Rapport Monnaies Locales Complementaires Vol 2 2015

Mission dtude sur
les monnaies locales complmentaires

et les systmes dchange locaux
la demande
de la Ministre du logement,
de lgalit des territoires et
de la ruralit
&
de la Secrtaire dtat charge

du commerce, de lartisanat,
de la consommation et de
lconomie sociale et solidaire
DAUTRES MONNAIES
POUR
UNE NOUVELLE PROSPRIT
Jean-Philippe MAGNEN
Vice-prsident de la rgion Pays de la Loire,
charg de lEmploi, de la Formation professionnelle
et des mtiers de demain
Assist de Christophe FOUREL, chef de la mission prospective
la direction gnrale de la cohsion sociale
Rapporteur: Nicolas MEUNIER
Rapport remis Carole Delga, Secrtaire dtat

charge du commerce, de lartisanat, de la consommation
et de lconomie sociale et solidaire le 8avril 2015
Deuxime partie
Contributions
Rapport de la mission Monnaies Locales Complmentaires
SECONDE PARTIE : contributions des membres du

Groupe Ressource
Cette partie constitue le second volet du rapport ; Elle prsente les contributions
rdiges par les membres du Groupe Ressource. Elle montre la grande diversit
dexpertise et dexprience qui a t mobilise par la Mission tout au long de son travail
et sur laquelle cette dernire a pu sappuyer. Ces rflexions, ces analyses, ces retours
dexpriences mais aussi les propositions qui ont pu tre formules sont trs prcieuses
et il a sembl important la Mission de les livrer in extenso sans coupes ni modifications
hormis la mise en page afin den faciliter la lecture1.
Mme si chaque auteur-e porte la responsabilit de son texte, cet ensemble de
contributions fait partie intgrante du rapport de la Mission.
Table des matires

B-1 MONNAIES, CITOYENNETE .......................................................................... 9
En quoi la rappropriation de la monnaie par les citoyens est-elle importante
aujourd'hui ? (Denis Clerc et Jean Baptiste de Foucauld) ..................................... 9
De l'audit des richesses aux monnaies citoyennes (Patrick Viveret et Clina
Whitaker) .................................................................................................................. 11
1) L'impasse d'une vision rductrice de la richesse ..............................................................12
2) Le problme du drglement majeur du rle de la monnaie dans nos socits. ..............12
3) Combiner nouvelle approche de la monnaie et nouvelle approche de la richesse ...........13
4) pour un Audit des richesses relles sur les territoires .......................................................13
5) articuler initiatives montaires et audit des richesses. ......................................................16
6) Un processus participatif et citoyen ...................................................................................17
En conclusion .........................................................................................................................18
Le bitcoin, une tragdie du march (Denis Dupr, Jean Franois Ponsot et Jean
Michel Servet) .......................................................................................................... 18
Apparition et fonctionnement du bitcoin .................................................................................18
Un rapport du Snat favorable au bitcoin : lobsession de linnovation ............................................. 19
Dautres limites du bitcoin que nont pas les monnaies locales ........................................................... 20
Risques d'une anti monnaie locale complmentaire ............................................................................. 20
Conclusion : le bitcoin comme tragdie de la concurrence .................................................................. 21
Information, complexit, monnaies (Thierry Gaudin) ........................................... 22
1
Les textes ont t reus sous des formes et mises en page diverses : il peut arriver que lors de la
remise en forme , quelques erreurs, notamment de niveaux de titres, soient apparues par rapport
l'ambition des auteurs des contributions. Il s'agirait alors d'erreurs involontaires, pour lesquelles les
rdacteurs du rapport esprent tre pardonns.
Mission Monnaies Locales Complmentaires
Seconde partie
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Quels apports de ltude des circuits courts pour la comprhension des enjeux
territoriaux des monnaies locales complmentaires (Isabelle Laudier) .............. 29
MLC, territoires et conomie solidaire (Christiane Bouchart) .............................. 29
Un renforcement mutuel .......................................................................................................30
Les limites de la MLC .............................................................................................................31
Poursuite et valorisation des PTCE et des Circuits courts (Claude Alphandry)33
B-2 MLC DANS LE MONDE .............................................................................. 37

Un panorama des monnaies complmentaires en Europe (Wojtek Kalinowski) . 37
Le dveloppement des systmes de compensation pour dynamiser l'conomie
sur des territoires limits (Massimo Amato) ......................................................... 40
La situation actuelle ..............................................................................................................40
Extensions possibles. Vers les circuits intgrs de compensation territoriale .......................42
volutions et criticits ............................................................................................................44
Banque Palmas Brsil, une banque du peuple & une monnaie locale : Innover
pour s'affranchir durablement de la prcarit et de l'exclusion, faire socit en
agissant sur lensemble des instruments et leviers politiques, conomiques,
sociaux et culturels (Carlos de Freitas) ................................................................. 48
Le systme Palmas en bref : pour un dveloppement territorial endogne et solidaire des
communauts ........................................................................................................................ 48
Un dispositif pour territorialiser lconomie, dynamiser les changes, transformer les
comportements ...................................................................................................................49
Les innovations en cours (uniquement celles lies directement la monnaie) ....................51
Les difficults et obstacles rencontrs : dfis pour lavenir ...................................................52
B-3 MLC en France : ralits et perspectives ................................................. 58

Un panorama des dispositifs de monnaies associatives (Jrme Blanc et Marie
Fare) ......................................................................................................................... 58
Les dispositifs de premire gnration : monnaies inconvertibles, peu de partenariats socioconomiques et une distance lgard des pouvoirs publics ............................................... 58
Les dispositifs de seconde gnration : des monnaies-temps inconvertibles et une logique
parfois municipale .................................................................................................................. 59
Les dispositifs de troisime gnration : monnaies convertibles et recherche de partenariats
avancs dans des objectifs conomiques locaux .................................................................. 59
Les dispositifs de quatrime gnration : des projets multiplexes et un rle central des
collectivits locales ................................................................................................................ 59
Dynamiques franaises..........................................................................................................60
Le nouveau cadre jurico-lgal des MLC aprs l'adoption de la loi ESS, avance
et incertitude (Romain Zanolli) ............................................................................... 63
Les monnaies locales, monnaie lgale .................................................................................. 63
Les monnaies locales, monnaies bancaires ..........................................................................64
Perspectives du droit infrabancaire des monnaies locales ....................................................66
Les monnaies locales complmentaires sur support papier et le droit bancaire

conditions dexemption dagrment bancaire (Herv Pillard) .............................. 69
(1) Les MLC sur support papier au regard du droit bancaire ................................................. 69
(2) Conditions auxquelles les MLC papier peuvent bnficier de lexemption dagrment
bancaire .................................................................................................................................70
Si c'tait refaire: retour d'exprience sur le mise en place des monnaies

citoyennes et perspectives d'avenir (rseau des MLC) ........................................ 76
Et si c'tait refaire?.............................................................................................................. 76
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Notre dmarche et nos objectifs ........................................................................................76

Des points qui nous semblent importants creuser / approfondir / dpasser / avancer dans
les initiatives MLC .................................................................................................................. 77
De l'espoir la dsillusion .....................................................................................................77
De l'illusion, l'espoir la dsillusion .......................................................................................80
En conclusion .........................................................................................................................80
Collectivits rgionales et soutien la dynamique des monnaies

complmentaires (Cyril Kretzschmar) ................................................................... 84
1.Lapproche politique du Conseil Rgional........................................................................... 84
2.Quelques constats sur les monnaies locales issus des expriences en Rhne Alpes ...... 84
3. Tour dhorizon des monnaies locales en Rhne Alpes (mars 2014).................................. 85
4. Des pistes de progrs pour les monnaies complmentaires en Rhne-Alpes ..................87
Projet de monnaie complmentaire numrique (Grard Poujade) ........................................90
Un projet de monnaie rgionale complmentaire qui mobilise les citoyens pour

crer un rseau B2B (Etienne Hayem) ................................................................... 94
En quoi est garanti leuro ? .................................................................................................... 94
Quest-ce que la monnaie ? ................................................................................................... 94
Libert de croire, responsabilit de dire ce qui a de la valeur ...............................................94
Des alternatives connues et reconnues .................................................................................95
Lavis des pratiquants et experts ............................................................................................95
Quelle est la garantie ? ..........................................................................................................95
Pourquoi commencer par les entreprises ? ...........................................................................95
Pourquoi et comment une collectivit locale peut-elle crer une monnaie

complmentaire: le cas du Conseil Gnral d'Ille et Vilaine (Jean Yves Praud) . 98
Les monnaies complmentaires : lexprimentation du Gallco en Ille-et-Vilaine. .............. 98
Le Galleco : une exprience innovante en France au service des citoyens ......................... 98
Conclusion .............................................................................................................................98
Monnaie, monnaies ! Le rle de l'conomie sociale dans l'essor des monnaies

affectes en France (Jacques Landriot et Jean-Philippe Poulnot) .................... 101
1 - Une monnaie officielle dnature, une conomie livre elle mme ......................101
2 - Des monnaies complmentaires pour pallier le manque dchange .............................. 102
3 - L'exemple du Groupe Chque Djeuner, acteur de l'ESS et spcialiste des moyens de
paiement. ............................................................................................................................. 102
4 - Pourquoi l'ESS dispose-t'elle des meilleurs atouts pour inventer des monnaies locales
complmentaires ? ............................................................................................................... 102
5 Les riches enseignements du projet Sol : ......................................................................102
6 - Etat de la rglementation et des directives au sujet des titres de services : ..................103
7 Conclusion et prconisations .........................................................................................104
Plates-formes de monnaies rgionales autofinances : un ncessaire besoin

d'tude prliminaire pour promouvoir les MLC et soutenir lconomie locale
(Bernard Litaer et Pascal Trhet) ........................................................................ 106
Quel est le bon primtre pour les MLC, pour quelles comptences ? ............................... 106
Comment encourager et encadrer les initiatives locales dans leur diversit et leur
complmentarit avec le systme europen ? ....................................................................106
Comment autofinancer les plateformes de monnaies rgionales ? ....................................106
Le crdit inter-entreprises, une stabilit dj prouve, un besoin commun tous les
territoires ..............................................................................................................................107
Une coopration fdratrice fonde sur une solidarit de proximit ..................................108
Le C3, un modle qui permettrait le financement du socle des MLC ..................................108
Un systme simple qui amliore la trsorerie des PME et dope le tissu conomique local109
Quel serait le rle des banques vis--vis du systme ? ......................................................109
Une plateforme qui dmultiplie laction des politiques publiques sur le territoire ................ 110
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En synthse, quels sont les avantages du socle commun ? ............................................... 111

