You are on page 1of 59

UNIDAD 1 DERECHO BANCARIO.

Derecho bancario: es la rama del derecho que estudia la actividad bancaria y financiera y principios que la
inspiran.
Es autónoma ya que tiene principios propios.
Sus leyes representan una unidad orgánica y por lo tanto se dice que goza de una autonomía legislativa,
también tiene una autonomía didáctica por que su objeto de estudio es independiente.
Algunos consideran que no es autónomo sino que pertenece al derecho comercial.










Caracteres que lo inspiran:
Tiene un doble carácter ¨bifronte¨: público y privado, porque el banco se relaciona con el banco y con
los particulares.
Es de interés público, por su trascendencia económica. Se identifica como servicio publico; sin
embargo la mayoría de su actividad es privada que encierra un interés público.
Es formal: porque responde al hecho de ser una actividad reglada con un ente rector y por su
pasividad se debe ajustar a las formalidades.
Profesional: habitualidad y profesionalidad. (La forma en que se interpretan siempre debe ser en
desmedro del Banco por que este ente es el profesional al cual no se le deben tolerar errores).
Masividad: sus actividades se realizan en masa por medio de contratos de adhesión, dándole
formalidad que deriva del ente rector y por la masividad.
Influencia tecnológica.
Rige el principio de buena fe, vinculado con la formalidad que le da su nota característica.
Banco: persona empresa que realiza una actividad bancaria.
Captación de recursos para financiamiento de proyecto.
Intermediación de pago
El Art. 1 define la actividad bancaria. Toda persona publica o privada, oficiales o mixtas, provinciales, nacionales,
municipios que realicen intermediación habitual.
Su actividad principal es la intermediación entre recursos financieros.
Mediación otros recursos financieros Ej.: inmobiliaria (no forma parte del negocio, se limita a juntar puntas)
Intermediación compra-venta, prestar lo ajeno Banco (este toma y opera por cuenta y riesgo propio).
Agentes con excedentesvuelcan el capital al mercado
Tomadores de prestamosEstado/Empresas
Las AFJP, reciben fondos de aportes financieros (ahorros que vuelcan al mercado)
Proveedores de Medios de pago traspaso de Capital.
Habitualidad: reiteración permanente en el tiempo.
Publicidad: se realiza en forma indeterminada, no hay individualización a persona determinada.
Funciones de la actividad bancaria.
Intermediación en el crédito ($).
Intermediación en mercado de capitales (títulos).
Medio de pago. Efectos: reasignación de recursos, otorga pesos a quien necesita $– transformación
de plazos (habitualidad y masividad) plazo fijo o a largo plazo.
Clasificación de los bancos: Art. 1 públicos (nacional, provincial, municipal) privados (nacionales, extranjeros o
mixtos). Art. 2 bancos comerciales, de inversión, hipotecarios, compañías financieras, sociedades de ahorro y
prestamos para inmuebles, cajas de crédito.
Sin embargo la ley puede ser aplicada a otras entidades financieras públicas o privadas cuando el BC lo crea
conveniente.
Mundialmente tenemos bancos múltiples (todo tipo de actividades) y bancos específicos, creados para ciertas
actividades.
Nuestro sistema es mixto: banco comercial (múltiples) y bancos para ciertas actividades ej. Banco de inversiones.
La autoridad de aplicar dicha ley y dictar las normas reglamentarias para su cumplimiento es del BC.









1
2
3
4

Autorización y condiciones para funcionar.
Todas las entidades financieras comprendidas en esta ley requieren la autorización del BC para su
funcionamiento (como también la fusión o transmisor de fondos).
Se va a considerar:
Iniciativa
Características del proyecto.
Condiciones generales y particulares del mercado.
Responsabilidad y experiencia de la actividad financiera.
Las entidades nacionales, provinciales y municipales, se formaran de acuerdo a su carta orgánica, las demás
bajo la forma SA., salvo:
Sucursales de entidades financieras.
Bancos comerciales que lo puedan hacer bajo la forma cooperativa.
Cajas de crédito (cooperativa o asociación civil).
Inhabilidades para desempeñarse como: Art. 41. Inc. 5 promotores, fundadores, administradores, síndico,
consejo de vigilancia, etc.
Inhabilitados para ejercer cargos públicos.
Deudores morosos de las actividades financieras.
Inhabilitados para ser titulares de cuenta corriente (hasta 3 años de haber cesado dicha medida)
Quienes han sido declarados responsables de irregularidades en la actividad financiera.
Autorización: dada por el banco central puede ser revocada cuando hayan cambios fundamentales en las
condiciones básicas.
Entidades provinciales, nacionales y municipales, pueden abrir sucursales en su jurisdicción dentro de los tres
meses dando aviso al BC quien autorizara o no dentro de ese plazo.
El estado es un monopolio para la creación y la fijación del valor del dinero (soberanía momentaria). Esto se
canaliza por el BC (materia delegada al BC por el congreso).
Emisión secundaria de dinero: Efecto expansivo del dinero (esto contribuye a la inflación).
Liquidez es la capacidad de hacer frente a depósitos corrientes y sus obligaciones (rentabilidad). La inmediatez
para atender a sus obligaciones corrientes.
La liquidez es inversamente proporcional a la rentabilidad, ya que el dinero en caja no genera utilidades.
Solvencia es el concepto de capacidad de que tiene un banco para que su activo le haga frente al pasivo
Superintendencia Bancaria
Organiza el funcionamiento de la Actividad bancaria creando reglamentos y haciendo cumplirlas. Regula por
medio de la acción preventiva de carácter general, régimen de efectivo mínimo (canje específico). Facultad de
inspección que tiene el banco rector sobre los demás bancos.
Es ejercida por el Banco Central, que es una Ente autárquico, con un órgano desconcentrado “Superintendencia
de entidades financieras”.
Fundamentos de la superintendencia:
por la importancia económica de la act. Financiera.
el alto endeudamiento, por que los bancos operan en base a recursos de terceros (intermediación)
Controlan el valor del dinero (emisión secundaria de dinero, cuando esta toma gran volumen afecta el
valor del dinero).
Coordinación de la asignación de recursos, por que no solo transfiere a los que necesitan, sino que
es saber a quien se le presta el dinero, no a deudores sino por Ej. a empresas serias.
Estructura de la Superintendencia
Prevención general: un sinnúmero de herramientas (Ej.: proceso de saneamiento, informativo, etc.)
Prevención especial: requiriendo a cada entidad información pormenorizada.
Todos los bancos están obligados a informar de sus operaciones financieras.

UNIDAD 2 RÉGIMEN GENERAL E INSTITUCIONAL
De 1810 a 1835 no hubo regulación porque no se había asignado su importancia. No hubo legis.
1822: un banco mixto de capital privado en Bs. As
Hay un antes y después de la década del 30’.
Entre 1822 y 1835 no existe ninguna norma que rija hechos puntuales.
1862Reglamentación de la actividad por ingreso de bancos extranjeros.
1886 o 66primera intervención del estado, creación del Banco Hipotecario, entidad autárquica dependiente del
estado.
1890- crea la caja de conversión, el estado comienza a emitir su propia moneda.
Primera Etapa:
Orfandad absoluta de reglamentación y apatía del Estado en intervenir. Con la crisis del 30’ se ve la necesidad de
una intervención Estatal.
Así se llama a un especialista, Otto Niemeyer, a quien se le encarga un proyecto tendiente a reglamentar la
actividad bancaria.
Segunda Etapa:
En base a esta proyecto se establecen las Reglas de 1935 (6 leyes) por esta se crea el Banco Central que es
de naturaleza mixta, es decir con recursos del Estado y de los Bancos que intervienen (nacionales y extranjeros).
Sus autoridades son también del sector privado y publico.
Se reglamenta también la autorización para funcionar.
Funciones esencial del Banco Central:
-Emisión de moneda
-Concentraba reservas
-Se coloca en la cúspide del sistema financiero, ente rector
-Órgano de aplicación (ejecución) de las normas
-Opera como agente financiero del Estado (interviene en las actividades financieras del Estado, pero no financia
al Estado)
Ley general de bancos
Régimen de Efectivo mínimo
Publicidad obligatoria de balances e informar las operaciones que realizare
Tiene a cargo la liquidación de los bancos (el Bco. Central)
Abandono del Sistema de Libertad absolutasistema reglamentado (de moneda dirigida) el Estado interviene
para preservar el valor.
1946 Año negro del Derecho Bancario, se nacionaliza el Banco Central (deja de ser un organismo privado)
es un ente autárquico pero era intervenido por el presidente de turno. Los fondos de los Bancos extranjeros se
expropian (nacionalizan) y modifican las autoridades bancarias. Nacionalización de los depósitos. Por decreto
11554/46 todas las operaciones de Bancos privados son por cuenta y orden del Banco Central. El Estado era el
titular de los depósitos. Los bancos privados actúan como mandatarios del banco central.
1957 Se vuelve al sistema clásico de los depósitos. Vuelven los bancos a operar a cuenta propia y los
depósitos privados pasan nuevamente a los bancos privados. Banco Centranaturaleza jurídica (ente
autárquico)/ Ley de reglamentación general de bancos (en su sustancia rige hasta la fecha).
1969 Primera Ley de Entidades Financieras 18061
Se receptan muchos principios del Ordenamiento del 57. Redefine y reestructura las actividades comprendidas y
se excluye a quienes no realicen intermediación.
Organizan adecuadamente el Mercado Financiero.
Objetivo fundamental: apoyar a las entidades nacionales, promover fundamentalmente los locales.
Banco Central: Máxima autoridad del sistema.
Incorpora y reconoce el Secreto bancario (tiene como antecedentes normas del D. penal).
Reforma del 69’queda sin efecto en el 73’ con la nacionalización de depósitos (retoma así la misma situación
del año 46)

Culmina con la ley de entidades financieras del 77’ L21526/ que establece un sistema de garantía de depósitos.
Tiene por finalidad dotar a la economía de un sistema eficiente y eficaz para contribuir a la economía. Establecer
un adecuado marco para el desenvolvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo. Vuelven los
depósitos al ámbito privado y el estado es el coordinador. Siendo el BC el órgano rector.
1992 Ley 24144 Reforma de la Carta orgánica del Banco Central
Establece su naturaleza, composición de órganos, finalidad, y crea la superintendencia de Entidades financieras.

UNIDAD 3 EL RÉGIMEN LEGAL VIGENTE



El Banco Central y la Superintendencia son las autoridades que aplican la Ley de entidades financieras. Todas
las entidades financieras se desenvuelven dentro de un sistema organizado por el Estado Nacional con
autorización de esta. Dado que la actividad financiera es una actividad privada de interés publico, que goza de
protección constitucional (realizar actividades licitas) pero no es de carácter absoluto, sino que se encuentra
supeditada al interés publico.
Existen quienes se apartan de este sistema operando fuera del marco institucional. También quienes requieren
de la autorización para funcionar estando dentro del sistema institucionalizado.
Carácter excluyente del control:
5º: La intervención de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos que no tengan relación con las
disposiciones de la presente ley.
6º: Las autoridades de control en razón de la forma societaria, sean nacionales o provinciales, limitarán sus
funciones a los aspectos vinculados con la constitución de la sociedad y a la vigilancia del cumplimiento de las
disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias pertinentes.
La autorización tiene en cuenta fundamentalmente:
la conveniencia dentro del sistema (si interesa que haya una entidad más en ella).
Las características del proyecto, es decir de que tipo de entidad se trata: agro, comercio, inversiones,
etc.
Verificar la responsabilidad del solicitante: si es solvente, si tiene experiencia en materia bancaria.
Este es un elemento que se tiene muy en cuenta a los fines de determinar la autorización.
¿Cuáles son las formas que debe adoptar la entidad financiera? Sociedad anónima (S.A.).
Constitución: Las entidades financieras de la Nación, de las provincias y de las municipalidades, se constituirán
en la forma que establezcan sus cartas orgánicas. El resto de las entidades deberá hacerlo en forma de
sociedad anónima, excepto:
a) Las sucursales de entidades extranjeras, que deberán tener en el país una representación con poderes
suficientes de acuerdo con la Ley argentina; (las establecidas y las nuevas que se autorizaren deberán radicar,
efectiva y permanentemente en el país los capitales que corresponden según el Art. 3 y quedaran sujeta a las
leyes y tribunales argentinos. Los acreedores en el país gozaran de privilegio sobre los bienes que esas



1
2
3
4
5





entidades posean en el territorio nacional.) b) Los bancos comerciales, que también podrán constituirse en forma
de sociedad cooperativa; c) Las cajas de crédito, que también podrán constituirse en forma de sociedad
cooperativa o asociación civil.
Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de sociedad anónima serán
nominativas.
Los Bancos privados pueden ser:
Nacionales
Extranjeros
Los bancos extranjeros no necesitan constituir una sociedad en el país pero deben tener un poder
suficiente de representación y están obligados a colocar el patrimonio mínimo establecido dentro del país
(responsabilidad patrimonial) teniendo los acreedores nacionales privilegios sobre esos bienes.
Se verifica quienes van a ser los socios, debiendo ser las acciones nominativas.
el Banco Centra puede revocar la autorización cuando se hayan perdido los elementos tenidos en
cuenta al conceder la autorización. Ej.: los accionistas eran solventes al momento de otorgarse la autorización y
estos de repente vacían los bancos.
También requieren de autorización para abrir filiales (con estas se busca la expansión territorial), la
ley anterior no preveía autorización para abrir filiales dando lugar a un exceso de ellas.
El Banco Central regula el mecanismo de salvataje de las entidades financieras. Ej.: no pueden ser
concursados los bancos por motivos de seguridad que exige el sistema financiero.
Prohibiciones No pueden operar como entidades financieras (usar este nombre) sin la autorización del Banco
Central, lo contrario da lugar a sanciones.
La característica de la actividad financiera es la intermediación (con recursos de terceros).
La ley prevee que cuando a pesar de manejar fondos propios, cuando el volumen de los montos se le aplique la
ley de entidades financieras (control por parte del Banco Central).
Banca especializada (Argentina)
Cada tipo de entidad financiera tiene puntuales actividades que pueden desarrollar. Pero también existen
actividades que se les encuentra vedada a todas las entidades financieras:
Inmovilizar activos apartándose de la especialidad de su tarea, realizando actividades que van más
allá de la intermediación. Tiene vedado participar en actividades comerciales, industriales y agropecuarias.
Constituir gravámenes sobres sus bienes, sin autorización del Banco Central. Los bancos siempre
ofrecen garantía pero no pueden garantizar obligaciones de terceros con bienes propios pero si sus propias
obligaciones.
Aceptar en garantía sus propias acciones
Inc. d: tiene por objeto evitar tratos preferencialesdeben hacerse en condiciones iguales y análogas
del mercado.
Emitir giros o transferir de plaza a plaza (salvo bancos comerciales)
Régimen de Liquidez y Solvencia
Liquidez: Es la capacidad de atender el retiro de depósitos y operaciones pendientes (se trata de un problema del
momento).
Solvencia: Importa si liquidando todo mi Activo puedo cancelar mi Pasivo (se trata de un problema estructural).
Si el banco tiene 10 y presta 10 el crédito vuelve al sistema financiero y los 10 se convierte en 20,30,
y 40 sucesivamente. Por ello es que el banco central pone un límite al préstamo para que la entidad no se quede
ilíquida y controlar el valor de la moneda, esta es la otra cara de la expansión del crédito, la entidad se queda
ilíquida, el régimen de liquidez y solvencia pretende mantener a la entidad financiera como tal.
Busca un sistema financiero seguro y estable, que mantenga el valor de la moneda y mantener la
liquidez del banco.
Métodos del Banco central para preservar la liquidez y solvencia de las entidades Control de plazos, tasas,
comisiones que cobra el banco- Control de intereses y comisiones- Inmovilización del Activo- En base a
relaciones técnicas entre depósitos y otros tipos de obligaciones
Responsabilidad Patrimonial de las entidades financieras (art. 32)

Enajenación forzosa de Capital social (obliga a accionistas a vender su patrimonio social para ser reemplaza por otra) La revocación de la autorización procede cuando… Causales de revocación material (dentro de la esfera de voluntad del banco mismo) El órgano de gobierno de la sociedad haya dispuesto dejar de funcionar (en asamblea se decide dejar de funcionar y liquidar) la decisión debe ser comunicada inmediatamente al Banco Central. en esta situación si A no tiene plata propia y el que llevo prestado los 10 no se los devuelve. El Banco Central esta facultado para designar un veedor que supervisa que las medidas propuestas sean cumplidas. Las medidas que puede proponer el banco particular son (entre otras) Aumentar el capital. pero se encuentra investido de una facultad aun mayor que es el derecho de veto. Régimen de efectivo mínimo) también exigir garantías extras. pudiendo obstruir las decisiones que tome la entidad. Todas las causales de sometimiento al régimen de regularización y saneamiento. El banco central puede colaborar con la entidad eximiéndolo del cumplimiento de ciertas exigencias (Responsabilidad patrimonial. La reestructuración se decide por mayoría absoluta del directorio Dentro de las medidas de reestructuración con finalidad tendiente a la consecución de la entidad financiera tenemos: Previsionamiento (contabilizar en perdidas ciertos activos) (contabilizar perdida contra su correspondiente previsionamiento). afrontar desequilibrios y siempre para adoptar medidas correctivas tendientes a superar la situación Ej. la ley prevee la reestructuración que es forzoso en caso de que la entidad este en condiciones de serle revocado la autorización. La Responsabilidad Patrimonial va mas allá. entraría en cesación de pagos. a través de redescuentos. Busca que el riesgo que toman los depositantes sea asumido por los accionistas. Regularización y Saneamiento Conjunto de medidas que propone la entidad para volver al equilibrio. Transferir activos iliquidez.. el Banco Central podría como colaboración diferir los cargos. que frente al colapso sean responsables los accionistas y que todo el peso no caiga sobre los depositantes. Con la responsabilidad patrimonial se busca evitar tales situaciones. implican la aplicación de multas y cargos. El veedor tiene las características propias de una medida cautelar: es provisorio. Todas las infracciones conllevan a sanciones siendo la mas grave de ellas la revocación de la autorización. ¿Cómo se mide la Responsabilidad Patrimonial? A través de relaciones técnicas. Existen distintos sistemas el nuestro se basa en los: Activos de riesgo: Como esta compuesta la cartera de activos del banco. Ej.1 Tiene que ver con los recursos propios que el banco tiene que tener para darle estabilidad al sistema. Principales afectados de la revocación? Son siempre los ahorristas La revocación conlleva la liquidación ya sea judicial o extrajudicial de la entidad y la muerte de la entidad. este veedor no tiene derecho a voto. Este procedimiento se encuentra dirigido a cualquier entidad que vea afectada: Régimen de liquidez y solvencia. guarda relación con los intereses. ¿Cuál es la diferencia entre Responsabilidad Patrimonial (compromiso patrimonial de los socios del Banco) y el Régimen de efectivo mínimo (a través de depósitos de terceros)? El régimen de efectivo mínimo es la porción del pasivo que toman los bancos y que deben tener disponible. y el que le presto los 10 le pide que le devuelva los 10. Modificación en el gerenciamiento del banco. Incumplimiento del Régimen de efectivo mínimo Frente a estas situaciones la entidad pasa por un proceso de regularización y saneamiento por el cual rinde cuenta ante el Banco Central de sus actuaciones y la propuesta de un plan para volver al equilibrio. propuestos por el banco central y con el solo propósito de superar la situación.: un ahorrista realiza un deposito de 10 en el Banco A. . Interviene el Banco Central. Con el fin de salvaguardar los derechos de los ahorristas. Si esta pagando intereses altos es porque tiene un activos de riesgo (+riesgo= intereses altos).Imponer un aumento de capital. Como? Asistiendo financieramente al Banco. ¿Qué pasa si un banco incumple estas situaciones? efectivo mínimo/ Responsabilidad patrimonial/liquidez y solvencia. Permite atender las contingencias. el banco A presta los 10. El principal activo del Banco son los: Créditos otorgados: Se elaborar categorías de deudores bancarios en función al atraso en el pago (análisis de la mora en las carteras de Crédito). ve el compromiso propio del Banco.

Cuando la revocación es por alguna de las dos primeras causales (es decir a requerimiento del propio banco) el banco puede optar por la liquidación extrajudicial pero en los otros casos es judicial. Autoliquidación. siendo en realidad este el único supuesto: Ej. pero dado que pese a ser una actividad comercial normal es de interés común esta está sumamente reglada.) La revocación es una decisión discrecional del Banco Central.: todas las acciones de los socios de las entidades financieras deben ser nominativas. Demás casos que prevea( en realidad el único caso previsto es…cuando se hubiese modificado las condiciones que se tuvieron en cuenta ala hora de otorgar la autorización para funcionar La liquidación de la entidad puede ser judicial o extrajudicial. Y si el banco se encuentra en cesación de pagos. Así: Cuando se liquida por decisión de los socios o causales de la ley la entidad tiene la opción de la autoliquidación Cuando se liquida por otras causales la liquidación es forzosamente judicial. en cualquiera de las hipótesis se deberá declarar la quiebra. Autoliquidación -Se lleva a cabo conforme a la ley de Sociedades -los socios deciden la forma de la liquidación -la remisión a la ley de sociedades es directa. La ley prevee 4 supuestos de revocación de la autorización para funcionar: Propia decisión de la entidad financiera por operar una causal de disolución de la sociedad (conforme al código de comercio o la ley de sociedades comerciales. En el caso del art. 94 de la 19550) Por decisión del Banco Central cuando este comprometida la liquidez y solvencia que no pudo ser zanjada por el procedimiento de regulación y saneamiento. ¿Que pasa cuando se revoca la autorización? Una cosa es la autorización para funcionar y otra cosa distinta la constitución de la entidad financiera como tal. La revocación es una causal de liquidación. Por modificación de las condiciones tenidas en cuenta al otorgarse la autorización. Liquidación judicial -Existe un procedimiento específico y en todo lo no previsto se remite a la L 19550 -El juez decide el procedimiento de liquidación. La decisión por depende del juez en lo comercial (el Banco Central debe comunicarle inmediatamente la revocación. Revocada la autorización. (la ley dice que en los demás supuestos que establezca. la entidad como sociedad sigue existiendo pero no queda otro remedio más que la liquidación. el juez también debe expedirse por la procedencia o no de la misma. Si el Banco Central al momento de revocar pide la quiebra. -El juez nombra un liquidador (a través de un procedimiento similar al utilizado para nombrar el sindico) Son normas guías: De la liquidación L 19550 (Ley de sociedades) . Las entidades financieras requieren de autorización que se basa en la particularidad de esta actividad que como toda actividad licita goza de protección constitucional. No es siempre necesario el proceso de regulación y saneamiento porque en caso de que el banco este muy comprometido el Banco Central puede disponer la revocación de la autorización directamente. Formas de liquidación Judicial. si un accionista transfiere sin comunicar al Banco Central estamos frente a un supuesto de causal de revocación. Por voluntad de los socios (por ej. Quiebra Las alternativas de liquidación dependen de las causales que dan motivo a la misma.2 1 2  1 2  1 2      Casos en los que el Código de Comercio y la ley de Sociedades dispone la conclusión de la Sociedad Otras causales (a juicio del Banco Central) Cuando la entidad financiera tenga comprometida su liquidez y solvencia y fracasare en el procedimiento de regulación y saneamiento. es potestativo de el.

