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MANUAL DE CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

CPCC. LUIS MEDINA HERNANDEZ/ 2015

UNIVERSIDAD NACIONAL DE HUANCAVELICA


FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD

MANUAL:

CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS

CICLO V

SEMESTRE ACADMICO 2015 - I

Material didctico para uso exclusivo de clase

HUANCAVELICA - PER

MANUAL DE CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS


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PROGRAMACIN DE CONTENIDOS.
UNIDAD I.

EL
SISTEMA
GENERALES

FINANCIERO

PERUANO:

CARACTERSTICAS

El Sistema Financiero Peruano: Concepto. Estructura Organizativa. Caractersticas y


Clasificacin.
Actividad Aplicativa. Intermediarios Financieros: Funciones, caractersticas y clasificacin.
El Banco Central de Reserva del Per: Autonoma y Funciones. Objetivos e Instrumentacin
de la Poltica Monetaria. La Superintendencia de Banca y Seguros.
Actividad Aplicativa. Regulacin del sistema bancario. La Banca Privada, Las Cajas de
Ahorro, Las Cooperativas de Ahorro y Crdito.
Organismos que integran el Sistema Financiero: Financieras, las Sociedades y Fondos de
Capital de Riesgo. Las Instituciones de Inversin Colectiva.
Actividad Aplicativa. Los Fondos de Inversin Inmobiliaria. Las Entidades Aseguradoras. Los
Fondos de Pensiones.
Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas tratados y puntos de inters
de actualidad en que nos encontramos.
UNIDAD II :

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS

Operaciones Pasivas: Modalidades de Depsitos: Definicin, Estructura y Caractersticas.


Actividad Aplicativa. Depsitos de Ahorros: Definicin, Estructura y Caractersticas.
Depsitos en Cuenta Corriente: Definicin, Estructura y Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Depsitos a Plazo: Definicin, Estructura y Caractersticas.
Otras Modalidades de Depsito: Definicin, Estructura y Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Cuentas a Plazo: Definicin, Estructura y Caractersticas.
UNIDAD III :

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS

Operaciones Activas: Modalidades de Crditos: concepto, estructura, y caractersticas.


Actividad Aplicativa. Prstamos Hipotecarios, Prendarios y Personales. Garantas.
Avance en Cuenta Corriente, Sobregiros y Documentos Descontados: Definicin, Estructura
y Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Leasing: Arrendamiento Financiero de Bienes de Capital: Concepto,
Caractersticas, Ventajas e Inconvenientes.
Factoring: Financiamiento de Facturas por Cobrar. Concepto, Caractersticas, Ventajas e
Inconvenientes.
Actividad Aplicativa. Tarjetas de Crdito: Concepto, Caractersticas, Ventajas e
Inconvenientes.
Calificacin de la Cartera de Crditos: Normales, Problemas Potenciales, Deficientes,
Dudosos y Prdida.

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Actividad Aplicativa. Generalidades sobre la Administracin de Cartera de Crditos.
UNIDAD IV:

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y


OPERACIONES POR ENCARGO.

LAS

Las Operaciones Contingentes: Generalidades, Caractersticas y Requisitos de Avales y


Cartas Fianzas.
Actividad Aplicativa. Cartas de Crdito: Caractersticas y Requisitos.
Operaciones por Cuenta de Terceros: Valores y Bienes recibidos en Custodia, Valores
recibidos en Cobranza y Garantas recibidas por Operaciones de Crdito.
Actividad Aplicativa. La Compra y Venta de Moneda Extranjera: Cambio Fijo y Cambio de
Mercado, Cuentas de Control, Cuenta Cambio y Cuenta Conversiones. La Posicin de
Cambio. La Nivelacin de cambio

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OBJETIVOS
OBJETIVO GENERALES
El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crtico, analtico y proactivo;
caracterstico en este siglo, en relacin a la concepcin de la Contabilidad que se
realiza en las Empresas del Sistema Financiero, y darle los conocimientos
necesarios para que puedan evaluar sus operaciones y tomar las decisiones
adecuadas dentro de la Institucin en donde laboren.

OBJETIVOS ESPECFICOS
1. Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades
bancarias a sus clientes.
2. Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los
distintos productos bancarios.
3. Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades
bancarias a sus clientes.
4. Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de tipos de inters y
comisiones de los distintos productos bancarios.
5. Conocer las diferentes formas de captacin de fondos.
6. Identificar los principales servicios que ofrecen los bancos a sus clientes.
.

PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS


TRABAJOS DE APLICACIN

Este Manual ser utilizado como apoyo importante al desarrollo de la asignatura


Lenguaje Audiovisual, en algunos casos ser estudiado previamente por
indicacin del profesor, lo que permitir el anlisis y debate colectivo del tema
ledo; en otros casos, servir para una lectura que complemente las explicaciones
recibidas durante las sesiones de aprendizaje. Esta lectura ser comprensiva y
deber utilizar las tcnicas de estudio que se propone en uno de los temas
desarrollados.

Despus de la lectura comprensiva efectuada debers desarrollar las actividades


de aplicacin propuestas en el Manual. Algunos trabajos son individuales y otros
son para desarrollarse en grupos. Pueden ser realizados en aula, o requerir de
trabajo de campo; ambas modalidades fortalecen la capacidad de autoaprendizaje
del estudiante.

Tambin debers resolver las cuestiones planteadas en la autoevaluacin al final


de cada tema. Si tuvieras dificultad consulta a tu profesor o efecta
investigaciones puntuales.
xitos y buena suerte

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DIAGRAMA DE CONTENIDOS

CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES
FINANCIERAS

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y LAS INSTITUCION

ANALISIS CONTABLE DE LAS OPERAC

ANALISIS CONTABLE DE LAS

ANALISIS CONTABLE DE LAS


OPERACIONES CONEXAS Y LAS
OPERACIONES POR ENCARGO

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CONTENIDO ACTITUDINALES
Los cuales sern desarrollados de manera trasversal en todas las unidades
temticas de la asignatura.
a. Valora la utilidad de los conceptos en la comprensin de los hechos
financieros dentro del Sistema Bancario.
b. Asume posicin crtica frente a aquellos que no ayudan a comprender
los impedimentos que afectan el desarrollo de las polticas del Sistema
Financiero Peruano.
c. Evala las diferentes partidas de las operaciones pasivas.
d. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
e. Evala las diferentes partidas de las operaciones activas.
f. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones en el sistema
financiero para determinar las partidas a emplear.
g. Evala las diferentes operaciones a nivel de moneda nacional y
moneda extranjera.
h. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones bancarias
para establecer las diferencias de cambio existentes entre la moneda
nacional y la moneda extranjera.

UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Elabora un cuadro sinptico comparativo y distingue el concepto del Sistema
Financiero Peruano y las Instituciones Financieras.
2. Elabora un cuadro resumen de los principales conceptos que intentan explicar
la instrumentacin de la poltica monetaria en nuestro pas, a nivel de las
instituciones que conforman el sistema financiero.

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DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD I

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS PERUAN

BANCO CENTRAL DE
RESERVA DEL PERU
PERUANAS
ANALISIS CONTABLE DE LAS
OPERACIONES CONEXAS Y LAS
OPERACIONES POR ENCARGO

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CARACTERSTICAS GENERALES
El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que debidamente autorizadas operan en la
intermediacin financiera. Incluye las subsidiarias que requieran de autorizacin de la Superintendencia
de Banca y Seguros para constituirse.

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INCORPORACIN DE RECOMENDACIONES
EN LA LEGISLACIN NACIONAL
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, Ley Nro. 26702 y sus modificatorias: Seccin
V, Transacciones Financieras Sospechosas.
Reglamento para la Prevencin del Lavado de Dinero en
el Sistema Financiero, Resolucin S B S N 904-97, y
sus normas modificatorias y complementarias.
Resolucin SBS N 477-2001 del 21 de junio, que
restablece el registro de transacciones en efectivo.
Fuente: SBS

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SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS


Es una institucin constitucionalmente autnoma y con personera de derecho pblico, cuyo objeto es
proteger los intereses del pblico en el mbito de los sistemas financiero y de seguros.

Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su


control.
Velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen.
Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios.
Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas que sin la debida autorizacin
capten fondos del pblico, y
Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.

En el ao 1991 se inici en el Per una reforma bancaria y financiera. Las tres leyes generales del
sistema financiero dadas en 1991, en 1993 y en 1996 estipulan que el objeto principal de stas leyes
marco, es propender al funcionamiento de un sistema financiero competitivo, slido y confiable.
Para la consecucin de ese objetivo principal, estas leyes y otras que fueron promulgadas
contemporneamente modificaron la estructura del sistema y propusieron la introduccin de innovaciones
operativas, de instrumentos y de mecanismos que tambin vienen modificndolo funcionalmente.
Las modificaciones mencionadas representan la respuesta al deterioro y desequilibrio de la situacin
econmica y financiera de gran parte de las instituciones del sistema; vale decir, la respuesta a la
tendencia declinante que estaba llevando al sistema financiero a una situacin de quiebra.
Especficamente, en relacin con el sistema bancario, las medidas modificantes e innovadoras, como se
ha dicho, representan la respuesta a las causas de la crisis de fines de los aos 80 en el sistema, y
concretamente en los siguientes aspectos:
1.
2.
3.
4.
5.

A las contravenciones e in adherencia a los principios, normas y disposiciones sealadas por el


ordenamiento legal y la doctrina;
A la reiteracin de las irregularidades y excesos de carcter operativo;
A las limitaciones y falta de calidad administrativa para hacer frente a los problemas y
situaciones nuevas generadas por el mayor desarrollo;
Al comportamiento, propio de un pas emergente, de polticos y legisladores, de las autoridades
e instituciones bancarias, de ofertantes y demandantes de fondos para el desarrollo ordenado
del sistema bancario; y en fin,
A la marginacin de los objetivos sociales por la actitud desaprensiva y excesivamente
crematstica de los exponentes y los inversionistas del sector bancario.

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Los lineamientos de las reformas bancarias conocidas han sido planteadas siempre alrededor de la
correlacin entre la forma de recoleccin de fondos: captaciones y la forma de asignacin de tales
de fondos colocaciones.
Desde otro ngulo, en lneas mayores, las crisis bancarias generalmente han sido el resultado de la
inobservancia del principio de la correlacin por parte de los bancos; y, de igual manera, las reformas
bancarias generalmente se han materializado entre los extremos de un movimiento pendular que ha
tenido su centro en el principio de la correlacin.
Como parte de la realidad econmica y financiera mencionada, en salvaguarda del desenvolvimiento
ordenado del sistema, corresponde a la contabilidad de medios financieros proponer procedimientos
de complementacin del material de formacin y de afinamiento del material de interpretacin. A ese
respecto, soy de la opinin que, en los ltimos tres decenios, la contabilidad y los profesionales
contables no desplegaron la creatividad necesaria para contar con criterios e instrumentos que
pusieran de manifiesto los altibajos propios del desarrollo del sistema bancario. La globalizacin y el
presente siglo vienen ahora presentando nuevos retos y perspectivas.
Es probable que la elasticidad de las soluciones propuestas representen la mejor alternativa, an a
riesgo de permanecer en las indefiniciones o en la ambigedad de los planteamientos. As, en el
contenido del articulado de la Ley General Nro. 26702 del Sistema Financiero puede advertirse lo
siguiente:
a.
b.
c.

Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad para la asignacin de los recursos de
sus carteras (artculo Nro. 8).
Las empresas del sistema bancario deben cuidar que exista una correspondencia adecuada,
ms no necesariamente exacta, entre los plazos de sus operaciones activas y pasivas, as como
de sus captaciones y las respectivas colocaciones (artculo Nro. 178)
Las empresas del sistema bancario son aquellas cuyo negocio principal consiste en recibir
dinero del pblico en depsito: captaciones y en utilizar ese dinero en conceder crditos:
colocaciones o aplicarlo en otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.

No obstante el encomiable objeto de la ley general y el benfico propsito de las normas que contiene, es
probable que se repitan las carencias y los excesos experimentados en el pasado dentro del accionar del
sistema bancario.
As, por ejemplo, los pequeos microempresarios siguen esperando con expectativa la entrada en
operaciones de Mibanco; gente vinculada a los quehaceres y menesteres bancarios que ven el
crecimiento de lo adeudado a bancos y corresponsales en moneda extranjera, un riesgo que podra
asomar ante un pronunciamiento de los altibajos econmicos; y, en fin, el incremento de la morosidad
segmentos del financiamiento.
INSTITUCIONES FINANCIERAS

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Las duras experiencias de los bancos y del entero sistema bancario en situacin de quiebra a comienzos
de los aos noventa, han dejado una interrogante respecto a los procedimientos de la contabilidad de las
instituciones financieras, respecto a su incumbencia y responsabilidades para que los estados financieros
presenten sino para que revelen la real situacin financiera y econmica de los bancos en relacin con
el desenvolvimiento de sus operaciones.
La Constitucin Poltica del ao 1979 manda que la S.B.S. ejerce en presentacin del Estado el Control
de las empresas bancarias financieras, de seguros y las dems que operan con fondos del pblico. En
cumplimiento de este mandato, mediante el Decreto Legislativo Nro. 197 del 12 de Junio de 1981 se
promulga una nueva ley orgnica de la S.B.S. establecindose que le corresponda:
1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas a su control cumplan con las leyes,
reglamentos y estatutos y otras disposiciones que los rijan,
2. Ejercer el ms amplio control sobre todas sus operaciones y negocios; y
3. Cautelar la solidez econmica de los bancos y las otras instituciones mencionadas, en orden a
proteger los intereses del pblico.
Finalmente, en los aos recientes se dan dos leyes orgnicas de la S.B.S. promulgadas, la primera por el
Decreto Ley Nro.5987 del 24 de Diciembre de 1992, y la segunda por la Ley Nro. 26702 del 6 de
diciembre 1996. En ambas se estipula que la finalidad de la S.B.S. es defender los intereses del pblico:
a. Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su
control.
b. Velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen;
c. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y personas que sin la debida autorizacin
capten fondos del pblico; y
d. Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios;
e. Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.

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EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER

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De acuerdo con la vigente Ley Orgnica Nro. 26123 del 29/12/1992, la finalidad del Banco Central de
Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria. Para dicha finalidad cumple con las funciones
siguientes de:
1.
2.
3.
4.

Regular la moneda y el crdito del sistema financiero


Administrar las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales

TALLER 01
ACTIVIDAD APLICATIVA

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS


Objetivo

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Identificar y reconocer los conceptos en la comprensin de los hechos financieros dentro del
Sistema Financiero Peruano y las Instituciones Financieras.
Orientaciones
En grupos de 06 personas, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las
interrogantes planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1. Fundamente usted como funciona el Sistema Financiero en el Per.

2.- Interprete las principales funciones de la Banca o del Sistema Bancario.

.............................................................................
3. Interprete la funcin de COFIDE en el Sistema Financiero.

.........................................................
4. ELABORE EL CUADRO COMPARATIVO SOBRE LOS SERVICIOS DE CAPTACION Y
COLOCACION DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE LA LOCALIDAD
NOMBRE DE
ENTIDAD
FINANCIERA

EF1
EF2
EF2

SERVICIOS DE CAPTACION
AHORROS LIBRES
DEPOSITO A
PLAZO DE 90 U
OTROS DIAS

SERVICIOS DE COLOCACION
PRESTAMOS
PRESTAMOS CON
PERSONALES
GARANTIA

X
X

INDICAR A QUE SECTOR FINANCIERO DE LA BANCA PERTENECEN LAS INSTITUCIONES


FINANCIERAS DE SU LOCALIDAD

AUTOEVALUACIN
1.
2.
3.
4.

Explique la importancia del sistema financiero peruano.


Establezca diferencias entre las empresas comerciales y las instituciones financieras.
Explique por qu son importantes las instituciones financieras en el rol del sistema financiero?.
Diga cmo funciona el sistema financiero en el Per?

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UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES.
1.
2.
3.
4.

Coteja el concepto de operaciones pasivas dentro de la contabilidad del sistema bancario.


Elabora un resumen de las partidas que conforman estas operaciones pasivas.
Analiza las diferentes estructuras de los depsitos bancarios.
Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las diferentes cuentas
pasivas y plazo fijo, identificndolas dentro de la estructura de los Estados Financieros de la
Contabilidad del Sistema Financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES
PASIVAS

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DEPOSITOS E INVERSIONES

INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA

PLANES DE PENSION Y DE JUBILACION

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OPERACIONES PASIVAS DE LOS BANCOS


DEPSITOS E INVERSIONES
Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se dedican a
la captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar, generalmente en forma de
inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.
Los diferentes productos y principales operaciones que ofrecen las entidades bancarias a sus clientes,
responden a la terminologa utilizada en la prctica contable, de este modo, las operaciones pasivas
hacen referencia al contrato de depsito, imputndolas al pasivo del balance como obligaciones para la
entidad financiera, mientras las operaciones activas se basan en el contrato de prstamo y su
correspondiente ubicacin en el balance bancario es en el activo como bienes y derechos.

Entre las distintas versiones jurdicas que amparan los diversos conceptos de depsito y sus
clasificaciones, conviene destacar la que realiza el Cdigo de comercio de manera circunstancial al
referirse a la separacin entre depsito regular y depsito irregular.
Depsito regular es cuando el depositario se obliga a devolver exactamente lo mismo que ha recibido en
depsito, mientras que en el depsito irregular el depositario puede usar y consumir aquello que ha sido
objeto de depsito, de manera que adquiere su propiedad y se compromete a devolver no la misma cosa,
al tratarse de cosas fungibles, sino otro tanto de la misma especie y calidad, un ejemplo obvio sera el
dinero.
Se denomina depsito bancario de dinero a aquel que realiza una persona fsica o jurdica en una entidad
de crdito, la cual se compromete a custodiar y devolver, cuando el depositante lo exija o al vencimiento
del mismo si se ha pactado un plazo para la devolucin, el dinero resultante del depsito constituido ms
el inters fijado en el contrato por la libre disposicin y uso que tiene la entidad del mismo, puesto que el
dinero entregado al banco pasa a ser propiedad de ste, para poder realizar las operaciones de activo y,

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por lo tanto, la actividad bancaria. Adquiere el cliente un derecho de crdito frente a la entidad por lo que,
no slo no paga por la custodia en si misma, que constituira el depsito mercantil, sino que es el banco
quien abona intereses precisamente por la disponibilidad de la cosa depositada.
Las operaciones de inversin y depsito que realizan los ahorradores e inversores se hallan protegidas
por fondos de garanta regulados por Ley. As, para el caso de quiebra de un banco o caja, el Fondo de
Garanta de Depsitos Bancarios, institucin financiada por la banca privada y controlada por el Banco
Central de Reserva, responde de los fondos de los clientes por cada titular. El nuevo Fondo de Garanta
de Inversiones (con efectos retroactivos desde 1993), indemniza a los afectados por fraudes o quiebras
de sociedades o agencias de valores con la misma cuanta mxima que para los depsitos bancarios y
condiciones semejantes.

OBJETIVOS
Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las entidades bancarias a sus
clientes.
Analizar las principales diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los distintos
productos bancarios.
I.

DEPSITOS A LA VISTA

Cuentas Corrientes
Cuenta de ahorro
Caractersticas Comunes
Cuentas de alta remuneracin
Cuentas Financieras
Cuentas de ahorro vivienda

II.