Quelles sont les grandes phases du programme ? ............................................................. 111
B-4 SYSTEMES BASE-TEMPS ET MAILLAGE MONETAIRE ........................ 115

Le dveloppement des monnaies-temps (Jean Bourdariat et Bruno Thret).... 115
Les monnaies-temps, lchange et la rciprocit................................................................. 115
Banques de temps, LETS, SEL .......................................................................................... 116
Les valeurs fondamentales ................................................................................................. 116
Les freins.............................................................................................................................. 116
Les banques de temps dans le monde ................................................................................ 116
Le dveloppement des banques de temps .......................................................................... 117
Les systmes de gestion de monnaies temps ..................................................................... 117
Perspectives ........................................................................................................................ 119
Protection sociale et dmocratisation de laction publique ..................................................120
Elargir la sphre de la citoyennet active ............................................................................121
Les SELs en 2014 en France : rsultats et analyses de deux enqutes

nationaleset leurs utilisateurs (David Marguerit et Hlne Privat) ..................... 125
Les SEL se dveloppent dans les zones urbaines composes par la classe moyenne
infrieure .............................................................................................................................. 125
Les Systmes dchange Locaux et leur fonctionnement ...................................................125
Les caractristiques des slistes .........................................................................................130
Conclusion ...........................................................................................................................135
La monnaie des systmes d'change locaux (SEL) aprs la Loi ESS (Romain
Zanolli) .................................................................................................................. 138
La monnaie des SEL. tentative de qualification gnrale ................................................. 138
Lordre public montaire et les SEL ..................................................................................... 139
LAccorderie : un concept dconomie sociale- L'implantation des Accorderies

en France (Alain Philippe, Raphal Slama) ......................................................... 141
La banque de temps ........................................................................................................... 141
Le compte temps .................................................................................................................141
Favoriser le maillage des diverses initiatives montaires (Philippe Derudder) 144

1 - Pourquoi est-il ncessaire de mailler les diffrentes formes de monnaies citoyennes
complmentaires. ................................................................................................................. 144
2 Comment concrtement raliser ce maillage ................................................................145
B-5 INNOVATIONS MONETAIRES .................................................................. 150

Comment articuler Monnaies complmentaires et dveloppement de l'initiative
conomique (Jean Michel Cornu) ........................................................................ 150
Gense de cette approche................................................................................................... 150
Repenser les dfinitions de la monnaie pour ouvrir de nouvelles possibilits .................... 150
Articuler monnaies et indicateurs ......................................................................................... 151
Multiplier les indicateurs grce la comptabilit ................................................................. 151
Le Moniba : favoriser la formation mutuelle et la formation professionnelle ....................... 152
Favoriser le dveloppement conomique ............................................................................152
LInnox : changer, cest investir ensemble .........................................................................153
Et maintenant ? ....................................................................................................................154
Le C3 ( Circuit de Crdit Commercial Crdit ) : Une innovation financire qui

protge et encourage structurellement lemploi (Bernard Lietaer) .................... 157
Le problme ......................................................................................................................... 157
La solution propose ............................................................................................................ 157
C3 pas pas ........................................................................................................................ 157
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Avantages ............................................................................................................................ 157

Comparaison avec le produit bancaire classique: le factoring ............................................157
Les changes interentreprises ou barter (Samuel Cohen) ................................. 160

a) Guide des changes interentreprises ............................................................................ 160
b) Le march du Barter linternational et en France .......................................................160
Unifier les systmes dchanges utilisant des euros pouvoir libratoire

restreint (Michle Debonneuil) ............................................................................. 163
Des exprimentations en cours sur les services aux personnes en perte dautonomie ..... 163
Une extension possible du RES une monnaie complmentaire volontaire ......................163
Monnaie et dveloppement durable (Michel Aglietta) ......................................... 165

Politique climatique : un changement de cap ...................................................................... 165
Une proposition pour le financement montaire dactifs carbone en Europe ......................165
Lconomie circulaire et territoriale : o lon reparle des monnaies locales ........................166
Transition cologique de lconomie et monnaies locales. Discussion partir

des propositions de Michel Aglietta (Jrome Blanc) .......................................... 169
Rsum ................................................................................................................................ 169
Transition cologique de lconomie et monnaies locales.
Une proposition partir du cadre propos par M. Aglietta ................................................. 169
1. La proposition dune valeur sociale du carbone vit par M. Aglietta : une politique
climatique dans le paradigme de Cancn et sa connexion inacheve aux monnaies locales169
2. Un prolongement en trois tages : des monnaies locales pour la transition cologique de
lconomie via le crdit et linvestissement .........................................................................172
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Seconde partie
Avril 2015
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B-1 MONNAIES, CITOYENNETE