) Determinándose los pasivos. caduca la posibilidad de cobro. se expide respecto de cada uno de los creidotes. ¿Qué pasa con las sumas no reclamadas? Transcurrido 1 año. debe proceder a los 45dias de asumir el cargo la posibilidad de quiebra por la cesación de pagos o puede hacerlo en cualquier momento que la advierta. (Caducidad de fondos). La entidad financierauna vez revocada la autorización El único supuesto en el que un tercero puede pedir la quiebra de la entidad financiera es cuando luego del procedimiento del art35 bis (reestructuración). la revocación genera la apertura del procedimiento de liquidación. 8) Se dispone la finalización del procedimiento de liquidación. se establece un periodo de verificación de crédito (los acreedores intentan insinuar sus créditos. Procedimiento de liquidación 1)Designación del liquidador (por sorteo) 2)Procedimiento de verificación de créditos tendiente a determinar el pasivo 3)Atención a ahorristas hasta 50mil 4)Liquidación (por subasta judicial de bienes) 5)Confección del balance de liquidación con una memoria (resumen de la gestión o procedimiento de liquidación) 6)elaboración de un proyecto de distribución (forma de distribuir en función de los distintos tipos de acreedores y el orden de sus privilegios) el proyecto se notifica por edictos y es susceptible de ser observado. Allí si podrán requerir la quiebra. se revoca la autorización (art44) y si pasado 60 días sin que se decrete la quiebra. esto con la finalidad de proteger los intereses en juego. Si fuera de estos supuestos un tercero pide la quiebra .        De la quiebra L 24522 (Ley de Concursos y Quiebras) En el supuesto de una entidad financiera a la cual todavía no se le ha revocado la autorización. En caso de cuentas con más de un titular. el liquidador realiza informes individuales. 7)Si no es observado. Se improvisa un procedimiento de verificación tendiente a establecer el pasivo real. El juez de oficio. y los fondos pasan a un instituto de jubilación y pensión. Es decir que se atiende a los ahorristas hasta por 50mil pesos (primariamente) Todos los ahorristas tienen un privilegio general (a diferencia de los acreedores quirografarios) Pero se paga con preferencia en el tiempo hasta 50mil. es decir que se procura que todos cobren 50mil y después en una segunda vuelta se paga el resto. No se puede proceder sin revocación de la autorización. desde la publicación por edictos del proyecto de distribución sin que se haya reclamado. ya que una vez revocada la autorización no puede continuar funcionando la entidad y debe necesariamente liquidarse. Se produce la atracción de todos los procesos judiciales al procedimiento de liquidación (el liquidador o incluso el juez de oficio puede determinar la quiebra). Quiebra En ningún caso la entidad puede requerir su propia quiebra. el juez no puede proceder antes de pedir la intervención del Banco Central. el liquidador analiza la verosimilitud de los créditos adoptándose un procedimiento similar a la verificación de créditos. Con la revocación quedan suspendidos todos los actos de ejecución forzada contra la entidad. Procedimiento de Liquidación (justicia ordinaria/comercial) La apertura del procedimiento de liquidación se comunica mediante edictos (al igual que el proyecto de distribución) El liquidado es designado por sorteo. tampoco un tercero puede hacerlo. El liquidadorcuando en el procedimiento de liquidación advierte la cesación de pagos. se paga proporcionalmente a cada uno hasta 50mil pesos. se aprueba el proyecto y se distribuye. Legitimados para solicitar la quiebra de un entidad financiera El Banco Centralal revocar la autorización puede pedir la quiebra. Los bancos tiene vedado la posibilidad de concursamiento y le es vedado la realización de operaciones siendo todas las obligaciones contraídas a partir de la revocación de la autorización invalidas. que decida liquidarse. El liquidador podrá determinar la existencia de distintos tipos de depositantes y requerir autorización judicial a los fines de atender en forma primaria a los ahorristas en forma previa hasta 50mil pesos. Excepciones a la prohibición de ejecución forzada de los bienes de la entidad financiera Garantías prendarias e hipotecarias.

-1969Ley de entidades financieras: el Estado sigue como garante pero no de todas las obligaciones sino solo los depósitos en bancos comerciales. 51 Inc. bases del desarrollo. oneroso. que varia con el tiempo. En ningún supuesto puede solicitarse la revocación (atracción. Implica una postergación en el tiempo. 53 Inc. a “las operaciones realizadas por el banco central para dotar de liquidez a los bancos no son revocables. administradas por una sociedad compuesta por todos los bancos del sistema. Esto perjudicaba gravemente al Estado. -1992L 24144 Establece un sistema de seguro de garantía de los depósitos. Obligatorio: todas las entidades financieras están obligadas a participar del mismo Subsidiaria y complementaria: al régimen de privilegios de la ley. y su protección va mas allá de lo económico. Art. Art. su resguardo es de interés social. -1957Se vuelve al sistema convencional de auto-operatividad: sigue institucionalizado el sistema de garantía estatal. Las demás entidades financieras tuvieron que diseñar un sistema propio para dar seguridad a los depositantes. observando la participación del Banco Central. La ley excluye de acción revocatoria las exclusiones de activos y pasivos así como los créditos otorgados en operaciones de asistencia al banco por parte del Banco Central en operaciones de redescuento. solo da las bases del sistema. motivando la implementación de un sistema de garantía extra estatal. Si una persona tiene 50 mil y al excluir pasivos o en el proceso de liquidación se le entrego 30mil solo se le entrega los 20 restantes. plazo que puede ser prorrogado en función al volumen de estos. El proceso liquidatorio tiene varias facetas Falla el saneamiento . de un proyecto de vida. Oneroso: se constituye a partir de aportes de bancos. el Banco Central garantiza todo el sistema de depósitos. Estos fondos se van a pagar a partir del día 30 de la revocación de la autorización. esto es vetado por el Poder Ejecutivo por el decreto 540/95.A. subsidiario y complementario. Privilegio especial para cobrar con preferencia respecto de cualquier otro acreedor (excepto supuestos de hipoteca. -1975Se vuelve a nacionalizar.) Limitado: solo se estructura a los fines de garantizar depósitos y no otro tipo de pasivos bancarios. obligatorio. regreso) de bienes excluidos en el proceso de reestructuración así como de los créditos otorgados al banco central por operaciones de redescuento. Este sistema de garantía es: limitado. El Estado asume responsabilidad incluso por hechos de terceros. a Decretada la quiebra rige la ley de Concursos y Quiebras salvo ciertas excepciones El sistema de garantías de los depósitos bancarios El ahorro como base de los depósitos. SEDESA debe salir a atender a los ahorristas. Existen históricamente dos sistemas de garantía Garantía estatal Garantía a través de organismos especializados -1935Con la primera ley de bancos. la previsión tiene lugar por un sistema de privilegios de los ahorristas sobre ciertos bienes. El sistema genera un fondo en base a los aportes de entidades financieras.        1 se debe rechazar pero si el juez ve que hay cesación de pagos hace intervenir al Banco Central para que si lo estima procedente revoque la autorización y pida la quiebra. recién tiene operatividad después del proceso de liquidación. Un sistema privado (extraestatal) generando un fondo de bajo costo para los bancos y que brinda soluciones rápidas y no burocráticas. tiene distintos génesis: prever contingencias. La ley 21546 sigue el sistema estatal. La ley 24144 delegaba la reglamentación al Banco Central. el Estado pasa a ser garante y responsable absoluto de los créditos. SEDESA (seguros de depósitos S. se vuelve al sistema integrado. -1946Nacionalización de depósitos: todas las entidades financieras comienzan a operar por cuenta y orden del banco central. el Estado se compromete a adelantar los fondos necesarios para garantizar los depósitos. prenda y garantías reales. Privilegios del Banco Central (las que han sido tachadas de inconstitucionales) Se lo exime de acreditar las causas de sus créditos en el procedimiento verificatorio. procurando que no sea altamente oneroso (en función de los depósitos que tengan los bancos).

sus órganos. La Ley 25089 altero la subsidiariedad en las cuentas sueldos (“Regimen especial para cuentas destinadas a pagar sueldos”) se prevee que SEDESA debe atender dentro de las 48 horas los créditos. Ahora el Estado no responde. plazo fijo. El sistema pretende que el Estado deje de ser responsable por los errores de los bancos. -los depósitos inducidos por la entidad financiera de cualquier manera (Ej. cede el principio de subsidiariedad. Naturaleza jurídica Responsabilidad legal (proviene de la ley. empleados en relación a su actividad y toda información adquirida en función de su actividad. Excepciones al Secreto bancario. La ley de entidades financieras establece el secreto profesional pero solo lo circunscribe a operaciones pasivas (depósitos). En cada operación existe la obligación de la entidad a guardar la confidencialidad. Si tiene fondos. es un requisito necesario e indispensable. En el supuesto de que caigan varios bancos a la vez. origen legal). la exclusión de las operaciones activas radica y tiene su génesis en las Bases de Riesgo. En nuestro sistema. Informes judiciales Organismos de recaudación (nacional. Presupuestos para que opere… Revocación (30 días). ¿Qué pasa si los fondos no son suficientes? Se abona a prorrata y dentro de los 30 días inmediatos a que se originen disponibilidades se paga el resto. no solo respecto a la operación sino de toda información que surja de la misma. provincial y municipal). Alcance: tanto depósitos en moneda nacional como extranjera así como en las distintas modalidades (cuenta corriente. Paga y después SEDESA cobra al Banco (esta paga a SEDESA) porque a esta solo le corresponde complementar el pago. Una vez abonados a todos sus ahorristas se prosigue con los otros bancos. todos los bancos pueden informar las personas que les deben. también puede requerir información general el Banco Central. Se estructura por el secreto profesional y el Derecho a la personalidad y resguardo de la vida privada (también el aspecto económico de la vida privada). / en el supuesto de la AFIP. el requerimiento puede ser general. hoy existe una tendencia a excluir el secreto bancario para competir fondos ilegales y conocer perfectamente el origen de los fondos. ni bien opera la revocación. sus ahorristas cobran primero.2         Reestructuración.: abra una cuenta y le regalamos una heladera). Se trata de una obligación de no hacer que subyace en toda operación bancaria aunque en el contrato no se especifique. Secreto Bancario Deber de discrecionalidad de los bancos. Históricamente estaban comprendidas todas las actividades. si no se cancelan todos se revoca la autorización y liquida y va a cancelando los distintos depósitos a partir de los 30 días todos los depositantes que no cobraron cobran a través de SEDESA. SEDESA no necesariamente tiene que esperar los 30 días. caja de a horro). El patrimonio de SEDESA tiene las mismas restricciones que las del Banco Central. el primer banco al que se le revoque la autorización. (No opera el secreto bancario). sino alcanza con SEDESA. Carta orgánica: . Sanciones al Quebrantamiento del Secreto bancario Responsabilidad patrimonialpor multas Responsabilidad penalpenalizado por el Código Penal. debiendo ser para un caso particular indicando en forma precisa la información requerida. quedando depósitos sin cubrirExclusión de activos. no se pagara. si tiene disponibilidad puede automáticamente atender a los ahorristas y luego subrogarse en el lugar de estos. Pero se encuentran excluidos: -los depósitos en plazo fijo transferible (que son regulados por una ley especifica) son aquellos que el certificado puede circular por vía de endoso ya que en estos casos no se puede acreditar el origen del deposito. lo requiere.

en caso de empate presidente doble voto). propone super intendente y vice. la cuenta de resultados y la memoria. emisión de monedas. pero debe comunicárselo en la primera reunión. siendo una entidad autárquica del estado e independiente separado del gobierno central. Económicas: valor de la moneda. Directorio como órgano: funciones reglamentarias. indicaciones o instrucciones del PODER EJECUTIVO. presenta un informa anual del banco al congreso. en caso de urgencia puede tomar desiciones (consultando con el vice) que debería hacerlo con el directorio. Preside las reuniones.Aprobar el balance general. Director como persona: administra el banco. a los bancos. salvo en caso de urgencia. Administración general del banco: a cargo solo de los gerentes generales. Prohibiciones al banco de la nación. que impone directivas por medio de comunicaciones). quórum 5 miembros. preservar el valor de la moneda. dispone los sumarios. con la excepción de aquellas operaciones que sean necesarias para el normal funcionamiento del Banco. . mide circulante y emisión de dinero. de carácter transitorio. representa al banco frente a terceros. Provincias y Municipalidades. es decir.Nombrar corresponsales. convoca una cada 15 días (resoluciones por mayoría simple. otorgar adelantos. regulador de crédito desde el punto de vista legal no económico. el presidente puede delegar funciones al vice siempre que le sean propias. reservas (titulo. Funciones de administración: Dictar el estatuto del personal del Banco. El ESTADO NACIONAL garantiza las obligaciones asumidas por el Banco. dependen funcionalmente del presidente y son responsables del cumplimiento de las normas y reglamentos que dicte del presidente y puede dictar reglamentos internos previa autorización. excepto docentes. Tampoco accionistas. Operaciones del banco: redescuento de los bancos cuando hay problemas de liquides (mayoría absoluta). monopolio de emisión de moneda.Crear y suprimir agencias. provincial y municipal. c) Conceder préstamos a personas físicas o jurídicas no autorizadas para operar como entidades financieras. En la formulación y ejecución de la política monetaria y financiera el Banco no estará sujeto a órdenes. El presi con el vice y por lo menos un miembro del directorio para evitar abusos. nombra y promueve al personal. Argentino y puede ser reelegido una vez y también se elige un vicepresidente segundo. Objetivos: es preservar el valor de la moneda. manejar la masa monetaria. no serán de aplicación al BANCO. aplica la ley financiera. Funciones. Salvo expresas disposiciones en contrario establecidas por ley.. controla el circulante dando seguridad en el negocio y logrando estabilidad.Designar a los subgerentes generales a propuesta del presidente del Banco. Esas comunicaciones de dividen en 3: aspectos normativas de carácter permanente.Naturaleza y objeto: es un órgano rector del sistema financiero. a) Conceder préstamos al Gobierno Nacional. ascenso y separaciones. maneja el crédito.. elegidos por el ejecutivo con acuerdo del senado por 6 años. meramente informativos. oro. 3 Es misión primaria y fundamental del BANCO CENTRAL. Funciones sancionatorias: sanciona normas por medio de circulares (temática. el tema que se regula y numéricas: OPASI. e) Comprar y vender inmuebles. miembros de la sindicatura o autoridades de mando en otras entidades financieras. divisas. Jurídicas: agente financiero del estado.. control del cambio (ejecuta políticas de control). un presidente y un vice. ejerce el pode de policía del BC : Art.BC: económicas y son consecuencias son jurídicas considerándolas con funciones jurídicas. Organización del BC: un directorio con 10 miembros. No pueden ser miembros del directorio: los miembros del gobierno nacional. No puede delegar funciones como directorio órgano. dinero) esto es custodiado por el BC. excepto si es agente financiero.

Ej. Apertura de crédito. emisión de billetes al portador y el redescuento. La actividad bancaria consiste en la realización de operaciones de intermediación lucrativa en el crédito que es la intermediación habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros (Art.UNIDAD 4 OPERACIONES Y CONTRATOS. (banco acreedor -activas-) Operaciones pasivas: en la cuales es el cliente quien concede el crédito al banco.) Desde el punto de vista del sujeto de la concesión del crédito: Operaciones activas: en las cuales es el banco el que concede el crédito al cliente. 1 2 1 2 Operación bancaria Concepto. Deposito irregular. (pasivas -banco deudor-) . Según su importancia se distinguen en fundamentales y subsidiarias: Las fundamentales son aquellas en las que la banca aparece como intermediaria en el crédito termina el nacimiento de las operaciones y activas y pasivas. Subsidiarias: son los actos que no entran en la función económica de los bancos. y que se ejercitan por ello como manifestación ulterior de su actividad y que están aconsejadas por la misma organización personal y las exigencias de la clientela (deposito de custodia. 1 de la ley 21526) Clasificación. préstamo y descuento. Ej. son actos de intermediación en el crédito. cambio de moneda etc.

Los contratos bancarios pueden responder a esquemas clásicos del derecho mercantil o civil pero a veces se forman por la combinación de distintos tipos contractuales o dan lugar a figuras especiales. Características. operaciones sobre hipotecas. operaciones sobre mediación de pagos) y las operaciones de custodia estricto sensu depósitos cerrados y abiertos). hipoteca) Según la finalidad: de capitalización. al señalar que las situaciones no regladas legalmente pueden ordenarse por los usos y costumbres. Contrato bancario: Concepto y Contenido. sino de la tipicidad social que puede enunciarse por imperio del articulo 17 del código civil. la estandarización y las condiciones generales aparecen justificadas por la necesidad de dinamizar los negocios y facilitar el acceso general a los servicios y productos bancarios. (Atípicos con tipicidad social) En base a formularios (adhesión) Rapidez en la perfección y la comprobación fácil de la ejecución Buena fe reciproca. En nuestro país rige la ley de defensa del consumidor 24. Objeto de la actividad . La predisposición. concesión abusiva El derecho del consumidor en la contratación bancaria: La necesidad tuitiva (protección) del cliente bancario y la ley de defensa del consumidor: el cliente general o el consumidor o usuario bancario padecen de una inferioridad relativa frente al cocontratante. Se incluyen las operaciones de mediación (emisión de acciones y obligaciones. es todo acuerdo para constituir. Según la garantía: personal (fianza).240 reafirmada por el Art. En el ámbito bancario la escasez de regulación en materia contractual han favorecido generar un amplio espacio para las condiciones generales.El crédito (unidad 1) . Las características que contribuyen a otorgarle un perfil específico son: La ausencia de una regulación expresa La pasividad La confidencialidad La internalización Estas notas distintivas sumadas a las mas relevantes (estructura jurídica de las operaciones bancarias e intervención de un banco) son las que permiten configurar un verdadero tipo contractual.Los títulos valores: Responsabilidades: Generalidades. de instalaciones. Según la duración del crédito: a corto. Constituye un tipo contractual con notas distintivas: constituye la estructura jurídica de las operaciones bancarias y siempre interviene una entidad bancaria. etc. no en el sentido de tipicidad legal. 42 de la CN introducida en el 94.3             Las neutras: porque no implican concesión de crédito de las partes contratantes. regular o extinguir una relación que tenga por objeto una operación bancaria. Dicha ley aun siendo un aporte valioso para la adecuada tutela de la clientela bancaria. la práctica y los usos bancarios. Al consumidor lo define una posición determinada por dos aspectos: . mediano y largo plazo. El crédito: interrupción. responsabilidad contractual. real (prenda. no constituye una norma estrictamente profesional para la actividad Elementos para enunciar una teoría restrictiva: el cliente bancario singular no ha sido identificado plenamente con el consumidor. Clasificación: Por la calidad del deudor: crédito publico privado y publico. de mejoras.El dinero (unidad 1) . Responsabilidad profesional. es el esquema jurídico de la operación bancaria.

en tanto representan una promesa de pago diferido e implican un cambio de bienes actuales por bienes futuros. sin discriminación entre adquisición y financiación.  Positivo. en tanto se excluye a quienes adquieran. el criterio restrictivo encuentra fundamento suficiente en la 24.240 que extiende sus efectos a los supuestos de financiación concedida por los proveedores no financieros de bienes y servicios. Negativo. en su vinculación con las entidades financieras. en el crédito bancario para el consumo y en el crédito bancario en general. por ello permite ser interpretada ampliamente. comercializaron o prestación a terceros. en cuanto la modo y los alcances con que se ha incorporado la tutela del crédito al consumo. relativo al objeto de las operaciones de crédito y otro formal. resultaría que la ley solo es aplicable a las entidades financieras en tanto y en cuanto estas desarrollen actividades de servicios y quedaría excluido de esta operatoria en negocio tradicional del mutuo. Según esta interpretación. Ciertamente. Se puede concluir que la ley es aplicable a las relaciones habidas entre bancos y clientes singulares. ya que se trata de aquellas personas jurídicas a las que se refiere el Art. ya que disciplino. En la necesidad de someter a control administrativo los contratos tipos. 1 quedan sujetas a sus disposiciones la adquisición o locación de cosas muebles. parecen en líneas generales disciplinadas por la ley de protección al consumidor. la relación del crédito al consumo. Si orientamos el análisis hacia los elementos objetivos de la relación de consumo podremos ratificar el criterio de inclusión del consumidor bancario bajo la orbita de la ley 24. en la determinación de un procedimiento administrativo especifico. En la misma línea argumental. están excluidos de aquella enunciación de consumo. Con esos parámetros fijados podría pensarse que el crédito y el dinero que constituyen el objeto de la intermediación. en virtud de que se consideran consumidores o usuarios las personas físicas o jurídicas que contratan a titulo oneroso para su consumo final o beneficio propio o de su grupo familiar o social. 38 24. parece notoria la exclusión del crédito bancario cuando no esta destinado a la adquisición de cosas o servicios (Art. Respecto de la prestación de servicios. Cambio. lo que ocasiona la circulación de mercaderías o valores. que su vez califica a la actividad bancaria. La aplicación de esta ley al cliente bancario que reúna las condiciones subjetivas del consumidor y en las condiciones objetivas caracterizadas como “relaciones de consumo de crédito y servicios financieros”. Respecto de la adquisición o locación de cosas muebles debe entenderse por adquisición no solo a la compraventa sino también a la contratación de una obra o a la celebración de un empréstito de consumo o mutuo. la prestación de servicios… . no existe una noción legal de servicio. Efectos. hay al menos dos aspectos que parecen dar razón a quienes podrían alentar la exclusión del cliente bancario de la tutela prevista en la ley: uno sustancial. transformación. lo que marca una situación mas favorable a los intereses tutelados. de índole estructural o sustancial (previsiones legales destinadas a definir el contenido y el modo de ejecutar las prestaciones). es sin duda significativa. 36 parf. Primero 24. a diferencia de lo que ocurre con el concepto de “cosa” que se encuentra legalmente definido. 2 de la ley. . las operaciones de crédito bancario al consumo permanecerían fuera de la orbita diseñada para tutelar al consumidor genérico. La aplicación de la ley se extiende a las relaciones que se dan en los servicios bancarios. 1. si bien la ley no hace mención expresa de las entidades bancarias. Conforme tales enunciaciones legales. a de considerarse que estas se encuentran alcanzadas. en el ejercicio del crédito y en la prestación de servicios. la contratación bancaria. Operaciones bancarias en internet. en la aplicación del proceso más abreviado y en la expansión de los legitimados para accionar Art.240). En síntesis.240) Transferencia Bancaria. de acuerdo con el Art. entendiendo por tales a aquellos que reúnan las condiciones subjetivas enunciadas en el Art. y la segunda de índole instrumental (ej. utilicen o consuman bienes o servicios para integrarlos en procesos de producción. En cuanto al concepto de proveedor. podemos agrupar tales beneficios en dos grandes categorías: la primera. tal apreciación se confirma tendiendo a los elementos objetivos y subjetivos de la relación de consumo. De tal modo. junto a la relación de consumo –comprensiva de los servicios-.240. almacenen. Hipótesis expansiva: la ley de protección al consumidor atiende en alguna medida a la necesidad apuntada de implementar una red de contención frente a los comportamientos avasallantes de los empresarios.

pagos de servicios. Cuando fuere dinero. beneficio y reserva”. Depósitos en general. 4. Cuando representare crédito de dinero. o con algún signo que lo distinga. Las operaciones de depósito no pueden disociarse de la actividad bancaria. Este extremo lo diferencia del deposito a plazo fijo donde aparece como elemento caracterizante el termino en virtud del cual el depositante renuncia a la disponibilidad inmediata. En definitiva queda incorporado el deposito al elenco de las operaciones bancarias. Cuando la cosa depositada fuere dinero. que se vincula con la finalidad del negocio. o de cantidad de cosas consumibles. aunque no le concediere tal uso y aunque se lo prohibiere. o de cantidad de cosas consumibles. o un crédito que no sea de dinero. compara y venta de títulos. . 2189. tele transferencias. También se apunta que el deposito bancario es un operación por la cual el depositante entrega a la entidad financiera una suma de dinero con el compromiso de su restitución en la misma especie. transformándose en la mas importante de ellas. Los postulados de la actividad bancaria “seguridad. Cuando la cosa depositada fuere inmueble. respecto de los cuales el cliente conserva la disponibilidad total. si el depositante autorizó al depositario para su cobranza. o una cantidad de cosas consumibles. salvo excepciones. En ese contexto. que si bien califican a todas las operaciones bancarias. Concepto y clases: es un contrato por el cual el cliente transfiere dinero al banco y este se obliga a devolverlo en el término convenido. caso en el que el banco se obliga. Es regular: 1. 2. de aquellos a plazo. prestamos. el depósito puede ser regular o irregular 2188. si el depositante las entregó al depositario en saco o caja cerrada con llave. caracterizan especialmente a los depósitos. o mueble no consumible. soporte de tarjetas de créditos y de múltiples registraciones del propio banco. si el depositante no hubiere autorizado al depositario para la cobranza. pudiendo requerir su reembolso ad nutum. Los depósitos no solo dan vida a la actividad bancaria. aunque el depositante hubiere concedido al depositario el uso de ella. adelantos. A la especie de depósitos a la vista pertenecen las operaciones de caja de ahorro y de cuenta corriente bancaria. en términos generales. sino que también constituyen el eje alrededor del cual se desenvuelven buena parte de los servicios que se crearon o se expandieron en los últimos años: cajeros automáticos. si el depositante concede al depositario el uso de ellas o se las entrega sin las precauciones del artículo anterior. 2.Clearing. o fuere un bulto sellado. Cuando representase el título de un crédito de dinero. por tratarse de una practica que ha precedido y luego caracterizado el desenvolvimiento y evolución de la banca. Es irregular: l. (remisión) UNIDAD 5 DEPÓSITOS. o una cantidad de cosas consumibles. 3. no entregándole ésta. n° 2. con fecha prefijada o cuando aquel lo solicite. a guardar lo que el cliente le confía y a restituir otro tanto de la cosa depositada de la misma especie. Cuando representase el título de un derecho real. La distinción entre ambas se encuentra en la frecuencia con que el depositario debe atender las órdenes de extracción del depositante. De esta enunciación deben distinguirse los depósitos de dinero a la vista. Los primeros esta representados por entregas de suma de dinero los bancos.

