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BRF - BRASIL FOODS S.A.

Esta companhia adota práticas do


Manual de Controle e Divulgação
de Informações Relevantes

Companhia Aberta de Capital Autorizado


da Associação Brasileira
das Companhias Abertas

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 - NIRE 42.300.034.240

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - 2009 novo mercado - A BRF aderiu ao Novo Mercado da BM&FBovespa em 12.04.06, estando vinculada à Câmara de perspectIvas
Controle Difuso - Direitos Igualitários - Em 31.12.09 Arbitragem do Mercado, conforme cláusula compromissória constante no seu estatuto social e no regulamento.
auditoria Independente - Não houve desembolsos relativos aos honorários de consultoria pagos aos Para 2010, a evolução no resultado das exportações, está baseada na melhora dos indicadores econômicos
Senhores Acionistas, Produção
___________________________________________________________ 2009 ________
________ 2008 ________
VAR. % Lucro Bruto e margem Bruta - Resultado do desempenho adverso nas exportações e reflexos expandidos para
A BRF - Brasil Foods S.A., corporação resultante da associação entre os grupos Perdigão e Sadia, nasce como Abate de aves (milhões de cab.) 1.200 863 39% o mercado interno, o lucro bruto totalizou R$ 3,6 bilhões, 31,8% superior, considerando os resultados da Sadia. 0,9% auditores independentes no ano. A contratação destes serviços requer uma aprovação prévia do Conselho mundiais, o que deverá refletir num aumento de consumo dos nossos produtos. No Brasil, as menores taxas de
Sabiá/Andorinha/Fapes - 0,9% de Administração e segue as regras de restrições estabelecidas pela legislação e desde que não coloque em
uma das líderes globais do setor alimentício, levando seus produtos e marcas para mais de 100 países. Abate de Suínos/Bovinos (mil cab.) 7.620 4.642 64% A margem bruta ficou em 22,9% contra 24,2% no ano anterior e demonstrou queda de 15,8%, com margem 13,7% desemprego, aumento do salário mínimo, boa perspectiva no crescimento do PIB, entre outros fatores positivos,
Com faturamento de R$ 24,4 bilhões em 2009, a BRF é a quarta maior exportadora brasileira e maior exportadora Produção (mil t) Previ - 13,7% risco a independência e a objetividade dos nossos auditores. As informações financeiras da Companhia aqui
22,6% ante 25,4% na comparação proforma, atingindo R$ 4,7 bilhões de lucro bruto. apresentadas estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e formam parte das demonstrações
mundial de aves, maior empresa global de proteínas em valor de mercado. Carnes 3.045 2.039 49% 36,9% Petros - 9,1% indicam boa expectativa no potencial de consumo nacional.
Despesas operacionais - O impacto gerado pelo menor desempenho dos mercados também refletiu em 9,1% financeiras auditadas. As informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram
Reconhecida pela qualidade dos seus produtos, pela capilaridade de sua distribuição e pela força de suas Lácteos 1.044 1.226 (15%)
Outros Produtos Processados 261 94 178% maiores despesas operacionais, relativas à estrutura fixa da cadeia e aos aumentos verificados em distribuição, Valia - 3,0% objeto de auditoria por parte de nossos auditores independentes.
principais marcas - Sadia, Perdigão, Batavo, Qualy, Elegê e Doriana - a BRF está diariamente nos lares dos fretes, armazenagens e investimentos em campanhas de marketing. Desta forma, as despesas operacionais 3,0% Nos termos da Instrução CVM 480/09, em ata de reunião de diretoria realizada em 26 de fevereiro de 2010, a Diretoria
Rações e Concentrados (mil t) 7.290 5.251 39% Sistel - 1,5% Após o bem sucedido evento societário de unificação da base acionária de Perdigão e Sadia e da oferta
consumidores brasileiros. cresceram 60,2% no ano, 3,6% de aumento em termos proforma, especialmente pelo crescimento das despesas declara que discutiu, reviu e concordou com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes e com as
1,5%
O sucesso da estruturação societária que resultou na criação da BRF, além da captação de recursos que mercado Interno comerciais, o que contribuiu para a redução das margens operacionais do ano. Já nas despesas administrativas ADRs - 8,1% demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009. primária de captação de recursos, a companhia está focada no projeto de fusão de suas operações, que visa à
somaram R$5,3 bilhões, tornou o ano de 2009 marcante para a indústria de alimentos brasileira e mundial. Resultado da pressão gerada pela transferência de produtos commodities do mercado externo para este 8,1%
mercado em função do complexo cenário internacional, o mercado doméstico vivenciou também uma demanda estão consideradas as estruturas das duas Companhias que devem ser mantidas de forma independente. Estrangeiros - 26,5% premIações e DestaQUes motIvo InstItUIçÃo implantação das melhores práticas de cada organização, resultando em uma empresa maior e melhor. O projeto
No âmbito das operações, o destaque positivo foi o bom desempenho da empresa no mercado interno, com 0,3%
para produtos de menor preço e os reflexos do forte consumo de produtos duráveis, em um segundo momento, resultado e margem operacional - O lucro operacional antes das despesas financeiras foi de R$ 350,1 Tesouraria - 0,3%
9,5% de crescimento nas receitas de produtos processados. Entretanto, os resultados e as margens foram Pelo segundo ano consecutivo, a BRF será implementado após o julgamento do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
o que inibiu um crescimento mais pujante para alimentos. milhões, registrando 2,2% de margem operacional ante 6,2% no ano anterior e ficou 71,4% inferior na base melhor empresa em Governança
negativamente impactados pelo conturbado cenário internacional, que apresentou alta volatilidade cambial 26,5% Nacionais - 36,9% se destaca como melhor empresa em IR Magazine
vendas mI comparativa proforma, atingindo R$ 416,3 milhões, com 2,0% de margem operacional ante 6,6% registrado no corporativa
provocando importante queda nos preços dos produtos exportados. A redução do consumo no mercado governança corporativa.
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões ano anterior. Estes resultados contemplam o fraco desempenho resultante dos efeitos advindos da conjuntura
internacional levou a empresa a diversos ajustes em sua produção, que refletiram em incremento no custo dos Ranking mais completo do país, com as Aos nossos acionistas, gostaríamos de registrar um especial agradecimento pelo apoio e pela confiança
Mercado Interno
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % econômica e da volatilidade cambial nas exportações, além da redução de volumes apresentada em alguns Capital Social: R$ 12,6 bilhões
produtos e aumento nas despesas comerciais. companhias que foram destaque na gestão depositados na administração dando respaldo às operações estruturadas realizadas no ano. A toda comunidade
Carnes 1.284 816 57 7.376 4.250 74 mercados e dos aumentos dos custos de produção e despesas comerciais, de acordo com as explanações Nr. de Ações: 436.236.623 melhor empresa no setor de alimentos Revista IstoÉ Dinheiro
Apesar do cenário adverso, a BRF registrou um lucro líquido ajustado de R$360 milhões e EBITDA de R$1,2 Lácteos 1.009 1.128 (11) 2.627 2.807 (6) financeira, socioambiental, de inovação e
bilhão em termos proforma. apresentadas. de recursos humanos. envolvida também queremos expressar os nossos agradecimentos e reforçar os compromissos assumidos
Outros Processados 254 106 140 1.319 603 119 sustentabilidade - Nossa diretriz de geração real de valor é regulada em plano estratégico de longo prazo
A recuperação gradual da economia internacional em 2010 e a manutenção do crescimento do mercado interno Soja/Outros 268 219 23 518 443 17 financeiras - No ano, registramos receitas financeiras líquidas de R$ 241,2 milhões, em função da valorização e considera a proteção dos nossos ativos e passivos e a amenização dos impactos que possam gerar riscos Categoria Conservação de Insumos de Fatma - Fundação de Meio quando firmamos o acordo de associação, de fazer da Brasil Foods uma empresa competitiva e inovadora,
deverá proporcionar um ambiente mais favorável para os negócios da companhia. Total 2.815 2.268 24 11.840 8.104 46 do real em relação ao dólar e das aplicações financeiras resultantes dos recursos trazidos pela oferta primária aos nossos negócios, com o intuito de resguardar os investimentos e a confiança de nossos acionistas. A BRF prêmio fritz müller
Produção - Água Ambiente de Santa Catarina capacitada a levar o nome de seu país mundo afora.
(As variações comentadas neste relatório são comparações do ano de 2009 com o ano de 2008, ou do Processados 1.502 1.004 50 8.491 5.293 60 de ações. Em termos proforma, a receita financeira do ano ficou em R$ 587,7 milhões contra uma despesa incorpora o crescimento sustentado, pautado nos pilares econômico-financeiro, social e ambiental, configurando
4º trimestre de 2009 em relação ao 4º trimestre de 2008. Os resultados da Sadia estão incorporados a partir de % Vendas Totais 53 44 72 65 financeira de R$ 4,5 bilhões devido às despesas financeiras incorridas pelos instrumentos derivativos da Sadia os ativos intangíveis como importantes diferenciais competitivos. A Companhia também integra as Diretrizes do Classificada entre as 20 empresas modelo
Guia exame de sustentabilidade Revista Exame
julho/09. Assim sendo, os resultados acumulados do ano, consideram o segundo semestre dos resultados de e o cenário cambial oposto. GRI - Global Reporting Initiative para a publicação do relatório anual e pelo quinto ano consecutivo compõe a em Sustentabilidade
Sadia. Para um melhor entendimento dos negócios as variações estão comparadas em números em legislação PROFORMA Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões carteira do ISE - Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa. São Paulo, fevereiro de 2010.
O endividamento líquido cresceu 14,4% em relação a 31.12.08, entretanto, no comparativo proforma, a queda no Entre as empresas mais admiradas do
societária (LS) e proforma, conforme especificado.). Mercado Interno
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % rating - A BRF está ranqueada em dois ratings de crédito corporativo, sendo: BB+ (PE), atribuído pela Standard as empresas mais admiradas no
endividamento foi respaldada pela entrada dos recursos da oferta primária de emissão de ações cuja captação Brasil e ficou em 7º lugar no setor de Revista Carta Capital
Carnes 1.751 1.711 2 10.053 9.300 8 & Poor´s e Ba1 - (PE) - Global Local Currency Corporate Family da Moody´s Investor Service. Brasil 2009
Informações operacIonaIs e fInanceIras - 2009 totalizou R$ 5,3 bilhões. Foram repassados R$ 2,2 bilhões deste montante para a Sadia visando à redução da Agronegócios, nova categoria do prêmio.
Legislação societária Lácteos 1.009 1.128 (11) 2.627 2.807 (6) Gestão de riscos - A BRF e suas subsidiárias mantém um gerenciamento efetivo dos riscos aos quais estão
Outros Processados 384 359 7 1.939 1.790 8 dívida dispendiosa de curto prazo. A relação dívida líquida/EBITDA ficou em 3,2 vezes devido a menor geração expostas para controle e amenização de possíveis impactos, mercados de atuação, controle sanitário, grãos, Pela oferta de ações realizada para
• A receita Bruta totalizou R$ 18,6 bilhões, 41,2% superior devido à consolidação dos resultados da Sadia. de caixa no ano, apesar do adequado nível de endividamento líquido. A exposição cambial consolidada ficou em “Best follow-on equity Issues” capitalizar a nova companhia, resultante da LatinFinance Luiz Fernando Furlan e Nildemar Secches José Antônio do Prado Fay
Soja/Outros 367 383 (4) 663 814 (19) segurança alimentar, proteção ambiental, controles internos e riscos financeiros, cujo detalhamento se encontra
• O volume total comercializado de vendas dos negócios de carnes, lácteos e outros produtos processados foi Total 3.512 3.581 (2) 15.282 14.711 4 US$ 1,1 bilhão, dentro da política estabelecida pela Empresa. associação entre Perdigão e Sadia
na nota explicativa 20 das Demonstrações Financeiras. Co-Presidentes do Conselho de Administração Diretor-Presidente
de 4,2 milhões de toneladas, 32,3% superior. Processados 1.994 1.958 2 11.299 10.610 6 Em 21.01.10, através da subsidiária BFF International, Ltd. foram emitidos bônus de 10 (dez) anos no valor
• O mercado interno representou 58,9% das vendas líquidas, com aumento de 45,9% nas receitas líquidas e % Vendas Totais 57 55 74 72 total de US$750 milhões (bonds), com vencimento em 28.01.20 e cupom (juros) de 7,250% ao ano (yield to
24,1% nos volumes comercializados. BALANÇOS PATRIMONIAIS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
carnes - Com faturamento de 73,5% acima e volumes 57,4% superiores incluindo a incorporação das receitas maturity 7,375%), os quais serão devidos e pagos semestralmente, a partir de 28 de julho de 2010. Os recursos
• O mercado externo foi responsável por 41,1% das receitas líquidas. As exportações ficaram 31,5% acima no 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
da Sadia e 8,1% de aumento nas receitas, com 2,3% de crescimento nos volumes e 5,8% de melhoria nos obtidos com a oferta serão destinados para a extensão do perfil de vencimento da dívida e para propósitos
trimestre, com volumes de vendas 47,7% maiores. preços médios na base proforma. O desempenho deste mercado foi pressionado pelos principais fatores: (valores expressos em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação)
corporativos em geral. ATIVO PASSIVO
• O lucro bruto totalizou R$ 3,6 bilhões, 31,8% superior. volume de in-natura destinado às exportações migraram para o mercado interno, acarretando dificuldade no endividamento Controladora ______________________
Consolidado Controladora ______________________
Consolidado Controladora ______________________
______________________ Consolidado
• O EBITDA atingiu R$ 911,5 milhões, 21,4% menor no ano. repasse de preços de produtos processados; reposicionamento de marcas, como a Avipal e a Batavo, com foco ______________________ ______________________
• O lucro líquido ajustado acumulou R$ 252,5 milhões, ante R$ 54,4 milhões registrados no ano anterior, com R$ Milhões Em 31/12/09 ________________
__________________________________ Em 31/12/08 ATIVO 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008 PASSIVO 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008
em rentabilidade; redução de volumes de produtos congelados devido ao sinistro de Rio Verde. Por outro lado, o
lucro líquido pela legislação societária de R$ 120,4 milhões. quarto trimestre foi beneficiado pela campanha de natal propiciando contribuição positiva nos resultados. Endividamento Circulante _____________
Não Circulante _______
Total _______
Total _______
VAR. % CIRCULANTE CIRCULANTE RECEITA OPERACIONAL BRUTA:
__________________________________ __________
• O volume financeiro de ações negociado atingiu a média de US$39,2 milhões/dia no ano, 45,9% superior. Lácteos - Os volumes dos produtos lácteos ficaram 10,5% inferiores com receitas 6,4% menores e possibilitando Caixa e equivalentes a caixa 4 223.434 29.588 1.898.240 1.233.455 Empréstimos e financiamentos 14 1.086.502 720.642 2.913.745 1.646.406 Vendas no mercado interno 6.964.322 1.211.751 11.839.810 8.104.223
Moeda Nacional 1.914 2.305 4.218 1.228 243% Fornecedores 976.430 340.535 1.905.368 1.083.385
proforma um aumento de preços de 4,1% e uma gestão mais adequada no direcionamento do leite in natura, com melhoria Aplicações financeiras 5 619.895 42.118 2.345.529 742.549 Vendas no mercado externo 3.271.120 __________
__________ 6.749.042 __________
680.120 __________ 5.057.095
de resultados especialmente nos produtos de mercearia. Moeda Estrangeira 1.000 3.580 4.580 4.138 11% Salários e obrigações sociais 177.161 32.816 341.134 173.181
• A receita bruta apresentou um decréscimo de 3,7% em relação ao ano anterior, tendo sido seu desempenho Contas a receber de clientes 6 1.464.736 308.294 1.787.337 1.378.046 10.235.442 1.891.871 18.588.852 13.161.318
outros produtos processados - Com receitas 119% maiores e volumes 140% acima pelo critério de legislação Endividamento Bruto 2.914 5.884 8.798 5.366 64% Obrigações tributárias 55.679 19.578 183.635 66.578
comprometido pelas exportações em função da volatilidade cambial e da demanda em recuperação lenta dos Juros sobre capital próprio a receber 36.651 5 - - Impostos e outras deduções de vendas (1.504.744) __________
__________ (2.683.076) __________
(205.961) __________ (1.768.288)
societária e 8,7% e 7,0% superiores, respectivamente, em receitas e volumes, em base proforma. O segmento Aplicações Juros sobre capital próprio a pagar 91.803 23.327 92.629 23.327
principais mercados importadores. Estoques 7 1.306.622 286.560 3.101.324 1.688.995 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8.730.698 1.685.910 15.905.776 11.393.030
de outros produtos processados obteve bom desempenho com as vendas do portfólio que contempla: massas, Moeda Nacional 2.393 394 2.787 772 261% Participações dos administradores e funcionários 25.931 10.358 75.445 17.893
• As vendas dos negócios de carnes, lácteos e outros produtos foram 3,5% inferior pelo desempenho dos Impostos a recuperar 8 256.994 337.231 745.591 576.337 Débitos com empresas ligadas 4.794 58.552 - - Custo dos produtos vendidos (7.191.696) __________ (12.270.609) __________
(1.453.389) __________ (8.634.151)
pizzas, margarinas, salgadinhos, vegetais, pão de queijo, entre outros. Moeda Estrangeira 1.851 283 2.134 1.204 77% __________
mercados. Impostos sobre a renda diferidos 9 100.476 6.660 173.834 128.194 Impostos sobre a renda diferidos 9 8.201 932 20.562 932
Total Aplicações 4.244 677 4.920 1.976 149% Outros direitos 230.476 __________ 394.487 __________
50.048 __________ 238.499 LUCRO BRUTO 1.539.002 232.521 3.635.167 2.758.879
• O mercado interno obteve crescimento de 3,7% em receitas e decréscimo de 1,9% em volumes, representando Market Share (%) __________ Adiantamento partes relacionadas 392.470 - - -
Endividamento Líquido (1.330) 5.208 3.878 3.390 14% Total do ativo circulante 4.239.284 __________ 10.446.342 __________
1.060.504 __________ 5.986.075 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
58,1% das receitas líquidas. __________ Outras obrigações 110.404 __________
__________ 344.178 __________
11.285 __________ 70.090
Exposição Cambial - US$ Milhões (1.092) (581) 88% Vendas (1.442.447) (183.347) (3.054.338) (1.891.117)
• As exportações tiveram queda de 15,6% em receitas e 6,1% em volumes em função do cenário internacional. Em Volumes NÃO CIRCULANTE Total do passivo circulante 2.929.375 __________
__________ 5.876.696 __________
1.218.025 __________ 3.081.792
52 Gerais e administrativas (141.406) (24.198) (230.729) (159.214)
• O lucro bruto registrou R$ 4,7 bilhões com queda de 15,8%. Realizável a longo prazo NÃO CIRCULANTE
outros resultados operacionais - refere-se especialmente aos custos de ociosidade - devido especialmente Empréstimos e financiamentos 14 1.964.978 879.023 5.884.365 3.719.692 Despesas financeiras 21 (632.185) (389.963) (895.615) (1.246.564)
• O EBITDA demonstrou queda de 47,4% totalizando R$ 1,2 bilhão. 45 Aplicações financeiras 5 - 155 676.681 155
43 às novas plantas industriais em fase pré-operacional. Títulos a receber 92.620 16.157 92.620 54.889 Obrigações sociais e tributárias 5.450 8.121 5.951 20.056 Receitas financeiras 21 932.302 145.664 1.136.844 616.216
• O lucro líquido ajustado ficou em R$ 360 milhões ante R$ 2,4 bilhões de resultado negativo no ano anterior em
38 Imposto de renda e contribuição social - No ano, a incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial Contas a receber de clientes 6 10.487 3.329 12.808 11.578 Provisão para contingências 16 149.909 104.377 282.396 186.362 Resultado de investimentos em controladas 10 52.398 266.303 2.511 -
função do impacto financeiro decorrente de instrumentos derivativos registrados na Sadia.
HIGHLIGHTS Legislação Societária __________________________
Proforma 32 33 31 33 34 S.A. provocou o reconhecimento de perda de R$ 132 milhões sobre prejuízos fiscais e base de cálculo negativa Impostos a recuperar 8 431.118 111.021 654.409 147.490 Impostos sobre a renda diferidos 9 109.042 49.575 257.396 72.390 Outras despesas operacionais 25 (187.563)
__________ __________ (259.829)
(101.097) __________ (261.886)
__________
_________________________ Adiantamento partes relacionadas 557.184 - - -
R$ Milhões 2009 _______
2008 _______
VAR. % _______2009 _______2008 _______
VAR. % 27 29 de contribuição social existentes nessa empresa, fazendo com que o imposto de renda e contribuição social Impostos sobre a renda diferidos 9 241.188 213.931 943.994 326.832 (1.418.901)
__________ __________ (3.301.156)
(286.638) __________ (2.942.565)
__________
_________________________________ _______ Outras obrigações 23.869 7.193 268.152 32.306
__________ __________ __________ __________
registrasse um montante negativo de R$ 65,2 milhões ante R$ 255,3 milhões positivos atingidos no ano de 2008 Depósitos judiciais 47.259 11.792 83.421 23.313 RESULTADO OPERACIONAL 120.101 (54.117) 334.011 (183.686)
Receita Bruta 18.589 13.161 41% 24.426 25.353 (4%) Outros direitos 30.828 20.878 211.602 36.310 Total do passivo não circulante 2.810.432 1.048.289 6.698.260 4.030.806
__________ __________ __________ __________
- advindos do ágio de incorporações. Os resultados financeiros positivos também contribuíram para o aumento __________ __________ __________ __________ Imposto de renda e contribuição social 9 (9.269) 143.757 (197.249) 255.335
MI 11.840 8.104 46% 15.282 14.711 4% 16 PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS
13 da apropriação deste imposto. Em base proforma, o imposto de renda foi de R$ 367,3 milhões negativos ante um 853.500
__________ 377.263
__________ 2.675.535
__________ 600.567
__________ Participação dos funcionários 19 (11.980) (12.202) (18.068) (13.500)
ME 6.749 5.057 33% 9.144 10.642 (14%) NÃO CONTROLADORES - - 4.721 696
resultado positivo de R$ 972,9 milhões, considerando em 2009 a incorporação de subsidiária e em 2008 o ágio Investimentos 10 9.101.075 2.858.351 17.200 1.028 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17 Participação dos administradores (2.691) - (2.691) (3.392)
Receita Líquida 15.906 11.393 40% 20.937 22.121 (5%)
de incorporações de empresas adquiridas e o resultado financeiro negativo gerado na Sadia. Imobilizado 11 3.044.639 642.456 9.274.990 2.918.458 Capital social realizado 12.461.756 3.445.043 12.461.756 3.445.043 Participação de acionistas não controladores __________- 4.424
__________- __________ (385)
__________
Lucro Bruto 3.635 2.759 32% 4.730 5.621 (16%)
Industrializado Congelados Massas Tot. Pizzas Processados Margarinas resultado Líquido e margem Líquida - O lucro líquido ajustado consolidado totalizou R$ 252,5 milhões e Intangível 12 1.531.933 1.453.713 3.098.320 1.545.732 Ações em tesouraria (815) (815) (27.587) (815) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 96.161
__________ 77.438
__________ 120.427 54.372
Margem Bruta 22,9% 24,2% (130 bps) 22,6% 25,4% (280 bps) Diferido 13 133.540 11.653 201.940 172.052 Reservas de lucros 727.688 731.527 724.946 704.519 __________ __________ __________
__________ __________
__________
de Carnes de Carnes Congelados Congeladas Lácteos o lucro líquido sem o ajuste da incorporação da subsidiária Agroindustrial totalizou R$ 120,4 milhões ante __________ __________ __________ __________
EBIT 350 709 (51%) 416 1.458 (71%) Ações em circulação no final do exercício 435.011
__________ 206.528
__________ 435.011 206.528
R$ 54,4 milhões registrados no ano anterior, refletindo o impacto gerado pelo mercado internacional adverso e 13.811.187
__________ 4.966.173
__________ 12.592.450
__________ 4.637.270
__________ Ajustes de avaliação patrimonial (24.465) __________
__________ (24.465) __________
(38.129) __________ (38.129) __________ __________ __________
__________ __________
__________
Resultado Líquido 120 54 122% 228 (2.435) - Fonte: AC Nielsen - 2009 Total do patrimônio líquido 13.164.164 __________ 13.134.650 __________
4.137.626 __________ 4.110.618