EN QUOI LA REAPPROPRIATION DE LA MONNAIE PAR LES CITOYENS EST-ELLE
IMPORTANTE AUJOURD'HUI ? (DENIS CLERC ET JEAN BAPTISTE DE
FOUCAULD)
Lune des grandes leons de la crise financire de 2007-2008 qui a failli ravager
lconomie mondiale, cest que la monnaie, dautant plus que son espace de circulation
est mondial, peut nourrir des oprations financires haut risque et des bulles
spculatives dont lexplosion est dramatique par les effets collatraux quelle provoque.
Autant la monnaie (en gnral) est un bien collectif majeur, gnrateur dexternalits
positives, autant ces moments dextrme incertitude, elle se rvle galement
productrice dexternalits ngatives dont les victimes sont le plus souvent les personnes
ou les entreprises les plus fragiles, celles qui ne disposent daucun matelas amortisseur.
Par opposition, les monnaies locales, du moins celles qui servent financer des
changes de services le seul type de monnaies locales qui sera pris en compte dans
ce qui suit - ont une vertu essentielle : le territoire limit au sein duquel est confine leur
circulation empche quelles se coagulent en armes potentielles de destructions
massives. Il ne suffit pas quelles soient citoyennes (au premier sens du terme, cest-dire issues de citoyens faisant partie de la socit que lon qualifie aujourdhui de
civile ) pour quelles disposent de cette qualit : par exemple, le bitcoin, monnaie non
tatique et prive, est aujourdhui un vecteur de spculation exactement au mme titre
que les produits financiers nourris par la monnaie issue des banques centrales,
justement parce quelle a une circulation mondiale. Le caractre citoyen des
monnaies locales ne tient pas leur metteur, mais leur territoire. Non seulement elles
ne peuvent nourrir de spculation drive, mais, surtout, elles irriguent le territoire sur
lequel elles sont admises, et lui seul : pass ce territoire, elles perdent toute valeur,
deviennent objets de curiosit, et non plus moyens de paiement. En dautres termes,
aucune fuite nest craindre, car toute monnaie mise nest dpensable que sur le
territoire o elle est accepte, et la loi de Say peut alors sappliquer pleinement : la
production loccasion de laquelle des units de cette monnaie ont t mises en
circulation engendre forcment un montant de dpenses exactement de mme
importance au sein du mme territoire. Tout comme en agriculture, leau utilise pour
irriguer engendre une production locale, la monnaie locale cre loccasion dune
activit productive engendre lors de sa dpense des dbouchs pour dautres activits
productives (alors que la vente des produits de lagriculture irrigue est le plus souvent
nationale, voire internationale). La monnaie locale est en quelque sorte un conservateur
dactivits productives : elle garantit que la production et la dpense ont lieu sur le
mme territoire.
Il sagit l dune vertu essentielle en ces temps de coagulation de la richesse dans
certains ples, au dtriment de ples jugs moins attractifs. Laurent Davezies fait
remarquer que le dpartement de la Seine St Denis est la fois lun des plus riches de
France (en termes de produit par tte) et lun des plus pauvres (en termes de taux de
pauvret) : tout simplement parce que la monnaie circule, et la richesse cre dans le
93 occasionne des revenus montaires dpenss en large partie dans des
dpartements de lOuest parisien ou dans les lieux o sont installs les rsidences
secondaires, voire aux Seychelles ou New York. Pour prendre une autre comparaison,
Seconde partie
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la monnaie locale est analogue aux nergies renouvelables : le cot de lnergie, au lieu
de se traduire par des importations, demeure sur le sol national. Une monnaie locale
emprisonne davantage encore la richesse en alimentant lconomie de proximit au
lieu du grand large. Au sein dune conomie o les effets dagglomration jouent un rle
essentiel, la monnaie locale est un contre-feu qui peut maintenir la vie de territoires se
vidant de leurs forces productives. Autrefois, on parlait damnagement du territoire :
dsormais, il faut bien comprendre quune monnaie locale condition quelle soit
accepte constitue une digue contre le dmnagement des territoires.
Il ne faut cependant pas trop se leurrer : quand bien mme une monnaie locale
unanimement adopte par les habitants serait mise en place en Lozre ou en Corse, elle
nempcherait sans doute pas les habitants de dpenser aussi une partie de leurs
revenus pour acheter des produits qui viennent dailleurs, des bananes aux ordinateurs,
en passant par les voitures ou les services de tlcommunication. Relocaliser une
conomie ne peut jamais la concerner tout entire : les effets de rseaux, les conomies
dchelle, la spcialisation croissante des qualifications, tout cela empche un territoire
de vivre en vase clos, et tel nest pas heureusement lobjectif dune monnaie locale.
Elle permet seulement que lconomie de proximit dispose dune place mieux assure
et quil soit plus facile pour les producteurs dy trouver des dbouchs.
Ces avantages, comme toujours, ne sont pas sans revers. Dabord, la monnaie locale
restreint lespace de choix de lacheteur, quil soit citoyen ou producteur. Ce qui, du
mme coup, peut avoir un effet ngatif sur le pouvoir dachat : la concurrence est
moindre et les cots de production plus levs (du fait de moindres conomies
dchelle). Ce nest videmment pas une rgle absolue, et lconomie de proximit peut
se rvler au contraire une source dconomies, notamment pour les services gains
de productivit faibles ou nuls : lautopartage est moins coteux que le recours au taxi, le
cours de maths galement lorsquil est donn dans le cadre dune monnaie locale que
lorsquil est achet par recours une socit ayant une enseigne nationale, le panier de
lgumes galement. Mais le choix est alors plus limit. Cest sans doute ce qui explique
que les monnaies locales sont plus faciles instaurer en priode de crise quen priode
normale . En outre, une monnaie locale ne permet gure de division du travail, si ce
nest de faon assez limite, alors que cest notamment la division du travail qui est
gnratrice dune plus grande efficacit.
Ensuite les changes de services que finance une monnaie locale se font sans
paiement de cotisations sociales et sans garantie de qualit ou responsabilit civile : si
je rpare mal la voiture de mon voisin, et que cela est cause daccident ou, linverse,
sil me demande de cueillir ses cerises et que je tombe de larbre, aucune rgle
concernant le contrat sous-jacent lchange de services nest en gnral prvue.
Derrire lauto-organisation qui est lorigine de la monnaie locale, le risque de
drgulation est patent, et rarement sinon jamais pris en compte. Du coup, le
potentiel alternatif de ce type de monnaie est limit, car, faute dinstance de rgulation
publique, elle ne peut reposer que sur la confiance, donc sur des liens forts entre les
participants. Cest sa limite principale. Comment ne pas souligner dailleurs que les
courants ultra-libraux, dans la mouvance par exemple de Hayek, se font les chantres
de monnaies prives cres sans intervention publique. Il ne sagit pas de soutenir que
les monnaies locales sinscrivent par nature dans des formes dconomie sans prsence
publique, mais seulement de souligner quil peut exister une proximit entre lautoorganisation montaire prne par ces courants et les monnaies locales.
Au total, les monnaies locales ne peuvent, au mieux, qutre un dispositif partiel. Ses
partisans le reconnaissent dailleurs volontiers, puisquils parlent de monnaie
complmentaire et non alternative. Il ne faut pas confondre digue et forteresse et les
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partisans des monnaies locales doivent admettre ce quils ne font pas toujours - que
toute lactivit conomique dun territoire ne peut reposer sur la seule conomie de
proximit. Quelle permette cette dernire de mieux spanouir serait dj un rsultat
apprciable. Cessons de rver aux petites communauts vivant en autonomie : mme
les transports doux la bicyclette ou la marche pied ont besoin de produits difficiles
produire sur un territoire limit, quil sagisse des pneus de bicyclette ou des anoraks.
La monnaie locale ne peut tre quun complment une monnaie au territoire daction
plus large, national voire mondial.
Enfin, la monnaie locale est dpourvue de toute vertu contracyclique. La critique de la loi
de Say reprend ici toute sa pertinence car, si dun point de vue microconomique la
monnaie locale peut senvisager comme une alternative (limite, une fois encore), elle
ne lest pas dun point de vue macroconomique. Elle ne peut en effet compenser que
trs partiellement les fluctuations de la circulation montaire, lesquelles, on le sait on
la encore vu en 2008 peuvent aboutir de graves difficults de liquidit au sein de
lconomie nationale ou internationale.
Ainsi, comme toujours, seuls les partisans convaincus ou les personnes directement
bnficiaires dotent un systme conomique de qualits win-win (gagnant-gagnant).
Non tout le monde nest pas gagnant dans les monnaies locales. Mais ceux qui le sont
se recrutent plutt dans les perdants habituels de la comptition conomique et, dune
certaine manire, les monnaies locales ont de ce fait un caractre social affirm, ne
serait-ce que parce quelles renforcent la cohsion sociale dune collectivit de
personnes. Cest pourquoi elles sinscrivent dans lensemble de ces alternatives qui
visent substituer une forme unidimensionnelle de comptitivit un ensemble de
critres pluridimensionnels dans lesquels le social tient aussi une place aux cts (et
non pas part) de lconomique. De ce point de vue, les monnaies locales se situent
trs clairement dans une problmatique de lutte contre ce quil faut bien appeler
limprialisme conomique, dont la figure la plus connue aujourdhui est celle de la
dictature du PIB .
DE L'AUDIT DES RICHESSES AUX MONNAIES

ET CELINA WHITAKER)
CITOYENNES
(PATRICK VIVERET
Nous sommes confronts un triple dysfonctionnement de plus en plus grave du

systme montaire dominant :
1) La dmesure de l'conomie spculative par rapport l'conomie relle : moins de
5 % des flux financiers quotidiens correspondent des biens et services effectifs (cf
travaux de B. Lietaer, F. Morin, J. Gadrey). La banque des rglements internationaux
elle-mme s'inquite de la masse dmesure des produits drives se montant prs de
700 mille milliards de dollars soit plus de 10 fois la richesse mondiale annuelle...
2) La coupure entre conomie et cologie, se traduisant par rapport aux des pertes de
richesse relles du fait de destructions de ressources non renouvelables, de
dgagements excessifs de gaz effet de serre (problme gravissime du climat),
d'atteintes dangereuses la biodiversit, et qui pose tout l'enjeu d'un modle de
dveloppement humain soutenable capable de reprer les seuils d'insoutenabilit ne
pas franchir.
3) Enfin la coupure entre Finance et monnaie d'une part, et exercice de la citoyennet
de l'autre, qui rsulte la fois de l'opacit du systme financier global et du poids des
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marchs financiers capables de bloquer tout changement important impuls au niveau

des politiques nationales.
Cette triple rupture est a la racine du fondamentalisme marchand (cf Stiglitz/ Polanyi) qui
ouvre la voie au fondamentalisme identitaire. Il ne sert rien de lutter contre le second
tout en aggravant le premier travers l'obsession comptitive et la recherche d'une
forme de croissance non soutenable.
A la racine de ce triple dysfonctionnement nous rencontrons un lment commun : ne
plus s'interroger sur les richesses et les nuisances relles. Les audits limits des
donnes purement montaires finissent ainsi par tre au mieux rducteurs et au pire
mensongers comme l'avait montre le rapport du CESE sur l'tat rel du patrimoine d'un
pays comme la France, ds lors que l'on prenait en compte des donnes correspondant
au patrimoine cologique, social, culturel, infrastructurel de notre pays. Il est donc
ncessaire d'articuler les initiatives de monnaies citoyennes, de nouveaux systmes
d'change (temps, savoirs notamment) sur des audits cherchant sur les territoires
cerner la ralit des richesses relles et des nuisances effectives, et replaant les
comptabilits montaires au rang de sous-systme d'information et d'valuation. (cf
rapports du Cese de 2011 sur l'tat de la France).
1) L'impasse d'une vision rductrice de la richesse

La vision rductrice consiste ne prendre en compte que les richesses marchandes
travers des indicateurs tels que le PIB et ne pas voir ce que l'on peut appeler, en
amont des fondamentaux conomiques, les fondamentaux cologiques et
anthropologiques : toute richesse rsulte de deux sources fondamentales, la nature et
l'activit humaine.
Ainsi, le PIB, qui ne comptabilise que les richesses marchandes montaires,
comptabilise positivement destructions, activits nuisibles ou simplement rparatrices
dans la mesure o elles produisent une valeur ajoute montaire et ne comptabilise
aucune des activits produisant une forte valeur ajoute (au sens tymologique de
supplment de forces de vie ) partir de richesses humaines ou naturelles, mais qui
ne sont pas exprimes montairement (dont les activits domestiques et les activits
associatives non marchandes, ce que Karl Polanyi a appel l'conomie de rciprocit en
constituent des exemples typiques).
Si laudit se borne un bilan d'actifs et de passifs montaires, il est fauss par des actifs
irrels ou malsains et ne prend pas en compte, au passif, le creusement des ingalits
et la dgradation des conditions de vie, la dgradation des biens communs, la
destruction des ressources naturelles.
2) Le problme du drglement majeur du rle de la monnaie dans nos socits.

Trois causes majeures ce drglement :
La transformation de la monnaie, qui, dun outil de lien est devenu un bien
synonyme de richesse, et la place dterminante prise par l'conomie spculative.
C'est dire un systme o ce n'est mme plus le dveloppement conomique
qui est au centre, mais l'argent, avec un transfert (ou plutt dtournement) de la
monnaie qui passe de lactivit productive vers lactivit spculative et
dcrochage sans prcdent entre changes conomiques et transactions
financires. Ce qui conduit des erreurs dramatiques des gouvernements dont
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la politique serait dtermine par le souhait de rassurer lesdits marchs.