DEPSITOS PLAZO

Imposiciones a plazo fijo


Certificados de depsito

III.

DEPSITOS ADMINISTRADOS DE TTULOS

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Deuda pblica
Deuda privada
Deuda pblica y privada internacional
Inversin en acciones

IV.

INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA

Fondos de inversin
Sociedades de inversin colectiva
V.

PLANES DE PENSIONES Y DE JUBILACIN

Planes de pensiones
Planes de jubilacin

I. DEPSITOS A LA VISTA
El depositante puede retirar la cantidad depositada en cualquier momento presentando la documentacin
que justifique su depsito. Suponen movimiento de dinero.
Ejemplos claros de depsitos a la vista son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro. Estos
instrumentos permiten colocar el ahorro ofreciendo disponibilidad inmediata, una gran facilidad para
movilizar saldos aprovechando servicios que llevan asociados la mayora de ellas, por ejemplo,
domiciliacin de recibos, tarjetas de dbito y crdito, talonarios, etc. La escasa y casi inexistente
rentabilidad, merman su utilidad de inversin como objetivo para conseguir lucrativas plusvalas.
Actualmente, los bancos estn usando una estrategia agresiva para captar operaciones de pasivo,
ofreciendo una amplia gama de productos, cuyo objetivo es crear cuentas a la vista con una
remuneracin ms elevada, altamente competitiva, con liquidez inmediata, pero limitando bastante el
resto de los servicios que este tipo de cuenta lleva asociado. Unas, vinculadas a otro tipo de activos
financieros, cuentas financieras, o incluso, productos conocidos por las ventajas fiscales que llevan
encadenadas, cuenta vivienda. Otras, imponen ciertos requisitos y limitaciones, ofreciendo rentabilidades
superiores, cuentas bancarias representativas de estas son cuentas de alta remuneracin o
supercuentas.
La mayora de estos productos lleva incorporada su utilizacin va Internet.

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CUENTAS CORRIENTES
Las cuentas corrientes o depsitos a la vista se caracterizan porque los fondos depositados en ellas son
de disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante cualquier instrumento facilitado por la entidad para
obtener las cantidades de dinero consignadas en ellas, tarjeta de dbito o crdito, cheques, pagars, o
personalmente en ventanilla. Dependiendo de la modalidad pactada, ofrecen otro tipo de servicios tales
como domiciliar pagos y cobros, ingreso de nmina, realizar transferencias; algunos ms especficos
como anticipo de nminas, seguros de asistencia en viajes, seguros de hogar, condiciones ventajosas en
prstamos y crditos, etc.
La entidad remite al domicilio del titular la informacin de las operaciones realizadas a travs de una
cuenta corriente, de forma peridica, quincenal, mensual, etc., en un documento denominado extracto.
LIBRETAS O CUENTAS DE AHORRO
Las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a la vista son productos muy semejantes a las cuentas
corrientes y son por definicin, contratos de depsito de efectivo, de libre disposicin. Todas las
operaciones realizadas quedan reflejadas en la libreta que se entrega al titular de la cuenta, popularmente
se llamaba cartilla de ahorros.
Es un instrumento que permite disponer de dinero efectivo de forma rpida puesto que se puede hacer
por ventanilla, o utilizando algn instrumento de pago que lleve vinculado. Otra caracterstica que cabe
sealar es el hecho de que la libreta fsica permanece en poder del cliente, debiendo actualizarla cuando
considere conveniente, l mismo, en los cajeros habilitados para ello, o en cualquier sucursal del banco.
Hasta hace relativamente poco tiempo, las principales diferencias eran que con la libreta de ahorros no se
poda operar con cheques, no se dispona de algunos servicios de caja y no admitan descubiertos.
Actualmente no ocurre as, cuando se contrata una libreta de ahorros, el banco suele ofrecer instrumentos
y servicios similares, asociados a una cuenta corriente. No obstante, en entidades en las que esto no es
posible, la solucin consiste en vincular una cuenta corriente y otra de ahorro de un mismo titular, para
subsanar la limitacin que impone la entidad de librar cheques contra una libreta de ahorros, son las
llamadas libretas o cuentas de ahorro combinadas.
CARACTERSTICAS COMUNES DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y LAS CUENTAS DE AHORRO
Para la apertura de la cuenta no se requieren aportaciones mnimas. El riesgo de impago depende de la
solvencia de la entidad, controlada directamente por el Banco de central de reserva y la cobertura que
ofrece el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios hasta una cantidad mxima. La rentabilidad ofrecida
es mnima, pagadera mensual, trimestral, semestral o anualmente, y bsicamente, ofrecen tres
modalidades, la ms utilizada, remunerando el saldo diario desde el primer ingreso realizado; otra
remunera por tramos, pagando ms inters para tramos con saldos superiores, y la ltima condiciona la
remuneracin a partir de un saldo medio determinado.
El banco nos aplicar, en general, comisin de mantenimiento, comisin de administracin, en casos
particulares comisin por apunte, y si procede, comisin por descubierto. Estas comisiones tienen que
estar expuestas pblicamente en cada oficina, y en cualquier caso el cliente tiene derecho a disponer de
la informacin de las comisiones aplicables al contrato.
Los gastos ocasionados pueden derivar de muy diversas operaciones, desde transferencias, ingreso de
cheques, utilizacin de tarjetas de dbito crdito, etc.

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Existe una gran oferta y tipologa muy variada de estos productos, segmentndolos incluso por edades
que abarcan desde cuentas infantiles, cuentas para jvenes (a partir de 18 aos hasta los 26, o bancos
concretos hasta los 31) con limitadas ventajas, o cuentas especficas de pensionistas.
La aparicin de la banca por Internet ha supuesto una alternativa muy interesante a la banca tradicional
partiendo de que las condiciones ofrecidas por algunas entidades son muy favorables, bien desde el
punto de vista de la superior rentabilidad, bien por la omisin de comisiones y otros gastos de gestin,
otra ventajosa posibilidad es la de poder operar tambin por telfono.
A pesar de estas ventajas, existen ciertos inconvenientes como la limitacin de contratar algunos
productos o realizar operaciones slo disponibles en las oficinas fsicas o entidades colaboradoras de los
bancos que operan por Internet.
CUENTAS DE ALTA REMUNERACIN O "SUPERCUENTAS"
Es un caso particular de cuentas corrientes o de ahorro, ofrecen una rentabilidad muy superior, de ah el
nombre de supercuentas, en las que la remuneracin que ofrece la entidad, en general, no est
garantizada de antemano, sino que suele ser en funcin del saldo medio que mantiene el cliente en la
cuenta, es decir, aplican un inters variable segn los distintos saldos por tramos prefijados, durante el
perodo considerado.
Es una opcin muy adecuada para aquellos ahorradores que disponen actualmente de dinero para
invertir, pero que sin embargo, estn esperando que salga al mercado otra oportunidad de inversin, o
porque tienen previsto necesitar el dinero en un plazo corto de tiempo, o simplemente, para ahorradores
que no quieren asumir riesgos. La disponibilidad del dinero es inmediata, sin penalizaciones; algunos
bancos ponen a disposicin del cliente, tarjetas de dbito para sacar dinero en cajeros automticos. Su
contratacin es sencilla, puede hacerse tanto por telfono, como por Internet. La desventaja, en muchas
ocasiones, la propicia el carcter de promocin con que las ofertan las entidades, implicando un cambio
sustancial en la remuneracin.
CUENTAS FINANCIERAS
Se instrumentan en cuentas corrientes y su saldo se invierte en activos financieros de elevada liquidez. La
frmula ms extendida, supone invertir en Deuda Pblica, as con el saldo de estas cuentas compran
Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones del Estado. En este caso, la denominacin especfica es
Cuentas financieras en Deuda y por su composicin ofrecen un inters intermedio, en cualquier caso
superior a una cuenta corriente. Una breve anotacin en cuanto a la fiscalidad de este producto es que al
tratarse de rentas que proceden de cuentas, aunque inviertan en activos financieros de Deuda Pblica, se
integran en el impuesto de la renta como rendimientos de capital mobiliario aplicando el tipo de retencin,
segn la normativa en vigor.
CUENTAS DE AHORRO VIVIENDA
Las cantidades tienen que estar depositadas en una entidad de crdito, uno de los requisitos exigidos por
Hacienda para tener derecho a deduccin siempre y cuando los saldos de estas cuentas sean destinados
exclusivamente, a la adquisicin de la primera vivienda o rehabilitacin de la vivienda habitual. Esto es, se
puede utilizar cualquier tipo de cuenta o depsito bancario, sin necesidad de que se denomine
expresamente cuenta vivienda.
En funcin de la normativa legal vigente existen otros requisitos para poder disfrutar de las ventajas
fiscales, entre los cuales destacar que a pesar de poder depositar en la cuenta la cuanta que se desee,
existe un lmite mximo anual sobre el que aplicar el porcentaje de deduccin para la adquisicin o la
rehabilitacin, y ste es por declaracin y no por declarante, nicamente es posible abrir una cuenta

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vivienda por contribuyente, aunque cabe la posibilidad de cambiar de cuenta, en la misma o en otra
entidad financiera, traspasando el saldo ntegro. Otra restriccin es la barrera temporal que impone el
plazo mximo que se puede mantener abierta la cuenta.
II. DEPSITOS A PLAZO
Es un producto financiero que goza de una gran aceptacin entre los inversores debido a su facilidad
operativa y su bajo riesgo.
Requieren para el impositor la entrega de un dinero del que no podr disponer, en principio, hasta la
finalizacin del plazo fijado de vencimiento. En esa fecha se devolver el depsito y el inters acordado
en el contrato. En el caso de depsitos a tipo fijo la rentabilidad esta garantizada y el capital
desembolsado se devuelve en su totalidad. Para los depsitos a tipo variable la rentabilidad se desconoce
a priori e igualmente ocurre con la recuperacin del capital depositado, pues en la fecha de vencimiento
puede ser superior o inferior.
Los productos ms caractersticos son los depsitos a plazo fijo o imposiciones a plazo fijo, con distintas
modalidades de inversin, y los certificados de depsito. Igual que en el caso de las cuentas a la vista,
implican movimientos de dinero.
IMPOSICIONES A PLAZO FIJO (IPFS)
Constituye una modalidad de los depsitos a plazo, en la que el cliente se compromete a mantener la
cuanta depositada hasta la fecha de vencimiento, pactada en el mismo momento de contratacin de la
operacin, a cambio de la imposibilidad de disposicin del dinero durante ese perodo de tiempo, el banco
remunera al cliente con un tipo de inters ms elevado que el que percibira con una cuenta corriente o de
ahorro, y es precisamente el pago de estos intereses los que permiten al banco la aplicacin y uso de
esos recursos rentabilizndolos en forma de operaciones de activo.
El contrato se formaliza en una libreta o lmina, siendo nominativo e intransferible, donde aparece la
informacin referente a la imposicin, importe, fecha, vencimiento, inters, cancelaciones, etc.
Para el abono de los intereses ser necesaria la apertura de una cuenta corriente o una cuenta de ahorro
donde ingresarn el dinero mensual, trimestral, semestral o anualmente, dependiendo de las
caractersticas del producto contratado, las entidades financieras ofrecen depsitos a un plazo superior a
dos aos, pagando los intereses a vencimiento. Aparte cada producto ofrece una remuneracin especfica
segn estn formuladas sus caractersticas.
Durante el plazo acordado, el impositor no puede disponer del dinero invertido, si desea recuperarlo
adelantndose a la fecha de vencimiento, ser a costa de sufrir una penalizacin, pagando la
correspondiente comisin por cancelacin anticipada, que salvo los depsitos con inters variable, esta
comisin no puede superar los intereses generados hasta el momento de la cancelacin. No obstante,
para este caso, y para cuando no cabe la posibilidad de cancelacin anticipada, el banco ofrece la
concesin de un prstamo a un tipo de inters superior al del depsito y por el mismo importe. En
general, las cancelaciones parciales tampoco estn permitidas, excepcionalmente s para algn tipo de
depsito a largo plazo y a partir de un saldo mnimo.
Tampoco pueden librarse cheques ni rdenes de pago, ni realizar nuevas aportaciones a un depsito ya
existente, si bien se pueden contratar cuantos depsitos se desee. En definitiva, la liquidez de este
producto financiero se encuentra muy restringida.
Las entidades financieras, actualmente ofrecen una multitud de distintas modalidades de depsitos
especficos:

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Depsitos referenciados, indexados o indiciados.

Son depsitos cuyo rendimiento va ligado a la evolucin de un ndice burstil, o a una combinacin de
ellos. La rentabilidad que produce al vencimiento esta formada por una parte fija que garantiza un
porcentaje del nominal, habitualmente el 100% o incluso un pequeo porcentaje por encima de l, y otra
parte variable, condicionada por la variacin de un ndice selectivo, generalmente burstil, (Euribor, IBEX
35, Dow Jones, Nikkei, FT-SE 100, Eurotop 100, CAC- 40, Standard & Poors, etc.), concertando, por
ejemplo, un porcentaje sobre la revalorizacin del IBEX-35 acaecida hasta el final de la vida del depsito,
o la revalorizacin media de un conjunto de ndices, etc.
Para poder contratar el depsito referenciado, suelen abrir un perodo de tiempo cerrado para la
suscripcin, normalmente se emiten a medio plazo, y en el caso de cancelacin cobran una comisin de
penalizacin muy elevada.

Depsitos asegurados

Son activos financieros muy similares a los anteriores, salvo que aqu la rentabilidad a percibir a
vencimiento resulta ser la ms alta de una serie de opciones a un plazo determinado, por ejemplo, entre
el tipo nominal o el TAE y la revalorizacin del IBEX, o entre los primeros y un determinado valor burstil,
o un ndice extranjero.

Depsitos estructurados.

En la misma lnea que los depsitos precedentes, el rendimiento final ofrecido depende de la evolucin de
un ttulo determinado, por ejemplo, de la cotizacin de las acciones de una empresa concreta. La
rentabilidad est formada por una parte fija y otra variable condicionadas por la cotizacin del ttulo al
vencimiento del depsito.

Depsitos con inters creciente.

La remuneracin de estos depsitos aumenta conforme se acerca el vencimiento, que oscila entre los 2 o
3 aos, protegindose contra las posibles variaciones de los tipos de inters en el mercado que restasen
valoracin comparativa o disminuyeran el rendimiento de la inversin.
Depsitos en divisas
La emisin de estos depsitos se realiza en moneda extranjera con cotizacin oficial, habitualmente, se
invierte en divisas que cotizan en el mercado de Londres, como la Libra Esterlina (Euro), el Dlar
Estadounidense o el Yen japons, y el rendimiento viene determinado, tomando como referencia el Libor,
Mercado Interbancario de Londres, para fijar el tipo de inters de la divisa al plazo de la operacin.
Estas operaciones conllevan un riesgo aadido, es la variacin en el tipo de cambio, es decir, si se realiza
un depsito con una rentabilidad prevista anual en una divisa que, al cabo de un ao se ha devaluado, la
rentabilidad final ser inferior a la pronosticada, incluso si la depreciacin de la divisa es superior que el
inters generado por el depsito, se obtienen prdidas. En el caso contrario, si la divisa en la que se ha
invertido se aprecia frente al euro, la rentabilidad obtenida ser superior a la pactada.
La solucin para eliminar
dicho riesgo, es contratar un seguro de cambio que garantice al vencimiento el tipo de cambio pactado,
generalmente mayor. Evidentemente es un coste aadido que hace disminuir la rentabilidad final.

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Adems del gasto del seguro de cambio, si se contrata, existe la comisin de cambio de divisa,
devengada sobre el principal de la operacin y la comisin por cancelacin anticipada tambin aplicada
en los depsitos en moneda nacional.
Deposito vivienda
Es una modalidad especial de depsitos para acogerse a las ventajas fiscales asociadas a la adquisicin
de la primera vivienda. Por lo tanto, su duracin est condicionada por el perodo fiscal vigente.
Las entidades ofrecen distintas posibilidades de remuneracin, unas abonan los intereses a vencimiento,
otras plantean pago de intereses mensuales, trimestrales, etc., con disponibilidad inmediata.
Y a diferencia de los depsitos anteriores, admiten todo tipo de ingresos y reintegros, as como la
concesin de prstamos hipotecarios con condiciones ventajosas para la compra de la primera vivienda.
CERTIFICADOS DE DEPSITO
Son operaciones con caractersticas muy similares a las imposiciones a plazo fijo, resaltando que la
principal diferencia es que estos ttulos son transmisibles por endoso a un nuevo titular, sin implicar salida
de fondos para la entidad, son negociables en el mercado secundario, sin necesidad de esperar a
vencimiento para obtener liquidez. No es necesario la intervencin de corredor de comercio. Se trata de
un producto que, actualmente, esta en desuso.
Cuenta con cobertura del
Fondo de Seguro de
Depsitos?

Tipo de Entidad

Entidad

Banco

BANCO DE CREDITO DEL PER

Financiera

FINANCIERA PROEMPRESA S A
FINANCIERA CONFIANZA S.A.A.
FINANCIERA TFC S A

S
S
S

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y


Caja Municipal de Ahorro y CREDITO HUANCAYO
Crdito
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CREDITO PIURA

S
S

Caja Rural de Ahorro y


Crdito

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO


LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO
SEOR DE LUREN

S
S

III. DEPSITO ADMINISTRADO DE TTULOS


Est considerada como una actividad complementaria de los servicios de inversin y que junto con el
alquiler de cajas de seguridad, constituyen los depsitos regulares bancarios ms tpicos.