el cliente que decide ahorrar. salvo. sean pesos u otras monedas. y que puede configurarse aunque no haya habido previamente deposito alguno si media.Así. o bien documentos representativos de dinero. Por ende. Sin embargo en principio los depósitos en caja de ahorro deben probarse con la libreta de ahorro. Objeto y causa: del concepto del contrato y de la forma de la operación surge que en este negocio jurídico el objeto inmediato es la entrega de dinero por parte del ahorrista y la recepción por la entidad financiera para su guarda. De allí que la iniciativa y la decisión de trasladar la custodia del dinero a una entidad bancaria es atribución exclusiva del cliente. sorteos. Es oneroso por tratarse de un negocio bancario y financiero. Depósitos en caja de ahorros. mediante la instrucción necesaria a la entidad que. Esta enunciación marca la diferencia con la otra modalidad de deposito a la vista -cuenta corriente bancaria. moneda de curso legal. De tal modo. no obstante. El periodo precontractual alcanza la declaración de la voluntad. Caracteres: unilateral. pero la corte entendió que aquella no es documento esencial sino una mera constancia para el depositante. caracterizada como una verdadera oferta que será examinada por la entidad bancaria. Naturaleza jurídica: se lo ha caracterizado como un contrato siu generis. Finalmente. oneroso. Se trata entonces de modalidades de una misma especie –depósitos a la vista-. la causa del pago de intereses. Con todo. es no formal ya que no hay exigencia legal para que sea celebrado bajo alguna forma especial. que reúne las características del deposito y del mutuo. son contratos predispuestos con condiciones generales. para pasar después a la oferta y a la sucesiva aceptación. quien ingresa al negocio jurídico formulando la oferta. en el caso. y existe en la primera la posibilidad de tener saldo deudor. la entrega al banco de cheques o valores al cobro para ser incorporados a la caja de ahorro no constituye el presupuesto del deposito de dinero hasta tanto sean efectivamente acreditados. la cuenta corriente tiene una movilidad muy superior a la caja de ahorro. El BCRA intervino excluyendo de la garantía de los depósitos a aquellos en los cuales se incentive la captación mediante sistemas que ofrezcan “estímulos adicionales” a la tasa de interés convenida. incluida su manifestación mas depurada que es la publicidad. la diferencia estructural se reduce a la mayor disponibilidad y al escaso o nulo devengamiento de intereses en la primera de las imposiciones. responde por la custodia del titulo como obligación característica del mandato que ejerce. aunque es corriente la instrumentación bajo formalidades reglamentarias. que exigen en consecuencia la adhesión del cliente y además el sometimiento a los reglamentos que disciplinan el negocio jurídico. la importancia que tiene la posibilidad de incorporar el servicio de cheque a la cuenta corriente. donde la imposición genera la indisponibilidad absoluta durante el plazo convenido. no formal. la manifestación que requerirá la aceptación de la entidad. El objeto mediato lo constituye el dinero. y como mutuo oneroso puede justificarse la licitud del beneficio que obtiene el banco derivado de la libre disponibilidad y. de adhesión. tales como seguros. ya que como deposito conlleva el deber de custodia. por ejemplo autorización para girar en descubierto. en particular a las normas reglamentarias del BCRA. decepcionando el dinero que es objeto mediato del contrato. Superado ya el proceso interno. Es unilateral desde que luego de la imposición solo el banco queda obligado a restituir los fondos. la inducción y la predisposición obligan con igual eficacia que los términos de la convención concluida. puesto que las diferencias se encuentran siempre en los detalles. suele integrar la solicitud de apertura de cuanta en caja de ahorro. salvo la rescinción anticipada con la perdida del rendimiento en los supuestos en los que este expresamente pactada.que atiende fundamentalmente al servicio de caja apto para atender el pago frecuente de cuentas en el consumo de dinero. En esa . En cuanto a la causa el motivo determinante del depósito en caja de ahorro es acrecentar un capital que se va integrando con nuevos depósitos y los intereses devengados. caracterizada con la invitación a ofertar. distinta de los depósitos a lazo fijo. del mismo modo. turismo o prestación de distintos servicios. Pero en todos los casos esta subordinado al presupuesto de seguridad. Descripción de la operación: se define al ahorro como la diferencia que surge entre el consumo presente y el poder de compra derivado del ingreso actual. Ello sin olvidar que todos los depósitos bancarios de dinero tienen la misma naturaleza jurídica y están sometidos a única disciplina sustancial.

las modificaciones que dicta el BCRA en la operatoria. las imposiciones a plazo fijo se encuentran minuciosamente ordenadas en la ley 20. también bajo recibo. Las cuentas a orden conjunta o colectiva en las que la entidad entregara e depósito solo mediante comprobante firmado por todos los titulares y. en el plazo convenido a solicitud del depositante. documentación que ahora ha sido sustituida por la entrega de tarjetas magnéticas. caso en el que pierde los intereses devengados. De igual modo recae sobre el titular de la orden la reserva de la clave de identificación personal.663 y en la circular OPAS2. En los depósitos a plazo fijo el reembolso queda diferido hasta el vencimiento del plazo pactado. Respecto de la legitimación para requerir la restitución total o parcial de lo depositado a sus depositarios cabe distinguir según el modo como se han consignado los depósitos y los beneficiarios. salvo que sobreviniera su fallecimiento o incapacidad. el primero entregaba al segundo una libreta intransferible donde se consignan el nombre del banco y del depositante. en caso de fallecimiento o incapacidad de algunos de ellos. deberán obtener autorización expresa del cliente. Nacen así. y subsidiariamente denunciar en forma inmediata su extravío o sustracción. para el banco las obligaciones funcionales del contrato de depósito. en ocasiones los bancos autorizan a hacerlo con anterioridad. Dicha autorización deberá ser extendida por el cliente en dos ejemplares. total o parcialmente. siempre que no medie orden judicial en sentido contrario. Entregar contra recibo firmado el texto de las normas que reglan la operatoria vigentes a la fecha de apertura de la cuenta. el domicilio. Obligaciones de las partes: aceptada la solicitud por el banco y efectuado el depósito por el cliente en caja de ahorro. con los límites establecidos por el BCRA. la edad. el deposito a la persona a cuya orden este la cuenta. . o o o         etapa del negocio. en la que el depositante tiene derecho a retirara la suma depositada. en todos los casos. El cliente contrae las siguientes obligaciones: Mantener un saldo mínimo en la cuenta Ajustarse al límite de extracciones establecidas. Así. Se caracterizan por tener una fecha de vencimiento. Entregar al cliente una credencial que lo habilite para operar y en su caso una clave de identificación personal. de acuerdo con la tasa que libremente convengan con el cliente. El formulario de solicitud debe enunciar a las personas titulares y a la orden de quienes se habilitara la cuenta. Al mismo tiempo. Emitir junto con las extracciones documentos con las características propias de un recibo. Depósitos a plazo fijo. ha ocupado a la autoridad de aplicación de la ley de entidades financieras en establecer parámetros suficientemente precisos en la determinación y las probabilidades de ofrecimiento de aquel rendimiento. El interés prevaleciente de obtención de un rendimiento ha llevado a caracterizar a esta operación como aquella típica de “inversión”. la entidad entregara el depósito a cualquiera de los titulares. lo que la partes incorporan de modo explicito al contrato de deposito irregular es el plazo para la restitución o “el preaviso convenido anticipadamente”. Liquidar los intereses y capitalizarlos por periodos vencidos no inferiores a 30 días ni superiores a 1 año. entre ellas las siguientes: Devolver el dinero recibido en el mismo tipo de moneda. En las cuentas a nombre de una o mas personas y a la orden de otra. En consecuencia. Así se puede hacer la SIG. Custodiar adecuadamente la tarjeta habilitante. en la primera oportunidad en que concurra a las oficinas de la entidad para cualquier trámite vinculado a la cuenta. Clasificación: En las cuentas a orden reciproca o indistinta. las entidades entregaran. caso en el que el deposito se entregara a su titular o bien a la persona a la cual corresponda la administración de sus bienes Pagar intereses en la misma moneda depositada. se requerirá orden judicial para disponer del depósito. No obstante. Respecto a los debitos en cajas de ahorro y cuentas corrientes. el banco verifica el cumplimiento de las condiciones relativas a la identidad y situación fiscal del depositante. la registracion de la firma y el cumplimiento del deposito mínimo. debiendo poner en conocimiento del titular. aunque por regla hay identidad entre ellos.

Para los títulos valores público y privados. Las nuevas modalidades son todas con plazos superiores a 180 días y contienen aspectos que las distinguen entre si: En las inversiones a plazo constante.. pueden luego repactarla. Las especies de la imposición: pueden ser en pesos u otras monedas con autorización del BCRA. Retribución: la normativa establece dos tipos. Además los títulos privados deberán contar con oferta pública autorizada por la comisión nacional de valores. Si se trata de depósitos de títulos.        Modalidades y contenido: las clásicas en nuestro país son: Trasferibles (ajustables o no): los depósitos trasferibles fueron establecidos por ley 20. En todos los plazos mayores deberán ser múltiplos del sub. El deposito intransferibles (ajustable o no): constituye la forma tradicional en la que solo el o los titulares pueden retirar los fondos al vencimiento. así como también en títulos valores públicos o privados. Cuando se efectúan estos depósitos las entidades emiten un “certificado de deposito a plazo fijo nominativo transferible” que es un titulo de crédito transmisible por endoso. negociando con el tomador la quita que sufrirá. A tales fines. esta puede ser alterada en función de algún índice o activo financiero con cotización habitual en el mercado local o externo. Las imposiciones de títulos valores podrán tomarse siempre que tengan cotización normal y habitual en el país o en el exterior de amplia difusión y fácil acceso al conocimiento publico. pero reservadas a inversores de más de cien mil pesos. En las inversiones a plazo con retribución variable. el depositante tiene el derecho de renovar automáticamente por mas tiempo. el que libremente se convenga. En cuanto a los documentos para la extracción. deben reunir las características propias de un recibo. Las cancelaciones deberán efectivizarse en la misma clase de activo (billetes o transferencias) en que se hayan impuesto los fondos. trascurrido los primeros 30 días se puede automáticamente extender por 1 mes la duración del deposito original y aunque la tasa es fija durante el plazo originariamente pactado. Con relación a los intereses se admitirá el pago periódico de los devengados. En las inversiones con opción de cancelación anticipada. que debe ser puro y simple y favor de determinado beneficiario. los intereses se calcularan sobre los valores nominales y se abonaran en la moneda que se pacte al efectuar el depósito. Más recientemente el BCRA autorizo 4 nuevas modalidades de plazo fijo. no siendo validos los endosos al portador o en blanco. En las modalidades enunciadas. la remuneración se establece al tiempo de la imposición. En las inversiones con opción de renovación por plazo determinado. los bancos podrán acordar una retribución adicional. La tasa LIBOR para los segmentos de 30 días o mas. el mínimo es de 120 días. Sin perjuicio de la retribución que dispone el BCRA. prestamos a titulares del sector no financiero o financiero y sobre la tasa promedio de esta opción. las entidades depositarias podrán aplicar el porcentaje de descuento que convengan libremente con el depositante). .663 y ofrecen la posibilidad de ser transferidos si se necesitan recursos líquidos. antes del vencimiento de la imposición en la medida en que se efectúe en forma vencida. una básica establecida por el BCRA y otra optativa a criterio de las entidades. Plazos: para los depósitos a tasa de interés fija. cada entidad podrá considerar el nivel vigente en uno de los días del lapso comprendido entre los 2 y 5 días hábiles bancarios inmediatos anteriores a la fecha de inicio de cada sub. periodo de computo. con periodicidad no inferior a 30 días y se refiera a imposiciones a plazos de 180 días o más. se establece un plazo mínimo de 30 días. los que no podrán ser inferiores a 30 días. La cantidad de puntos que libremente las entidades depositarias convengan con los depositantes deberá mantenerse invariable durante el plazo total pactado. La retribución básica será equivalente a: la tasa de interés que surja de alguna de las siguientes encuestas que realiza el BCRA (depósitos a plazo fijos de 30 días o mas. en pesos o moneda extranjera. en depositante podrá exigir el dinero antes el vencimiento siempre que hayan trascurrido por lo menos 30 días desde su colocación original. Para los depósitos con cláusula de interés variable. periodo de computo elegido para determinar la tasa aplicable.

Fecha de vencimiento y lugar de pago. Las disposiciones del código de comercio sobre letras de cambio serán aplicables supletoriamente a los certificados a que se refiere la ley 20. deberán considerarse depósitos monetarios a la vista. deben contener la inscripción “certificado de depósito a plazo fijo nominativo transferible” en esta modalidad los certificados serna transferibles por vía de endoso. con renovación automática. 2 firmas autorizadas de la entidad depositaria debidamente identificadas. con plazo indefinido o con la obligación de restituirlos antes de su vencimiento. Fondos comunes y participaciones: los certificados de depósito no podrán integrar fondo común alguno. a cualquier titulo. Y en los casos de certificados nominativos transferibles a pedido del tenedor. no admitiéndose el uso de recibos provisionales. Certificación de autenticidad de certificados. Entrega de certificados: en el momento de la imposición debe entregarse al titular o a su representante el certificado definitivo. Tasa de interés nominal y efectiva (mensual o anual) y periodo de liquidación de intereses. además de las condiciones anteriores. Nombre. domicilio y documento de identidad del representante. Contenidos mínimos: los certificados deberán contener necesariamente: La inscripción que corresponda de acuerdo con la denominación establecida para cada tipo de depósito. la entidad financiera emisora hará constar en su reverso la autenticidad del documento y que el depósito se encuentra asentado en los registros de la entidad. por periodos sucesivos predeterminados. Integración de los certificados y obligaciones del banco: los certificados de deposito a plazo fijo serán extendidos en formulas impresas en pape con fondo de seguridad. en los lugares habilitados al efecto. .663. apellido. Custodio de certificados: solo podrán ser entregados en custodia a una entidad financiera siempre que esta extienda el correspondiente recibo de custodia (intransferible). Extracción de fondos: los depósitos intransferibles no podrán retirarse antes de su vencimiento. Renovación automática: los titulares de los depósitos a plazo fijo nominativo intransferible podrán autorizar por escrito la reinvención del monto del respectivo certificado. Importe depositado. La autorización para la renovación automática deberá extenderse en el momento de la constitución del deposito en formula independiente de la restante documentaron prevista. Prohibiciones: no se admitirán depósitos a plazo fijo constituidos a nombre de otras entidades financieras comprendidas en la ley 21.                 Requisitos comunes: Constitución: los fondos deberán ser impuestos por el titular o sus representantes en las oficinas de la entidad financiera depositaria. También dispone la norma que los documentos que se utilicen para la extracción de fondos deberán reunir las características de un recibo. las normas vigentes sobre depósitos a plazo fijo. cuando corresponda. Falsificación o adulteración de certificados: la entidad financiera que así lo compruebe deberá retenerlo contra recibo extendido a nombre del presentante. el que debe ser puro y simple. Publicidad de las normas: la misma norma establece que las entidades financieras expondrán para conocimiento del público y en lugares visibles. Depósitos nominativos trasferibles: en estos casos. Lugar y fecha de emisión. y formular la pertinente denuncia policial. iguales o no. y el cajero receptor de la imposición otorgara el certificado representativo del depósito con sello y firma. Los recibos de custodia que no identifiquen con precisión los certificados de depósito a plazo fijo colocados en custodia. Nombre y domicilio de la entidad receptora. detallando con precisión la identidad total de ellos. ni las entidades financieras podrán extenúes participación sobre uno o más certificados de depósito. Tampoco se admitirán los que tengan vencimientos que operen en días inhábiles. Los titulares deberán consignar los números de inscripción ante la AFIP o en su caso asignarse una clave de identificación.526.

Es de adhesión: tal como he dicho anteriormente. c) Restituír las llaves al banco.Los intereses devengados podrán incluirse en la reinversión y se capitalizaran. Por lo común. instalada en una dependencia especial del banco (habitualmente en el subsuelo. suscribiendo un formulario prerredactado por las autoridades del banco. Obligaciones del banco. 4. por un plazo determinado. o sea. Puede terminar por rescisión ad nutum. con acceso protegido y vigilado). a) Pagar el canon convenido en concepto de precio por el servicio de arrendamiento y custodia prestado por el banco. la modalidad vigente en la República Argentina contempla su renovación periódica cada semestre o período semejante. el uso de una caja de seguridad. respondiendo por los daños que sufra el cliente. mediante el pago de un precio. Segundo: informarle inmediatamente a la entidad de todo extravío de las llaves. lo cual es un modo de incrementar la seguridad de la guarda. 1. en relación con lo expuesto. Obligaciones a cargo del cliente. a fin de que el locatario deposite cosas. desarrollándose dentro de las pautas establecidas por el banco. y no guardar elementos peligrosos (como explosivos. que el documento cuya suscripción solicita la entidad. Es por tiempo indeterminado: sin defecto de lo cual. 3. también en lo relativo a registro de firmas y de horario de acceso y abandono del inmueble y de acompañantes. el potencial cliente se limita a adherirse a él. o finalizada la vinculación por cualquier motivo que fuese. es de estilo que se incluya una cláusula por la cual -si las llaves no son devueltas en las condiciones preestablecidas.el contrato habrá de considerárselo prorrogado por otro período semejante al anterior. lo cual -a mi juicio. a) Poner la caja a disposición del cliente entregándole las llaves: es la manera de que la situación pase de mera expectativa a contrato. . Es un contrato de administración ordinaria: sólo tiende a la conservación de los valores. y no un pacto preparatorio (pactum de disponendo). sin "justa causa" por parte de ambas partes o simplemente de una. e) En algunas legislaciones se incluye entre las obligaciones que debe asumir la entidad.). siendo un contrato único. El contrato de servicio de caja de seguridad presenta las siguientes características: 1. el conservar un duplicado de la llave de la caja para evitar tener que violentarla si el cliente pierde el original. d) Responder por la integridad de la caja.ha sido objeto de regulación expresa por parte del legislador. 5. si es el cliente quien opta por rescindirlo. etc. no existiendo negociación de ninguna de sus cláusulas. Es atípico: en nuestro país. mientras que en otros ordenamientos -como el italiano. Por extinción del plazo pactado: sin defecto de lo expuesto. sin que éstas fueren necesariamente de su propiedad" Características Del Contrato. de manera tal que tomen sus funcionarios los recaudos del caso (léase: cambio de las combinaciones. b) Asegurarle al cliente el libre acceso al cofre en los horarios y ajustándose a las pautas de seguridad y control fijadas por la entidad. o si se debe dar cumplimiento compulsivo a alguna orden judicial. una vez vencido el plazo contractual.involucra: Primero: respetar los reglamentos de la entidad en materia de horarios de entrada y salida del local donde se halla ubicada la caja. Se debe destacar. Es consensual: se perfecciona por el simple consentimiento de las partes. No es formal: no hallándose supeditado para su concreción a fórmula sacramental alguna. c) Prohibir el acceso al lugar a extraños. Caso contrario deberán acreditarse en la cuenta que indique el cliente Depósitos en caja de seguridad.correspondiente al período no trascurrido. habrá de enfrentarse con alguna disposición que prevé la pérdida de la parte proporcional del canon -que suele cobrarse anticipadamente. Se ha definido la figura que nos ocupa diciendo que "es el contrato por el cual el banco cede a un tercero (generalmente cliente de la entidad). 6. que son del tipo standard. tanto para el cofre como para toda la instalación. 2. El contrato concluye: 1. es ad probationem. b) Utilizar la caja suministrada en los términos convenidos. inflamables o artículos semejantes). 2.

Concepto. 2202. Faltando a estas obligaciones. cuando la llave de la caja cerrada le hubiere sido confiada al depositario. Por fallecimiento del único titular de la caja. Por rescisión por falta de pago u otra causal que lo justifique. 3. la obligación fundamental de custodia con la complementaria de administración. es responsable de las pérdidas e intereses que su omisión causare. comprende la de no abrirlo. Es un contrato de depósito en virtud del cual una persona entrega en custodia valores o títulos de crédito y la entidad bancaria se obliga a custodiarlos y devolverlos posteriormente. por la Normativa de la Asociación de Bancos (léase. concepto que comprende los depósitos cerrados y los abiertos cuando los objetos son individualizados. si para ello no estuviere autorizado por el depositante. En Italia. 2206. no pudieran cumplirse sin abrir la caja o bulto depositado. 2205. 8). que en las suyas propias. Naturaleza jurídica. de un deber de custodia y de gestión adecuada. o presunta del depositante. pero a la vez liberar al cliente de los riesgos de la custodia y de las preocupaciones de una administración cuidadosa y puntual. en función de la duración originariamente convenida para el contrato.. o por cualquier otro acontecimiento. cuya conservación en sentido económico exige el ejercicio de derechos incorporados al titulo. o cuando éstos se han verificado por su culpa. La causa determinante d este negocio es el deseo de disipar el riesgo de la guarda particular de los títulos pero conservando el valor y los efectos legales de los documentos de crédito que se depositan. y cuando las órdenes del depositante respecto del depósito. y con restitución proporcional del precio oportunamente pagado por éste. Se trata de un verdadero depósito regular por el cual el depositario cobra una comisión. Es obligación del depositario dar aviso al depositante de las medidas y gastos que sean de necesidad para la conservación de la cosa. . sino cuando ha tomado sobre sí los casos fortuitos o de fuerza mayor. No obstante su caracterización como un depósito regular. debe notificárselo al cliente otorgándole un preaviso. letra de cambio). El depositario está obligado a poner las mismas diligencias en la guarda de la cosa depositada. Se integra de tal forma. Por destrucción de la caja. que serán a cuenta del depositante. Surge una obligación activa para el banco y n una simple custodia. Por voluntad concurrente de las partes. No puede servirse de la cosa depositada sin el permiso expreso o presunto del depositante. 2204. 2207. acciones de sociedades anónimas. sin alcanzar a aquellos papeles que no se emitan en masa y que son consecuencia de una operación concreta de comercio entre los particulares (pagares. Depósitos de títulos. si es la entidad la que opta por rescindir sin justa causa el contrato. o cuando se ha constituido en mora de restituir la cosa depositada. La custodia de títulos genera la obligación de utilizarlos. so pena de responder de todo daño que causare al depositante. etc. a menos que el secreto por la calidad de la cosa depositada. 2208. es de su obligación guardar el secreto. Si por la autorización expresa. Se trata de guardar la cosa. salvo que el depósito fuese en caja cerrada. salvo el supuesto del deposito irregular. y de hacer los gastos urgentes. el depositario llegare a saber el contenido del depósito. La obligación del depositario de conservar la caja o bulto cerrado. títulos valores. 6. art. El depositario no responde de los acontecimientos de fuerza mayor o caso fortuito. El objeto mediato lo constituyen siempre títulos de la deuda publica o privada. 7. 4. El objeto y la causa. De modo de que el banco queda inhibido de utilizar para su uso propio los valores que se le han confiado. debe ponderarse la evolución del negocio tradicional que ha sustituido la obligación fundamental de restituir la cosa por aquella de custodiarla en forma activa. 5. Por quiebra o concurso civil liquidatorio del cliente único. Se trata. 2203. Esa autorización en caso necesario se presume. En atención al objeto puede tratarse de: Deposito regular. El depósito no transfiere al depositario el uso de la cosa. lo expusiese a penas o multas.

