea una costumbre hablar con tu banquero. Llévalo a comer. Averigua cuáles son sus ideas. Descubre cómo piensa, por qué piensa que es importante, por qué dice que sí a ciertas personas y por qué dice que no a otras. 28 de 47 Gastos de la oficina en casa. Equipo de negocio (computadoras, teléfonos celulares). Artículos de oficina. Servicios de Internet y teléfono. Software y suscripciones. Kilometraje y otros gastos del automóvil. Viajes, comidas y entretenimiento. Regalos de negocios. Primas de seguro médico. Gastos médicos. Colegiaturas y gastos de seminarios educativos. Gastos de labor de parto. Muebles.

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Entonces la primera razón por la que las personas tienen dificultades financieras es porque administran mal su dinero. La segunda es que no logran dar apalancamiento. Tu banquero, o prestamista hipotecario, puede proporcionarte esa impresionante fuente de apalancamiento en tus inversiones de varias formas. Tres ejemplos son: 1.- Asegurar la inversión: puede asegurar un préstamo para un negocio o una propiedad que permita apalancar el efectivo que tienes en la mano. 2.- Depreciación del activo completo: la ley en materia de impuestos te permite depreciar el valor de una propiedad real o personal involucrada en la inversión de bienes raíces o negocios. Así que aunque sólo des diez por ciento de efectivo, obtendrás el beneficio de la depreciación de la inversión completa. La ley en materia fiscal te permite aumentar tu ingreso mediante la depreciación de modo que pagues menos impuestos. 3.- Propiedad de la apreciación: al apalancar por medio de deudas con tu banco o prestamista, seguirás manteniendo 100 por ciento de la propiedad del activo en cuestión. Mientras pagues el servicio de deuda al banco como se requiere, disfrutaras de 100 por ciento de la apreciación del activo (incluso de la apreciación por 90 por ciento comprando a través de deudas). Administración de la información. En tu administración de la información necesitas saber cuál es la diferencia entre hechos, opiniones y principios. 1. Hecho: algo cuya existencia se puede demostrar con algún tipo de evidencia. 2. Opinión: algo que puede o no estar basado en hechos. Las palabras clave son que puede o no puede. Eso significa que algo puede ser un hecho, pero hasta verificarlo, sigue siendo una opinión. 3.- Principio: algo que es cierto en todos los casos, sin excepciones. La mejor información financiera no está disponible fácilmente. Debes salir a buscarla. El punto es que si quieres ser más exitoso financieramente, debes ir a buscar tu propia información financieramente… porque mucha de las mejores publicaciones de este tipo no se vende en los supermercados ni en las librerías. La información que elijo dejar entrar a la parte más profunda de mi cerebro proviene de inversionistas ricos y exitosos más que de periodistas que son empleados cuyo mayor ingreso proviene de un cheque. Las personas que invito a mi cabeza son personas como Warren Buffet; el presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan, Jim Rogers, George Soros, Lord Rees-Mogg, entre otros. En televisión siento enorme respeto por Mark Haines y Ron Insana de CNBC. En lo que respecta periodicos, leo the Wall Street Journal, Barron´s y The Economist. En cuanto a las noticias sobre bienes raíces, encuentro mi información de reportes del mercado que dan muchas firmas comerciales d bienes raíces. Muchos de esos reportes son gratuitos y un cúmulo de información sobre las tendencias y retos que enfrenta el inversionista profesional en bienes raíces. Hay publicaciones y programas que escriben personas E y A para otras personas E y A. La mayoría de las revistas de dinero caen en esta categoría al igual que muchos expertos populares que tienen un programa de radio o televisión. La mayoría de los artículos de periódico sobre dinero e inversiones entran en esta categoría. A veces, un periódico general puede entrar en la siguiente categoría. Hay publicaciones y programas que escriben personas E y A sobre personas D e I. Las publicaciones y despliegues en los medios como The Wall Street Journal, Forbes, Barron’s, CNBC y Bloomberg TV entran en esta categoría. Hay publicaciones escritas por personas del cuadrante D e I para personas de ese mismo cuadrante o para quienes quieren estar en ese cuadrante. Tendencias que hay que observar. La mayoría de los inversionistas invierten donde el mercado estaba. Tu objetivo debe de ser invertir tu dinero en donde el mercado estará en tu futuro. Debes invertir tu dinero basado en que piensas que va pasar. Para hacer eso tienes que 29 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO entender sobre tendencias. Una tendencia es una serie de eventos que afectan una parte de la economía mundial. Las tendencias más dramáticas afectan todo el mundo. 1.- Encontrando tendencias. La primera cosa que hay que hacer es encontrar las más dramáticas tendencias en el mundo. Tu puedes empezar preguntando en que cosa nueva están gastando el dinero. Puedes encontrar tendencias en las noticias, dedica tiempo pensando de cómo puedes sacar ganancia de los eventos que se están anunciando. Busca siempre por estadísticas (tales como el número de gente que utiliza celulares o beepers). Escoge las tres o seis mejores tendencias que puedas encontrar y diseña tu portafolio, tu portafolio tendra cierta cantidad de diversificación. Tu tienes que esperar estar equivocado en cierto grado. Cuando menos una de estas tendencias no se comportara de la manera en que te anticipastes. Si diversificas en varias tendencias, tu error no te va doler tanto. Tu puedes dividir equitativamente entre las diferentes tendencias, o puedes invertir en unas tendencias más que en otras. 2.- Sacando provecho de las tendencias. Puedes hacer esto con aciones individuales y bonos y fondos mutuos (mutual funds). El metodo más conveniente es con fondos mutuos. Mientras el administrador de fondos mutuos se concentra en una visión micro del mundo corporativo, tu tienes más tiempo para enfocarte en la visión macro del mundo. Si tu distribuyes tu capital en estos fondos de acuerdo a la cantidad de confianza que tu tienes en las tendencias que has escogido, tu portafolio va estar más acorde a tu personalidad y creencias. Toma tu tiempo para escribir las cinco tendencias que más han influido en tu vida. Observa que has comprado en los últimos meses. Hachale un ojo a las revistas que lees. ¿Qué hay de novedad? ¿Qué cambios ves en el futuro? Esta forma de distribución de las inversiones esta basado en la vida real. La mayoría de los inversionistas profesionales y profesores van argumentar que no funciona por que no esta basado en un procedimiento especifico, no tiene una ecuación o una formula, y no existe ninguna guía de cómo usarla. Sin embargo el mercado no tiene ninguna formula. Debido de que la tendencia del mercado continuamente cambia, no puedes esperar que exista una formula maravillosa que funcione, de ser así, sería muy fácil que la gente se hiciera millonaria. Por eso si quieres hacer dinero en la bolsa de valores tienes que ser flexible en tus estrategias. Tu éxito va estar directamente relacionado a tu habilidad de ser flexible y adaptarte a los cambios. a.- Primera tendencia que hay que observar: Demografía. Demografía afecta al mercado más de lo que la mayoría de la gente imagina. Uno de los conceptos más significativos demográficos en este siglo es el efecto de la generación baby boom en nuestra economía. Es importante entender el efecto que causa esta ola de nacimientos. Los baby boom no fueron la única ola hubo tres. El primer pico fue en 1942, la segunda es en 1946 y la ola grande en 1955. Si conociste cuando esta gente estadísticamente gasta la mayoría del dinero, vas hacer capaz de predecir una economía super fuerte una vez que el promedio de baby boomer alcanzo esa edad. De acuerdo a estadísticas el promedio de las familias americanas gasta el mayor monto de dinero por año entre la edad de 44 y 46. Si agregas 46 años a cada pico, sabes teóricamente que cuando esta gente la mayor cantidad de dinero es en los años 1989, 1993 y 2007. Eso también va tener un efecto en la bolsa de valores es remarcable. Estas tendencias se han movido al mismo tiempo históricamente. La predicción que una ola grande de baby boomes se acerca a la edad de 46 años (año 2007), vamos experimentar la más alta alza del mercado en la historia. ¿Qué compra esta gente? Casas de vacaciones, bienes duraderos, casas para entretenimiento y cruceros. Esta gente también en este momento tiene dinero para invertir para el retiro. ¿Dónde ellos invierten? ¡En el mercado de valores! ¿Por qué no invertir antes de que ellos lleguen? ¿Qué pasa después cuando este segmento disminuya sus gastos? La economía va disminuir también. Esto también va pasar aproximadamente en el año 2010. ¿Dónde quieres estar invirtiendo? Probablemente en Bonos del tesoro a largo plazo. Si las tazas caen el bono de los precios van a subir. Cuando observas la tendencia en la población puedes planear tus inversiones en bienes raíces conforme a ella. Pedes comprar un terreno poco costoso y esperar a que el pueblo crezca. b.- Segunda tendencia que hay que observar: Deudas. 30 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Si la persona común y corriente no adquiere deudas, la economía no se expandiría. Si esa persona no podía adquirir deudas, entonces la economía comienza a contraerse. Por eso es importante observar esta tendencia. c.- Tercera tendencia a observar: tasas de interés. Es importante prestar atención a la inflación, a las tasas de interés, al precio del oro y a la deuda del gobierno. 10.- Inteligencia Financiera El nivel de inteligencia financiera está compuesto por el conocimiento de cuatro amplias áreas de experiencia. 1.- Contabilidad. Especialización en finanzas es la habilidad de leer y entender estados financieros. Esta habilidad le permite a usted identificar las fortalezas y debilidades de cualquier negocio. 2.- Inversiones. La ciencia del dinero ganando dinero. Esto involucra estrategias y fórmulas. 3.- Comprensión de los mercados. Existe la necesidad de conocer los aspectos técnicos 4.- La ley. a) Ventajas impositivas: Una corporación puede hacer tantas cosas que un individuo no puede. Como por ejemplo, pagar sus gastos previo a pagar impuestos. Los empleados cobran su sueldo, tributan impuestos, y tratan de vivir con lo que queda. Una corporación cobra sus ingresos, gasta todo lo que puede, y tributa sobre lo que ha quedado entonces. Esta es una de las más grandes escapatorias legales impositivas usadas por los ricos b) Protección contra litigios: Vivimos en una sociedad litigiosa. Todos quieren una parte de lo suyo. Los ricos esconden mucha de su riqueza utilizando vehículos tales como corporaciones y trust para proteger su riqueza de los acreedores. Cuando alguien entabla un juicio a un individuo rico, se encuentra a menudo con capas de protección legal, para descubrir generalmente que la persona rica no es dueña de nada. Inteligencia financiera es simplemente tener más opciones. Si las oportunidades no vienen a usted, ¿qué más puede hacer para mejorar su posición económica? Si una oportunidad le cae en la falda, y usted no tiene dinero, y el banco no le contesta, ¡qué más puede hacer para lograr que esa oportunidad trabaje en su favor? Si su corazonada es correcta, y aquello con lo que usted contaba no sucede, ¿de qué manera puede transformar un limón en millones? Eso es inteligencia financiera. No es tanto lo que sucede, sino cuántas distintas soluciones financieras se le ocurren para trasformar un limón en millones. Hay dos clases de inversores. 1. El primer tipo, el más común, son las personas que compran una inversión empaquetada. Llaman a un revendedor, como una compañía de bienes raíces o un agente de bolsa o un planificador financiero, y compran algo. Podría ser un fondo común, inversión inmobiliaria común, acciones o bonos. Esta es una buena forma clara y simple de invertir. Un ejemplo sería un comprador que va a una tienda de computación y compra una computadora del estante.