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Esta actividad esta reservada para las entidades de crdito y para las de valores, que utilizan un contrato
especfico cuando el depositante no sea una entidad financiera y el valor nominal de los ttulos no supere
una cuanta mnima.
El depositario tiene la obligacin de guardar y conservar los ttulos depositados y restituirlos en la forma
pactada en el contrato, y al constituir un depsito administrado, el depositario queda obligado a realizar el
cobro de los intereses en la poca de sus vencimientos y a practicar cuantos actos sean necesarios para
conservar el valor de los ttulos.
El depositante esta obligado a retribuir al depositario en la forma pactada en contrato.
INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA
El Estado o las Comunidades Autnomas emiten activos financieros de deuda para financiarse, tanto a
corto como a medio y largo plazo, colocndolos entre el pblico, que obtiene una remuneracin que
conoce de antemano, es decir, los inversores perciben una rentabilidad fija que puede expresarse, bien
como cupn o intereses: un tanto por ciento sobre el nominal pagadero segn las condiciones de la
emisin, anual, semestral, mensual, etc., o el caso particular del llamado cupn cero, en el que el
inversor percibe los intereses de una sola vez, en el momento de la emisin, o al vencimiento del activo; o
bien como primas de amortizacin o primas de emisin: en las primeras, el emisor del ttulo paga un
porcentaje por encima del nominal al vencimiento, en las segundas el emisor realiza un descuento
respecto del nominal, independientemente de que perciban cupones peridicos o no.
Cuando la deuda pblica est emitida por un estado solvente, existe poca probabilidad de que deje de
pagar sus deudas. En la actualidad, la deuda pblica espaola se encuentra clasificada dentro del grupo
de mejor calificacin respecto a garanta y capacidad para cualquier inversor del mundo.
En este tipo de producto, es necesario prever el tiempo que se desea mantener la inversin, puesto que
para un plazo de ao o ao y medio lo apropiado sera colocar el dinero en una Letra del Tesoro, que en
renta fija sufre menor variacin, o adquirir cesiones temporales de activos, aquellos en los que el banco
vende sus carteras de activos a plazo, comprometindose a recomprarlos al cliente, en una fecha anterior
al vencimiento de los mismos.
Si la inversin elegida es a medio o largo plazo, los activos indicados son Bonos y Obligaciones del
Estado y en este caso hay que tener presente, que el valor de mercado flucta, con lo que si los tipos de
inters suben, la renta fija ya emitida baja, y caso contrario, si los tipos bajan, la renta fija sube, por lo que
si es necesario vender el ttulo antes del vencimiento, puede suceder que el precio de venta resulte
inferior al precio de adquisicin
LETRAS DEL TESORO
Son ttulos de deuda emitidos al descuento, esto es, tienen un valor nominal pero su precio efectivo de
adquisicin es inferior, los intereses son, por lo tanto, la diferencia entre lo pagado y el valor nominal que
se recibe a la amortizacin de la Letra, o entre el precio de compra y el precio de venta, si se venden
antes de vencimiento.
Los vencimientos son a 3, 6, 12 o 18 meses, si bien, los dos primeros trminos se reservan para los
inversores institucionales y para subsanar las necesidades de liquidez del Estado.
Son valores muy seguros y gozan de total liquidez ya que el inversor puede colocarlas en el mercado
secundario en cualquier momento.
BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO

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Son activos financieros, que emite el Tesoro Pblico, en Espaa se emiten con un nominal de 1.000
euros, con el objetivo de obtener financiacin a largo plazo. En Espaa, los bonos se emiten a un plazo
de vencimiento de 3 y 5 aos, y las obligaciones a 10, 15 y 30 aos. Asimismo el Per emite bonos

La deuda a medio y largo plazo, a diferencia de lo que ocurre con las Letras del Tesoro, tienen fijado un
inters nominal anual explcito, que determina el Tesoro Pblico con anterioridad a cada emisin, en
funcin de la coyuntura del mercado, y estos cupones se abonan anualmente en las fechas establecidas
para cada emisin.
Son ttulos que gozan de plena solvencia y seguridad, as como de mxima liquidez en el mercado
secundario.
CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS
Son depsitos instrumentados en Deuda Pblica, Letras del Tesoro, Bonos u Obligaciones del Estado
pertenecientes a la cartera de un banco, y que mediante la cesin, un inversor adquiere temporalmente
un ttulo de deuda con el compromiso de deshacer la operacin, en un plazo determinado, a un da, a una
semana, a varios meses, normalmente no superior al ao.
En definitiva, el vendedor cede temporalmente los ttulos de deuda, adquiriendo una alternativa de
financiacin ms econmica que, un prstamo, por ejemplo. El comprador a cambio recibe unos intereses
durante el periodo de tiempo pactado, y al final, el banco vuelve a comprar esos ttulos pagando el precio
estipulado al poseedor del depsito, por lo que la remuneracin de ste no se ve afectada por las
variaciones del mercado.
La garanta de estos depsitos es mayor que en la ofrecida en las imposiciones a plazo, puesto que en
stas, el riesgo asumido de no recuperar el capital, es la posible quiebra del banco, mientras que en las
cesiones temporales de activo, aunque el banco quebrase, el inversor dispone de los valores de Deuda
Pblica como garanta de la devolucin del principal.

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Igualmente para la entidad, no implica ningn riesgo ya que el margen que le proporciona es la diferencia
entre el tipo de inters percibido por el ttulo cedido con el compromiso de recompra, y el inters pagado
al adquiriente del depsito.
INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PRIVADA
Las entidades financieras u otras empresas, con el fin de captar recursos para sus operaciones, emiten
ttulos como pagars, bonos, obligaciones, etc., bajo las normas legales vigentes, as el inversor que
los compre, obtiene una rentabilidad, que en principio, es superior a la ofrecida por la renta fija pblica.
Los pagars de empresa se emiten al corto plazo y en general al descuento, con valores nominales muy
elevados. Los bonos y obligaciones se emiten a plazos muy largos para recuperar las cantidades
depositadas, no obstante, igual que los pagars, son ttulos negociables en mercados secundarios, sin
necesidad de esperar a vencimiento, aunque en ocasiones pueden tener menor liquidez que los activos
de deuda pblica. Dependiendo de las condiciones de la emisin existe una gran variedad de estos
activos de renta fija.
Comparativamente, el riesgo tambin es superior al asumido adquiriendo deuda del Estado, siempre
dependiendo en ambas situaciones del ente emisor. En caso de impago, la entidad emisora, responde
con todo su patrimonio, pero hay que resaltar que su contratacin no se encuentra protegida por el Fondo
de Garanta de Depsitos.
INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA Y PRIVADA INTERNACIONAL
La emisin de ttulos realizada por organismos supranacionales o empresas multinacionales fuera de su
pas, y en la moneda del pas donde colocan la deuda se llaman bonos extranjeros. El prestatario
extranjero que para captar dinero opta, por ejemplo, por la moneda espaola y los tipos de inters
vigentes en Espaa, asume el riesgo de la fluctuacin del euro respecto de la propia moneda, estos
ttulos son los denominados bonos matador por emitirse en Espaa, cuando estos entes extranjeros
diversifican su deuda captando recursos en yenes, se conocen como bonos samurai.
Los euromercados adquieren auge debido al xito de los eurodlares, que eran depsitos en dlares
en Londres, remunerados con intereses superiores a los ofrecidos a inversores americanos en su pas,
desde la dcada de los aos cincuenta; de este modo se comenz a invertir y a tomar financiacin para
exportaciones e importaciones en Europa, en la moneda de los distintos pases, siendo Londres el centro
clave y precursor del euromercado
El euromercado es uno de los principales mercados internacionales de deuda en volumen de
negociacin, en los que se adquieren ttulos emitidos al portador, facilitando que el inversor sea annimo,
se caracterizan por la ausencia de retenciones fiscales y por la ausencia de intermediarios y agentes, ya
que el pago de intereses y la amortizacin de estos ttulos se realiza directamente entre prestamista y
prestatario y este es uno de los motivos por los que resulta una fuente de financiacin muy econmica
para empresas europeas como de cualquier otro pas. Estos activos gozan de elevada liquidez y se
encuentran repartidos por todo el mundo. El pequeo inversor no puede acudir directamente a estas
emisiones.
En las euroemisiones se negocian activos a corto plazo como los europagars y las euronotas, y en el
medio y largo plazo se emiten las euronotas a medio plazo, y los eurobonos y euroobligaciones.
Inversin en acciones

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Las acciones son ttulos negociables que adquiere el inversor constituyndose en socio o propietario de la
empresa. Representan una parte proporcional del capital de una sociedad y confieren unos derechos al
poseedor de la accin, derecho de asistencia y voto en las Juntas de Accionistas, derecho de informacin,
derecho a percibir dividendos, derecho de suscripcin preferente en una ampliacin de capital, etc.
Todos estos privilegios varan en funcin del tipo de accin que se adquiera en el mercado. Las acciones
ordinarias otorgan a sus tenedores todos los derechos ordinarios relativos a esa empresa. Las acciones
sin voto limitan esos derechos, privndoles de la posibilidad de votar en las Juntas de Accionistas, como
contrapartida a esta carencia son recompensados con un derecho especial, que puede ser econmico.
Otros ttulos confieren a sus titulares derechos extraordinarios que pueden ser econmicos o polticos son
las acciones privilegiadas. Las llamadas acciones preferentes no tienen derechos polticos y cobran
un dividendo fijo, por lo que se consideran como un bono a pesar de su denominacin, gozan de un rango
superior a las acciones ordinarias e inferior a los bonos subordinados.
La retribucin que se obtiene con estos activos financieros es desconocida en el momento de la emisin
puesto que depender de los beneficios obtenidos por la empresa, que repartir en forma de dividendos,
de ah la diferencia entre renta variable y renta fija, en la que se conoce de antemano la rentabilidad a
vencimiento. Otra va por las que se puede alcanzar rendimientos positivos es a travs de la venta
cuando el precio de sta sea superior al de compra; as mismo en las ampliaciones de capital con los
derechos preferentes de suscripcin, o en las reducciones de capital si devuelven aportaciones al
accionista, o con las primas de asistencia a juntas, o incluso con descuentos en el precio de la suscripcin
de ttulos en una oferta pblica de venta, o con regalos y premios.
IV. INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA
Son entidades que se dedican a captar fondos pblicamente con el objeto de invertirlos y gestionarlos
adquiriendo activos financieros y no financieros. En el concepto de instituciones de inversin colectiva
encontramos incluidos los fondos de inversin y las sociedades de inversin colectiva.
Las ventajas que ofrece la inversin colectiva frente a la individual son entre otras, la posibilidad de
participar en los mercados de valores y de capitales con mejores condiciones al proporcionar una
rentabilidad muy atractiva para cantidades pequeas, la reduccin de costes, puesto que las comisiones y
gastos para grandes volmenes de inversin son inferiores, diversificacin del riesgo debido a que las
participaciones se invierten en distintos activos financieros, la existencia de una amplia informacin y
seguridad ya que estas instituciones estn controladas y supervisadas por la Comisin Nacional del
Mercado de Valores (CNMV); y claro est, la gestin profesionalizada a travs de sociedades
especializadas y conocedoras de los mercados financieros.
FONDOS DE INVERSIN
Son patrimonios sin personalidad jurdica, divididos en participaciones cuya propiedad adquieren los
partcipes al comprarlas, tambin existe la posibilidad de comprar fracciones de participacin. Los
partcipes son los numerosos inversores, personas fsicas o jurdicas, que realizan aportaciones al fondo,
por lo tanto, son copropietarios y adquieren un derecho sobre l en funcin del porcentaje de su
aportacin.
La administracin y gestin del patrimonio del fondo la lleva a cabo la sociedad gestora, que es una
sociedad annima obligada a cumplir unos requisitos especficos en cuanto a capital mnimo, objeto
social, etc. Entre otras, la principal funcin de la sociedad gestora es seleccionar la composicin
adecuada de la cartera del fondo invirtiendo en distintos tipos de valores (letras, divisas, acciones,
obligaciones, otros fondos, inmuebles), de acuerdo con la poltica del fondo establecida en el reglamento
de gestin, y con una apropiada diversificacin del riesgo. En definitiva, ser la responsable ante los
partcipes del correcto funcionamiento del fondo.

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La custodia de los valores que integran el fondo y la tesorera, se encuentran depositados en la entidad
depositaria, a travs de la cual se realizan las suscripciones y reembolsos de las participaciones.
Generalmente, es un banco o caja de ahorros, que asume ante los partcipes, la funcin de control y
vigilancia de la sociedad gestora, funcin recproca, en la que ambas, deben denunciar cualquier
irregularidad o anomala a la Comisin Nacional del Mercado de Valores.
Los fondos de inversin se pueden clasificar en funcin a las caractersticas de los activos en los que se
invierte su patrimonio:

Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) o Fondos de Dinero, por ley su
patrimonio est compuesto, al menos, por un 90%, por activos de renta fija a corto plazo, hasta 18
meses, admitidos en un mercado secundario u otros valores a corto plazo que gocen de elevada
liquidez, y un 3% debe mantenerse como coeficiente de liquidez.

Fondos de Inversin Mobiliaria (FIM) su patrimonio est formado, como mnimo un 80%, por
activos de renta fija y/o variable, admitidos a negociacin en una Bolsa de Valores u otros
mercados organizados y el plazo de vencimiento de los activos es tanto a corto como a largo; el
coeficiente mnimo de liquidez se mantiene tambin en un 3%.

Fondos de inversin en Activos del Tesoro (Fondtesoros): invierten su patrimonio en Deuda


Pblica a corto y a largo plazo, pueden ser tanto FIM como FIAMM, estn obligados a mantener
una liquidez mnima del 3% en efectivo o en depsitos en la entidad depositaria.

Fondos de inversin inmobiliaria (FII): invierten en bienes inmuebles para su explotacin,


viviendas, oficinas, locales comerciales, garajes, etc. Un pequeo porcentaje de su patrimonio
puede ser invertido en valores negociables de renta fija o variable admitidos en mercados
organizados. La adquisicin de inmuebles debe dedicarse al alquiler, se permite la rehabilitacin
de vivienda sin que supere el 20% del patrimonio, pero la promocin inmobiliaria est prohibida.
Estos inmuebles no pueden venderse hasta pasados 4 aos, como mnimo, desde su compra. El
inversor obtiene su rendimiento exactamente igual que cualquier otro fondo de inversin, como la
diferencia entre el precio de suscripcin y el valor de reembolso de las participaciones.

Existen actualmente multitud de fondos especializados, que orientan sus inversiones hacia activos
financieros especficos y donde el inversor encuentra un amplio abanico de posibilidades para colocar su
dinero dependiendo de su posicin inversora. As en Espaa, el Ministerio de Economa aprob en
febrero de 2001 un nuevo Reglamento de Instituciones de Inversin Colectiva en el que adems de
determinar los tipos de fondos, aada nuevos fondos dentro de los FIM:

Fondos de Inversin Subordinados (FIMS): el requisito principal consiste en la inversin


obligatoria de al menos el 80% de su patrimonio en otro fondo, el fondo principal.

Fondos de Inversin Mobiliaria especializado en valores no cotizados (FIME): entre el 50% y el


80% del patrimonio del fondo se invierte en valores no cotizables en bolsa.

Fondos de Inversin Mobiliaria de Fondos (FIMF): estos fondos invierten el 50% de su


patrimonio en participaciones de otros fondos de inversin de todo el mundo.

Fondos de ndice o indexados: la cartera del fondo se compone de los mismos activos
financieros que se integran en un ndice burstil y en la misma proporcin.

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Dentro de esta categora de fondos de inversin especializados, que fundamentalmente son FIM,
hallamos entre otros muchos, diversas denominaciones, tales como, fondos garantizados,
internacionales, sectoriales, High Yield, de crecimiento, institucionales, subordinados ticos, verdes,
paraguas, etc.
Un caso especial de fusin de operaciones, que ha adquirido asombroso auge por sus especficas
condiciones es el Unit linked que consiste en un seguro de vida combinado, en el que la prima que
aporta el asegurado a la entidad aseguradora, se divide en dos: una parte se destina al seguro de vida
propiamente dicho, y otra parte se invierte en fondos de inversin o cestas de valores predeterminados.
La gran ventaja de este producto es la posibilidad del tomador de seleccionar los fondos en los que
invertir, y modificar la composicin posteriormente, sin que la traslacin suponga la tributacin fiscal por
las plusvalas obtenidas. Es imprescindible que el contrato de seguro especifique claramente los fondos o
cestas a los que se puede acceder en caso de querer cambiar a otra poltica de inversin, as como
gastos, comisiones y el nmero de permutas gratuitas de la cartera.
SOCIEDADES DE INVERSIN
En Espaa, estn constituidas por un nmero mnimo de inversores privados (al menos 100 accionistas),
y requieren un capital social mnimo desembolsado (2.404.048 euros). El objeto social es invertir tanto en
activos financieros como en no financieros, y esta gestin la realiza el rgano de administracin de la
sociedad, ya que no necesitan de una entidad gestora para dirigir y administrar sus inversiones, sin
embargo, por disposicin legal, si requieren de una entidad depositaria para la custodia de los ttulos en
los que inviertan.
Las Sociedades de Inversin Mobiliaria (SIM) se caracterizan por su capital social que es fijo, es decir,
el acuerdo de ampliacin o reduccin de capital se decide en junta general de accionistas, por lo tanto,
para formar parte de la sociedad es necesario localizar a un socio que desee vender sus acciones y
viceversa, si un socio quiere desinvertir, necesitar algn inversor que quiera adquirir las participaciones.
Las Sociedades de Inversin Mobiliaria de Capital Variable (SIMCAV) tienen la particularidad de que
su capital social es variable, por lo tanto, dentro de unos lmites (hasta diez veces el capital social), y sin
necesidad del acuerdo en la junta general, su capital social puede ampliarse o reducirse
automticamente, as para un socio que precise desinvertir y no encuentre contrapartida, la sociedad
vender o comprar sus propias acciones en una bolsa de valores

Las Sociedades de Inversin Inmobiliaria (SII) son sociedades que se dedican a la adquisicin
de bienes inmuebles para su explotacin mediante el alquiler, no pueden realizar promocin
inmobiliaria, aunque si les est permitido la rehabilitacin de los inmuebles para su posterior
arrendamiento.
V. PLANES DE PENSIONES Y PLANES DE JUBILACIN
PLANES DE PENSIONES
Es un instrumento de ahorro a largo plazo que, mediante aportaciones permitir obtener a sus partcipes
o beneficiarios una renta o capital en el momento de la jubilacin u otras contingencias admitidas
legalmente. Son sistemas de previsin voluntaria y sus prestaciones no sustituyen, sino que
complementan las correspondientes al sistema de prestacin de pensiones de la Seguridad Social.
La inversin de las aportaciones de los partcipes y las rentas que stas generan, se materializan en los
fondos de pensiones, que son al igual que los fondos de inversin, patrimonios sin personalidad jurdica,
con el objeto de dar cumplimiento a los planes de pensiones. Lo administra una entidad gestora y los

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activos financieros que componen los fondos de un plan de pensiones se entregan para su custodia a una
entidad depositaria.
Los planes de pensiones se instrumentarn mediante sistemas financieros de capitalizacin que permitan
establecer una equivalencia entre las aportaciones y las prestaciones futuras a los beneficiarios, segn
las normas previstas en la Ley.
Los sujetos que intervienen en los Planes y Fondos de Pensiones:

El promotor del plan: es una entidad financiera, corporacin, empresa, asociacin, sindicato o
colectivo de cualquier clase que participe en el impulso de la confeccin y desarrollo del plan.

Los participes: son personas fsicas en cuyo inters se crea el plan, pueden realizar
aportaciones o no.

Los beneficiarios: las personas fsicas que tienen derecho a percibir la prestacin,
independientemente de que sean o no participes.

Las aportaciones a los Planes de Pensiones las realizan el promotor, los partcipes o ambos. Pueden ser
aportaciones peridicas (mensuales, trimestrales, anuales, etc.), extraordinarias o una combinacin de
las dos modalidades. El partcipe tambin tiene capacidad de eleccin, dentro de los lmites legales
vigentes, de la forma, la cuanta, la suspensin temporal o indefinida de sus aportaciones, etc.
Las prestaciones de los Planes de Pensiones constituyen los rendimientos que percibirn el partcipe
como titular o sus beneficiarios, en el mismo momento en que se produzca la contingencia prevista en la
ley o difiriendo el cobro a un momento posterior. Existen tres procedimientos:

En forma de capital, consistente en recuperar el dinero capitalizado en nico pago.

En forma de renta peridica vitalicia o temporal

En forma mixta o "capital-renta", combinando la percepcin de una parte del capital de forma
nica y el resto con una renta temporal o vitalicia.

Las contingencias legales para la percepcin de prestaciones de los Planes de Pensiones son:

La jubilacin o situacin asimilable del partcipe. En caso de no tener acceso a tal situacin, la
prestacin equivalente slo podr percibirse a partir de que se cumplan los sesenta aos.

La invalidez laboral total y permanente para la profesin habitual o absoluta y permanente para
todo trabajo.