Alors qu'au contraire, il faut adopter une politique extrmement ferme " la
Roosevelt "2 afin d'imposer aux marchs de nouvelles rgles du jeu, y compris
de supprimer effectivement le poumon financier que reprsentent les paradis
fiscaux.
Le non contrle dmocratique de la cration montaire et de la rgulation du
systme.
Un systme indiffrent la nature et la finalit des activits et de lchange,
une logique qui ne pense que flux (et accumulation) montaires et non plus
besoins, ressources et potentialits, finalits.
L'enracinement dune culture de la prdation et de la domination contaminant les
relations socitales, toutes les chelles
3) Combiner nouvelle approche de la monnaie et nouvelle approche de la

richesse
On assiste aujourd'hui une explosion des initiatives de monnaies locales, sociales,
complmentaires, en France et dans le monde. Au fond, l'espoir que suscite ce nouvel
outil et ses potentialits d'action transformatrice est la mesure de la place dmesure
que prend la richesse matrielle et plus prcisment la richesse montaire et l'argent
dans nos socits.
Mais la monnaie fut elle sociale, complmentaire, voire alternative suscite une telle
fascination que la tentation est grande de voir se reproduire dans les tentatives actuelles
les deux phnomnes que nous contestons dans le systme montaire dominant :
a) l'inversion du rapport finalit/outil, le projet montaire devenant un projet en lui mme.
b) les tentatives de captation que cette fascination entrane, captation conomique
(risque de l'mergence croissante de monnaies prives dentreprises) ou captation
politique (risque de nouveau "seigneuriage" comme lorsque les seigneurs battaient
monnaie).
Cest pourquoi il est ncessaire de garder en permanence
a) le lien entre nouvelle approche de la monnaie et nouvelle approche de la richesse,
c'est dire revenir aux fondamentaux, et articuler les initiatives montaires une
approche cohrente de la valeur (comme force de vie) et de la comptabilit (des
activits bnfiques ou nuisibles car sources de perte) s'appuyant sur les richesses
relles et potentielles existantes sur le territoire concern.
b) le lien entre nouvelle approche de la richesse et nouvelle approche du pouvoir, face
aux tentations de captation :
Dans le cas contraire, le risque est grand de retomber dans certain travers du systme
que nous dnonons.
4) pour un Audit des richesses relles sur les territoires

Toutes les civilisations, toutes les traditions de sagesse, ont eu pour point commun de
considrer que la distinction du bnfique et du nuisible constituait une exigence
indispensable pour les communauts humaines. La modernit a pens pouvoir s'en
2
cf. les propositions du collectif Roosevelt 2012
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affranchir en remplaant cette exigence de discernement qui suppose dlibration et

souvent confrontation entre opinions diffrentes par une simple agrgation de flux
montaires. Ce temps est dsormais rvolu. Le philosophe Aristote disait dj que
lorsque l'conomie oublie que la monnaie est un simple moyen et qu'elle en fait une fin,
la cit est en danger.
Il s'agit de procder un audit des richesses qui ne se limite pas aux informations
conomiques classiques, mais qui intgre les donnes cologiques et socitales mal
prises en compte par les comptabilits montaires et se fonde sur un large processus
participatif, croisant expertise scientifique, donnes existantes et contribution (expertise)
citoyenne.
L'audit souhaitable est un tat des lieux des richesses relles (et les nuisances
effectives), un bilan dpassant les seules informations montaires, englobant l'ensemble
des facteurs du bien-tre et du mal-tre projets dans le temps. L'audit doit nous
permettre une approche correspondant une conception sociale et cologique du
progrs. Il est souhaitable que des audits primtre rduit et plus prcis mesurent
l'effort accomplir-montaire et non montaire-pour permettre aux populations les plus
fragilises d'un territoire de franchir le seuil de pauvret non pas montaire mais
multidimensionnelle, et au del.
Encart : la comptabilit bnfique
Une proposition en voie d'exprimentation : la " comptabilit bnfique ", qui enregistre les
activits bnfiques d'une part, source de bienfaits pour les humains ou leur
environnement, et les pertes entendues au sens rel du terme c'est dire pertes de valeur,
le terme de valeur tant lui mme pris dans son sens tymologique de "force de vie". Il y a
ainsi perte de force de vie naturelle si l'on dgrade ou dtruit un cosystme naturel et
perte de force de vie humaine si l'on dgrade la force de vie physique ou psychique d'tres
humains. Des accidents du travail, des conditions d'hygine insatisfaisantes voire une
souffrance au travail gnrant des suicides, constituent ainsi une perte de valeur humaine
enregistrer dans les pertes. Cette apprciation qualitative suppose un enregistrement et
lagrgation des avis des diffrentes parties prenantes concernes par l'organisation,
travers par exemple un systme de bons et de mauvais points qui peuvent tre gradus
afin de constituer des seuils d'alerte. Par exemple la destruction d'une ressource non
renouvelable ou un suicide seront nots 5- sur une chelle de 1 10 allant de +5 pour les
activits juges les plus bnfiques -5 pour les plus nuisibles, la valeur neutre 0 tant
utilises quand il y a doute et quand il y a un dbat entre parties prenantes avant qu'une
valuation plus prcise rsulte d'un dbat ou on utilisera des mthodes telles "la
construction de dsaccord" pour dpasser les faux dbats issus de malentendus, de
soupons, de procs d'intention etc.
Ce systme d'information permet de faire de la comptabilit montaire un sous systme
d'information et d'apprciation, que l'on peut comparer avec d'autres comptabilits
quantitatives (temps, units de CO2, volume par exemple) et avec cette comptabilit
qualitative. S'il y a cohrence entre les diffrentes apprciations, par exemple une
production bnfique de biens ou de services utiles aux tres humains, non nuisible pour
l'environnement et source de bnfices montaires, alors nous sommes dans le cas positif
d'une activit rpondant aux critres de la responsabilit socitale. Si, en revanche, il y a
dcalage, voire contradiction, par exemple parce que les bnfices ou les valeurs ajoutes
montaires correspondent des activits nuisibles, alors....
Plusieurs pistes pour construire l'audit.

on peut s'appuyer sur les travaux des membres du Forum pour d'autres
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indicateurs de richesse (FAIR)3 , sur la partie positive des conclusions de la

commission Stiglitz, sur les lments d'information runis par le systme
statistique et qui restent peu exploites et valorises (ex les enqutes emploi du
temps de l'Insee), et sur des expriences innovantes de nouveaux indicateurs de
richesse mens dans diffrentes Rgions en France.
un premier travail de cadrage4 permettrait d'intgrer des donnes cologiques et
socitales mal prises en compte par les comptabilits montaires . C'est le cas
par exemple sur le plan cologique de ressources non renouvelables, ou de seuil
d'alerte concernant le risque de manquer de ressources vitales telles que l'air,
l'eau, l'nergie solaire etc. C'est le cas sur le plan social des seuils de
dangerosit social exprims par exemple par les suicides, l'importance des
drogues et des stupfiants, les accidents de la route, les crimes etc. L'indice de
sant sociale peut constituer une bonne approche en ce sens.
Ce cadrage doit aller de pair avec un large processus participatif, permettant la
fois de " dfinir collectivement ce qu'il convient de compter ", et de raliser un
diagnostic collectif des ressources relles et potentialits existantes sur le
territoire. Plusieurs dmarches conduites en France ou dans le monde dans la
dfinition de nouveaux indicateurs de richesse peuvent tre source d'inspiration.
Elles sappuient sur l'organisation de dbats, d'changes en groupes de pairs ,
sur des mthodes de type panel, confrences de citoyens, enqutes temps de
l'Insee etc. Toutes5 montrent la contribution essentielle de l'expertise citoyenne et
du croisement des expertises est point par tous, et ce quel que soit le
processus mis en uvre, en ce qu'elle dcale le regard et est vritablement
porteuse de contenu et de sens, permettent de mettre en lumire des
problmatiques non perues premire vue, des interprtations et priorits
diffrentes et " dcales"6 , et de porter une approche plus globale invitant
clairement une refonte de la priorisation des choix socitaux.
Encart : les Nouveaux indicateurs de richesse en Pays de Loire

L'exemple de la dmarche nouveaux indicateurs de richesses en Pays de la Loire ,
initie conjointement par la Rgion des Pays de la Loire et l'association Observatoire de la
dcision publique.
Reposant sur l'ide que nous sommes tous lgitimes7 dterminer "ce qui compte le
plus", la dmarche a t construite autour d'un large appel dbats ouvert (l'enjeu n'tant
pas de recueillir des avis individuels mais des contributions partages.). Pour partager leur
vision sur le bien vivre pour tous, ensemble, dans un environnement prserv et partag,
en lien avec le monde, les participants ont t invits rpondre aux six questions
suivantes.
En Pays de la Loire, en lien avec le monde : quelles richesses avions-nous hier, que nous
n'avons plus aujourd'hui? Quelles richesses avons-nous aujourd'hui que nous n'avions pas
3
4
5
6
7
Et plus largement de l'ensemble des travaux sur les nouveaux indicateurs mens dans diffrents pays
Que l'on pourrait imaginer de confier, si on se situe un niveau national, une instance comme le
CESE, l'office parlementaire d'valuation ou une commission ad hoc. Mais dcliner galement sur
les territoires.
Voir le Rapport de la Recherche-Action " Indicateurs de richesses, enjeux dmocratiques et territoires "
men par la Chaire Partenariale Dveloppement Humain Durable et Territoires, Nantes
Bousculant les ides reues
La dmarche s'appuie sur la lgitimation de l'ensemble des acteurs du territoire comme "experts"
(acadmiques, techniques, politiques, citoyens, )
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hier ? Quelles richesses avons-nous prserves ? Qu'est ce qui compte le plus ? Qu'est-ce
qu'il serait le plus grave de perdre ? Quelles richesses voulons-nous transmettre ?
En prenant appui sur les verbatim issus de quelques deux cents dbats organiss par les
acteurs eux-mmes au plus prs du terrain et prs de deux mille contributeurs (via des
entreprises, des associations, des collectivits, des groupes de voisins, ), quarante-huit
richesses ont t dans un premier temps identifies, puis une priorit a t donne
quinze d'entre elles.
Ce qui ressort de l'exprience ce sujet, c'est que la parole citoyenne ainsi construite dans
une logique d'changes et de contribution collective interpelle entre autres les
photographies traces par les sondages nationaux, et renouvelle les visions de
performance et comptitivit souvent adoptes comme lecteurs clefs des stratgies
territoriales8.
5) articuler initiatives montaires et audit des richesses.