2. El segundo tipo, son los inversores que crean inversiones. Este inversor usualmente arma una transacción, así como existen personas que compran los componentes de una computadora. Es como hacerlo a su medida. Este tipo de inversor es más probablemente un inversor profesional. A veces puede tomar años unir todas las piezas. Y a veces nunca pueden ser unidas. Es importante aprender cómo unir todas las piezas por que allí es donde se hallan las enormes ganancias, y a veces enormes pérdidas, si la corriente va en su contra. Si usted quiere ser el segundo tipo de inversor, necesita desarrollar tres habilidades principales. 1. Cómo encontrar una oportunidad de la que el resto no se haya percatado. Usted ve con su mente lo que escapa a los ojos de los demás. Por ejemplo, un amigo compró una vieja casa al azar. Daba escalofríos verla. Todos se preguntaban por qué la compró. Lo que él vio, y nosotros no, era que la casa incluía cuatro lotes adicionales. El se dio cuenta de eso al ir a la compañía de títulos. Luego de comprarla, él la hizo demoler y vendió los cinco lotes a un constructor por tres veces el valor de lo que había pagado por el paquete completo. Ganó 75,000 dólares por dos meses de trabajo. 31 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 2. Cómo conseguir su dinero. La persona promedio sólo va al banco. Este segundo tipo de inversor necesita saber cómo aumentar el capital, y existen muchas vías que no requiere un banco. Para poder empezar, yo aprendí el modo de comprar casas sin el banco. No son tan importantes las casas, lo que no tiene precio es la adquisición de la habilidad de conseguir dinero. Demasiado frecuentemente escucho decir a la gente “el banco no me prestará dinero”, o “no tengo el dinero para comprar esto”. Si usted quiere ser un inversor del tipo 2, necesita saber cómo hacer lo que detiene a la mayoría de las personas. En otras palabras, la mayor parte de la gente permite que su carencia de dinero les impida realizar una transacción. Si usted puede evitar ese obstáculo, estará millones delante de aquellos que no aprenden esas habilidades. Ha habido muchas veces en que compré una casa, acciones o edificios de departamentos sin un centavo en el banco. Una vez compré una casa de apartamentos por 1.2 millones de dolares. Hice lo que se llama “inmovilizarlo”, con un contrato escrito entre vendedor y comprador. Entonces me hice de los 100,000 dolares del deposito, lo que me dio noventa días para conseguir el resto del dinero. ¿Por qué lo hice? Simplemente porque sabía que valía 2 millones de usd. Nunca conseguí el dinero. En lugar de eso, la persona que puso los 100,000, me dio 50,000 por haber encontrado el negocio, el tomó mi lugar y yo me aparté. Tiempo total de trabajo: tres días. Una vez más, se trata más de lo que usted sabe de lo que usted compra. Invertir no es comprar. Es más un caso de conocimiento. 3. Cómo organizar a personas sagaces. Las personas inteligentes son las que contratan o trabajan con una persona que es más inteligente que ellos. Cuando usted necesita un consejo, asegúrese de que elige a su consejero con sabiduría. 11.- Categorías de inversionistas. a.- El inversionista acreditado gana mucho dinero y/o tiene un patrimonio neto valioso. El inversionista acreditado, usted tendrá acceso a inversiones a las que no tiene acceso la mayoría de la gente. La SEC es actualmente alguien que gane 200,000 dólares o más de ingresos anuales de manera individual, 300,000 dólares o más en el caso de una pareja, un millón de dólares de patrimonio neto. El inversionista acreditado no significa que la persona sea rica o que conozca sobre la inversión. Un camino hacia la verdadera riqueza en el ámbito de los valores consiste en participar en la oferta pública primaria (IPO, por sus siglas en inglés) de las acciones de una compañía. Normalmente, los fundadores e inversionistas iniciales de una compañía son dueños de paquetes accionarios. Para atraer recursos adicionales la compañía puede hacer una oferta pública primaria. Es entonces cuando interviene la SEC, mediante requisitos relacionados con la autorización y con dar a conocer información sobre la compañía, con la intención de prevenir el fraude y proteger al inversionista del engaño. Sin embargo, eso no significa que la SEC impida que las ofertas públicas primarias constituyan malos negocios. Una oferta pública primaria puede ser legal y aun así ser una mala inversión o un pasivo. b.- El inversionista calificado conoce la inversión fundamental y la inversión técnica. En general, los inversionistas calificados incluyen aquellos que comercian con acciones y los analistas. Este tipo de inversionista ha aprendido y comprenden la diferencia entre la inversión fundamental y la inversión técnica. Los inversionistas calificados están menos preocupados acerca de si el mercado va a la alza o a la baja. Entran confiados, con un sistema para operar con acciones para un mercado a la alza. Cuando el mercado marcha en dirección opuesta, a menudo cambian sus sistemas de compra-venta, venden sus acciones y utilizan la venta en corto y las opciones de venta para obtener ganancias mientras el mercado baja. El hecho de contar con múltiples sistemas y estrategias para operar con acciones les ayuda a tener más confianza como inversionista. Los controles de un inversionista calificado son: 1. El control sobre uno mismo. 2. El control sobre la relación ingresos-gastos y la relación activos-pasivos. 3. El control sobre cuando comprar y cuándo vender. Los inversionistas calificados, tanto fundamentales como técnicos, analizan a una compañía desde el exterior. Invierten en negocios desarrollados y dirigidos por otras personas; debido a que han estudiado y obtenido educación financiera, son capaces de analizar una compañía con base en sus estados financieros. ¿Qué significa la relación entre precio y ganancia? 32 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO El inversionista calificado comprende la relación entre precio y utilidad de una acción, que también se conoce como multiplicador de mercado (o múltiplos). La relación entre precio y utilidad se calcula al dividir el precio de mercado actual de una acción bursátil entre las utilidades por acción del ejercicio anterior. Generalmente, una baja relación precio-utilidad significaría que la acción se vende a un precio relativamente bajo en comparación con sus utilidades; una alta relación precio-utilidad indicaría que el precio de la acción es alto y no constituye en realidad una oportunidad. Relación precio-utilidad = (Precio de mercado por acción) / (Ingreso neto por acción). La futura relación precio - utilidad es la clave. Un inversionista calificado reconoce que la relación precio-utilidad actual no es tan importante como la del futuro. El inversionista quiere invertir en una compañía donde el futuro financiero sea sólido. Con el fin de que la relación precio-utilidad sea útil para el inversionista, es posible que se requiera mucha más información acerca de la compañía. Generalmente el inversionista comparará la relación precio-utilidad del año en curso con el año anterior para medir el crecimiento de la compañía. El inversionista también comparará la relación precioutilidad con otras compañías de la misma industria. Inversión fundamental. Un inversionista fundamental reduce el riesgo y busca el valor y crecimiento al analizar los datos financieros de la compañía. La consideración más importante para seleccionar una buena acción en que invertir es el potencial de ganancias futuras de la compañía. Un inversionista fundamental revisa cuidadosamente los estados financieros de cualquier compañía antes de invertir en ella. También toma en consideración el estado general de la economía en su conjunto, así como de la industria específica en que participa esa compañía. La dirección de tasas de interés es un factor muy importante en el análisis fundamental. El inversionista fundamental analiza la compañía desde sus estados financieros, para evaluar su solidez y su potencial de éxito futuro. Además, el inversionista fundamental se mantiene atento a la economía y la industria en que participa la compañía. Las aptitudes que tienen los inversionistas fundamentales son: educación financiera, nociones básicas de finanzas y pronósticos económicos. Inversión técnica. Un inversionista técnico bien entrenado invierte en las emociones del mercado e invierte con un seguro para pérdidas catastrófica. La consideración más importante para seleccionar una buena acción en qué invertir se basa en la oferta y la demanda de las acciones de la compañía. El inversionista Técnico estudia el patrón del precio de venta de las acciones. El inversionista técnico estudia el patrón en la historia del precio de las acciones de la compañía. Un verdadero inversionista técnico no se preocupa por las operaciones internas de una compañía, como podría preocuparse un inversionista fundamental. La razón por la que invertir parece riesgoso desde el lado "técnico" es porque los precios de las acciones fluctúan de acuerdo con las emociones en el mercado. He aquí unos cuantos ejemplos de cosas que pueden causar fluctuaciones en el precio de las acciones: Un día una acción es popular y está en las noticias, la semana siguiente no lo está, o la compañía manipula la oferta y demanda al dividir las acciones duplicando su número (maniobra conocida como split), diluyendo la participación con acciones adicionales creadas mediante procedimientos como las ofertas secundarias, o reduciendo el número de acciones mediante la compra. O bien, un comprador institucional (como un fondo de inversión o un fondo de pensiones) compra o vende las acciones de cierta compañía en un volumen tal que distorsiona el mercado. Las aptitudes que tienen los inversionistas técnicos son: historial del precio, técnicas de opciones y ventas en corto. Un inversionista técnico invierte con ayuda de gráficas que le permiten seguir las tendencias de precio y volumen y los patrones de las acciones de la compañía. El inversionista técnico puede revisar la relación entre opciones de compra y opciones de venta de las acciones, así como las posiciones de venta en corto de las acciones. c.- El inversionista sofisticado comprende las inversiones y la ley. Este tipo de inversionista utiliza la legislación fiscal, corporativa y de valores para optimizar sus ganancias y proteger su capital principal. Si quiere convertirse en un inversionista exitoso, pero no desea crear su propio negocio para hacerlo, su meta debe ser convertirse en un inversionista sofisticado. El inversionista sofisticado es capaz de ganar en una bolsa que sube o que baja. El inversionista promedio sólo tiene una estrategia para ganar en una bolsa a la alza y recibe una paliza en una bolsa a la baja. A los inversionistas sofisticados no les gusta recibir las palizas financieras que recibe el inversionista promedio. El inversionista sofisticado no siempre 33 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO esta en lo correcto no siempre esta en lo correcto y es capaz de perder…pero la diferencia, debido a su preparación, herramientas y estrategias es que sus pérdidas generalmente son mucho menos y sus ganancias mucho mayores que en el inversionista promedio. Un inversionista sofisticado invertirá con sus posiciones financieras cubiertas. En general, el inversionista promedio y el inversionista en fondos de inversión lo hacen al descubierto porque no están cubiertos contra las pérdidas. El inversionista sofisticado conoce tanto como el inversionista calificado, pero también ha estudiado las ventajas disponibles por medio del sistema legal. Mi padre rico definía al inversionista sofisticado como inversionista que sabe lo mismo que el calificado pero también conoce las siguientes especialidades de la ley. 1. Legislación fiscal. 2. Derecho corporativo. 3. Legislación de valores. Aunque no sea un abogado, el inversionista sofisticado puede basar gran parte de su estrategia de inversiones en las leyes, así como en el producto de inversión y las ganancias potenciales. El inversionista sofisticado a menudo obtiene ganancias más altas con muy bajo riesgo al utilizar las diferentes disciplinas de la ley. Un inversionista sofisticado debe ver el impacto de las regulaciones gubernamentales, los códigos fiscales, el derecho corporativo, la legislación sobre negocios y la legislación sobre contabilidad. Una razón por la que es difícil encontrar información precisa sobre inversiones es que para obtener la imagen completa se requiere de educación financiera, de un contador y de un abogado. Cuando usted se vuelva inteligente desde el punto de vista financiero o que se ha vuelto más sofisticado cuando pueda distinguir las diferencias entre: 1. Deuda buena y deuda mala, 2. Pérdidas buenas y pérdidas malas, 3. Gastos buenos y gastos malos, 4. Pago de impuestos vs. Incentivos fiscales. 5. Corporaciones para las cuales trabajar vs. Corporaciones que poseer. 6. Como crear un negocio, como arreglar un negocio, como emitir acciones de un negocio para la venta al público. 7. Las ventajas y desventajas de las acciones, obligaciones, fondos de inversión, negocios, bines raíces y productos de seguro, así como las diferencias estructurales legales y cuando utilizar cada producto.