Perdigão Sadia beneficiado pelo ganho financeiro devido ao impacto da valorização do real em relação ao dólar, sobre nossa Total do ativo não circulante 14.664.687
__________ 5.343.436
__________ 15.267.985
__________ 5.237.837
__________ __________ LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO EM CIRCULAÇÃO
Margem Líquida 0,8% 0,5% 30 bps 1,1% (11,0%) - TOTAL DO PASSIVO 18.903.971 __________ 25.714.327 __________
6.403.940 __________ 11.223.912
TOTAL DO ATIVO 18.903.971
__________ 6.403.940
__________ 25.714.327
__________ 11.223.912
__________ __________ NO FINAL DO EXERCÍCIO R$ 0,22
__________ 0,37 0,28 0,26
posição cambial. __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
Resultado Líquido Ajustado (1)
252 54 364% 360 (2.435) - Com relação aos dados proforma, o lucro líquido atingiu R$ 227,6 milhões ante um montante negativo de R$ 2,4
Margem Líquida Ajustada 1,6% 0,5% 110 bps 1,7% (11,0%) - Canais de Distribuição - LS bilhões registrado no ano anterior, referente a perda financeira com instrumentos de derivativos registrada na As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
EBITDA 912 1.159 (21%) 1.222 2.324 (47%) Em Receitas Sadia. Desconsiderando a perda fiscal com a incorporação da Perdigão Agroindustrial, este resultado líquido
Margem EBITDA 5,7% 10,2% (450 bps) 5,8% 10,5% (470 bps) 2009 2008 acumulado ficaria R$ 360 milhões no ano de 2009. DEMONSTRAÇÖES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
Resultado por ação (2) 0,28 0,26 8% Institucional Atacadista Institucional Atacadista eBItDa - O resultado operacional demonstrado pelo EBITDA (lucro operacional antes das despesas financeiras, Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais, exceto juros sobre capital próprio por ação) Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
8,2% 19,0% 7,4% 20,1% impostos e depreciação) foi de R$ 911,5 milhões, 21,4% inferior no ano, com margem EBITDA de 5,7%, (valores expressos em milhares de Reais)
(1)
Resultado Líquido Ajustado - Desconsiderando a absorção do prejuízo fiscal relativo a incorporação da Capital social Ações Reservas Ajustes de Lucros
Varejo refletindo fortemente as compressões de margens geradas pelo desempenho negativo das exportações. Por realizado em tesouraria de lucros avaliação patrimonial acumulados Total Controladora ______________________
Consolidado
Perdigão Agroindustrial S.A., ocorrida nos resultados do primeiro trimestre de 2009. Varejo ______________ ________________ ___________ _____________________ _____________ ____________ ______________________
9,3% consequência, em termos proforma, o ano registrou uma queda de 47,4% no EBITDA, atingindo R$ 1,2 bilhão, SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 2.500.000 (815) 730.736 2009 __________ 2009 __________
2008 __________ 2008
(2)
Resultado por ação (em R$) consolidado, excluindo as ações em tesouraria (1.226.090 em 31.12.09). 15,1% ______________ ________________ ___________ _____________________- _____________- 3.229.921
____________ __________
com margem EBITDA de 5,8%. ATIVIDADES OPERACIONAIS
Ajustes de exercícios anteriores ______________- ________________- ___________- _____________________- (232)
_____________ (232)
____________
Composição da Receita Líquida - 2009 - Proforma composição do eBItDa (Ls) Lucro líquido do exercício 96.161 77.438 120.427 54.372
SALDO AJUSTADO 2.500.000
______________ (815)
________________ 730.736
___________ _____________________- (232)
_____________ 3.229.689
____________
EBITDA - R$ Milhões
___________________________________________________________ 2009 ________
________ 2008 ________
VAR. % Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado
Por Produto Por Mercado Lucro líquido do exercício - - - - 77.438 77.438 nas operações:
Mercado Resultado Líquido 120 54 121 Aumento do capital social 945.043 - - - - 945.043
Leites * 7,0% Outros 2,6% Interno Participação de acionistas não controladores - - (4.424) 385
Auto-Serviço Auto-Serviço Participação de Acionistas não Controladores (4) - - Destinações - - 791 - (77.206) (76.415) Depreciação, amortização e exaustão 293.930 44.387 590.747 448.565
Lácteos 3,4% 58,1% 57,8% 63,2% Participação dos Administradores e Funcionários 21 17 23 Juros sobre capital próprio - R$ 0,36923 por ação em circulação no final do exercício - - - - (76.415) (76.415) Amort. de ágio s/valor justo de ativos
Aves 31,3% Imposto de Renda e Contribuição Social 197 (255) - Reserva legal - - 3.861 - (3.861) - (combinação de negócios) 33.768 - - -
Outros
Processados Resultado não Operacional 145 49 200 Reserva para expansão - - (3.070) - 3.070 - Amortização de ágio - 93.540 - 152.996
7,6% Financeiras Líquidas (241) 630 - Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 ______________- ________________- ___________- (38.129)
_____________________ _____________- (38.129)
____________ Resultado de investimentos em controladas (52.398) (198.430) (2.511) -
mercado externo Resultado na alienação e baixas do permanente 73.053 112.594 59.847 35.658
As exportações atingiram R$ 6,7 bilhões, crescendo 33,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Outros Resultados/Resultado da Equiv. Patrimonial 83 63 32 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 3.445.043
______________ (815)
________________ 731.527
___________ (38.129)
_____________________ _____________- 4.137.626
____________
Impostos sobre a renda diferidos 7.661 (147.001) 182.258 (291.084)
Considerando as informações proforma, as exportações caíram 14,1%, em receitas, comparadas ao ano Depreciação, Exaustão e Amortização 591 602 (2) Lucro líquido do exercício - - - - 96.161 96.161 Efeito da adoção inicial da Lei 11.638/07 - (201) - 9.647
Suínos/Bovinos Mercado anterior. Os principais fatores que impactaram na performance das exportações foram: queda acentuada de Aumento do capital social 17 9.108.374 - - - - 9.108.374
= EBITDA 912 1.159 (21) Provisão para contingências (12.865) (13.543) (14.882) (34.071)
Processados 9,1% Externo preços e volumes em função da situação do cenário internacional e baixa demanda nos principais mercados; Custos com emissão de ações 17 (91.661) - - - - (91.661) Outras provisões 93.426 (27.666) 20.167 7.763
Carne 38,9% 41,9% súbita valorização do real frente ao dólar entre março e setembro; a pressão de custos e despesas maiores na situação patrimonial - O Patrimônio Líquido ficou em R$ 13,1 bilhões, contra R$ 4,1 bilhões em 31.12.08, Destinações - - (3.839) - (96.161) (100.000) Juros e variações cambiais (856.597) 327.873 (691.648) 892.036
cadeia produtiva em função da desestabilização dos mercados, com elevados estoques e queda de preços e o 220,4% de aumento, em função da oferta primária de ações, que resultou na captação de recursos no montante Juros sobre capital próprio - R$ 0,22923 por ação em circulação no final do exercício - - - - (100.000) (100.000) Variações nos ativos e passivos:
* Inclui leites: UHT, pasteurizado e em pó. aumento de forma desorganizada da oferta de produtos commodities por parte de concorrentes. Reserva legal - - 4.808 - (4.808) - Contas a receber de clientes 500.247 65.374 118.871 (194.932)
No ano, em dólares-FOB (Free on Board), o preço médio caiu em torno de 16% e a valorização do câmbio médio de R$ 5,3 bilhões para proporcionar o equilíbrio à nossa estrutura de capital consolidada, prioritariamente
para a liquidação de dívidas de curto prazo da Sadia. Ademais, foram realizados dois aumentos de capital por Reserva para expansão - - (8.647) - 8.647 - Estoques 47.829 122.679 244.682 (464.528)
foi de aproximadamente 9%, refletindo em redução importante das receitas em Reais, o que somado a queda de Ajustes de avaliação patrimonial 13.664 Fornecedores (29.896) (121.771) (28.934) 255.771
Desempenho setorIaL
volumes e ao aumento de custos/despesas resultou em comprometimento da performance deste mercado. incorporações de ações, totalizando o montante de R$ 3,9 bilhões. ______________- ________________- ___________- 13.664
_____________________ _____________- ____________
Sob o risco de uma contração mais severa da economia global, diversos países em 2009 adotaram medidas SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 12.461.756 (815) 727.688 (24.465) Pagamento de contingências (29.390) (2.811) (30.063) (26.993)
_____________-
carnes - Os volumes de carnes ficaram 48,1% e as receitas 35,0% maiores. Em termos proforma, houve queda combinação dos negócios - Os tratamentos contábil e fiscal referentes ao acordo de associação foram ______________ ________________ ___________ _____________________ _____________ 13.164.164
____________
______________ ________________ ___________ _____________________ ____________ Salários, obrigações sociais e outros 471.735 __________
__________ (97.445) __________
(2.743) __________ (317.339)
de proteção, visando atenuar os impactos negativos que a conjuntura financeira internacional gerou sobre o de 12,1% nas receitas e 5,5% nos volumes do ano, com preços médios em Reais 8,3% menores, devido à mensurados em consonância com as práticas atualmente vigentes, alocados no ativo imobilizado ou no As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Caixa originado nas atividades operacionais 636.664 __________
__________ 467.092 __________
329.719 __________ 528.246
consumo e o nível de produção. De fato, as políticas governamentais adotadas surtiram efeitos positivos, de queda de preços em dólares sem a contrapartida cambial. Adicionalmente, os custos médios e as despesas ativo não circulante, sob a rubrica “Intangível” o qual será objeto de avaliação anual pelo teste de impairment ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
modo que, a partir do segundo semestre de 2009, muitos indicadores macroeconômicos pararam de registrar aumentaram, refletindo-se em queda significativa nas margens das exportações.
quedas em muitas economias, trazendo alívio aos mercados. Lácteos - Registramos uma redução forte no volume dos produtos embarcados de lácteos de 75,0% e em
(não recuperabilidade). DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO Aplicações financeiras (5.944.877) (466.173) (9.688.501) (2.733.029)
remuneração aos acionistas - O Conselho de Administração em reunião realizada em 17/12/09, aprovou a Resgate de aplicações financeiras 5.840.620 1.113.199 8.800.731 2.829.899
No Brasil o comportamento dos condutores da política econômica não foi diferente, sendo que foram divulgados receitas de 83,5%. A menor demanda internacional e os altos estoques gerados por outras regiões produtoras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Adiantamento para futuro aumento de capital (2.265.736) - - -
pacotes de estímulo ao consumo, como a redução do IPI para automóveis, e flexibilização monetária, como a como a Nova Zelândia, associado aos efeitos cambiais, resultaram no decréscimo de 31% no preço médio remuneração aos acionistas no montante total de R$ 100 milhões, correspondentes a R$ 0,22998533 por ação,
praticado, gerando a necessidade de revisão dos volumes exportados, com transferência parcial para o mercado Outros investimentos, líquido (1.538.903) (683.397) (58.770) (7)
redução do compulsório bancário e da Selic. Como resultado, o país foi um dos poucos que apresentou bom com pagamento em 26/02/2010, sob a forma de juros de capital, com a devida retenção de Imposto de Renda Controladora
______________________ Consolidado
_____________________ Controladora
______________________ Consolidado
_____________________ Aquisições de imobilizado (477.031) (45.154) (693.169) (634.511)
interno. na Fonte, conforme legislação em vigor. O montante distribuído aos acionistas, relativo ao exercício de 2009,
desempenho econômico em 2009, gerando saldo positivo de empregos, e atraindo fluxo de capital estrangeiro. 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 Aquisições e/ou formação de matrizes (158.607) (27.782) (225.944) (208.334)
vendas me representou 39,7% do lucro líquido ajustado apurado no período.
exportações - As vendas externas físicas de frango em 2009 ficaram estáveis, com redução do volume 1 - RECEITAS 9.584.614 __________
__________ 1.776.667 17.643.263 __________
__________ 12.488.485 7 - VALOR ADICIONADO PARA DISTRIBUIÇÃO (5+6) 3.231.327 592.417
__________ __________
__________ 5.851.327 3.886.884
__________ __________
__________ Baixas do imobilizado 49.630 - 66.387 13.047
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões __________ __________
exportado em regiões bastante afetadas pela conjuntura econômica, como Europa (queda de 6% do volume mercaDo acIonÁrIo Aquisição de empresas, líquido do caixa - (736.509) 511.285 (796.132)
Mercado Externo 2009 _______
2008 _______
VAR. % _______2009 _______
2008 _______
VAR. % Vendas de mercadorias e produtos 9.748.073 1.786.935 17.922.339 12.606.572 8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO: 3.231.327
__________ 592.417 5.851.327 3.886.884
embarcado), mas que, por outro lado, foram compensadas pela elevação dos embarques físicos para o Oriente
_________________________________ _______ Respaldado pelo interesse dos investidores na Companhia e somado ao fluxo de liquidez proporcionado pela __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ Aplicações no diferido - (3.450) - (98.493)
Carnes 1.623 1.096 48 6.646 4.923 35 Outros resultados (143.342) (10.461) (244.144) (108.007) Pessoal 1.208.393 __________
137.636 2.159.302 __________
1.320.205 Alienação de empresas, líquido do caixa - - 64.829 -
Médio (+22,7%) e a África (+22,2%). Porém, os preços médios de exportação (em US$) foram bastante oferta primária e pelas incorporações de ações, o volume financeiro médio diário negociado na BMF Bovespa e __________ __________
Lácteos 4 16 (75) 21 128 (83) Provisão para créd. de liquidação duvid. reversão/(constituição) (20.117) 193 (34.932) (10.080)
afetados, havendo queda de 16%. na NYSE - New York Stock Exchange ficou em US$ 39,2 milhões no ano, 45,9% de incremento. Remuneração direta 1.001.973 111.460 1.775.268 1.073.520 Juros sobre o capital próprio recebidos __________- __________
8.003 __________- __________-
Outros Processados 10 1 557 43 7 514 2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (7.011.085) __________
__________ (1.461.194) (12.340.980) __________
__________ (8.616.589) Benefícios 146.967 17.580 275.480 177.460 Caixa (aplicado) nas atividades de investimento (4.494.904) __________ (1.223.152) __________
(841.263) __________ (1.627.560)
As exportações de carne bovina registraram queda tanto em volume quanto em valor, também reflexo da performance __________
Soja/Outros 9 39 Custos dos produtos e das mercadorias vendidos (5.777.421) (1.262.157) (9.396.913) (6.987.625) F.G.T.S 59.453 8.596 108.554 69.225
contração econômica global. O volume exportado em 2009 caiu 10% em relação a 2008, enquanto os preços ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Total 1.645 1.114 48 6.749 5.057 33 Performance 2009 ___________
2008 Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (1.198.331) (173.175) (2.942.727) (1.613.896) Impostos, taxas e contribuições 1.245.456 (16.853)
__________ __________ 2.613.266 1.201.054
__________ __________
_______________________________________________ ___________ Financiamentos obtidos 2.326.409 312.856 2.604.568 3.247.970
médios foram 14% menores. Processados 257 192 34 1.429 1.117 28 Provisão para perdas no estoque (35.333) __________
(25.862) (1.340) __________
(15.068) Federais 645.577 (101.185) 1.626.831 544.560
Cotações - R$ * 45,37 29,74 __________ __________ Pagamento de financiamentos (3.514.337) (337.425) (6.210.507) (2.048.750)
No mercado de carne suína, o volume exportado registrou alta de 15%, bom desempenho que se deve à Rússia, % Vendas Totais 16 17 21 22 Estaduais 595.831 82.767 980.237 649.571
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 2.573.529 __________
__________ 315.473 5.302.283 __________
__________ 3.871.896 Aumento de capital 5.290.000 33.489 5.290.000 33.489
que elevou as compras em 18% em relação a 2008, e que representou 43% das exportações físicas brasileiras Volume de Ações Negociado (Milhões) 318,7 209,4 Municipais 4.048 1.565 6.198 6.923
PROFORMA 4 - DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO (327.698) __________
(137.927) (590.747) __________
(601.561) Juros sobre o capital próprio pago (24.783) (114.332) (24.783) (114.332)
de carne suína. Porém, os preços médios não seguiram a mesma trajetória e apresentaram queda de 28% em Performance 52,6% (32,8%) __________ __________ Remuneração do capital de terceiros 681.317 __________
__________ 394.196 962.756 __________
__________ 1.310.868
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões Custo com emissão de ações (91.661) __________- __________
__________ (91.661) __________-
2009, em comparação ao preço médio de 2008. Índice Bovespa 82,7% (41,2%) 5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (3-4) 2.245.831 __________
__________ 177.546 4.711.536 __________
__________ 3.270.335 Juros 632.185 389.963 895.615 1.246.564
Mercado Externo
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % Aluguéis 49.132 4.233 67.141 64.304 Caixa originado (aplicado) nas atividades de financiamento __________
3.985.628 __________ 1.567.617 __________
(105.412) __________ 1.118.377
consumo interno - A taxa de desocupação nas regiões metropolitanas medida pelo IBGE, que chegou a IGC 83,4% (45,6%) 6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA __________ 985.496 __________
414.871 1.139.791 __________
__________ 616.549 EFEITO DA VARIAÇÃO CAMBIAL NAS DISPONIBILIDADES __________ (8.766) __________- __________
(146.772) __________
106.364
Carnes 2.147 2.272 (6) 8.973 10.211 (12) Acionistas 96.161 __________
__________ 77.438 116.003 __________
__________ 54.757
9% em março de 2009, atingiu 6,8% em dezembro, voltando ao mesmo patamar registrado no final de 2008. Lácteos 4 16 (75) 21 128 (83) ISE 66,4% (41,1%) Resultado de equivalência patrimonial 52.398 266.303 2.511 - Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa 118.622 __________ 664.785 __________
(616.956) __________ 125.427
Juros sobre capital próprio 100.000 76.415 100.000 76.415 __________
O rendimento médio real, entre janeiro e novembro de 2009, registrou alta de 2,8% em relação ao mesmo Outros Processados 18 22 (20) 79 85 (7) Receitas financeiras 932.302 145.664 1.136.844 616.216 Lucros retidos/prejuízo do exercício (3.839) 1.023 20.427 (22.043) Saldo de caixa e equivalentes no início do exercício 29.588 646.544 1.233.455 1.108.028
Cotações - US$ * 52,37 26,38 Outras 796 2.904 436 333
período do ano anterior. Soja/Outros 9 9 (4) 71 217 (67) __________ __________ __________ __________ Participação de acionistas não-controladores - - (4.424) 385 Saldo de caixa e equivalentes de empresa incorporada 75.224 - - -
matérias-primas - Apesar da produção de milho no Brasil em 2009 ter sido próxima a de 2008 (alta de 0,7%), Total 2.178 2.320 (6) 9.144 10.641 (14) Volume de ADRs Negociado (Milhões) 68,9% 45,3 Saldo de caixa e equivalentes no final do exercício 223.434 __________ 1.898.240 __________
29.588 __________ 1.233.455
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. __________
__________ __________ __________ __________
os estoques acumulados e a melhor oferta internacional tiveram um impacto positivo para a empresa, levando Processados 309 346 (11) 1.738 1.939 (10) Performance 98,5% (46,4%)
% Vendas Totais 14 15 19 18 Índice Dow Jones 18,8% (33,8%) Informação suplementar do fluxo de caixa
a uma queda do preço médio (em R$) de 15% ante o ano anterior. No mercado de soja houve valorização do Juros pagos 223.384 19.391 454.697 174.342
grão, cujo preço médio anual subiu 2%, e do farelo de soja 17%. A alta deveu-se à maior demanda da China No ano, os principais mercados tiveram o seguinte posicionamento: * Fechamento. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Imposto de renda e contribuição social pagos 35 - 19.758 3.500
associada com a menor produção de importantes ofertantes, como a Argentina. • europa - A economia europeia ainda reflete os desdobramentos da conjuntura financeira. As margens negativas 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Troca de ações decorrentes da combinação
perspectivas - As políticas econômicas expansionistas realizadas ao longo de 2009 foram um recurso para A performance das ações obteve um crescimento de 52,6% no ano e os ADRs 98,5%. Embora estes de negócios com a Sadia (nota 1b) 3.818.374 __________- __________
3.818.374 __________-
obtidas neste mercado, no ano, foram resultantes da compressão de demanda para carnes, especialmente para __________
evitar queda maior do nível de atividade mundial. É esperada melhora gradual do consumo global sem os produtos processados e carne de peru e dos estoques elevados disponíveis pela sustentação da produção desempenhos poderiam ter sido superiores, não fosse o comprometimento dos resultados da Companhia, 1. CONTEXTO OPERACIONAL Participações em % 4.041.793 __________
19.391 __________
4.292.829 __________
177.842
__________
__________ __________ __________ __________
estímulos fiscais, o que deverá tomar certo tempo, pois a melhora do mercado de trabalho é mais lenta. local. afetados pela conjuntura. As ações de Sadia deixaram de ser negociadas em 21 de setembro, pela incorporação Fundada em 1934, em Santa Catarina, a BRF - Brasil Foods S.A. (“BRF”), nova denominação da Perdigão S.A., e suas 31/12/09 ___________
31/12/08
___________
No Brasil, a economia deve apresentar um crescimento acima da média mundial em 2010, em grande parte • oriente médio - Este mercado sentiu os efeitos mais graves no início do ano, tendo reagido, mas com dos acionistas. Atingimos 70% das transações do setor na BM&FBovespa no ano e a totalidade das operações subsidiárias (“Companhia”), é uma das maiores empresas brasileiras do ramo alimentício. Com foco na criação, produção As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
HFF Participações S.A. (f) 100,00% -
graças à demanda interna (consumo das famílias, gastos do governo e investimentos), impulsionada pelas boas volatilidade de preços e volumes devido à oferta excessiva de frango inteiro. de ADRs do setor na NYSE. e abate de aves, suínos e bovinos, industrialização e/ou comercialização de carnes in natura, produtos processados, leite e
• extremo oriente - Na Ásia, o ano também foi bastante complicado, com economia de vários países Sadia S.A. 33,15% -
condições no emprego, renda real em torno de 3% de crescimento, melhores condições de crédito e elevada lácteos, massas, vegetais congelados e derivados de soja, entre os quais, destacam-se: Sadia S.A. 66,85% - A Companhia registrou essa combinação de negócios baseada no valor contábil do acervo líquido adquirido de 08.07.09, e
importantes, como China, Japão e Cingapura, seriamente afetadas. O Japão enfrentou uma economia local
confiança, tanto dos consumidores quanto dos empresários. fraca. A China incrementou a produção local para reduzir a enorme dependência dos EUA. Os preços de carnes Acumulado 12 meses • Frangos inteiros e cortes de frangos, perus, suínos e bovinos congelados; Sadia International Ltd. 100,00% - determinou o ágio preliminar de R$ 3.470.391 da seguinte forma:
InvestImentos e projetos bovinas e suínas tiveram queda drástica, refletindo também na comercialização dos preços de frango. • Presuntos, mortadelas, salsichas, linguiças, e outros produtos defumados; Sadia Uruguay S.A. 100,00% - Valor
____________
Para um melhor entendimento, consolidamos as informações proforma dos investimentos realizados em BRF e
Média US$ 39,2 milhões/dia (46% superior a 2008) • Hambúrgueres, empanados, kibes, almôndegas; Valor de troca de ações 3.818.374
• eurásia - Este tem sido outro mercado muito pressionado pelo cenário adverso, trazendo margens também Sadia Chile S.A. 60,00% -
Sadia, desde primeiro de janeiro de 2009. Desta forma, o montante total de investimentos em imobilizado foi de negativas, especialmente com as vendas de carnes suínas para o mercado russo, que sofreu fortemente com a 1500 190 • Lasanhas, pizzas, vegetais, pão de queijo, tortas e vegetais congelados; Sadia Alimentos S.A. 95,00% - Custos adicionais com aquisição(*) 38.904
____________
1400
Volume (US$ milhões)