ni por otro depósito que él hubiese hecho al depositante. cuando fuesen dos o más los depositantes. estará a cargo del depositario su cobranza y todas las demás diligencias necesarias para la conservación de su valor y efectos legales. Si el dueño no lo hiciere así. El depositario puede retener el depósito por compensación de una cantidad concurrente que el depositante le deba también por depósito. Consistiendo el depósito en documentos de crédito que devengan intereses. en el lugar en que se hizo el depósito. el depositario debe entregar el depósito al depositante. Si llega sin embargo a descubrir que la cosa ha sido hurtada. debe emitir un resguardo en el cual reconoce haber recibido en concepto de depósito los títulos.” Además. so pena de daños y perjuicios. 2221. debe hacer saber a éste el depósito para que lo reclame en un corto término. tiene que restituir los mismos valores mobiliarios que hubiese recibido o los que los sustituyan por amortización. el cesionario no puede embargar en poder del depositario la cantidad depositada. pero no por el pago de la remuneración que se le hubiese ofrecido. debe transportar la cosa a éste. debe los intereses desde el día del depósito. 1 2 3 2209. El depositario no puede compensar la obligación de devolver el depósito regular con ningún crédito. 2210. Deposito Irregular 2220. aunque fuese de mayor suma o de cosa de más valor. o a sus herederos. o al individuo indicado para recibir el depósito. Si el depósito fuese irregular. cuyo depósito ignoraban no están obligados sino a devolver el precio que hubiesen recibido. 2217. es responsable por el alquiler de ella desde el día del contrato como locatario. 2216. debe ser restituido a éste o a sus herederos. individualizando a los titulares. . 2211. la restitución debe hacerse a la persona a la cual hubiera pasado la administración de esos bienes. debe hacer efectivo el pago de los dividendos. o a entregar otro tanto de la cantidad de cosas depositadas. y puede exigir el depósito antes del término. Si en el contrato se hubiese designado otro lugar. Obligaciones de las partes: en el deposito regular el banco tiene la obligación principal de custodiar los títulos. ese término es siempre a favor del depositante. de dinero o de otra cantidad de cosas. y como ella se encuentre. el Art. conversión o cargo que haya realizado la emisora. El depositario no puede exigir que el depositante pruebe ser suya la cosa depositada. Aunque se haya designado un término para la restitución del depósito. según fuese la cosa depositada. 2213. 2212. 2222. 2215. siendo de cuenta del depositante los gastos que el transporte causare. Así. El depositario debe hacer la restitución al depositante. Si el uso del depósito hubiese sido prohibido. Si hubiese muerto el depositante o el que tiene derecho a recibir el depósito. pero ampliada por la representación del cliente y dirigida a mantener la integridad económica de los valores. acabada la administración. hasta el entero pago de lo que se le deba por razón del depósito. Se presume que el depositante concedió al depositario el uso del depósito. si no constare que lo prohibió. 2223. Los herederos del depositario. y el depositario se constituyese en mora de entregarlo. ni por perjuicios que el depósito le hubiese causado. Si el depósito hubiese sido hecho por un tutor o un administrador de bienes ajenos. sino a la persona que el depositante representaba. pero si se hubiese hecho cesión del crédito. debe restituirse a sus herederos si todos estuviesen conformes en recibirlo. ni por ninguna otra causa extraña al depósito. Si los herederos no se acordasen en recibir el depósito. el banco tiene otras obligaciones: en el momento de la recepción. El depositario tiene el derecho de retener la cosa depositada. El depositario debe restituir la misma cosa depositada en su estado exterior con todas sus accesiones y frutos. y quién es su dueño. 2218. el depositario debe ponerlo a la orden del juez de la sucesión. que hubiesen vendido de buena fe la cosa mueble. sin responder de los deterioros que hubiese sufrido sin su culpa. del código de comercio dispone: “577. Si el depósito ha sido hecho a nombre de un tercero. en calidad de tales. no debe ser restituido. con tal que sean de la misma especie. Si el depositario usare la cosa depositada sin consentimiento del depositante. Si el depositante hubiese perdido la administración de sus bienes. Lo mismo debe observarse. o pagará los intereses de ley como mutuario a título oneroso. queda éste obligado a pagar el todo y no por partes. y no se acordasen en recibir el depósito. 2219. otro tanto de la cantidad depositada. 2214. El depositario debe restituir la cosa depositada. cuyo uso fue concedido por el depositante al depositario.

en el cual se dan los rasgos esenciales de esta figura y -fundamentalmente. por su naturaleza.4 en el depósito irregular. y a la finalidad característica de la figura del depósito tradicional se le adicionan aquí otras finalidades coordenadas. Estos depósitos. Garantía de los depósitos: Antecedentes y evolución. y b) depósitos para su custodia y administración. El cliente debe restituir la prestación. el banco suele asumir la custodia de títulos de crédito. son clasificados por la doctrina en: 1) depósito cerrado: es el depósito que suele caracterizarse como clásico. que comprende la entrega material al banco de las cosas a custodiar y la obligación de la entidad de que se trate de restituír las mismas cosas recibidas. . Como operación accesoria de su actividad habitual. como lo es la de un administrador de bienes ajenos.el elemento de la custodia como contenido propio del depósito. los depósitos abiertos se subdividen en: a) depósitos para su custodia. 2) depósitos abiertos: en ellos la función del banco se traduce en una misión activa. A su vez. debe reintegrar títulos en la misma cantidad y naturaleza que los entregados por el cliente. generalmente estipulada con una tasa fija por depósito y otra proporcional al valor de los títulos. Régimen vigente Fondos comunes de inversión: el depositario. valores y otros bienes muebles en depósito regular.

Compensación bancaria o clearing Antecedentes. Prenda. giro. quien se obliga a entregar. Locación. que puede ser o no comerciante. Hay mutuo comercial cuando una de las partes (el mutuante). Pase (swaps). Operaciones sobre títulos: Venta. Clases: Transferencia bancaria. Cámaras compensadoras. con más los intereses compensatorios estipulados y los moratorios correspondientes en caso de retardo Caracteres. Antecedentes. entrega en propiedad a la otra parte (el mutuario). una cantidad de cosas consumibles o fungibles. UNIDAD 7 MUTUO. igual cantidad de cosas de la misma especie y calidad.UNIDAD 6 CONTRATOS DE MEDIACIÓN EN LOS PAGOS. en el lugar y plazo pactados. Concepto. que necesariamente debe ser comerciante. destinadas al uso comercial del mutuario. .

como si se puede acreditar que fueron obtenidos con "malas artes" o "ardides estafatorios" arbitrados en perjuicio de aquél. Tasa y fórmula. que es oneroso y. Concepto y Aplicación en materia comercial. Descuento: Concepto Naturaleza. devolviéndoselo una vez trascurrido el tiempo pactado para la duración del contrato. y Función. otros contratos. por aplicación de aquel viejo adagio que reza: "Res perit et crescit domino". y su adquirente fuese un tercero de buena fe. el comodante deberá presentarse a verificar en el proceso de ejecución colectiva como un acreedor concursal más. Comodato o préstamo de uso. otorgándole la posibilidad de que lo use de conformidad con su destino natural. como ya dije anteriormente. aquéllos no podrán ser reivindicados. en cuanto al desarrollo de la relación contractual. Obligaciones del mutuario Los intereses: Clases de intereses. que el comodato es un contrato unilateral.ellos hubiesen sido enajenados por el comodatario. Tercero: Sí podrá el comodante. tanto en el caso de que se produzca una retención indebida por parte del comodatario. en forma previa al análisis de este punto. Quinto: En la medida en que la entidad receptora de los títulos los tenga por entregados "en prenda" o "caución" para una apertura de crédito o para un anticipo. El redescuento. 2) satisfacer los daños y perjuicios producidos. si se hubieren enajenado los títulos. Las Operaciones de mesa: mutuos. . y no otros. Creo conveniente. al contrario. Modalidades. El comodato aparece legislado por el art. existiendo además sanciones penales. Función económica. Debemos tener presente. si así lo quiere. consiste en la entrega que un sujeto efectúa a otro de un bien mueble no fungible. con la aplicación adicional de sanciones penales al comodatario infiel. Cuarto: Las consecuencias desfavorables del casus y de la fuerza mayor deben ser soportados por el comodante. 2255 del Código Civil. Obligaciones Del Comodante. en el comodato bancario el receptor deberá restituírle a su propietario los mismos títulos que recibió de él. sólo se desprenden de él obligaciones para el comodatario o receptor de los títulos. El contrato de apertura de crédito: Concepto y caracteres. ya no estaremos dentro del campo propio del comodato. su dueño sólo habrá de tener derecho a reclamar otros títulos análogos y. en caso de quiebra de aquél. Por ello. diferenciándose por su gratuidad del comercial. concepto. porque nunca pertenecieron al patrimonio del comodatario fallido.El mutuo comercial. y si -pese a su condición de "simple detentador" no propietario de dichos títulos. resaltar lo siguiente: Primero: Tal como dije reiteradamente. que son las siguientes: 1) devolver los mismos títulos recibidos cuando acaezca el vencimiento del contrato. Segundo: Si la entidad receptora hubiese enajenado los títulos al portador pese a lo oportunamente convenido con su propietario. debiendo conformarse el comodante burlado con reclamar los daños y perjuicios pertinentes y. reivindicar los títulos oportunamente entregados en comodato en la quiebra del receptor de ellos.

deudores o acreedores. por el otro. y sus saldos. que se desarrolla a través de libramiento de cheques que realiza el cliente.UNIDAD 8 CUENTA CORRIENTE BANCARIA. salvo convención en contrario. Es un negocio jurídico caracterizado como un contrato bilateral realizado entre un banco comercial y un cliente. serán definitivos en la fecha de la cuenta. Modalidades: las diversas modalidades que pueden adoptarse para la apertura de una cuenta corriente. 791. se tendrán por reconocidas las cuentas en la forma presentada. Es un contrato autónomo y como tal se encuentra regulado en el código de comercio y en las circulares del BCRA.O. previo aviso con diez días de anticipación. Ella presenta dos nítidos aspectos: el servicio de custodia de dinero por un lado.354/46. salvo estipulación expresa en contrario. aunque reconocida espacie del deposito bancario. Por lo menos ocho días después de terminar cada trimestre o período convenido de liquidación. es aquella en la que se registran deudas y créditos recíprocos entre el banco y el titular. y las sumas de los giros o extracciones y sus fechas. 796. Allí se canalizan todos o la mayor parte de los negocios del banco con el titular. . para fijar su situación respecto del cliente. 2/3/95. comisión y todas las demás cláusulas que establezcan las relaciones jurídicas entre el cliente y el banco. cuando el cliente los tiene depositados en él.] (Agregado por decreto-ley 15. que se compensan dando lugar a un saldo exigible por una u otra parte. 795. 792. y la prestación del servicio de caja. y los efectos jurídicos que cada una de ellas habrá de producir. y ésta o las observaciones a que hubiere lugar. Se autorizarán débitos correspondientes a otras relaciones jurídicas entre el cliente y el girado cuando exista convención expresa formalizada en los casos y con los recaudos que previamente autorice el Banco Central de la República Argentina. Todo el que tenga cuenta corriente en un banco. otorgadas con las firmas conjuntas del gerente y contador del banco serán consideradas títulos que traen aparejada ejecución.452 (B. según su signo. cuando el banco hace adelantos de dinero. en la cual se anotarán por el banco las sumas depositadas y la fecha. o con provisión de fondos. El banco a su vez. deben ser presentadas dentro de cinco días.] (Agregado por ley 24. 793. 797. los bancos deberán pasar a los clientes sus cuentas corrientes pidiéndoles su conformidad escrita. en caso contrario. [Las constancias de los saldos deudores en cuenta corriente bancaria. La cuenta corriente bancaria es de dos maneras: a descubierto. Si en este plazo el cliente no contestare. siguiéndose para su cobro los trámites que para el juicio ejecutivo establezcan las leyes de procedimientos del lugar donde se ejercite la acción. se obliga a prestar el servicio pasivo de conservar la suma depositada o acreditada y el servicio activo de pagar atendiendo las órdenes del cliente relativas al movimiento de dinero. De tal modo la cuenta corriente. La cuenta corriente bancaria puede cerrarse cuando lo exija el banco o el cliente. contar con autorización para girara en descubierto.) [Se debitarán en cuenta corriente bancaria los rubros que correspondan a movimientos generados directa o indirectamente por el libramiento de cheques. En la cuenta corriente bancaria los intereses se capitalizarán por trimestre. Las partes fijarán la tasa del interés. deberá recibir una libreta. por el cual este ultimo se obliga a mantener suficiente provisión de fondos o. Este es el principal y mas frecuente de los contratos bancarios. a saber: Cuenta corriente bancaria. Todo banco está obligado a tener sus cuentas corrientes al día.) 794.

413. integrar los cheques consignando la moneda. al recibir los extractos hacer llegar a la entidad su conformidad con el saldo o bien las observaciones. además la denominación o razón social y el domicilio legal.  Actualmente la cuenta corriente deberá necesariamente brinda la posibilidad del uso de cheques salvo que estén abiertas a nombre de personas jurídicas. Constatar la regularidad de la serie de endosos pero no la autenticidad de la firma de los endosantes y verificar la firma del titular que deberá insertarse con carácter de recibo. consensual. si el cuentacorrentista no recibe el extracto dentro de los 15 días de cerrado el mes o el periodo convenido deberá reclamarlo dentro de los 15 días siguientes. 793. al admitir la registracion de debitos originados en otros servicios –tarjetas de crédito. Las cuentas corrientes sin cheques. Marco regulatorio: se encuentran reguladas en lo sustancial por el código de comercio. Informar al BCRA los rechazos de cheques comunes por defectos formales. dar aviso a la entidad del extravío. un extracto de la cuenta pidiéndole su conformidad por escrito. representaban una verdadera utilidad. modificada por ley 24. la fecha del contrato o estatuto. en cuyo caso tal uso será opcional. bilateral y oneroso. redactarlos en idioma nacional y firmarlos de puño y letra. las que por su particularidad se extienden en el tiempo).452 al Art. de adhesión. Pagar a la vista los cheques regularmente librados en las formulas entregadas al cuentacorrentista. en tanto permitían canalizar otros posibles. dar cuenta a la entidad de cualquier cambio de domicilio y reintegrar los cuadernos de cheques donde figura el domicilio anterior. como máximo 8 días después de finalizado cada mes. Obligaciones del cliente cuentacorrentista: mantener suficiente provisión de fondos. así como de los certificados nominativos de registracion de cheques de pago diferido. Comprobar antes del pago de un cheque. pago de servicios de deudas. el detalle de los costos del servicio y la conformidades del cliente para debitar contra su cuenta. Cuando se trate de cuantas en las que se utilicen cheques de pago diferido deberá enviarse al titular un detalle de los cheques registrados con el vencimiento e importe. por rechazo de la registracion en los pagos de plazo diferido y los producidos por insuficiente provisión de fondos en cuenta o por no contar con autorización para girar en descubierto. que corresponde al cuaderno entregado para el giro de la cuenta y verificar la firma del librador. las referencias sobre su solvencia. un extracto de la cuenta con el detalle de los debitos y créditos. enviar al cuentacorrentista. al solicitar el cierre de la cuenta o dentro de los 5 días de la fecha de haber recibido la comunicación de la suspensión del servicio de pago del cheque devolver a la entidad todos los cheques en blanco que conserve. Informar al cuentacorrentista el saldo que registren las correspondientes cuentas.siempre que la cuenta no se hubiese abierto para dar fuerza ejecutiva a un crédito Caracteres: autónomo. y por las circulares OPASI 1 y 2. Adoptar todas las medidas necesarias a los fines de asegurar que el cuentacorrentista haya recibido el cuaderno de cheques solicitado. intuito personae. Si se trata de personas jurídicas se consignará. denominadas incorrectamente “cuentas no operativas”. Enviar al cuentacorrentista. en el caso de cheques diferidos ese plazo se computara a partir de la fecha consignada en el cartular. sustracción o adulteración de las formulas de cheque en blanco o de cheques librados y no entregados a 3ros o de la formula especia para pedirlos. cajero automático. acreditar en el día los importes que se le entreguen para el crédito de la cuenta corriente.760 y 25. que deben ser cumplidas durante toda la relación contractual. y verificar su solvencia económica y la inexistencia de restricciones para operar en una cuenta corriente. con la modificación introducida por la ley 24. el plazo de duración de la sociedad y la fecha y numero de inscripción en el . usuales y lícitos medios de extracción de fondos. Obligaciones de las partes: junto a la solicitud de cuenta corriente la entidad bancaria debe poner a disposición del cliente el texto completo de las normas reglamentarias vigentes aplicables. los cheques con cruzamiento podrán ser pagados directamente a los clientes. Se presumirá conformidad si dentro de los 60 días de vencido el respectivo periodo no se encuentra en poder del intermediario financiero la formulación del reclamo (el resumen de cuenta corriente bancaria es una declaración unilateral de verdad). normativo. como máximo 8 días corridos después de finalizado cada mes o el lapso menor que se establezca y en las condiciones que se convenga. Apertura y funcionamiento: el iter formativo comienza con la presentación por parte de cliente de una solicitud provista por el banco en la que se incorporan los datos que acreditan la identidad del peticionante. (Genera obligaciones reciprocas para las partes. sin excluir el nuevo régimen del cheque de la ley 24. Obligaciones del banco: identificar de modo suficiente al titular. tener la cuentas al día para poder fijar su situación respecto del cliente. típico. y los depósitos de cheque en los plazos de compensación vigentes.452. actualizar la firma registrada.

aun no presentados al cobro. Habilitada la cuenta mediante el depósito inicial o la correspondiente autorización para girar en descubierto. debito internos y extracciones por medio de cajeros automáticos. Si se producen 8 rechazos por motivos formales en el término de 1 año). podrán recibir cheque de pago diferido para su acreditación en cuenta o pago en ventanilla antes de la fecha de pago consignada en el documento. También se exige consignar los nombres y domicilios de al menos 2 personas (una de las cuales debe ser cliente del banco).pertinente registro oficial. trasferencias ordenadas por el cuentacorrentista. Además. Dado el supuesto de que la extinción del contrato opere por decisión del banco o del cuentacorrentista. pero existan operaciones pendientes por debitos de comisiones y gastos. por debitos automáticos o por intereses devengados sobre descubiertos. por cualquier medio fehaciente de las aludidas causales. Cierre de cuenta. a satisfacción de la entidad. así como de los certificados nominativos de registracion de los cheques de pago diferido. Dicha decisión podrá fundarse en los siguientes motivos: por causas legales o por disposición de autoridad competente. de sucursales de bancos extranjeros. cuadernos de cheques y el texto de las disposiciones reglamentarias aplicables. Funcionamiento. en el termino de un año. Cuando se trate de depósitos de cheque de pago diferido. en tarjetas o formulas especiales las firmas que llevaran los cheques que emitan. bajo recibo. de prevee en los contratos que procede el cierre por haberse presentado 2 denuncias por el titular de la cuenta por motivo del extravió. la cuenta podrá mantenerse abierta adaptándose la figura de la suspensión previa al cierre del servicio de pago de cheques. a vencer. ya que las entidades deberán verificar si las personas incluidas en la base de datos de cheques rechazados tienen cuentas abiertas o están autorizados para librar cheques de cuentas a nombre de terceros. Efectos inmediatos de la aceptación: aprobada la solicitud. El cierre de la cuenta en una entidad puede producirse por vía indirecta si el cuentacorrentista fu inhabilitado. previo aviso con 30 días corridos de anticipación. La cuenta corriente pondrá ser cerrada por decisión de la entidad o del cuentacorrentista. créditos internos. también corresponde el cierre de la cuenta cuando se verifique cualquiera de los supuestos previstos en el contrato (ej. la entidad requerirá que el o los firmantes de la solicitud de apertura de la cuanta estampen de puño y letra. Las cuentas corrientes de cheques comunes se debitaran mediante cheques. caso en el que la entidad cerrara inmediatamente la cuenta después de tener conocimiento. . etc. suspensión de servicio e inhabilitación. y de los no registrados. y remitirán los correspondientes avisos Suspensión del servicio de pago de cheques. De igual modo. del consejo de administración o de la máxima autoridad. con fecha de vencimiento cumplida. La entidad esta facultada para mantener abiertas las cuentas del cliente siempre que medie una resolución fundada del directorio. puedan dar suficiente solvencia moral y material del solicitante. extremo que extiende para facilitar el pago de cheques diferido con vencimiento no cumplido y los no registrados a vencer. En caso afirmativo. Dado es supuesto de que una cuenta corriente estuviese en la situación fáctica de cuenta cerrada. sustracción o adulteración de cheques. deberá devolver los no utilizados e informar los anulados. este deberá acompañar dentro de los 5 días hábiles bancarios la nomina de los cheques librados comunes o diferidos a la fecha de comunicación del cierre aun no presentados al cobro o para su registracion. la entidad entregara al cuentacorrentista. de formulas de cheque o de la formula especial para solicitar aquellas. con indicación de los importe. En ningún caso las entidades. operaciones en cajeros automáticos. giradas o depositarias. en el caso. la boleta deberá contener la denominación de la entidad girada y el importe de cada uno de los cheques depositados y los plazos de compensación. Dentro de los 5 días de la notificación debe acreditar los fondos por el importe de los cheques comunes emitidos y de pago diferido. Las cuentas corrientes se acreditaran mediante depósitos y a través de trasferencias (incluso electrónicas o por Internet). cerraran esas cuentas o dejaran sin efecto las autorizaciones. contado a partir de la fecha de las primeras denuncias.

" aceptadas. En cuanto a su vigencia. no es dable exigir fórmula sacramental alguna para su perfeccionamiento. pudiendo inferirse dicha característica de las circunstancias que han rodeado a la declaración al beneficiario. Al abrirse un crédito irrevocable en favor de un beneficiario del exterior.identidad entre la declaración "de confirmación" y la declaración de "irrevocabilidad". Se trata de un crédito poco usual. modalidades. Segundo: sin embargo. se habrá de considerar que el banco no ha asumido obligación alguna frente al beneficiario. Considero conveniente puntualizar tres cosas: Primero: si bien. Tercero: precisamente. existiendo -técnicamente hablando. 2. el banco puede encargar a otra entidad que actúa como su corresponsal. porque no resulta lógico ni razonable pensar en la existencia de compromisos sine die.. porque no apareja seguridad jurídica alguna para la operación-base. para que notifique al beneficiario la apertura del crédito ("notifyng-bank").. el crédito es irrevocable cuando existe una obligación inderogable del banco -por el plazo pactadofrente al beneficiario. Crédito confirmado y no confirmado. En estos casos. sólo se podrá modificar las pautas de su otorgamiento o disponerse su cancelación ante el acuerdo unánime de todos los interesados. sin que la entidad otorgante quede sujeta al poder dispositivo del ordenante. el único rol que asume el banco intermediario es el de encargado de "avisar" el crédito ("notifyng-bank"). imponerle al beneficiario de que se ha abierto un . Concepto. La carta de crédito. este tipo de crédito en el cual la revocación es facultad del banco. si en la orden de apertura faltase la indicación del plazo de validez del crédito. Al contrario. se debe especificar en el caso de que nos hallamos frente a un crédito irrevocable. por la propia naturaleza de la operación y por acción de las "Reglas . La obligación de la entidad reside en el compromiso de dar debida ejecución a las cláusulas de pago. obligándose al desembolso de la suma de dinero convenida contra el retiro de determinados documentos. Crédito revocable e irrevocable. Se ha definido al crédito documentario o documentado diciendo que "es la promesa que un banco hace al vendedor de una mercadería. Obviamente. Clases de crédito documentario. y no del cliente (y puede ser efectuada hasta que la entidad haya pagado. y sin necesidad de la aceptación de aquél. negociado o aceptado las letras de cambio emitidas en razón del crédito). Al contrario.UNIDAD 9 CRÉDITO DOCUMENTARIO. a causa de la irrevocabilidad que caracteriza a la figura. de pagarle el precio convenido (o aceptar una letra girada sobre él por su importe). se lo suele considerar vencido después de seis meses de la fecha del aviso enviado por el banco dentro del cual se debe operar. esto es. o sobre una plaza en donde el banco no posee una casa propia. que se perfecciona por la sola comunicación a éste por parte de la entidad. Es revocable el crédito cuando puede ser cancelado en cualquier momento. contra la presentación y entrega de cierta documentación que acredite (al menos en principio) la ejecución de sus obligaciones por parte de éste" Naturaleza Jurídica. si bien puede carecer de plazo. se dice que el crédito ha sido "confirmado" por el banco ("confirming-bank"). Instrumentos: Medios de pago. no crea vínculo jurídico alguno entre el banquero y el eventual beneficiario. en el caso del crédito "no confirmado". de aceptación o de negociación.