Los controles del inversionista sofisticado son: 1. El control sobre uno mismo. 2. El control sobre la relación ingresos-gastos y la relación activos-pasivos. 3. El control sobre los impuestos. 4. El control sobre cuando comprar y cuándo vender. 5. El control sobre las transacciones de valores. 6. El control sobre EOC (entidad, oportunidad y características). Un inversionista sofisticado conoce la diferencia entre: 1.- Deuda buena y deuda mala. 2.- Gastos buenos y malos. 3. Perdidas buenas y malas. Como regla general, la deuda buena, los gastos buenos y las pérdidas buenas generan un flujo de efectivo adicional para usted. Por ejemplo, la deuda contraída para adquirir una propiedad en renta, que tiene flujo de efectivo positivo cada mes, sería deuda buena. De la misma forma, el pago de asesoría legal y fiscal son gastos buenos si usted ahorra miles de dólares al disminuir sus impuestos por medio de la planificación fiscal. Un ejemplo de una buena pérdida es la generada por la depreciación de los bienes raíces. Esta buena perdida se conoce como perdida fantasma, por que se 34 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO trata de una perdida en papel y no requiere del desembolso de efectivo. El resultado final es el ahorro en la cantidad de impuestos pagados por el ingreso reducido por la pérdida. Los inversionistas sofisticados compran activos que aportan dinero a su bolsillo. Analiza sus gastos y convierten gastos personales no deducibles en gastos de negocios deducibles, siempre que es posible. Los inversionistas sofisticados en lugar de decir que algo es demasiado arriesgado, pregunta ¿cuál es la proporción de riesgo recompensa? o ¿cuántas veces voy a perder antes de ganar? d.- El inversionista interno crea la inversión. La creación de un negocio exitoso es la meta del inversionista interno. El negocio puede ser una sola propiedad inmobiliaria o una compañía multimillonaria de comercio al menudeo. e.- El inversionista consumado se convierte en accionista que vende. Proporciones Proporción deuda-beneficio. Es una proporción que todos y cada uno de nosotros deberíamos de usarla y cada uno de los meses. Por ejemplo si tienes deudas a largo plazo y a corto plazo, digamos 100,000 dólares y tienes 20,000 dólares de beneficio, entonces tu proporción de deuda y beneficio se ve de la siguiente forma: 100,000/ 20,000 Así que en este caso, tu proporción de deuda y beneficio sería cinco. La pregunta es ¿qué significa esto? Bueno, es realidad significa muy poco, no obstante, si el mes siguiente tu proporción es diez, eso puede indicarte que podrías estar manejando mal tu vida. Una proporción de deuda y beneficio de diez podría significar o que tu deuda ha subido a 200,000 dólares o que tu beneficio ha bajado a 10,000 dólares. Proporción de riqueza. (Ingreso pasivo + Ingreso de portafolio)/ Total de gastos La meta de calcular tu proporción de riqueza es que tu ingreso pasivo o de portafolio igualara o excediera tus gastos totales. Esto significaría que podías dejar tu trabajo (fuente de ingreso ganado) y seguir manteniendo tu estilo de vida. Una vez que tu ingreso pasivo y de portafolio excedieran tus gastos, la proporción sería uno o más y habrías salido de la carrera de la rata. 12 .- Diferencia entre inversionista promedio vs inversionista sofisticado. INVERSIONISTA PROMEDIO Un juego de estados financieros Quiere tener todo bajo su nombre INVERSIONISTA SOFISTICADO Múltiples juegos de estados financieros No quiere tener nada bajo su nombre. Utiliza entidades corporativas. Su residencia personal y su automóvil frecuentemente no están bajo su nombre