R$ 1,2 bilhão no ano, considerando R$ 368 milhões para matrizes de aves/suínos. situação adversa desencadeada na economia global. Além disso, as cotas do Brasil foram reduzidas. 1300 • Leite, produtos lácteos e sobremesas; Concórdia Foods Ltd. 100,00% - Custo de aquisição 3.857.278
Base 100 - Dez-08

170 Acervo líquido contábil adquirido 386.887


Os dispêndios ocorridos foram direcionados especialmente para os novos projetos industriais, localizados em • África, américas e outros países - Os incrementos nestes mercados estão respaldados especialmente pela 1200 • Sucos, leite de soja e sucos de soja; Sadia U. K. Ltd. 100,00% -
Lucas do Rio Verde-GO, Vitória de Santo Antão-PE - novas unidades industriais da Sadia para processamento África do Sul, Angola e Venezuela. 1100 150 • Margarinas; e Percentual adquirido 100%
1000 Big Foods Ind. de Produtos Alimentícios Ltda. 100,00% -
• Farelo de soja e farinha de soja refinada, bem como ração animal. Investimento equivalente 386.887
____________
de carnes já em fase pré-operacional. Além disso, foram realizados aportes nas unidades de Mineiros-GO - aves 900 Rezende Marketing e Comunicações Ltda. 99,91% -
especiais e nas novas unidades de lácteos em Bom Conselho-PE e Três de Maio-RS. Exportações por Região 800 130 Atualmente, a Companhia opera 41 unidades de processamento de carnes, 15 unidades de processamento de lácteos, 4 Sadia Overseas Ltd. 100,00% -
Ágio preliminar apurado 3.470.391
____________
____________
700 unidades de processamento de massas, 1 unidade de processamento de sobremesas, 3 fábricas de processamento de (*) Os custos adicionais com aquisição correspondem, basicamente, a despesas com advogados, auditoria, consultoria e
(% receita líquida) 600 110 Sadia GmbH 100,00% -
2009 2008 500 margarinas e 3 unidades de processamento de soja, localizadas perto de seus fornecedores de matérias-primas ou dos Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. 100,00% - publicações.
Investimentos - Proforma Outros Países Oriente Médio Outros Países Oriente Médio 400 90 principais centros de consumo. No mercado externo a Companhia possui subsidiárias no Reino Unido, Itália, Áustria, Hungria, Sadia Foods GmbH. 100,00% - O acervo líquido contábil adquirido apresentado acima foi alterado no montante de R$ 30.366 neste trimestre, como também
16,0% 32,7% 14,7% 25,6% 300 Japão, Holanda, Rússia, Cingapura, Emirados Árabes Unidos, Portugal, França, Alemanha, Turquia, China, Ilhas Cayman, foi alterado o valor do ágio preliminarmente divulgado, essas mudanças refletem os esforços da Administração com o objetivo
200 70 Qualy B. V. (a) 100,00% - de padronizar as práticas contábeis entre a Companhia e sua subsidiária. Considerando-se ainda a complexidade envolvendo
2009: R$ 802,8 milhões 100 Venezuela, Uruguai, Chile e uma unidade de processamento de queijos na Argentina. Sadia Panamá S.A. (b) - - a combinação de negócios, o valor do ágio ainda poderá ser alterado.
Eurásia 0 50 A subsidiária Plusfood Groep B.V. opera 3 unidades de processamento de carnes, localizadas no Reino Unido, Holanda e Sadia Japan Ltd. 100,00% - A Companhia poderá ajustar os valores preliminares reconhecidos na data da aquisição para refletir a obtenção de qualquer
Vitória de Santo Antão 6,8% 14,6% Romênia. Badi Ltd. (c) 80,00% - nova informação relativa a fatos e circunstâncias existentes na data da aquisição, a qual, se conhecida naquela data, teria
Jan-09 Fev-09 Mar-09 Abr-09 Mai-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Out-09 Nov-09 Dez-09
a) Participações societárias: Investeast Ltd. (d) - - afetado a mensuração dos valores reconhecidos.
Eurásia
Lucas do Rio Verde 9,3% Participações em % Concórdia Ltd. 100,00% - Conforme determina a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 247 de 27.03.96, o ágio apurado foi alocado
9,4% Extremo Extremo BRFS - Volume BRFS3 - Volume BRFS3 - Preço 31/12/09 ___________
31/12/08
Oriente Oriente ___________ Baumhardt Comércio e Participações Ltda. 73,94% - entre o valor justo dos ativos e expectativa de rentabilidade futura do negócio adquirido a partir de um laudo preliminar de
16,7% 22,9% PSA Laboratório Veterinário Ltda. 10,00% 10,00% Excelsior Alimentos S.A. 25,10% - avaliação, conforme abaixo: Valor
Bom Conselho/Três de Maio 12,3% Europa Europa ____________
Balanço social Sino dos Alpes Alimentos Ltda. 99,99% 99,99% Excelsior Alimentos S.A. 46,01% - Valor justo do ativo fixo:
25,2% 22,2% A BRF possui mais de cem mil funcionários locados nas unidades produtivas, comerciais e nas divisões PDF Participações Ltda. 1,00% 1,00% K&S Alimentos S.A. 49,00% - Terrenos 393.892
Produtividade corporativas. A política social da Companhia contempla vários programas internos e externos, com o objetivo Construções 1.023.005
Novos Projetos Sino dos Alpes Alimentos Ltda. 0,01% 0,01% Sadia Industrial Ltda. 100,00% -
e Melhorias 68,4% de proporcionar condições razoáveis e justas de trabalho aos seus funcionários, direcionando programas de Máquinas, equipamentos e instalações 647.585
3,2% receita operacional Líquida - A receita operacional líquida foi R$ 15,9 bilhões no ano, 39,6% superior, Avipal S.A. Alimentos 100,00% 100,00% Rezende Marketing e Comunicações Ltda. 0,09% -
refletindo a incorporação dos resultados da Sadia, e, registrando queda de 5,4% na base proforma devido à desenvolvimento profissional e proporcionando melhoria da qualidade de vida das pessoas. Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. 10,00% 10,00% (a) A subsidiária Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH possui 100 subsidiárias diretas na Ilha da Madeira, Portugal, com Ajuste a valor de mercado dos estoques 897
conjuntura dos mercados de atuação. valor adicionado Avipal Nordeste S.A. (f) 100,00% 100,00% valor de investimento de R$ 955, e a subsidiária Qualy B.V. possui 48 subsidiárias na Holanda sendo que o valor desse Expectativa de rentabilidade futura 1.405.012
____________
Em termos proforma, o mercado interno atingiu R$ 12,2 bilhões de receitas, com crescimento de 3,7%, DVA 2009 2008 Avipal S.A. Construtura e Incorporadora (e) 100,00% 100,00% investimento em 31.12.09 está representado por um passivo a descoberto de R$ 6.837, ambas as subsidiárias tem o objetivo Total do ágio apurado na combinação de negócios 3.470.391
____________
________________________________________________________________ _________ _________ ____________
representando 58,1% das receitas líquidas. Por outro lado, o mercado externo ficou com a participação relativa Avipal Centro-Oeste S.A. (e) 100,00% 100,00% de operar no mercado europeu para possibilitar o incremento de participação da Companhia nesse mercado, que é regulado No quarto trimestre de 2009, a Companhia reconheceu no resultado do exercício a parcela integral do ágio correspondente ao
Recursos Humanos 2.159 1.320
OBS.: Os investimentos realizados em Rio Verde (GO) estão inseridos no item Produtividade/Melhorias e foram de 41,9% das receitas líquidas, com R$ 8,8 bilhões, 15,6% de redução no ano, considerando a complexidade Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. 90,00% 90,00% por regime de quotas de importação para carne de frango e peru. ajuste a valor de mercado dos estoques no valor de R$ 897, bem como a parcela correspondente a depreciação da mais-valia
ocorrida nos principais mercados importadores em função do cenário internacional. Impostos 2.613 1.201
cobertos por seguros. UP Alimentos Ltda. 50,00% 50,00% (b) Operações encerradas em setembro de 2009. do ativo imobilizado no valor de R$ 32.583, ambos os ajustes mensurados desde a data da combinação de negócios foram
Juros (257) 1.311 registrados em outras despesas operacionais na controladora e no custo dos produtos vendidos no consolidado.
No primeiro trimestre, concluímos a consolidação do sistema de tecnologia de informações - SAP - nas Perdigão Trading S.A. (e) 100,00% 100,00% (c) Alienação de participação de 20% em setembro de 2009.
operações advindas da aquisição da Eleva (carnes e lácteos), visando à captura de sinergias com a integração Composição da Receita Líquida (%) - LS Juros sobre o Capital Próprio 100 76
PSA Laboratório Veterinário Ltda. 90,00% 90,00% (d) Participação alienada em agosto de 2009. A combinação de negócios com a Sadia está sob apreciação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”).
Retenção 20 (22) Em 07.07.09, a Administração da Companhia e da Sadia celebraram um Acordo de Preservação de Reversibilidade da
dos processos. 30,5% PDF Participações Ltda. 99,00% 99,00% (e) Empresas dormentes.
2009 Participações de Acionistas não Controladores (4) - Operação (“APRO”) com o objetivo de assegurar a reversibilidade da operação até decisão final a ser proferida pelo CADE,
Outra medida de otimização de processos com vistas à redução de custos nos negócios de lácteos foi a 26,2% 26,3% Perdigão Export Ltd. (e) 100,00% 100,00% (f) Empresas em processo de incorporação (nota 26). por intermédio de medidas que preservam a manutenção da competição durante a avaliação dos efeitos concorrenciais da
realocação de produção das unidades da Cotochés em Rio Casca (MG) e da Elegê em Ivoti (RS) para as demais 2008 23,8% Total 4.632 3.887 Crossban Holdings GmbH 100,00% 100,00% A Companhia possui um avançado sistema de distribuição, utilizando-se de 51 centros de distribuição, atingindo operação. Os resultados da Sadia passaram a ser consolidados na Companhia desde a data da combinação de negócios.
unidades produtoras de lácteos, com melhoria operacional e sem redução de volumes produtivos. 20,3% Governança corporativa Perdigão Europe Ltd. 100,00% 100,00% supermercados, lojas de varejo, atacadistas, food-service e outros clientes institucionais no mercado interno e exportando Em 29.06.09 a Commission of the European Communities (órgão europeu anti-truste) aprovou a operação.
Ademais, foram transferidas as atividades de produção de carnes da unidade de Cavalhada, localizada na Premiada pelo segundo ano consecutivo como a Melhor Empresa Brasileira em Governança Corporativa, pela Perdigão International Ltd. 100,00% 100,00% para mais de 145 países. Em 19.09.09 o CADE autorizou a coordenação de atividades das Companhias voltadas ao mercado externo no segmento
Grande Porto Alegre (RS), para a unidade próxima de Lajeado (RS), que recebeu investimentos de ampliação 13,5% BFF International Ltd. 100,00% 100,00% O nome da BRF se desdobra e agrega valor e confiabilidade a diversas marcas, dentre as principais destacam-se: Batavo, de carnes “in natura”. Ver nota explicativa 26 - Eventos subsequentes, informação referente às novas operações autorizadas
IR Magazine Awards, a BRF comprova seu elevado padrão, com operações estruturadas como a realizada no
de sua capacidade produtiva e modernização de suas instalações. A decisão possibilitará a agregação de valor 9,0% Highline International (e) 100,00% 100,00% Claybon, Chester®, Confiança, Delicata, Doriana, Elegê, Fazenda, Nabrasa, Perdigão, Perdix, além de marcas licenciada pelo CADE.
acordo com a Sadia, proporcionando benefícios de sinergias e upside da operação a todos os acionistas.
ao mix de produtos e a melhoria dos processos, das linhas industriais e dos custos de produção, além da 6,4% 6,4% 7,2% 7,9% Perdigão UK Ltd. 100,00% 100,00% como Turma da Mônica. A subsidiária Sadia tem como principais, as seguintes marcas: Fiesta, Hot Pocket, Miss Daisy, Em conexão com a associação entre a Sadia e a Companhia foi realizada uma distribuição pública primária de 115.000.000
3,6% 3,6% 2,4% 3,9% 2,7% 3,3% A política de governança estabelecida, com controle difuso e direitos igualitários aos acionistas, além da listagem ações acrescidas de lote suplementar de 17.250.000 conforme nota 17.
preservação socioambiental, já que a unidade de Cavalhada operava em um grande centro econômico. 1,4% Perdigão France SARL 100,00% 100,00% Nuggets, Qualy, Rezende, Sadia, Speciale Sadia, Texas e Wilson.
1,1% no Novo Mercado da BM&FBovespa e o Nível III de listagem dos ADRs da Companhia, fazem parte do padrão c) Reorganização societária
Desempenho operacIonaL 0,1% 0,4% 0,1% Perdigão Holland B.V. 100,00% 100,00% Em abril de 2006, a Companhia foi listada no “Novo Mercado” de Governança Corporativa.
que assegura o crescimento dos negócios com geração de valor e rentabilidade aos nossos acionistas. A Companhia passou por um momento de marcante mudança em função de seu plano de crescimento sustentável, iniciado
produção - Ls Plusfood Group B.V. 100,00% 100,00% Em assembleia geral extraordinária, realizada em 08.07.09, foi aprovado que as ações de emissão da Companhia passarão em meados de 2006, que estava baseado em diversas aquisições de empresas e entrada em novos negócios.
Aves - MI Suínos/ Processados Outros Outros - MI Lácteos Lácteos Aves Suínos/ Processados Outros Proc. operações societárias estruturadas
Devido ao enfraquecimento da demanda de exportações com o cenário internacional e a necessidade de Bovinos - MI Carnes - MI Processados Plusfood B.V. 100,00% 100,00% a ser negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”) sob o novo código (“ticker”) BRFS3, e na Como resultado dessas aquisições, a Companhia obteve crescimento e diversificação de negócios, aumentando sua
MI ME ME Bovinos - ME Carnes - ME e Outros ME Evento Societário Data __________
R$ milhões ___________
Em Ações
desestocagem realizada pelos importadores, promovemos o corte de 20% dos volumes de carnes da produção MI
___________________________________________________ _________ Plusfood Magyaroszág KFT - 100,00% Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o novo código (“ticker”) BRFS em substituição aos antigos códigos PRGA3 e participação no mercado de carnes de aves e suínos e ingressando nos mercados de lácteos, margarinas e bovinos.
voltada para o mercado externo, durante o primeiro trimestre de 2009. Este ajuste resultou em maiores custos de Capital Social inicial 30.06.09 3.445 206.958.103 Plusfood Constanta SRL 100,00% 100,00% PDA, respectivamente. As empresas adquiridas foram as seguintes:
produção no ano, incluindo paradas técnicas e férias coletivas aos funcionários dessas unidades. MI - Mercado Interno ME - Mercado Externo Incorporação de ações HFF - 1 para 0,166247 ações 08.07.09 1.483 37.637.557 Plusfood Finance UK Ltd 100,00% 100,00% b) Combinação de negócios - Sadia Empresa
__________________________________ ________________ Atividade Ano de aquisição ______________________
_________________ Situação atual
Apesar desta redução, com a incorporação no terceiro trimestre dos resultados da Sadia, os abates de aves custos das vendas - No ano, o aumento dos custos das vendas de 42,1%, superior ao crescimento das Subscrição de ações - oferta primária 21.07.09 4.600 115.000.000 Fribo Foods Ltd 100,00% 100,00% Em 08.07.09 foi aprovada pelos acionistas da BRF em assembleia geral extraordinária a incorporação da totalidade das Eleva Alimentos Lácteos/Carnes 2008 Incorporada em 30.04.08
apresentaram um crescimento de 39,0%, enquanto os abates de suínos/bovinos cresceram 64,1%. Comparados receitas, colaborou com a compressão das margens comparativamente ao ano anterior. O custo das vendas Incorporação de ações Sadia - 1 para 0,132998 ações 18.08.09 2.335 59.390.963 Plusfood France SARL - 100,00% 226.395.405 ações de emissão da HFF Participações S.A. (antiga controladora da Sadia) com base no seu valor econômico no Cotochés Lácteos 2008 Incorporada em 31.12.08
na base proforma, houve um ajuste de 8,3% menor no abate de aves, 5,6% maior no abate de suínos/bovinos atingiu R$ 12,3 bilhões, representando 77,1% da receita líquida - ROL ante 75,8% no ano anterior. Na base Plusfood Iberia SL 100,00% 100,00% montante de R$ 1.482.890, mediante relação de troca de 37.637.557 novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem Plusfood Carnes 2008 Subsidiária integral
Subscrição de ações - green shoe 20.08.09 690 17.250.000
e queda de 2,3% na produção de carnes. proforma, o custo das vendas caiu 1,8%, entretanto, a queda registrada em receitas foi de 5,4%, o que contribuiu Plusfood Italy SRL 67,00% 67,00% valor nominal, de emissão da BRF, pelo preço de emissão de R$ 39,40 (trinta e nove reais e quarenta centavos) por ação. Batávia S.A. Lácteos 2006/2007 Incorporada em 31.12.08
para a redução das margens. capital social subscrito e Integralizado 30.09.09 12.553 436.236.623 Paraíso Agroindustrial Carnes 2007 Incorporada em 01.08.07
Em 21.03.09, um incêndio de médias proporções atingiu as instalações industriais de Rio Verde-GO, tendo Perdigão Nihon K.K. 100,00% 100,00% Em 18.08.09, na assembleia geral extraordinária da Companhia, foi aprovada a incorporação das ações ordinárias e
O aumento dos custos do ano reflete especialmente a estrutura fixa da cadeia, sem contrapartida no crescimento caDe - O Acordo de Associação está submetido à apreciação das autoridades brasileiras de defesa da Ava Comércio e Represent. Margarinas 2007 Incorporada em 01.08.07
sido o centro de distribuição, instalado junto ao complexo, a área mais atingida. Foi reforçado o sistema just esperado para os volumes e preços. Ademais, a elevação dos custos de vendas ocorreu pelos seguintes Perdigão Ásia PTE Ltd. 100,00% 100,00% preferenciais da Sadia, com exceção daquelas detidas indiretamente pela própria Companhia, mediante a conferência de Sino dos Alpes Carnes 2007 Subsidiária integral
in time proporcionando a imediata transferência dos produtos acabados para portos, clientes e armazéns de concorrência (Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE, Secretaria de Direito Econômico - Perdigão Hungary 100,00% 100,00% 25.904.595 ações ordinárias e 420.650.712 preferenciais de emissão da Sadia, com base no valor econômico das referidas
principais fatores: ajuste de 20% da produção destinado às exportações, ocorrido no primeiro trimestre; Mary Loize Carnes 2005 Incorporada em 31.12.08
terceiros, suprindo a perda de capacidade de estocagem. O abastecimento aos clientes a partir desta planta ociosidade da cadeia produtiva em função de novas plantas industriais em fase pré-operacional; direcionamento SDE e Secretaria de Acompanhamento Econômico - SEAE). Durante a análise das autoridades de defesa da Plusfood UK Ltd. 100,00% 100,00% ações, no montante de R$ 2.335.484, e a emissão de 59.390.963 novas ações ordinárias, nominativas escriturais e sem valor Incubatório Paraíso Carnes 2005 Incorporada em 03.07.06
teve redirecionamento parcial para outras unidades para suprir a demanda, não gerando impactos financeiros, da parcela de produção da unidade de Rio Verde-GO para outras unidades industriais devido ao sinistro que concorrência brasileira, nós e a Sadia poderemos estar sujeitos a determinadas obrigações específicas, que Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH (a) 100,00% 100,00% nominal da Companhia, pelo preço de R$ 39,32 (trinta e nove reais e trinta e dois centavos) por ação. A Sadia nesta data No âmbito desse processo de crescimento, a Companhia procedeu a uma abrangente reorganização societária e de negócios,
pois houve cobertura de seguro. afetou parcialmente o complexo industrial. visam a manter inalteradas as condições de mercado, assumidas perante o órgão antitruste. Xamol Consul. Serv. Ltda. (e) 100,00% 100,00% passou a ser subsidiária integral da Companhia. que teve por objetivo a manutenção da sustentabilidade dos negócios por meio da simplificação de sua estrutura societária,
continua
BRF - BRASIL FOODS S.A. Esta companhia adota práticas do
Manual de Controle e Divulgação
de Informações Relevantes

