CASO Nº 1 PERFIL PROYECTO

(UNIVERSIDAD DEL PACIFICO)

FLUJO DE CAJA
0
A. Ingresos
Precio Real
Cantidad
B. Costos de Inversión
Terreno
Edificio
Maquinaria
Equipo
Capital de Trabajo
C. Costos de Fabricación
Mano de Obra Directa
Materia Prima
Costos Indirectos de Fabricación
D. Costos de Operación
Administración
Ventas
E. Subtotal
F. Depreciación
G. Total Bruto
H. Impuestos (25%)
I. Flujo de Caja Económico
Servicio de Deuda (nominal)
Principal
Amortización
Intereses
Escudo Tributario
Factor Ajuste
J. Servicio de Deuda (real)
K. Flujo de Caja Financiero

1

8600
2000
4500
700
1400

8600
8600
8600
6000
6000

1
6000
2600

10000
5
2000
120

2
11550
5.25
2200
1520

3
13334.2
5.51
2420
120

120
4220
2200
1700
320
1800
1200
600
3860
1188
2672
838
3022
2630

1400
120
4642
2420
1870
352
2100
1200
900
3288
1188
2100
1086
2202
2420

120
5106.2
2662
2057
387.2
2600
1200
1400
5508
1440
4068
1256
4252
2210

2000
900
270
1.05
2505
518

2000
600
180
1.1025
2195
7

2000
300
90
1.16
1909
2343

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1
L. Ingresos
M. Costos
Mano de Obra Directa
Materia Prima
Costos Indirectos de Fabricación
Administración
Ventas
Depreciación Edificio
Depreciación Maquinaria
Depreciación Equipo
Intereses
N. Utilidad Bruta

2

3

10000
11550
13334
8065.14285714286 8474.21768707483 10873.8751970630
2200
2420
2662
1700
1870
2057
320
352
387.2
1200
1200
1200
600
900
1400
810
810
810
126
126
126
252
252
504
857
544
1728
1935
3076
2460

O. Impuestos (25%)
P. Utilidad Neta

580
1354

Liquidación

6544
2000
2070
322
1792
360

Datos
Prestamo
Aporte Propio
inversión
Inflación Anual
COK
CCC nom
Impuesto Renta
Depreciación
Tasa Nominal

6000
2800
8600
5%
23%
75%
30%
18%
15%

Cuadro de Servicio de la Deuda
Años
1
2
3
Total

Saldo Deuda
6000
4000
2000

Interes
Amortización
900
2000
600
2000
300
2000
6000

Cuota
2900
2600
2300
7800

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (FCE)
6544
0
FCE

1
-8600

3022

INDICADORES ECONOMICOS

6544

COK
VPB
VPC
VPN
VAN
TIR
B/C
PRC

23.00% VPB valor presente de beneficios - VPC valor presente de costo
9,714.10
8,600.00
S/. 1,114.10 ???
S/. 9,714.10 ???
29.62%
1.13
de 1 a 2 años

Ingreso = cantidad x precio de venta

El impuesto a la renta en el Peru es 30% anual que se aplica sobre las utilidades

I (interes) = P x i x n (prestamo x tasa de interes x tiempo)
Interes = ganancia que cobra el banco por el dinero
amortizar = devolver el dinero al banco
cuota = interes + amortizacion
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF)
2

os - VPC valor presente de costos

2202

3
10796

0
FCF
INDICADORES FINANCIEROS
COK
VPB
VPC
VPN
VAN
TIR
B/C
PRC

1

2

3

CASO Nº 2 CURSO DE PROYECTOS COFIDE (UNI)
PRACTICA PARA DESARROLLO EN CLASE
EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
DATOS:
Horizonte de Evaluación:
INVERSION
Terrenos
Edificios
Maquinaria
Equipo
Capital de Trabajo
Total

CONCEPTO
Ventas (Mercado)
Costos:
Mano de Obra
Materia Prima
Costos Indirectos (*)
Gastos de Comercialización
Gastos Adm. Y Grs.
Total Costos

3
En miles de
US$
80.00
800.00
1200.00
400.00
120.00
2600.00

AÑO 1

años

Financiamiento
Capital
Deuda

AÑO 2

AÑO 3

3000.00

4000.00

5000.00

650.00
1000.00
300.00
30.00
20.00
2000.00

650.00
1300.00
400.00
30.00
20.00
2400.00

650.00
1600.00
500.00
30.00
20.00
2800.00

(*) No incluye depreciación
FINANCIAMIENTO:
El 90% del valor de los activos fijos: Edificios, Maquinaria y Equipos (2400)
Tasa de interés 8% anual. Repago en cuotas anuales con método alemán o amortizaciones fijas
Depreciación activos fijos: en 3 años
Tasa impositiva: 30%
La tasa mínima requerida por el accionista es: 15%
Datos:
Financiamiento
Activo Fijo
TEA
Depreciación
TMAR
I.R.
Prestamo
Depreciación

CUADRO DE DEUDA
(1) Año
n

(3)
(4)
(2) Saldo Deudor al
Interes Saldo Amortización
inicio de "n"
* 0.08
P/n

(5)
Cuota
Decreciente

Total

FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN)
AÑOS

INGRESOS
FINANCIAMIENTO
INVERSION
Terrenos
Edificios
Maquinaria
Equipo
Capital de Trabajo
COSTOS OPERATIVOS
PRODUCCION
Mano de Obra
Materia Prima
Costos Indirectos
Depreciación
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERATIVOS
COMERCIALIZACION
ADMINISTRACION
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos ( 30% )
UTILIDAD DISPONIBLE
+ DEPRECIACION
- AMORTIZACION
FFN

FFN ECONOMICO

INVERSION
0

1

EVALUACION ECONOMICA
OPERACIÓN
2
3

INDICADORES ECONOMICOS
REQUERIMIENTOS:
Apartir del FFN, CALCULAR:
1. El Valor Presente Neto (VPN)
2. La Relación Beneficio / Costo
3. La Tasa Interna de Retorno (TIR)
4. El Periodo de Recuperación del Capital (PRC)
5. Análisis e Interpretación de Resultados

VPNB
VPNC
VPN
B/C
TIR
PRC

DOS NETOS (FFN)

CA
RECUP.

INVERSION
0

FFN FINANCIERO

EVALUACION FINANCIERA
OPERACIÓN
1
2
3

RECUP.

INDICADORES FINANCIEROS

( 2 a 3 años)

VPNB
VPNC
VPN
B/C
TIR
PRC

( 1 a 2 años)