Introduccin a la

Administracin de riesgo
financiero

Noviembre de 2009

Que es el riesgo?
Riesgo es el dao potencial que puede surgir por un proceso presente o
suceso futuro, y esto se puede dar en cualquier mbito familiar,
empresarial, laboral o comunitario.
Es la probabilidad de ocurrencia de un siniestro y que se produzcan
consecuencias perjudiciales, o eventuales prdidas de vidas, heridos,
destruccin de propiedades y medios de
En el mbito burstil, el riesgo esta asociado a la oportunidad de ganar o
una posibilidad de perder, como consecuencia de algn evento (riesgo
rentabilidad)
El concepto de riesgo siempre tiene dos elementos: La frecuencia con la
que se materializa un riesgo y las consecuencias que de l pueden
derivarse.

Que es el riesgo?

Es el resultado de una evaluacin, generalmente probabilstica, que

supone que las consecuencias o efectos de una determinada amenaza
exceden valores prefijados

Evento capaz de poner en peligro el cumplimiento de los objetivos de una

empresa con eficiencia, eficacia y calidad.
Incertidumbre respecto del valor futuro de una inversin. A mayor
incertidumbre mayor riesgo. Un indicador usado para medir riesgo es la
desviacin estndar del precio de un activo.
Probabilidad de siniestro, con prdidas de vidas, personas heridas,
propiedad daada y actividad econmica detenida durante un perodo de
referencia en una regin dada, para un peligro particular.

Amenaza y riesgo?

El riesgo es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un

desastre.
La vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no representan un
peligro. Pero si se juntan, se convierten en un riesgo, o sea, en la
probabilidad de que ocurra un desastre.
Sin embargo los riesgos pueden reducirse o manejarse.

Si conocemos nuestras debilidades y vulnerabilidades frente a las

amenazas existentes, podemos tomar medidas para asegurarnos de
que las amenazas no se conviertan en desastres.
La gestin del riesgo nos permite prevenir desastres y nos ayuda a
lograr un desarrollo sostenible.

Qu es la prevencin?
Es la aplicacin de medidas para evitar que un evento se convierta en un
desastre. Por ejemplo, sembrar rboles previene la erosin y los
deslizamientos. Tambin puede prevenir las sequas.

Qu es la mitigacin?

Son medidas para reducir la vulnerabilidad frente a ciertas amenazas.

Por ejemplo, hay formas de construccin que aseguran que nuestras
casas, escuelas o hospitales no se caigan con un terremoto o un
huracn.

La prevencin y mitigacin comienzan por: Conocer cules son las

amenazas y riesgos a los que estamos expuestos.

el riesgo financiero?

Depende del mbito en que se aplica: en mercados o instituciones

En mercados se refiere a la probabilidad de perdida de valor de un

activo financiero

En instituciones financieras se refiere a la perdida derivada del

incumplimiento de la contraparte (acreditado)

Riesgo es el dao potencial que puede surgir por un proceso presente o

suceso futuro.
En ocasiones se le utiliza como sinnimo de probabilidad,
El riesgo combina la probabilidad de que ocurra un evento negativo con
cuanto dao dicho evento causara. Es decir, en palabras claras, el
riesgo es la posibilidad de que un peligro pueda llegar a materializarse.
Tambin es la probabilidad de que un resultado esperado no ocurra.

Riesgo y Amenaza
Un ejemplo de una distincin entre amenaza y riesgo es la preparacin
de Estados Unidos ante el ataque a las torres gemelas.

La CIA haba advertido de un "peligro claro y presente" de que fueran

usados aviones como armas, esto se consideraba una amenaza y no
un riesgo. Por ello, no se haba preparado ningn escenario de
probabilidades y contramedidas.
Desde un punto de vista probabilstico frecuencial, una amenaza no
puede ser considerada un riesgo, sin al menos un incidente especfico
donde la amenaza se haya concretado.
Desde este punto de vista, habra una base para afirmar por ejemplo
"en la historia de la humanidad, X viajes areos han conducido a...".

Una amenaza es todo aquello que tenga una posibilidad o probabilidad

de ocurrir, como causante de dao.
El riesgo es el producto de la ocurrencia de la amenaza y su
consecuencia.
Sin la ocurrencia de amenazas el riesgo sera cero.
Las amenazas latentes (con posibilidad de ocurrencia) son la baja de
las cotizaciones de la bolsa y el riesgo es la perdida de las acciones.

Riesgo Geolgico

Sismos

Riesgos Fsicos

Ruido.
Presiones.
Vibraciones
Radiacin
Temperaturas Extremas
Radiacin Infrarroja y Ultravioleta.

Riesgos Qumicos

Polvos.
Vapores.
Lquidos.
Disolventes.
Riesgos Biolgicos
Anquilostomiasis.
Carbunco.
La Alergia.
Muermo.
Ttanos.

Riesgo Ocupacional

Riesgos Psicosociales:
Estrs.
Riesgo Financiero

Crdito
Liquidez
Mercado
Operacional
Riesgos operacionales

Seguridad de la informacin,
Hackers
Continuidad
Riesgos estratgicos

Los riesgos se clasifican en:

1.- Riesgos cuantificables, que son aquellos para los cuales es posible
conformar bases estadsticas que permitan medir sus prdidas
potenciales, y dentro de ellos se encuentran:
a) Los riesgos discrecionales, que son aquellos resultantes de la toma de
una posicin de riesgo, tales como el:
1.- Riesgo de crdito o crediticio, que se define como la prdida
potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las
operaciones

2.- Riesgo de liquidez, que se define como la prdida potencial

por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en
condiciones normales para la institucin, por la venta anticipada o forzosa
de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o
bien, por el hecho de que una posicin no pueda ser oportunamente
enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una
posicin contraria equivalente.

3.- Riesgo de mercado, que se define como la prdida potencial

por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuacin o
sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas o
causantes de pasivo contingente, tales como tasas de inters, tipos de
cambio, ndices de precios, entre otros.

b) Los Riesgos no discrecionales, que son aquellos resultantes de la

operacin del negocio, pero que no son producto de la toma de una
posicin de riesgo, tales como el riesgo operativo que se define como la
prdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por
errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la
transmisin de informacin, as como por resoluciones administrativas y
judiciales adversas, fraudes o robos y abarca:
1. El Riesgo tecnolgico, entendido como la prdida potencial por
daos, interrupcin, alteracin o fallas derivadas del uso o dependencia en
el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal
de distribucin de informacin en la prestacin de servicios bancarios con
los clientes de la institucin.

2. El Riesgo legal, definido como la prdida potencial por

el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables,
la emisin de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la
aplicacin de sanciones, en relacin con las operaciones que las
instituciones llevan a cabo.

II.
Riesgos no cuantificables, que son aquellos derivados de
eventos imprevistos para los cuales no se puede conformar una base
estadstica que permita medir las prdidas potenciales.