Le rsultat de cet audit des richesses relles et diagnostic des ressources disponibles et
potentielles sur le territoire permettraient alors de construire les contours des initiatives
montaires travers / en s'appuyant sur ce prisme, les outils montaires tant mis au
service de la rponse aux lacunes et ncessits mises en lumire par l'audit, en utilisant
les ressources existantes. Et ce :
1) dans les projets citoyens territoriaux, par exemple :
dans la dfinition collective du primtre d'changes de la monnaie
dans sa combinaison avec dautres dynamiques ou pratiques inscrits dans la
mme perspective politique, et qui mobilise les habitants du territoire (comme par
exemple les dynamiques d'change temps, la finance solidaire partir du fonds
de rserve, de la reconversion ou adhsion, sur des projets concrets rpondant
aux priorits dgages par l'audit participatif, etc...)
2) dans des initiatives de type monnaies affectes portes par les collectivits
territoriales rpondant certaines problmatiques spcifiques et aux priorits de l'audit.
3) dans des politiques publiques d'incitation des activits juges bnfiques et
dsincitatrices des activits juges nuisibles, qui
pourraient voir appuyer leur
financement par des organismes de type banque publique d'investissement et des
banques coopratives recadres dans leur logique d'conomie sociale et solidaire. Ces
banques pourraient tre les garantes et les mettrices de monnaies citoyennes afin de
disposer d'outils de relance non spculatifs et cohrents avec un dveloppement
territorial soutenable9.
4) Et dans le croisement et l'articulation
entre niveaux de territoire
8
9
Voir http://www.boiteaoutils-richessespdl.fr/
L'ampleur mme du projet conduirait certainement des dbats forts voire des conflits avec la BCE,
sur la question de la cration montaire. On pourrait par ailleurs s'inspirer sur des dispositifs tels que
ceux proposs par la Fondation Nicolas Hulot " financer l'avenir sans creuser la dette "
(http://www.fondation-nicolas-hulot.org/actions/economie/nos-propositions/financer-lesinvestissements-de-long-terme). La France cette occasion pourrait trouver des allis auprs de
certains tats, certaines institutions internationales inquites des consquences dramatiques des
programmes d'austrit (cf. mise en garde de l'OIT) et surtout des appuis de mouvements sociaux et
civiques de la socit civile europenne et mondiale qui verraient l enfin l'amorce d'un processus
alternatif aux logiques dominantes actuelles.
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entre outils montaires diffrencis

entre dmarches citoyennes et politiques publiques
entre monnaies ancres sur l'euro et monnaies temps.
Encart : le NABTA
Un exemple en Tunisie le NABTA, ou " vie digne pour tous ", proposition d'un cadre et une
mthodologie de lutte contre la pauvret au travers du dveloppement local, dans un
partenariat public / priv / socit civile. (concept-proof pilot par le cabinet de la
prsidence?).
La dfinition des actions mener sur le territoire se construit partir d'un diagnostic de la
situation du territoire (indicateurs multidimensionnels de dveloppement locale), d'une
cartographie des ressources disponibles. Le classement des priorits et urgences est
tabli partir des indicateurs de dveloppement local et de forums ouverts de dbat
citoyen.
Le plan d'actions dcide par la communaut seraient mises en place en utilisant les
ressources locales. Une monnaie ayant la double rfrence dinar / temps, le NABTA,
permettrait la mise en place d'un systme d'changes articulant changes de services,
bonnes affaires, produits de premire ncessit et actions communautaires.
Au del de la Tunisie, le concept " Vigne digne pour tous " peut s'internationaliser e tre un
modle d'oprationnalisation des ODD (Objectifs de Dveloppement Durable, ONU
Agenda post2015).
(voir contribution de Lotfik Kaabi)
6) Un processus participatif et citoyen

L'ensemble de ces dmarches (audit des richesses relles, diagnostic des ressources
existantes, initiatives montaires alternatives) ne peut se faire sans un large processus
participatif et citoyen. Et ce, car s'agit :
De dlibrer sur " ce qui doit tre compt ", sur ce que l'on considre comme
richesse relle, comme activit bnfique ou comme nuisance pour le bien-tre
de tous, dans une vision centre sur la valeur ajoute cologique et sociale.
Cette dlibration nous concerne tous et doit tre collective.
De dfinir l'ensemble des ressources et richesses disponibles sur un territoire.
Ce diagnostic ne peut tre que participatif, incluant la connaissance que portent
les habitants sur leur territoire et sur leurs propres ressources et comptences
mobilisables.
De se rapproprier la comprhension de ce qu'est la monnaie et des
mcanismes montaires, et de (re)prendre le contrle dmocratique de la
cration montaire pour l'inscrire dans une perspective de dveloppement
humain soutenable.
Contrairement l'actuelle privatisation de l'essentiel de la cration montaire et la
pseudo indpendance des banques centrales (en ralit fortement dpendantes des
marchs financiers)10, ou une vision nostalgique de l'talon or, la cration montaire
10
Le cas de la BCE tant cet gard pire que celui de la FED (La FED a au moins parmi ses objectifs
des lments tels que l'emploi alors que la BCE n'a pour mandat que la stabilit des prix. Cela dit
comme le remarque le collectif Roosevelt 2012 mme ce titre la BCE devrait lutter contre l'inflation
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doit tre gage soit sur des richesses relles dont il faut faciliter l'change soit sur des
richesses potentielles que l'on transforme en richesses relles par la vertu anticipatrice
du crdit. Cela suppose que cette cration s'inscrive dans des processus dmocratiques
et repose sur des institutions largement ouvertes sur la socit capables d'oprer sur
des territoires le bon diagnostic sur l'tat rel des richesses.
Au travers de tout cela de reprendre pouvoir sur nos vies et sur notre capacit agir et
transformer11. Ce que permettent les monnaies citoyennes par l'exprimentation, c'est
dire l'action et la rflexion partir des pratiques. (Voir contribution des Monnaies
citoyennes).
Cela suppose un changement de notre rapport aux savoirs, aux expertises
(acadmique, scientifique, politique, technique, issue des pratiques ou du vcu) et au
croisement de ces expertises et ce que produit ce croisement.
En conclusion
Quelques pistes pour poursuivre les portes ouvertes dans le cadre de la mission.
Contribuer rinstaller la dmocratie conomique : mettre la question montaire
dans le dbat public, en s'appuyant sur la publication du rapport et la mise en
lumire de l'ensemble des initiatives concrtes et rflexions existantes.
Exprimenter / accompagner l'exprimentation, avec les initiatives de terrain dj
en cours, de l'articulation entre audit rel des richesses et outils montaires,
dans une dmarche d'exprimentation citoyenne d'action/rflexion.
LE BITCOIN, UNE TRAGEDIE DU MARCHE (DENIS DUPRE, JEAN FRANOIS

PONSOT ET JEAN MICHEL SERVET)
Apparition et fonctionnement du bitcoin
Introduit en 2008 par un groupe inconnu, le bitcoin est, parmi une centaine de monnaies
lectroniques actuellement en circulation, la plus mdiatise. Le cours du bitcoin a
connu une ascension fulgurante avec des fluctuations importantes.
Si un nombre trs limit de prestataires de biens et services lacceptent comme moyen
de paiement, il sagit plus de laffichage dune possibilit que dune ralit.
Les positions actuelles des institutions de rgulation dans diffrents pays ont t
prsentes dans un rapport snatorial daot 2014. On doit souligner les interprtations
multiples des autorits sur les plans lgaux, montaires mais aussi fiscaux.
La rticence est aussi parfois du ct des institutions financires, notamment des
banques en raison dun risque de rputation jug inacceptable.
11
des actifs et pourrait prter des organismes financiers tels la BIRD et la Caisse des dpts qui
reprteraient eux mmes aux Etats bas taux. Voir aussi l'article de Michel Rocard et Pierre
Larrouturu dans le Monde sur le scandale de prts aux tats 600 fois suprieurs aux taux consentis
aux banques par la FED (0,01 %)
Il s'agit de russir la dconstruction dun modle de dveloppement trop prdateur et destructeur sur
le plan humain et environnemental, et la reconstruction dune vision et d'une transition vers des
socit du " bien vivre "
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Un rapport du Snat favorable au bitcoin : lobsession de linnovation