La muerte del partcipe, que genere derecho a la prestacin de viudedad, orfandad o en favor de
otros herederos.

La muerte del beneficiario, que genere derecho a una prestacin de viudedad u orfandad.

La Ley contempla, nicamente dos supuestos para percibir la prestacin anticipadamente:

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Enfermedad grave del partcipe o bien su cnyuge, o alguno de los ascendientes o


descendientes de aqullos en primer grado, o persona que, en rgimen de tutela o acogimiento,
conviva o dependa del partcipe.

Desempleo de larga duracin del partcipe, esto es, durante un perodo continuado de al menos
doce meses, siempre que est inscrito en el Instituto Nacional de Empleo y no perciba
prestaciones por desempleo.

Los Planes de Pensiones se vienen clasificando en funcin de dos criterios:


1. Segn el promotor del plan de pensiones
Planes con sistema individual: Su promotor es una o varias entidades de carcter financiero
(entidades bancarias y aseguradoras) y cuyos partcipes son personas fsicas.

Planes con sistema de empleo: Planes cuyo promotor es cualquier entidad,


corporacin, sociedad o empresa y los partcipes son sus empleados.

Planes con sistema asociado: El promotor es cualquier asociacin, sindicato, colectivo o


gremio, siendo sus partcipes los asociados, miembros o afiliados.

2. Segn las obligaciones estipuladas

Planes de prestacin definida, en los que la magnitud fijada o estimada es la cuanta de


todas las prestaciones a percibir por los beneficiarios y sobre la base de este clculo, se
obtienen las aportaciones que requiere este plan.

Planes de aportacin definida, en los que la magnitud predefinida es la cuanta de las


contribuciones de los promotores y, en su caso, las aportaciones de los partcipes al
Plan. Las prestaciones se cuantifican en el momento de producirse la contingencia.

Planes mixtos, en el que queda definida simultneamente la cuanta de la prestacin y


la cuanta de la contribucin.

Planes de jubilacin
Es un producto que pertenece a los seguros de ahorro, concretamente sera asimilable a los seguros de
vida mixtos. El titular realiza aportaciones, segn le convenga, con un pago nico, de forma peridica o de
forma extraordinaria, con la intencin de recuperar en una fecha determinada, las prestaciones,
igualmente en forma de capital (cobrando todo de una sola vez), en forma de renta o una combinacin de
ambos, de forma mixta. La principal diferencia con los planes de pensiones, radica en que las
aportaciones a los planes de jubilacin pueden ser rescatadas, por ley, a partir de los dos aos, incluso
antes para casos particulares, sin necesidad de esperar a la jubilacin u otras contingencias (invalidez o
muerte). Tambin resaltar que carecen de las favorables ventajas fiscales de que gozan los planes de
pensiones.

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TALLER 02
ACTIVIDAD APLICATIVA

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS


Objetivo
Identificar y reconocer las principales diferencias en cunto a la rentabilidad de las
operaciones pasivas.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1.Fundamente los artculos de la Ley Nro. 26702 del Sistema Financiero en donde trata de
las Operaciones Pasivas .

2.- Interprete la importancia de los Depsitos Bancarios en los Bancos.

REALICE UNA INVESTIGACION SOBRE LOS BONOS EMITIDOS POR EL ESTADO


PERUANO
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia del capital primario y del capital secundario.
2. Explique la situacin de los depsitos y la liquidez del sistema en nuestro pas.
3. Explique por qu son importantes los depsitos de ahorros.

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UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Coteja el concepto de operaciones activas dentro de la contabilidad del sistema
bancario.
2. Elabora un resumen de las partidas que conforman estas operaciones activas.
3. Analiza las diferentes estructuras de los avances en cuentas corrientes,
prstamos o crditos, entre otros.
4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las
diferentes cuentas activas, identificndolas dentro de la estructura de los
Estados Financieros de la Contabilidad del Sistema Financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS
UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS

PRESTAMOS

CREDITOS

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OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS


Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus clientes
acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien realizar inversiones
con la intencin de obtener una rentabilidad.
En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad financiera ante la posibilidad de
impago total o parcial de un prstamo o un crdito. Teniendo en cuenta esta caracterstica podramos
descomponer las cuentas de activo para los bancos en dos tipos genricos:
A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco experimenta un riesgo:

Operaciones de prstamo.

Operaciones de crdito en cuenta corriente.

Descuento de efectos.

B. Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero, puesto que nicamente


representan un compromiso por parte del banco, pero ocasionalmente, pueden producir
movimiento de capital ocasionando para la entidad la asuncin de riesgo:
Tarjetas de crdito.
Crditos documentarios.
Avales.
Garantas.

Desde el punto de vista financiero, tanto para personas fsicas como jurdicas, se clasifican las
operaciones, en general, en las que se realizan en el corto plazo como las plizas de crdito, el
descuento comercial, anticipo de recibos bancarios, factoring, tarjetas de crdito, etc., y los productos
ms habituales utilizados para el largo plazo como los prstamos hipotecarios, prstamos
personales, leasing, etc.
Debido a que cualquier operacin de crdito o prstamo suponen un riesgo para la entidad
financiera, sta tiene que analizar minuciosamente la solvencia y el patrimonio, en definitiva la
capacidad que tiene la persona fsica o jurdica de generar fondos para devolver el dinero que han
tomado prestado.
La documentacin exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede la operacin de
cesin de fondos, vara en funcin de si la solicitud la realiza una empresa o un particular. En
trminos generales, el banco necesita la identificacin de la persona fsica o jurdica, escrituras de
constitucin y de poderes si fuera necesario, esto es, de los titulares que van a firmar la solicitud de
la operacin, documento este, imprescindible para poder recabar informacin de los ficheros de datos
sobre incumplimiento de obligaciones dinerarias, es decir, registros donde aparecen importes
impagados de letras de cambio, pagars, cheques y otros documentos comerciales; as como, de la
Central de informacin de Riesgos, que proporciona informacin de todas las operaciones de activo
vigentes, prstamos, crditos, lneas de descuento comercial.

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La entidad requiere, adems, documentos oficiales que demuestren la capacidad de ingresos,
ltimas declaraciones de la renta, de impuestos, ltimas nminas, etc., para el caso de sociedades,
estados contables oficiales, balance y cuenta de resultados, impuesto sociedades, etc., a partir de
esta informacin ser capaz de deducir la generacin de recursos del solicitante para poder hacer
frente a la devolucin del principal y calcular la cuanta mxima de endeudamiento.
El banco demanda, tambin, los justificantes de patrimonio, escrituras de propiedad, declaraciones
confidenciales de bienes, tanto de la sociedad como de los socios si fuera de reciente creacin,
documentos que dotan de garanta a la operacin.
Con la informacin aportada por el cliente, se procede al anlisis, y si resulta satisfactorio, la
operacin se lleva a cabo, en caso contrario, se solicitarn mayores garantas o se denegar la
concesin del prstamo o crdito.
Las principales garantas que exigen las entidades financieras para dar conformidad a las
operaciones de crdito o prstamo son las reales: prenda e hipoteca, y las personales: respondiendo
de la deuda con todo el patrimonio presente y futuro, o los avales de terceros que responden
subsidiariamente del pago, en caso de que el deudor principal no devuelva el dinero al banco.
Fiscalmente, es indiferente disponer de recursos ajenos a travs de pliza de crdito o contrato de
prstamo. Para las personas jurdicas los gastos de formalizacin y los intereses son deducibles
como gastos. Sin embargo, para las personas fsicas es necesario distinguir entre lo que seran
gastos empresariales o gastos personales que no impliquen inversin estricta. As, existen
deducciones de los intereses en ciertos regmenes de tributacin para personas fsicas, siempre que
se trate de un prstamo o crdito para la inversin, es decir, que la financiacin est destinada a la
adquisicin de elementos y bienes afectos a la actividad profesional o empresarial, en contraposicin
a lo que sera en prstamo o crdito al consumo, que no goza de ninguna ventaja fiscal. De igual
forma, los prstamos hipotecarios se benefician de un tratamiento fiscal muy favorable cuando el
particular obtiene los fondos con el objeto de adquirir o mejorar la vivienda habitual
OBJETIVOS
Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades bancarias a sus
clientes.
Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de devolucin, tipos de inters y
comisiones de los distintos productos bancarios.
OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS
I

PRSTAMOS
Prstamos personales

Prstamos hipotecarios
II

CRDITOS
Pliza de crdito
Tarjetas de crdito

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I. PRSTAMOS
Los prstamos, como operacin de activo de las entidades de crdito, suponen una herramienta de
financiacin muy utilizada por el pblico en general. Se basa en la cesin por parte del prestamista
de una cantidad de dinero, al prestatario, comprometindose ste, a devolverlo en la forma y en los
plazos contratados.
El plazo de la operacin se determina en funcin del importe mximo de la cuota y el tipo de inters
adoptado. El tipo de inters puede ser:

Fijo
A lo largo de la vida del prstamo, el tipo de inters se mantiene constante. La ventaja para el cliente,
es que las cuotas a pagar son iguales durante toda la operacin , as que en base a sta, se calcula
el plazo del prstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazo ofrecido en prstamos a inters
variable, en general, no supera los 20 aos, debido a que para la entidad implica asumir mayor
riesgo concediendo a tipo fijo. Este riesgo se materializa en el caso de subida de los tipos de inters,
puesto que la cuota que paga un cliente con prstamo a tipo fijo, es constante, estara pagando
menos que el tipo de inters que se paga en el mercado al haberse encarecido.
Asociado al mayor riesgo, adems de limitaciones en el plazo, las comisiones son ms elevadas,
tanto las de apertura, para trasladar la demanda a prstamos a tipo variable, como las de
cancelacin, para el caso contrario, en que la evolucin del inters en el mercado fuera descendente,
y el elevado coste de cancelar el prstamo, haga que el prestatario renuncie a tal posibilidad.

Variable:

En el contrato de prstamo se especifica un ndice aplicable durante toda la vida de la operacin, al


que se le aade un diferencial constante. Al ir referenciado a un ndice, cuando ste aumente, el tipo
de inters, y por lo tanto la cuota, aumentan, y viceversa. Estas revisiones suelen ser anuales, por lo
tanto, la cuotas a pagar, durante el ao, hasta la siguiente revisin sern idnticas.
Las entidades financieras utilizan ndices con plazos determinados, el ms habitual, para
operaciones a un ao. Los Bancos publican mensualmente los tipos de ndices oficiales sobre los
que referenciar los prstamos.
Por lo tanto, el tipo de inters a pagar por el prstamo, viene definido por el ndice negociado con el
banco ms el diferencial, y el redondeo, si as se encuentra estipulado en el contrato. El hecho de
aplicar un tipo de inters que se ajusta a la realidad del mercado, implica cierta seguridad para
ambas partes, y esto supone que la entidad ofrece amplias posibilidades para contratar el plazo de la
operacin que mejor se adecue a la capacidad econmica del prestamista.

Mixto:

Es una combinacin de los anteriores, surge para subsanar las desventajas individuales de ambos.
En el inicio de la operacin, se aplica un tipo de inters fijo, durante un tiempo superior al ao,
normalmente oscila entre dos y cinco aos, y transcurrido este tiempo, se referencia a un ndice al
que se le aade un diferencial, como un prstamo a tipo variable, durante el tiempo que resta a la
amortizacin final de la operacin.

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La frmula ms extendida para el pago de intereses son los pospagables u ordinarios, se abonan al
final del periodo de devengo, mensual, trimestral, semestral, o anualmente, si bien, aunque no muy
usuales, existe la opcin de prstamos con intereses prepagables o anticipados.
Para los prstamos con intereses ordinarios se aplican distintos mtodos de amortizacin, tanto para
tipos fijos como variables. El mtodo francs o de trminos amortizativos constantes, cada periodo
se paga una cuanta constante, compuesta por los intereses que irn decreciendo conforme
disminuye el capital a amortizar, y la amortizacin del capital que aumenta segn se van pagando las
cuotas o haciendo uso del lxico financiero, los de trminos amortizativos. Un segundo sistema de
amortizacin es el de cuotas de amortizacin constantes, en el que de la cuota total pagada
mensualmente, por ejemplo, la parte destinada a amortizar capital es siempre constante. Otra
modalidad derivada de la anterior, es el sistema americano, en este caso el reembolso del principal
se produce al final de la vida del prstamo, mientras cada mensualidad se compone nicamente de
pago de intereses. En el caso ms concreto de prstamos hipotecarios, existen otros mtodos como
los de trminos amortizativos crecientes o decrecientes, siguiendo una determinada progresin.
As mismo, es posible contratar prstamos con carencia total, cuando durante un periodo
determinado, no suele superar los dos aos, no se realiza ningn pago, o carencia parcial en el que
durante ese tiempo inicial, slo se pagan intereses. Al final del diferimiento, se convierte en un
prstamo normal.
Desde hace ya algunos aos, se toman operaciones de prstamo en divisa distinta a la nacional,
principalmente en dlar estadounidense, dlar canadiense, yen japons, franco suizo, etc. El tipo de
inters puede ser fijo o variable, en este caso, lo habitual es tomar como referencia el Libor. A pesar
de que pueda resultar ms econmico, los riesgos anexos a la operacin son mltiples, pueden
existir variaciones en el tipo de inters, variaciones en el tipo de cambio, y si stas son adversas,
puede encarecer el prstamo. Respecto al resto de condiciones es similar a un prstamo en moneda
nacional en cuanto a comisiones y gastos, el cambio de divisa no supone coste, fiscalmente se aplica
las mismas normas y las garantas pueden ser tanto personales como hipotecarias.
A la hora de calcular el coste efectivo de la operacin, es necesario tener en cuenta las comisiones y
gastos asociados. Los prstamos personales, al tener un plazo inferior al de los hipotecarios, son
ms sensibles a estos gastos al calcular el coste real, si bien estos ltimos, sufren unos gastos
aadidos previos a la propia formalizacin del contrato de prstamo, como por ejemplo, la tasacin
del inmueble, o la comprobacin del estado de cargas de la vivienda en el Registro de la Propiedad
que corresponda.
Otra serie de gastos a tener en cuenta a la hora de calcular la TAE, y que son comunes tanto a
operaciones de crdito como de prstamo, son las comisiones de apertura y estudio, siendo
necesario recabar la informacin relativa a todos los gastos especficos de cada operacin en
particular, para poder seleccionar la alternativa econmica y financiera ms adecuada. Informacin
que obligatoriamente tienen que procurar las entidades financieras.
La principal diferencia entre una operacin de prstamo y una de crdito, radica en el plazo y en la
forma de disposicin del capital. El plazo de la operacin tambin suele ser distintivo de un prstamo
personal o un prstamo hipotecario, pero en este caso, la diferencia estriba en las garantas que hay
que aportar para disponer del capital.
PRSTAMO PERSONAL
La entidad financiera pone a disposicin del prestatario una suma de dinero que podr usar
libremente sin necesidad de destinarlo al consumo de un bien o asunto especfico. Como operacin
de activo para el banco, supone un riesgo, y para tener seguridad de recuperar el dinero prestado,
analizar y estudiar la solvencia y la situacin patrimonial del solicitante en los trminos ya vistos,

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puesto que, el titular del prstamo personal responde con todo su patrimonio, tanto presente como
futuro, y esta es la garanta de la operacin.
Como norma general, el plazo es a corto o medio, el importe no supera al concedido en prstamos
hipotecarios, caracterstica que hace que los gastos y comisiones aumenten el coste real de la
operacin.
Los gastos que repercute la entidad al cliente, son la comisin de apertura o de estudio que se
generan por la gestin y tramitacin del prstamo, (no pueden cobrar separadamente ni comisin de
estudio ni de administracin), integrada por un porcentaje sobre el nominal, y en ocasiones con un
mnimo, aplicando el mayor; interviene en la firma un fedatario pblico, el corredor de comercio, que
aplica un porcentaje sobre el principal solicitado; y la mayora de las entidades exigen como requisito
un seguro de vida indicando como beneficiario al prestamista.
Otros posibles gastos a aadir al prstamo, son las amortizaciones parciales o la cancelacin
anticipada de la operacin, que cobrarn en forma de porcentaje sobre el capital amortizado.
PRSTAMO HIPOTECARIO
La caracterstica distintiva de estos prstamos es la garanta que asegura la operacin, es decir, el
inmueble que queda hipotecado, y en caso de impago por parte del prestatario, el banco se resarce
de la deuda pendiente vendiendo, a travs de subasta pblica, el bien afecto al contrato de prstamo.
El hecho de que el prstamo est respaldado por una garanta real, implica que el tipo de inters
aplicado sea inferior al que se ofrece para prstamos con garanta personal. No obstante, el banco
realizar el estudio previo a la concesin, del patrimonio y solvencia del solicitante, sea persona fsica
o jurdica.
En base a este estudio y a la tasacin del inmueble, se limita el importe mximo del prstamo,
concediendo, en general, una cuanta inferior al 100% del valor del bien.
El plazo, al igual que el importe, es superior al otorgado en prstamos personales, y depende de la
modalidad de prstamo que se haya seleccionado y de la cuota peridica a pagar.
Comparativamente, los gastos anexos al hipotecario, son mas elevados que los soportados por otros
prstamos, gastos que al distribuirlos en ms largo plazo de tiempo, financieramente diluyen su
efecto en el clculo del TAE.
Surgen unos gastos con antelacin a la formalizacin del contrato de prstamo: la tasacin del
inmueble y la comprobacin del estado de cargas de la vivienda en el Registro de la Propiedad que
corresponda. Otros gastos derivados de la constitucin del prstamo, son las comisiones de apertura
y estudio, el notario como fedatario pblico, la inscripcin en el Registro de la Propiedad de las
escrituras de prstamo hipotecario, los impuestos de actos jurdicos documentados recaudados por
cada comunidad autnoma, un porcentaje sobre el valor de la responsabilidad hipotecaria, la gestora
encargada tramitar las gestiones anteriores, gasto ste que aunque pueda parecer accesorio, en
general, es ineludible, del mismo modo que los seguros de vida de los titulares y de incendios del
bien hipotecado.
Otra comisin, negociable, al igual que las ya mencionadas, y como en el caso de los prstamos
personales, es la de amortizacin parcial y cancelacin total anticipada de la operacin.