4. de 1963). Crédito rotativo ("revolving-credit"). Reglas de Méjico de la I. Si bien los efectos del bono o garantía a que me he referido se rigen -como es lógico. la primera modalidad es la habitual cuando se trata de un solo embarque. Créditos directos o "straight" o con notificación especial. Reglas de Méjico referidas). en razón de lo cual. ésta. 9. no estando autorizado a pagar a un tercer banco el crédito que hubiere eventualmente descontado. hasta que se pague la totalidad del crédito. 5.. 46. debe ser acompañado por un bono o garantía (generalmente conocida por "stand-by"). Cabe puntualizar dos cosas: primero: normalmente. si dicha autorización no se hubiera pactado. En el caso del crédito "de aceptación". facultad. . el beneficiario que dé cumplimiento al embarque podrá girar contra el banco acreditante cada vez que trascurra un nuevo plazo..ninguna obligación frente al beneficiario. el beneficiario cobra a plazo.se puede negar a efectuar tal trasferencia (art. Sin embargo. el crédito original es trasmitido por el beneficiario al banco emisor del crédito "back to back". Cuando se pacta que un contrato de provisión. la suma no utilizada para el pago de uno de los embarques no realizado no podrá ser utilizada para un embarque posterior. Crédito divisible e indivisible. Crédito "back to back". por ejemplo. El crédito "a la vista" es aquel en el cual el beneficiario cobra al contado contra la presentación de la documentación dentro del plazo estipulado. Crédito "stand-by". Este contrato da marco jurídico a un crédito que se abre con la garantía de otro crédito.crédito en su favor en determinada entidad. El beneficiario utiliza el crédito original en su favor como una garantía para obtener un crédito en favor de su proveedor. podrá ser trasferido a un tercero si así se hubiese establecido en el contrato. Por lo común. Crédito trasferible e intrasferible. el banco emisor emite la carta de crédito obligándose en forma directa (y únicamente) con el beneficiario. El crédito de o "con" notificación especial. segundo: el banco notificador -si lo considera conveniente. in fine. el banco de que se trate podrá rehusarse a trasferir el crédito hasta recibir una orden expresa al respecto. siendo ésta la forma más habitual en la plaza internacional.la entidad acepta pagarla. al cual hacen referencia las "Reglas . de la cual se podrá hacer uso una sola vez (art. En las cláusulas de la carta de crédito se determina si el banco habrá de pagarle al beneficiario en un solo acto o en varios. mientras que el pago escalonado es característico de las operaciones que se concretan mediante varios embarques. 7. si no se cumple con un envío.. no asumiendo -en consecuencia. a 90 días de plazo de producido dicho evento. En la práctica. 3. no necesariamente del banco intermediario notificador. En ocasiones se pacta que se realicen pagos periódicos. los créditos no suelen ser acumulativos. Al contrario. En los créditos "straight". es aquel por el cual el banco emisor utiliza al banco notificador para que dé cumplimiento a sus instrucciones. En este tipo de crédito. Para mejor gobierno del lector." (en su edición de 1983). sino del propio banco del beneficiario. suele contemplar una garantía "undertaking" de pago 6. la manera de concretarla es mediante el endoso de la carta de crédito trasferible por el beneficiario. siéndole pagado al exportador el importe correspondiente a cada uno de ellos separadamente contra la presentación respaldatoria de cada embarque. Crédito a la vista y de aceptación. se dice que estamos ante un "crédito stand-by". especialmente de capital. Así. y las condiciones en que él fue extendido.C. el crédito es abierto a nombre de un beneficiario que es quien lo cobra.C. 46. 8. cuando la trasferencia se ha pactado entre los intervinientes.por los términos convenidos. Como se sabe. porque el pago se produce cuando -una vez presentados los documentos al banco por el beneficiario. se trata de una modalidad que se configura cuando el exportador y el fabricante o proveedor no son la misma persona.

de que el banco pagador no será requerido sino hasta unos cuantos meses después. Tercero: pagar el precio. que opera como garantía del primero. Esta modalidad se configura cuando un banco emisor designa un banco notificador pagador. por ejemplo. no debe . e informárselo al beneficiario remitiéndole el aviso pertinente. si por algún caso de fuerza mayor no se logra embarcar toda la mercadería dentro del plazo establecido. podríamos considerar a aquellos casos en que -tratándose de créditos negociables. certificados de depósito que den cuenta de que la mercadería está depositada en algún almacén especialmente designado. Este pago anticipado o "adelanto". Previendo este supuesto. porque esta modalidad operativa genera costos adicionales. y los que el banco reciba del vendedor. plazos. se coincide generalmente en lo siguiente: Deben ser confeccionados de manera tal que puedan ser ofrecidos a los subadquirentes de la mercadería.el emisor le va adelantando al beneficiario fondos telegráficos. Obligaciones del banco. 11. la operación comprende tres entidades: el banco emisor del título original. y el exportador es desconocido por este pagador. o por las garantías y autorización que éste emitió expresamente a tales efectos.Consecuentemente. el deber de pagarle una nueva comisión al banco. Crédito con pago diferido. "Red ink clauses" y "Green ink clauses". que reúne la doble condición de documento probatorio del contrato de trasporte y de título de crédito representativo de la mercadería. Formalmente se trata de un pago contra documentos. para lo cual deberán ajustarse a lo que es habitual en materia de documentos marítimos. pero éste se halla obligado a presentar documentos que acrediten un principio de ejecución del contrato. Con respecto a los documentos indicados por quien requirió la apertura del crédito (ordenante). El "conocimiento" debe exhibirse "limpio". expirará la carta de crédito. ¿Y cómo queda cubierto el banquero?: pues. Con las cláusulas mencionadas en primer término (cláusulas tinta roja). Créditos reembolsables. Derechos y obligaciones de las partes: Naturaleza jurídica. introducida por los japoneses en la esfera de los negocios internacionales. esto es. el banco intermediario por cuyo medio es notificado el beneficiario y -finalmente. Segundo: recoger. examinar y trasmitir al adquirente los documentos recibidos. Forma: prescripción. los "instrumentos-clave" en este tipo de operatoria suelen ser tres: El conocimiento marítimo. la operación es vista por los especialistas como "desalentadora". Relaciones entre el adquirente de las mercaderías (ordenante) y el banco que acredita los fondos. 10. pero con la diferencia no menuda -por cierto. 12. o en el puerto. el banco -al igual que en el caso anteriormente analizado. en el supuesto caso de que el beneficiario no cumpla con todas sus obligaciones contractuales. aceptar o descontar las letras de cambio que gire el beneficiario en virtud del contrato. como el dinamismo mercantil desborda toda intención de efectuar reiteradas consultas o dictámenes acerca de todos y cada uno de los antecedentes de los participantes.el banco emisor del segundo crédito. se puede convenir que podrá requerírsele al beneficiario que designe un banco a fin de que el pago sea efectuado en dicha entidad. Finalmente. se autoriza al beneficiario a retirar una parte del crédito con anterioridad a que él presente la documentación requerida. Es una variante crediticia relativamente reciente. con la pérdida irremisible de la garantía del banco acreditante. para que resulten aptos y completos para circular en plaza. En las "green ink clauses" (clausulas tinta verde). La entidad interviniente está obligada a: Primero: abrir en sus libros un crédito en favor del comprador siguiendo las instrucciones recibidas. por ejemplo. mediante el depósito dado por el ordenador.le adelanta dinero al beneficiario. Sin embargo. deberá ser reembolsado. operando dichas cláusulas como autorización para el otorgamiento de adelantos en descubierto. Como se sabe. Como variante de la modalidad analizada.

por los riesgos inherentes al trasporte. Finalmente. Deberes del ordenador. la póliza de seguro es. En cuanto a la factura. Segundo: en su caso. el cual -obviamente. su seguro y los gastos de flete. a su vez. Existen. como a las estampadas en él con posterioridad. Emisor y beneficiario. los llamados "documentos-accesorios". y el precio a pagar. o están destinados a facilitar todo lo conexo con las mercancías objeto de la operatoria. Usuario y ordenante. que son los mencionados en forma ejemplificativa por las "Reglas . . como los certificados de origen.habrá de ser comprensivo del costo de aquélla." a que he aludido en reiteradas oportunidades. ya sea mediante depósito simple de dinero o cuenta corriente. Responsabilidades: Banco acreditante. Conclusión del crédito documentario. Tercero: cancelar la comisión convenida por la participación en el negocio del banco emisor. o bien tienen una función probatoria del buen cumplimiento del contrato.. Banco notificador. etc.ha sido casuísta. reembolsar el crédito pactado. Cuarto: reembolsarle a la entidad todos los gastos originados en el crédito documentario abierto a su requerimiento. como se sabe.. que. mediante el pago de una prima al asegurador. Incumplimiento. las mercaderías objeto de la compraventa).presentar cláusula o registro sobreimpreso alguno que declare una condición defectuosa de las mercaderías o del embalaje. En general. acciones. Ordenante y emisor. Quien requiere la apertura de crédito está obligado a: Primero: proveer los fondos comprometidos. de peso o sanitarios. debe describir la cantidad y calidad de mercadería vendida. Entre bancos. el documento probatorio por excelencia del contrato por el cual se asegura un bien (en el caso. se puede afirmar que la jurisprudencia -tanto en lo relativo a cláusulas impresas en el conocimiento. Relaciones: Comprador y vendedor. Ordenante.

pero se promedian los plazos de las facturas y esa es la fecha de calculo de los intereses. los valores emitidos por los deudores de aquel en garantía o pago de la provisión obtenida. algunos autores han llamado factoring indirecto.UNIDAD 10 FACTORING Y UNDERWRITTING. se hace un trasferencia pro soluto. desarrolla efectos y obtiene finalidades que lo exceden. normativo y formal. sin recurso de recupero contra la empresa cedente. aun cuando se reconocen variantes como a que deriva de una transmisión del riesgo del factor al agente financiero. y a prestar determinados servicios. Sin embargo. consensual. el servicio de gestión de cobro. Notas caracterizantes Elementos: Servicio de financiamiento. quedando los riesgos de cobrabilidad a cargo de la entidad financiera. la segunda esta ordenada por la prestación de los servicios prometidos. El factoring es aquel contrato bancario financiero que se perfecciona entre un banco o entidad financiera (sociedad de factoring) y una empresa. no produce novación. “814. Contrato por el cual una entidad financiera se obligue frente a una empresa a adquirirle todos los créditos que se originen normalmente durante un periodo de tiempo expresamente convenido. por lo común esta constituido por las facturas emitidas por el factoreado y eventualmente. La delegación por la que un deudor da a otro que se obliga hacia el acreedor. Se usa cuando hay mucha variación de fecha en los vencimientos de las facturas. si bien reconoce como eje de su naturaleza jurídica típico. Dado que la adquisición de crédito esta contenida en el núcleo central del contrato. reconoce distintas manifestaciones entre las cuales las mas características son: el servicio de financiamiento. Es específicamente una expromisión. El objeto mediato es siempre un derecho creditorio. e que se descompone el objeto contractual inmediato. Préstamo sobre inventarios: el factor conoce mejor que nadie la actividad comercial de su cliente y su flujo de mercaderías. Con relación al otro plano. intuito personae. y aquella puede asumir el riesgo derivado de tales cobros y percibir por ello una comisión sobre el monto total de los ceditos en concepto remunerativo. esto es. Causa y objeto contractual: las manifestaciones más notables son la provisión de liquidez y el mejoramiento de la gestión. por el cual la primera de las pares se obliga a adquirir todos los créditos que se originen por el giro comercial de la otra parte contratante durante un determinado plazo. Financiación al vencimiento promedio: es igual que en el caso anterior. el factoring es un contrato atípico que. si el acreedor no ha declarado expresamente su voluntad de exonerar al deudor primitivo. Concepto. bilateral y oneroso. de adhesión. Esto lo habilita a otorgarle créditos sobre las mercancías o materias primas en proceso de .”. de tracto sucesivo. la prestación de servicios.      Factoring. Allí radica la causa de esta manifestación negocial. sin asunción de riesgo de insolvencia. El objeto inmediato reconoce dos vertientes: la primera esta definida por el compromiso de adquisición de los créditos del factor con su coetánea administración a cambio de una remuneración. Puede adoptar distintas manifestaciones: Financiamiento de contado sin asunción del riesgo: se hace una transmisión pro solvendo. pero pudiendo reservarse la facultad de seleccionar esos créditos y pagar por ellos un precio fijado mediante una proporción establecida sobre sus importes. y otros servicios adicionales. Cesión de deudas: es la modalidad mas frecuente. Caracteres: innominado y atípico. Financiamiento con asunción de riesgo: la empresa de factoring asume el riesgo de la incobrabilidad. conmutativo (en tanto las partes conocen desde su perfeccionamiento las ventajas y desventajas asociadas al negocio). en una primera aproximación se podría afirmar que su naturaleza jurídica se corresponde con la cesión de créditos.

en el cual el cliente y el deudor residen en un mismo país. Están legitimados para oponerle las excepciones que podrían hacer valer contra el cedente y para exigir las constancias de los pagos que efectuasen Mecánica de la operación. Trasformando el contrato en solemne ad substantiam. con notificación: sin notificación: razón por la cual el cliente continúa siendo acreedor y el pago debe efectuársele a él. El cliente recibe del factor el pago inmediato de los créditos cedidos independientemente de la fecha de vencimiento de las respectivas facturas y este último percibe intereses por ese financiamiento. así como de los reclamos y acciones judiciales ante el incumplimiento del deudor cedido. La empresa cedente de los créditos. Los deudores cedidos son ajenos a la celebración del contrato. dado el carácter probatorio del documento en particular. Cuando la empresa vende estas mercaderías o materias primas. Otros servicios adicionales: están vinculados generalmente a la administración profesionalizada de los créditos. El factor se compromete a pagar por los créditos adquiridos un importe fijado en el contrato. Esta modalidad presenta dos variantes: el factor se compromete a pagar las facturas por ventas solo en la medida en que los deudores de la empresa factoreada cancelen sus deudas en los plazos convenidos. Según se alcance. de modo que a la entrega originaria de las facturas se van sucediendo otras según se van generando Celebración del contrato: si bien no se exige una forma solemne. Modalidades: Según su contenido: con financiación (factoring a la vista). denominada factor. La entidad financiera cesionaria de los créditos. la celebración por escrito es de práctica. Esta se encargue del cobro. sea que haya o no financiamiento por parte del factor. Esta modalidad presenta dos variantes: factoring de exportación. este le entrega las facturas pertinentes contra la recepción del correspondiente recibo y le comunica a los deudores que los pagos sucesivos deberán efectuarse ante aquella entidad. El factor no asume el riesgo de cobrabilidad. extendida a la determinación de liquidez y solvencia de sus clientes. Depende de que el factor asuma o no los riesgos de cobrabilidad. si la entidad acepta la solicitud del cliente. Servicio de gestión de cobro. perspectivas de mercado. Según su ejecución: en atención l hecho de que se notifique o no a los deudores cedidos la trasmisión de los créditos a la sociedad de factoring. puede ser una persona física o jurídica.1 2   1 2 1 2  transformación. sin financiación (factoring al vencimiento). pero en mayor medida para satisfacer la modalidad impuesta a la cesión de crédito prescripta en el CC. asesoramiento jurídico y contable Partes y deudores cedidos: la relación jurídica es bilateral (empresa propietaria de créditos y un agente financiero adquirente de dichos créditos) y queda concluida sin el concurso de los deudores cedidos. pagara al factor. pero los deudores cedidos están domiciliados en el extranjero. quien deberá reintegrar su importe al factor. aunque le agregue valor. Este mecanismo subsiste durante toda la vigencia del plazo acordado. con independencia de que los deudores del cliente cancelen o no sus deudas (no se trata de una modalidad operativa sino. local o interno: cliente y deudor tienen su domicilio legal o sede administrativa en le mismo país. propietaria de los créditos que constituyen el objeto mediato del factoring provenientes de su actividad profesional y de su ejercicio regular. La solicitud del servicio predispuesta por la entidad va acompañada de la nomina de clientes y la composición de los créditos. También es un elemento caracterizante. denominada factoreado. . es comprensiva tanto de las compañías financieras como de los bancos comerciales. internacional: cliente y deudor residen en distintos países. Según su ámbito: orientada por el desarrollo geográfico de su ámbito y depende de la jurisdicción correspondiente al domicilio de las partes. de una figura contractual distinta). aspecto que incluye la evaluación y auditoria de la cartera del factoreado. Puede describirse un iter formativo básico para las distintas modalidades en función de la cual.

Sin embargo ha sido previsto entre las operaciones permitidas a los bancos comerciales y entidades financieras. la regla es “que el riesgo político. por lo que decide trasmitirle todos los créditos originados en el giro normal de sus negocios que tuviere contra deudores domiciliados en el país del factor. al ocuparse de las operaciones permitidas a las compañías financieras. A nivel internacional el factoring ha sido regulado según lo acordado en la Convención Unidroit de Ottawa. factoring de importación. g) por disolución de la sociedad cliente. lo soporta el factoreado” La situación jurídica. perseguir el cobro de los créditos cedidos con corrección y de acuerdo con los usos comerciales. para obtener los recursos que precise. por ejemplo el derivado de cambios la política monetaria. A su tiempo. desde la ley 18. puede acudir a una entidad financiera a la que ofrece la adquisición de la totalidad o parte de dicha emisión.061. reitera lo prescripto en la ley 18. 1138 Cód. entregar al factor las facturas emitidas. d) por rescisión unilateral en cualquier momento. aunque no cave excluir de la autorización a los bancos comerciales.). Obligaciones de las partes: Del factor: pagar los créditos cedidos. Civ. la ley 21. Del cliente: cumplir con el pacto de exclusividad relativo a la cesión de las facturas. Inclusive. Ante la ausencia de regulación legal de la figura. con un contenido obligacional variable respecto de una masa de valores mobiliarios y a los fines de asegurar su cobertura Caracteres. Cód. La primera se obliga a prefinanciar a la segunda y a colocar la emisión de sus títulos valores. así como cualquier otra documentación necesaria. b) por utilización del monto máximo. denominada factor. consensual. No reconoce en nuestro medio un tratamiento legal.061. . atípica y bilateral onerosa. a condición de que no sea intempestiva ni cause un perjuicio. efectuar los servicios convenidos (administración y contabilización). las entidades financieras que realizan la operación anticipan al emisor aportes de capital. con la intención de transmitir a terceros la titularidad de las acciones representativas de dichos adelantos. Así. notificar a los deudores cedidos la trasmisión de los créditos y abstenerse de cobrar sin autorización del factor. en el cual el cliente reside en un país distinto del factor. mientras que la empresa asume el compromiso de emitir dichos títulos ajustándose a las disposiciones legales y estatutarias. la sociedad que ha decidido la emisión de una nueva serie de acciones. En estas especies.526. Doctrinariamente se ha definido al contrato de underwriting como una convención escrita. será beneficioso pactar las indemnizaciones que pueden derivarse de la resolución por incumplimiento o por rescisión unilateral intempestiva. h) por transmisión del fondo de comercio. El contrato de underwriting presenta los siguientes caracteres: a) Es bilateral. Extinción del contrato: El contrato de factoring puede concluir en virtud de las siguientes causales: a) por vencimiento del plazo estipulado por las partes. c) por rescisión por acuerdo de partes. e) por resolución por incumplimiento de las obligaciones asumidas (art. si así se hubiere convenido. proveer toda la información necesaria para la administración de los créditos cedidos incluyendo la autorización para que el factor pueda controlar y verificar sus registros contables. celebrada entre una entidad emisora y un banco de inversión o una compañía financiera o un banco comercial. ya que la entidad financiera y la empresa comercial se obligan recíprocamente la una hacia la otra (art. destacándose su difusión como un contrato celebrado entre el proveedor y la empresa de factoring. Com.). Como contrapartida. Underwriting: Este tipo de operación permite el acceso de las empresas al mercado de capitales. o por circunstancias sobrevinientes que tornen incierta su capacidad patrimonial para hacer frente a los compromisos asumidos. 216. con el fin de que ésta la enajene a medida que la capacidad de captación del mercado lo permita. f) por quiebra o concurso preventivo de cualquiera de las partes. es de toda conveniencia que las causales de extinción estén expresamente enumeradas en el contrato.

el underwriter se constituye en accionista de la empresa. sin que de ello dependa la producción de la totalidad de los efectos propios de la convención. sino con su ejecución. ya que las ganancias o pérdidas dependerán del éxito o fracaso de su gestión. esto es. Seguirá siendo. se debe respetar también el derecho de preferencia con el objeto de evitar que se alteren las mayorías. La ganancia de la entidad financiera estriba en la diferencia entre el valor de adquisición de los títulos y el de venta a los inversores. Puede ocurrir que haya vencido el plazo convenido y que la entidad financiera no haya logrado la colocación de la totalidad de los títulos emitidos. Luego las enajena a terceros inversionistas. los debe devolver la empresa emisora. el contrato no tiene una denominación ni registra una regulación expresa.b) Es consensual. puesto que la entidad financiera percibe una comisión a cargo de la sociedad comercial. f) Es no formal. puede ir percibiendo parcialmente el reembolso del crédito. Modalidades. por cuanto no existe ninguna norma que le imponga una forma determinada. de modo que queda preparado para producir sus efectos propios a partir del momento en que las partes han manifestado recíprocamente su consentimiento (art. c) Es oneroso. Puede pactarse que la entidad financiera se beneficiará con la diferencia entre el valor de los títulos emitidos y el de su venta en el mercado. los adquiere a la sociedad comercial emisora. conservando esta calidad hasta que haya ubicado la totalidad en el mercado. además. de modo que la financiación se transforma en un préstamo a restituir en las condiciones pactadas. sino que además. 2) No en firme: en este caso el underwriter se limita a financiar la emisión de acciones o títulos. la que toma a su cargo los riesgos de la operación. como contraprestación de la prefinanciación otorgada y de la colocación de los títulos en el mercado. y la prefinanciadora puede actuar en forma autónoma o formando consorcios. actuando en nombre del emisor de las acciones. si es que se ha pactado una comisión como retribución. haciéndolo como si fueran propias A medida que el underwriter va colocando los títulos.). asumiendo el compromiso de colocarlos en el mercado con el mayor esfuerzo. En el segundo supuesto que acabamos de ver. diremos que la colocación puede ser efectuada en forma privada o por oferta pública. Entre las modalidades que pueden presentarse en las relaciones entre la entidad financiera y la empresa. cuando se establece que la diferencia entre el valor de la emisión y el de la colocación en el mercado beneficie a la entidad financiera. Ocurre que el contrato en firme sólo difiere del contrato de suscripción. o como comisionista. por la expectativa de utilidad y por la obligación del banco de no retener los títulos. el underwriter se convierte en acreedor. frente a la nueva emisión de acciones . como una manera de dar al acto mayor certeza y seguridad jurídica y. La entrega de los títulos valores no se relaciona con el perfeccionamiento del contrato. lo hace por cuenta de la entidad emisora. Finalmente. encontramos las siguientes: 1) En firme: en este supuesto la entidad financiera no sólo prefinancia la emisión de títulos valores. El beneficio reside en la diferencia entre los valores de emisión y los de colocación. 1140 Cód. Si el objeto está constituido por debentures u obligaciones negociables. Esta modalidad del underwriting hace que la financiación se constituya en un mutuo comercial. completa y unitaria en nuestro ordenamiento legal. En tal supuesto. mientras que la obligación de procurar la colocación de los títulos en el mercado asume la naturaleza de un mandato. conmutativo para la entidad societaria. De todos modos. toda vez que las partes están en condiciones de apreciar las ventajas derivadas de su celebración desde el primer momento. si se compromete a facilitar la colocación de acciones. aunque también es usual estipular una comisión a su favor que debe pagar la entidad emisora. Se trataría de un mandato con representación. . al encontrarse en condiciones de conocer sus ventajas o desventajas desde el inicio de la contratación. . es corriente que se lo instrumente por escrito. el contrato resultará de carácter aleatorio para esta última. e) Es innominado y atípico. en cambio. cuando la adquisición es en firme. ya que a pesar de la descripción funcional que brinda la ley 21526. cit. d) Es conmutativo. porque resulta de fundamental importancia que las partes determinen con toda precisión todos los derechos y obligaciones asumidas al contratar. Cuando el objeto del underwriting consiste en acciones. Sin embargo. Por lo general. Sin embargo. asume el compromiso de efectuar la venta en un plazo breve. pues celebrará contratos de suscripción con terceros.

Ante el suscriptor.Partes. Obligaciones: Del banco. quienes pretendan ser parte en un contrato de underwriting. Prima de emisión. b) tener facultades legales para intermediar entre la oferta y la demanda pública de tales títulos. inc. e] y 24. y autorización para prefinanciar emisiones. además de las sociedades por acciones. ley 23576). Del emisor. deben incluirse. En cuanto a las obligaciones negociables. De acuerdo a lo expuesto en el punto anterior. en tanto no sean prohibidas por la ley o por normas del Banco Central de la República Argentina. inc. las que posean participación estatal mayoritaria y las sociedades en comandita por acciones (art. 1º . en virtud de la autorización genérica para realizar operaciones activas. 22. Pueden ser prefinanciadores o underwriters los bancos de inversión y las compañías financieras (arts. Clases de títulos objeto del contrato. f]. Por lo tanto. . exclusiones. deberán cumplir con dos presupuestos: a) contar con facultades legales y estatutarias para emitir acciones y debentures u obligaciones. pueden ser sujetos activos o emisores que tratan de obtener la prefinanciación de una emisión de acciones o debentures: las sociedades anónimas. También podrán serlo los bancos comerciales. las cooperativas y las asociaciones civiles (art. 325 ley 19550). pasivas y de servicios que les confiere el artículo 20 de dicha ley. Responsabilidades del banco: Ante el emisor. ley 21526).