Companhia Aberta de Capital Autorizado


da Associação Brasileira
das Companhias Abertas

CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 - NIRE 42.300.034.240

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - 2009 novo mercado - A BRF aderiu ao Novo Mercado da BM&FBovespa em 12.04.06, estando vinculada à Câmara de perspectIvas
Controle Difuso - Direitos Igualitários - Em 31.12.09 Arbitragem do Mercado, conforme cláusula compromissória constante no seu estatuto social e no regulamento.
auditoria Independente - Não houve desembolsos relativos aos honorários de consultoria pagos aos Para 2010, a evolução no resultado das exportações, está baseada na melhora dos indicadores econômicos
Senhores Acionistas, Produção
___________________________________________________________ 2009 ________
________ 2008 ________
VAR. % Lucro Bruto e margem Bruta - Resultado do desempenho adverso nas exportações e reflexos expandidos para
A BRF - Brasil Foods S.A., corporação resultante da associação entre os grupos Perdigão e Sadia, nasce como Abate de aves (milhões de cab.) 1.200 863 39% o mercado interno, o lucro bruto totalizou R$ 3,6 bilhões, 31,8% superior, considerando os resultados da Sadia. 0,9% auditores independentes no ano. A contratação destes serviços requer uma aprovação prévia do Conselho mundiais, o que deverá refletir num aumento de consumo dos nossos produtos. No Brasil, as menores taxas de
Sabiá/Andorinha/Fapes - 0,9% de Administração e segue as regras de restrições estabelecidas pela legislação e desde que não coloque em
uma das líderes globais do setor alimentício, levando seus produtos e marcas para mais de 100 países. Abate de Suínos/Bovinos (mil cab.) 7.620 4.642 64% A margem bruta ficou em 22,9% contra 24,2% no ano anterior e demonstrou queda de 15,8%, com margem 13,7% desemprego, aumento do salário mínimo, boa perspectiva no crescimento do PIB, entre outros fatores positivos,
Com faturamento de R$ 24,4 bilhões em 2009, a BRF é a quarta maior exportadora brasileira e maior exportadora Produção (mil t) Previ - 13,7% risco a independência e a objetividade dos nossos auditores. As informações financeiras da Companhia aqui
22,6% ante 25,4% na comparação proforma, atingindo R$ 4,7 bilhões de lucro bruto. apresentadas estão de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e formam parte das demonstrações
mundial de aves, maior empresa global de proteínas em valor de mercado. Carnes 3.045 2.039 49% 36,9% Petros - 9,1% indicam boa expectativa no potencial de consumo nacional.
Despesas operacionais - O impacto gerado pelo menor desempenho dos mercados também refletiu em 9,1% financeiras auditadas. As informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram
Reconhecida pela qualidade dos seus produtos, pela capilaridade de sua distribuição e pela força de suas Lácteos 1.044 1.226 (15%)
Outros Produtos Processados 261 94 178% maiores despesas operacionais, relativas à estrutura fixa da cadeia e aos aumentos verificados em distribuição, Valia - 3,0% objeto de auditoria por parte de nossos auditores independentes.
principais marcas - Sadia, Perdigão, Batavo, Qualy, Elegê e Doriana - a BRF está diariamente nos lares dos fretes, armazenagens e investimentos em campanhas de marketing. Desta forma, as despesas operacionais 3,0% Nos termos da Instrução CVM 480/09, em ata de reunião de diretoria realizada em 26 de fevereiro de 2010, a Diretoria
Rações e Concentrados (mil t) 7.290 5.251 39% Sistel - 1,5% Após o bem sucedido evento societário de unificação da base acionária de Perdigão e Sadia e da oferta
consumidores brasileiros. cresceram 60,2% no ano, 3,6% de aumento em termos proforma, especialmente pelo crescimento das despesas declara que discutiu, reviu e concordou com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes e com as
1,5%
O sucesso da estruturação societária que resultou na criação da BRF, além da captação de recursos que mercado Interno comerciais, o que contribuiu para a redução das margens operacionais do ano. Já nas despesas administrativas ADRs - 8,1% demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009. primária de captação de recursos, a companhia está focada no projeto de fusão de suas operações, que visa à
somaram R$5,3 bilhões, tornou o ano de 2009 marcante para a indústria de alimentos brasileira e mundial. Resultado da pressão gerada pela transferência de produtos commodities do mercado externo para este 8,1%
mercado em função do complexo cenário internacional, o mercado doméstico vivenciou também uma demanda estão consideradas as estruturas das duas Companhias que devem ser mantidas de forma independente. Estrangeiros - 26,5% premIações e DestaQUes motIvo InstItUIçÃo implantação das melhores práticas de cada organização, resultando em uma empresa maior e melhor. O projeto
No âmbito das operações, o destaque positivo foi o bom desempenho da empresa no mercado interno, com 0,3%
para produtos de menor preço e os reflexos do forte consumo de produtos duráveis, em um segundo momento, resultado e margem operacional - O lucro operacional antes das despesas financeiras foi de R$ 350,1 Tesouraria - 0,3%
9,5% de crescimento nas receitas de produtos processados. Entretanto, os resultados e as margens foram Pelo segundo ano consecutivo, a BRF será implementado após o julgamento do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
o que inibiu um crescimento mais pujante para alimentos. milhões, registrando 2,2% de margem operacional ante 6,2% no ano anterior e ficou 71,4% inferior na base melhor empresa em Governança
negativamente impactados pelo conturbado cenário internacional, que apresentou alta volatilidade cambial 26,5% Nacionais - 36,9% se destaca como melhor empresa em IR Magazine
vendas mI comparativa proforma, atingindo R$ 416,3 milhões, com 2,0% de margem operacional ante 6,6% registrado no corporativa
provocando importante queda nos preços dos produtos exportados. A redução do consumo no mercado governança corporativa.
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões ano anterior. Estes resultados contemplam o fraco desempenho resultante dos efeitos advindos da conjuntura
internacional levou a empresa a diversos ajustes em sua produção, que refletiram em incremento no custo dos Ranking mais completo do país, com as Aos nossos acionistas, gostaríamos de registrar um especial agradecimento pelo apoio e pela confiança
Mercado Interno
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % econômica e da volatilidade cambial nas exportações, além da redução de volumes apresentada em alguns Capital Social: R$ 12,6 bilhões
produtos e aumento nas despesas comerciais. companhias que foram destaque na gestão depositados na administração dando respaldo às operações estruturadas realizadas no ano. A toda comunidade
Carnes 1.284 816 57 7.376 4.250 74 mercados e dos aumentos dos custos de produção e despesas comerciais, de acordo com as explanações Nr. de Ações: 436.236.623 melhor empresa no setor de alimentos Revista IstoÉ Dinheiro
Apesar do cenário adverso, a BRF registrou um lucro líquido ajustado de R$360 milhões e EBITDA de R$1,2 Lácteos 1.009 1.128 (11) 2.627 2.807 (6) financeira, socioambiental, de inovação e
bilhão em termos proforma. apresentadas. de recursos humanos. envolvida também queremos expressar os nossos agradecimentos e reforçar os compromissos assumidos
Outros Processados 254 106 140 1.319 603 119 sustentabilidade - Nossa diretriz de geração real de valor é regulada em plano estratégico de longo prazo
A recuperação gradual da economia internacional em 2010 e a manutenção do crescimento do mercado interno Soja/Outros 268 219 23 518 443 17 financeiras - No ano, registramos receitas financeiras líquidas de R$ 241,2 milhões, em função da valorização e considera a proteção dos nossos ativos e passivos e a amenização dos impactos que possam gerar riscos Categoria Conservação de Insumos de Fatma - Fundação de Meio quando firmamos o acordo de associação, de fazer da Brasil Foods uma empresa competitiva e inovadora,
deverá proporcionar um ambiente mais favorável para os negócios da companhia. Total 2.815 2.268 24 11.840 8.104 46 do real em relação ao dólar e das aplicações financeiras resultantes dos recursos trazidos pela oferta primária aos nossos negócios, com o intuito de resguardar os investimentos e a confiança de nossos acionistas. A BRF prêmio fritz müller
Produção - Água Ambiente de Santa Catarina capacitada a levar o nome de seu país mundo afora.
(As variações comentadas neste relatório são comparações do ano de 2009 com o ano de 2008, ou do Processados 1.502 1.004 50 8.491 5.293 60 de ações. Em termos proforma, a receita financeira do ano ficou em R$ 587,7 milhões contra uma despesa incorpora o crescimento sustentado, pautado nos pilares econômico-financeiro, social e ambiental, configurando
4º trimestre de 2009 em relação ao 4º trimestre de 2008. Os resultados da Sadia estão incorporados a partir de % Vendas Totais 53 44 72 65 financeira de R$ 4,5 bilhões devido às despesas financeiras incorridas pelos instrumentos derivativos da Sadia os ativos intangíveis como importantes diferenciais competitivos. A Companhia também integra as Diretrizes do Classificada entre as 20 empresas modelo
Guia exame de sustentabilidade Revista Exame
julho/09. Assim sendo, os resultados acumulados do ano, consideram o segundo semestre dos resultados de e o cenário cambial oposto. GRI - Global Reporting Initiative para a publicação do relatório anual e pelo quinto ano consecutivo compõe a em Sustentabilidade
Sadia. Para um melhor entendimento dos negócios as variações estão comparadas em números em legislação PROFORMA Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões carteira do ISE - Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa. São Paulo, fevereiro de 2010.
O endividamento líquido cresceu 14,4% em relação a 31.12.08, entretanto, no comparativo proforma, a queda no Entre as empresas mais admiradas do
societária (LS) e proforma, conforme especificado.). Mercado Interno
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % rating - A BRF está ranqueada em dois ratings de crédito corporativo, sendo: BB+ (PE), atribuído pela Standard as empresas mais admiradas no
endividamento foi respaldada pela entrada dos recursos da oferta primária de emissão de ações cuja captação Brasil e ficou em 7º lugar no setor de Revista Carta Capital
Carnes 1.751 1.711 2 10.053 9.300 8 & Poor´s e Ba1 - (PE) - Global Local Currency Corporate Family da Moody´s Investor Service. Brasil 2009
Informações operacIonaIs e fInanceIras - 2009 totalizou R$ 5,3 bilhões. Foram repassados R$ 2,2 bilhões deste montante para a Sadia visando à redução da Agronegócios, nova categoria do prêmio.
Legislação societária Lácteos 1.009 1.128 (11) 2.627 2.807 (6) Gestão de riscos - A BRF e suas subsidiárias mantém um gerenciamento efetivo dos riscos aos quais estão
Outros Processados 384 359 7 1.939 1.790 8 dívida dispendiosa de curto prazo. A relação dívida líquida/EBITDA ficou em 3,2 vezes devido a menor geração expostas para controle e amenização de possíveis impactos, mercados de atuação, controle sanitário, grãos, Pela oferta de ações realizada para
• A receita Bruta totalizou R$ 18,6 bilhões, 41,2% superior devido à consolidação dos resultados da Sadia. de caixa no ano, apesar do adequado nível de endividamento líquido. A exposição cambial consolidada ficou em “Best follow-on equity Issues” capitalizar a nova companhia, resultante da LatinFinance Luiz Fernando Furlan e Nildemar Secches José Antônio do Prado Fay
Soja/Outros 367 383 (4) 663 814 (19) segurança alimentar, proteção ambiental, controles internos e riscos financeiros, cujo detalhamento se encontra
• O volume total comercializado de vendas dos negócios de carnes, lácteos e outros produtos processados foi Total 3.512 3.581 (2) 15.282 14.711 4 US$ 1,1 bilhão, dentro da política estabelecida pela Empresa. associação entre Perdigão e Sadia
na nota explicativa 20 das Demonstrações Financeiras. Co-Presidentes do Conselho de Administração Diretor-Presidente
de 4,2 milhões de toneladas, 32,3% superior. Processados 1.994 1.958 2 11.299 10.610 6 Em 21.01.10, através da subsidiária BFF International, Ltd. foram emitidos bônus de 10 (dez) anos no valor
• O mercado interno representou 58,9% das vendas líquidas, com aumento de 45,9% nas receitas líquidas e % Vendas Totais 57 55 74 72 total de US$750 milhões (bonds), com vencimento em 28.01.20 e cupom (juros) de 7,250% ao ano (yield to
24,1% nos volumes comercializados. BALANÇOS PATRIMONIAIS DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS
carnes - Com faturamento de 73,5% acima e volumes 57,4% superiores incluindo a incorporação das receitas maturity 7,375%), os quais serão devidos e pagos semestralmente, a partir de 28 de julho de 2010. Os recursos
• O mercado externo foi responsável por 41,1% das receitas líquidas. As exportações ficaram 31,5% acima no 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
da Sadia e 8,1% de aumento nas receitas, com 2,3% de crescimento nos volumes e 5,8% de melhoria nos obtidos com a oferta serão destinados para a extensão do perfil de vencimento da dívida e para propósitos
trimestre, com volumes de vendas 47,7% maiores. preços médios na base proforma. O desempenho deste mercado foi pressionado pelos principais fatores: (valores expressos em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação)
corporativos em geral. ATIVO PASSIVO
• O lucro bruto totalizou R$ 3,6 bilhões, 31,8% superior. volume de in-natura destinado às exportações migraram para o mercado interno, acarretando dificuldade no endividamento Controladora ______________________
Consolidado Controladora ______________________
Consolidado Controladora ______________________
______________________ Consolidado
• O EBITDA atingiu R$ 911,5 milhões, 21,4% menor no ano. repasse de preços de produtos processados; reposicionamento de marcas, como a Avipal e a Batavo, com foco ______________________ ______________________
• O lucro líquido ajustado acumulou R$ 252,5 milhões, ante R$ 54,4 milhões registrados no ano anterior, com R$ Milhões Em 31/12/09 ________________
__________________________________ Em 31/12/08 ATIVO 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008 PASSIVO 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008 2009 __________
__________ 2009 __________
2008 __________ 2008
em rentabilidade; redução de volumes de produtos congelados devido ao sinistro de Rio Verde. Por outro lado, o
lucro líquido pela legislação societária de R$ 120,4 milhões. quarto trimestre foi beneficiado pela campanha de natal propiciando contribuição positiva nos resultados. Endividamento Circulante _____________
Não Circulante _______
Total _______
Total _______
VAR. % CIRCULANTE CIRCULANTE RECEITA OPERACIONAL BRUTA:
__________________________________ __________
• O volume financeiro de ações negociado atingiu a média de US$39,2 milhões/dia no ano, 45,9% superior. Lácteos - Os volumes dos produtos lácteos ficaram 10,5% inferiores com receitas 6,4% menores e possibilitando Caixa e equivalentes a caixa 4 223.434 29.588 1.898.240 1.233.455 Empréstimos e financiamentos 14 1.086.502 720.642 2.913.745 1.646.406 Vendas no mercado interno 6.964.322 1.211.751 11.839.810 8.104.223
Moeda Nacional 1.914 2.305 4.218 1.228 243% Fornecedores 976.430 340.535 1.905.368 1.083.385
proforma um aumento de preços de 4,1% e uma gestão mais adequada no direcionamento do leite in natura, com melhoria Aplicações financeiras 5 619.895 42.118 2.345.529 742.549 Vendas no mercado externo 3.271.120 __________
__________ 6.749.042 __________
680.120 __________ 5.057.095
de resultados especialmente nos produtos de mercearia. Moeda Estrangeira 1.000 3.580 4.580 4.138 11% Salários e obrigações sociais 177.161 32.816 341.134 173.181
• A receita bruta apresentou um decréscimo de 3,7% em relação ao ano anterior, tendo sido seu desempenho Contas a receber de clientes 6 1.464.736 308.294 1.787.337 1.378.046 10.235.442 1.891.871 18.588.852 13.161.318
outros produtos processados - Com receitas 119% maiores e volumes 140% acima pelo critério de legislação Endividamento Bruto 2.914 5.884 8.798 5.366 64% Obrigações tributárias 55.679 19.578 183.635 66.578
comprometido pelas exportações em função da volatilidade cambial e da demanda em recuperação lenta dos Juros sobre capital próprio a receber 36.651 5 - - Impostos e outras deduções de vendas (1.504.744) __________
__________ (2.683.076) __________
(205.961) __________ (1.768.288)
societária e 8,7% e 7,0% superiores, respectivamente, em receitas e volumes, em base proforma. O segmento Aplicações Juros sobre capital próprio a pagar 91.803 23.327 92.629 23.327
principais mercados importadores. Estoques 7 1.306.622 286.560 3.101.324 1.688.995 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 8.730.698 1.685.910 15.905.776 11.393.030
de outros produtos processados obteve bom desempenho com as vendas do portfólio que contempla: massas, Moeda Nacional 2.393 394 2.787 772 261% Participações dos administradores e funcionários 25.931 10.358 75.445 17.893
• As vendas dos negócios de carnes, lácteos e outros produtos foram 3,5% inferior pelo desempenho dos Impostos a recuperar 8 256.994 337.231 745.591 576.337 Débitos com empresas ligadas 4.794 58.552 - - Custo dos produtos vendidos (7.191.696) __________ (12.270.609) __________
(1.453.389) __________ (8.634.151)
pizzas, margarinas, salgadinhos, vegetais, pão de queijo, entre outros. Moeda Estrangeira 1.851 283 2.134 1.204 77% __________
mercados. Impostos sobre a renda diferidos 9 100.476 6.660 173.834 128.194 Impostos sobre a renda diferidos 9 8.201 932 20.562 932
Total Aplicações 4.244 677 4.920 1.976 149% Outros direitos 230.476 __________ 394.487 __________
50.048 __________ 238.499 LUCRO BRUTO 1.539.002 232.521 3.635.167 2.758.879
• O mercado interno obteve crescimento de 3,7% em receitas e decréscimo de 1,9% em volumes, representando Market Share (%) __________ Adiantamento partes relacionadas 392.470 - - -
Endividamento Líquido (1.330) 5.208 3.878 3.390 14% Total do ativo circulante 4.239.284 __________ 10.446.342 __________
1.060.504 __________ 5.986.075 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
58,1% das receitas líquidas. __________ Outras obrigações 110.404 __________
__________ 344.178 __________
11.285 __________ 70.090
Exposição Cambial - US$ Milhões (1.092) (581) 88% Vendas (1.442.447) (183.347) (3.054.338) (1.891.117)
• As exportações tiveram queda de 15,6% em receitas e 6,1% em volumes em função do cenário internacional. Em Volumes NÃO CIRCULANTE Total do passivo circulante 2.929.375 __________
__________ 5.876.696 __________
1.218.025 __________ 3.081.792
52 Gerais e administrativas (141.406) (24.198) (230.729) (159.214)
• O lucro bruto registrou R$ 4,7 bilhões com queda de 15,8%. Realizável a longo prazo NÃO CIRCULANTE
outros resultados operacionais - refere-se especialmente aos custos de ociosidade - devido especialmente Empréstimos e financiamentos 14 1.964.978 879.023 5.884.365 3.719.692 Despesas financeiras 21 (632.185) (389.963) (895.615) (1.246.564)
• O EBITDA demonstrou queda de 47,4% totalizando R$ 1,2 bilhão. 45 Aplicações financeiras 5 - 155 676.681 155
43 às novas plantas industriais em fase pré-operacional. Títulos a receber 92.620 16.157 92.620 54.889 Obrigações sociais e tributárias 5.450 8.121 5.951 20.056 Receitas financeiras 21 932.302 145.664 1.136.844 616.216
• O lucro líquido ajustado ficou em R$ 360 milhões ante R$ 2,4 bilhões de resultado negativo no ano anterior em
38 Imposto de renda e contribuição social - No ano, a incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial Contas a receber de clientes 6 10.487 3.329 12.808 11.578 Provisão para contingências 16 149.909 104.377 282.396 186.362 Resultado de investimentos em controladas 10 52.398 266.303 2.511 -
função do impacto financeiro decorrente de instrumentos derivativos registrados na Sadia.
HIGHLIGHTS Legislação Societária __________________________
Proforma 32 33 31 33 34 S.A. provocou o reconhecimento de perda de R$ 132 milhões sobre prejuízos fiscais e base de cálculo negativa Impostos a recuperar 8 431.118 111.021 654.409 147.490 Impostos sobre a renda diferidos 9 109.042 49.575 257.396 72.390 Outras despesas operacionais 25 (187.563)
__________ __________ (259.829)
(101.097) __________ (261.886)
__________
_________________________ Adiantamento partes relacionadas 557.184 - - -
R$ Milhões 2009 _______
2008 _______
VAR. % _______2009 _______2008 _______
VAR. % 27 29 de contribuição social existentes nessa empresa, fazendo com que o imposto de renda e contribuição social Impostos sobre a renda diferidos 9 241.188 213.931 943.994 326.832 (1.418.901)
__________ __________ (3.301.156)
(286.638) __________ (2.942.565)
__________
_________________________________ _______ Outras obrigações 23.869 7.193 268.152 32.306
__________ __________ __________ __________
registrasse um montante negativo de R$ 65,2 milhões ante R$ 255,3 milhões positivos atingidos no ano de 2008 Depósitos judiciais 47.259 11.792 83.421 23.313 RESULTADO OPERACIONAL 120.101 (54.117) 334.011 (183.686)
Receita Bruta 18.589 13.161 41% 24.426 25.353 (4%) Outros direitos 30.828 20.878 211.602 36.310 Total do passivo não circulante 2.810.432 1.048.289 6.698.260 4.030.806
__________ __________ __________ __________
- advindos do ágio de incorporações. Os resultados financeiros positivos também contribuíram para o aumento __________ __________ __________ __________ Imposto de renda e contribuição social 9 (9.269) 143.757 (197.249) 255.335
MI 11.840 8.104 46% 15.282 14.711 4% 16 PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS
13 da apropriação deste imposto. Em base proforma, o imposto de renda foi de R$ 367,3 milhões negativos ante um 853.500
__________ 377.263
__________ 2.675.535
__________ 600.567
__________ Participação dos funcionários 19 (11.980) (12.202) (18.068) (13.500)
ME 6.749 5.057 33% 9.144 10.642 (14%) NÃO CONTROLADORES - - 4.721 696
resultado positivo de R$ 972,9 milhões, considerando em 2009 a incorporação de subsidiária e em 2008 o ágio Investimentos 10 9.101.075 2.858.351 17.200 1.028 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17 Participação dos administradores (2.691) - (2.691) (3.392)
Receita Líquida 15.906 11.393 40% 20.937 22.121 (5%)
de incorporações de empresas adquiridas e o resultado financeiro negativo gerado na Sadia. Imobilizado 11 3.044.639 642.456 9.274.990 2.918.458 Capital social realizado 12.461.756 3.445.043 12.461.756 3.445.043 Participação de acionistas não controladores __________- 4.424
__________- __________ (385)
__________
Lucro Bruto 3.635 2.759 32% 4.730 5.621 (16%)
Industrializado Congelados Massas Tot. Pizzas Processados Margarinas resultado Líquido e margem Líquida - O lucro líquido ajustado consolidado totalizou R$ 252,5 milhões e Intangível 12 1.531.933 1.453.713 3.098.320 1.545.732 Ações em tesouraria (815) (815) (27.587) (815) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 96.161
__________ 77.438
__________ 120.427 54.372
Margem Bruta 22,9% 24,2% (130 bps) 22,6% 25,4% (280 bps) Diferido 13 133.540 11.653 201.940 172.052 Reservas de lucros 727.688 731.527 724.946 704.519 __________ __________ __________
__________ __________
__________
de Carnes de Carnes Congelados Congeladas Lácteos o lucro líquido sem o ajuste da incorporação da subsidiária Agroindustrial totalizou R$ 120,4 milhões ante __________ __________ __________ __________
EBIT 350 709 (51%) 416 1.458 (71%) Ações em circulação no final do exercício 435.011
__________ 206.528
__________ 435.011 206.528
R$ 54,4 milhões registrados no ano anterior, refletindo o impacto gerado pelo mercado internacional adverso e 13.811.187
__________ 4.966.173
__________ 12.592.450
__________ 4.637.270
__________ Ajustes de avaliação patrimonial (24.465) __________
__________ (24.465) __________
(38.129) __________ (38.129) __________ __________ __________
__________ __________
__________
Resultado Líquido 120 54 122% 228 (2.435) - Fonte: AC Nielsen - 2009 Total do patrimônio líquido 13.164.164 __________ 13.134.650 __________
4.137.626 __________ 4.110.618
Perdigão Sadia beneficiado pelo ganho financeiro devido ao impacto da valorização do real em relação ao dólar, sobre nossa Total do ativo não circulante 14.664.687