Le rapport du snat de la commission des Finances, prside par Philippe Marini (UMP)
et du rapporteur gnral Franois Marc (PS), montre une attitude affiche comme
"ouverte et pragmatique" face cette technologie.
Le critre de succs et linnovation technologique sont pris comme critre de validation
mais paraissent moins pertinent quun critre dutilit pour la socit qui na pas t
considr :
Le bitcoin connat un succs croissant auprs des ecommerants tels que le voyagiste
Expedia ou encore lditeur de blogs WordPress, et il est dsormais accept par service
de paiement en ligne PayPal [] le bitcoin est porteur de multiples opportunits pour
l'avenir, en tant que moyen de paiement mais surtout en tant que technologie de
validation dcentralise des informations.
Les "multiples opportunits" souligns par le rapport oublient limpact cologique12 et se
rsume finalement des frais de transaction rputs quasi-nuls [] un ingnieux
mcanisme de cration montaire qui rmunre les utilisateurs du systme [] une
trs grande scurit des transactions
Les risques surveiller sont une trs forte volatilit13 [], aucune garantie de
convertibilit en monnaie relle par les pouvoirs publics [], lanonymat qui sattache
aux transactions fait du bitcoin une aubaine pour la cybercriminalit ou le
blanchiment.14 [] Dautre part, le protocole de validation des transactions est lui-mme
trs scuris, il nen va pas ncessairement de mme pour le stockage.
Ces risques dpassent largement les avantages prcdemment dcrits et la conclusion
plutt favorable au bitcoin apparait comme peu justifie.
La lettre de Ben Bernanke, alors prsident de la FED, la commission du Snat
amricain sur opportunits et risques des virtual currencies du 6 septembre 2013
souligne lui aussi lapport fondamental qui se rsume dans le terme consacr
"innovation technique".
Seul, dans une dclaration, le 4 dcembre 2013 sur Bloomberg TV, Alan Greenspan,
lancien prsident de la FED a point que le bitcoin, sans "valeur intrinsque" ne pouvait
tre qu'une bulle. On ne peut pas comprendre autrement lavertissement de Gavin
Andresen, le principal dveloppeur de programme pour le bitcoin, dans le Wall Street
Journal : "Je dis aux gens que ce n'est qu'une exprimentation et de n'investir en temps
et argent que ce qu'ils acceptent de perdre."
Innovation, le mot magique, reste une notion clef pour la justification de la non
rgulation. Cette monnaie, pourtant oppos la socit, simpose la socit. Ringards
ceux qui questionnent linnovation ou rsistants au bougisme comme le conseillait le
sociologue Pierre-Andr Taguieff ?
12
13
14
Le cot cologique de production des bitcoins nest pas pris en compte et pourtant il faut selon le
Financial Times 450 dnergie lectrique pour produire un bitcoin. Sa production a t programme
afin daccrotre sa raret et par consquent le nombre dunits bitcoin produites par unit lectrique
dpense diminue au fil du temps. Le bitcoin se trouve donc concurrenc aujourdhui par dautres
monnaies cryptes.
Effectivement, la fluctuation de son cours est considrable la diffrence des monnaies locales
complmentaires qui ne peuvent pas faire lobjet de spculations.
Pratique et discret pour le blanchiment de fonds, le bitcoin a vu brutalement sa demande augmenter
dans le contexte de la crise chypriote et donc son prix monter. Puisque son cours slve, certains
marchs financiers suivent avec l'arrive de traders et spculateurs. L encore cest une diffrence
marque avec les monnaies locales complmentaires.
Seconde partie
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Dautres limites du bitcoin que nont pas les monnaies locales

- Une monnaie non gage permettant des privs de sapproprier le droit de
seigneuriage
Les crateurs de bitcoin sapproprient le seigneuriage. Historiquement droit de lEtat,
avec la cration montaire par le crdit, les tablissements financiers privs sen sont
empars. Cest donc une autre diffrence essentielle avec les monnaies locales
complmentaires solidaires qui sont gages par un dpt quivalant la masse mise
en circulation et sappuient sur une gestion dmocratique des associations qui les
mettent. Les monnaies locales caractre solidaire sont construites comme un
commun alors que le bitcoin lest comme un bien priv en ltat caractre
principalement spculatif.
- Une raret programme inadapte aux besoins dchanges
La production de bitcoin, par des ordinateurs qui moulinent, permet de limiter leur
mission et donc de crer une pnurie croissante. Alors que la demande est suppose
augmenter par effet de notorit, le processus de cration se ralentit. Ceci accorde un
avantage considrable aux premiers initiateurs ayant stock des bitcoins en vue de leur
cession ultrieure.
Il sagit l dune diffrence fondamentale avec les monnaies locales complmentaires
gages dont la production suit la demande. La seule limite dpend ici du pouvoir dachat
de ceux qui les convertissent ou des institutions publiques (comme Toulouse) ou des
associations, qui redistribuent des publics dmunis les monnaies locales quelles
acquirent.
- Une monnaie simposant par dfaut
Sauf interdiction totale de lusage, un point commun est que nimporte quel particulier a
la libert dacqurir un bien ou un service et de rgler une dette avec toute nouvelle
crypto monnaie apparaissant sur les marchs.
Jusquici, ne constituant quune infime fraction des masses montaires en circulation,
aucune autorit de rgulation montaire et financire na cr une catgorie juridique
particulire pour les crypto monnaies. Avec la fermeture du site Mt Gox puis de Flexcoin,
quelques autorits de rgulation ont choisi de faire rentrer cet instrument dans telle ou
telle catgorie. Il manque une rflexion conceptuelle pour qumerge une nouvelle
catgorie.
Cette dfinition devra distinguer trs nettement les monnaies locales du bitcoin. Compte
tenu de leur trs faible importance dans les changes de biens et services, il suffit
dencadrer les spculations auxquels ces biens donnent lieu et de les taxer en
consquence comme tout gain dun particulier.
Que doit-on et que peut-on taxer sur le bitcoin : les revenus procurs par la fabrication,
celles nes des spculations ou les transactions faites en cette monnaie ?
Risques d'une anti monnaie locale complmentaire
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Outre les dangers dune course linnovation socialement et conomiquement sans

consquence positive pour un mieux vivre ensemble, voire son oppos du fait de la mise
en place dun nouvel instrument de spculation pour lempire de la liquidit15, on doit
relever le risque de confusion de ces crypto monnaies dans lopinion publique avec les
monnaies promues par les rseaux de lconomie sociale et solidaire sous la forme des
monnaies complmentaires. Comme les spculations sur le bitcoin peuvent
dcrdibiliser les monnaies complmentaires, il parat judicieux que la rglementation
des monnaies locales complmentaires se fasse dans le cadre de lois et rglements sur
les pratiques solidaires de lconomie et de la finance et non partir de loi et
rglements portant sur lensemble de nouveaux instruments pouvant servir payer. Il
serait dangereux que des dispositifs visant favoriser les innovations dans le domaine
de lconomie sociale et solidaire soient mobiliss par des acteurs dont la principale
finalit est lenrichissement personnel.
Conclusion : le bitcoin comme tragdie de la concurrence

La nature de marchandises des bitcoins peut tre fonde sur le protocole mme de
production de la raret qui prside son invention. Le bitcoin prsent comme
immatriel est en fait une accumulation dlectricit et de puissance considrable de
calcul.
Devenir dans un pays temporairement une valeur refuge, devenir lobjet des stratgies
classiques de manipulations de cours et des anticipations spculatives, autant ces
pratiques sont offertes avec le bitcoin autant ces pratiques sont impossibles pour les
monnaies locales complmentaires compte tenu de leurs spcificits.
Des questions thiques fondamentales laissent penser que les lgislateurs soucieux du
bien commun pourraient choisir dinterdire le bitcoin pour les raisons suivantes:
Si le bitcoin fait faillite, Les lgislateurs auraient laiss essuyer les pertes aux derniers
acheteurs de bitcoin avant la faillite, qui sont en gnral les suiveurs, et non les
intermdiaires bien informs des marchs financiers. Ce sont toujours les citoyens les
plus fragiles quun tat dmocratique doit protger. Le dlit diniti en matire de bitcoin
est considrable tout comme les effets de lobbying.
Si le bitcoin nest pas fortement encadr pars des normes anti-spculatives, les
lgislateurs auront particip jeter le discrdit sur les monnaies locales car les objectifs
quelle sert (spculation, opacit des changes) sont en tout point antinomique avec les
expriences sur un territoire des monnaies locales. Il convient aussi de sinterroger sur
la lgitimit de cette appropriation totalement prive dun droit de seigneuriage.
Lanalyse couts bnfices pour les citoyens apparait nettement dfavorable cette
monnaie ; les bnfices (hors des gains individuels pour fait de spculation) nayant
mme pas pu tre prciss. Cette monnaie participent-elles remplir autre chose que
des dsirs et contribuent elles aux besoins humains fondamentaux ?
La tragdie que reprsente la simulation de disparition du bitcoin avec leffondrement
dune plateforme devrait remplir son effet cathartique et inspirer le lgislateur : la
reprsentation dune bulle ou dune dmesure humaine.
15
Voir Jean-Michel Servet, 2010, Le Grand Renversement. De la crise au renouveau solidaire, Paris,
Descle de Brouwer.
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INFORMATION, COMPLEXITE, MONNAIES (THIERRY GAUDIN)