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Conforme se pagan las cuotas del prstamo, se va amortizando el capital prestado, y no se puede
reutilizar, pero una vez devuelta la totalidad de la hipoteca concedida, el inmueble queda libre de
cargas, por lo que de nuevo puede servir como garanta para financiar otra operacin.
Existen una serie de ventajas, frente a otras operaciones, de beneficiarse de los cambios en las
condiciones de mercado, como la posibilidad de negociar una novacin y pactar los nuevos
requisitos, por ejemplo, bajada del tipo de inters, y la subrogacin a otra entidad financiera que
ofrezca mejores condiciones, en cualquiera de los dos casos, resulta imprescindible calcular el coste
que conllevan para decidir si interesa llevarlas a cabo.
II. CRDITOS

PLIZA DE CRDITO
Las plizas de crdito o lneas de crdito constituyen un elevado porcentaje del total de las
operaciones de activo de los bancos, gracias a su operatividad, las empresas, en general, financian
las insuficiencias transitorias de tesorera, debido a la falta de regularidad en las entradas y salidas
de dinero, sin necesidad de invertir en la adquisicin de bienes o servicios concretos que haya que
detallar a la entidad.
De igual modo que ocurre con los prstamos, la entidad financiera va a realizar un estudio previo a la
concesin del crdito y si todo es conforme, se formaliza el contrato en una pliza de crdito que
verificar un corredor de comercio, en la que quedan especificadas todas las condiciones bilaterales.
La operatoria es sencilla, se abre un cuenta corriente circunscrita a la operacin, en la que la entidad
ingresa el importe del crdito, que viene determinado por la necesidad de liquidez y limitado por la
capacidad de endeudamiento del solicitante. Para movilizar los saldos, disponen los titulares, de
idnticos instrumentos que con la cuenta corriente, tarjetas, talonarios de cheques y pagars,
realizando transferencias, etc.
El horizonte temporal de esta herramienta de financiacin es el corto plazo, semestral o anual, con la
posibilidad de renovacin a vencimiento, siempre que las condiciones iniciales no hayan variado.
El tipo de inters aplicable puede ser fijo o variable con un ndice de referencia para operaciones a
tres meses, y la liquidacin de intereses suele ser trimestral, y la amortizacin del capital el mismo
da de vencimiento. Se pagan intereses por el saldo dispuesto hasta el lmite concedido, si se supera
ste, la entidad financiera carga en la cuenta y por el importe propasado, intereses muy superiores,
similares a los intereses de descubierto. Si llegado el da de vencimiento, el capital no ha sido
devuelto, mientras no se reponga, devengan intereses de demora, por la cantidad dispuesta, a favor
de la entidad, al mismo tipo porcentual que los de excedidos.

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Con respectos a los gastos, como ocurra en otras operaciones de activo de los bancos, se cargan en
la cuenta, directamente, las comisiones de apertura y estudio, la pliza es intervenida por el corredor
de comercio, y los correspondientes impuestos de actos jurdicos documentados.
La entidad tambin repercute una comisin de no disposicin, constituida por un porcentaje diario
sobre el saldo que la entidad deja de utilizar al ponerlo a disposicin del cliente y que ste no
moviliza, cabe la posibilidad de que incluya otro tipo de comisiones que pueden ser, por apunte, o por
reclamacin de excedidos, todas ellas negociables.
Una modalidad especial son los crditos hipotecarios, su funcionamiento es similar al prstamo
hipotecario, con la particularidad de que el capital amortizado puede disponerse de nuevo. En
definitiva, es un a lnea de crdito abierta constantemente y lista para usar, con la garanta que la
respalda que es el inmueble hipotecado. Se formaliza como una pliza de crdito, en la que se puede
emplear el capital total prestado desde el inicio de la operacin para la finalidad que desee el
solicitante, concretando la devolucin como si de un prstamo se tratara, mediante cuotas, pudiendo
reutilizar la parte de capital amortizado, y fijando en contrato un plazo de devolucin.
TARJETAS DE CRDITO
Las tarjetas bancarias resultan una herramienta muy gil y cmoda para realizar pagos y cobros,
actualmente aceptan las tarjetas en la mayora de los establecimientos a la hora de pagar.
Generalmente, existen dos variedades de tarjetas: las de dbito y las de crdito. Las de dbito sirven
para movilizar los fondos depositados en cuentas corrientes o libretas de ahorro, no tienen lmite,
excepto el saldo total de la cuenta, por eso, y siguiendo la Recomendacin de la Comisin Europea,
es conveniente limitar la responsabilidad del usuario a una cantidad mxima, no representan un

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riesgo para la entidad, se carga automticamente en cuenta la operacin de compra o disposicin de
efectivo. Estas operaciones no suponen coste para el usuario, excepto para el caso de utilizar cajeros
de una entidad diferente a pesar de pertenecer a la misma red emisora de la tarjeta. Otro gasto
asociado a las tarjetas de dbito que puede surgir, dependiendo de la entidad y de los servicios
contratados, es su renovacin anual o bianual, o incluso pueden cobrar la apertura o emisin.
Las tarjetas de crdito son igualmente un medio de pago, pero la entidad concede al titular un crdito
en lugar de disponer de los saldos que mantenga en cuenta.
Es un producto muy verstil aceptado en multitud de establecimientos tanto nacionales como
internacionales, y la utilizacin en pases de la zona euro no comporta comisiones adicionales. De
este modo, se puede pagar compras o sacar dinero en efectivo aunque no se disponga de fondos en
el momento de realizarlos, puesto que el cargo se realiza en funcin de las necesidades del cliente,
aunque generalmente se estipula en contrato que se haga a final de cada mes o principio del
siguiente sin el gravoso pago de intereses.
En tal caso, si se emplea para realizar compras, no supone coste para el poseedor de la tarjeta, no
as, si la disposicin es de dinero en un cajero automtico, por lo que el banco cobrar una comisin
con un mnimo. Y en ambos casos, cuando se desee aplazar o fraccionar el pago ms tarde del da
designado, (ultimo del mes o primeros das del siguiente) se debern abonar los correspondientes
intereses, que desde luego, son bastante elevados, existiendo distintas modalidades de amortizacin
del capital prestado.
Como consecuencia del riesgo que implican para la entidad, ofrecen unos lmites de disposicin
mensual del crdito y el cual oscila segn sean las tarjetas clsicas o las tarjetas de crdito oro que a
la vez que aumenta ese lmite, incrementa el coste anual de renovacin, que es una comisin fija.
LAS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)
Se enmarcan en el sistema financiero como una frmula de financiacin alternativa y complementaria
disponible para empresas y profesionales en sus adquisiciones de bienes de inversin.
Podemos definir una operacin de arrendamiento financiero como una financiacin destinada a ofrecer
a los industriales y los comerciantes un medio flexible y nuevo de disponer de un bien de equipo
alquilndolo en vez de comprarlo. Esta operacin es realizada por sociedades especializadas que
compran el material siguiendo las especificaciones del futuro usuario, alquilndoselo durante un plazo
convenido y mediando la percepcin de un canon fijado en el contrato y que debe reservar al arrendatario
una opcin de compra sobre el material al trmino del perodo inicial (Rolin, 1974, pg.18).
La definicin anterior permite clasificar las operaciones de Leasing como operaciones crediticias de
financiacin, mediante las cuales un potencial adquirente o usuario de un bien puede obtener
anticipadamente los recursos para la compra o utilizacin del mismo (Corrales y otros, 1982, pg.24). No
obstante, las operaciones de arrendamiento financiero tienen sus propias caractersticas
diferenciadoras de las operaciones crediticias bancarias tradicionales (Segurado, 1992, pg.18):
- La aplicacin o destino de los fondos est predeterminada por comn acuerdo de las partes
intervinientes, mientras que el crdito bancario tradicional no condiciona la concesin del mismo en
funcin de una aplicacin determinada.
- El deudor no recibe los fondos de una forma directa de la entidad de crdito, como ocurre con formas
tradicionales de financiacin (prestamos, descuentos, etc.), stos son percibidos por terceros, es
decir, el fabricante, proveedor suministrador del bien objeto de financiacin.

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- La funcin mediadora tradicional de las entidades de crdito consiste en facilitar dinero entre quienes
lo poseen y quienes no lo poseen que, de este modo, pueden satisfacer sus necesidades
econmicas ; en las llamadas operaciones de financiacin esta funcin se manifiesta al conectar a
quienes no poseen los recursos para atender determinadas necesidades econmicas con aquellos
que poseen los bienes imprescindibles para satisfacer dichas necesidades. Es sobre este ltimo
concepto de operacin crediticia, en tanto operacin de financiacin, como consideramos al Leasing
o arrendamiento financiero.
Las operaciones de arrendamiento financiero son, por lo tanto, operaciones de crdito asimilable a
cualquier otra (prstamo, crdito hipotecario, etc.) en tanto que implican la funcin intermediadora de un
financiador (Sociedad de Leasing) entre un potencial usuario (arrendatario) de un activo (y eventual
adquirente del mismo) y el suministrador o proveedor del mismo, si bien poseen unos atributos que le
confieren sustantividad propia (Segurado, 1992, pg.150):
- La adquisicin del bien de la operacin (previamente seleccionado por el futuro usuario) es efectuada
por la sociedad de Leasing, que paga al contado el valor del mismo al suministrador o proveedor.
- El usuario dispone del bien en carcter de arrendatario, lo que implica la existencia de una cesin del
derecho de disfrute del mismo por parte de su propietario (sociedad de Leasing).
- La operacin de crdito se plasma en un contrato de arrendamiento que compromete al deudor
(arrendatario) al pago de un canon de alquiler determinado y cuyo acreedor es la sociedad de Leasing
(arrendador).
- El contrato de arrendamiento incorpora una opcin de compra en favor del usuario-arrendatario del
bien.
Es importante sealar que las caractersticas descritas hacen referencia exclusivamente a las
operaciones de Leasing financiero.
Tradicionalmente se ha distinguido dos grandes clases de Leasing: "Leasing operativo" y "Leasing
financiero". Esta distincin se apoya fundamentalmente en las caractersticas del arrendador.
Hemos observado que el Leasing financiero lo llevan a cabo sociedades de Leasing, es decir, sociedades
creadas exclusivamente para este tipo de operaciones, sirviendo de intermediarios entre usuarios y
proveedor del bien. El Leasing operativo es practicado por fabricantes, distribuidores o importadores, que
ofrecen al cliente una alternativa de financiacin mediante un contrato de arriendo con opcin de compra,
manifestndose as como una forma de promocionar sus ventas.
A continuacin destacamos los atributos del Leasing operativo que le diferencian del Leasing financiero
(Cinco Das, 1990, pg.75):
1.- El arrendador no es la sociedad especializada en Leasing, sino que lo es el propio fabricante,
distribuidor o importador del bien de equipo, que intenta dar salida as a sus productos.
2.- Los bienes ofrecidos mediante Leasing operativo suelen ser de tipo estndar.
3.- La duracin del contrato suele tener una vida corta.
4.- Existen, en ocasiones, un determinado nmero de horas de trabajo al da para utilizar el material.
Cuando se sobrepase el lmite, la sociedad arrendadora establecer un sobrecargo por cada hora
sobrepasada.

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5.- En el canon de arrendamiento se incluyen todos los posibles gastos del bien arrendado, durante la
vigencia del contrato, as como su buen funcionamiento y reposicin en caso de avera.
La jurisprudencia mantiene que Leasing operativo no se diferencia sustancialmente del arrendamiento
normal.
En el recuadro que abajo presentamos recogemos las principales diferencias entre Leasing operativo y
Leasing financiero (Cinco Das, 1990, pg.77):
CARACTERISTICA
Arrendador
Duracin contrato
Carcter del contrato
Utilizacin del material
Tipo de material

LEASING OPERATIVO
LEASING FINANCIERO
Fabricantes, distribuidores, o
Empresas financieras o filiales de
importadores de bienes de equipo bancos
de 3 a 5 aos para bienes muebles
de 1 a 3 aos
y de 20 a 30 aos para bienes
inmuebles
Revocable por el arrendatario con
Irrevocable por ambas partes
previo aviso
Limitada
Ilimitada
Bienes de mercado,a veces, muy
Bienes estndar de uso
restringido

Conservacin y mantenimiento
Por cuenta del arrendador
Por cuenta del arrendatario
del material
Obsolescencia
La soporta el arrendador
La soporta el arrendatario
Riesgos del arrendatario
Ninguno
Tcnicos
Riesgos del arrendador
Tcnicos y financieros
Financieros
Las caractersticas sealadas son genricas, no tienen que cumplirse necesariamente en todas las
operaciones de Leasing operativo o financiero.
Las diferencias descritas en el recuadro, estn referidas fundamentalmente a cuestiones formales en
ambos tipos de contratos. Sin embargo, existe un elemento diferenciador que dejando a un lado las
cuestiones meramente formales, permite calificar un contrato como Leasing financiero u operativo. Este
elemento se encuentra en la finalidad perseguida por el usuario al contratar una u otra modalidad. Con el
Leasing financiero, persigue la financiacin del activo, con el Leasing operativo son varios los objetivos
perseguidos: cobertura de ciertos riesgos (tcnicos y econmicos), asegurar el servicio de mantenimiento,
adquirir derechos de uso sobre el activo, etc. (Jord, 1992, pg.44).
El contrato de Leasing ser de tipo financiero cuando constituya una autntica operacin de
financiacin, es decir, cuando el valor actual de las cuotas, siguiendo una determinada ley financiera,
iguale al valor al contado del bien deducido el valor residual, que lgicamente ser pequeo, porque de lo
contrario podra dar lugar a la renuncia al ejercicio de la opcin de compra por parte del arrendatario,
quedando el bien en poder de la sociedad de Leasing, que tendra que intervenir en el mercado
secundario (Jord, 1992, pg.44).
Los arrendadores que utilizan el Leasing operativo, trabajan habitualmente el mercado secundario de
activos, y ofertan operaciones con un valor residual prximo al del mercado, lo que posibilita unas cuotas
de alquiler menores, siendo norma habitual en estos contratos, como ya se ha indicado, la posibilidad de
rescindirlos por parte del arrendatario. Por lo tanto estamos ante una operacin que representa una
prestacin de servicios (alquiler), a la que se suma una financiacin parcial del equipo, ya que el valor
actual de los alquileres cubre slo una parte del valor del activo.
Una modalidad de leasing operativo muy utilizada en el mercado espaol se conoce con la denominacin
"renting", y su caracterstica bsica es la incorporacin al contrato de una opcin de renovacin o

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sustitucin peridica del bien alquilado por uno nuevo, con lo que la finalidad perseguida es el uso y
disfrute del bien, no la adquisicin del mismo.
1)

Ventajas
Entre las ventajas destacan (Astorga, 1995, pg. 9):
Financiacin del 100% de la inversin.
Deducibilidad fiscal de las cuotas.
Se consiguen plazos de financiacin ms largos que los habitualmente existentes.
Permite conservar el capital circulante a pesar de que incrementa la inversin real.
Mantiene la rentabilidad sobre los activos materiales netos al no sufrir stos modificacin
alguna como consecuencia de la utilizacin del bien incorporado.
Se consigue descuento por pronto pago.
Flexibilidad de las operaciones de Leasing.
Disminuye el riesgo de obsolescencia del bien arrendado fomentando la renovacin tcnica,
ya que la deducibilidad fiscal de las cuotas supone en la prctica una amortizacin
acelerada del bien.
Facilita la tramitacin en las operaciones de bienes de importacin.
Elimina el riesgo de fluctuacin de las divisas en las operaciones sobre bienes importados.

2) Inconvenientes
En cuanto a los inconvenientes, el principal para el arrendatario es el coste financiero de la
operacin, que suele ser algo ms cara que la financiacin bancaria. Esto se debe a que las
sociedades de arrendamiento financiero obtienen sus recursos de fuentes bancarias, por lo que
se incurre en dos costes: el coste del dinero para la sociedad de Leasing , y el coste financiero
por aplazamiento aplicado por la misma (Segurado, 1992, pg.34).

TALLER 03
ACTIVIDAD APLICATIVA
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones activas dentro de las
instituciones financieras.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.

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1. Fundamente las diferencias entre las operaciones activas y las operaciones pasivas.

2.- Interprete los artculos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones
activas.

.............................................................................
REALICE UNA INVESTIGACION SOBRE EL TRATAMIENTO CONTABLE DEL
ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y LAS TARJETAS DE CREDITO
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia de las operaciones activas.
2. Establezca el anlisis de los riesgos que establecen los bancos en las operaciones activas.
3. Explique por qu son importantes las garantas reales para el respaldo de los crditos.

UNIDAD IV
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES
POR ENCARGO.
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Coteja el concepto de operaciones dentro del sistema financiero, a nivel de
moneda nacional y moneda extranjera.
2. Elabora un resumen las operaciones contingentes y de orden, y las
caractersticas de las operaciones en moneda nacional y moneda extranjera.
3. Analiza las diferentes estructuras de las operaciones bancarias a travs de las
cuentas de cambio y cuentas de conversiones.
4. Elabora un cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las
diferentes cuentas contingentes y de orden, identificndolas dentro de la

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estructura de los Estados Financieros de la Contabilidad del Sistema
Financiero.

DIAGRAMA DE CONTENIDOS

ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES POR ENC

FIANZAS

AVAL

SERVICIOS BANCARIOS

UNIDAD IV

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CARACTERSTICAS:
Cuando se habla de garantas en las relaciones clientes banco se puede aludir a la demanda u
ofrecimiento de garantas por parte de los solicitantes de crdito, como condicin para que un banco
conceda su apoyo financiero a la clientela; se trata de exigencia y obtencin de garantas para respaldar
los compromisos de los clientes con su banco y el buen fin del negocio principal de los bancos.
Al respecto la doctrina anota que, el dinero que los bancos dan a crdito a las empresas es el mismo que
ellos recibieron a crdito en forma de depsitos del pblico; por lo tanto, las garantas que adopten los
bancos en las operaciones activas aseguran el buen fin de las operaciones pasivas. En la prctica los
clientes imponen gravmenes de su propio patrimonio en respaldo de los crditos que les fueran
otorgados por los bancos.
Cuando se hablan de garantas personales se puede aludir a la fianza y el aval como garantas de los
clientes convienen en comprometer cuando reciben apoyo crediticio de los bancos; as tambin se habla
de fianza bancaria y de aval bancario cuando los bancos garantizan con su firma a sus clientes frente a
compromisos de carcter financiero vinculados con negocios de las empresas conocidos en la prctica
como crditos de firma o crditos no por caja; la ley de Ttulos y Valores promulgadas por la Ley Nro.
27287 del 17 de junio del 2000 norma tambin como garantas personales el aval y la fianza como formas
de garantizar ttulos valores; y por ltimo para aludir a formas perspicaces y sutiles de asegurar el buen
fin de compromisos y obligaciones con un mercado sesgo financiero tales como las cartas patrocinio o
letrera di patronage en la terminologa italiana; las cartas de recomendacin o comfort letters; las
garantas a primera demanda o contrato de GPD; el llamado contra aval o contra garanta; el aval y la
cosuscripcin cambiara; y en fin, del fideicomiso en garanta.
Como garantas de los ttulos valores de la Ley Nro. 27287 que promulga la Ley de Ttulos Valores como
aspectos genricos estipula en su artculo 56 lo siguiente;
1. El cumplimiento de las obligaciones que representan los ttulos valores puede estar
garantizado total o parcialmente por cualquier garanta personal o real u otras formas
de aseguramiento que permita la ley, inclusive por fideicomisos de garanta.
2. Para que dichas garantas surtan efecto a favor de cualquier tenedor, debe dejarse
constancia de ello en el mismo ttulo o registro respectivo.
3. Si no se seala a la persona garantizada, se presume que el la garanta opera en
respaldo del obligado principal.
4. A falta de mencin expresa del monto o lmite de la garanta, se entiende que garantiza
todas las obligaciones y el importe total que representa el ttulo valor.
5. En la constitucin y ejecucin de garantas de valores mobiliarios y de valores en
representacin por anotacin en cuenta, se observarn adems las disposiciones
especiales.
LA FIANZA
Como garanta que los clientes comprometen con los bancos, segn el Cdigo Civil Peruano, por la fianza
el fiador se obliga frente al acreedor a cumplir determinada prestacin; en garanta de una obligacin
ajena, si esta no es cumplida por el deudor.