Utiliza el seguro como un producto de inversión y protección No piensa que el seguro sea una inversión. Utiliza contra la exposición al riesgo. Utiliza palabras como cubierto, palabras como diversificar exposición y protección Tiene activos en papel y activos tangibles como bienes raíces Tiene efectivos en papel, que incluyen efectivo y los y metales preciosos. Los metales preciosos son un medio de ahorros protección contra la mala administración del dinero circulante del gobierno. 35 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Se enfoca a la seguridad del empleo Se enfoca a la libertad financiera

Se enfoca en la educación profesional. Evita Se enfoca en la educación financiera. Comprende que los cometer errores. errores son parte del aprendizaje. No busca información financiera, o si lo hace quiere Esta dispuesto a pagar por la información financiera obtenerla gratuitamente Piensa en términos de bueno y malo, blanco o negro, correcto o equivocado Piensa en matices de gris desde el punto de vista financiero.

Considera indicadores pasados, como la relación Considera indicadores futuros: tendencias, cambios en la precio-ganancia y las tazas de capitalización administración y los productos 13.- Empresario una forma de hacerse rico Los ricos adquieren activos con dinero previo al pago de impuestos y los empleados adquieren activos con el dinero después de pagar impuestos. Las empresas pagan impuestos sobre ingresos netos y los impuestos de los empleados son retenidos de su ingreso total. Las personas que tienen empresas avanzan más rápido por que pueden comprar activos con ingreso bruto, y pagan impuestos sobre ingresos netos. Los empleados pagan sus impuestos sobre el ingreso bruto y luego trata de adquirir activos con su ingreso neto. Por lo anterior los empleados proporcionan gran parte de su dinero primero al gobierno, dinero que pudieran utilizar para para comprar activos. Los empresarios pagan sus impuestos sobre ingreso neto o lo que queda después de comprar activos. Primero compran activos y pagan el impuesto al final. Los empleados pagan impuestos primero y le queda muy poco dinero para comprar activos. La regla número uno de volverte empresario es nunca obtener un empleo por dinero. Obtén un empleo sólo debido a las aptitudes de largo plazo que aprenderás. Si no puedes vender, no puedes ser un empresario. Las personas que se encuentran en el lado izquierdo, en general sólo tienen un juego de estados financieros porque a menudo tienen una fuente de ingresos. Aquellos en el lado derecho tienen múltiples juegos de estados financieros y fuentes de ingresos. Se requieren ciertas características personales para ser un empresario exitoso: 1. Visión: la capacidad de ver lo que los demás no pueden ver. 2. Coraje: la aptitud de actuar a pesar de tener enormes dudas. 3. Creatividad: la capacidad para pensar de manera original. 4. La capacidad para resistir la crítica: no existe una sola persona exitosa que no haya sido criticada. 5. La aptitud para retrasar la gratificación: puede ser difícil aprender a negar auto gratificación inmediata a corto plazo, a cambio de una recompensa más grande a largo plazo.