Comme tous les hommes de Babylone, jai t proconsul ; comme eux tous, esclave ;
jai connu comme eux tous lomnipotence, lopprobre, les prisons Ainsi commence La
Loterie Babylone de Borgs, dans laquelle les pouvoirs du tirage au sort saccroissent
dans un premier temps, puis se dmultiplient en une myriade de tirages alatoires et
secrets, au point quon se demande la fin si cette loterie si puissante et si universelle
existe vraiment.
La question de la probabilit dun vnement doit, pour nous aussi, tre manie avec
prcaution. Si lon dfinit les vnements avec une grande prcision, par exemple que
tel objet soit observ dans telle position au temps t, dfini au micron prs et la
nanoseconde prs, alors la probabilit que cet vnement se produise est quasi nulle.
Cest seulement en observant avec une imprcision suffisante quon peut estimer des
probabilits significatives.
Lanalyse qui suit essaie de surmonter cette difficult ; elle concerne les systmes
vivants et leurs relations avec le non vivant ; elle voque leurs perceptions et leur
intentionnalit.
Une clef danalyse
La formulation mathmatique suivante, simple mais fondamentale, permet de
comprendre comment on peut approcher lanalyse de ces questions et plus
gnralement des systmes dits complexes.
Soit p la probabilit quun vnement E se produise. p est une quantit comprise entre 0
et 1. Si p=0, cela signifie quon est certain que E naura pas lieu. Si, au contraire, p=1,
cela signifie quil se produira certainement.
Boltzmann, prolongeant la loi de Fechner selon laquelle la sensation est proportionnelle
au logarithme de lexcitation, fait observer que si, pour un observateur lestimation de la
probabilit dun vnement est p avec 0<p<1, alors la surprise de cet observateur peut
tre dfinie par lexpression k Log p o k est une constante positive.
En effet, si p=1, lvnement est certain, il nest pas surprenant quil se produise, donc la
surprise est nulle (Log 1 est gal 0). Par contre, si p tend vers 0, alors k Log p tend
vers linfini, la surprise est trs grande. Entre les deux, cette surprise augmente
continment mesure que lvnement qui se produit tait estim de moins en moins
probable .
Il revient Ulanowicz, Lietaer & al. davoir attir lattention sur la signification de
lexpression k p Log p, qui reprsente en quelque sorte la probabilit dtre surpris, ce
qui peut tre une dfinition possible de la quantit dinformation16 que cet vnement
engendre, compte tenu des attentes de lobservateur (suppos inform de la probabilit
de cet vnement17).
Or, cette expression k p Log(p) est gale zro quand p=1, autrement dit, lorsquun
vnement certain se produit, lobservateur nest pas surpris, tout se droule comme
prvu. Cest limage dun mcanisme bien huil do le hasard a t limin. Mais, ce
qui est plus surprenant, cest que cette expression k p Log(p) tend aussi vers zro
quand p tend vers zro, bien que Log(p) tende vers linfini, mais moins vite que p tend
vers zro.
16
17
Voir ce sujet le travail de Franois Roddier, Thermodynamique de lvolution, qui analyse

lvolution comme un processus maximisant linformation.
Les travaux rcents de Stanislas Dehaene (Le code de la conscience) montrent exprimentalement
que le cerveau est un estimateur permanent de probabilits.
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daprs Lietaer
Entre les deux, cette courbe a une forme de cloche un peu dforme, et son maximum
se situe p=1/e. Ce rsultat est essentiel pour lanalyse de systme. Il mne une
perception nouvelle, restituant au hasard la place centrale qui est la sienne. Il ne sagit
pas ici de discuter du dterminisme de Laplace, mais de la place du hasard dans les
systmes vivants, plus prcisment de limperfection de leur capacit anticiper.
Ainsi, un systme do linfluence du hasard a t limine (p voisin de 1), comme on
tente de le faire dans beaucoup dorganisations, nest plus un systme vivant.
loppos, un systme o tout serait laiss au hasard (p voisin de 0) ne serait pas non
plus durablement vivant.
Pour le dire en termes de physique, limage voquant p voisin de 1 est celle du cristal,
o les atomes sont rangs selon une maille gomtrique invariable, et celle voquant p
voisin de 0 est celle du gaz parfait o chaque atome, anim dun mouvement erratique,
sentrechoque au hasard avec les autres. Entre les deux, il y a les liquides, et Prigogine
a montr que les liquides sordonnent en forme de cellules lorsquil sy produit une
dissipation dnergie.
Tous les systmes vivants procdent de cette logique : ils sont faits de liquides et de
membranes qui ne sont pas vraiment des solides, mme pour les structures osseuses,
et cependant ils sont structurs, ni trop ni trop peu, comme lvoque lanalyse de LietaerUlanowicz, laquelle aboutit au constat que llimination du hasard (en se positionnant
aussi prs que possible de p=1) est non seulement impossible, mais en fait
catastrophique.
Les organisations
Lhistoire de la vie, telle que lavait esquiss Gould 18, complte depuis par M. C.
Maurel, laisse penser que, depuis le foisonnement des procaryotes, puis la construction
dtres complexes faits deucaryotes, puis de socits vgtales19, animales20 et
humaines, un mme fonctionnement est luvre, que la courbe k p Log p, prsente
plus haut, permet de positionner.
Le droulement de la vie apparat comme une oscillation, dans la zone de viabilit, entre
la droite et la gauche du maximum. Au dbut dune vie, il y a structuration : de la matire
inerte est mobilise, ordonne pour construire ltre vivant. Cest un mouvement vers la
droite. Aprs la fin de la vie, au contraire, la matire est disperse entre des formes de
vie plus lmentaires ; cest un mouvement vers la gauche.
18
19
20
Gould, dans La structure de la thorie de lvolution (p 830 et suivantes), se demande si les

espces sont des individus , qui naissent et meurent comme ce quon a coutume dappeler
individu . Notre approche informationnelle conforte la rponse positive de Gould.
On peut considrer les forts naturelles comme des socits vgtales, dans lesquelles
fonctionnent des symbioses et des changes dinformation
Lthologie dcrit le fonctionnement des socits animales qui, par bien des aspects, ressemblent aux
socits humaines.
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Dlibrment, je ne prcise pas de quelle vie il sagit : cette oscillation concerne les
vgtaux, les animaux, les cosystmes, les humains, les techniques, les croyances, les
entreprises, les Etats etc Elle est mouvement et il est sans doute illusoire desprer
trouver une position stable. De mme, on peut dire que la mort est un constituant
permanent de la vie. Ainsi, daprs Ameisen21 pour un humain moyen, environ un kilo de
cellules se dissolvent chaque jour (par apoptose ) du fait quelles ne reoivent plus de
messages de leurs voisines leur demandant de rester en vie22.
Alors que les recherches concernant les origines ou la prsence de la vie se sont
focalises sur la prsence des molcules constitutives des tres vivants connus (ADN,
ARN, protines..), la vie apparat ici (notamment en ce qui concerne lapoptose) comme
un processus informationnel dans lequel ces molcules ne sont que des supports sans
doute contingents dchange dinformation.
Par ailleurs, si loscillation entre la droite et la gauche du graphique est constitutive de
lvolution, la recherche de limmortalit ou de toute forme de permanence structurelle
est en contradiction avec lessence mme du vivant.
En ce qui concerne les socits humaines, lhistoire montre aussi des oscillations entre
des priodes structures (les grands empires, les rgimes militaires) et des priodes de
diversit. La conqute de la Gaule par Jules Csar est un exemple dordre imprial
simposant la diversit des ethnies gauloises ; inversement, la chute de lempire
romain est le retour vers une nouvelle diversit. Ultrieurement, la prise de pouvoir par
Charlemagne puis la fragmentation de son empire ou, plus prs de nous, lAllemagne
hitlrienne ou la Russie stalinienne furent des crispations structurantes, chacune suivie
dun retour vers une diversit plus pacifique.
Dans le monde des entreprises, on observe aussi de telles oscillations. De trs grandes
entreprises, aprs avoir ventuellement absorb leurs concurrents, se trouvent en
situation de monopole ou de situation dominante, inventent des disciplines et des
contraintes pour maintenir lunit puis, obliges par la loi ou non, se fragmentent. Aux
Etats-Unis, lempire de Rockefeller, Ford, General Motors, ATT, IBM ont connu de telles
volutions et lon peut prdire que la puissance dominante de lInternet, Google, se
fragmentera aussi.
loppos de ces grandes structures, aucune conomie ne peut se passer dun secteur
artisanal, vivier de trs petites entreprises et dinitiatives nouvelles. lintrieur mme
des entreprises, la bonne gestion suppose un quilibre entre des moments structurants
et des moments cratifs de transgression, lesquels sont en gnral ports par de petits
groupes, souds par une empathie23.
Toutes ces oscillations sont des phnomnes informationnels. Pour ce qui est des
effondrements, louvrage de Joseph Tainter24, illustr de nombreux exemples, met bien
laccent sur laspect informationnel, la saturation cognitive entranant la chute des trop
grandes structures.
Les monnaies
Voyons maintenant une question centrale : en amont de la finance , les monnaies
21
22
23
24
Jean Claude Ameisen, La sculpture du vivant, qui illustre la position du philosophe Gilbert
Simondon, pour qui linformation est ce qui donne forme, voir sa thse : Lindividuation, la lumire
des notions de forme et dinformation.
Il faudrait complter ces constats par une analyse de ce qui se passe lchelle molculaire et
prbiotique, de manire comprendre le passage du non vivant au vivant.
Francesco Alberoni a fort bien analys ce phnomne dans ses deux livres : Le Choc amoureux et
Genesis. Voir aussi Lge de lempathie de Frans de Waal.
Dans leffondrologie , il faut citer aussi Jared Diamond, Naomi Oreskes et Guy Bois.
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sont des vhicules dinformation. Avant mme la fin de la seconde guerre mondiale, en
juillet 1944, laccord de Bretton Woods, prpar depuis deux ans, a impos que le dollar,
lpoque convertible en or pour les banques centrales des pays participants, puisse
servir de monnaie de rserve dans une quarantaine de pays.
Puis, le 15 Aot 1971, le Prsident Nixon a dcid unilatralement que le dollar ne sera
plus du tout convertible25. Ce geste, pris aprs consultation dun groupe dexperts26
inaugure en fait une conqute de lconomie mondiale par les Etats Unis, au moyen
dune monnaie quil ne tient qu eux dmettre27 dsormais accepte, de gr ou de
force28, comme talon universel.
Ce processus duniformisation montaire peut tre intuitivement accept comme un
progrs. Nest-il pas plus commode pour les usagers davoir partout la mme monnaie ?
Mais cette acceptation, cette passivit, nglige lanalyse systmique, et aussi les leons
de lhistoire :
Lexemple le plus significatif est celui du Moyen Age europen : Deux sicles de
dveloppement, les 12 et 13mes, avec une grande diversit de monnaies fonctionnant
en parallle dans un mme espace conomique. Pendant cette priode, la densit de
population a doubl. Mais vers la fin du 13me, Louis IX29 puis Philippe le Bel imposent
lunification montaire, rduisant la fluidit des changes dans les campagnes. Cette
unification est la cause principale du grand dclin, dcrit par Huizinga dans lautomne
du Moyen ge.
En effet, le principe de population nonc par Malthus snonce : La population
augmente jusqu saturer les subsistances . Dans cette perspective, la population
mdivale aurait d se stabiliser autour de 40 habitants au Km2, la densit de la fin du
13me sicle. Or, ce nest pas ce qui sest produit : Les consquences de la renovatio
monetae impose par Louis IX et Philippe le Bel furent terribles : le manque dargent et
la dsorganisation des circuits dapprovisionnement locaux engendrent des famines au
dbut du 14me puis, une gnration plus tard, la grande peste se rpand dans une
population affaiblie. Elle est rcurrente pendant un sicle et demi pendant lequel se
droule aussi la guerre de cent ans, accompagne de pillages. Au total, la densit de
population, qui avait doubl entre 1100 et 1300, est divise par deux en deux sicles30,
entre 1300 et 1500. Ce fut un effondrement .
Revenons dans le monde actuel : les quarante annes qui se sont droules depuis
Nixon (1971) sont un mlange deuphorie marchande (appele dveloppement par
les conomistes) et de crises31. Les signes dune prise de pouvoir structurante (vers la
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Cette dcision a t prise en rponse une demande de la France de convertir en or 4 milliards