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La fianza puede constituirse no solo a favor del deudor sino de otro fiador. Entre otros caracteres de la
fianza, prescribe el Cdigo que:
i. La fianza debe constar por escrito, bajo sancin de nulidad.
ii.

Puede prestarse fianza en garanta de obligaciones futuras determinadas o


determinables cuyo importe no sea an conocido.
iii. Solo queda obligado el fiador por aquello a que expresamente se hubiese
comprometido, no pudiendo exceder d el o que debe el deudor.
iv. El factor debe ser una persona capaz de obligarse, propietaria de bienes suficientes
para cubrir la obligacin y realizables dentro del territorio de la Repblica.

En la fianza como forma de garantizar ttulos valores, la Ley de Ttulos Valores vigentes respecto a la
responsabilidad del factor que puntualiza que:
a. La fianza que conste en el mismo ttulo valor o en el respectivo registro tiene carcter de
solidaria y el fiador no goza del beneficio de excusin, an cuando no se haya dejado constancia
de ello en el ttulo o en el respectivo registro del valor con representacin por anotacin en
cuenta, salvo que de modo expreso se haya sealado lo contrario.
b. El fiador queda sujeto a la accin cambiaria, del mismo modo durante el mismo plazo y en los
mismos trminos que contra su afianzado.
c. El fiador puede oponer al tenedor del ttulo valor los medios de defensa personales de su
afianzado.
EL AVAL
Es una garanta mediante la cual una persona reconocida solvencia se compromete a cumplir con la
contraprestacin correspondiente al crdito contenido en una letra de cambio u otro ttulo valor si es
obligado principal incumple su obligacin.
En tal sentido segn la Ley de Ttulos Valores del ao 2000 estipula que, con excepcin del obligado
principal, el aval puede ser otorgado por cualquiera de los que intervienen en el ttulo valor o por un
tercero.
En el caso de ser uno de los intervenientes, ste debe sealar en modo expreso su adicional
condicin de avalista.
FORMALIDADES DEL AVAL
1. El aval debe constar en el anverso o reverso del mismo ttulo valor avalado o en hoja
adherida a el, observando este ltimo caso las formalidades establecidas en la ley.
2. El aval se expresa con la clusula aval o por aval, la indicacin de la persona
avalada y el nombre, el nmero del documento oficial de identidad, domicilio y firma del
avalista.
3. Podr prescindirse de la clusula aval o por aval, cuando esta garanta conste en el
anverso del documento.
4. Si no se seala a la persona avalada, se entiende otorgada a favor del obligado
principal, o de ser el caso del girador.

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5.

A falta de indicacin del domicilio del avalista, se presume que domicilia para todos los
fines de ley respecto al ejercicio de las acciones derivadas del ttulo valor, en el mismo
domicilio de su avalado o, en su caso, en lugar de pago.
6. Si no se seala el monto avalado, se presume que es el importe del ttulo valor.
LOS SERVICIOS BANCARIOS

Anteriormente hemos visto y definido los diferentes tipos de operaciones que se realizan y es necesario
resaltar que actualmente, los servicios bancarios se pueden clasificar en tres grandes grupos:
1. Las operaciones de activo para las entidades financieras, implican prestar recursos a sus clientes
acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien realizan
inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.
2. Las operaciones de pasivo son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se
dedican a la captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero
o bien de activos financieros.
3. Servicios comisionarios, en los que las entidades financieras realizan operaciones de mediacin
(transferencias, giros, efectos tomados al cobro, etc...) y de custodia (alquiler de cajas de
seguridad, etc...), cobrando por las mismas las oportunas comisiones.
Estos servicios se pueden acceder en diferentes entidades bancarias que existen en el mercado.

OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS. En la celebracin de operaciones de


fideicomiso, mandato o comisin por cuenta de terceros, las instituciones debern ajustarse a las
instrucciones previas y por escrito que reciban de sus clientes, cargando a stos exactamente el
precio pagado por la propia institucin al efectuar la adquisicin de los Valores respectivos,
pudiendo cobrar las comisiones que libremente determinen con anterioridad a dicha adquisicin.
Las operaciones con Valores que se realicen en el mercado secundario entre instituciones
actuando como fiduciarias, mandatarias o comisionistas, an cuando las efecte una misma
institucin actuando en cualquiera de los referidos caracteres, debern celebrarse con
intermediacin de instituciones de crdito o casas de bolsa. Las instituciones por cuenta de sus
clientes podrn enajenar a la propia institucin, a otras instituciones o bien a casas de bolsa -en
los 3 casos actuando por cuenta propia- Valores propiedad de sus clientes. En la celebracin de
fideicomisos, mandatos o comisiones las instituciones no debern: a) adquirir Valores para su
posterior asignacin a terceros; b) obtener diferenciales a su favor; c) garantizar la percepcin de
rendimientos por los fondos cuya inversin se les encomiende, como sera el caso de recibir
recursos a tasa determinada, o d) garantizar cobertura contra riesgos cambiarios.
REALICE UNA INVESTIGACION SOBRE: LA COMPRA Y VENTA DE MONEDA

EXTRANJERA: CAMBIO FIJO Y CAMBIO DE MERCADO, CUENTAS DE CONTROL,


CUENTA CAMBIO Y CUENTA CONVERSIONES. LA POSICIN DE CAMBIO. LA
NIVELACIN DE CAMBIO

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TALLER 04
ACTIVIDAD APLICATIVA
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES POR ENCARGO.

Objetivo
Identificar y reconocer las partidas que conforman las operaciones conexas y las operaciones
por encargo dentro de las instituciones financieras.
Orientaciones
En grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten y resuelven las interrogantes
planteadas y elaboran el informe correspondiente (Conclusiones).
Una vez concluida la tarea se organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1. Fundamente las diferencias entre las operaciones conexas y las operaciones por encargo.

2.- Interprete los artculos de la Ley del Sistema Financiero que tratan de las operaciones
conexas y las operaciones por encargo.

.............................................................................
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia de las operaciones conexas y las operaciones por encargo.
2. Establezca el anlisis de la cartera de crditos genricas.
3. Explique cules son las operaciones de ms importancia en el sistema financiero para nosotros
como usuarios y para las instituciones financieras.

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MEMORIA
1. Filosofa de regulacin y supervisin de la SBS
La misin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es proteger los intereses de los
depositantes y asegurados, preservando la solvencia del sistema financiero y de seguros. La labor de la
SBS abarca dos tareas concretas: regular y supervisar. La regulacin establece las reglas de juego sobre
las cuales las empresas supervisadas deben competir. La supervisin se ocupa de verificar en la prctica
que dichas reglas de juego se estn cumpliendo. Ambas tareas pueden tomar distintas formas y seguir
principios diferentes. A continuacin se presentan los elementos principales de la filosofa de regulacin
de la SBS y el estilo de supervisin que esta filosofa supone.
Principios de Regulacin de la SBS
La regulacin del sistema financiero y de seguros abarca todos los aspectos que conciernen al
funcionamiento de estos mercados. La SBS busca fundamentalmente que las empresas supervisadas
sean solventes y estables en el largo plazo, y que conduzcan sus negocios con total transparencia. Para
ello, la SBS crea, a travs de la regulacin, se crea un sistema de incentivos tal que las decisiones
privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de tener un sistema financiero y de seguros
solvente y estable. As la SBS se apoya en el funcionamiento de un mercado bien regulado. Es decir, se
confa en el mercado como mecanismo de organizacin y asignacin de recursos siempre que los
incentivos dados por el marco regulatorio lleven a las empresas a internalizar los costos sociales en sus
decisiones.
En la prctica, para que este enfoque se pueda implementar, la SBS se apoya en una serie de principios
bsicos de regulacin que tienen que ver con quines participan en el mercado y cmo lo hacen. El xito
del enfoque depende de la calidad de los participantes del mercado, de la calidad y tipo de informacin
que stos usan para tomar decisiones, de la calidad de informacin que las empresas supervisadas
proporcionan al mercado y de la existencia de reglas de juego claras. La regulacin de la SBS descansa
en cuatro principios bsicos para propiciar que estos elementos estn presentes.
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulacin de la SBS se basa en el principio
de idoneidad. Si se desea que el sistema financiero y de seguros sea solvente y eficiente, entonces es
necesario ser muy estrictos y asegurar que quienes operen en el mercado sean personas de solvencia
moral, econmica y que, adems, demuestren capacidad de gestin. As, la regulacin de la SBS busca
verificar que los que controlan y dirigen las empresas supervisadas sean personas idneas para hacerlo.
Sin descuidar este principio en otras etapas, la SBS ha puesto el nfasis del mismo en los requisitos de
entrada al mercado.
Respecto de la calidad y tipo de informacin que usan para tomar decisiones los que controlan y dirigen
las empresas supervisadas, la regulacin de la SBS se basa en el principio de prospeccin. Esto quiere
decir que, en la regulacin de la SBS, se propicia una visin prospectiva de los riesgos que las empresas
financieras y de seguros enfrentan. As, el nfasis est puesto en la exigencia a las empresas
supervisadas de que desarrollen e implementen sistemas que les permitan identificar, medir, administrar y
monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen total libertad de implementar los
sistemas que crean ms convenientes, pero la SBS establece los parmetros mnimos que deben
cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas estn
expuestas.

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Las empresas del sistema financiero y de seguros tambin proporcionan informacin para que otros
agentes econmicos tomen decisiones. Respecto de este punto, la regulacin de la SBS se basa en el
principio de transparencia. Tanto clientes que compran un servicio financiero o un contrato de seguros,
como analistas, supervisores e inversionistas, requieren de informacin proporcionada por las empresas
supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que estas decisiones sean ptimas y el mercado
funcione bien, se requiere de informacin correcta, confiable y oportuna. La regulacin de la SBS busca
crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la informacin emitida por las
empresas supervisadas.
Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulacin de la SBS se basa en el
principio de ejecutabilidad. Este principio busca que las normas dictadas por la SBS sean fcilmente
entendibles por las empresas supervisadas y que sean exigibles y supervisables. Para ello, las normas de
la SBS buscan cumplir con cuatro caractersticas bsicas. En primer trmino, las normas deben de ser de
carcter general. Es decir, deben focalizarse en la exigencia de lineamientos generales y la definicin de
parmetros mnimos pero de ninguna manera deben entrar en el detalle que supondra empezar a tomar
decisiones por las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas,
es decir, deben tener un mbito de accin claramente definido y ste debe girar en torno a algn riesgo
en particular. Asimismo, las normas deben ser claras. Esto se refiere a que no deben dejar lugar a malas
interpretaciones. En cuarto y ltimo trmino, las normas deben establecer metas que sean cumplibles por
las empresas supervisadas.
Principios de Supervisin del Sistema Financiero y de Seguros:
Los principios de regulacin arriba presentados implican un estilo de supervisin muy dinmico y flexible,
listo a supervisar lo que cada una de las empresas propone como comportamiento ptimo en vez de
supervisar un esquema nico que sera consistente con una regulacin ms controlista.
La estrategia de supervisin que se viene implementando en la SBS se apoya en dos componentes
bsicos. Primero, en la participacin de aquellos que se denominan colaboradores externos. Estos son
agentes econmicos e instituciones que tambin ejercen supervisin sobre el sistema financiero y de
seguros buscando o evaluando la solvencia y viabilidad a largo plazo de las empresas del sistema.
Ejemplos de estos colaboradores externos son las sociedades de auditora externa, las empresas
clasificadoras de riesgo, los auditores internos, supervisores de otros pases y supervisores locales de
mercados conectados (e.g. CONASEV, SAFP, INDECOPI). En segundo trmino, y de manera ms
prominente, la estrategia de supervisin de la SBS se basa en la supervisin que la SBS ejerce
directamente sobre las empresas.
Respecto de la colaboracin de agentes externos, la estrategia de la SBS es buscar que su participacin
sea permanente y consistente con la regulacin. Para ello, la SBS ha desarrollado una estrategia triple.
En el caso de auditores internos y externos y clasificadoras de riesgo, la estrategia se basa en pedir que
adicionalmente a las labores que estos agentes externos crean conveniente realizar, emitan opinin sobre
lo que constituye el corazn de la regulacin, es decir, opinin sobre cmo las empresas supervisadas
identifican, miden, administran y monitorean sus riesgos. La programacin sobre cundo estos informes o
clasificaciones deben ser emitidos ha sido planeada cuidadosamente de manera que complementen la
propia supervisin de la SBS para lograr as que la supervisin sea permanente. En el caso de
supervisores de otros pases, la estrategia se basa en el intercambio de informacin de manera oportuna.
Finalmente, se ha desarrollado una estrategia de trabajo coordinado con los supervisores locales de
mercados conectados a fin de lograr una adecuada definicin de responsabilidades
En cuanto a la propia supervisin de la SBS, sta se basa en dos tareas concretas, la supervisin extrasitu y la supervisin in-situ. La primera se ocupa de analizar la informacin de las empresas supervisadas
y de identificar los temas que sean de preocupacin. La segunda se ocupa de verificar en la propia
empresa supervisada ciertos aspectos identificados previamente en la labor de anlisis. Estas dos labores

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se distinguen slo por el lugar donde se realiza la supervisin pero, se debe destacar, que ambas
comparten los mismos objetivos.
Adems, se aspira a que la supervisin de la SBS (sea extra o in-situ) cumpla con ser especializada,
integral y discrecional.
El que sea una supervisin especializada significa que la SBS busca desarrollar un enfoque de
supervisin por tipo de riesgo. Asi, la SBS intenta contar con analistas especializados en la evaluacin de
los diversos tipos de riesgo. Es decir, en la evaluacin de riesgos tales como crediticios, de mercado, de
liquidez, operacionales, legales, reputacionales. Asimismo, la SBS se propone llevar a cabo una
supervisin integral buscando una apreciacin global y cualitativa de la calidad con que las empresas
supervisadas identifican, miden, administran y controlan sus riesgos. Finalmente, una supervisin
discrecional se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de la supervisin debe estar en funcin del
diagnstico de los problemas potenciales de la empresa supervisada.
Palabras Finales
El estilo de regulacin y de supervisin que se est poniendo en prctica busca preservar los intereses de
los depositantes y de los asegurados contribuyendo a generar un sistema financiero y de seguros sano,
solvente y viable en el largo plazo. La SBS cree firmemente en el funcionamiento de un mercado bien
regulado y busca que su presencia se convierta en una seal positiva para el resto de los participantes en
el mercado financiero y de seguros. As, se espera que la SBS se convierta en un sello de calidad que
aada valor al mercado financiero y de seguros. Se puede aadir valor en varios aspectos. Por una parte,
si se genera ms confianza en el pblico respecto de la solvencia del sistema financiero y de seguros, las
empresas del sistema podrn tener una mayor disponibilidad de recursos para intermediar y contribuir al
desarrollo del pas. Por otro lado, generando ms y mejor informacin de los clientes del sistema
financiero y de seguros, se disminuye el riesgo que los clientes representan y por tanto se contribuye a
reducir los costos del sector privado que busca obtener servicios financieros o de seguros. Finalmente, si
se logra un sistema de supervisin eficiente, se contribuir a mejorar la percepcin de riesgo-pas frente a
la comunidad internacional, trayendo consigo costos de financiamiento menores para los bancos,
empresas aseguradoras, el sector privado y el gobierno.
2. Informe de gestin de la Superintendencia de Banca y Seguros
Durante 1997, la SBS ha desarrollado un conjunto de acciones destinadas a consolidar el marco
regulatorio y el esquema de supervisin del sistema financiero y de seguros. En el campo de la
regulacin, el trabajo se desarroll en varios aspectos. Tanto para el sistema financiero como el de
seguros, una preocupacin de la SBS fue la adecuada administracin de los riesgos bsicos que stos
sistemas enfrentan. As buena parte de los esfuerzos se concentraron en el riesgo crediticio y de mercado
para el sistema financiero, y en los riesgos de seguros, inversiones y crediticio para el sistema de
seguros. Otro riesgo que merece ser mencionado para ambos sistemas es el referido al riesgo
operacional, a propsito del cambio de milenio. Por otra parte, la SBS desarroll otros temas de
fundamental importancia tales como el de transparencia de informacin en todo lo que concierne las
operaciones y reportes de las empresas, el de supervisin consolidada y el de lavado de dinero.
En cuanto a la supervisin, la SBS se ha empeado en desarrollar diversas acciones enfocadas por tipo
de riesgos. Para ello se ha pensado en la creacin de reas especializadas en riesgos de mercado e
informtico. Asimismo se fortaleci el rea de riesgo crediticio, mediante la ampliacin de su central de
riesgos
Los temas a los que se hace referencia en esta seccin no pretenden ser una lista exhaustiva, sino, ms
bien el reflejo de los logros principales del trabajo de la SBS en 1997 que, a su vez, refleja la priorizacion
y programacin de la estrategia de regulacin y supervisin antes mencionada.

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2.1 Administracin de Riesgos
La normatividad dictada que fue comn, tanto para el sistema financiero como para el de seguros se
concentr en los riesgos operacionales derivados del cambio de milenio. Por su parte, la regulacin
dirigida slo al sistema financiero se centr en hacer frente a dos tipos de riesgo: el riesgo crediticio, con
una norma que detalla la evaluacin del deudor, su clasificacin y la exigencia de provisiones y el riesgo
de mercado, a traves de la formulacin de lineamientos para un reglamento dirigido a enfrentar las
perdidas por cambios adversos en los distintos precios de mercado. Finalmente, las normas emitidas
nicamente para el sistema de seguros son un primer paso hacia un control ms efectivo de los riesgos
de seguros, del riesgo de inversiones y del riesgo crediticio.
2.1.1 Sistema Financiero y de Seguros
2.1.1.1 Riesgo Operacional
Ante la proximidad del ao 2000, las empresas del sistema financiero y de seguros enfrentan potenciales
riesgos tecnolgicos y operacionales como resultado de lo que representa el inicio del nuevo milenio para
los cdigos de programacin. Ante este problema, le corresponde a la SBS adoptar medidas de
regulacin y supervisin prudenciales, dirigidas a permitir que las empresas adapten su actividad al
desarrollo tecnolgico y a asegurar, de este modo, un desarrollo adecuado de las mismas.
En virtud de lo anterior, y con el propsito de prever los inconvenientes que se puedan presentar en los
diferentes sistemas de informacin y cmputo ante el cambio de milenio, la SBS elabor, primeramente,
una encuesta para determinar si las empresas se estaban preparando para enfrentar los problemas del
cambio de milenio de una manera adecuada. En ella se trat de determinar si las empresas contaban con
un plan efectivo para identificar, renovar, probar e implementar soluciones a los problemas inherentes al
ao 2000. Adicionalmente, se trat de determinar si las empresas haban coordinado de manera
coherente sus esfuerzos con proveedores y clientes.
A travs de la encuesta se concluy que la mayora de instituciones haban tomado conciencia del
problema al nivel de la alta direccin y de la organizacin en general.
Paralelamente se empez a disear una norma cuyo propsito es la elaboracin, por parte de las
empresas del sistema financiero y de seguros, de un plan de accin en virtud del cual, stas identifiquen
todos los riesgos derivados por el cambio de mileno, diseen un plan general para enfrentarlos, adecen
y/o renueven sus sistemas operativos y desarrollen simulaciones con sus clientes, oficinas y proveedores.
Es necesario tambin que todo plan de accin sea acompaado por planes de contingencia para
enfrentar adecuadamente cualquier circunstancia adversa.
2.1.2 Sistema Financiero
2.1.2.1 Riesgo Crediticio
El objetivo del Reglamento de Evaluacin, Clasificacin y Exigencia de Provisiones es normar las
nuevas exigencias para la administracin de riesgo crediticio contenidas en la Ley 26702. La norma
detalla claramente los nuevos parmetros de evaluacin del deudor, su clasificacin en las distintas
categoras de crdito, las nuevas exigencias de provisiones y el novedoso tratamiento de las garantas en
la evaluacin y clasificacin del deudor.
El reglamento presenta algunas novedades en relacin al reglamento anterior en la medida en que,
adicionalmente a los crditos comerciales, de consumo e hipotecario para vivienda, se consideran los
crditos a las micro-empresas (crditos MES). Estos ltimos, a pesar de tener las caractersticas de
crditos comerciales, podrn tener un tratamiento especial al momento de la evaluacin y clasificacin del
deudor, y de este modo, reducir los costos de otorgamiento y seguimiento del crdito.