20 de la ley 24522. Naturaleza. Pasados esos plazos sin que haya ejercido la opción.    1 2 1 2 Concepto. pudiendo el tomador ejercer la opción de compra en el tiempo previsto. por el juez del concurso o de la quiebra. dentro de los sesenta (60) días de decretada. el contrato continúa por el plazo convenido. Incumplimiento en el leasing. Inscripción. el contrato se considera resuelto de pleno derecho. Tomador Acreedores. Dador 2. En el concurso preventivo. Los acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de éste para ejercer la opción de compra. Art. en los plazos y mediante los trámites previstos en el art. contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio. el síndico puede optar entre continuar el contrato en las condiciones pactadas o resolverlo. En caso de concurso o quiebra del dador. Naturaleza de la acción. Quiebra del tomador Caracteres. Pacto comisorio: Quiebra del dador.UNIDAD 11 LEASING. con la sola exhibición del contrato inscrito y sin necesidad de trámite o verificación previa. Clases. 11. Quiebra) Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscrito. . a simple petición del dador. debiéndose restituir inmediatamente el bien al dador. el deudor puede optar por continuar el contrato o resolverlo. En caso de quiebra del tomador. (Oponibilidad. Pago. en el concurso preventivo o hasta la sentencia declarativa de la quiebra. Financiero Operativo Lease back La inscripción Quiebra del Dador del Tomador Concurso del Dador del Tomador Obligaciones de las partes 1. Sin perjuicio de ello el dador puede reclamar en el concurso o en la quiebra el canon devengado hasta la devolución del bien. y los demás créditos que resulten del contrato. El dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce.

operación mediante la cual el emisor. (Es una operación de apertura de crédito como así también el adelanto en cuenta corriente). que obliga a dichas casas comerciales a aceptar el pago mediante el uso de la tarjeta y al banco a pagarles. Tarjeta de crédito se incorpora a una operación que constituye un negocio jurídico complejo de contenido lucrativo. vinculados al emisor por el respectivo contrato de afiliación. la supresión de los riesgos de la tenencia física del dinero y el manejo engorroso de las chaqueteas. o en el pago de servicios proporcionados por establecimientos comerciales afiliados al sistema. banco o institución financiera. y presentando ventajas entre las cuales están. Función económica. Ha permitido a los consumidores adquirir con agilidad un sin numero de bines y servicios. dentro de cierto lapso. con el objeto de que el usuario lo emplee en la adquisición de bienes. concede al titular de la misma un crédito rotatorio de cuantía determinada. gracias a un contrato de operativa de crédito celebrado entre ambos. dichas adquisiciones o servicios.UNIDAD 12 TARJETAS DE CRÉDITO Y FIDEICOMISO Tarjeta de crédito Denominación. que tiene como función primordial promover e impulsar la adquisición de bienes y servicios. .

El sistema de tarjeta de crédito ha sido definido por la ley 25. a efectos. Distinción con otros tipos de tarjeta. Contrato de emisión. La tarjeta de crédito permite adquirir bienes y servicios con diferimiento del pago y con la posibilidad de financiamiento mas allá del plazo previsto. por ultimo. En ocasiones puede aparecer otra relación entre la empresa administradora del sistema de tarjeta y la entidad financiera. La nota común entre la tarjeta de crédito y la de compra es que el diferimiento del pago hasta el vencimiento del resumen. quien es beneficiario de un crédito bajo alguna de las modalidades conocidas (el préstamo bancario o la apertura de un crédito).065 como el conjunto complejo y sistematizado de contratos individuales cuya finalidad es: posibilitar al usuario operaciones de compra o locación de bienes y servicios o obras. el comerciante presenta la factura a la entidad financiera y cobra su importe en las condiciones que se hayan convenido. para satisfacer instantáneamente la contraprestación a s cargo. mientras que la nota distintiva es la posibilidad de financiamiento más allá de aquel vencimiento. Naturaleza jurídica. La ley define al Emisor como la entidad financiera. conmutativo. o bien concederla a los bancos”. típico y formal. Etapas de la operación: el cliente solicita el crédito a entidad financiera. Por regla. diferir para el titular responsable el pago o las devoluciones a fecha pactada o financiarlo conforme a aluna de las modalidades establecidas en el contrato. una es la relación de la entidad financiera con el proveedor. otra la de la misma entidad con el consumidor. Derechos y obligaciones de las partes. oneroso. obtener préstamos y anticipos de dinero del sistema. función que en los sistemas cerrados puede ejecutar la entidad que administra el funcionamiento del sistema (ej. permite acceder a algún servicio de caja para la extracción de fondos. El procesamiento de las operaciones. Al contrato concluido entre emisor y usuario se lo caracteriza como un verdadero “contrato de crédito” (tanto en el caso de la tarjeta de crédito como en la de compra) ya que lo otorgan al usuario poder de adquisición de bienes y servicios sin disponibilidad. los importes de las mismas sean debitados directamente de una cuenta de ahorro o corriente bancaria del titular. comercial o bancaria que emita Tarjetas de Crédito. Definición y caracteres. caso en el cual subyace un financiamiento con límite previamente acordado Tarjeta de Compra: Aquella que las instituciones comerciales entregan a sus clientes para realizar compras exclusivas en su establecimiento o sucursales Tarjeta de Débito: Aquella que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para que al efectuar compras o locaciones. con los cuales a su vez la empresa tiene pactada una comisión. Obligaciones del emisor en relación al usuario: redactar los contratos con los recaudos y contenidos previstos en la ley: 6° — Contenido del contrato de emisión de Tarjeta de Crédito. que autoriza al beneficiario a gastar hasta determinado monto en los comercios adheridos. abonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en los términos pactados. o que haga efectivo el pago. aspecto que solo se da en la tarjeta de crédito. consensúela. de que este contrate bienes o servicios en determinados establecimientos. en los comercios e instituciones adheridos.1 2 3 4 1 2 3  1 Funcionamiento. se caracteriza por ser bilateral (entre emisor y usuario). el cliente amortiza su obligación con la entidad. de tracto sucesivo. Del banco emisor “es la entidad que emite la tarjeta bajo su cuenta y riesgo. El otorgamiento de estos créditos da lugar a relaciones múltiples que conforman un sistema. El contrato de emisión de Tarjeta de Crédito debe contener los siguientes requisitos: . Aunque forma parte de una red contractual sobe la cual se desarrolla todo el sistema. Caracteres. aceptado el pedido se firma el contrato y se extiende la tarjeta. concluido por adhesión. el clearing). El contrato de emisión es aquel por el cual una empresa especializada estipula con el cliente la apertura de un crédito a su favor.

h) Las que permitan la habilitación directa de la vía ejecutiva por cobro de deudas que tengan origen en el sistema de tarjetas de crédito. para el titular. d) Que los contratos tipo que utilice el emisor estén debidamente autorizados y registrados por la autoridad de aplicación. informar sobre la nomina de los comercios adheridos al sistema. c) Que las cláusulas que generen responsabilidad para el titular adherente estén redactadas mediante el empleo de caracteres destacados o subrayados. k) Firma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora. 37 de la ley 24. cave advertir que la omisión de los recaudos previstos en los Art. e) Tasas de intereses compensatorios o financieros. g) Fecha de cierre contable de operaciones. entre otros). b) Las que faculten al emisor a modificar unilateralmente las condiciones del contrato. b) El contrato deberá redactarse claramente y con tipografía fácilmente legible a simple vista. La tarjeta de crédito como documento es propiedad del emisor. sea por pérdida. cargos por tarjetas adicionales para usuarios autorizados. sustracción. Fuera de los supuestos enunciados en este Art. . b) Plazo para el pago de las obligaciones por parte del titular. caducidad o rescisión contractual. como aquellas que merezcan tal calificación por aplicación del Art. i) Las que importen prorroga a la jurisdicción establecida en esta ley. obras o retiros de dinero mensuales autorizados. El contrato de emisión de Tarjeta de Crédito deberá reunir las siguientes condiciones: a) Redactado en ejemplares de un mismo tenor para el emisor. f) Tasa de intereses punitorios. — Nulidad de cláusulas. consultas de estado de cuenta. c) Porcentual de montos mínimos de pago conforme a las operaciones efectuadas. 6 y 7 pueden ocasionar la perdida de la acción ejecutada y la aplicación de sanciones administrativas. Serán nulas las siguientes cláusulas: a) Las que importen la renuncia por parte del titular a cualquiera de los derechos que otorga la presente ley. f) Las que autoricen al emisor la rescisión unilateral incausada. hasta el vencimiento del pago del resumen mensual. costos de financiación desde la fecha de cada operación. para el eventual fiador personal del titular y para el adherente o usuario autorizado que tenga responsabilidades frente al emisor o los proveedores. sin perjuicio de habilitar la impugnación de las liquidaciones 7° — Redacción del contrato de emisión de Tarjeta de Crédito. n) Una declaración en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo del uso de la Tarjeta de Crédito son debidos y deben ser abonados contra recepción de un resumen periódico correspondiente a dicha tarjeta. j) Importes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de pérdida o sustracción de tarjetas. resolución y/o anulación del contrato de Tarjeta de Crédito. g) Las que impongan compulsivamente al titular un representante. h) Causales de suspensión. envío y confección de resúmenes. 14. emisión. i) Procedimiento y responsabilidades en caso de pérdida o sustracción de tarjetas. renovación. o desde el vencimiento del resumen mensual actual o desde el cierre contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del resumen mensual actual. j) Las adhesiones tácitas a sistemas anexos al sistema de Tarjeta de Crédito. d) Montos máximos de compras o locaciones.2 3 a) Plazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relación (plazo de vigencia de la tarjeta). 1) Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en efectivo. entregar al titular la tarjeta personalizada y codificada. c) Las que impongan un monto fijo por atrasos en el pago del resumen. h) Tipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema (discriminados por tipo. d) Las que impongan costos por informar la no validez de la tarjeta. m) Consecuencias de la mora.240. e) Las adicionales no autorizadas por la autoridad de aplicación.

Se distingue claramente el periodo de formación contractual de la celebración del contrato. . c) Su firma ológrafa. no alterar los precios en las negociaciones con tarjeta de crédito. o beneficiario de extensiones: como aquel que está autorizado por el titular para realizar operaciones con Tarjeta de Crédito. 8 prescribe que “El contrato de Tarjeta de Crédito entre el emisor y el titular queda perfeccionado sólo cuando se firma el mismo. revisar diligentemente cada uno de los conceptos registrados en las cuentas mensuales y observarlos.4  1 2 3 4 5 6  1 2 3 4 5 6 liquidar mensualmente los gastos en que ha incurrido el usuario o sus autorizados. El usuario titular es quien obtiene la cuenta de crédito contra la cual ha de operar en la utilización de la tarjeta y quien se constituye en el obligado principal de los debitos convencionales y legales del sistema. Del proveedor o comerciante adherido. El usuarios adicional es quien esta autorizado por el titular para utilizar su cuenta de crédito con cargo al autorizante. Hasta tanto ello no suceda el contrato no producirá sus efectos propios. ni perfeccionan la relación contractual. 9 comienza por este último aspecto y establece que “La solicitud de la emisión de la Tarjeta de Crédito. Se concreta a partir de la integración por parte del potencial cliente de los formularios diseñados por el predisponerte. poseedor de la tarjeta estará identificado en la misma con: a) Su nombre y apellido. establece que el contrato de emisión de tarjeta de crédito debe cumplir determinados requisitos. solicitar autorización para las operaciones que la exigen. pagar la cuenta periódica por la utilización además de los gastos o cargos administrativos. Aquel que en virtud del contrato celebrado con el emisor. esto es. El usuario. Y el Usuario. aun cuando no se pruebe que ha recibido los resúmenes de cuenta pertinentes ya que tiene la carga de concurrir a la oficina de la entidad emisora para conocer el estado de su cuenta. b) Número interno de inscripción. 7 y 6. verificar la identidad del usuario. titular adicional. Tarjetas provistas por las empresas a sus dependientes). denunciar el extravío o sustracción inmediatamente. En consecuencia. a quien el emisor le entrega un instrumento de idénticas características que al titular. este no puede dejar de conocer sus obligaciones de pagar mensualmente las obligaciones emergentes del uso de la tarjeta. 8. aceptar las operaciones de los clientes mediante la utilización de la tarjeta. La cuanta le será notificada en su respectivo domicilio. custodiar adecuada y diligentemente la tarjeta plástica. de modo que no halla diferencia entre las operaciones de contado y con tarjeta. sino coincidieren con sus propios registro de compras y egresos. La ley define al titular de la tarjeta como Aquel que está habilitado para el uso de la Tarjeta de Crédito y quien se hace responsable de todos los cargos y consumos realizados personalmente o por los autorizados por el mismo. El Art. de sus adicionales y la firma del codeudor o fiador no generan responsabilidad alguna para el solicitante. Formación y celebración del contrato. proporciona bienes. identificares documentadamente y firmar los cupones al realizar las operaciones. obras o servicios al usuario aceptando percibir el importe mediante el sistema de Tarjeta de Crédito. 7 es un claro esfuerzo por procurarles a los usuarios el conocimiento adecuado de los términos en que se obliga. la firma del documento contractual con los recaudos de los arts. remitir el resumen con los cupones.” Deberán satisfacerse los recaudos del Art.” Por su parte el Art. la emisión de la tarjeta y la recepción por el titular. El elemento plástico que se entrega debe reunir las condiciones básicas que prescribe el Art. El Art. Obligaciones del usuario: abonar las liquidaciones mensualmente. pagar a la entidad emisora la comisión sobre el total de las ventas concluidas en el periodo. se emitan las respectivas tarjetas y el titular las reciba de conformidad. es el cliente quien concreta la oferta y el banco la acepta o la rechaza. En ocasiones el usuario titular puede no coincidir con el solicitante de la tarjeta (ej. Del usuarios. 5 “Identificación.

e) La fecha de vencimiento. o) Plazo para cuestionar el resumen en lugar visible y caracteres destacados. excluidas las operaciones realizadas por éste y autorizadas. f) Identificación del proveedor. detallando claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para esclarecerlo por nota simple girada al emisor. g) Importe de cada operación. k) Tasa de interés compensatorio o financiero pactado que el emisor aplica al crédito. anterior y posterior. ñ) Monto adeudado por el o los períodos anteriores. h) Fecha de vencimiento del pago actual. El titular puede cuestionar la liquidación dentro de los treinta (30) días de recibida.” Resumen de cuenta mensual. deberá corregir el error si lo hubiere o explicar claramente la exactitud de la liquidación. -Otros: a) Identificación del emisor. Art. usuarios o autorizados por el titular. El plazo de corrección se ampliará a sesenta (60) días en las operaciones realizadas en el exterior. con prescindencia de que medie o no algún pago por parte del usuario. . dentro de los quince (15) días siguientes. . por aplicación del Art. l) Fecha a partir de la cual se aplica el interés compensatorio o financiero. el emisor debe acusar recibo de la impugnación dentro de los siete (7) días de recibida y. p) Monto y concepto detallados de todos los gastos a cargo del titular. de la entidad bancaria. aportando los datos necesarios para sostener la observación. Del cuestionamiento o impugnación de la liquidación o resumen por el titular 26.Requisitos que guardan relación con las obligaciones a cargo del emisor. relativas al cumplimiento de los plazos: c) Fecha de cierre contable del resumen actual y del cierre posterior. El emisor deberá enviar el resumen al domicilio o a la dirección de correo electrónico que indique el titular en el contrato. el emisor No podrá impedir ni dificultar de ninguna manera el uso de la Tarjeta de Crédito o de sus adicionales mientras no se supere el límite de compra. Podrá exigir el pago del mínimo pactado por los rubros no cuestionados de la liquidación. m) Tasa de interés punitorio pactado sobe saldos impagos y fecha desde la cual se aplica. La emisora debe dar adecuada tratamiento a la impugnación y producir una resolución suficiente. n) Monto del pago mínimo que excluye la aplicación de intereses punitorios. — Personería. . j) Monto hasta el cual el emisor otorga crédito. b) Identificación del titular y los titulares adicionales. A su vez deberá ser recibido por el titular con una anticipación mínima de 5 días anteriores al vencimiento de su obligación de pago. e) Número de identificación de la constancia con que se instrumentó la operación. 23: El resumen mensual del emisor o la entidad que opere por su cuenta deberá contener obligatoriamente: .Requisitos relativos a la determinación del costo de financiamiento y del servicio: i) Límite de compra otorgado al titular o a sus autorizados adicionales autorizados adicionales. adherentes. su titular y los rubros que se cuestionan. 29 del CC y deben computarse desde la fecha de la efectiva recepción del resumen. aportando copia de los comprobantes o fundamentos que avalen la situación. 6) La identificación del emisor y de la entidad bancaria interviniente.Requisitos que guardan relación con el consumo: d) Fecha en que se realizó cada operación. con especificación de la clase y monto de los intereses devengados con expresa prohibición de la capitalización de los intereses. Planteada la impugnación. f) Los medios que aseguren la inviolabilidad de la misma. La impugnación debe ser planteada dentro de los 30 días continuos y completos.d) La fecha de emisión de la misma. El único requisito formal para plantear la impugnación consiste en una presentación por escrito debidamente firmada en que se deberá individualizar claramente la cuenta. compra o servicio contratado. Mientras ello sucede. comercial o financiera que opere en su nombre.

Las acciones de la presente ley prescriben: a) Al año. Preparación de vía ejecutiva. Interés punitorio. Independientemente de lo dispuesto por las leyes de fondo. por parte del titular. vencidos los cuales quedará expedita la acción judicial para ambas partes. La otra comisión. sin que el titular se expida. b) Entre la fecha de la extracción dineraria y la fecha de vencimiento del pago del resumen mensual. por parte del titular o del adicional por extravío o sustracción de la respectiva Tarjeta de Crédito. no aceptados o justificados por la emisora y consentidos por el titular. Por su parte se establece el modo como deben computarse los intereses: . comisiones e intereses: Interés compensatorio o financiero.Compensatorios o financieros se computarán: a) Sobre los saldos financiados entre la fecha de vencimiento del resumen mensual actual y la del primer resumen mensual anterior donde surgiera el saldo adeudado. b) Declaración jurada sobre la inexistencia de cuestionamiento fundado y válido. c) Se omitan los requisitos para los resúmenes establecidos en el artículo 23 de esta ley. Vencido el plazo. . previo a la mora. pidiendo el reconocimiento judicial de: a) El contrato de emisión de Tarjeta de Crédito instrumentado en legal forma. la acción ejecutiva. La entidad emisora deberá obligatoriamente exhibir al público en todos los locales la tasa de financiación aplicada al sistema de Tarjeta de Crédito. el titular debe manifestar si le satisfacen o no en el plazo de 20 días de recibidas. de una parte surge del contrato entre el banco y los establecimientos afiliados y esta constituida por un descuento porcentual hecho por el primero a los segundos. previa a la mora. Procederán cuando no se abone el pago mínimo del resumen y sobre el monto exigible. este último deberá resolver la cuestión en forma fundada en el plazo de diez (10) días hábiles. c) Desde las fechas pactadas para la cancelación total o parcial del crédito hasta el efectivo pago. sobre el precio total de las facturas presentadas. corresponde al contrato de apertura de crédito. El límite de los intereses punitorios que el emisor aplique al titular no podrá superar en más del cincuenta por ciento (50%) a la efectivamente aplicada por la institución financiera o bancaria emisora en concepto de interés compensatorio o financiero. Por su parte el emisor deberá acompañar a) Declaración jurada sobre la inexistencia de denuncia fundada y válida. Comisiones: tiene una doble procedencia. De la prescripción. es pagada por el usuario de la tarjeta y se conoce como una “cuota de afiliación o sostenimiento” que debe pagarse en todo caso. Constituye la directa remuneración que el banco cobra al grupo de entidades afiliadas por el servicio de pago. Pérdida de la preparación de la vía ejecutiva. d) Desde el vencimiento hasta el pago cuando se operasen reclamos. Cargos. se entenderán tácitamente aceptadas las explicaciones Si el titular observare las explicaciones otorgadas por el emisor. los intereses punitorios y compensatorios no serán capitalizables.Punitorios. b) Se omitan los requisitos contractuales previstos en esta ley. Procedimiento de cobro de las deudas. b) A los tres (3) años. hágase o no uso de la tarjeta . El límite de los intereses compensatorios o financieros que el emisor aplique al titular no podrá superar en más del veinticinco por ciento (25%) a la tasa que el emisor aplique a las operaciones de préstamos personales en moneda corriente para clientes. b) El resumen de cuenta que reúna la totalidad de los requisitos legales. Sin perjuicio de quedar habilitada la vía ordinaria. las acciones ordinarias. la pérdida de la preparación de la vía ejecutiva se operará cuando: a) No se reúnan los requisitos para la preparación de la vía ejecutiva de los artículos anteriores. En caso de emisores no bancarios el límite de los intereses compensatorios o financieros aplicados al titular no podrá superar en más del veinticinco por ciento (25%) al promedio de tasas del sistema para operaciones de préstamos personales publicados del día uno al cinco (1 al 5) de cada mes por el Banco Central de la República Argentina. de conformidad con lo prescripto por las leyes procesales vigentes en el lugar en que se acciona.Dadas las explicaciones por el emisor. El emisor podrá preparar la vía ejecutiva contra el titular.

1 la define diciendo: habrá fideicomiso cuando una persona (fiduciante) trasmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario). por lo tanto. aun cuando el adicional hubiese asumido el carácter de fiador o codeudor de las obligaciones derivadas del contrato de emisión. la ley solo establece en su Art. b) El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente. Aspectos externos: el fiduciario es propietario de la cosa que se le transfiere (los terceros no pueden invocar el pacto causal que media ente el adjudicante y el titular fiduciario. Celebra un contrato con obligaciones para el fiduciario (derecho personal). ya que el acuerdo de fideicomiso no sirve para quebrantar la posición en las relaciones externas). También se extingue por la muerte del usuario o por la revocación para funcionar de la entidad financiera. custodia. y beneficiario son los titulares de certificados de participación en el dominio fiduciario o de títulos representativos de deuda garantizados con los bienes así transmitidos. pero no descarta la rescisión sin causa cuando medie preaviso suficiente y la prerrogativa no se ejerciese abusivamente.442 Art. son los titulares de certificados de participación en el dominio fiduciario o de títulos representativos de deudas garantizados con los bienes así trasmitidos CAPITULO IV Del fideicomiso financiero ARTICULO 19. la ley 24. Fideicomiso. — Fideicomiso financiero es aquel contrato de fideicomiso sujeto a las reglas precedentes. . Si se hubiese pactado la renovación automática el usuario podrá dejarla sin efecto comunicando su decisión por medio fehaciente con treinta (30) días de antelación.” Extinción del contrato. Habilita la rescisión con causa.Sobre esto. Régimen especial. Externamente se le da la titularidad el fiduciario. quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario). Concluye por las causales comunes de extinción. — El contrato de fideicomiso deberá contener las previsiones del artículo 4 y las condiciones de emisión de los certificados de participación o títulos representativos de deuda. El emisor en ningún caso efectuará descuentos superiores a un cinco por ciento (5%) sobre las liquidaciones presentadas por el proveedor. ARTICULO 20. Dichos certificados de participación y títulos de deudo serán considerados títulos valores y podrán ser objeto de oferta pública. La Comisión Nacional de Valores será autoridad de aplicación respecto de los fideicomisos financieros. inversión. Fideicomiso financiero. y a trasmitir al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante. y el beneficiario. beneficiario o fideicomisario. A los fines de la aplicación de la presente ley actuarán como autoridad de aplicación: a) El Banco Central de la República Argentina en todas las cuestiones que versen sobre aspectos financieros. pudiendo dictar normas reglamentarias. administración. Internamente se la limita por contrato. le son aplicables la rescinción. b) La Secretaría de Industria. cuando existiera algún supuesto de incumplimiento imputable a cualquiera de las partes. cuando emisor y usuario acuerdan dejar sin efecto el contrato. La cancelación es potestativa del titular. En cuanto a la facultad rescisoria del emisor la ley establece la nulidad de las cláusulas que autoricen la rescisión unilateral incausada. Autoridad de aplicación. Aspectos internos del contrato: presenta un aspecto obligacional y otro real. Concluye la relación contractual cuando: a) No se opera la recepción de las Tarjetas de Crédito renovadas por parte del titular. el fiduciante trasmite la propiedad del bien al fiduciario (derecho real). que le confiere al fiduciario un encargo para el cuidado de bienes ajenos (hay una seguridad contra el riesgo que importa su confianza). puede obedecer a una causa de garantía. El emisor deberá notificar al titular en los tres últimos resúmenes anteriores al vencimiento de la relación contractual la fecha en que opera el mismo. en perjuicio de los pequeños y medianos comerciantes. en el cual el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad especialmente autorizada por la Comisión Nacional de Valores para actuar como fiduciario financiero. Contrato de fideicomiso en el cual el fiduciario es una entidad financiera o sociedad financiera. 15 que “El emisor no podrá fijar aranceles que difieran en más de tres puntos en concepto de comisiones entre comercios que pertenezcan a un mismo rubro o con relación a iguales o similares productos o servicios. Comercio y Minería de la Nación: en todas aquellas cuestiones que se refieran a aspectos comerciales. Concepto. o la resolución. En todos los casos se evitarán diferencias que tiendan a discriminar.