__________ 5.343.436
__________ 15.267.985
__________ 5.237.837
__________ __________ LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO EM CIRCULAÇÃO
Margem Líquida 0,8% 0,5% 30 bps 1,1% (11,0%) - TOTAL DO PASSIVO 18.903.971 __________ 25.714.327 __________
6.403.940 __________ 11.223.912
TOTAL DO ATIVO 18.903.971
__________ 6.403.940
__________ 25.714.327
__________ 11.223.912
__________ __________ NO FINAL DO EXERCÍCIO R$ 0,22
__________ 0,37 0,28 0,26
posição cambial. __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
Resultado Líquido Ajustado (1)
252 54 364% 360 (2.435) - Com relação aos dados proforma, o lucro líquido atingiu R$ 227,6 milhões ante um montante negativo de R$ 2,4
Margem Líquida Ajustada 1,6% 0,5% 110 bps 1,7% (11,0%) - anais e istri i o- bilhões registrado no ano anterior, referente a perda financeira com instrumentos de derivativos registrada na As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
EBITDA 912 1.159 (21%) 1.222 2.324 (47%) Em Receitas Sadia. Desconsiderando a perda fiscal com a incorporação da Perdigão Agroindustrial, este resultado líquido
Margem EBITDA 5,7% 10,2% (450 bps) 5,8% 10,5% (470 bps) 2009 2008 acumulado ficaria R$ 360 milhões no ano de 2009. DEMONSTRAÇÖES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
Resultado por ação (2) 0,28 0,26 8% Institucional Atacadista Institucional Atacadista eBItDa - O resultado operacional demonstrado pelo EBITDA (lucro operacional antes das despesas financeiras, Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais, exceto juros sobre capital próprio por ação) Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
8,2% 19,0% 7,4% 20,1% impostos e depreciação) foi de R$ 911,5 milhões, 21,4% inferior no ano, com margem EBITDA de 5,7%, (valores expressos em milhares de Reais)
(1)
Resultado Líquido Ajustado - Desconsiderando a absorção do prejuízo fiscal relativo a incorporação da Capital social Ações Reservas Ajustes de Lucros
Varejo refletindo fortemente as compressões de margens geradas pelo desempenho negativo das exportações. Por realizado em tesouraria de lucros avaliação patrimonial acumulados Total Controladora ______________________
Consolidado
Perdigão Agroindustrial S.A., ocorrida nos resultados do primeiro trimestre de 2009. Varejo ______________ ________________ ___________ _____________________ _____________ ____________ ______________________
9,3% consequência, em termos proforma, o ano registrou uma queda de 47,4% no EBITDA, atingindo R$ 1,2 bilhão, SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 2.500.000 (815) 730.736 2009 __________ 2009 __________
2008 __________ 2008
(2)
Resultado por ação (em R$) consolidado, excluindo as ações em tesouraria (1.226.090 em 31.12.09). 15,1% ______________ ________________ ___________ _____________________- _____________- 3.229.921
____________ __________
com margem EBITDA de 5,8%. ATIVIDADES OPERACIONAIS
Ajustes de exercícios anteriores ______________- ________________- ___________- _____________________- (232)
_____________ (232)
____________
Composição da Receita Líquida - 2009 - Proforma composição do eBItDa (Ls) Lucro líquido do exercício 96.161 77.438 120.427 54.372
SALDO AJUSTADO 2.500.000
______________ (815)
________________ 730.736
___________ _____________________- (232)
_____________ 3.229.689
____________
EBITDA - R$ Milhões
___________________________________________________________ 2009 ________
________ 2008 ________
VAR. % Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado
Por Produto Por Mercado Lucro líquido do exercício - - - - 77.438 77.438 nas operações:
Mercado Resultado Líquido 120 54 121 Aumento do capital social 945.043 - - - - 945.043
Leites * 7,0% Outros 2,6% Interno Participação de acionistas não controladores - - (4.424) 385
Auto-Serviço Auto-Serviço Participação de Acionistas não Controladores (4) - - Destinações - - 791 - (77.206) (76.415) Depreciação, amortização e exaustão 293.930 44.387 590.747 448.565
Lácteos 3,4% 58,1% 57,8% 63,2% Participação dos Administradores e Funcionários 21 17 23 Juros sobre capital próprio - R$ 0,36923 por ação em circulação no final do exercício - - - - (76.415) (76.415) Amort. de ágio s/valor justo de ativos
Aves 31,3% Imposto de Renda e Contribuição Social 197 (255) - Reserva legal - - 3.861 - (3.861) - (combinação de negócios) 33.768 - - -
Outros
Processados Resultado não Operacional 145 49 200 Reserva para expansão - - (3.070) - 3.070 - Amortização de ágio - 93.540 - 152.996
7,6% Financeiras Líquidas (241) 630 - Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 ______________- ________________- ___________- (38.129)
_____________________ _____________- (38.129)
____________ Resultado de investimentos em controladas (52.398) (198.430) (2.511) -
mercado externo Resultado na alienação e baixas do permanente 73.053 112.594 59.847 35.658
As exportações atingiram R$ 6,7 bilhões, crescendo 33,5% em relação ao mesmo período do ano anterior. Outros Resultados/Resultado da Equiv. Patrimonial 83 63 32 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 3.445.043
______________ (815)
________________ 731.527
___________ (38.129)
_____________________ _____________- 4.137.626
____________
Impostos sobre a renda diferidos 7.661 (147.001) 182.258 (291.084)
Considerando as informações proforma, as exportações caíram 14,1%, em receitas, comparadas ao ano Depreciação, Exaustão e Amortização 591 602 (2) Lucro líquido do exercício - - - - 96.161 96.161 Efeito da adoção inicial da Lei 11.638/07 - (201) - 9.647
Suínos/Bovinos Mercado anterior. Os principais fatores que impactaram na performance das exportações foram: queda acentuada de Aumento do capital social 17 9.108.374 - - - - 9.108.374
= EBITDA 912 1.159 (21) Provisão para contingências (12.865) (13.543) (14.882) (34.071)
Processados 9,1% Externo preços e volumes em função da situação do cenário internacional e baixa demanda nos principais mercados; Custos com emissão de ações 17 (91.661) - - - - (91.661) Outras provisões 93.426 (27.666) 20.167 7.763
Carne 38,9% 41,9% súbita valorização do real frente ao dólar entre março e setembro; a pressão de custos e despesas maiores na situação patrimonial - O Patrimônio Líquido ficou em R$ 13,1 bilhões, contra R$ 4,1 bilhões em 31.12.08, Destinações - - (3.839) - (96.161) (100.000) Juros e variações cambiais (856.597) 327.873 (691.648) 892.036
cadeia produtiva em função da desestabilização dos mercados, com elevados estoques e queda de preços e o 220,4% de aumento, em função da oferta primária de ações, que resultou na captação de recursos no montante Juros sobre capital próprio - R$ 0,22923 por ação em circulação no final do exercício - - - - (100.000) (100.000) Variações nos ativos e passivos:
* Inclui leites: UHT, pasteurizado e em pó. aumento de forma desorganizada da oferta de produtos commodities por parte de concorrentes. Reserva legal - - 4.808 - (4.808) - Contas a receber de clientes 500.247 65.374 118.871 (194.932)
No ano, em dólares-FOB (Free on Board), o preço médio caiu em torno de 16% e a valorização do câmbio médio de R$ 5,3 bilhões para proporcionar o equilíbrio à nossa estrutura de capital consolidada, prioritariamente
para a liquidação de dívidas de curto prazo da Sadia. Ademais, foram realizados dois aumentos de capital por Reserva para expansão - - (8.647) - 8.647 - Estoques 47.829 122.679 244.682 (464.528)
foi de aproximadamente 9%, refletindo em redução importante das receitas em Reais, o que somado a queda de Ajustes de avaliação patrimonial 13.664 Fornecedores (29.896) (121.771) (28.934) 255.771
Desempenho setorIaL
volumes e ao aumento de custos/despesas resultou em comprometimento da performance deste mercado. incorporações de ações, totalizando o montante de R$ 3,9 bilhões. ______________- ________________- ___________- 13.664
_____________________ _____________- ____________
Sob o risco de uma contração mais severa da economia global, diversos países em 2009 adotaram medidas SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 12.461.756 (815) 727.688 (24.465) Pagamento de contingências (29.390) (2.811) (30.063) (26.993)
_____________-
carnes - Os volumes de carnes ficaram 48,1% e as receitas 35,0% maiores. Em termos proforma, houve queda combinação dos negócios - Os tratamentos contábil e fiscal referentes ao acordo de associação foram ______________ ________________ ___________ _____________________ _____________ 13.164.164
____________
______________ ________________ ___________ _____________________ ____________ Salários, obrigações sociais e outros 471.735 __________
__________ (97.445) __________
(2.743) __________ (317.339)
de proteção, visando atenuar os impactos negativos que a conjuntura financeira internacional gerou sobre o de 12,1% nas receitas e 5,5% nos volumes do ano, com preços médios em Reais 8,3% menores, devido à mensurados em consonância com as práticas atualmente vigentes, alocados no ativo imobilizado ou no As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. Caixa originado nas atividades operacionais 636.664 __________
__________ 467.092 __________
329.719 __________ 528.246
consumo e o nível de produção. De fato, as políticas governamentais adotadas surtiram efeitos positivos, de queda de preços em dólares sem a contrapartida cambial. Adicionalmente, os custos médios e as despesas ativo não circulante, sob a rubrica “Intangível” o qual será objeto de avaliação anual pelo teste de impairment ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
modo que, a partir do segundo semestre de 2009, muitos indicadores macroeconômicos pararam de registrar aumentaram, refletindo-se em queda significativa nas margens das exportações.
quedas em muitas economias, trazendo alívio aos mercados. Lácteos - Registramos uma redução forte no volume dos produtos embarcados de lácteos de 75,0% e em
(não recuperabilidade). DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO Aplicações financeiras (5.944.877) (466.173) (9.688.501) (2.733.029)
remuneração aos acionistas - O Conselho de Administração em reunião realizada em 17/12/09, aprovou a Resgate de aplicações financeiras 5.840.620 1.113.199 8.800.731 2.829.899
No Brasil o comportamento dos condutores da política econômica não foi diferente, sendo que foram divulgados receitas de 83,5%. A menor demanda internacional e os altos estoques gerados por outras regiões produtoras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Adiantamento para futuro aumento de capital (2.265.736) - - -
pacotes de estímulo ao consumo, como a redução do IPI para automóveis, e flexibilização monetária, como a como a Nova Zelândia, associado aos efeitos cambiais, resultaram no decréscimo de 31% no preço médio remuneração aos acionistas no montante total de R$ 100 milhões, correspondentes a R$ 0,22998533 por ação,
praticado, gerando a necessidade de revisão dos volumes exportados, com transferência parcial para o mercado Outros investimentos, líquido (1.538.903) (683.397) (58.770) (7)
redução do compulsório bancário e da Selic. Como resultado, o país foi um dos poucos que apresentou bom com pagamento em 26/02/2010, sob a forma de juros de capital, com a devida retenção de Imposto de Renda Controladora
______________________ Consolidado
_____________________ Controladora
______________________ Consolidado
_____________________ Aquisições de imobilizado (477.031) (45.154) (693.169) (634.511)
interno. na Fonte, conforme legislação em vigor. O montante distribuído aos acionistas, relativo ao exercício de 2009,
desempenho econômico em 2009, gerando saldo positivo de empregos, e atraindo fluxo de capital estrangeiro. 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 2009 __________
__________ 2008 Aquisições e/ou formação de matrizes (158.607) (27.782) (225.944) (208.334)
vendas me representou 39,7% do lucro líquido ajustado apurado no período.
exportações - As vendas externas físicas de frango em 2009 ficaram estáveis, com redução do volume 1 - RECEITAS 9.584.614 __________
__________ 1.776.667 17.643.263 __________
__________ 12.488.485 7 - VALOR ADICIONADO PARA DISTRIBUIÇÃO (5+6) 3.231.327 592.417
__________ __________
__________ 5.851.327 3.886.884
__________ __________
__________ Baixas do imobilizado 49.630 - 66.387 13.047
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões __________ __________
exportado em regiões bastante afetadas pela conjuntura econômica, como Europa (queda de 6% do volume mercaDo acIonÁrIo Aquisição de empresas, líquido do caixa - (736.509) 511.285 (796.132)
Mercado Externo 2009 _______
2008 _______
VAR. % _______2009 _______
2008 _______
VAR. % Vendas de mercadorias e produtos 9.748.073 1.786.935 17.922.339 12.606.572 8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO: 3.231.327
__________ 592.417 5.851.327 3.886.884
embarcado), mas que, por outro lado, foram compensadas pela elevação dos embarques físicos para o Oriente
_________________________________ _______ Respaldado pelo interesse dos investidores na Companhia e somado ao fluxo de liquidez proporcionado pela __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ Aplicações no diferido - (3.450) - (98.493)
Carnes 1.623 1.096 48 6.646 4.923 35 Outros resultados (143.342) (10.461) (244.144) (108.007) Pessoal 1.208.393 __________
137.636 2.159.302 __________
1.320.205 Alienação de empresas, líquido do caixa - - 64.829 -
Médio (+22,7%) e a África (+22,2%). Porém, os preços médios de exportação (em US$) foram bastante oferta primária e pelas incorporações de ações, o volume financeiro médio diário negociado na BMF Bovespa e __________ __________
Lácteos 4 16 (75) 21 128 (83) Provisão para créd. de liquidação duvid. reversão/(constituição) (20.117) 193 (34.932) (10.080)
afetados, havendo queda de 16%. na NYSE - New York Stock Exchange ficou em US$ 39,2 milhões no ano, 45,9% de incremento. Remuneração direta 1.001.973 111.460 1.775.268 1.073.520 Juros sobre o capital próprio recebidos __________- __________
8.003 __________- __________-
Outros Processados 10 1 557 43 7 514 2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (7.011.085) __________
__________ (1.461.194) (12.340.980) __________
__________ (8.616.589) Benefícios 146.967 17.580 275.480 177.460 Caixa (aplicado) nas atividades de investimento (4.494.904) __________ (1.223.152) __________
(841.263) __________ (1.627.560)
As exportações de carne bovina registraram queda tanto em volume quanto em valor, também reflexo da performance __________
Soja/Outros 9 39 Custos dos produtos e das mercadorias vendidos (5.777.421) (1.262.157) (9.396.913) (6.987.625) F.G.T.S 59.453 8.596 108.554 69.225
contração econômica global. O volume exportado em 2009 caiu 10% em relação a 2008, enquanto os preços ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Total 1.645 1.114 48 6.749 5.057 33 Performance 2009 ___________
2008 Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (1.198.331) (173.175) (2.942.727) (1.613.896) Impostos, taxas e contribuições 1.245.456 (16.853)
__________ __________ 2.613.266 1.201.054
__________ __________
_______________________________________________ ___________ Financiamentos obtidos 2.326.409 312.856 2.604.568 3.247.970
médios foram 14% menores. Processados 257 192 34 1.429 1.117 28 Provisão para perdas no estoque (35.333) __________
(25.862) (1.340) __________
(15.068) Federais 645.577 (101.185) 1.626.831 544.560
Cotações - R$ * 45,37 29,74 __________ __________ Pagamento de financiamentos (3.514.337) (337.425) (6.210.507) (2.048.750)
No mercado de carne suína, o volume exportado registrou alta de 15%, bom desempenho que se deve à Rússia, % Vendas Totais 16 17 21 22 Estaduais 595.831 82.767 980.237 649.571
3 - VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 2.573.529 __________
__________ 315.473 5.302.283 __________
__________ 3.871.896 Aumento de capital 5.290.000 33.489 5.290.000 33.489
que elevou as compras em 18% em relação a 2008, e que representou 43% das exportações físicas brasileiras Volume de Ações Negociado (Milhões) 318,7 209,4 Municipais 4.048 1.565 6.198 6.923
PROFORMA 4 - DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO (327.698) __________
(137.927) (590.747) __________
(601.561) Juros sobre o capital próprio pago (24.783) (114.332) (24.783) (114.332)
de carne suína. Porém, os preços médios não seguiram a mesma trajetória e apresentaram queda de 28% em Performance 52,6% (32,8%) __________ __________ Remuneração do capital de terceiros 681.317 __________
__________ 394.196 962.756 __________
__________ 1.310.868
Mil toneladas __________________________
_________________________ R$ Milhões Custo com emissão de ações (91.661) __________- __________
__________ (91.661) __________-
2009, em comparação ao preço médio de 2008. Índice Bovespa 82,7% (41,2%) 5 - VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (3-4) 2.245.831 __________
__________ 177.546 4.711.536 __________
__________ 3.270.335 Juros 632.185 389.963 895.615 1.246.564
Mercado Externo
_________________________________ 2009 _______
_______ 2008 _______
VAR. % _______
2009 _______
2008 _______
VAR. % Aluguéis 49.132 4.233 67.141 64.304 Caixa originado (aplicado) nas atividades de financiamento __________
3.985.628 __________ 1.567.617 __________
(105.412) __________ 1.118.377
consumo interno - A taxa de desocupação nas regiões metropolitanas medida pelo IBGE, que chegou a IGC 83,4% (45,6%) 6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA __________ 985.496 __________
414.871 1.139.791 __________
__________ 616.549 EFEITO DA VARIAÇÃO CAMBIAL NAS DISPONIBILIDADES __________ (8.766) __________- __________
(146.772) __________
106.364
Carnes 2.147 2.272 (6) 8.973 10.211 (12) Acionistas 96.161 __________
__________ 77.438 116.003 __________
__________ 54.757
9% em março de 2009, atingiu 6,8% em dezembro, voltando ao mesmo patamar registrado no final de 2008. Lácteos 4 16 (75) 21 128 (83) ISE 66,4% (41,1%) Resultado de equivalência patrimonial 52.398 266.303 2.511 - Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa 118.622 __________ 664.785 __________
(616.956) __________ 125.427
Juros sobre capital próprio 100.000 76.415 100.000 76.415 __________
O rendimento médio real, entre janeiro e novembro de 2009, registrou alta de 2,8% em relação ao mesmo Outros Processados 18 22 (20) 79 85 (7) Receitas financeiras 932.302 145.664 1.136.844 616.216 Lucros retidos/prejuízo do exercício (3.839) 1.023 20.427 (22.043) Saldo de caixa e equivalentes no início do exercício 29.588 646.544 1.233.455 1.108.028
Cotações - US$ * 52,37 26,38 Outras 796 2.904 436 333
período do ano anterior. Soja/Outros 9 9 (4) 71 217 (67) __________ __________ __________ __________ Participação de acionistas não-controladores - - (4.424) 385 Saldo de caixa e equivalentes de empresa incorporada 75.224 - - -
matérias-primas - Apesar da produção de milho no Brasil em 2009 ter sido próxima a de 2008 (alta de 0,7%), Total 2.178 2.320 (6) 9.144 10.641 (14) Volume de ADRs Negociado (Milhões) 68,9% 45,3 Saldo de caixa e equivalentes no final do exercício 223.434 __________ 1.898.240 __________
29.588 __________ 1.233.455
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. __________
__________ __________ __________ __________
os estoques acumulados e a melhor oferta internacional tiveram um impacto positivo para a empresa, levando Processados 309 346 (11) 1.738 1.939 (10) Performance 98,5% (46,4%)
% Vendas Totais 14 15 19 18 Índice Dow Jones 18,8% (33,8%) Informação suplementar do fluxo de caixa
a uma queda do preço médio (em R$) de 15% ante o ano anterior. No mercado de soja houve valorização do Juros pagos 223.384 19.391 454.697 174.342
grão, cujo preço médio anual subiu 2%, e do farelo de soja 17%. A alta deveu-se à maior demanda da China No ano, os principais mercados tiveram o seguinte posicionamento: * Fechamento. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Imposto de renda e contribuição social pagos 35 - 19.758 3.500
associada com a menor produção de importantes ofertantes, como a Argentina. • europa - A economia europeia ainda reflete os desdobramentos da conjuntura financeira. As margens negativas 31 de dezembro de 2009 e 2008 (valores expressos em milhares de Reais) Troca de ações decorrentes da combinação
perspectivas - As políticas econômicas expansionistas realizadas ao longo de 2009 foram um recurso para A performance das ações obteve um crescimento de 52,6% no ano e os ADRs 98,5%. Embora estes de negócios com a Sadia (nota 1b) 3.818.374 __________- __________
3.818.374 __________-
obtidas neste mercado, no ano, foram resultantes da compressão de demanda para carnes, especialmente para __________
evitar queda maior do nível de atividade mundial. É esperada melhora gradual do consumo global sem os produtos processados e carne de peru e dos estoques elevados disponíveis pela sustentação da produção desempenhos poderiam ter sido superiores, não fosse o comprometimento dos resultados da Companhia, 1. CONTEXTO OPERACIONAL Participações em % 4.041.793 __________
19.391 __________
4.292.829 __________
177.842
__________
__________ __________ __________ __________
estímulos fiscais, o que deverá tomar certo tempo, pois a melhora do mercado de trabalho é mais lenta. local. afetados pela conjuntura. As ações de Sadia deixaram de ser negociadas em 21 de setembro, pela incorporação Fundada em 1934, em Santa Catarina, a BRF - Brasil Foods S.A. (“BRF”), nova denominação da Perdigão S.A., e suas 31/12/09 ___________
31/12/08
___________
No Brasil, a economia deve apresentar um crescimento acima da média mundial em 2010, em grande parte • oriente médio - Este mercado sentiu os efeitos mais graves no início do ano, tendo reagido, mas com dos acionistas. Atingimos 70% das transações do setor na BM&FBovespa no ano e a totalidade das operações subsidiárias (“Companhia”), é uma das maiores empresas brasileiras do ramo alimentício. Com foco na criação, produção As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
HFF Participações S.A. (f) 100,00% -
graças à demanda interna (consumo das famílias, gastos do governo e investimentos), impulsionada pelas boas volatilidade de preços e volumes devido à oferta excessiva de frango inteiro. de ADRs do setor na NYSE. e abate de aves, suínos e bovinos, industrialização e/ou comercialização de carnes in natura, produtos processados, leite e
• extremo oriente - Na Ásia, o ano também foi bastante complicado, com economia de vários países Sadia S.A. 33,15% -
condições no emprego, renda real em torno de 3% de crescimento, melhores condições de crédito e elevada lácteos, massas, vegetais congelados e derivados de soja, entre os quais, destacam-se: Sadia S.A. 66,85% - A Companhia registrou essa combinação de negócios baseada no valor contábil do acervo líquido adquirido de 08.07.09, e
importantes, como China, Japão e Cingapura, seriamente afetadas. O Japão enfrentou uma economia local
confiança, tanto dos consumidores quanto dos empresários. fraca. A China incrementou a produção local para reduzir a enorme dependência dos EUA. Os preços de carnes Acumulado 12 meses • Frangos inteiros e cortes de frangos, perus, suínos e bovinos congelados; Sadia International Ltd. 100,00% - determinou o ágio preliminar de R$ 3.470.391 da seguinte forma:
InvestImentos e projetos bovinas e suínas tiveram queda drástica, refletindo também na comercialização dos preços de frango. • Presuntos, mortadelas, salsichas, linguiças, e outros produtos defumados; Sadia Uruguay S.A. 100,00% - Valor
____________
Para um melhor entendimento, consolidamos as informações proforma dos investimentos realizados em BRF e
Média US$ 39,2 milhões/dia (46% superior a 2008) • Hambúrgueres, empanados, kibes, almôndegas; Valor de troca de ações 3.818.374
• eurásia - Este tem sido outro mercado muito pressionado pelo cenário adverso, trazendo margens também Sadia Chile S.A. 60,00% -
Sadia, desde primeiro de janeiro de 2009. Desta forma, o montante total de investimentos em imobilizado foi de negativas, especialmente com as vendas de carnes suínas para o mercado russo, que sofreu fortemente com a 1500 190 • Lasanhas, pizzas, vegetais, pão de queijo, tortas e vegetais congelados; Sadia Alimentos S.A. 95,00% - Custos adicionais com aquisição(*) 38.904
____________
1400
Volume (US$ milhões)