La administración del flujo de efectivo es una aptitud fundamental y esencial si una persona verdaderamente quiere ser exitosa en los cuadrantes D e I. La educación financiera te permite leer las cifras, y las cifras te dicen la historia del negocio con base en los hechos. Es impactante ver un negocio perfectamente bueno que se desploma sólo porque sus dueños no tienen educación financiera. Muchos dueños de pequeños negocios fracasan porque no conocen la diferencia entre utilidad y flujo de efectivo. Como resultado, muchos negocios rentables quiebran. Ellos no se dan cuenta que las utilidades y el flujo de efectivo no son la misma cosa. Los dueños de negocios necesitan ver los dos tipós de flujo de efectivo si quieren ser exitosos. Existe el verdadero flujo de efectivo y el flujo de efectivo fantasma. La adecuada administración del flujo de efectivo comienza el primer día en que usted comienza su negocio.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Un buen administrador de flujo de efectivo revisa su posición de efectivo diariamente y revisa las fuentes y necesidades de efectivo de la semana siguiente, el mes siguiente y el trimestre siguiente. Esto le permite planificar para hacer frente a cualquier momento en que sea necesaria una gran cantidad de efectivo, antes de que se convierta en una crisis. Las principales aptitudes de gestión y dirección necesarias para el éxito son: 1. La administración del flujo del dinero en efectivo. 2. La administración de los sistemas (incluyéndose a usted mismo, y al tiempo con su familia). 3. La administración del personal. Las aptitudes especializadas más importantes son: 1. Ventas, Es la capacidad de vender – por consiguiente, un empleado, el jefe, su cónyuge o sus hijos- lo que constituye la aptitud personal básica para el éxito personal. La habilidad de comunicación tales como escribir, hablar y negociar, son cruciales para una vida de éxito. Es un área sobre la cual se debe de trabajar constantemente, tomando cursos o adquiriendo cintas de audio para expandir mis conocimientos. 2. Compresión del marketing. No conozco otras capacidades más importantes que ventas y marketing. En principio estas dos capacidades son difíciles para la mayoría de las personas debido al miedo al rechazo. Cuanto mejor es usted en comunicación, negociación, y manejo de su miedo al rechazo, más fácil se hace la vida. 14.- Ocúpese de su propio negocio. Comience a ocuparse de su propio negocio. Mantenga su trabajo mensual, pero comience a adquirir verdadera inversiones, no obligaciones a efectos personales que no tienen valor real una vez puestos en su casa. Para los adultos, mi mensaje es mantener los gastos bajos, reducir los compromisos, y construir diligentemente una sólida base de inversiones. Para la gente joven que aún no ha dejado el hogar paterno, es importante que los padres les enseñen la diferencia entre inversiones y valores, y compromisos u obligaciones. Traten de lograr que empiecen a construir una sólida columna de inversiones antes de dejar el hogar, casarse, comprar una casa, tener hijos y atascarse en una posición financiera de riesgo, dependiendo de un trabajo y comprando todo a crédito. Entonces, ¿cuáles son las inversiones que sugiero que sus hijos realicen? En mi mundo, las verdaderas inversiones encuadran en diferentes categorías: 1. Negocios que no requieren mi presencia. Soy el dueño, pero están dirigidos o gerenciados por terceros. Si tengo que trabajar allí, no es un negocio. Es mi trabajo. 2. Acciones. 3. Bonos. 4. Fondos comunes. 5. Propiedades que generen ingresos. 6. Letras. 7. Regalías por propiedad intelectual, como música, escritura, patentes. 8. Cualquier otra cosa que tenga valor, produzca ingresos, esté en alza o tenga un mercado disponible. La estrategia de bienes raíces de Rober Kiyosaki, es empezar con una propiedad pequeña, e ir cambiandola por una más grande, y en ese proceso, demorar el pago de impuestos sobre las ganancias. Esto permite que el valor se incremente en una forma impresionante. Generalmente, retengo la propiedad por menos de siete años. Rober kiyosaki no alentaría a nadie que inicie una compañía a menos que realmente lo desee. Sabiendo lo que sé acerca de llevar adelante una empresa, no le desearía esa tarea a nadie. Hay épocas en las que la gente no puede encontrar trabajo, e iniciar una empresa es una solución para ellos. Las cifras van en contra del éxito: nueve de cada diez compañías fracasan en cinco años. Así mismo, entre los que sobrepasan los primeros cinco años, nueve de cada diez 37 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO eventualmente también fracasan. Así que tan sólo lo recomiendo si usted realmente tiene el deseo de ser dueño de su propia empresa. De otra manera, conserve su trabajo durante el día y ocúpese de su propio negocio. Cuando digo ocuparse del propio negocio, quiero significar construir y mantener fuerte la columna del activo. Una vez que un dólar ingresa a ella, nunca lo deje salir. Piense en ello de esta manera, una vez que un dólar ingresa a la columna del activo, se convierte en su empleado. Lo mejor del dinero es que trabaja 24 horas del día y puede continuar haciéndolo por generaciones. Conserve su trabajo, sea un excelente trabajador, pero siga construyendo esa columna del activo. A medida que el flujo de su dinero en efectivo crece, puede adquirir algunos lujos. Una cosa importante de destacar es que la gente rica se compra los lujos al final, mientras que las clases media y pobre tienden a hacerlo al principio. Las clases media y pobre a menudo compran artículos lujosos tales como casas grandes, diamantes, pieles, joyas o barcos, por que quieren parecer ricos. Y aparentan serlo, pero en realidad, sólo profundizan sus deudas o su toma de crédito. La gente que ha tenido dinero siempre, los ricos desde largo plazo, construyen primero la columna de sus inversiones. Luego, el ingreso proveniente de esas columnas, paga sus lujos. La clase media y pobre compran lujos a costa de su propio sudor , sangre, y herencia de sus hijos. Un lujo verdadero es una recompensa que surge como consecuencia de haber adquirido y desarrollado una verdadera inversión. 15.- Trabaje para aprender – y no por el dinero Busquen trabajos por los que podrían aprender, y no por lo que podría ganar. A menudo, recomiendo asociarse a una compañía de network marketing, también llamado marketing multinivel, para desarrollar aptitudes de venta. Algunas de estas compañías tienen excelentes sistemas de formación y entrenamiento que ayudan a las personas a superar su miedo al fracaso y al rechazo, que es la razón principal por la cual la gente no es exitosa. La educación es más valiosa que el dinero, a largo plazo. Es importante animarse a aprender un poco acerca de muchas cosas. Hay que trabajar con personas más inteligentes de lo que éramos nosotros, y elegir personas inteligentes para trabajar juntos como equipo. Hoy en día llamaríamos a eso una sinergia de especialidades profesionales. Ser técnicamente un especialista tiene sus fortalezas, pero también sus debilidades. Hay personas que son genios, pero no se pueden comunicar con efectividad con otro ser humano y, como resultado, sus ganancias son desastrosas. La pereza La pereza es una razón por la que aún habiendo logrado la especialización financiera, la gente no desarrolla columnas de activos abundantes. La gente más activa es a menudo la más perezosa. Todos hemos escuchado historias de algún hombre de negocios que trabaja intensamente para ganar dinero. Trabaja arduamente para proveer bien a su esposa e hijos. Pasan largas horas en la oficina, y se lleva trabajo a su casa durante los fines de semana. Un día vuelve a casa y la encuentra vacía. Su esposa se ha ido con los chicos. El sabía que él y su esposa tenían problemas, pero en lugar de trabajar para hacer que la relación se fortalezca, él siguió ocupado con su trabajo. Consternado, su productividad en el trabajo declina, y pierde su empleo. Hoy en día, a menudo encuentro mucha gente que está demasiado ocupada como para cuidar su bienestar. Y hay personas demasiado ocupadas como para cuidar de su salud. La causa es la misma. Están ocupados, y se mantienen ocupados como una forma de evitar algo que no desean enfrentar. 16.- Bienes Raíces Haga infinidad de ofertas. Cuando quiero adquirir alguna propiedad, examino muchas, y generalmente redacto una oferta. Bien, uno no sabe cuál es el precio correcto hasta que aparece una segunda parte que quiere negociar. La mayoría de los vendedores piden demasiado. Verdaderamente, es poco frecuente que un vendedor pida un precio inferior al valor real de la propiedad. El juego de comprar y vender es divertido. Téngalo en mente. Es divertido, y es tan sólo un juego. Haga ofertas. Alguien puede decir “sí”. 