La emisión puede dividirse en series. ARTICULO 22. c) La continuación de la administración de los bienes fideicomitidos hasta la extinción del fideicomiso. Los acuerdos deberán adoptarse por el voto favorable de tenedores de títulos que representen. — Los certificados de participación serán emitidos por el fiduciario. — Las normas a que se refiere el artículo precedente podrán prever: a) La transferencia del patrimonio fideicomitido como unidad a otra sociedad de igual giro. podrá actuarse por representación con carta poder certificada por escribano público. otorgando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que correspondan . la que se celebrará dentro del plazo de sesenta días contados a partir de la última publicación. no es necesaria legalización. CAPITULO VI De la insuficiencia del patrimonio fideicomitido en el fideicomiso financiero ARTICULO 23. si no hubiere previsión contractual. salvo en el caso de las materias indicadas en el inciso b) en que la mayoría será de dos terceras partes (2/3) de los títulos emitidos y en circulación. ARTICULO 24. ARTICULO 26.962). Los certificados serán emitidos en base a un prospecto en el que constarán las condiciones de la emisión. según fuere el caso. Dentro de cada clase se otorgarán los mismos derechos. Si no hubiese quórum en la primera citación se deberá citar a una nueva asamblea la cual deberá celebrarse dentro de los treinta (30) días siguientes a la fecha fijada para la asamblea no efectuada. CAPITULO VII De la extinción del fideicomiso ARTICULO 25. c) Cualquier otra causal prevista en el contrato. ésta se considerará válida con los tenedores que se encuentren presentes. el fiduciario estará obligado a entregar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores. Los títulos representativos de deuda garantizados por los bienes fideicomitidos podrán ser emitidos por el fiduciario o por terceros. Los acuerdos deberán adoptarse con el voto favorable de títulos que representen a los menos la mayoría absoluta del capital emitido y en circulación. — Pueden emitirse diversas clases de certificados de participación con derechos diferentes. La asamblea se considerará válidamente constituida cuando estuviesen presentes tenedores de títulos que representen como mínimo dos terceras partes del capital emitido y en circulación. lo que se notificará mediante la publicación de avisos en el Boletín Oficial y un diario de gran circulación del domicilio del fiduciario. negociables y divisibles. b) Las modificaciones del contrato de emisión. o escriturales conforme al artículo 8 y concordantes de la ley 23. b) La revocación del fiduciante si se hubiere reservado expresamente esa facultad. modos o condiciones iniciales. — El fideicomiso se extinguirá por: a) El cumplimiento del plazo o la condición a que se hubiere sometido o el vencimiento del plazo máximo legal. para su inscripción en regímenes de depósito colectivo. f) Cualquier otra materia que determine la asamblea relativa a la administración o liquidación del patrimonio separado. a lo menos. endosables o no. con somera descripción de los derechos que confieren. — En el fideicomiso financiero del capítulo IV. en caso de insuficiencia del patrimonio fideicomitido. la mayoría absoluta del capital emitido y en circulación. a fin de que la asamblea resuelva sobre las normas de administración y liquidación del patrimonio. — Producida la extinción del fideicomiso.576 (con las modificaciones de la ley 23. autoridad judicial o banco. el fiduciario citará a asamblea de tenedores de títulos de deuda. d) La forma de enajenación de los activos del patrimonio fideicomitido. y contendrá las enunciaciones necesarias para identificar el fideicomiso al que pertenecen. las que podrán comprender la remisión de parte de las deudas o la modificación de los plazos. Podrán emitirse certificados globales de los certificados de participación. A tal fin se considerarán definitivos. la revocación no tendrá efecto retroactivo. Los certificados de participación y los títulos representativos de deuda podrán ser al portador o nominativos.CAPITULO V De los certificados de participación y títulos de deuda ARTICULO 21. e) La designación de aquel que tendrá a su cargo la enajenación del patrimonio como unidad o de los activos que lo conforman.

El contrato es en realidad una apertura de crédito. también llamado “servicio con riesgo de crédito contingente”. . Ahorro con promesa de préstamo: régimen. Contrato real accesorio y de garantía por el cual el deudor o un tercero otorgan un derecho real sobre una cosa mueble en garantía de una operación mercantil. sea a favor de un tercero –el inversor.y la posibilidad de crédito aparece al vencimiento de la letra si dicho cliente no paga o no provee al aceptante los fondos necesarios para su cancelación. El código de comercio adopto un criterio objetivo. al inversor. Naturaleza jurídica: contrato de colaboración empresarial De colaboración: Por posicionarse sobre determinados acuerdos Atípico (dentro del reglamento del BCRA. SIEMPRE) Plurilateral Funcional: persiguen un fin común. que la entregara. para entregarla endosada en blanco en el banco. el banco se obliga a aceptar la letra librada por el cliente o a avalar el pagare suscripto por este. Otros contratos y servicios: Seguros. Obligación del banco: por el crédito de firma. A su vez. dado que la aceptación de la letra implica la prestación de un servicio al cliente –librador de la letra. cuando el banco no cuenta con los suficientes recursos o no les conviene asumir individualmente el riesgo. Como natural consecuencia. Puede ser civil o comercial. real: el contrato se perfecciona con la entrega de la cosa. Servicios. la prenda comercial puede ser común o sin desplazamiento (con registro) también llamada hipoteca mobiliaria. Sindicatos bancarios. se obliga a pagar la letra o pagare si el cliente no lo hace o no le provee los fondos para hacerlo. 1 2 Prenda comercial. ante los pedidos de prestamos. como entidades acreditantes y que se denomina sindicato bancario. por ser accesoria. Clasificación. previa aceptación. Intermediación inmobiliaria. se constituyen un conjunto de bancos que participan. De organización Clubes de Bancos UNIDAD 14 GARANTÍAS. su calidad depende de la naturaleza de la obligación que garantice. Caracteres.o a favor de si mismo. Mandatos y comisiones. ya que en este caso la entidad debe dar cumplimiento a su aceptación y abonar su importe al inversor. Obligación del cliente: consisten en pagar la comisión por el crédito de firma otorgado por el banco y pagar el valor nominal de la letra o pagare a su vencimiento. la prenda es comercial cuando se da en garantía de una operación comercial.UNIDAD 13 OTRAS OPERACIONES Y CONTRATOS      Aceptaciones bancarias: constituyen una de las operaciones activas de las entidades financieras y consisten en la aceptación de una letra librada por un cliente. unilateral: engendra obligaciones para el acreedor que esta obligado a restituir la cosa.

derechos de constituyente. constituido a favor de ciertos acreedores mediante la inscripción registral. el deudor prendario tiene derecho a exigir que se quite al acreedor la tenencia de la cosa y se deposite en poder de u tercero. la acción reipersecutoria y el privilegio prendario el acreedor tiene derecho a: percibir los frutos e intereses de la cosa prendada. Fondos de comercio. Derecho de preferencia o privilegio: el acreedor prendario tiene un privilegio especial. Salvat entro a la prenda agraria más cercana a la hipoteca. lo cual no impide a los demás acreedores ejecutar la cosa. Responde ante el acreedor prendario por evicción de la cosa dada en prenda Ejecución de la garantía: Extrajudicial: el acreedor prendario puede hacer remate de los bienes y venderlos directamente. Prenda Agraria. la venta se hará en remate publico anunciado con 10 días de anticipación Judicial: el creedor puede también puede acudir a la sede judicial.3 4 5 1   2    3      indivisible: característica que pueden dejarla si efecto las partes. entre partes se perfecciona con la simple entrega de la cosa. intereses y costas en caso de ejecución. y si quedare un saldo insoluto podrá accionar contra su deudor pero no contra el tercero dador la cosa en garantía. y en la ejecución de la sentencia de la acción requerir la ejecución del bien prendado. (es el privilegio ante todos los acreedores) Naturaleza jurídica: Fernández siguiendo a Marcade niega que exista un derecho real y que es solo un privilegio. Capacidad. si fuere privado de la tenencia de la cosa. Tiene ius persequendi y ius distrahendi. acciones al portador. sin que el acreedor prendario tenga derecho al previo pago de su crédito. Objeto. complementariamente. Extensión. Prenda con registro. y si se trata de títulos de crédito sus amortizaciones e intereses. Derecho a que se le reembolsen los gastos necesarios y útiles. Caracteres: . Problemática. accesorio: de garantía: Forma y prueba. que continúan en su poder. recayendo prevalecientemente sobe cosas muebles de propiedad del deudor o de un tercero. para garantizar cualquier clase de obligaciones. Con el respaldo del derecho de retención. Si el acreedor usa de la cosa sin autorización. y en caso de haber tenido que restituirla tiene derecho a exigir que se le entregue una cosa de igual valor. No tiene forma alguna. Es menester la propiedad y posesión de la cosa (la posesión vale por titulo. títulos valores. Efectos. si no fuere atendido el pago el acreedor prendario gozara de la posibilidad de ejercer la garantía prendaria y rematar la cosa. incluyendo gastos de conservación e inclusive los útiles que la aumentaron el valor. realizado los bienes prendados el acreedor de cobrara de su resultado. Cualquier cosa mueble. que con la ejecución de su bien queda liberado. Es necesario que se haga constar por escrito en instrumento privado de fecha cierta ara que pueda ser opuesto a terceros. La prenda garantiza la obligación principal y todos sus accesorios. derechos y obligaciones del acreedor. Tiene efectos entre las partes y como derecho real también ante terceros. Derecho de retención: derecho a mantener la posesión de la prenda hasta tanto sea satisfecha totalmente. goza de la acción reipersecutoria acción q prescribe a los 3 años. salvo cosa robada o perdida) y tener capacidad para disponer. y Prenda con registro para gravar sin disponer los bienes y aperos (ley 9644y 12962) Concepto: es un derecho real. Goza del derecho de exigir su restitución cuando se hubieren extinguido las obligaciones que garantiza. Vencida la obligación. promover acción para el cobro de su crédito. Obligaciones garantizables. en relación a terceros. Cualquiera. no puede usar la cosa sin el consentimiento expreso de quien se la dio. en tanto que puede retener la cosa.

Puede accionar si se trasladaran las cosas prendarias. así como si no se paga su crédito. pero carece de otras acciones de la prenda. Negociación. Clases: Prenda fija: es un derecho real propiamente dicho que cae sobre cosas perfectamente determinadas que no pueden ser dispuestas por el deudor sin afectar la garantía. estableciendo que se negocia por endosos. y sin ella la manifestación de voluntad esta viciada. solicitando adicionalmente el embargo. ganaderos o industriales. Su existencia se hará valer para cobrar prevalecientemente. debe estar identificado el crédito en cuanto al contrato garantido Formales: la forma de la prenda es solemne en relación al gravamen. puede promover ejecución particular contra su deudor y derecho a promover la ejecución extrajudicial. ya que no puede garantizar obligaciones con un plazo mayor. reparticiones autarquicas. Tiene además derecho a cobrarse del producido de la cosa. para que tenga efecto ante terceros el endoso debe ser inscripto en el registro. para lo cual goza del derecho a controlar las cosas. En todos los casos la ejecución ha de implicar la apertura de un concurso especial con los bines que comprende. entidades financieras autorizadas por el BCRA y las internacionales de las cuales la republica sea miembro. tiene una duración de 5 años. Goza también del derecho a oponerse la constitución de una prenda nueva sobre los mismos bienes mientras no se le haga pago total de su crédito. so pena de secuestro. Los bienes prendables pueden ser mercaderías y materias primas que quedan indeterminadas y que se especificaran concretamente al momento de su ejecución. y para que ella exista es menester el contrato prendario y la inscripción.: la prenda es un titulo de crédito causal que puede negociarse.           Accesoria: Convencional: Indivisible: Especialidad (cosa determinada) Formal: debe ser otorgada en los formularios que gratuitamente provee el poder ejecutivo y debe inscribirse e el registro correspondiente. El propietario goza del principal derecho de usar la cosa prendada conservando su tenencia y conserva la nuda propiedad de la que puede disponer también. debe realizarse por acto escrito en el formulario proporcionado. Por su partes el deudor prendario ha de tener capacidad para disponer de sus bienes y grabarlos. puede trasladar los bienes anotando el movimiento y dejando constancia en el certificado prendario y notificando al acreedor. de allí que no sea inscrita en el lugar de ubicación de los bienes sino en el domicilio del deudor y que tenga un termino de validez máximo de 180 días. en tanto que solamente el comerciante puede constituir una prenda flotante. las acopiadores para asegurar créditos destinados a la explotación rural. Elementos: Personales: la ley admite como acreedores posibles: al estado. Puede para anticipadamente el crédito. las personas que se inscriban en la DGI como prestamistas. Solamente afecta el derecho de quien entrego la cosa en prenda y que esta obligado por la garantía. El sistema sustituido tradición por publicidad. tendrá derecho a cobrarse su crédito sobre la ejecución de la cosa si no fuere pagado. Unilateral. Y debe inscribirse en el domicilio en que se hayan los bienes prendados. El acreedor por su parte. pero nunca mas allá de 5 años computados a partir de la fecha de inscripción. comerciantes e industrias matriculadas. Prenda flotante: más que prenda es un mero privilegio. si la prenda es fija puede constituirla cualquiera. las sociedades cooperativas y las de agricultores. Efectos del contrato: El privilegio se conserva hasta la extinción del contrato. ineficacia que afecta al derecho real más no al acuerdo de voluntades que conserva plenamente su validez entre las partes. ese termino esta limitado a 80 días en la prenda flotante. Reales: hay que respetar los caracteres de la prenda y por tanto. El término es fatal. . y opera de pleno derecho.

aunque para que la fianza sea comercial es menester que la obligación lo sea. también puede renunciar al derecho a la previa interpelación del deudor y queda obligado al pago en forma directa y solidaria. se distinguen: la fianza se da en garantía de cualquier obligación. curadores y cualquier representante necesario. Las diferencias de ambos regimenes: el fiador comercial siempre es considerado como codeudor solidario y principal pagador con su garantizado. la fianza es siempre subsidiaria y accesoria y en caso de invalidez de la principal. que no deja de serlo ni aun cuando se declare principal pagador. Fianza. accesorio. Capacidad: capacidad para contraer empréstitos o de disposición de bienes. El fiador civil goza de los beneficios de excusión y subdivisión. por renuncia del acreedor a la garantía. se reclama contra el deudor y no contra el acreedor. el aval puede darse en el mismo documento o en documento separado. y si la obligación afianzada fuere de hacer. es bastante que tenga por objeto asegurar el cumplimiento de un acto o contrato de comercio. pero si tuviere que pagar.El deudor puede ser o no ajeno a la relación prendaria. resultando el avalista obligado en los mismos términos que el deudor principal. al contrario el código civil otorga al acreedor el derecho a exigir otro fiador cuando el que tuviere cayera en quiebra u otra situación de insolvencia. Total: cuando se produce la extinción total del crédito y por ende del gravamen. pero el deudor quedara liberado si acreditare que el fiador omitió oponer las excepciones que podía oponer o que fue negligente en su defensa.  Entre fiador y deudor: hecho el pago. mandatarios sin poder espacial y los que tengan ordenes sagradas. el fiador solo debe daños y perjuicios. Es un contrato por el cual una persona se constituye en garante de las obligaciones asumidas por otra.: constituye formas de garantía personal. gratuita (la obligación es solamente del fiador). No pueden otorgar fianza los menores emancipados.: se asimilan las violaciones a esta ley a los delitos de estafa. . a diferencia del fiador civil. en tanto el aval es solamente cambiario. derechos de los que carece el fiador comercial que es codeudor solidario. Fianza y otras figuras afines.  Entre acreedor y fiador: el código de comercio a eliminado el beneficio de excusión. Si no lo es.. Antes del pago tiene derecho a exigir su liberación. administradores de las sociedades sin no tuvieren poderes especiales. es una garantía de pago del documento mas que una garantía del cumplimiento del deudor principal y tiene vida independiente. por acuerdo de voluntades. El fiador no afecta bienes determinados sino todo su patrimonio a través de un acto unilateral. el pago de la obligación principal. Extinción: Parcial: ocurre cuando se venden productos agropecuarios. no formal. los tutores. que con carácter general reconoce el código civil al fiador. Efectos:  Entre acreedor y deudor: el acreedor tiene derecho al mantenimiento de la garantía otorgada. Caracteres: contrato consensual. unilateral. a titulo personal. de garantía.  Fianza civil y comercial: para que una fianza sea mercantil. El fiador civil puede exigir la previa excusión de los bienes de su afianzado. Las causales de extinción son: cancelación de la inscripción. esta sometido a todas sus condiciones entre las que se encuentra el privilegio especial que tiene el acreedor prendario frente a los bienes prendarios. Relativa: cuando solamente afecta al bien dado en prenda y que debe ser sustituido por otro bien. antes de ser ejecutado. pero la ley comercial limita este derecho al caso que la designación hubiere sido objeto de una designación especial en el contrato. sustituyéndolo por la mera interpelación judicial. Objeto: asegurar el cumplimiento de una obligación. Protección penal. El fiador es parte en el contrato. el fiador no tiene derecho alguno emergente de la fianza. Absoluta: cuando se extingue la prenda directamente. cualquier obligación puede ser objeto de la garantía.  Aval y Fianza. tiene derecho a repetir todo lo que hubiere abonado como consecuencia de la garantía otorgada y los perjuicios derivados de su obligación de pagar. por perdida o extinción de los bienes cuando no exista subrogación y por caducidad del termino legal. debiendo satisfacerse una parte del precio. por venta en ejecución de los bienes prendados. pierde la suya. los administradores de bienes de corporaciones sin tener un apoderamiento especial.

Requisitos. relativa a certificados de deposito y warrants constituyen preceptos establecidos a fin de organizar la comercialización de mercaderías sin movilizarla materialmente por medio de un sistema de deposito autorizado. Entre dador y destinatario. Entre cofiadores: el fiador que pago la deuda queda subrogado en los derechos del acreedor para perseguir contra sus fiadores la parte correspondientes. aun cuando el acreedor fuere vencido en evicción. mineros o de manufacturas nacionales que allí fueran depositados. Por estas garantías el banco se obliga frente al beneficiario de la garantía a pagar hasta una suma determinada de dinero a “su primer requerimiento” o contra prestación de algún documento especificado en la garantía. esto es la causa de la emisión. ha de tener un límite. ya que del documento mismo no surgen obligaciones de ninguna especie. Confirmadas y no confirmadas: según que quien las recibe confirma que hará el pago de su importe o no lo haga. Garantías a primera demanda o primer requerimiento. de mano de uno o varios terceros. pero si hubiere pagado tiene acción para reclamar lo que se hubiere pagado por ellas. Revocable o irrevocable: según que el librador conserve el derecho a dejarlas sin efecto en cualquier momento. ganaderos. o de terceros. condiciones de seguridad. ya que no se haya en la situación de la letra de cambio. WARRANTS Deposito en almacenes generales el dictado de la ley 9643 y cc. intransmisible. Corresponde distinguir entre el contrato para la emisión de la carta de crédito que importa la realización de un acto de cambio condicional. Otros institutos: Carta de Crédito. que valdrá como mera cara de recomendación. limitada a los almacenes fiscales. esta ley (9643) admite el deposito en almacenes fiscales. administración y . por otro lado. Los almacenes o depósitos particulares pueden ser emisores de créditos de deposito y warrants. no puede ir al portador ni tener la cláusula a la orden. previa comprobación de los requisitos de ley que deben asegurar un capital. sino en el contrato de crédito celebrado con su cliente – el ordenante de la garantía-. que se entrega a un tomador para que presentándola a un destinatario este le pague su importe. libremente revocable. una cantidad de dinero. También se extingue por prórroga del término de la deuda sin consentimiento del fiador. Es un contrato en virtud del cual una persona denominada dador. un documento que le faculta a retirar dentro del plazo que se convenga. que en ella se indica. Objeto. la falta de este recaudo le ha de quitar el carácter de carta de crédito al documento. Pero esta es la situación normal de toda garantía otorgada por un banco que no tiene causa en ningún contrato con el beneficiario. Extinción: se extingue en forma directa por pago. confusión. novacion. pero si la dación en pago. La carta de crédito debe ser nominativa. Son las que una persona dirige a otra para que entregue a un tercero. aunque sin tener acción directa para reclamarlos a cambio de una suma de dinero que se entrega al dador o cuyo reembolso se le promete Clases: Simples o circulares: dirigidas a una o varias personas. Empresas emisoras. hasta cierto limite. estableciendo que las operaciones de créditos mobiliario sobre frutos o productos agrícolas. Este tipo de garantías es una modalidad de uso frecuente en el orden internacional y también domestico. Deben cumplirse los mismos trámites respecto de una garantía común desde el punto de vista operativo. este ultimo no queda obligado al pago. expide y entrega a otro denominado el tomador o portador. transacción. Si no se hubiere utilizado en el término convenido o no hubiere término el portador debe restituirlas. Efectos: las relaciones entre el dador y el tomador dependen del contrato que origino su emisión. la cara de crédito en si misma implica una orden nominativa. podrán hacerse por medio de los créditos de depósitos y warrants expedidos conforme a las disposiciones de esta ley y la reglamentación del ejecutivo nacional. Ampliando el concepto contenido en la ley 928. El concurso no extingue la fianza. ya que el tomador puede o no hacer uso de la carta. Se las denomina garantías abstractas en el sentido de que emanan de una declaración unilateral de voluntad del banco frente al beneficiario. no obligatoria. forestales. contando con la previa autorización del poder ejecutivo publica en el boletín oficial.

para lo cual formulara ante el administrador del deposito un pedido para la venta en remate de la mercadería. El almacenaje ha de hacerse en condiciones de seguridad y contratarse un seguro contra incendio y por las mercaderías. su valor debe ser superior a 500 pesos y deben estar libre de gravamen. que para tener validez deben ser registrado en los libros del emisor dentro de los 6 días. pueden examinar los efectos depositados y retirar muestras si fuese posible. designación del almacén y firma del administrador. El ejecutivo por su parte. en el primer caso implica la transmisión de la propiedad de las cosas cuyo almacenamiento se certifica en tanto que la negociación del warrant implica la constitución de gravámenes sobre los bienes afectados al deposito. La garantía se completa con la prohibición a estas empresas para hacer operaciones sobre frutos y productos a que se refieren los certificados que emitan. inspeccionara a las empresas emisoras para asegurar el cumplimiento de sus exigencias. Certificados de depósito y warrant. nombre. A similitud del acreedor prendario que puede actuar extrajudicialmente. de modo que si producida la realización del warrant los fondos fueren insuficientes. pero no podrán los bienes en deposito ser retirados sin la presentación simultanea de ambos documentos. debiendo constar el warrant con la cancelación del crédito en el caso que hubiere sido negociado. 12. Endosos: los títulos serán nominativos. UNIDAD 15 OFERTA PÚBLICA – DE TÍTULOS VALORES . de sus constancias se dejara asiento en los libros especiales que corresponde llevar. clase. aunque con autorización del ejecutivo pueden negociar papeles. en cuyo caso se le entregaran al acreedor los importes contra el otorgamiento de fianza que quedara librada si dentro de 30 días no se iniciare la acción. nombre y domicilio del depositante. Serán emitidos en los formularios de tipo uniforme que reglamentara el poder ejecutivo. el titular del certificado de deposito. tiene al vencimiento de esta. así como el sistema de seguro. e inclusive pueden pedir la separación de los depósitos en lotes separados con la expedición de documentación fraccionada del deposito. gastos. cuando no tiene en su poder el warrant podrá pagar por anticipado el importe del warrant. acción para cobrarse. especificándose los productos. podrá liberar los bienes consignados judicialmente la suma adeudada. Derecho de los tenedores: los tenedores gozan de similares derechos conforme al Art. que debe ser obligatorio para las construcciones. dentro de los 10 días de vencimiento de la operación. domicilio y firma del endosante y demás datos que corresponden a la negociación del warrant. haciendo efectivo su crédito sobre los efectos afectados en garantía o sobre el seguro. fecha de la constitución y primera negociación del warrant y nombre del dueño primitivo de los bienes. previo anuncio por 10 días al menos. y sino conociere al acreedor o este no estuviere de acuerdo con las condiciones de pago anticipado. tarifas determinadas. si mediare oposición el administrador del deposito deberá depositarlo judicialmente. bolsas de negocio o martilleros especiales según la nomina judicial. Por otro lado. incapacidad o muerte del deudor que no sea orden judicial escrita y previa consignación del importe de la deuda. El remate se hará en el domicilio donde este el deposito. datos de los representantes. Derecho del acreedor: el acreedor del warrant. Los endosantes han de quedar vinculados en garantía. el acreedor del warrant se puede cobrar extrajudicialmente. que lo recibió en garantía del pago de una obligación. incluido comisiones. cantidad peso y demás datos de los productos depositados. al igual que el primer endoso. El endoso tiene distinto efecto según se trate del certificado de depósito o del warrant. el titular tiene acción ejecutiva en contra ellos. cuyas condiciones se agregan en el warrants. y las mercaderías serán entregadas contra la orden judicial. documentos idéntica que se emitirán contra la entrega de los frutos o productos depositados. tomando en cuenta que el acreedor tiene un privilegio superior a cualquier otro crédito. El endoso debe contener fecha.. los posteriores endosos podrán hacerse en blanco. cuando se negocie el warrant se debe anotar al dorso del certificado todos los datos de garantía del mismo modo que el endoso. y no se suspenderá por quiebra. intereses y gastos. el administrador comprobará la autenticidad del warrant con sus propios registros y ordenara el remate por medio de los mercados de cereales. etc. la decisión se notificara al deudor y los endosantes cuyos datos consten. haciendo constatar la fecha de expedición. de allí que siendo que el certificado sirve para acreditar la propiedad y el warrant para gravar los bienes. garantías para asegurar que los autorizados cumplirán sus obligaciones. Requisitos: para poder emitir los certificados de deposito y warrant los productos deben estar asegurados. El resultado de la venta sera distribuido por el administrador del deposito. mediante carta certificada.vigilancia interna. y toda otra indicación que sirva para individualizarlo. si no mediare oposición dentro del tercer dia.