R$ 1,2 bilhão no ano, considerando R$ 368 milhões para matrizes de aves/suínos. situação adversa desencadeada na economia global. Além disso, as cotas do Brasil foram reduzidas. 1300 • Leite, produtos lácteos e sobremesas; Concórdia Foods Ltd. 100,00% - Custo de aquisição 3.857.278
Base 100 - Dez-08

170 Acervo líquido contábil adquirido 386.887


Os dispêndios ocorridos foram direcionados especialmente para os novos projetos industriais, localizados em • África, américas e outros países - Os incrementos nestes mercados estão respaldados especialmente pela 1200 • Sucos, leite de soja e sucos de soja; Sadia U. K. Ltd. 100,00% -
Lucas do Rio Verde-GO, Vitória de Santo Antão-PE - novas unidades industriais da Sadia para processamento África do Sul, Angola e Venezuela. 1100 150 • Margarinas; e Percentual adquirido 100%
1000 Big Foods Ind. de Produtos Alimentícios Ltda. 100,00% -
• Farelo de soja e farinha de soja refinada, bem como ração animal. Investimento equivalente 386.887
____________
de carnes já em fase pré-operacional. Além disso, foram realizados aportes nas unidades de Mineiros-GO - aves 900 Rezende Marketing e Comunicações Ltda. 99,91% -
especiais e nas novas unidades de lácteos em Bom Conselho-PE e Três de Maio-RS. orta ões or Re i o 800 130 Atualmente, a Companhia opera 41 unidades de processamento de carnes, 15 unidades de processamento de lácteos, 4 Sadia Overseas Ltd. 100,00% -
Ágio preliminar apurado 3.470.391
____________
____________
700 unidades de processamento de massas, 1 unidade de processamento de sobremesas, 3 fábricas de processamento de (*) Os custos adicionais com aquisição correspondem, basicamente, a despesas com advogados, auditoria, consultoria e
(% receita líquida) 600 110 Sadia GmbH 100,00% -
2009 2008 500 margarinas e 3 unidades de processamento de soja, localizadas perto de seus fornecedores de matérias-primas ou dos Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. 100,00% - publicações.
Investimentos - Proforma Outros Países Oriente Médio Outros Países Oriente Médio 400 90 principais centros de consumo. No mercado externo a Companhia possui subsidiárias no Reino Unido, Itália, Áustria, Hungria, Sadia Foods GmbH. 100,00% - O acervo líquido contábil adquirido apresentado acima foi alterado no montante de R$ 30.366 neste trimestre, como também
16,0% 32,7% 14,7% 25,6% 300 Japão, Holanda, Rússia, Cingapura, Emirados Árabes Unidos, Portugal, França, Alemanha, Turquia, China, Ilhas Cayman, foi alterado o valor do ágio preliminarmente divulgado, essas mudanças refletem os esforços da Administração com o objetivo
200 70 Qualy B. V. (a) 100,00% - de padronizar as práticas contábeis entre a Companhia e sua subsidiária. Considerando-se ainda a complexidade envolvendo
2009: R$ 802,8 milhões 100 Venezuela, Uruguai, Chile e uma unidade de processamento de queijos na Argentina. Sadia Panamá S.A. (b) - - a combinação de negócios, o valor do ágio ainda poderá ser alterado.
Eurásia 0 50 A subsidiária Plusfood Groep B.V. opera 3 unidades de processamento de carnes, localizadas no Reino Unido, Holanda e Sadia Japan Ltd. 100,00% - A Companhia poderá ajustar os valores preliminares reconhecidos na data da aquisição para refletir a obtenção de qualquer
Vitória de Santo Antão 6,8% 14,6% Romênia. Badi Ltd. (c) 80,00% - nova informação relativa a fatos e circunstâncias existentes na data da aquisição, a qual, se conhecida naquela data, teria
Jan-09 Fev-09 Mar-09 Abr-09 Mai-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Set-09 Out-09 Nov-09 Dez-09
a) Participações societárias: Investeast Ltd. (d) - - afetado a mensuração dos valores reconhecidos.
Eurásia
Lucas do Rio Verde 9,3% Participações em % Concórdia Ltd. 100,00% - Conforme determina a Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n° 247 de 27.03.96, o ágio apurado foi alocado
9,4% Extremo Extremo BRFS - Volume BRFS3 - Volume BRFS3 - Preço 31/12/09 ___________
31/12/08
Oriente Oriente ___________ Baumhardt Comércio e Participações Ltda. 73,94% - entre o valor justo dos ativos e expectativa de rentabilidade futura do negócio adquirido a partir de um laudo preliminar de
16,7% 22,9% PSA Laboratório Veterinário Ltda. 10,00% 10,00% Excelsior Alimentos S.A. 25,10% - avaliação, conforme abaixo: Valor
Bom Conselho/Três de Maio 12,3% Europa Europa ____________
Balanço social Sino dos Alpes Alimentos Ltda. 99,99% 99,99% Excelsior Alimentos S.A. 46,01% - Valor justo do ativo fixo:
25,2% 22,2% A BRF possui mais de cem mil funcionários locados nas unidades produtivas, comerciais e nas divisões PDF Participações Ltda. 1,00% 1,00% K&S Alimentos S.A. 49,00% - Terrenos 393.892
Produtividade corporativas. A política social da Companhia contempla vários programas internos e externos, com o objetivo Construções 1.023.005
Novos Projetos Sino dos Alpes Alimentos Ltda. 0,01% 0,01% Sadia Industrial Ltda. 100,00% -
e Melhorias 68,4% de proporcionar condições razoáveis e justas de trabalho aos seus funcionários, direcionando programas de Máquinas, equipamentos e instalações 647.585
3,2% receita operacional Líquida - A receita operacional líquida foi R$ 15,9 bilhões no ano, 39,6% superior, Avipal S.A. Alimentos 100,00% 100,00% Rezende Marketing e Comunicações Ltda. 0,09% -
refletindo a incorporação dos resultados da Sadia, e, registrando queda de 5,4% na base proforma devido à desenvolvimento profissional e proporcionando melhoria da qualidade de vida das pessoas. Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. 10,00% 10,00% (a) A subsidiária Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH possui 100 subsidiárias diretas na Ilha da Madeira, Portugal, com Ajuste a valor de mercado dos estoques 897
conjuntura dos mercados de atuação. valor adicionado Avipal Nordeste S.A. (f) 100,00% 100,00% valor de investimento de R$ 955, e a subsidiária Qualy B.V. possui 48 subsidiárias na Holanda sendo que o valor desse Expectativa de rentabilidade futura 1.405.012
____________
Em termos proforma, o mercado interno atingiu R$ 12,2 bilhões de receitas, com crescimento de 3,7%, DVA 2009 2008 Avipal S.A. Construtura e Incorporadora (e) 100,00% 100,00% investimento em 31.12.09 está representado por um passivo a descoberto de R$ 6.837, ambas as subsidiárias tem o objetivo Total do ágio apurado na combinação de negócios 3.470.391
____________
________________________________________________________________ _________ _________ ____________
representando 58,1% das receitas líquidas. Por outro lado, o mercado externo ficou com a participação relativa Avipal Centro-Oeste S.A. (e) 100,00% 100,00% de operar no mercado europeu para possibilitar o incremento de participação da Companhia nesse mercado, que é regulado No quarto trimestre de 2009, a Companhia reconheceu no resultado do exercício a parcela integral do ágio correspondente ao
Recursos Humanos 2.159 1.320
OBS.: Os investimentos realizados em Rio Verde (GO) estão inseridos no item Produtividade/Melhorias e foram de 41,9% das receitas líquidas, com R$ 8,8 bilhões, 15,6% de redução no ano, considerando a complexidade Estab. Levino Zaccardi y Cia. S.A. 90,00% 90,00% por regime de quotas de importação para carne de frango e peru. ajuste a valor de mercado dos estoques no valor de R$ 897, bem como a parcela correspondente a depreciação da mais-valia
ocorrida nos principais mercados importadores em função do cenário internacional. Impostos 2.613 1.201
cobertos por seguros. UP Alimentos Ltda. 50,00% 50,00% (b) Operações encerradas em setembro de 2009. do ativo imobilizado no valor de R$ 32.583, ambos os ajustes mensurados desde a data da combinação de negócios foram
Juros (257) 1.311 registrados em outras despesas operacionais na controladora e no custo dos produtos vendidos no consolidado.
No primeiro trimestre, concluímos a consolidação do sistema de tecnologia de informações - SAP - nas Perdigão Trading S.A. (e) 100,00% 100,00% (c) Alienação de participação de 20% em setembro de 2009.
operações advindas da aquisição da Eleva (carnes e lácteos), visando à captura de sinergias com a integração om os o da ece a u da Juros sobre o Capital Próprio 100 76
PSA Laboratório Veterinário Ltda. 90,00% 90,00% (d) Participação alienada em agosto de 2009. A combinação de negócios com a Sadia está sob apreciação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (“CADE”).
Retenção 20 (22) Em 07.07.09, a Administração da Companhia e da Sadia celebraram um Acordo de Preservação de Reversibilidade da
dos processos. 30,5% PDF Participações Ltda. 99,00% 99,00% (e) Empresas dormentes.
2009 Participações de Acionistas não Controladores (4) - Operação (“APRO”) com o objetivo de assegurar a reversibilidade da operação até decisão final a ser proferida pelo CADE,
Outra medida de otimização de processos com vistas à redução de custos nos negócios de lácteos foi a 26,2% 26,3% Perdigão Export Ltd. (e) 100,00% 100,00% (f) Empresas em processo de incorporação (nota 26). por intermédio de medidas que preservam a manutenção da competição durante a avaliação dos efeitos concorrenciais da
realocação de produção das unidades da Cotochés em Rio Casca (MG) e da Elegê em Ivoti (RS) para as demais 2008 23,8% Total 4.632 3.887 Crossban Holdings GmbH 100,00% 100,00% A Companhia possui um avançado sistema de distribuição, utilizando-se de 51 centros de distribuição, atingindo operação. Os resultados da Sadia passaram a ser consolidados na Companhia desde a data da combinação de negócios.
unidades produtoras de lácteos, com melhoria operacional e sem redução de volumes produtivos. 20,3% Governança corporativa Perdigão Europe Ltd. 100,00% 100,00% supermercados, lojas de varejo, atacadistas, food-service e outros clientes institucionais no mercado interno e exportando Em 29.06.09 a Commission of the European Communities (órgão europeu anti-truste) aprovou a operação.
Ademais, foram transferidas as atividades de produção de carnes da unidade de Cavalhada, localizada na Premiada pelo segundo ano consecutivo como a Melhor Empresa Brasileira em Governança Corporativa, pela Perdigão International Ltd. 100,00% 100,00% para mais de 145 países. Em 19.09.09 o CADE autorizou a coordenação de atividades das Companhias voltadas ao mercado externo no segmento
Grande Porto Alegre (RS), para a unidade próxima de Lajeado (RS), que recebeu investimentos de ampliação 13,5% BFF International Ltd. 100,00% 100,00% O nome da BRF se desdobra e agrega valor e confiabilidade a diversas marcas, dentre as principais destacam-se: Batavo, de carnes “in natura”. Ver nota explicativa 26 - Eventos subsequentes, informação referente às novas operações autorizadas
IR Magazine Awards, a BRF comprova seu elevado padrão, com operações estruturadas como a realizada no
de sua capacidade produtiva e modernização de suas instalações. A decisão possibilitará a agregação de valor 9,0% Highline International (e) 100,00% 100,00% Claybon, Chester®, Confiança, Delicata, Doriana, Elegê, Fazenda, Nabrasa, Perdigão, Perdix, além de marcas licenciada pelo CADE.
acordo com a Sadia, proporcionando benefícios de sinergias e upside da operação a todos os acionistas.
ao mix de produtos e a melhoria dos processos, das linhas industriais e dos custos de produção, além da 6,4% 6,4% 7,2% 7,9% Perdigão UK Ltd. 100,00% 100,00% como Turma da Mônica. A subsidiária Sadia tem como principais, as seguintes marcas: Fiesta, Hot Pocket, Miss Daisy, Em conexão com a associação entre a Sadia e a Companhia foi realizada uma distribuição pública primária de 115.000.000
3,6% 3,6% 2,4% 3,9% 2,7% 3,3% A política de governança estabelecida, com controle difuso e direitos igualitários aos acionistas, além da listagem ações acrescidas de lote suplementar de 17.250.000 conforme nota 17.
preservação socioambiental, já que a unidade de Cavalhada operava em um grande centro econômico. 1,4% Perdigão France SARL 100,00% 100,00% Nuggets, Qualy, Rezende, Sadia, Speciale Sadia, Texas e Wilson.
1,1% no Novo Mercado da BM&FBovespa e o Nível III de listagem dos ADRs da Companhia, fazem parte do padrão c) Reorganização societária
Desempenho operacIonaL 0,1% 0,4% 0,1% Perdigão Holland B.V. 100,00% 100,00% Em abril de 2006, a Companhia foi listada no “Novo Mercado” de Governança Corporativa.
que assegura o crescimento dos negócios com geração de valor e rentabilidade aos nossos acionistas. A Companhia passou por um momento de marcante mudança em função de seu plano de crescimento sustentável, iniciado
produção - Ls Plusfood Group B.V. 100,00% 100,00% Em assembleia geral extraordinária, realizada em 08.07.09, foi aprovado que as ações de emissão da Companhia passarão em meados de 2006, que estava baseado em diversas aquisições de empresas e entrada em novos negócios.
Aves - MI Suínos/ Processados Outros Outros - MI Lácteos Lácteos Aves Suínos/ Processados Outros Proc. operações societárias estruturadas
Devido ao enfraquecimento da demanda de exportações com o cenário internacional e a necessidade de Bovinos - MI Carnes - MI Processados Plusfood B.V. 100,00% 100,00% a ser negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”) sob o novo código (“ticker”) BRFS3, e na Como resultado dessas aquisições, a Companhia obteve crescimento e diversificação de negócios, aumentando sua
MI ME ME Bovinos - ME Carnes - ME e Outros ME Evento Societário Data __________
R$ milhões ___________
Em Ações
desestocagem realizada pelos importadores, promovemos o corte de 20% dos volumes de carnes da produção MI
___________________________________________________ _________ Plusfood Magyaroszág KFT - 100,00% Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) sob o novo código (“ticker”) BRFS em substituição aos antigos códigos PRGA3 e participação no mercado de carnes de aves e suínos e ingressando nos mercados de lácteos, margarinas e bovinos.
voltada para o mercado externo, durante o primeiro trimestre de 2009. Este ajuste resultou em maiores custos de Capital Social inicial 30.06.09 3.445 206.958.103 Plusfood Constanta SRL 100,00% 100,00% PDA, respectivamente. As empresas adquiridas foram as seguintes:
produção no ano, incluindo paradas técnicas e férias coletivas aos funcionários dessas unidades. MI - Mercado Interno ME - Mercado Externo Incorporação de ações HFF - 1 para 0,166247 ações 08.07.09 1.483 37.637.557 Plusfood Finance UK Ltd 100,00% 100,00% b) Combinação de negócios - Sadia Empresa
__________________________________ ________________ Atividade Ano de aquisição ______________________
_________________ Situação atual
Apesar desta redução, com a incorporação no terceiro trimestre dos resultados da Sadia, os abates de aves custos das vendas - No ano, o aumento dos custos das vendas de 42,1%, superior ao crescimento das Subscrição de ações - oferta primária 21.07.09 4.600 115.000.000 Fribo Foods Ltd 100,00% 100,00% Em 08.07.09 foi aprovada pelos acionistas da BRF em assembleia geral extraordinária a incorporação da totalidade das Eleva Alimentos Lácteos/Carnes 2008 Incorporada em 30.04.08
apresentaram um crescimento de 39,0%, enquanto os abates de suínos/bovinos cresceram 64,1%. Comparados receitas, colaborou com a compressão das margens comparativamente ao ano anterior. O custo das vendas Incorporação de ações Sadia - 1 para 0,132998 ações 18.08.09 2.335 59.390.963 Plusfood France SARL - 100,00% 226.395.405 ações de emissão da HFF Participações S.A. (antiga controladora da Sadia) com base no seu valor econômico no Cotochés Lácteos 2008 Incorporada em 31.12.08
na base proforma, houve um ajuste de 8,3% menor no abate de aves, 5,6% maior no abate de suínos/bovinos atingiu R$ 12,3 bilhões, representando 77,1% da receita líquida - ROL ante 75,8% no ano anterior. Na base Plusfood Iberia SL 100,00% 100,00% montante de R$ 1.482.890, mediante relação de troca de 37.637.557 novas ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem Plusfood Carnes 2008 Subsidiária integral
Subscrição de ações - green shoe 20.08.09 690 17.250.000
e queda de 2,3% na produção de carnes. proforma, o custo das vendas caiu 1,8%, entretanto, a queda registrada em receitas foi de 5,4%, o que contribuiu Plusfood Italy SRL 67,00% 67,00% valor nominal, de emissão da BRF, pelo preço de emissão de R$ 39,40 (trinta e nove reais e quarenta centavos) por ação. Batávia S.A. Lácteos 2006/2007 Incorporada em 31.12.08
para a redução das margens. capital social subscrito e Integralizado 30.09.09 12.553 436.236.623 Paraíso Agroindustrial Carnes 2007 Incorporada em 01.08.07
Em 21.03.09, um incêndio de médias proporções atingiu as instalações industriais de Rio Verde-GO, tendo Perdigão Nihon K.K. 100,00% 100,00% Em 18.08.09, na assembleia geral extraordinária da Companhia, foi aprovada a incorporação das ações ordinárias e
O aumento dos custos do ano reflete especialmente a estrutura fixa da cadeia, sem contrapartida no crescimento caDe - O Acordo de Associação está submetido à apreciação das autoridades brasileiras de defesa da Ava Comércio e Represent. Margarinas 2007 Incorporada em 01.08.07
sido o centro de distribuição, instalado junto ao complexo, a área mais atingida. Foi reforçado o sistema just esperado para os volumes e preços. Ademais, a elevação dos custos de vendas ocorreu pelos seguintes Perdigão Ásia PTE Ltd. 100,00% 100,00% preferenciais da Sadia, com exceção daquelas detidas indiretamente pela própria Companhia, mediante a conferência de Sino dos Alpes Carnes 2007 Subsidiária integral
in time proporcionando a imediata transferência dos produtos acabados para portos, clientes e armazéns de concorrência (Conselho Administrativo de Defesa Econômica - CADE, Secretaria de Direito Econômico - Perdigão Hungary 100,00% 100,00% 25.904.595 ações ordinárias e 420.650.712 preferenciais de emissão da Sadia, com base no valor econômico das referidas
principais fatores: ajuste de 20% da produção destinado às exportações, ocorrido no primeiro trimestre; Mary Loize Carnes 2005 Incorporada em 31.12.08
terceiros, suprindo a perda de capacidade de estocagem. O abastecimento aos clientes a partir desta planta ociosidade da cadeia produtiva em função de novas plantas industriais em fase pré-operacional; direcionamento SDE e Secretaria de Acompanhamento Econômico - SEAE). Durante a análise das autoridades de defesa da Plusfood UK Ltd. 100,00% 100,00% ações, no montante de R$ 2.335.484, e a emissão de 59.390.963 novas ações ordinárias, nominativas escriturais e sem valor Incubatório Paraíso Carnes 2005 Incorporada em 03.07.06
teve redirecionamento parcial para outras unidades para suprir a demanda, não gerando impactos financeiros, da parcela de produção da unidade de Rio Verde-GO para outras unidades industriais devido ao sinistro que concorrência brasileira, nós e a Sadia poderemos estar sujeitos a determinadas obrigações específicas, que Acheron Beteiligung-sverwaltung GmbH (a) 100,00% 100,00% nominal da Companhia, pelo preço de R$ 39,32 (trinta e nove reais e trinta e dois centavos) por ação. A Sadia nesta data No âmbito desse processo de crescimento, a Companhia procedeu a uma abrangente reorganização societária e de negócios,
pois houve cobertura de seguro. afetou parcialmente o complexo industrial. visam a manter inalteradas as condições de mercado, assumidas perante o órgão antitruste. Xamol Consul. Serv. Ltda. (e) 100,00% 100,00% passou a ser subsidiária integral da Companhia. que teve por objetivo a manutenção da sustentabilidade dos negócios por meio da simplificação de sua estrutura societária,
continua
BRF - BRASIL FOODS S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 - NIRE 42.300.034.240