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En esta norma, los criterios de evaluacin se basan en la capacidad de pago del deudor y en sus
antecedentes crediticios. Especficamente, la evaluacin de los crditos comerciales se basa en el flujo de
caja, garantas, calidad de direccin, sistemas de informacin y las clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema financiero. Estos criterios permitirn a las empresas del sistema financiero
desarrollar su poltica crediticia con mayor precisin.
La clasificacin del deudor, por su parte, presenta criterios claros que permiten diferenciar
adecuadamente las distintas categoras, agilizar la labor de supervisin y reducir las divergencias de
clasificaciones para poder converger a una nica categora por deudor.
Con relacin a la exigencia de provisiones, la norma contempla la elevacin gradual de las tasas de
provisiones hasta el ao 2,000, que incluyen provisiones genricas del 1% para crditos normales. Este
nuevo esquema de provisiones requiere de tasas menores cuando los deudores cuenten con garantas ya
que se provisiona de acuerdo a la prdida esperada. Estos nuevos requerimientos se basan en el hecho
de que los niveles de provisiones deben ir de acuerdo al crecimiento de la economa.
La regulacin prioriza la recuperacin del crdito va la capacidad de pago del deudor, antes que
mediante la realizacin de garantas. Respecto de estas ltimas, slo se consideran las garantas
preferidas que son aquellas que pueden realizarse con mayor facilidad en el mercado.
Otra novedad importante se da en la valuacin de las garantas, que se basar en su valor de realizacin
de mercado antes que en su valor de tasacin. Esto permitir que las garantas reflejen su valor real y
actualizado, y se aprecie mejor el valor econmico de las empresas del sistema financiero.
En lo referente al reporte y la revisin de la clasificacin del deudor, el nuevo reglamento propone se
revise trimestralmente o la clasificacin de los 500 mayores deudores o la del 75% de la cartera de
crditos comerciales dependiendo de cual grupo sea el mayor. En cada revisin debe incluirse
adicionalmente, a los deudores refinanciados, reestructurados y reclasificados. Esto permite un
seguimiento menos costoso, mas eficiente y selectivo de los deudores crediticios.
Con todo esto se busca que las empresas cuenten con lineamientos generales para una adecuada
administracin del riesgo crediticio y, en general, se apunta a que la cartera de crditos refleje
adecuadamente valores de mercado.
2.1.2.2 Riesgos de Mercado
El proceso de globalizacin, las innovaciones tecnolgicas y la fuerte inversin extranjera en el sistema
financiero y de seguros peruano ha dado origen a nuevas reas de negocio, dedicadas a operaciones con
instrumentos financieros, expuestas a riesgos de mercado. En general, todas las operaciones con
instrumentos relacionados a tasas de inters y tipo de cambio, con mercancas, acciones y derivados
financieros estn caracterizadas por una acentuada volatilidad en sus precios, y, como tales, incrementan
el grado de exposicin al riesgo de los intermediarios.
Durante 1997 la SBS empez a elaborar los lineamientos para establecer un marco regulatorio prudencial
para la supervisin de los riesgos de mercado. Tres fueron los objetivos:
Mantener la direccin de las innovaciones financieras y nuevas reas de negocio de las empresas.
Poder medir el efecto sobre la empresa de realizar operaciones sujetas a riesgo de mercado.

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Asegurar que la regulacin brinde a la empresa la flexibilidad necesaria para poder diversificar su
negocio y operar, competitiva y eficientemente, en el sistema financiero y asegurador.
Los lineamientos plantean una serie de requerimientos mnimos para la identificacin, medicin,
seguimiento, control, registro y reporte de los riesgos de mercado que las empresas enfrentan.
En primer lugar, se plantea la necesidad de que el directorio sea el responsable del diseo de las polticas
y procedimientos para identificar y administrar los riesgos de mercado, y que este diseo vaya de acuerdo
con las estrategias, metas y objetivos generales de la empresa.
El directorio y la alta gerencia deben establecer unidades independientes de medicin de la exposicin al
riesgo y de reporte regular. Estos reportes deben reflejar adecuadamente la naturaleza y niveles de riesgo
tomados por las unidades operativas o reas de negocio en concordancia con las polticas y lmites
aprobados.
El directorio y la alta gerencia tambin deben ser responsables de la asignacin de suficientes recursos,
tanto materiales como de capital humano, para un adecuado control y administracin de los riesgos de
mercado. Adicionalmente, sern responsables de designar a funcionarios idneos para identificar y
administrar riesgos.
Se requiere tambin que las empresas adopten su propia metodologa de medicin de riesgos de
mercado que refleje, de la mejor manera posible, la real exposicin al riesgo de la empresa. Se espera
que la cuantificacin de valor en riesgo se desarrolle bajo distintos escenarios y condiciones de mercado.
La empresa deber contar tambin con sistemas de informacin lo suficientemente flexibles para reportar,
tanto interna como externamente, los niveles de riesgo y exposiciones de la empresa de manera sencilla
y oportuna.
Se deben adoptar tambin prcticas de registro contables para lograr armonizacin internacional y
transparencia de informacin.
Finalmente, es central la participacin de colaboradores externos. Auditores (internos y externos) y
clasificadoras de riesgo darn opinin sobre prcticas de registro, evaluarn el cumplimiento de las
polticas y procedimientos, y medirn los riesgos que enfrentan las empresas del sistema financiero y de
seguros.
2.1.3 Sistema de Seguros
2.1.3.1 Riesgo de Seguros
Si bien se han efectuado algunos estudios y coordinaciones preliminares destinados a modificar los
reglamentos referidos a reservas tcnicas tomando la debida importancia de dicho concepto como
respaldo al riesgo de seguros- se ha preferido dejar para el ao siguiente cualquier medida concreta. Ello
a fin de ser prudentes en los plazos de adecuacin a los que deban ajustarse las empresas del sistema,
en atencin a las modificaciones en los reglamentos previamente dictadas, como son las referidas a
requerimientos patrimoniales, financiamiento de primas y rgimen de inversiones.
Es importante sealar, sin embargo, que el crecimiento sostenido de la participacin del ramo de seguros
previsionales y de vida en el total de obligaciones tcnicas que deben constituir las empresas del sistema,
as como su carcter acumulativo y de largo plazo, justifican un grado de atencin especial sobre dichos
riesgos, los que sern de hecho incorporados en el marco de supervisin que se vaya configurando en
adelante. Es de destacar, por ejemplo, que con menos de cinco aos de funcionamiento, el Sistema
Privado de Pensiones ha generado un 49% del total de reservas tcnicas slo en seguros previsionales,
sin incluir reservas por rentas de jubilacin, incurridos y no reportados, ni siniestros por liquidar.

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En cuanto a requerimientos patrimoniales para la cobertura del riesgo de seguros, se emiti el
Reglamento para la Determinacin de los Requerimientos Patrimoniales que deben Acreditar las
Empresas del Sistema de Seguros el cual ha extendido al sistema asegurador el concepto de
patrimonio efectivo que ya se vena aplicando desde aos atrs en el sistema financiero. Ello, como un
aporte tcnico en relacin a la utilizacin tan slo del Patrimonio Contable como cobertura de un
Patrimonio de Solvencia Mnimo. Al respecto, resulta importante indicar que a pesar de la incorporacin
de este concepto, la relacin existente entre el Patrimonio Efectivo y el Patrimonio de Solvencia mnimo o
entre el nivel de endeudamiento se ha mantenido en los mismos niveles en relacin al ao anterior.
2.1.3.2 Riesgo de Inversiones
Una innovacin importante de la Ley General vigente se deriva del hecho de incorporar el Fondo de
Garanta, equivalente al 35% del Patrimonio de Solvencia, como una obligacin tcnica ms. Su
justificacin se sustenta en el hecho de constituir un apoyo ante el riesgo de fluctuacin de las inversiones
que respaldan al total de obligaciones tcnicas del sistema asegurador.
Esta nueva exigencia, establecida en el Reglamento sobre Inversiones Elegibles de las Empresas
del Sistema de Seguros, es coherente, no slo con la incorporacin del riesgo de mercado al marco
conceptual que maneja la nueva Ley General, sino tambin con la importancia que tienen las inversiones
como participacin en los activos de las empresas aseguradoras (reflejo del riesgo al que las mismas se
encuentran expuestas).
Adicionalmente al Fondo de Garanta, se han modificado importantes aspectos en materia del rgimen de
inversiones. As, no slo se han introducido nuevos instrumentos de inversin, sino que tambin se han
ampliado algunos lmites, con lo que se incrementa la flexibilidad en la composicin del portafolio de las
empresas aseguradoras.
Otro aspecto que constituye una innovacin en el rgimen de inversiones se refiere a la ponderacin por
categora de riesgo de ciertos instrumentos.
2.1.3.3 Riesgo Crediticio
A fin de establecer un marco de supervisin coherente entre el sistema financiero y el de seguros, la
nueva Ley General incorpor el control de riesgo crediticio a las empresas aseguradoras, sobre todo en lo
referido al financiamiento de primas. En el Reglamento para el Financiamiento de Primas, sin
embargo, se hizo la distincin entre Rgimen General y Rgimen Especial.
Se defini como Rgimen General a aquel en el que, a pesar de existir un pago fraccionado, ste se
efecta generalmente por adelantado, siendo siempre la pliza pasible de cancelacin en caso se
incumpla el calendario de pagos. Dadas dichas caractersticas, se estableci que dicho rgimen no
constituye en s mismo un financiamiento, y por lo tanto no se encuentra sujeto a riesgo crediticio.
Asimismo, se defini como Rgimen Especial a aquel en el cual se considera que la empresa
aseguradora otorga un crdito al asegurado, el cual sirve como pago al contado de la pliza en cuestin.
En este caso, el incumplimiento en el pago no es causa suficiente para la rescisin del contrato, con lo
que s se produce una exposicin al riesgo crediticio. Este tipo de financiamiento, al estar sujeto a riesgo
crediticio, de modo similar que una institucin financiera, genera todas las exigencias que corresponde,
tales como: constitucin de provisiones y patrimonio efectivo por riesgo crediticio.
Adems de estas operaciones, se consideran tambin sujetos a riesgo crediticio, los crditos hipotecarios
a trabajadores y la emisin de fianzas.
2.2 Transparencia
En cuanto al tema de transparencia, la SBS trabaj en dos frentes. En primer trmino, emiti una circular
que norma tanto las operaciones activas como pasivas de las empresas del sistema financiero. En

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segundo trmino, se public el reglamento de Clasificadoras de Riesgo tanto para el sistema financiero
como el de seguros.
2.2.1 Operaciones Activas y Pasivas.- La SBS public en setiembre de 1997 la Norma sobre
Operaciones Activas y Pasivas con la finalidad de cautelar los intereses del pblico mediante la
promocin de una mayor transparencia de la informacin y una mayor competencia en el sistema
financiero.
BLANQUEO DE CAPITALES
El Grupo de Accin Financiera Internacional sobre el Blanqueo de Capitales (GAFI) es un organismo
intergubernamental cuyo propsito es elaborar y promover medidas para combatir el blanqueo de
capitales, proceso consistente en ocultar el origen ilegal de productos de naturaleza criminal. Estas
medidas intentan impedir que dichos productos se utilicen en actividades delictivas futuras y que afecten
a las actividades econmicas lcitas.
El GAFI est actualmente integrado por 29 pases (1) y dos organismos internacionales (2). Entre sus
miembros se encuentran los principales centros financieros de Europa, Amrica del Norte y del Sur, y
Asia. Es un organismo multidisciplinario (condicin fundamental para luchar contra el blanqueo de
capitales), que rene a expertos encargados de adoptar medidas sobre cuestiones jurdicas, financieras y
operativas.
La necesidad de abarcar todos los aspectos relevantes de la lucha contra el blanqueo de capitales se
refleja en el conjunto de las cuarenta recomendaciones que el GAFI ha decidido aplicar y cuya adopcin
se promueve en todos los pases. Las Recomendaciones se redactaron inicialmente en 1990. En 1996,
las cuarenta Recomendaciones se revisaron para reflejar la experiencia de los ltimos seis aos y los
cambios experimentados en materia de blanqueo de capitales (3)
Las cuarenta Recomendaciones constituyen el marco bsico de lucha contra el blanqueo de capitales y
han sido concebidas para una aplicacin universal. Abarcan el sistema jurdico penal y policial, el sistema
financiero y su reglamentacin, y la cooperacin internacional.
El GAFI reconoci, desde el principio, que los pases tienen sistemas jurdicos y financieros diferentes, de
modo que todos ellos no pueden adoptar las mismas medidas. Por lo tanto, las Recomendaciones
constituyen los principios de accin en materia de blanqueo de capitales que los pases deben aplicar, de
acuerdo con sus circunstancias particulares y su marco constitucional, dejando a los pases cierta
flexibilidad en su aplicacin, en lugar de obligar a cumplir todos los detalles. Las medidas no son
especialmente complicadas o difciles, siempre que exista voluntad poltica de actuar.
Tampoco comprometen la libertad de llevar a cabo operaciones lcitas, ni amenazan el desarrollo
econmico.
Los pases del GAFI se han comprometido claramente a aceptar la disciplina de estar sujetos a una
vigilancia multilateral y a evaluaciones mutuas. La aplicacin de las cuarenta Recomendaciones por parte
de los pases miembros se supervisa a travs de un doble enfoque: un ejercicio anual de autoevaluacin
y un proceso ms detallado de evaluacin mutua segn el cual cada pas miembro est sujeto a un
examen sobre el terreno. Adems, el GAFI realiza exmenes horizontales de las medidas adoptadas para
aplicar determinadas Recomendaciones.
Estas medidas son esenciales para el establecimiento de un marco eficaz contra el blanqueo de capitales.
Notas

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1. La referencia hecha a " pases" en este documento debe entenderse como aplicada tambin a "
territorios" o " jurisdicciones" . Los veinte y nueve pases y gobiernos miembros del GAFI son:
Alemania; Argentina; Australia; Austria; Blgica; Brasil; Canad; Dinamarca; Espaa; Estados
Unidos; Finlandia; Francia; Grecia; Hong Kong, China; Irlanda; Islandia; Italia; Japn; Luxemburgo;
Mxico; Noruega; Nueva Zelanda; Reino de los Pases Bajos; Portugal; Reino Unido; Singapur;
Suecia; Suiza y Turqua.
2. Los dos organismos internacionales son: la Comisin Europea y el Consejo de Cooperacin del
Golfo.
3. Entre 1990 y 1995, el GAFI elabor tambin varias Notas Interpretativas que tienen por objeto aclarar
la aplicacin de determinadas Recomendaciones. Algunas de estas Notas Interpretativas han sido
actualizadas en el marco de la Revisin de las Recomendaciones para indicar los cambios
introducidos en las Recomendaciones. El 2 de julio de 1999, el GAFI adopt una nueva Nota
Interpretativa relativa a la Recomendacin 15.
Marco Legal de las Recomendaciones
Recomendacin 1
Cada pas debera tomar medidas inmediatas para ratificar y aplicar sin restricciones la Convencin de las
Naciones Unidas contra el trfico ilcito de estupefacientes y sustancias sicotrpicas (Convencin de
Viena).
Recomendacin 2
Las leyes de confidencialidad de las instituciones financieras deberan ser concebidas de modo que no
dificulten la aplicacin de las Recomendaciones.
Recomendacin 3
Un programa eficaz de lucha contra el blanqueo de capitales debera incluir una mejora de la cooperacin
multilateral y de la asistencia jurdica mutua en las investigaciones y los procesos en casos de blanqueo
de capitales, as como en procedimientos de extradicin, cuando sea posible.
Papel de los Sistemas Jurdicos Nacionales en la Lucha contra el Lavado de Capitales
mbito de aplicacin del delito de blanqueo de capitales
Recomendacin 4
Cada pas debera tomar las medidas necesarias, entre ellas las legislativas, para poder tipificar como
delito el blanqueo de capitales tal y como se prev en la Convencin de Viena. Cada pas debera ampliar
el delito de blanqueo de capitales procedente del trfico de estupefacientes al blanqueo de capitales
procedentes de delitos graves. Cada pas determinara qu delitos graves deben ser considerados como
delitos subyacentes al blanqueo de capitales.
Recomendacin 5
De acuerdo con lo previsto en la Convencin de Viena, el delito del blanqueo de capitales debera
aplicarse al menos a las actividades intencionales de blanqueo, entendiendo que el elemento intencional
podr inferirse de circunstancias de hecho objetivas.
Recomendacin 6
En la medida de lo posible, las empresas mismas, y no slo sus empleados, deberan estar sujetas a
responsabilidad penal.
Recomendacin 4
Los pases deberan considerar la introduccin de un delito de blanqueo de capitales basado en todas las
infracciones graves y/o en aquellas que producen una cantidad
Medidas provisionales y decomiso
Recomendacin 7
Los pases deberan adoptar, en caso necesario, medidas similares a las previstas en la Convencin de
Viena, entre ellas las legislativas, para que sus autoridades competentes puedan decomisar los bienes
blanqueados, el producto de los mismos, los instrumentos utilizados, o que se pensaba utilizar, en la
comisin de cualquier delito de blanqueo de capitales, o bienes de valor equivalente, sin perjuicio de los
derechos de terceros de buena fe.