38 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Encontrar un buen acuerdo, el negocio correcto, la gente correcta, los inversores correctos o lo que sea, es como salir con alguien. Usted debe salir al mercado y hablar con muchísimas personas, hacer una infinidad de ofertas, contraofertas, negociar, rechazar y aceptar. Una estrategia es comprar propiedades de alquiler y, en un año o dos, pedir prestado el propio pago inicial para comprar otra propiedad de alquiler. La persona promedio denomina este proceso prestamo sobre hipoteca. Cuando el mercado de bienes raíces esta bajo es fácil buscar y negociar inversiones sensatas. Si el mercado esta alto la búsqueda requiere de mayor esfuerzo y tendrás que ser más cauteloso. Tu ganancia se produce cuando compras, no cuando vendes. Cada propiedad que compres debe tener un flujo de efectivo positivo en el día que compres incluso en una economía mala. Hay buenas oportunidades de compra de bienes raíces con personas que venden con el objetivo de que te hagas cargo de su hipoteca. La idea de un negocio que renta bienes raíces de otro cuyo propietario es la misma persona se hace todo el tiempo para pagar menos impuestos para lo cual hay conocer las leyes en materia de impuestos y a través del uso de entidades corporativas. Una ventaja de los bienes raíces es que el banco le prestará el dinero para comprar su propiedad. El banco jamás le prestaría para invertirlo en fondos de inversión o acciones. Un consejo de cómo comprar una propiedad es el método 100:10:3:1 para comprar. Eso significa que analiza 100 propiedades, haz ofertas en diez, tiene tres vendedores que dicen sí y compra una. La mayoría de las personas evitan besar a las ranas así que en cambio se casan con ellas. Lo que quiere decir es en lo que respecta a la inversión y a su futuro, la mayoría de las personas no se toman suficiente tiempo besando. En lugar de tomarse el tiempo para buscar buenas inversiones, la mayoría de las personas actúan por impulsos, consejos de moda o dejando que un amigo o pariente maneje sus inversiones financieras. Algunos inversores exitosos siguen el plan de comprar diez propiedades, lo que significa ver mil. De esas diez propiedades, esperamos que dos sean excelentes inversiones y dos sean papas, inversiones en las que podríamos perder dinero. Por lo general, esas se venden de inmediato. Eso deja seis inversiones que tenemos que mejorar o bien vender. Sin importar si se trata de bienes raíces, acciones, fondos de inversión o creación de negocios, las proporciones tienden a permanecer igual. ¿Cómo evalúas una buena inversión en bienes raíces? La experiencia es la mayor maestra. A continuación se esbozan diez lecciones muy importantes: 1.- El precio de no ir de compras. Necesitas ir de comprar, utilizar la fórmula 100:10:3:1. La manera de hacerte experto en bienes raices es ver miles y miles de oportunidades de inversión. Hacer cientos de ofertas para comprar propiedades, de las cuales muchas se reirán. Con cada propiedad que veas y con cada oferta que hagas va creciendo tu conocimiento y experiencia sobre el mercado de bienes raíces y la naturaleza humana. ¿Qué hace cuando no tengas dinero? La respuesta es la misma ¡ve de compras!. Cuando vas a un centro comercial, nadie te pregunta si tienes dinero. Lo mismo es cierto con la mayoría de las inversiones. Ir de compras, hacer preguntas, analizar tratos es la forma en que obtienes tu preparación. Lo que aprendes hiendo de compras no se puede encontrar en un libro. Así como no puedes aprender a jugar golf mediante un libro, no puedes entrenar a tu cerebro para ver inversiones que otros no pueden ver mediante un libro. Debes salir de compras. 2.- La percepción retrospectiva es 20/20. Las siguientes lecciones en inversiones de bienes raíces que no debes pasar por alto: 1.- Ve más propiedades. 2.- Tómate tu tiempo. Hay más de un buen trato. Demasiadas personas compran porque creen que el trato que han encontrado es el único en el mundo. 3.- Analiza el mercado de rentas así como el mercado de compras. 4.- Habla con más de un vendedor de bienes raíces. 39 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 5.- Ten cuidado en invertir en condominios. Con mucha frecuencia, los condominios tienen una junta de directores, constituida por propietarios. Los propietarios y los inversionistas no siempre están completamente de acuerdo. La mayoría de los propietarios quieren mantener agradable su propiedad así que gastan excesivamente en mantenimiento. Aunque esto es bueno para mantener tu propiedad en buen estado, un inversionista pierde control sobre esa área muy importante de la inversión, el área del control de gastos. 6.- Si los gastos están fuera de control, también afecta el futuro precio de venta de la propiedad. 7.- Nuca compres esperando que aumente el precio de la propiedad. La propiedad debería ser una buena inversión en una buena economía y en una mala economía. Tu ganancia se da cuando compras, no cuando vendes. 8. No inviertas emocionalmente. Cuando compras tu propia inversión personal, está bien ponerte emocional. Cuando compras una propiedad con fines de inversión, las emociones pueden cegarte. 9. Una de las formas en que puedes hacer mucho dinero es teniendo control sobre el valor de la propiedad que cambia, se modifica o mejora… algo que no puedes hacer con acciones ni con fondos de inversión. Muchas veces, el simple hecho de agregar una cochera o una habitación extra puede multiplicar en gran medida tu ganancia sobre la inversión. 17.- Activos en documentos. Inversión en acciones. Una forma que un inversionista use la velocidad del dinero es lo que se le llama jugar con el dinero de la casa lo cual se explica a continuación: digamos que compras 5000 acciones de una compañía X por cinco dólares cada acción. Ahora tienes 25000 dólares en la bolsa. La bolsa te sonríe y, en menos de un año, el precio de la compañía X es ahora de diez dólares por acción. Ahora tienes una valorización del mercado de 50 000 dólares. Un inversionista codicioso, “La bolsa seguirá subiendo así que esperaré”, entonces vendes 25 000 dólares en valor de acciones. De esa forma, seguirás teniendo 25,000 dólares en valor de acciones y habrás recuperado tu dinero. Las acciones restantes que tienen la valorización de 25,000 dólares en ese momento son un ejemplo de jugar con dinero de la casa. Con frecuencia escucho a inversionistas que dicen: “No has pedido nada de dinero siempre y cuando no vendas la acción”. Cuando escucho que alguien dice algo semejante, con frecuencia significa que compraron a un precio alto y que ahora está bajo y están esperando que el precio vuelva subir. Hay algo de validez en esta forma de pensar, pero sólo en situaciones de casos especiales. Una mentalidad opuesta a ésta es cortar tus pérdidas pronto. Hay veces en que he invertido de manera equivocada y el precio de mi inversión cae en lugar de subir. Si el precio de una acción baja más de diez por ciento las más de las veces reduzco mis pérdidas y busco algo nuevo. Hay otra estrategia de inversión que escucho a menudo y que es: “Invierte a largo plazo y sólo compra acciones de primera”. Para mí, se trata de una idea obsoleta. La razón por la que esta vieja estrategia no funciona es porque las acciones de primera ya no son de primera. Por ejemplo, si hubieras invertido en Xerox hace veinte años, estarías sufirndo hoy, a pesar de que es una acción de primera clase. Muchas de las empresas actuales de Fortune 500 puede ser que no existan dentro de diez años, debido a cambios tecnológicos y otras innovaciones. Las empresas de primera, que solían durar 65 años, ahora están durando sólo diez. Esta velocidad de cambio requiere entonces que todos estemos más vigilantes y que nos enfoquemos en mantener en movimiento nuestro dinero, en vez de simplemente dejarlo estacionado esperando que la bolsa suba y suba siempre. Si quieres retener tu riqueza en activos en documentos, debes saber cómo asegurar éstos contra caídas del mercado. Warren Buffet dice: “La razón más tonta del mundo para comprar una acción es que está subiendo”. Fondos de inversión Hoy en día, millones de personas están utilizando la herramienta financiera conocida como fondos de inversión con el fin de preparse para el retiro. Aunque los fondos de inversión por ningún motivo son obsoletos, no son la herramienta financiera con apalancamiento que elegiría el inversionista más preparado. *El trágico defecto de los fondos de inversión. Los fondos de inversión tienen un defecto fiscal el cual es que cobran impuestos al inversionista sobre ganancias de bienes de capital. Esto significa que, si hay una utilidad y una consecuencia fiscal sobre ganancias en bienes de capital, el fondo no paga el impuesto, lo paga el inversionista. Este defecto es especialmente pronunciado en un mercado bajista. Sin embargo, hay excepciones; por ejemplo, las utilidades de fondos de inversión que se tienen en ciertos fondos de retiro son diferidas. 40 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Digamos que el fondo ha tenido gran éxito durante varios años. Ha comprado bien y muchas de las acciones que ha elegido han aumentado de valor en gran medida. De pronto, baja la bolsa, los inversionistas entran en pánico y empiezan a pedir que le devuelvan su dinero. Entonces, el fondo debe vender sus mejores acciones rápidamente para poder devolver el dinero de los inversionistas. Cuando el fondo vende sus acciones, se deben pagar ganancias en bienes de capital por las acciones. Por ejemplo, el fondo compró a una empresa X hace diez años por diez dólares cada acción y, cuando lo venden, se venden en 50 dólares cada acción. De modo que el administrador del fondo hizo bien en elegir las acciones a tiempo, pero ahora, al momento de la venta, el inversionista tiene que pagar el impuesto sobre ganancias capitales de sus 40 dólares de ganancia. En momentos como éste, el inversionista puede perder dinero porque el valor del fondo puede haber bajado mientras que, al mismo tiempo, debe pagar impuestos sobre ganancias de bienes de capital. Así que a un inversionista de fondos de inversión se le puede pedir que pague impuestos sobre ganancias en bienes de capital, a pesar de que puede haber perdido dinero en lugar de ganar. Esto no significa que no debas invertir en fondos de inversión. Los fondos de inversión pueden desempeñar un papel importante para que tus planes financieros sean seguros y cómodos. Busca un asesor financiero competente para que te ayude a desarrollar el plan adecuado para ti, pero entre más te prepares sobre las inversiones financieras disponibles más alfabetizado financieramente serás. Necesitamos aprender cómo hacer las preguntas correctas. ¿Cuáles son las cuotas relacionadas con ese fondo de inversión?¿cuál es su comisión por la venta?.