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - em 31 de dezembro de 2009 e 2008 - (valores expressos em milhares de reais) - Continuação
da redução de custos operacionais, tributários e flnanceiros e da reorganização de suas atividades operacionais. As taxas de câmbio em Reais em vigor na data dos balanços convertidos foram as seguintes: a) ICMS - Imposto sobre a circulação de mercadorias e serviços:
Como resultado da sequência a este processo de reorganização societária as seguintes alterações societárias ocorreram no Taxa final 31.12.09 ___________
___________ 31.12.08 Em decorrência de sua atividade exportadora, vendas no mercado doméstico sujeitas a alíquotas reduzidas e de investimentos
exercício de 2009: Dólar dos EUA (US$) 1,7412 2,3370 em imobilizado, a Companhia acumula créditos que são compensados com débitos gerados nas vendas no mercado
a) Em 09.03.09, foi flnalizado o processo de incorporação da Perdigão Agroindustrial S.A. pela Companhia através de Euro (€) 2,5073 3,2382 doméstico ou transferidos a terceiros.
aprovação em assembléia geral extraordinária. O acervo líquido incorporado pela Companhia foi de R$ 2.635.882. Libra Esterlina (£) 2,8241 3,4151 A Companhia obteve em fevereiro de 2007, decisão transitada em julgado no STJ, assegurando a manutenção do crédito de
b) Em 01.04.09, a Companhia e sua controlada Sino dos Alpes assinaram um contrato de comodato da planta da Taxa média
controlada. ICMS a recuperar no Estado do Rio de Janeiro sobre a diferença de alíquotas que corresponde ao montante de R$ 30.187,
Dólar dos EUA (US$) 1,7503 2,3944
c) A partir de 01.07.09, a Companhia deixou de compartilhar o controle da investida UP! Alimentos Ltda. (“UP”), vide nota 10 b. já reconhecido nos registros contábeis e, também, o direito à totalidade da correção monetária sobre os créditos, cuja melhor
Euro (€) 2,5524 3,2317
d) Alienação de participação Libra Esterlina (£) 2,8416 3,5571 estimativa conforme revisão de valores em 31.12.09 é de aproximadamente R$ 41.110, não reconhecido nas demonstrações
Em 29.12.09, o International Finance Corporation (“IFC”) aprovou a alienação da participação de 60% na Joint Venture - z) Estimativas contábeis: na preparação das demonstrações flnanceiras, a Companhia elabora estimativas que afetam flnanceiras. A Administração da Companhia está avaliando a capacidade de utilização deste montante para efetuar seu
Investeast Ltda., controladora integral da Concórdia Ltd. (Rússia), para o outro sócio Fomanto Investments Ltd., conforme os valores dos ativos e passivos constantes do balanço, e os valores das receitas, custos e despesas para os exercícios registro contábil.
aprovado na assembleia geral extraordinária da Sadia realizada em 18.08.09. apresentados. Embora estas estimativas estejam baseadas no melhor conhecimento por parte da Administração, os resultados A Companhia possui crédito de ICMS no Estado do Mato Grosso do Sul no montante de R$ 21.230. A Companhia entende
O valor da venda foi de US$ 77,500, dos quais US$ 37,500 já foram recebidos, restando US$ 40,000 a ser recebidos, reais podem divergir destas estimativas. A Companhia revisa as premissas utilizadas em suas estimativas contábeis, pelo que a realização deste crédito é incerta e, portanto, constituiu provisão integral para perda desses créditos registrada no
acrescidos de juros de 15% a.a., em duas parcelas iguais de US$ 20,000, em abril e outubro de 2010, tendo como garantia o menos trimestralmente.
penhor das ações até a liquidação destas parcelas. A alienação deste investimento gerou um ganho antes dos impostos de R$ ativo não circulante.
aa) Comparabilidade das notas explicativas: devido a incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial S.A. em 09.03.09 e A subsidiária Sadia possui créditos de ICMS nos Estados do Paraná, Santa Catarina, Minas Gerais e Rio Grande do Sul,
60.566, reconhecido no grupo de outras despesas operacionais. de forma a aprimorar a apresentação das demonstrações flnanceiras a Companhia promoveu a expansão da composição de bem como crédito presumido de IPI. Com base na estimativa da administração, considerando-se a diflculdade de realização
algumas notas explicativas, e portanto, foram efetuadas reclassiflcações internas nessas notas.
2. BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS destes créditos, foi constituída uma provisão para perdas de R$ 48.010 para créditos de ICMS e R$ 8.666 para crédito
As demonstrações flnanceiras da Companhia e de suas subsidiárias estão expressas em milhares de Reais e foram presumido de IPI.
4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base na Lei das Sociedades por Ações (Lei nº Controladora ______________________
______________________ Consolidado b) Imposto de renda e contribuição social:
6.404/76), que incluem os dispositivos introduzidos, alterados e revogados pela Lei nº 11.638 de 28.12.07 e pela Lei nº 11.941 Taxa Corresponde a retenções na fonte sobre aplicações flnanceiras, antecipações no recolhimento do imposto de renda
de 27.05.09, e também pelas normas emitidas pela CVM, pelos procedimentos, orientações e interpretações emitidos pelo Média a.a. __________
31.12.09 __________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”) e pelas normas contábeis emitidas pelo Instituto dos Auditores Independentes e contribuição social, e sobre o recebimento de juros sobre o capital próprio pela controladora, realizáveis mediante a
Caixa e bancos: compensação com impostos e contribuições federais a pagar.
do Brasil (“IBRACON”). Dólar norte-americano - - - 46.256 -
O principal objetivo da Lei nº 11.638/07 e da Lei nº 11.941/09 é atualizar a legislação societária brasileira para possibilitar c) PIS e COFINS:
Reais - 29.664 14.878 40.258 65.633
o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil com as normas internacionais de contabilidade que O PIS e a COFINS decorrem, basicamente, de créditos sobre compras de matérias-primas utilizadas na produção de produtos
Euro - - - 5.935 11.914
são emitidas pelo International Accounting Standards Board (“IASB”) e permitir que novas normas e procedimentos contábeis Outras - __________- __________- __________
1.175 __________
898 exportados ou de produtos cuja venda é tributada à alíquota zero, tais como de leite UHT e pasteurizado e vendas para Zona
sejam expedidos pela CVM com base nas normas internacionais de contabilidade. Franca de Manaus. A realização desses créditos pode ser efetuada por meio de compensação com operações de venda no
29.664
__________ 14.878 93.624 78.445
A autorização para a conclusão destas Demonstrações Financeiras ocorreu na reunião do Conselho de Administração da __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ mercado interno de produtos tributados, com outros tributos federais ou pedidos de ressarcimento.
Companhia e pelas administrações de suas controladas realizada em 26.02.10. Aplicações flnanceiras: Para os créditos de PIS e COFINS acumulados, a Companhia adota como procedimento medidas judiciais visando acelerar o
Em Reais: processo de análise dos pedidos de restituição destas contribuições já protocoladas, as quais se encontram sob flscalização
3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS Fundo de investimento exclusivo 8.718 __________
8,87% __________ 8.718 __________
3.700 __________ 44.900
a) Consolidação: as demonstrações flnanceiras consolidadas incluem as demonstrações flnanceiras da Companhia e de para a liberação de novos valores. A Companhia obteve despacho decisório favorável referente ao montante de R$ 35.005.
8.718
__________ 3.700 8.718 44.900
todas as subsidiárias nas quais a Companhia detenha o controle, de forma direta ou indireta. Todas as transações e saldos __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ Adicionalmente, a Companhia vem utilizando compensação destes créditos com outros débitos tributários permitidos pela
entre a Companhia e suas controladas foram eliminados na consolidação, bem como os lucros ou prejuízos não realizados Em dólar norte-americano: legislação vigente.
decorrentes das negociações entre as mesmas e a eliminação de seus encargos e tributos. A participação dos acionistas não Conta remunerada 0,05% a 0,24% 19.533 8.275 497.006 409.941 A Administração da Companhia vem realizando estudos para o desenvolvimento de planos que permitam a utilização dos
controladores está destacada. Depósitos a prazo flxo 1,23% 141.923 2.735 1.198.662 559.738 demais créditos nas operações e não há expectativa de perdas na sua realização.
Na elaboração das demonstrações flnanceiras consolidadas, a Companhia aplicou a Deliberação CVM nº 534/08, que aprovou “Overnight” 23.596 __________- __________
0,11% __________ 100.230 __________
140.431
o pronunciamento técnico CPC 02, que trata dos Efeitos das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações 185.052
__________ 11.010 1.795.898 1.110.110
Contábeis em 29.01.08. De acordo com essa deliberação, a Companhia deve aplicar os seguintes critérios na consolidação __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ 9. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
223.434
__________ 29.588 1.898.240 1.233.455 a) Composição do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro diferidos:
de subsidiárias no exterior: __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
• Moeda funcional de apresentação: as demonstrações flnanceiras de cada subsidiária incluída na consolidação da Compa- As aplicações flnanceiras em moeda estrangeira referem-se principalmente a Overnight e Time Deposit, remunerados à taxa Controladora _______________________
_______________________ Consolidado
nhia são preparadas utilizando-se a moeda do ambiente econômico principal em que ela opera. As subsidiárias no exterior pré-flxada. 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
adotam o Real como moeda funcional com exceção à subsidiária Plusfood Groep B.V. e suas controladas que adotam o
Euro como moeda funcional; Ativo:
5. APLICAÇÕES FINANCEIRAS
• Investimentos: os investimentos em subsidiárias são ajustados pelo método da equivalência patrimonial. As demonstrações Prejuízos flscais de IRPJ 127.431 105.664 564.669 200.575
Venci- Taxa de juros _________________
Controladora _________________
Consolidado
flnanceiras das controladas no exterior são convertidas para Reais conforme sua moeda funcional, utilizando-se os Base de cálculo negativa de CSLL 47.660 38.081 209.761 71.736
mentos ________
________ PMPV (*) ________
Moeda ____________
média a.a.% ________
31.12.09 ________ 31.12.09 ________
31.12.08 ________ 31.12.08
seguintes critérios: Diferenças temporárias:
• Contas ativas e passivas pela taxa de câmbio do flnal do período. Disponíveis para venda:
Provisões para contingências 49.292 36.990 90.484 64.222
• Contas de resultado pela taxa de câmbio obtida através da média mensal das taxas de cada mês. Certiflcados de depósito
bancário 01/2010 a Provisões para crédito de liquidação duvidosa 3.219 5.235 9.144 6.899
Os demais investimentos são avaliados ao custo de aquisição deduzido de provisão para desvalorização, quando aplicável. Provisão para honorários advocatícios 4.608 2.882 9.804 3.390
• Variação cambial sobre investimentos: os valores dos ganhos e perdas decorrentes da variação cambial sobre os 05/2021 3,79 - (**) - - 64.482 -
Fundos de investimentos - - R$ e US$ (**) - - 203.077 - Provisão para realização de créditos tributários 14.587 8.268 61.065 8.268
investimentos nas subsidiárias no exterior, cuja moeda funcional é o Real, no montante de R$ 257.870 em 31.12.09
(R$ 214.323 em 31.12.08) estão reconhecidos na rubrica de receitas ou despesas flnanceiras na demonstração do Títulos públicos 08/2011 a Participação de empregados no resultado 640 3.522 17.407 4.930
resultado do exercício (vide nota 21). A variação cambial decorrente do investimento na subsidiária Plusfood Groep B.V. e 07/2014 3,19 US$ 10,23% - - 59.077 82.297 Provisão para ajuste dos estoques 13.771 1.921 14.217 10.029
suas controladas, cuja moeda funcional é o Euro, foi reconhecida na conta ajustes de avaliação patrimonial, no grupo do Ações - - R$ - 1.991 - 1.991 - Provisão para fretes e comissões s/vendas 6.601 1.537 6.601 1.537
patrimônio líquido. Certiflcados do Plano de benefícios a empregados - - 34.072 -
De acordo com a Instrução CVM nº 408/04 a subsidiária Sadia, procedeu a consolidação das demonstrações flnanceiras do tesouro nacional 02/2020 a Amortização do valor justo de ativos de combinação
fundo de investimento no exterior Concórdia Foreign Investment Fund Class A, no qual atualmente é o único cotista (fundo 03/2020 10,28 R$ 12,00% - - 49.295 -
de negócios 11.481 10.636 17.521 10.636
exclusivo). Este fundo de investimentos tem como propósito específlco centralizar a carteira de aplicações flnanceiras no Letras flnanceiras
do tesouro 01/2010 a Provisão para indenização contratual - - 3.552 17.275
exterior, terceirizando as funções administrativas.
As práticas contábeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas consolidadas e consistentes com aquelas 3/2014 3,32 R$ 8,65% ________- ________- ________ 215.090 ________- Perdas não realizadas de derivativos - - - 17.308
utilizadas na controladora. 1.991 ________- ________
________ 593.012 ________
82.297 Resultado não realizado nos estoques - - 4.765 13.912
b) Caixa e equivalentes de caixa: compreende os saldos de caixa, bancos e as aplicações flnanceiras de liquidez imediata em Títulos para negociação: Ajuste regime tributário de transição 39.041 4.777 40.178 20.764
fundos de renda flxa e/ou em títulos cujos vencimentos, quando de sua aquisição, eram iguais ou inferiores há 90 dias (vide Letras flnanceiras Outras adições temporárias 23.333
__________ 1.078
__________ 34.588
__________ 3.545
__________
nota 4). As aplicações flnanceiras, por sua própria natureza, já estão mensuradas a valor justo por meio do resultado. do tesouro 01/07/2013 3,74 R$ 8,65% 100.390 - 100.390 - 341.664 220.591 1.117.828 455.026
c) Aplicações flnanceiras: são ativos flnanceiros e estão representadas substancialmente pelas aplicações em títulos de renda __________
__________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
Certiflcados de
flxa, públicos e privados (vide nota 5). São classiflcados e registrados de acordo com as seguintes categorias, pelo propósito depósito bancário 03/2010 a
para os quais foram adquiridos: Ativo circulante 100.476 6.660 173.834 128.194
03/2014 0,89 R$ 517.487 ________
8,79% ________ 2.154.592 ________
42.010 ________ 660.144
• Mantidos para negociação - se originados com o propósito de venda ou recompra no curto prazo, são registrados Ativo não circulante 241.188 213.931 943.994 326.832
617.877 ________
________ 2.254.982 ________
42.010 ________ 660.144
inicialmente pelo seu valor justo e as variações neste, além das variações monetárias e cambiais, quando aplicável, são
contabilizadas diretamente no resultado do exercício na rubrica de receitas ou despesas flnanceiras; Mantidos até o vencimento: Controladora _______________________
Consolidado
Títulos de capitalização 01/2010 0,09 R$ 5,19% 27 263 27 263 _______________________
• Mantidos até o vencimento - se a Companhia tem intenção positiva e capacidade de mantê-los até o vencimento, são 31.12.09 __________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
registrados pelo seu valor de aquisição, acrescidos de juros e as variações monetárias e cambiais, quando aplicável, são Credit linked notes 12/2013 4,05 US$ 4,75% ________- ________- ________ 174.189 ________- __________
reconhecidos no resultado quando incorridos, na rubrica de receitas ou despesas flnanceiras; e ________27 ________ 174.216 ________
263 ________ 263 Passivo:
• Disponíveis para venda - que compreendem todos os ativos flnanceiros que não se qualiflcam nas categorias acima, são Total 619.895 ________
________ 3.022.210 ________
42.273 ________ 742.704 Prejuízos flscais de IRPJ
________ ________ ________ ________
mensurados inicialmente pelo seu valor justo e as variações neste são contabilizadas no patrimônio líquido, na rubrica de Depreciação atividade rural 517 44.889 94.206 64.163
ajustes de avaliação patrimonial enquanto o ativo não for realizado, líquidas dos efeitos tributários. Os juros, as variações Total circulante 619.895 42.118 2.345.529 742.549
Total não circulante - 155 676.681 155 Ajuste regime tributário de transição 105.956 933 171.954 4.365
monetárias e cambiais, quando aplicável, são reconhecidos no resultado quando incorridos, na rubrica de receitas ou Ganhos não realizados de derivativos 7.564 3.360 7.564 3.360
despesas flnanceiras. (*) Prazo médio ponderado de vencimento em anos.
(**) Vide informações abaixo. Outras exclusões temporárias 3.206
__________ 1.325
__________ 4.234
__________ 1.434
__________
d) Ajuste a valor presente: a Companhia e suas subsidiárias mensuraram o ajuste a valor presente sobre os saldos em aberto
das contas de clientes, outros direitos, fornecedores, obrigações sociais e outras obrigações. Até 31.03.09 a Companhia Em 31.12.09, os vencimentos das aplicações flnanceiras do não circulante no consolidado tem a seguinte composição: 117.243 50.507 277.958 73.322
__________
__________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
aplicou a taxa de desconto baseada no custo médio ponderado de capital, que re etia a melhor estimativa da Companhia Vencimentos Consolidado
_____________
considerando o valor do dinheiro no tempo e os riscos específlcos para o ativo e o passivo, entretanto, de forma a aprimorar a 2011 90.598 Passivo circulante 8.201 932 20.562 932
mensuração do ajuste a valor presente, a partir de 30.06.09 a Companhia adotou a média ponderada do custo de captação no 2012 97.573 Passivo não circulante 109.042 49.575 257.396 72.390
mercado interno e externo para apurar o ajuste dos ativos e passivos mencionados anteriormente que corresponde a 6,13% 2013 204.836
b) Período estimado de realização:
a.a. (custo médio ponderado de capital 10,6% a.a. em 31.12.08). O efeito da alteração da metodologia de deflnição da taxa 2014 204.706
2015 em diante 78.968 A Administração considera que os ativos diferidos decorrentes das diferenças temporárias serão realizados na proporção
acima mencionada no segundo trimestre resultou em uma receita de R$ 3.360. A subsidiária Sadia apurou e registrou o ajuste _____________
a valor presente de clientes com base na taxa praticada em cada operação que corresponde a 4,5% a.m. e para fornecedores da solução flnal das contingências e da liquidação por pagamento das obrigações projetadas para os planos de benefícios
Total 676.681
_____________
utilizou 100% do CDI. _____________ a empregados.
e) Contas a receber de clientes: são registradas pelo valor faturado ajustado a valor presente quando aplicável e, líquidas da As aplicações em certiflcado de depósito bancário (“CDB”) são denominadas em Reais e remuneradas por taxas variáveis Com relação aos créditos flscais diferidos ativos, constituídos sobre prejuízos flscais e base negativa de contribuição social, a
provisão para devedores duvidosos. A provisão para devedores duvidosos contabilizada sobre o contas a receber no mercado de 98% a 104% do certiflcado de depósito interbancário (“CDI”), do total de aplicações em CDB, R$ 39.000 foram dados Administração estima que deverão ser realizados conforme demonstrado abaixo:
interno é determinada com base na análise dos riscos, na previsão de sua realização e considera as perdas históricas sobre em garantia de operações de contratos futuros em dólar negociados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (“BM&F”) conforme
Consolidado
_______________
o saldo de contas a receber. Para os clientes do mercado externo, a análise é efetuada individualmente. A Companhia adota divulgado na nota 20 k.
procedimentos e análises para estabelecer limites de créditos e, substancialmente, não exige garantias reais de seus clientes. As aplicações em títulos públicos são denominadas em dólar e remuneradas por taxas pré e pós-flxadas. As letras flnanceiras Ano Valor
_______________
Em caso de inadimplência, esforços de cobrança são efetuados, incluindo contatos diretos com os clientes e cobrança do tesouro (“LFT”) são remuneradas à taxa do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (“SELIC”). 2010 50.596
através de terceiros. Se assim mesmo esses esforços não surtirem efeito, medidas judiciais são consideradas e os títulos são A credit linked note é uma operação estruturada com instituição flnanceira de primeira linha no exterior que paga juros 2011 60.737
reclassiflcados para o não circulante, sendo registrada uma provisão para devedores duvidosos (vide nota 6). periódicos (LIBOR + spread) e corresponde a uma nota de crédito que contempla o risco da Companhia.
2012 70.683
f) Estoques: são avaliados ao custo médio de aquisição ou formação e inferiores aos valores de mercado ou valor líquido de O fundo de investimento em moeda estrangeira possui operação estruturada com instituição flnanceira no exterior de primeira
linha, de acordo com a classiflcação de risco elaborada por agências especializadas em rating. Esta nota paga juros periódicos 2013 85.206
realização. O custo dos produtos acabados inclui matérias-primas adquiridas, mão-de-obra, custo de produção, transporte e
(LIBOR + spread) e corresponde a uma nota de crédito que contempla risco Brasil e riscos da Sadia. 2014 95.922
armazenagem, que estão relacionados a compra e produção de estoques. Provisões para obsolescência, ajustes a valor de
mercado, itens deteriorados e estoques de baixa movimentação são registradas quando necessário. As perdas normais de A carteira de operações flnanceiras de fundo exclusivo em moeda estrangeira está demonstrada a seguir: 2015 em diante 411.286
__________
produção são registradas e integram o custo de produção do respectivo mês, enquanto, as perdas anormais, se houverem, Consolidado
_____________ 774.430
__________
__________
são registradas diretamente como despesa do exercício (vide nota 7). 31.12.2009
_____________
g) Imobilizado: demonstrado pelo custo de aquisição, formação ou construção. Conforme Deliberação nº 193/96 e Ofício 01/07 Notas estruturadas 48.970 c) Conciliação do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro:
emitidos pela CVM, a Companhia tem capitalizado os juros incorridos com o flnanciamento da construção de determinados Money market 1.931 Controladora _______________________
_______________________ Consolidado
ativos flxos. A depreciação é calculada com base nas taxas médias ponderadas e a exaustão com base na efetiva utilização, Outros ativos _____________512 31.12.09 __________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
e registrada no resultado (vide nota 11). __________
51.413
_____________ Resultado antes do imposto de renda, contribuição
Os plantéis (animais reprodutores) são classiflcados como imobilizado e durante o período de formação de aproximadamente _____________
seis meses são alocados os custos com mão-de-obra, ração e medicamentos. Após o período de formação, os plantéis 6. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES social e participações 120.101
__________ 334.011 __________
(54.117) __________
__________ (183.686)
passam a ser depreciados durante o seu ciclo produtivo, com base no número estimado de ovos e crias de aproximadamente Controladora ______________________
______________________ Consolidado Alíquota nominal 34% 34% __________
34% __________ 34%
quinze meses para as aves e de trinta meses para os suínos. __________ __________
Circulante 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
A Lei nº 11.638/07 e a Lei nº 11.941/09 requerem que seja realizada avaliação da recuperação de todos os itens integrantes (Despesa) receita à alíquota nominal (40.834) 18.400 (113.564) 62.453
Terceiros no país 715.715 286.954 1.149.557 695.281
deste subgrupo sempre que houver indício de perda, visto que nenhum item deve permanecer registrado no imobilizado por Ajustes dos impostos e contribuição sobre:
Partes relacionadas no país 19.789 - 9.317 -
valor maior que o valor de realização, seja pela venda ou pelo uso. A Companhia realizou teste de recuperação em outubro Terceiros no exterior 32.683 29.026 670.987 705.638 Participações estatutárias 4.315 4.149 6.384 4.895
de 2009 e não identiflcou itens sujeitos a ajustes. Partes relacionadas no exterior 717.925 - - - Juros sobre capital próprio 19.342 25.981 34.001 27.749
Conforme Deliberação CVM n° 565/08 a Companhia revisou e ajustou os critérios utilizados para determinação da vida útil- (-) Ajuste a valor presente (2.363) (4.449) (6.277) (11.793) Resultado de investimentos em controladas 72.919 90.543 854 -
econômica estimada dos ativos e para cálculo da depreciação, exaustão e amortização, contabilizando o efeito dessa revisão (-) Provisão para devedores duvidosos (19.013) __________ (36.247) __________
(3.237) __________ (11.080) Incentivos flscais 194 - 199 845
em dezembro de 2009, tendo como base os bens do ativo flxos existentes em 01.01.09, conforme nota 11. __________
1.464.736
__________ 308.294 1.787.337 __________1.378.046 Doações e subvenção para investimentos - - 7.952 -
h) Intangível: os ativos intangíveis são bens incorpóreos, separáveis ou resultantes de direitos contratuais ou de outros direitos __________ __________
__________ __________
__________ __________
legais. A Companhia registra neste subgrupo o ágio por expectativa de rentabilidade futura. Os ágios fundamentados em Não circulante Perdas com operações flnanceiras - - (916) -
expectativa de rentabilidade futura foram amortizados no prazo, extensão e proporção dos resultados projetados em até 10 Terceiros no país 32.166 6.203 42.707 29.175 Participações dos empregados nos resultados indedutíveis (4.518) - (4.530) -
(dez) anos até 31.12.08 e a partir de 01.01.09 de acordo com a legislação vigente não são mais amortizados devendo apenas Terceiros no exterior 2.894 - 3.688 2.853 Plano de opções de compra de ações - - 1.465 -
ser submetidos a teste anual para análise de perda do seu valor recuperável conforme a Deliberação CVM nº 527/07 (vide (-) Ajuste a valor presente (1.155) - (1.155) (347) Variação cambial sobre investimentos no exterior (55.104) - (97.417) 72.870
nota 12). (-) Provisão para devedores duvidosos (23.418) __________
__________ (32.432) __________
(2.874) __________ (20.103) Ajuste de transfer pricing (1.457) - (17.604) -
A recuperação dos ágios é avaliada anualmente em bases consolidadas, forma pela qual o tomador de decisão revisa o total 10.487 3.329 12.808 11.578 Ajuste hedge accounting 2.441 2.449 2.441 -
__________
__________ __________
__________ __________
__________ __________
__________
de ativos da Companhia. Ajuste IR e CS sobre ágio - 4.006 - (14.761)
Como resultado das avaliações anuais, não foi identiflcada a necessidade de constituição de provisão sobre estes valores. As movimentações da provisão para créditos de liquidação são apresentadas a seguir:
i) Diferido: está representado por gastos incorridos durante o período de desenvolvimento, construção e implantação de Controladora ______________________
______________________ Consolidado Diferença de alíquotas sobre resultados no exterior - - 123.140 100.967
projetos que beneflciarão exercícios futuros, amortizados ao resultado no período de tempo estimado em que esses projetos 31.12.09 __________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08 Baixa de créditos de ativo diferido de IR e CSLL - - (132.036) -
__________
contribuam para a formação do resultado da Companhia (vide nota 13), e a partir de 01.01.09, em observação à Deliberação Saldo no início do exercício 6.111 - 31.183 25.510 Outros ajustes (6.567) __________
__________ (7.618) __________
(1.771) __________ 317
CVM nº 527/07, não há mais capitalizações nesta rubrica e os gastos existentes são submetidos a teste de recuperação Variação cambial (624) - (657) - (9.269) __________ (197.249) __________
143.757 __________ 255.335
sempre que houver indício de perda. __________
__________ __________ __________ __________
Provisão 22.636 3.148 46.088 15.478
j) Impostos e contribuições sobre o lucro: no Brasil compreende o imposto de renda (“IRPJ”) e a contribuição social sobre Aumento (combinação de negócios) - 7.757 9.100 7.252 Imposto corrente (32.383) (19.835) (655.415) (43.335)
o lucro (“CSLL”), que são calculados mensalmente com base no lucro tributável, aplicando-se a alíquota de 15% acrescida Aumento (incorporação) 24.116 - - - Imposto diferido 23.114 163.592 458.166 298.670
do adicional de 10% para o IRPJ e 9% para a CSLL e considera a compensação de prejuízos flscais e base negativa de Baixa (9.808) __________ (17.035) __________
(4.794) __________ (17.057)
__________ A composição do resultado tributável e dos impostos vindos das subsidiárias no exterior está demonstrada a seguir:
contribuição social, limitada a 30% do lucro real.
Saldo no flnal do exercício 42.431
__________ 6.111 68.679 31.183
Os resultados apurados nas subsidiárias do exterior estão sujeitos à tributação naqueles países, de acordo com alíquotas e __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ Consolidado
normas locais (vide nota 9). A composição das contas a receber por vencimento é a seguinte: _______________________
Impostos diferidos representam os créditos e débitos sobre prejuízos flscais de IRPJ e bases negativas de CSLL, bem Controladora ______________________
______________________ Consolidado 31.12.09 __________
__________ 31.12.08
como diferenças temporárias entre a base flscal e a contábil. Os ativos e passivos de impostos e contribuições diferidos são 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08 Resultado tributável das subsidiárias no exterior 135.341 191.569
classiflcados no circulante ou não circulante conforme a expectativa de sua realização. Quando a probabilidade futura de não Valores a vencer 1.470.037 265.239 1.655.334 975.180 Imposto corrente de subsidiárias no exterior (4.293) 35.568
utilização desses créditos for provável é feita uma provisão para não recuperação desses impostos diferidos. Vencidos: Imposto diferido de subsidiárias no exterior 7.592 -
k) Provisão para contingências: são reconhecidas nas demonstrações flnanceiras quando, baseado na opinião dos assessores De 01 a 60 dias 9.269 34.632 137.940 288.171
jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ou administrativa, com uma A Companhia registrou perda de imposto de renda e contribuição social diferidos sobre prejuízo flscal e base negativa
De 61 a 120 dias 1.761 12.255 11.895 116.925 de contribuição social de sua controlada integral Perdigão Agroindustrial S.A. no montante de R$ 132.036 devido a sua
provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com De 121 a 180 dias 1.512 3.290 7.861 19.129
razoável segurança. Os saldos de provisões para contingências estão sendo apresentados líquidos dos valores depositados incorporação em 09.03.09.
De 181 a 360 dias 3.533 564 16.831 5.356
judicialmente nos processos correspondentes (vide nota 16 a). As declarações de impostos no Brasil estão sujeitas à revisão pelas autoridades flscais por um período de cinco anos da
Acima de 360 dias 35.060 6.203 46.395 28.186
l) Arrendamento mercantil: as operações de arrendamento mercantil, cujos riscos e benefícios inerentes a propriedade são data da declaração. A Companhia pode estar sujeita à cobrança adicional de tributos, multas e juros em decorrência dessas
(-) Ajuste a valor presente (3.518) (4.449) (7.432) (12.140)
substancialmente transferidos, são classiflcadas como arrendamento flnanceiro. Se não houver transferência signiflcativa dos revisões. Os resultados apurados nas subsidiárias do exterior estão sujeitos à tributação naqueles países de acordo com as
riscos e benefícios inerentes a propriedade, as operações são classiflcadas como arrendamentos operacionais. (-) Provisão para devedores duvidosos (42.431) __________
__________ (68.679) __________
(6.111) __________ (31.183)
1.475.223 311.623 1.800.145 __________1.389.624 alíquotas e normas locais.
Os contratos de arrendamento mercantil flnanceiro são reconhecidos no imobilizado e no passivo pelo menor valor entre o __________
__________ __________
__________ __________
__________ __________
valor presente das parcelas mínimas obrigatórias do contrato ou valor justo do ativo, acrescidos, quando aplicável, dos custos A Sadia mantém operação de cessão de recebíveis ao Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios (“FIDC”), administrado
iniciais diretos incorridos na transação. Os montantes registrados no ativo imobilizado são depreciados e os juros implícitos no 10. INVESTIMENTOS
pela Concórdia S.A. Corretora de Valores Mobiliários, Câmbio e Commodities. Em 31.12.09 o patrimônio líquido deste fundo
passivo são apropriados ao resultado de acordo com a duração do contrato. a) Movimentação dos investimentos em Controladas Diretas - Controladora:
era de R$ 373.058, dos quais R$ 353.364 estavam representados pelas aquisições dos recebíveis do mercado interno da
Os contratos de arrendamento mercantil operacional são reconhecidos como despesa ao longo do período do arrendamento própria Sadia, com custo de desconto de 106% do CDI (meta de rentabilidade para a quota sênior). A cessão dos recebíveis Perdigão HFF
(vide nota 15). é efetuada sem direito de regresso, sendo que as eventuais perdas por inadimplência são limitadas ao valor das quotas Agroin- PSA Perdigão UP! Partici- Avipal
m) Instrumentos flnanceiros derivativos mensurados a valor justo: são instrumentos derivativos flnanceiros ativamente subordinadas da Sadia que em 31.12.09 representavam R$ 74.611. dustrial Labor. Trading Alimentos pações Nordeste
negociados em mercados organizados, e seu valor justo é determinado com base nos valores cotados no mercado na data Desde a data da associação com a Sadia, a subsidiária recebeu pela venda de recebíveis no mercado interno, recursos de S.A. ___________
Veter. Ltda. _________
S.A. __________
Ltda. _____________
S.A. ____________
Sadia S.A. ___________
S.A.
de fechamento de balanço. Estes instrumentos flnanceiros são designados no reconhecimento inicial, classiflcados como __________
R$ 2.475.000 e incorreu em despesas flnanceiras de R$ 17.100. a) Participação no
empréstimos com contrapartida no resultado nas rubricas de receitas ou despesas flnanceiras ou como hedge de uxo de Para as demais duplicatas a receber de clientes no mercado interno, a subsidiária, Sadia mantêm contrato de seguro de
caixa, que são registrados no patrimônio líquido pelo montante líquido dos efeitos tributários. capital 31.12.09:
crédito que garante o recebimento de indenização, em caso de inadimplência, de 90% do valor desses recebíveis, tendo como
As operações de hedge são instrumentos flnanceiros derivativos utilizados para proteger exposições a riscos ou para modiflcar beneflciário, em caso de inadimplência as instituições flnanceiras adquirentes destes títulos. % de participação - 10,00% 100,00% 50,00% 100,00% 66,85% 100,00%
as características de ativos e passivos flnanceiros, compromissos flrmes não reconhecidos, transações altamente prováveis ou Nenhum cliente individualmente foi responsável por mais de 5% das receitas totais auferidas no exercício flndo em 31.12.09. Quant. total de ações e cotas: - 100 100.000 1.000 1.482.889.902 683.000.000 66.075.100
investimentos líquidos em operações no exterior, e que sejam: (i) altamente correlacionadas no que se refere às alterações no Quant. de ações e cotas possuídas: - 10 100.000 500 1.482.889.902 456.604.597 66.075.100
seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da b) Informações das
7. ESTOQUES
vida do contrato (efetividade entre 80% e 125%); (ii) possuir identiflcação documental da operação, do risco objeto de hedge, Controladora _______________________
Consolidado
_______________________ controladas em 31.12.09
do processo de gerenciamento de risco e da metodologia utilizada na avaliação da efetividade; e (iii) considerados efetivos
na redução do risco associado à exposição a ser protegida. Sua contabilização segue a Deliberação da CVM nº 566/08, que 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08 Capital social - - 100 1 128.243 4.260.000 1.793.441
possibilita a aplicação da metodologia de contabilidade de proteção (“Hedge Accounting”) com efeito da mensuração do valor Produtos acabados 560.210 127.445 1.376.200 948.713 Patrimônio líquido - 4.070 1.170 8.009 233.357 661.367 1.767.156
justo no Patrimônio Líquido. A Companhia optou por aplicar essa metodologia para suas operações de hedge que atendem Mercadorias para revenda 2.834 - 15.961 2.317 Resultado do período - 2.991 1.593 6.109 96.660 313.463 19.380
aos critérios descritos acima (vide nota 20 f). Animais para abate 400.989 52.779 833.782 390.183 c) Saldo do investimentos
n) Ativos e passivos atuariais sobre benefícios a empregados: a Companhia e suas subsidiárias reconhecem ativos e passivos Produtos em elaboração 55.804 11.870 120.432 41.082 em 31.12.09
atuariais relacionados a benefícios a empregados de acordo com os critérios previsto na Deliberação CVM nº 371/00. Os Matérias-primas 145.496 32.144 496.831 116.457 Saldo do investimento no
ganhos e perdas atuariais são reconhecidos como receita ou despesa, tendo como base o relatório atuarial. Materiais de embalagens 34.711 13.300 90.359 51.817
Materiais secundários 65.627 30.940 56.098 77.048 início do exercício 2.857.666 108 - - - - -
As contribuições efetuadas pelas patrocinadoras são reconhecidas como despesa do exercício (vide nota 24).
o) Plano de opções de compras de ações: a subsidiária Sadia adotou as disposições da Deliberação CVM nº 562/08 que trata Almoxarifado 62.207 18.713 121.374 85.457 Equivalência patrimonial (275.307) 299 1.594 3.054 96.660 209.559 26.714
sobre pagamentos baseados em ações, reconhecendo como despesa, em base linear, o valor justo das opções concedidas, Mercadorias em trânsito 3.568 - 11.356 - Variação cambial - - - - - - -
durante o período de serviço exigido pelo plano, em contrapartida do passivo. O valor justo das opções é atualizado na data- Importações em andamento 13.655 210 19.454 15.872 Ajuste avaliação patrimonial - - - - 8.455 17.052 -
base das informações trimestrais, com base nas premissas disponíveis no mercado (vide nota 18). Adiantamentos a fornecedores 2.026 5.668 37.679 7.821 Aumento de capital - - - - - 2.260.000 1.727.366
p) Apuração do resultado: o resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência (-) Provisão para perdas dos estoques (39.993) (5.104) (74.824) (45.577) Combinação de negócios
do exercício. (-) Provisão para obsolescência (512) __________
__________ (3.378) __________
(1.405) __________ (2.195) (nota 1b) - - (424) 6.405 128.242 258.645 13.076
q) Receita de vendas: são reconhecidas quando a propriedade e os riscos inerentes ao produto são transferidos para o cliente, 1.306.622
__________ 286.560 3.101.324 1.688.995
quando o preço de venda é flxo e determinável, quando existe clara evidência de contrato de venda e quando a cobrança está __________ __________
__________ __________
__________ __________
__________ Dividendos e juros sobre
A variação no saldo dos estoques da controladora resulta da incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial S.A. em capital próprio - - - (5.456) - (43.113) -
razoavelmente assegurada. Uma receita não é reconhecida se há uma incerteza signiflcativa de sua realização.
Adicionalmente, a Companhia e suas controladas possuem programas de incentivos e descontos sobre vendas, os quais são 09.03.09 no valor de R$ 1.113.020. No consolidado, a variação de estoques ocorreu principalmente devido à combinação Acervo líquido cindido - - - - - - -
contabilizados como deduções de vendas ou despesa com vendas, conforme a natureza. Estes programas incluem descontos de negócios com a Sadia. Incorporação (2.582.359) ___________- _________- __________- _____________- ____________- ___________-
__________
a clientes por performance de vendas baseadas em volumes e por ações de marketing executadas nos pontos de venda. As movimentações das provisões são assim apresentadas: Saldo do investimento
r) Participação dos funcionários e administradores nos lucros: os funcionários têm direito a uma participação nos lucros Controladora
_______________________________________________ em 31.12.09 -
__________ 407 1.170 4.003 233.357 2.702.143 ___________
1.767.156
com base em determinadas metas acordadas anualmente, e os administradores com base nas disposições estatutárias e Saldo Saldo __________ ___________
___________ _________
_________ __________
__________ _____________
_____________ ____________
____________ ___________
aprovação pelo Conselho de Administração. O montante da participação é reconhecido no resultado do período em que as 31.12.08 Adições Baixas
__________ __________ __________ __________ 31.12.09
metas são atingidas (vide nota 19). Provisão para perdas nos estoques (5.104) (34.889) - (39.993) Avipal Estabelec. Crossban
s) Custo de embarque e manuseio: os custos incorridos relativos aos produtos ainda não vendidos são reconhecidos como Provisão para obsolescência (1.405) __________
(2.536) __________
3.429 __________(512) Avipal S.A. Centro- Constru- Levino Holdings Total
__________
despesas antecipadas, sendo apropriados como despesas de vendas quando a mercadoria é efetivamente entregue ao
cliente, e a respectiva receita reconhecida no resultado. As despesas de embarque e manuseio totalizaram R$ 1.483.816 (6.509) __________
__________ (37.425) __________3.429 __________
(40.505) Alimentos ___________
Oeste S.A. _________
tora S.A. __________
Zaccardy _________
GMBH ___________
31.12.09 __________
31.12.08
__________ __________ __________ __________ ___________
(R$ 1.216.635 em 31.12.08). a) Participação no capital 31.12.09:
t) Despesas de publicidade e promoções: são reconhecidas quando incorridas e totalizaram R$ 256.458 (R$ 146.526 em Consolidado
________________________________________________________________
Aumento por % de participação 100,00% 100,00% 100,00% 90,00% 100,00% - -
31.12.08).
u) Pesquisa e desenvolvimento (“P&D”): consiste em gastos com pesquisas internas e desenvovimento de novos produtos, Saldo combinação Saldo Quant.total de ações e cotas: 10.177.028 7.465.073 1.000 100 1 - -
reconhecidas quando incorridas nas demonstrações de resultados. O total de gastos com P&D foi de R$ 17.389 (R$ 16.941 31.12.08 ___________
_________ de negócios _________
Adições __________
Reversões _________
Baixas _________
31.12.09 Quant.de ações e cotas possuídas: 10.177.028 7.465.073 1.000 90 1 - -
em 31.12.08). Provisão para perdas nos estoques (45.577) (12.745) (22.647) 6.145 - (74.824) b) Informações das controladas
v) Lucro líquido por ação: calculado com base nas ações em circulação na data do balanço. Provisão para obsolescência (2.195) ___________
_________ (3.004) _________
(2.681) __________
281 _________ (3.378)
4.221 _________ em 31.12.09
w) Investimentos em prevenção de danos ao meio ambiente: os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos (47.772) ___________
_________ (15.749) _________
(25.328) __________
6.426 _________
4.221 _________
(78.202) Capital social 28.612 5.972 445 915 4.757 - -
ambientais são considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos. Na avaliação da Administração, a _________ ___________ _________ __________ _________ _________ Patrimônio líquido 23.830 261 49 260 905.912 - -
provisão para perdas relativas a questões ambientais constituída atualmente é suflciente para cobrir estes gastos. Resultado do período (756) 11 (32) 218 124.016 - -
x) Subvenções e incentivos flscais: a Companhia possui subvenções de Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 8. IMPOSTOS A RECUPERAR
Controladora _______________________
_______________________ Consolidado c) Saldo do investimentos em 31.12.09
(“ICMS”) para investimentos concedidos pelos governos estaduais, principalmente dos estados de Santa Catarina, Goiás,
Pernambuco, Mato Grosso, São Paulo, Minas Gerais, Bahia e Distrito Federal. Esses incentivos flscais estão diretamente 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08 Saldo do investimento no início
ligados à construção de unidades produtivas, geração de empregos e desenvolvimento social e econômico nos respectivos ICMS 167.899 70.096 602.069 203.149 do exercício - - - - - 2.857.774 1.939.241
estados, sendo contabilizados diretamente ao resultado como outras despesas operacionais. Caso as subvenções e incentivos Imposto de renda e contribuição social 151.638 62.325 191.701 131.429 Equivalência patrimonial (171) 2 (32) 511 151.583 214.466 229.553
flscais gerem obrigações futuras essas são reconhecidas pelo valor justo inicial e são apropriadas ao resultado à medida que PIS/COFINS 386.332 315.100 623.037 358.990 Variação cambial - - - 390 (162.458) (162.068) -
as obrigações assumidas forem cumpridas em contrapartida do recebimento das doações e/ou subvenções. Imposto de importação - - 11.867 25.043 Ajuste avaliação patrimonial - - - - (7.108) 18.399 (33.607)
A subsidiária Sadia recebeu como doação um terreno localizado no Estado de Pernambuco, cujo valor justo em 31.12.09 é IPI 3.455 731 47.174 3.286 Aumento de capital - - - - - 3.987.366 -
de R$ 4.139. A doação está condicionada à construção de uma unidade produtiva, gerando empregos e desenvolvimento Outros 482 - 6.987 1.930 Combinação de negócios (nota 1b) 24.001 259 81 (667) 928.413 1.358.031 3.597
econômico e social na região. Em atendimento à Deliberação CVM nº 555/08 o valor justo do terreno, obtido por meio de (-) Provisão para perdas (21.694) (82.835)
__________ __________ __________ __________-
-
avaliação com corretoras da região, foi reconhecido no imobilizado em contrapartida a outras obrigações no longo prazo. Dividendos e juros sobre capital próprio - - - - - (48.569) -
688.112 __________
__________ 1.400.000 __________
448.252 __________ 723.827 Acervo líquido cindido - - - - - - (38)
O valor do terreno será reconhecido no resultado na medida em que ocorrer a depreciação da unidade produtiva. __________ __________ __________ __________
y) Conversão de ativos e passivos em moeda estrangeira: conforme mencionado no item (a) acima, os saldos de ativos e Incorporação - - - - - (2.582.359) 719.028
___________ ___________ _________ __________ _________ ___________ __________
passivos das subsidiárias estrangeiras são convertidos para Reais utilizando-se as taxas de câmbio em vigor na data de Total circulante 256.994 337.231 745.591 576.337 Saldo do investimento em 31.12.09 ___________23.830 261 49 234 910.430 ___________
5.643.040 2.857.774
fechamento do balanço e todas as contas de resultado são convertidos pelas taxas médias mensais em vigor. Total não circulante 431.118 111.021 654.409 147.490 ___________ ___________
___________ _________
_________ __________
__________ _________
_________ ___________ __________
__________