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Estas medidas deberan permitir:


1) identificar, localizar y evaluar los bienes objeto de decomiso;
2) adoptar medidas provisionales, tales como el congelamiento y el embargo, para impedir cualquier
comercializacin, transferencia o disposicin de dichos bienes, y
3) adoptar las medidas de investigacin pertinentes.
Adems del decomiso y de las sanciones penales, los pases deberan contemplar tambin sanciones
econmicas y civiles, y/o procedimientos judiciales, incluyendo los de tipo civil, con objeto de anular los
contratos concluidos entre las partes, cuando stas saban o deberan haber sabido que el contrato
daara la capacidad del Estado para conseguir reclamaciones econmicas a travs, por ejemplo, del
decomiso o la imposicin de multas y otras sanciones.
Papel del Sistema Financiero en la Lucha contra el blanqueo de Capitales
Recomendacin 8
Las Recomendaciones 10 a 29 deberan aplicarse no solamente a los bancos, sino tambin a las
instituciones financieras no bancarias. Aun en el caso de las instituciones financieras no bancarias que no
estn supervisadas en todos los pases, por ejemplo, las oficinas de cambio, los gobiernos deberan
asegurar que dichas instituciones estn sujetas a las mismas leyes y reglamentos contra el blanqueo de
capitales que las dems instituciones financieras y que esas leyes y reglamentos se aplican eficazmente.
Recomendacin 9
Las autoridades nacionales competentes deberan considerar aplicar las Recomendaciones 10 a 21 y 23
al ejercicio de actividades financieras por empresas o profesiones que no son instituciones financieras,
cuando tal ejercicio est autorizado o no prohibido. Las actividades financieras comprenden, entre otras,
las enumeradas en el anexo adjunto. Corresponde a cada pas decidir si determinadas situaciones
estarn excluidas de la aplicacin de medidas contra el blanqueo de capitales, por ejemplo, cuando una
actividad financiera se lleve a cabo ocasionalmente o de forma limitada.
Empresas o Profesionales que no son Instituciones Financieras
1. Recepcin de depsitos y otros fondos reembolsables del pblico.
2. Prstamos *
3. Arrendamiento financiero.
4. Servicios de transferencia de dinero.
5. Emisin y gestin de medios de pago (por ejemplo, tarjetas de crdito y dbito, cheques, cheques
de viaje, cartas de crdito...).
6. Concesin de garantas y suscripcin de compromisos.
7. Negociacin por cuenta de clientes (al contado, a plazo, swaps, futuros, opciones...) en:(a) instrumentos del mercado monetario (cheques, efectos, certificados de depsito, etc.); (b)
mercados de cambios;
(c) instrumentos sobre divisas, tipos de inters, o ndices;
(d) valores negociables;
(e) futuros de materias primas.
8. Participaciones en emisiones de valores y prestaciones de los servicios financieros correspondientes.
9. Gestin individual y colectiva de patrimonios.
10. Custodia y administracin de dinero o de valores negociables, en nombre de clientes.
11. Seguros de vida y otros seguros relacionados con inversiones.
12. Cambio de moneda.
* Comprenden en especial,
- crdito al consumo;
- crdito hipotecario;
- "Factoring" con o sin recurso;
- financiacin de transacciones comerciales (incluido el "forfaiting").

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Recomendacin 8 (Con el link de la recomendacin 8 se hace visible tanto esta nota interpretativa como
las notas interpretativas de las recomendaciones 8 y 9. Una a continuacin de otra)
La Recomendaciones del GAFI deberan aplicarse en particular a los seguros de vida y a otras formas de
inversin ofrecidas por las compaas de seguros, mientras que la Recomendacin 29 se aplica a todo el
sector de seguros.
Recomendaciones 8 y 9 (Estas notas interpretativas se hacen visibles tanto al clickear el link de la 8 como
de la 9)
Oficinas de Cambio
Las oficinas de cambio constituyen un eslabn importante en la cadena del blanqueo de capitales, debido
a la dificultad de seguir la pista del origen del dinero una vez que ha sido cambiado. Diversos ejercicios de
tipologas llevados a cabo por el GAFI han mostrado un incremento de la utilizacin de las oficinas de
cambio en las operaciones de blanqueo de capitales. Por consiguiente, sera importante adoptar medidas
eficaces en este campo. Esta Nota Interpretativa aclara la aplicacin de las Recomendaciones del GAFI
relativas al sector financiero a las oficinas de cambio y, cuando as es conveniente, define las opciones en
esta materia.
Definicin de las Oficinas de Cambio
A efectos de esta Nota, las oficinas de cambio se definen como instituciones que llevan a cabo
operaciones de cambio de moneda al por menor (en metlico, por cheque o tarjeta de crdito). Las
operaciones de cambio que se realizan nicamente como elementos accesorios de la actividad principal
de un negocio estn cubiertas ya por la Recomendacin 9. Por consiguiente, tales operaciones estn
excluidas del mbito de aplicacin de esta Nota.
Medidas necesarias aplicables a las Oficinas de Cambio Para luchar contra la utilizacin de las oficinas
de cambio para el blanqueo de capitales, las autoridades competentes deberan tomar medidas
destinadas a conocer la existencia de todas las personas fsicas o jurdicas que, como actividad
profesional,
Recomendacin 10
Las instituciones financieras no deberan mantener cuentas annimas o con nombres manifiestamente
ficticios: deberan estar obligadas (por leyes, reglamentos, acuerdos con las autoridades de supervisin o
acuerdos de autorregulacin entre las instituciones financieras) a identificar, sobre la base de un
documento oficial o de otro documento de identificacin fiable, a sus clientes ocasionales o habituales, y a
registrar esa identificacin cuando entablen relaciones de negocios o efecten transacciones (en
particular, la apertura de cuentas o libretas de ahorro, la realizacin de transacciones fiduciarias, el
alquiler de cajas fuertes o la realizacin de transacciones de grandes cantidades de dinero en efectivo).
Con el fin de cumplir con los requisitos de identificacin relativos a las personas jurdicas, las instituciones
financieras, cuando sea necesario, deberan tomar las siguientes medidas:
a) Comprobar la existencia y estructura jurdicas del cliente, obteniendo del mismo o de un registro
pblico, o de ambos, alguna prueba de su constitucin como sociedad, includa la informacin relativa al
nombre del cliente, su forma jurdica, su direccin, los directores y las disposiciones que regulan los
poderes para obligar a la entidad.
b) Comprobar que las personas que pretenden actuar en nombre del cliente estn debidamente
autorizadas, e identificar a dichas personas.
Recomendacin 11
Las instituciones financieras deberan tomar medidas razonables para obtener informacin acerca de la
verdadera identidad de las personas en cuyo nombre se abre una cuenta o se realiza una transaccin,
siempre que existan dudas de que esos clientes podran no estar actuando en nombre propio; por
ejemplo, en el caso de las empresas domiciliarias (es decir, instituciones, sociedades, fundaciones,
fideicomisos, etc., que no se dedican a operaciones comerciales o industriales, o a cualquier otra forma
de actividad comercial en el pas donde est situado su domicilio social). Recomendacin 12

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Las instituciones financieras deberan conservar, al menos durante cinco aos, todos los documentos
necesarios sobre las transacciones realizadas, tanto nacionales como internacionales, que les permitan
cumplir rpidamente con las solicitudes de informacin de las autoridades competentes. Esos
documentos deberan permitir reconstruir las diferentes transacciones (incluidas las cantidades y los tipos
de moneda utilizados, en su caso) con el fin de proporcionar, si fuera necesario, las pruebas en caso de
procesos por conductas delictivas.
Las instituciones financieras deberan conservar, al menos durante cinco aos, registro de la identificacin
de sus clientes (por ejemplo, copia o registro de documentos oficiales de identificacin como pasaportes,
tarjetas de identidad, permisos de conducir o documentos similares), los expedientes de clientes y la
correspondencia comercial, al menos durante cinco aos despus de haberse cerrado la cuenta.
Estos documentos deberan estar a disposicin de las autoridades nacionales competentes, en el
contexto de sus procedimientos y de sus investigaciones penales pertinentes.
Recomendacin 13
Los pases deberan prestar especial atencin a las amenazas de blanqueo de capitales inherentes a las
nuevas tecnologas o tecnologas en desarrollo, que pudieran favorecer el anonimato y tomar medidas, en
caso necesario, para impedir su uso en los sistemas de blanqueo de capitales.
Recomendaciones 11, 15 y 18
Cuando fuese necesario para conocer la identidad real del cliente y para evitar que las entidades jurdicas
puedan ser utilizadas de forma abusiva por personas fsicas como un medio para operar en realidad con
cuentas annimas, y si la informacin no pudiera obtenerse de otro modo a travs de registros pblicos o
de otras fuentes fiables, las instituciones financieras deberan solicitar del cliente informacin (y actualizar
esa informacin) sobre sus principales propietarios o beneficiarios. Si el cliente no tuviera tal informacin,
la institucin financiera debera solicitar al cliente informacin sobre quien detente el control real del
negocio.
Si no se pudiera obtener la informacin adecuada, las instituciones financieras deberan prestar una
atencin particular a las relaciones comerciales y a las transacciones con el cliente.
Si fundndose en la informacin facilitada por el cliente u obtenida por otras fuentes, la institucin
financiera tuviera motivos para creer que la cuenta del cliente est siendo utilizada en operaciones de
blanqueo de capitales, la institucin financiera debera cumplir la legislacin, reglamentos, directivas o
acuerdos que sean aplicables en relacin con la notificacin de transacciones sospechosas o el cese de
los negocios con tales clientes.
Recomendacin 11
Los bancos u otras instituciones financieras deberan conocer la identidad de sus propios clientes, aunque
stos fueran representados por abogados, para descubrir y prevenir transacciones sospechosas, as
como para poder responder rpidamente a los requerimientos de informacin o incautacin de las
autoridades competentes. Por consiguiente, la Recomendacin 14 se aplica tambin al caso en que un
apoderado actuase como intermediario en materia de servicios financieros
Mayor diligencia de las instituciones financieras
Recomendacin 14
Las instituciones financieras deberan prestar especial atencin a todas las operaciones complejas, a las
inusualmente grandes, y a todas las modalidades no habituales de transacciones, que no tengan una
causa econmica o lcita aparente. En la medida de lo posible, deberan examinarse los antecedentes y
fines de dichas transacciones; los resultados de ese examen deberan plasmarse por escrito y estar a
disposicin de los supervisores, de los auditores de cuentas y de las autoridades de prevencin y
represin.
Recomendacin 15
Si las instituciones financieras sospechan que los fondos provienen de una actividad delictiva, deberan
estar obligadas a informar rpidamente de sus sospechas a las autoridades competentes.
Recomendacin 16
Las instituciones financieras, sus directores y empleados deberan estar protegidos por disposiciones
legislativas de toda responsabilidad civil o penal, por violacin de las normas de confidencialidad,
impuestas por contrato o por disposiciones legislativas reglamentarias o administrativas, cuando
comuniquen de buena fe sus sospechas a las autoridades competentes, aun cuando no sepan

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precisamente cul es la actividad delictiva en cuestin, y aunque dicha actividad no hubiese ocurrido
realmente.
Recomendacin 17
Las instituciones financieras y sus empleados no deberan advertir a sus clientes o no debera autorizarse
que les avisasen, cuando hayan puesto en conocimiento de las autoridades competentes informaciones
relacionadas con ellos.
Recomendacin 18
Las instituciones financieras que comuniquen sus sospechas deberan seguir las instrucciones de las
autoridades competentes.
Recomendacin 19
Las instituciones financieras deberan elaborar programas contra el blanqueo de capitales incluyendo,
como mnimo, lo siguiente:
a) Procedimientos y controles internos comprendiendo el nombramiento de las personas responsables a
nivel de direccin y los procedimientos adecuados de seleccin de empleados para asegurar que sta se
realiza de acuerdo con criterios exigentes.
b) Un programa continuo de formacin de los empleados.
c) Un sistema de control interno para verificar la eficacia del sistema.
Recomendacin 11
Los bancos u otras instituciones financieras deberan conocer la identidad de sus propios clientes, aunque
stos fueran representados por abogados, para descubrir y prevenir transacciones sospechosas, as
como para poder responder rpidamente a los requerimientos de informacin o incautacin de las
autoridades competentes. Por consiguiente, la Recomendacin 14 se aplica tambin al caso en que un
apoderado actuase como intermediario en materia de servicios financieros.
Recomendacin 14
(a) En la interpretacin de esta recomendacin se deben examinar con una atencin especial no slo las
transacciones entre instituciones financieras y sus clientes, sino tambin las transacciones y/o envos,
especialmente de dinero e instrumentos equivalentes, entre las instituciones financieras o incluso las
transacciones efectuadas dentro de los grupos financieros. Como los trminos de la Recomendacin 14
sugieren que "todas" las transacciones estn comprendidas, debe interpretarse que se aplica a las
transacciones interbancarias.
(b) Debe entenderse que la palabra "transacciones" se refiere a contratos de seguros, al pago de primas y
a las prestaciones.
Recomendacin 15
En aplicacin de la Recomendacin 15, las instituciones financieras deberan comunicar las operaciones
sospechosas an cuando consideren que dichas operaciones guardan tambin relacin con cuestiones
fiscales. Los pases deben tener en cuenta que los blanqueadores de capitales pueden alegar, entre otras
razones, que sus operaciones se refieren a cuestiones fiscales, con el fin de disuadir a las instituciones
financieras de la obligacin de comunicar toda operacin sospechosa.
Medidas para hacer frente al problema de los pases cuyas disposiciones contra el blanqueo de dinero
son insuficientes o inexistentes
Recomendacin 20
Las instituciones financieras deberan asegurarse de que los principios mencionados anteriormente se
aplican tambin a sus sucursales y filiales situadas en el extranjero, especialmente en los pases donde
estas Recomendaciones no se aplican o se hace de modo insuficiente, en la medida en que lo permitan
las leyes y los reglamentos locales. Cuando dicho ordenamiento se oponga a la aplicacin de esos
principios, las instituciones financieras deberan informar a las autoridades competentes del pas donde
est situada la institucin matriz que no puede aplicar estas Recomendaciones.
Recomendacin 21
Las instituciones financieras deberan prestar especial atencin a las relaciones de negocios y a las
transacciones con personas fsicas y jurdicas, incluidas las empresas e instituciones financieras
residentes en pases que no aplican estas Recomendaciones, o que lo hacen de forma insuficiente.
Cuando estas transacciones no tengan una causa lcita o econmica aparente, deber examinarse su

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trasfondo y fines, en la medida de lo posible; los resultados de este examen deberan plasmarse por
escrito y estar disponibles para ayudar a los supervisores, a los auditores y a las autoridades de
prevencin y represin.
Otras medidas para evitar el blanqueo de capitales
Recomendacin 22
Los pases deberan considerar la adopcin de medidas viables para detectar o vigilar el transporte
transfronterizo de dinero en efectivo e instrumentos negociables al portador, siempre que el uso de esa
informacin se limite estrictamente y no se restrinja de ninguna manera la libertad de los movimientos de
capital.
Recomendacin 23
Los pases deberan estudiar la viabilidad y utilidad de un sistema en el que los bancos y otras
instituciones financieras e intermediarios declararan todas las transacciones de moneda nacionales e
internacionales por encima de un determinado umbral, a un organismo central nacional que disponga de
una base de datos informatizada a la que tengan acceso las autoridades competentes en materia de
blanqueo de capitales, y cuya utilizacin est estrictamente limitada.
Recomendacin 24
Los pases deberan promover de forma general el desarrollo de tcnicas modernas y seguras de gestin
de fondos, incluyendo un mayor uso de cheques, tarjetas de pago, abono automatizado de sueldos y
anotacin en cuenta de operaciones de valores, con objeto de estimular la sustitucin de los pagos en
efectivo.
Recomendacin 25
Los pases deberan prestar atencin a las posibilidades de uso abusivo de las sociedades ficticias por los
autores de operaciones de blanqueo y deberan considerar si hay que adoptar otras medidas para
prevenir el uso ilcito de dichas entidades.
Recomendacin 22 (Se hace visible con el link de la 22)
(a) Con objeto de facilitar la deteccin y vigilancia de transacciones en metlico, sin obstaculizar en forma
alguna la libertad de movimiento de capitales, los miembros podran considerar la posibilidad de que
todas las transferencias transfronterizas por encima de un umbral determinado estuvieran sujetas a
verificacin, vigilancia administrativa, declaracin o a la obligacin de conservar la documentacin.
(b) Si un pas descubriera un envo internacional inhabitual de dinero, instrumentos monetarios, metales o
piedras preciosas, etc., debera considerar si notificarlo, en su caso, a los servicios de aduanas u otras
autoridades competentes de los pases de origen y/o de destino del envo, y debera cooperar para
determinar el origen, el destino y el propsito de tal envo y para tomar las medidas adecuadas.
Creacin y papel de las autoridades reguladoras y de otras autoridades administrativas
Recomendacin 26
Las autoridades competentes supervisoras de bancos o de otras instituciones o intermediarios
financieros, u otras autoridades competentes, deberan asegurarse de que las instituciones supervisadas
tengan programas adecuados para evitar el blanqueo de capitales. Esas autoridades deberan cooperar y
aportar sus conocimientos especficos, bien de forma espontnea o bien previa solicitud, a otras
autoridades nacionales judiciales o de deteccin y represin en las investigaciones y procesos relativos a
blanqueo de capitales.
Recomendacin 27
Deberan designarse las autoridades competentes para asegurar la aplicacin eficaz de todas las
Recomendaciones, a travs de regulacin y supervisin administrativa, a otras profesiones que manejen
dinero en efectivo, en los trminos definidos en cada pas.
Recomendacin 28
Las autoridades competentes deberan establecer directrices para ayudar a las instituciones financieras a
detectar los modos de comportamiento sospechosos de sus clientes. Dichas directrices debern
evolucionar con el tiempo y no tendrn carcter exhaustivo. Adems, dichas directrices se utilizarn
principalmente, para formar al personal de las instituciones financieras.
Recomendacin 29

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Las autoridades competentes que regulan o supervisan a las instituciones financieras deberan tomar las
medidas legales o reglamentarias necesarias para evitar que delincuentes o sus cmplices tomen el
control o adquieran participaciones significativas en las instituciones financieras.
Recomendacin 26 (Se hace visible con el link de la 26)
Respecto a esta recomendacin, cabe observar que sera til para detectar eficazmente el blanqueo de
capitales que las autoridades competentes pusieran a disposicin de las autoridades de investigacin las
informaciones estadsticas disponibles, especialmente si estas informaciones contuviesen indicadores
especficos de actividades de blanqueo de capitales.
Por ejemplo, si las estadsticas de las autoridades competentes mostraran un desequilibrio entre el
desarrollo de las actividades de los servicios financieros en una determinada zona geogrfica de un pas y
el desarrollo de la economa local, este desequilibrio podra indicar la existencia de una actividad de
blanqueo de capitales en la regin.
Recomendacin 30
Las administraciones nacionales deberan considerar registrar, al menos de forma conjunta, los flujos
internacionales de dinero en efectivo en cualquier tipo de moneda, de modo que, combinando esos datos
con los de otras fuentes extranjeras y con las informaciones que poseen los Bancos centrales, puedan
hacerse estimaciones de los flujos de dinero en efectivo entre las partes. Dicha informacin debera
ponerse a disposicin del Fondo Monetario Internacional y del Banco de Pagos Internacionales para
facilitar los estudios internacionales.
Recomendacin 31
Las autoridades internacionales competentes, tal vez Interpol y la Organizacin Aduanera Mundial,
deberan estar facultadas para recopilar y divulgar, a las autoridades competentes, informacin acerca de
la evolucin reciente en materia y tcnicas de blanqueo de capitales. Los bancos centrales y los
reguladores bancarios podran hacer lo mismo dentro del sector que les compete. Las autoridades
nacionales de distintos sectores, con la participacin de las asociaciones profesionales, podran divulgar
esa informacin entre las instituciones
Intercambio de informacin relativa a transacciones sospechosas
Recomendacin 32
Cada pas debera esforzarse por mejorar el intercambio internacional, espontneo o "previa solicitud",
entre las autoridades competentes, de la informacin relativa a las transacciones, personas o empresas
involucradas en transacciones sospechosas. Deberan establecerse estrictas garantas para asegurar que
ese intercambio de informacin respete las disposiciones nacionales e internacionales sobre derecho a la
intimidad y proteccin de datos.

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FUENTES DE INFORMACIN

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