Denominaciones. Sistemas. Sujetos. y. La Caja de Valores: Objeto. Calidad. Reglas de conducta. y Régimen legal. Régimen Legal Argentino Forma. Funciones. Autoridades. Agentes de bolsa. Antecedentes históricos. Agentes del mercado abierto . y contenido del contrato. Policía del sistema. Bolsas. Facultades y autorización para cotizar. y sancionatoria.Régimen de oferta pública: Objeto. Autoridades Facultades: regulatoria. Prohibiciones. Acepciones. Función económica. procedimientos. Requisitos. UNIDAD 16 BOLSAS DE COMERCIO Y MERCADOS DE VALORES Introducción. Calidad. Concepto. y Secreto bursátil. Comisión Nacional de Valores: Observaciones previas. funciones Operaciones de bolsa.

Naturaleza jurídica: la ley de fondos comunes de inversión en su Art.083 “ley de fondos comunes de inversión”. 21) podrán tener objetos especiales de inversión e integrar su patrimonio con conjuntos homogéneos o análogos de bienes reales o personales. sin que sea esta ultima la única intervención de un banco. La suscripción de cuotas parte implica de pleno derecho adhesión al reglamento de gestión. con las modificaciones de la ley 24441 denominada ley de financiamiento de la vivienda y la construcción. a la que los inversores prestan su conformidad por el solo hecho de incorporarse al fondo común de inversión. su independencia del patrimonio general y su consecuente insensibilidad respecto de deudas ajenas a su esfera propia (de allí que los acreedores personales de los inversores o cuotapartistas no tienen derecho sobre los activos del fondo y únicamente pueden procurar la satisfacción de sus créditos mediante el embargo y ejecución de los certificados o cuotapartes). La consideración del activo del fondo como un patrimonio separado o de afectación requiere verificar las características propias de estos: su carácter legal. Si desde una perspectiva simplificada los fondos comunes de inversión son instituciones que efectúan inversiones por cuenta de una multiplicidad de ahorristas con objetivos comunes. El fondo no es técnicamente objeto de una copropiedad de derecho común. instrumentos emitidos por entidades financieras autorizados por el BCRA y dinero. Los fondos comunes de inversión se encuentran regulados sustancialmente en la ley 24. sin embargo tales facultades son prácticamente inexistentes ya que los cuotapartistas no tienen poderes jurídicos o de hecho sobre el activo del fondo. Pueden también constituir fondos comunes de inversión derechos sobre inmuebles. modificado por el Art. se considera fondo común de inversión al patrimonio integrado por valores mobiliarios con oferta publica. metales preciosos. se plantean tres cuestiones que deben ser valoradas de manera conjunta: Existencia de un derecho real de dominio sobre los activos del fondo y su titularidad Activo del fondo como un patrimonio separado o de afectación Naturaleza de las elaciones jurídicas entre los inversores y los órganos de fondo. Los fondos comunes que se constituyen con una cantidad máxima de cuotapartes (Art. como otras veces es fiduciario de los bienes que la integran y en ciertos casos también es depositario de los valores y demás instrumentos representativos de las inversiones. ya que en ocasiones es administrador de los fondos. derechos y obligaciones derivados de operaciones de futuro y opciones. De acuerdo con el art. créditos hipotecarios y derechos de anticresis. 1 adscribe a lo que se denomina modelo condominal. o derechos creditorios con garantías reales o sin ellas de acuerdo con lo que disponga la reglamentación del órgano de fiscalización. que se caracteriza básicamente por negar a estos fondos personalidad jurídica y reconocer a los inversores un derecho de condominio o de propiedad respecto del haber del fondo. de renta con valor nominal determinado y una renta calculada sobre dicho valor cuyo pago estará sujeto al rendimiento de los bienes que integren el haber del fondo. ya que no resulta aplicable ninguna de las situaciones jurídicas características del condominio. perteneciente a diversas personas a las cuales se le reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes cartulares o escriturales. gozar y disponer de la cosa).UNIDAD 17 FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN a b c    Concepto y Enunciación legal: la participación en los comunes de inversión constituye una inversión destinada a obtener una renta y oportunamente la restitución del capital. Los titulares debería poder ejercer las facultades que corresponden al dominus (usar. estas podrán dar derechos de propiedad. 78 de la ley 24441. el cual constituye un contrato con cláusulas predispuestas en función del cual la sociedad gerente se encarga del . En todos los casos los fondos podrán emitir distintas clases de cuotapartes con diferentes derechos. desde una perspectiva jurídica. en cuyo caso reciben la denominación de fondos comunes de inversión inmobiliarios. los que legalmente corresponden a la sociedad gerente. El reglamento de gestión se presenta como el producto de la voluntad conjunta de las sociedades gerente y depositaria. divisas. Estos fondos no constituyen no sociedades y carecen de personería jurídica. El fondo común de inversión es un condominio indiviso cuyos titulares son los cuotapartistas (titulares de una parte indivisa o ideal de los activos del fondo). el contacto entre los inversores y las entidades financieras encierra una verdadera y típica relación de servicio financiero. 1 de la ley 24083.

los fondos cerrados. aunque destinan sus inversiones a compañías más estables. la liquidez de las inversiones resulta de la cotización u oferta pública de las acciones o certificados. los cuales deben invertir al menos el 80% de su haber en los activos a que hace referencia su objeto o denominación. si bien con características particulares respecto del sistema particular del CC.083. sea mediante la conformación de un condominio indiviso o mediante la creación trust y la consecuente trasmisión del dominio fiduciario de los activos del fondo al trustee Según cual sea el medio para dar liquidez a las inversiones y la posibilidad de incorporar permanentemente otras nuevas. A la naturaleza de los activos financieros en los que se invierte. tienen como objetivo primario el aumento de capital. fondos locales. Según los objetivos de inversión se podrán distinguir: fondos de crecimiento agresivo. admitiendo además la libre suscripción de nuevas acciones o certificados. Su oposición a la gestión del patrimonio del fondo se limita a pedir el rescate de sus cuotas partes. fondos de crecimiento. la vinculación de los inversores con la administración y el depositario. 1 2  1 2  1 2  1 2 3 4 5  1 2 3  1 2 management. en el tipo contractual los inversores no forman parte de sociedad alguna y el marco regulatorio es de naturaleza contractual. de activos del mercado monetario. De allí que la actuación de la sociedad gerente es reconocida como ejercida en virtud de un mandato representativo con sustento suficiente en la ley 24. balanceados o globales. existen: los fondos abiertos en los cuales la sociedad o el administrador se obligan a rescatar por su valor patrimonial neto las acciones o certificados de los inversores. de opciones y futuros. pero no pueden inmiscuirse en la administración. y de los inversores entre si se verifica mediante una sociedad anónima o por acciones. caso en que la actividad de inversión se concentra en activos financieros (tradicionalmente valores mobiliarios). supuesto en el que el activo del fondo de integra con inmuebles. Los tres primeros grupos comprenden los fondos especializados. Resultan aplicables con carácter supletorio las reglas del mandato a las relaciones jurídicas entre los órganos del fondo y los cuotapartistas Clases: pueden ser clasificadas en atención: A la estructura jurídica: en el tipo societario o estatutario. Más aun. obligacionarios o de renta. fondos mixtos. Por su parte. . que persiguen la obtención de ganancias máximas de capital sin que los dividendos actuales sean relevantes. se identifican los siguientes fondos: accionarios. que limitan sus inversiones a activos nacionales. Al objeto de inversión. puede distinguirse entre: fondos internacionales. puesto que el mandatario (la sociedad gerente) no esta sujeto a instrucciones de sus mandantes (los inversores o cuotapartistas). el fondo puede ser: de carácter mobiliario. la sociedad depositaria tiene como funciones básicas la custodia de los activos que integran el patrimonio del fondo común de inversión. sus rentas o con títulos representativos de derecho creditorios inmobiliarias. Por el origen de los activos del fondo. que invierten en activos extranjeros. que esta vedado o al menos limitados a procedimientos especiales. lo que lleva a considerar al inversor como socio. Pueden invertir en diferentes tipos de activos y variar libremente la composición de su portafolio de inversión según las condiciones del mercado. De este modo se restringe el ingreso de nuevos inversores. la adhesión articula el consentimiento con la competencia exclusiva de la sociedad gerente para la formación inicial del portafolio de inversión del fondo. junto con el control y vigilancia respecto de la legalidad del management que realiza la sociedad gerente. ni estos tiene facultades para revocar. de carácter inmobiliario. dirección y administración del fondo.

Las sociedades gerentes de Fondos Comunes de Inversión no podrán tener. Se debe recordar la que ley de entidades financieras solo autoriza a los bancos comerciales. 3 – Dirección y administración.000). gerentes. en cuyo caso deberá: a) Adoptar las medidas conducentes a la total independencia de los mismos. Reglamentos de gestión. que privilegian el cobro de dividendos por sobre la apreciación del capital. Art. Prohibiciones. empleados y miembros de los órganos de fiscalización de las sociedades gerentes y de los depositarios. así como a respetar las restricciones que fije el órgano de fiscalización sobre las operaciones que en forma directa o indirecta efectuaren con activos iguales a aquellos que formen parte del haber del Fondo Común de Inversión o las que realizaren con el Fondo Común de Inversión o sus cuotapartes. las mismas oficinas que la sociedad depositaria. Funcionamiento. Obligaciones. 4 – Responsabilidad. para ejercer su actividad. así como las modificaciones entran en vigor una vez aprobados por la comisión nacional de valores. La dirección y administración de Fondos Comunes de Inversión estará a cargo de una sociedad anónima habilitada para esta gestión. de allí que las sociedades comerciales con domicilio extranjero no pueden ser socios gerentes. las que deberán consignarse en los prospectos de emisión. la que deberá expedirse dentro de los 30 días de presentado para su aprobación.000). en ningún caso. Se regula mediante el reglamento de gestión. Constitución. conforme con las reglamentaciones contractuales concertadas. Art. También puede estar a cargo de una entidad financiera autorizada para actuar como administradora de cartera de títulos valores por la ley de entidades financieras. debiendo ser éstas totalmente independientes.3 fondos de renta. Este patrimonio nunca podrá ser inferior al equivalente de cincuenta mil dólares estadounidenses (U$S 50. y que establece las normas contractuales que regirán las relaciones entre aquellas y los copropietarios indivisos. 5 – Administración de varios Fondos Comunes de Inversión. b) Tener. a los de inversión y a las compañías financieras para actuar como administradores de carteras de títulos valores. un patrimonio de cincuenta mil pesos ($ 50. El reglamento de gestión debe especificar: . Este reglamento. Las sociedades gerentes y depositarias deberán ser sociedades anónimas inscriptas en jurisdicción nacional o provincial. La gerente del fondo deberá: a) Ejercer la representación colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto a terceros. Art. b) Incrementar el patrimonio neto mínimo en un veinticinco por ciento (25%) por cada fondo adicional que administre. La inversión y administración de los fondos comunes de inversión esta a cargo de una sociedad anónima habilitada para esta gestión. o por una entidad financiera autorizada para actuar como administradora de cartera de títulos valores por la Ley de Entidades Financieras. diseñado y elaborado por la sociedad administradores y la sociedad depositaria al cual se adhieren los inversores con la suscripción de las cuotas partes. gerentes y miembros de sus órganos de fiscalización son solidaria e ilimitadamente responsables de los perjuicios que pudieran ocasionarse a los cuotapartistas por incumplimiento de las disposiciones legales pertinentes y del reglamento de gestión. la que actúa con la designación de sociedad gerente. apoderados y miembros de los órganos de fiscalización de la sociedad gerente ocupar cargo alguno en los órganos de dirección y fiscalización de la sociedad depositaria. Prohíbese a los directores. La sociedad gerente y la depositaria. Administración y custodia. que actuaran con la designación de “depositaria”. La sociedad gerente podrá administrar varios Fondos Comunes de Inversión. empleados y miembros de los órganos de fiscalización estarán obligados a cumplir con las obligaciones de brindar la información que al respecto dicte el organismo de fiscalización. que actuará con la designación de sociedad gerente. sus administradores. Los bienes integrantes de un fondo común de inversión o sus títulos representativos serán custodiados por una o más entidades financieras autorizadas o sociedades con domicilio en el país. Sociedad Gerente. Funciones. gerentes. así como los accionistas controlantes de las sociedades gerentes y de los depositarios y sus directores. Es un contrato plurilateral. Los directores. gerentes.

La totalidad de las cuotapartes integradas con el patrimonio del fondo y cada una de ellas representa una valor proporcional al valor de este. Cláusulas relativas a los procedimientos a seguir en caso de robo. honorarios y todo cargo que se efectúe al fondo no podrán superar al referido límite. derechos e impuestos correspondientes a la negociación de los bienes del fondo. la naturaleza de los mismos y la existencia o no de coberturas contra el riesgo de incumplimiento. si así surgiere de los objetivos y política de inversión determinados. La emisión de cuotapartes debe expedirse contra el pago total del precio de suscripción. c) límites de los gastos de gestión y de las comisiones y honorarios que se percibirán en cada caso por las sociedades gerente y depositaria. e) procedimiento para la modificación del reglamento de gestión por ambos órganos del fondo. Cualquiera de los órganos de gestión tendrá derecho a rescindir el contrato celebrado al tiempo de constituirle fondo común. y en consecuencia la sociedad administradora debe cumplir con el objeto y la política de inversión. Cláusulas relativas a la prescripción a favor del fondo de los beneficios no percibidos por los cuotapartistas. Derecho y obligaciones de las partes. . La emisión de cuotapartes podrá acrecentarse en forma continua.   a) planes que se adoptan para la inversión del patrimonio del fondo. sin que sea necesario en consentimiento de los cuotapartistas. Rescisión del convenio de gestión. aunque pueden emitirse cuotapartes escriturales. a partir de los cuales pueden extraerse los derechos y obligaciones de las partes. siempre que obre un preaviso determinado en el reglamento de gestión Integración del portafolio de inversión. Debe establecerse un límite porcentual máximo anual por todo concepto. comisiones. Modificación del reglamento. Esta disposición no se aplica cuando el fondo común se constituye con una cantidad máxima de cuotapartes. Es una cláusula esencial u obligatoria del reglamento de gestión. Emisión de cuotapartes. i) disposiciones que deben adoptarse en los supuestos de que la sociedad gerente o depositaria no estuviere en condiciones de continuar las funciones que les atribuye esta ley o las previstas en el reglamento de gestión. entre ellas: cláusulas referidas a aspectos operativos u organizativos del fondo común de inversión. pero la disconformidad de los inversores con las modificaciones introducidas se resuelve por ejercicio del derecho a renunciar a la copropiedad reclamando el rescate de su participación. j) determinación de los topes máximos a cobrar en concepto de gastos de suscripción y rescate. los órganos del fondo son libres de incluir en el reglamento otras condiciones que por su carácter no obligatorio se han denominado disposiciones naturales. cuya doceava parte se aplica sobre el patrimonio neto del fondo al fin de cada mes. Cumplidos los requerimientos legales. g) causas y normas de liquidación del fondo y bases para la distribución del patrimonio entre los copropietarios y requisitos de publicidad de la misma. pérdida o destrucción de los certificados representativos. La estructura legal y el reglamento de gestión fijan los parámetros básicos para el correcto funcionamiento del fondo común de inversión. no admitiéndose pagos parciales. b) normas y plazos para la recepción de suscripciones rescate de cuotapartes y procedimiento para los cálculos respectivos. y luego de la adhesión de los inversores de las cuotapartes. se constituye el fondo de inversión. de incluir créditos. d) condiciones para el ejercicio del derecho de voto correspondientes a las acciones que integren el haber del fondo. especificando los objetivos a alcanzar. Puede preverse que se haga mediante consulta a los inversores o acuerdo entre la sociedad gerente y la depositaria. Una vez suscrito el reglamento de gestión por la sociedad administradora y la depositaria. Los gastos. las limitaciones a las inversiones por tipo de activo y. las que una vez colocadas no pueden ser rescatadas hasta la disolución del fondo o la finalización del plan de inversiones del reglamento. h) régimen de distribución a los copropietarios de los beneficios producidos por la explotación del fondo. Los inversores adquieren una cuotaparte del fondo común la que esta representada por certificados de copropiedad nominativos o al portador. f) término de duración del estado de indivisión del fondo o la constancia de ser por tiempo indeterminado. excluyéndose únicamente los aranceles. conforme a la suscripción o disminuir en razón de los rescates producidos.

e) (2) En los casos de Fondos Comunes de Inversión Inmobiliaria: I. IV. 14 Custodia. con los parámetros y topes que se fijen en el reglamento de gestión. administración. Los bienes integrantes de un Fondo Común de Inversión o sus títulos representativos serán custodiados por una o más entidades financieras autorizadas. en los términos del art. como también la posibilidad de participar de los beneficios de esos bienes y la obligación de concurrir hasta el agotamiento de su porción indivisa para sufragar los gastos de la gestión del patrimonio colectivo. pago y cobro de los beneficios devengados. o a través de una caja constituida según la Ley 20. III. II. Es de incumbencia de la sociedad depositaria: a) La percepción del importe de las suscripciones. representación y control de la sociedad depositaria tal como prescribe el Art. Entre los derechos de la sociedad gerente esta el de obtener una retribución por el desempeño de sus funciones y recuperar los gastos. Art. así como el producto de la compraventa de valores y cualquiera otra operación inherente a estas actividades.000) y tendrán como objeto exclusivo la actuación como depositarias de Fondos Comunes de Inversión. La entidad financiera que fuere gerente de Fondos Comunes de Inversión no podrá actuar como depositaria de los activos que conforman el haber de los Fondos Comunes de Inversión que administre en ese carácter. custodiar los demás bienes que integran el Fondo Común. tener un patrimonio neto mínimo de cien mil pesos ($ 100. d) La de llevar el registro de cuotapartes escriturales o nominativas y expedir las constancias que soliciten los cuotapartistas. realizar respecto de los bienes inmuebles todos los actos de administración que sean necesarios para su conservación. venta. Las sociedades que actúen en ese carácter deben revestir la forma jurídica de sociedad anónima. respecto de los inmuebles.   De la sociedad gerente: le corresponde ejercer el management del fondo y sus funciones principales son la dirección. c) (1) La guardia y el depósito de valores y demás instrumentos representativos de las inversiones. estas. b) La vigilancia del cumplimiento por la sociedad gerente de las disposiciones relacionadas con la adquisición y negociación de los activos integrantes del fondo. y que actuarán con la designación de “depositaria”. el que debe mantenerse actualizado al equivalente de cien mil dólares estadounidenses (U$S 100. arrendamiento o leasing. derechos de anticresis y créditos hipotecarios.643. pero ajustando su obrar a normas de prudencia y con la diligencia de un buen hombre de negocios en exclusivo beneficio de los intereses colectivos de los cuotapartistas. Los valores podrán ser depositados en una caja constituida según lo dispone la Ley 20. Esta última deberá prestar su asentimiento expreso en todo acto de adquisición o disposición de los bienes antes indicados. en razón de la suscripción adquiere un estatus del cual derivan derechos y obligaciones que conserva en tanto es titular o legitimo portador de las cuotapartes. sin necesidad de ningún otro instrumento. evidencian la calidad de participantes del fondo común de inversión y el condominio sobre los bienes que integran el activo.643. 3. previstas en el reglamento de gestión. en beneficio de los cuotapartistas y conforme a las instrucciones de la sociedad gerente. Sociedad depositaria. Puede administrar varios fondos comunes de inversión. Además puede renunciar a su función sustituyendo el mandato conferido en otra sociedad. De los inversores: el inversor. pago de los rescates que se requieran conforme las prescripciones de esta ley y el reglamento de gestión. hipoteca o constitución de otros derechos reales. también le compete a la sociedad gerente. actuar como fiduciario. el ejercicio de la administración supone una actuación discrecional del gerente. La representación colectiva de los copropietarios indivisos en lo concerniente a sus intereses y respecto a terceros. 2662 del Código Civil. siempre que adopte las medidas conducentes a preservar su total independencia De la sociedad depositaria: las obligaciones están referidas a su función de custodia de los activos del fondo y el control de actuación de la gerente. o sociedades con domicilio en el país. Las . el registro de cuotapartes escriturales o nominativas y expedir las constancias que soliciten los cuotapartistas. El Reglamento de Gestión podrá asignar esas tareas directamente a la sociedad gerente. conforme a las instrucciones que imparta la sociedad gerente. llevar por sí. Entre los derechos de la depositaria cabe añadir la percepción de honorarios en retribución por su desempeño. Función.000).

El reglamento de gestión debe prever el termino de duración del estado de indivisión del fondo o la constancia de ser por tiempo indeterminado. la depositaria. par distribuir entre los inversores el saldo en proporción a la cuotaparte.cuotapartes son valores negociables que pueden ser nominativos. Los cuotapartistas también tienen derecho a participar en proporción a sus tenencias en el producido de la liquidación del fondo. quienes responden solidariamente. Los certificados al portador se trasmiten por la simple tradición del titulo. tienen derecho a las utilidades netas derivadas de la gestión del patrimonio del fondo. . cometidas por el gerente. esta podrá ser decidida en cualquier momento por ambos órganos del mismo. La liquidación se hará efectiva en el menor plazo posible no pudiendo exceder los 6 meses. liquidar su inversión en el fondo solicitando el rescate. lo que explica la exigencia legal de que en los certificados consten los derechos del titular de la copropiedad. la responsabilidad es atribuible objetivamente. siempre que existan razones fundadas para ello y se asegure los intereses de los cuotapartistas. al portador o escriturales. Los certificados representativos constituyen títulos valores en tanto son emitidos en masa o en serie. cuando el reglamento no prevea fecha o plazo para la liquidación. los nominativos requieren como condición de eficacia de la trasmisión la notificación por escrito a la depositaria y su inscripción en los libros que lleve la sociedad depositaria. Por otra parte.083 o por la violación al reglamento de gestión que le cause perjuicio. este derecho es inconmovible en tanto se debe verificar obligatoriamente dentro de los 3 días de formulado el requerimiento contra entrega de certificado. Liquidación y disolución del fondo. la prestación de los órganos del fondo esta caracterizada como una obligación de medios. el derecho calificado a obtener la información mínima prevista en la ley y aquella otra complementaria que decida proveer la sociedad gerente. a obligación de atender el rescate puede quedar en suspenso cuando fuese nociva para el condominio. gerentes y miembros de sus órganos de fiscalización. sus directores. Cuando opere la disolución la gerente desempeñara el rol de liquidador. los escriturales (no se materializan en certificados) están sujetas a la misma ley de circulación que los nominativos. gerentes y síndicos la imputabilidad es subjetiva (medie culpa o dolo). Se trata de una responsabilidad por el incumplimiento de obligaciones determinadas.083. Para que opere la liquidación voluntaria o la disolución natural se debe llevar a cabo la realización de todos los valores de la cartera y la deducción de los gastos. sus directores. ya sea contra el gerente. el depositario. también tienen derecho a denunciar ante la comisión nacional de valores las violaciones de la ley 24. en tanto que respecto de los directores. Tienen derecho a realizar actos de disposición directa sobre las cuotapartes. Con relación a los órganos del fondo. Integra los derechos de los cuotapartistas el derecho de reclamar daños y perjuicios en casos de infracción a la ley 24. lo que nos ubica dentro de la orbita de la responsabilidad contractual. Supuestos de responsabilidad. Se trata de títulos causales. gerentes y órganos de fiscalización.