Cuotas de fondos de inversión
Cuotas para los accionistas, cargadas directamente a un inversionista por sus transacciones: Máximo cargo de ventas: cobrado por adquisiciones. Máximo cargo diferido de ventas: cobrado por acciones vendidas o subsanadas. • Máximo cargo de ventas por dividendos reinvertidos: cobrado cuando los dividendos se reinvierten en la adquisición de acciones adicionales.

Cuotas por subsanación: cobradas cuando el inversionista subsana acciones. • • • • • • Cuotas de intercambio: cobrada cuando el inversionista transfiere dinero de un fondo a otro dentro de la misma familia de fondos. Gastos anuales de operaciones del fondo: deducidos de los activos del fondo antes de que las ganacias se distribuyan a los inversionistas: Cuotas de administración: cobrada por el asesor de inversiones por administrarlo. Cuota de distribución: paga mercadotecnia, publicidad y profesionales de ventas. Otros gastos: por ejemplo, cuotas de trasferencia de agentes, servicio telefónico sin costo, información del sitio web, registros, impresiones, correo. Gastos anuales totales por la operación del fondo (proporción de gastos): suma de todos los costos de operación del fondo, como un porcentaje de activos netos.

Opciones Saber como usar las opciones para proteger tus activos en papel es fácil y no es tan difícil de hacer. Conversaciones con inversionista de ganancias capitales Puedes distinguir una persona que invierte para obtener ganancias capitales por lo que dice y por las palabras que emplea. Algunos ejemplos son: 1. Mi valor neto se ha elevado. 2. El valor de mi casa ha aumentado. 3. Pague diez dólares por acción, el precio subió a quince y vendí. 41 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO 4. Compré una casa, la arreglé, la vendí y gané 23,000 dólares. 5. Las ganancias de la compañía son altas así que espero que el precio de las acciones también suba. Conversaciones con inversionistas de flujo de efectivo. También puedes distinguir a una persona que invierte para obtener flujo de efectivo por lo que dice. Algunos ejemplos son: 1. ¿Cuál es mi ganancia efectivo sobre efectivo por la propiedad?. 2. La acción está pagando de dividendos 56 centavos por acción. 3. ¿Incluiste el factor de la depreciación en tu ingreso?. 4. Es un bono municipal libre de impuestos que está pagando siete por ciento de intereses. 5. Recibo dieciséis por ciento de interés por mi certificado de impuestos. ¿Estas invirtiendo para obtener ganancias o flujo de efectivo? Cada vez que escucho que alguien dice “invierte a largo plazo”, a menudo pregunto: ¿Estas invirtiendo para obtener ganancias o flujo de efectivo? Si estoy invirtiendo para obtener flujo de efectivo, en realidad no me importa el precio. Pagaré el precio si obtengo mi flujo de efectivo…mi ganancia por mi dinero…ahora…no mañana… no a largo plazo. En otras palabras: “Muéstrame el dinero…ahora”. Hacer su agosto en la bolsa. Cuando alguien dice que hizo su agosto en la bolsa, en realidad lo hizo. Mataron a algunos inversionistas pobres. Los inversionistas lentos perdieron y el dinero rápido salió. Sucede todo el tiempo, en todos los mercados, no sólo en la bolsa”. Hacer su agosto en la bolsa como el granjero de lácteos. Warren Buffet piensa e invierte como un granjero de lácteos. No importa en qué tipo de activo estés invirtiendo. Muchas personas lo hacen en un negocio sólo para engordarlo y llevarlo al matadero, al vendérselo a alguien más. Lo mismo sucede en los bienes raíces y los activos en papel. Para entender mejor el mensaje de este libro, la mentalidad de matadero necesita ser reemplazada por la mentalidad del granjero que ordeña las vacas. Invertir para obtener ganancias capitales es apostar. Cada vez que inviertes con la esperanza de que suceda algo en el futuro, estás apostando. Y justamente eso es invertir por ganancias capitales. No es que sea equivocado. Lo importante es reconocer cuáles son tus metas de inversión y no engañarte al respecto. La mayoría de los inversionistas invierten sólo para obtener ganancias de capitales. Cuando la tendencia del mercado cambia, llegan los vaqueros, el dinero rápido sale y quienes tienen cuentas de retiro son los que sufren las mayores pérdidas. ¿Por qué no hay más gente que invierta para obtener flujo de efectivo? Creo que la razón principal de por qué no hay más gente que invierta para obtener flujo de efectivo es por que un buen flujo de efectivo a precio accesible es difícil de encontrar. Cuando su compensación está basada en la compra y venta de activos, estás en el negocio de activos que generan ganancias capitales, no activos que generan flujo de efectivo. (De hecho, obtienen su comisión de ventas aun cuando el inversionista sufra una pérdida de capital por la venta del activo en cuestión.

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Habilidad versus suerte. Aunque hay muchos inversionistas de ganancias capitales que tienen excelentes habilidades, la mayoría depende de la suerte, no de la habilidad. Sin embargo, ser una persona que invierte para obtener flujo de efectivo requiere de enormes habilidades y conocimientos. En el momento en que una persona comienza a invertir para obtener flujo de efectivo, pronto descubre que la mayoría de las inversiones no lo ofrecen… por lo menos al precio correcto. En el momento que una persona busca flujo de efectivo, descubre que la mayoría de las inversiones no son adecuadas para ese fin. La herramienta más útil de los inversionistas reales es adquirir activos que dan flujo de efectivo, que ponen dinero en sus bolsillos en lugar de sacarlo. El consejo adecuado de los asesores correctos. Comienzas a ser inteligente cuando buscas el consejo adecuado de los asesores correctos. Solo porque una persona tiene la tarjeta de una corporación financiera importante y un gran cargo, como vicepresidente, no significa que sepa algo sobre inversiones. Demasiadas personas llaman a las personas equivocadas y les dan su teléfono. Cada asesor tiene su propio punto de vista. Necesitas aprender identificar que consejo es el que funciona para ti. Palabras que te ayudan a ganar cualquier mercado. Protegerte o asegurar tus activos de una pérdida catastrófica es vital. La forma de ganar y proteger tus activos en cualquier mercado es aprender y entender realmente el vocabulario del inversionista técnico y fundamental, en especial en los activos en documentos. La forma en que haces eso es empezar a entender las palabras de los seguros la invertir en activos en papel. Algunas de ellas son: 1.- Tendencia, 2.- Promedios móviles, 3.- Órdenes de suspensión, 4.- Opciones de compra de valores, 5.- Opciones de venta de acciones. 6.- Opciones combinadas de compra y venta. 7.- Reducciones. Tendencia. Hay tres tendencias básicas que afectan a los activos en documentos así como a todos los demás productos de inversión. Una es un mercado que tiende a subir, a menudo llamado mercado alcista. La segunda es un mercado que se dirige hacia abajo y se denomina mercado bajista. La tercera tendencia es un mercado que avanza hacia los lados, es decir, un mercado que no está ni subiendo ni bajando. El inversionista sofisticado utiliza diferentes estrategias para las diferentes tendencias. El inversionista promedio sólo tiene una estrategia y trata de usarla en las tres tendencias. La idea de invertir a largo plazo es básicamente una buena idea, pero invertir a largo plazo es básicamente una buena idea, pero invertir a largo plazo con tán solo una estrategia es la forma de invertir de un perdedor. Las tendencias son ocasionadas por compradores y vendedores. Si hay más compradores, entonces la tendencia es a la alza. Si hay más vendedores, entonces la tendencia es a la baja.

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Tendencia a la alza

Tendencia a la baja

Tendencia lateral

Un patrón similar se presenta en el fondo del mercado. Este patrón se llama de doble fondo. Cuando los inversionistas técnicos ven que emerge este patrón, de nuevo cambian de estrategia o comienzan a comprar acciones mientras los inversionistas promedio han perdido toda esperanza y están vendiendo.

Las herramientas del inversionista sofisticado.

A continuación están algunas de las herramientas mentales que usan los inversionistas sofisticados con el fin de proteger sus activos y hacer dinero en mercados que suben y bajan. Son herramientas que los ayudarán a hacer dinero y protegerán su dinero cuando el mercado vaya hacia abajo. Ordenes de suspensión.

Un inversionista sofisticado puede llamar a su corredor y pedirle una orden de suspensión si sospecha que el precio de su acción puede bajar, en especial si la tendencia del mercado es a la baja. El inversionista promedio no hace nada y si 44 de 47

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29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO el precio de su acción baja, simplemente lo mira bajar. Si saber qué hacer, su estrategia d compra, conserva y reza se convierte en una estrategia de compra, conserva y pierde. Así es como funciona una orden de suspensión. Digamos que tu acción está en 50 dólares hoy y las gráficas te indican que el mercado está tendiendo a bajar. Lo único que tienes que hacer es llamar a tu corredor y poner una orden de suspensión, digamos en 48 dólares. Si el precio de la acción comienza a bajar, digamos a 30 dólares porque más vendedores han entrado al mercado, tu orden de suspensión se convierte en una orden bursátil y la acción se vende en 48 dólares y tus pérdidas se limitan a dos dólares. El inversionista promedio perdería dieciocho dólares y seguiría aferrándose a la acción. Las siguientes son dos razones por las cuales las órdenes de suspensión pueden no tener éxito y fracasar en un mercado volátil. La primera razón por la que un inversionista profesional puede no usar una orden de suspensión es porque la tendencia se está dirigiendo hacia abajo demasiado rápido. A veces es un mercado que está dirigiéndose hacia abajo demasiado rápido. A veces es un mercado que está cayendo muy rápido la orden de suspensión puede pasar sin ser ejecutada. Por ejemplo, digamos que el precio de la acción es de 50 dólares. Como la tendencia es a la baja, el inversionista pone una orden de suspensión en 48 dólares. Esto significa que si el precio baja a 48 dólares, la acción se vende automáticamente. Sin embargo, si el mercado bajara rápidamente, es posible que el precio de 48 dólares se encuentre dentro de una “brecha” o se salte. Esto significa que hay tantas personas vendiendo que no hay compradores a 48 dólares, de modo que la suspensión se pasa o queda en una brecha. Otra razón por la que un inversionista profesional puede no usar una suspensión es porque no está seguro de la tendencia del mercado. Por ejemplo, otra vez la acción está en 50 dólares y se fija una suspensión en 48 dólares. Como se esperaba, la acción baja a 47 dólares, la acción se vende a 48 dólares. El inversionista se siente aliviado hasta que se da cuenta de que la bolsa repentinamente ha subido y el precio de su acción ahora es de 65 dólares. No sólo ha perdido dos dólares por cada acción, sino ha perdido diecisiete dólares en un movimiento hacia arriba. Opciones de compra. Dicho simplemente, una opción de compra le otorga al propietario de la opción el derecho de comprar acciones a cierto precio por acción en un periodo predeterminado. Una opción de compra es una póliza de seguro que protege al inversionista de quedar fuera en un repentino incremento en el precio de una acción. Opciones de venta. Cuando la tendencia del mercado es a la baja, el inversionista sofisticado usará las opciones de venta no sólo para hacer dinero, sino también para proteger el valor de sus acciones en el caso de que los precios comiencen a caer. Un inversionista sofisticado puede no comprar acciones. Hay inversionistas sofisticados que nunca compran o venden acciones. Comercian sólo en opciones. Invertir en acciones es demasiado lento. Puedes ganar mucho dinero con menos dinero al invertir en opciones. También puedo hacer más dinero en menos tiempo. Invertir en acciones y esperar hacer dinero es como sentarse a esperar que se seque la pintura. Opciones combinadas de compra y venta. Las opciones combinadas de compra y venta son la máxima protección de seguros. En términos extremadamente simples, una opción combinada de compra y venta es colocar una opción de venta de acciones y una opción de compra de acciones, alrededor de una posición de precios. Por ejemplo, si el precio de la acción del inversionista es de 50 dólares por acción, un inversionista sofisticado podría tener una opción de compra de acciones colocada en 52 dólares por acción y una opción de venta de acciones en 48 dólares por acción. Si el mercado sube repentinamente a 62 dólares por acción, el inversionista tiene el derecho de seguir comprando sus acciones a 52 dólares. Si el mercado bája a 42 dólares, el inversionista tiene el derecho de comprar acciones a 48 dólares, minimizando la pérdida. Si el precio del mercado de la acción está en 42 dólares y el inversionista tiene una opción de venta, que es la opción de vender una acción a 48 dólares, esa opción de repente se vuelve muy valiosa, en algunos casos, mucho más valiosa que la acción misma. El punto es que las opciones combinadas d compra y venta se usan para proteger tanto las oportunidades como los riesgos de aumento y baja. Puede ser una estrategia ultra conservadora si sabes lo que estas haciendo. 45 de 47