continua
BRF - BRASIL FOODS S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado - CNPJ/MF 01.838.723/0001-27 - NIRE 42.300.034.240

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - em 31 de dezembro de 2009 e 2008 - (valores expressos em milhares de reais) - Continuação
b) Composição dos investimentos: Controladora
__________________________________________________________________________ c) Covenants:
Controladora _______________________
_______________________ Consolidado ________________________________________________________________31.12.09 ________
31.12.08 A Companhia possui contratos de flnanciamentos de pré-pagamento de exportação em moeda estrangeira com cláusulas
31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08 Taxa anual de de default habituais para estes tipos de operações e que, se não atendidas, podem fazer com que seus vencimentos sejam
Investimento em controladas diretas 5.643.040 2.857.774 16.138 - deprec. (%) - Ajuste Del. antecipados. Em 31.12.09, todas estas condições foram atendidas pela Companhia.
Ágio na combinação de negócios (nota 1b) 3.470.391 - - - média Depreciação CVM nº Indicador Valor do
Amortização do valor justo de ativos de ponderada _________
______________ Custo ____________
acumulada __________
565/08 _________
Saldo ________
Saldo Cláusulas restritivas (indicadores a serem atingidos)
_____________________________________________________________________ atingido ____________
____________ principal
combinação de negócios (33.768) - - - Florestas e re orestamentos 3,00 82.700 (20.529) - 62.171 8.415 Dívida líquida sobre patrimônio líquido não superior a 1,5 0,3 304.710
Adiantamento para futuro aumento de capital 20.577 - - - Plantéis (*) - 194.755 (41.301) - 153.454 29.850 Dívida líquida sobre EBITDA não superior a 3,5 3,2 304.710
Outros investimentos 835 __________
__________ 577 __________ 1.062 __________1.028 Outros - 3.812 (758) - 3.054 4.960
Imobilizações em andamento - 247.121 - - 247.121 94.504 Liquidez corrente mínima de 1,1 1,8 27.859
9.101.075 __________
__________ __________ 17.200 __________
2.858.351 __________
__________ 1.028
__________ Adiantamentos a fornecedores 3.930 ____________- __________- _________
- _________ 3.930 ________
24.910 Passivo total menos patrimônio líquido sobre patrimônio líquido igual ou menor que 2,2 1,0 27.859
__________
Em 30.06.09, a Companhia e a Unilever Brasil, quotistas da UP, celebraram um aditamento ao acordo de cotistas com validade 4.592.476
_________ (1.660.359)
____________ 112.522
__________ 3.044.639
_________ 642.456
________
a partir de 01.07.09. As sócias decidiram alterar certas regras de governança da sociedade, atribuindo à Unilever Brasil certos _________ ____________ __________ _________ ________ 15. ARRENDAMENTO MERCANTIL
direitos e obrigações adicionais. Dessa forma, apesar da manutenção da participação de 50% na UP, a Companhia deixou (*) Os custos dos plantéis são amortizados linearmente entre 15 e 30 meses. A Companhia é arrendatária em diversos contratos, que podem ser classiflcados como arrendamento operacional ou
Consolidado
__________________________________________________________________________
de compartilhar o controle da investida e como consequência passou a mensurar o investimento pelo método da equivalência flnanceiro.
patrimonial abandonando, assim, a prática de consolidação proporcional. Os saldos consolidados apresentados do exercício ________________________________________________________________31.12.09 ________
31.12.08
a) Operacional:
flndo em 31.12.08 contemplam os saldos da investida. Taxa anual de Os pagamentos mínimos futuros de arrendamentos mercantis operacionais não canceláveis, no total e para cada um dos
deprec. (%) - Ajuste Del.
média Depreciação CVM nº seguintes exercícios, é apresentado a seguir:
11. IMOBILIZADO Controladora _______________________
Consolidado
Controladora ponderada _________
______________ Custo ____________
acumulada __________
565/08 _________
Saldo ________
Saldo _______________________
__________________________________________________________________________
Terrenos - 674.496 - - 674.496 166.866 31.12.09 __________
__________ 31.12.09 __________
31.12.08 __________ 31.12.08
31.12.09 ________
________________________________________________________________ 31.12.08
Ediflcações e benfeitorias 3,19 4.381.906 (987.215) 33.569 3.428.260 975.628 2009 - 5.966 - 22.280
Taxa anual de Máquinas e equipamentos 7,43 5.078.217 (1.984.615) 142.222 3.235.824 1.097.089
deprec. (%) - Ajuste Del. 2010 20.255 4.987 149.914 16.613
Instalações elétricas e hidráulicas 4,86 1.234.478 (350.974) 35.567 919.071 145.497 2011 14.723 3.673 105.132 12.875
média Depreciação CVM nº Móveis e utensílios 7,53 78.550 (40.463) 1.797 39.884 22.563
ponderada _________
Custo ____________
acumulada __________
565/08 _________
Saldo ________
Saldo 2012 12.488 1.752 71.787 9.347
______________ Veículos e aeronave 18,17 32.929 (18.529) 1.267 15.667 9.890
Florestas e re orestamentos 1,83 139.556 (25.410) - 114.146 53.588 2013 8.553 131 8.938 3.736
Terrenos - 157.516 - - 157.516 47.260
Plantéis (*) - 491.342 (100.150) - 391.192 158.846 2014 em diante 14.875 917 14.991
__________ __________ __________ __________ 13.025
Ediflcações e benfeitorias 3,00 1.474.872 (454.128) 18.482 1.039.226 161.812
Máquinas e equipamentos 7,00 2.126.782 (1.016.535) 79.370 1.189.617 216.040 Outros - 7.330 (3.705) 3.360 6.985 7.532 70.894 17.426
__________ __________ 350.762
__________ __________
__________ __________77.876
__________
Imobilizações em andamento - 424.784 - - 424.784 250.489 __________
Instalações elétricas e hidráulicas 4,00 240.787 (95.999) 12.067 156.855 48.214
Móveis e utensílios 6,00 40.470 (19.351) 1.492 22.611 5.742 Adiantamentos a fornecedores 24.681 ____________- __________- _________
- _________ 24.681 ________
30.470
12.568.269 ____________
(3.511.061) __________
217.782 _________
9.274.990 ________
2.918.458 Os pagamentos de arrendamentos operacionais reconhecidos como despesa totalizaram R$ 178.723 em 31.12.09 (R$ 64.304
Veículos 14,00 19.731 (11.758) 1.111 9.084 749 _________
_________ ____________ __________ _________ ________ em 31.12.08).
(*) Os custos dos plantéis são amortizados linearmente entre 15 e 30 meses. b) Financeiro:
A movimentação do custo no consolidado é assim demonstrada: A Companhia mantém controle dos bens arrendados, reconhecidos na alínea de máquinas e equipamentos, cujos valores,
Consolidado
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ apresentam os seguintes saldos:
Valor justo Consolidado
_______________________
Saldo por dos ativos da
Saldo em combinação combinação Arrend. Variação Saldo em 31.12.09 __________
__________ 31.12.08
31.12.08
____________ de negócios
______________ de negócios
______________ Aquisições
____________ Mercantil
____________ Baixas (b)
____________ Transferências
_______________ Cambial
____________ 31.12.09
____________ Custo 14.810 17.419
Terrenos 166.866 123.071 392.623 36 - (8.353) 411 (158) 674.496 Depreciação acumulada (*) (4.972)
__________ __________ (8.523)
Ediflcações e benfeitorias 1.404.537 1.758.241 1.022.005 8.823 - (55.096) 251.242 (7.846) 4.381.906 Residual 9.838
__________ __________ 8.896
__________
__________
Máquinas e equipamentos 2.091.183 2.150.573 491.223 32.072 7.886 (116.730) 439.380 (17.370) 5.078.217
(*) Os bens arrendados são depreciados conforme taxa deflnida na nota 11 para máquinas e equipamentos ou pelo prazo de
Instalações elétricas e hidráulicas 242.179 922.366 156.170 2.831 - (194.654) 115.044 (9.458) 1.234.478
Móveis e utensílios 47.348 28.374 (188) 1.407 - (5.564) 9.544 (2.371) 78.550 vigência do contrato, dos dois o menor, conforme determina a Deliberação CVM nº 554/08.
Veículos e aeronave 22.092 13.456 (218) 913 - (3.364) 886 (836) 32.929 Os pagamentos futuros mínimos obrigatórios estão segregados conforme abaixo e foram registrados no balanço na rubrica
Florestas e re orestamentos 70.304 50.446 - 4.717 - (1.607) 15.696 - 139.556 outras obrigações:
Outros 10.786 2.903 2.862 235 - (2.101) (7.150) (205) 7.330 Controladora e Consolidado
__________________________________________________________________________________
Plantéis 199.258 742.265 - 275.555 - (727.220) 1.484 - 491.342 Valor Pagamentos
Imobilizações em andamento (a) 250.489 475.654 5 609.293 - (218) (906.686) (3.753) 424.784 presente dos futuros Valor presente dos Pagamentos
Adiantamentos a fornecedores 30.470
____________ 37.446
______________ ______________- (23.740)
____________ ____________- (17.715)
____________ (1.028)
_______________ (752)
____________ 24.681
____________ pagtos mínimos Juros mínimos pagtos mínimos Juros futuros mínimos
4.535.512
____________ 6.304.795
______________ 2.064.482
______________ 912.142
____________ 7.886
____________ (1.132.622)
____________ (81.177)
_______________ (42.749)
____________ 12.568.269
____________ 31.12.09 _________
_______________ 31.12.09 ___________
31.12.09 ________________
31.12.08 _________
31.12.08 _____________
31.12.08
____________ ______________ ______________ ____________ ____________ ____________ _______________ ____________ ____________
2009 - - - 2.215 98 2.313
(a) Refere-se basicamente, a: (i) obras de ampliação dos centros de distribuição localizados em São Paulo, iniciados em A movimentação do intangível no consolidado é assim demonstrada: 2010 4.594 450 5.044 2.147 97 2.243
julho de 2008 (R$ 24); (ii) aos gastos destinados a construção do complexo Agroindustrial em Bom Conselho, no Estado Aumento por 2011 3.677 366 4.043 1.355 144 1.500
de Pernambuco especialmente desenvolvido para o processamento de laticínios e para a industrialização de embutidos de Saldo em combinação Amorti- Transfe- Variação Saldo em 2012 1.870 184 2.054 1.083 18 1.101
carnes, além de um centro de distribuição, iniciados em outubro de 2007 (R$ 73); e (iii) ampliação da unidade Três de Maio 31.12.08 de negócios ________
_________ ____________ Adições _______
zação ________
rências _______
Baixas ________
Cambial _________
31.12.09 2013 454 57 511 272 279 551
(R$ 26); (iv) ampliação capacidade abate de suínos Lajeado (R$ 28); (v) automação sala de cortes de Capinzal (R$ 28); (vi) na Gastos com software - 57.850 6.370 (328) 13.085 (132) - 76.845 2014 em diante _______________ 75 _________ 16 ___________ 91 ________________- _________- _____________-
Ágio - Sadia (nota 1b) - 1.405.012 - - - - - 1.405.012 10.670
_______________ 1.073 11.743 7.072 636 7.708
subsidiária Sadia as obras em andamento estão representadas substancialmente por: projetos de expansão e otimização de Ágio - Eleva Alimentos 1.273.324 - - - - - - 1.273.324 _______________ _________
_________ ___________
___________ ________________
________________ _________
_________ _____________
_____________
unidades industriais, principalmente na planta de Lucas do Rio Verde no valor total de R$ 176.034. Ágio - Batávia 133.163 - - - - - - 133.163
(b) As baixas no custo do imobilizado estão compostas principalmente por: (i) R$ 40.217 alienação de granjas; (ii) R$ 102.009 Ágio - Ava (negócio margarinas) 49.368 - - - - - - 49.368 16. CONTINGÊNCIAS
ativos daniflcados no sinistro ocorrido na unidade de Rio Verde; e (iii) R$ 214.232 baixa de plantéis na controladora e Ágio - Cotochés 39.590 - - - - - - 39.590 A Companhia e suas controladas estão envolvidas em certos assuntos legais oriundos do curso normal de seus negócios, que
R$ 541.022 na Sadia. Ágio - Avícola Industrial incluem processos cíveis, administrativos, tributários, previdenciários e trabalhistas.
Buriti Alegre Ltda. (*) - 35.311 - - - - - 35.311 A Companhia classiflca o risco de perda nos processos legais como “remotos”, “possíveis” ou “prováveis”. A provisão para
No exercício a Companhia capitalizou juros de R$ 56.674 (R$ 13.866 em 31.12.08) relativos a construções em andamento. Ágio - Big Foods Ind.de
Em 28.08.09 foi aprovado pelo Conselho de Administração da Sadia a venda de 1.488 imóveis, localizados no conjunto contingências efetuada em relação a tais processos é determinada pela Administração da Companhia, com base na análise
Produtos Alim. Ltda. (*) - 24.096 - - - - - 24.096
Ágio - Paraíso Agroindustrial 16.751 - - - - - - 16.751 de seus assessores jurídicos, e re etem razoavelmente as perdas prováveis estimadas.
habitacional de Lucas do Rio Verde, sendo o valor patrimonial de R$ 44.532 transferido do ativo imobilizado para bens
Ágio - Plusfood 21.194 - - - - - (4.781) 16.413 A Companhia possui ainda demandas judiciais cujos valores de perda não são conhecidos ou razoavelmente estimáveis,
destinados à venda. A administração da subsidiária não espera registrar perdas com a venda destes imóveis. principalmente na área cível. A Companhia, por meio de seus assessores jurídicos, monitora o andamento destas demandas
Ágio - Empresa Matogrossense
de Alim. Ltda.(*) - 8.054 - - - - - 8.054 e a probabilidade de perdas de tais demandas é considerada como possível ou remota.
12. INTANGÍVEL Ágio - Excelsior Alimentos S.A. (*) - 8.051 - - - - - 8.051 A Companhia e suas controladas, quando necessário, efetuam depósitos judiciais não vinculados a provisões para
O intangível é composto pelos seguintes itens: Ágio - Perdigão Mato Grosso 7.636 - - - - - - 7.636 contingências, cujo saldo consolidado em 31.12.09 era de R$ 83.421 (R$ 23.313 em 31.12.08).
Controladora Ágio - Sino dos Alpes 4.050 - - - - - - 4.050 A Administração da Companhia acredita que a provisão para contingências constituída, líquida dos respectivos depósitos
_______________________ Ágio - Incubatório Paraíso 656 ____________- ________- _______- ________- _______- ________- _________
_________ 656 judiciais, de acordo com a Deliberação CVM n° 489/05, é suflciente para cobrir eventuais perdas com processos judiciais,
31.12.09 __________
__________ 31.12.08 1.545.732 1.538.374 6.370 (328) 13.085 (132) (4.781) 3.098.320
_________ ____________
_________ ____________ ________
________ _______
_______ ________
________ _______
_______ ________
________ _________
_________ conforme apresentado abaixo.
Gastos com software 11.444 - (*) Ágios advindos da combinação de negócios com a Sadia. i. Contingências com perdas prováveis:
Ágio - Eleva Alimentos 1.273.325 1.273.324 Os ágios apresentados acima estão fundamentados na expectativa de rentabilidade futura, suportados por laudos de A provisão para contingências é assim resumida:
Ágio - Batávia 133.163 133.163 avaliações, após alocação nos ativos identiflcados. A amortização contábil do saldo de ágio, não é permitida desde 01.01.09, _________________________________________________________________________________ Controladora
devendo os mesmos ser submetidos, pelo menos anualmente, ao teste de recuperação conforme Deliberação CVM nº 527/07. Saldo Saldos Atualiz. Saldo
Ágio - Ava (negócio margarinas) 49.368 - Para 31.12.09 com base em nossas análises efetuadas em outubro de 2009 não houve necessidade de ajuste ao valor 31.12.08 Incorporados(*) Adições Reversões Pagamentos
_________ _____________ __________ ____________ ___________ _________ _______ monetária 31.12.09
Ágio - Cotochés 39.590 39.590 recuperável.
Tributárias (i) 89.306 64.127 31.337 (77.343) (5.762) 10.617 112.282
Ágio - Paraíso Agroindustrial 16.751 - 13. DIFERIDO Trabalhistas (ii) 21.959 22.434 23.868 (11.653) (22.161) 4.131 38.578
Ágio - Perdigão Mato Grosso 7.636 7.636 Controladora
________________________________________________________________ Cíveis, comerciais
Ágio - Incubatório Paraíso 656 Taxa média
__________ __________- ponderada
e outras (iii) 7.613 5.882 18.035 (16.817) (1.502) (100) 13.111
1.531.933 1.453.713 (-) Depósitos judiciais _________
(14.501) _____________
(18.816) __________
(9.478) ____________
28.698 ___________ (14.062)
35 _________- _______
__________ __________ anual de ___________________________________
31.12.09 __________
31.12.08
__________ __________ 104.377 _____________
_________ 73.627 __________
63.762 ____________
(77.115) ___________
(29.390) _________
14.648 _______
149.909
amortização (%) ________
_______________ Custo ____________
Amortização ___________
Valor líquido __________
Valor líquido _________ _____________ __________ ____________ ___________ _________ _______
Consolidado
_______________________ Gastos pré-operacionais 16 125.740 (52.170) 73.570 170 (*) Saldo da Perdigão Agroindustrial S.A. incorporada em 09.03.09.
Desenvolvimento de sistemas e métodos 20 75.213 (24.052) 51.161 9.799 _________________________________________________________________________________ Consolidado
31.12.09 __________
__________ 31.12.08
Gastos com reorganização 45.875 ____________
20 ________ (37.066) ___________
8.809 __________
1.684 Saldo Combinação Atualiz. Saldo
Gastos com software 76.845 - 246.828 ____________
(113.288) ___________
133.540 __________
11.653 31.12.08 _____________
de negócios __________
Adições ____________
Reversões ___________
Pagamentos _________
monetária _______
31.12.09
________
________ ____________ ___________ __________ _________
Ágio - Sadia (nota 1b) 1.405.012 - Tributárias (i) 153.219 102.708 33.827 (89.942) (5.805) 10.811 204.818
Ágio - Eleva Alimentos 1.273.324 1.273.324 O aumento no saldo do diferido está relacionado à incorporação da subsidiária Perdigão Agroindustrial S.A. em 09.03.09. Trabalhistas (ii) 51.623 31.863 38.884 (20.112) (22.597) 4.563 84.224
Ágio - Batávia 133.163 133.163 Consolidado Cíveis, comerciais
________________________________________________________________________
Ágio - Ava (negócio margarinas) 49.368 49.368 Taxa média ______________________________________________ 31.12.09 __________
31.12.08 e outras (iii) 14.300 30.016 23.565 (21.516) (1.697) 3.054 47.722
Ágio - Cotochés 39.590 39.590 (-) Depósitos judiciais _________
(32.780) _____________
(39.004) __________
(23.849) ____________
41.229 ___________ (54.368)
36 _________- _______
ponderada Saldo por
Ágio - Avícola Industrial Buriti Alegre Ltda. (*) 35.311 - 186.362 125.583 72.427 (90.341) (30.063) 18.428 282.396
anual de combinação _________ _____________
_____________ __________
__________ ____________
____________ ___________
___________ _________
_________ _______
_______
Ágio - Big Foods Indústria de Produtos Alimentícios Ltda. (*) 24.096 - _________
amortização (%) ________
_______________ Custo ___________
de negócios ____________
Amortização ___________
Valor líquido __________
Valor líquido
Ágio - Paraíso Agroindustrial 16.751 16.751 (i) Tributárias:
Gastos pré-operacionais (a) 17 144.391 79.341 (91.507) 132.225 87.357 As contingências tributárias no consolidado, classiflcadas como perda provável, envolvem principalmente os seguintes
Ágio - Plusfood 16.413 21.194 Desenvolvimento de sistemas
Ágio - Empresa Matogrossense de Alimentos Ltda. (*) 8.054 - processos:
e métodos (b) 20 78.662 - (24.932) 53.730 66.715 Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido:
Ágio - Excelsior Alimentos S.A. (*) 8.051 - Gastos com reorganização (c) 45.875 ___________
20 ________ 28.654 ____________
(58.544) ___________
15.985 __________
17.980
Ágio - Perdigão Mato Grosso 7.636 7.636 A subsidiária Sadia constituiu provisão no valor de R$ 21.742, sendo (i) R$ 14.242 referente a auto de infração lavrado sobre
268.928 ___________
________ 107.995 ____________
(174.983) ___________