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Venta en corto. Una inversionista sofisticado sabe la diferencia que hay entre una venta en corto y opciones y sabe cuándo usarlas y cuándo no. Por ejemplo, digamos que el precio en el mercado de una acción de la corporación X es de 50 dólares y que el mercado está teniendo que bajar. El siguiente ejemplo es una secuencia de eventos involucrados en la reducción de una acción: 1.- El inversionista llama a su corredor de bolsa y le pide venda en corto 100 acciones de las acciones de X. 2.- Entonces el corredor toma prestada 100 acciones de la cuenta de otro cliente y vende las 100 acciones por 5,000 dólares. 3.- El corredor deposita los 5,000 dólares en la cuenta del inversionista…el inversionista que no era dueño de las acciones. 4.- En la cuenta de su cliente, la cuenta de donde se tomaron prestadas las acciones, hay un pagaré por 100 acciones, no 5 000 dólares. 5.- Con el tiempo, el precio de las acciones de X bajan a 40 dólares. 6. El inversionista que pidió prestadas las acciones llama al corredor de bolsa y dice: “Cómprame 100 acciones de X a 40 dólares”. 7.- El corredor compra las 100 acciones a 40 dólares y las devuelve a la cuenta del cliente, el cliente que le prestó las acciones al inversionista. 8.- El corredor paga por las 100 acciones con los 5000 dólares de la cuenta del inversionista. Los 5000 han salido de la venta original de las 100 acciones a 50 dólares. 9.- El inversionista ha obtenido una ganancia de 1000 dólares, menos honorarios, comisiones e impuestos, mediante la venta de acciones que no poseía. El inversionista hizo dinero sin tener dinero. Ese es, en términos simplificaos, el proceso de vender en corto una acción. Unos cuantos puntos más: Punto #1: El momento en el que el inversionista compró las acciones a 40 dólares y devolvió las 100 acciones al inversionista original, el inversionista que llevó a cabo la venta en corto se dice que “cubrió su posición de cortos”. Estas son palabras muy importantes que hay que recordar. Punto #2: Como puedes darte cuenta, hay un enorme riesgo en vender en corto una acción. Una persona puede perder mucho dinero reduciendo una acción si la tendencia del mercado es a la alza y el precio de la acción sube. En este ejemplo, ese mismo inversionista perdería 1 000 dólares si el precio de la acción subiera a 60 dólares. Hay inversionistas sofisticados que usan opciones combinadas de compra y venta en una venta n corto mediante la compra de una opción d compra por 51 dólares. Si la tendencia en realidad subiera y el precio de la acción aumentara a 60 dólares el inversionista pagaría 51 dólares por acción en vez de 60 dólares, d nuevo minimizando su exposición. Punto #3: Más que conocer la definición de palabras como reducciones, opciones combinadas d compra y venta, opción de compra, entre otras, es importante saber cómo se relacionan entre sí. En otras palabras, usar cortos es bastante seguro en un mercado con tendencia a la baja y mucho más arriesgado en un mercado con tendencia a la alza o con movimientos hacia los lados. Conforme crezcas, has que sea una costumbre hablar con tu banquero. Llévalo a comer. Averigua cuáles son sus ideas. Descubre cómo piensa, por qué dice sí a ciertas personas y por qué dice que no a otras. ¿Cuándo es tuyo tu dinero? Un inversionista profesional necesita saber tres cosas, que son: cuando entrar en el mercado, cuándo salir del mercado y cómo retirar su dinero de la mesa. Como inversionista, necesitas estar buscando una señal del mercado para entrar, un plan para salir y un momento para retirarte. Un inversionista amateurs que deja su dinero en la mesa al final lo pierde. El ciclo de inversión 20-10-5. 46 de 47

29998396.doc-EL JUEGO DEL DINERO Esta teoría afirma que el mercado bursátil es favorable durante veinte años. Cuando terminan los veinte años, la bolsa cae y durante los siguientes diez, aumentan de valor productos como el petróleo, el oro, la plata, los bienes raíces, la gasolina, los frijoles de soya, el puerco. El cinco del ciclo 20-10-5 significa que cada cinco años ocurre una tragedia, como la caída de la bolsa de 1987 o la masacre del 11 de septiembre de 2001. Estar conciente del ciclo sirve para recordar constantemente que los mercados cambian. Eso también me recuerda buscar oportunidades de inversión en diferentes mercados, en vez de seguir regresando a un pozo que ya está seco. TIPS • • • • • • Tenga cuidado con lo que estudia y aprende, por que su mente es tan poderosa, que usted se convierte en que introduce en su cabeza. Aprenda a como invertir en ejecución de hipotecas de bienes raíces, domine el arte de adquirir hipotecas. Tomese el tiempo para evaluar lo que funciona y lo que no funciona. Busque nuevas ideas. Ve a la librería y busca libros sobre temas distintos y únicos, tratando de encontrar nuevas ideas de inversión. Compra libros de cómo-hacer sobre una determinada fórmula acerca de la cual no sabe nada. Encuentre a alguien que haya hecho lo que usted quiere hacer. Invítelo a almorzar. Hágale preguntas sobre algunos tópicos de información, pequeños trucos del negocio. Tome clases y compre cintas de audio. Explore el periódico en busca de cursos nuevos e interesantes. Muchos son gratis, o de bajo costo. También asisto y pago costosos seminarios sobre temas que me interesa aprender. Soy rico y no requiero de un trabajo, simplemente gracias a los cursos que tomé. Sugiero que por lo menos tomes una hora cada mes para reflexionar sobre tu vida. Tu salud, tu tiempo, tu educación y tus relaciones te pueden ayudar u obstaculizar en la meta de retirarte joven y retirarte rico. Haga infinidad de ofertas. Cuando quiero adquirir alguna propiedad, examino muchas, y generalmente redacto una oferta. Bien, uno no sabe cuál es el precio correcto hasta que aparece una segunda parte que quiere negociar. La mayoría de los vendedores piden demasiado. Verdaderamente, es poco frecuente que un vendedor pida un precio inferior al valor real de la propiedad. El juego de comprar y vender es divertido. Téngalo en mente. Es divertido, y es tan sólo un juego. Haga ofertas. Alguien puede decir “sí”. Encontrar un buen acuerdo, el negocio correcto, la gente correcta, los inversores correctos o lo que sea, es como salir con alguien. Usted debe salir al mercado y hablar con muchísimas personas, hacer una infinidad de ofertas, contraofertas, negociar, rechazar y aceptar. Buscar, ofrecer, rechazar, negociar y aceptar son parte del proceso de casi todo en la vida.

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