de $, lquipe du prsident Pompidou tant sans doute indigne des normes dpenses de la guerre
injustifie contre le Viet Nm.
dont Paul Volcker, le futur Prsident du Federal Reserve Board et a l'poque sous-scretaire du
Trsor pour les affaires internationales. Volcker aurait prfr une autre solution: une revaluation de
l'or en termes de dollar.
Selon lexpression pertinente du Gnral de Gaulle, qui avait suscit, videmment, une bruyante
indignation outre atlantique.
Rappelons seulement que les deux chefs dEtat qui avaient envisag que le ptrole soit pay en
dautres monnaies que le US$ (Saddam Hussein et Khadafi) sont morts dans des circonstances
violentes et spectaculaires propres dissuader ceux qui pourraient avoir la mme ide.
Par les ordonnances de 1264-66.
Voir, entre autres, les livres de Guy Bois, La Grande dpression mdivale et Jacques Le Goff, Le
Moyen ge et largent et Jean Favier Philippe le Bel.
Le FMI et la Banque Mondiale ont dnombr entre 1970 et 2010 pas moins de 425 pays qui ont
vcu des crises financires systmiques. Il y a moins de 200 pays dans le monde, donc beaucoup sont
passs par plusieurs crises... Cela comprend 145 crises bancaires (comme celle de 2007-8); 208 crash
montaires (quand la monnaie perd brutalement sa valeur); et 72 crises de dettes souveraines
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droite du graphique) sont visibles : lagriculture industrialise, la consommation de

ressources non renouvelables, le dclin de la biodiversit et surtout la logique comptable
simposant aux actions humaines tous niveaux.
La concentration de la population dans dimmenses villes en est la manifestation la plus
spectaculaire32 et la plus inquitante aussi ; elle se fait au dtriment des soins que les
humains apportaient la nature, laquelle est dsormais considre comme un facteur
de production parmi dautres.
Bien quil soit vident quune telle civilisation nest pas durable, la conscience des
causes de sa vulnrabilit nest pas clairement perue. De notre point de vue, cette
volution depuis la fin de la seconde guerre mondiale peut tre analyse comme une
consquence de lunification du systme montaire, lequel a engendr un dplacement
structurel vers la droite du graphique.
Il faut, pour bien le comprendre, tenir compte dune observation de Jacques Rueff 33 :
Personne, disait-il, ne peut rsister la pression des acteurs conomiques pour crer
des faux droits (il entendait par l des avoirs sans contrepartie).
Or, ce quil avait prvu sest produit : La valeur de lonce dor tait de 35$ en 1945. Elle
est actuellement de 1400, soit une division par 40 de la valeur du dollar exprim en or.
Ainsi, faute de rgulation physique, lmission de monnaie a explos faisant prvaloir les
changes marchands, structurs par la comptabilit, sur toute autre considration.
Lhabitude sest progressivement rpandue destimer, non seulement les entreprises,
mais aussi les individus, les collectivits et mme les Etats laune de leurs rsultats
comptables (exprims en dollars34), ce qui est bien une mise en coupe rgle
caractristique de la partie droite du graphique. On peut interprter les 425 crises
conomiques qui se sont produites depuis 30 ans comme des ruptures rsultant des
tensions excessives quengendrent ces contraintes.
De plus, les entreprises et mme les particuliers cherchant chapper limpt ont
trouv refuge dans des paradis fiscaux . Ce sont souvent de petits Etats qui
pratiquent le secret bancaire et, accueillant des avoirs considrables, peuvent
fonctionner avec des taux dimposition minimes. Plus gnralement, les conseils en
comptabilit internationaux ont dvelopp une activit, loptimisation fiscale
consistant indiquer aux socits comment positionner leurs tablissements et leurs
avoirs pour payer le moins dimpts possible.
Ainsi, les Etats sont mis en concurrence par les entreprises (et mme par certains
particuliers) ; ils peinent faire rentrer les impts et doivent tailler dans leurs dpenses.
Il en rsulte que des fonctions collectives (les biens communs) telles que lducation et
(auxquelles il faut ajouter plus rcemment un 73ieme cas avec la Grece).Sources: Gerard Caprio and
Daniela Klingebiel, Bank Insolvencies: Cross-Country Experience, Policy Research Working Paper
no.1620 (Washington, DC: World Bank, Policy and Research Department, 1996); J. Frankel and A.
Rose, Currency Crashes in Emerging Markets: an Empirical Treatment, Journal of International
Economics, vol. 4 (1996), pp. 351-366; Graziela L. Kaminsky and Carmen M. Reinhart, The Twin
Crisis: The Causes of Banking and Balance of Payment Problems, American Economic Review, vol.
89, no. 3 (1999), pp. 473-500; and, for the data after 2006, Luc Laevan and Fabian Valencia,
Resolution of Banking Crises: The Good, the Bad, and the Ugly, IMF Working Paper 10/146
(Washington:
International
Monetary
Fund),
2010,
p. 4.
(http://www.imf.org/
external/pubs/ft/wp/2010/wp10146.pdf)..
32
La concentration urbaine est aussi un caractre du Moyen ge central (1100-1300)
33
Ancien ministre des finances du gouvernement de Gaulle, inventeur du nouveau franc
(1961)
34
Ce qui taye une idologie de la croissance , alors quil sagit pour une bonne part de
croissance de lmission de monnaie, de $ plus prcisment.
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la sant dclinent ou sont privatises (au dtriment des plus pauvres, do

accroissement des ingalits). Les soins la nature, lamnagement et les quipements
collectifs se retrouvent aussi massivement court de financement au moment o les
pollutions et lpuisement des ressources naturelles justifieraient quon leur accorde la
priorit sur la consommation.
Cette situation est donc lie la configuration du systme montaire, et plus
prcisment au processus de cration de monnaie. Ce processus, actuellement, 35 prend
sa source dans les banques.
Prenons un exemple : vous allez trouver une banque et vous lui dites : je possde tel
terrain, prtez moi largent pour y construire, je revendrai les appartements une fois
construits et vous verserai des intrts . La banque vous prte et, ce faisant, elle cre
partir de rien de la monnaie qui auparavant nexistait pas et, de faon parfaitement
lgale, peut inscrire lactif de son bilan une crance nouvelle correspondant ce
prt36.
Ainsi, la cration de monnaie est exclusivement oriente vers les oprations
commercialement rentables 37. Il en rsulte que, compte tenu de loptimisation fiscale
voque plus haut, lentretien des biens communs38 est de plus en plus dlaiss faute
dun financement appropri. De notre point de vue, cette situation, devenue critique,
appelle deux types de solutions, qui chacun sort du cadre actuel.
-La premire est la cration de monnaie directement par les banques centrales (ou
par le FMI) pour financer sans intrts des agences damnagement (on peut en
imaginer une par grande rgion du monde, plus une pour les ocans) dont la vocation
exclusive serait de connatre (activit de recherche, de mtrologie et de cartographie),
de prendre soin et damnager les biens communs : par exemple les infrastructures
dintrt collectif, la protection des ressources en eau, des forts tropicales humides et
des rcifs coralliens, rservoirs de biodiversit39. Il sera aussi ncessaire que de telles
agences disposent dune force publique leur permettant de faire face aux agressions
des diffrents prdateurs, conomiques ou maffieux. Ainsi, la nouvelle vocation des
militaires serait de protger ce qui garantit la scurit long terme de lespce humaine,
savoir le bon tat de la Nature40.
-La seconde est de diversifier la cration montaire en encourageant la cration de
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38
39
40
Pour lEurope, cest une disposition acte dans les traits de Maastricht puis de Lisbonne, qui
prcisent que les Etats nont pas accs aux prts de la banque centrale, lesquels sont rservs aux
banques.
Le mythe (encore souvent rpt dans des manuels d'conomie mme universitaires) que les
banques ne jouent qu'un simple rle d'intermdiaires entre les pargnants et les emprunteurs a t
officiellement enterr avec la publication d'une note explicative par la Banque Centrale d'Angleterre:
"Money Creation in the Modern Economy" (Quarterly Bulletin 2014, Quarter 1) En tmoigne cette
citation de Paul Warburg, concepteur de la federal reserve amricaine : Le plan de la commission
montaire relve des conceptions de la banque dAngleterre, qui confie lentire gestion aux mains des
hommes daffaires sans concder au gouvernement une part quelconque dans la gestion ou le
contrle. Largument fort de cette thorie est que lactivit de la banque centrale, comme celle de toute
autre banque, est fonde sur le crdit et que lvaluation des crdits est une affaire qui doit tre laisse
entre des mains expertes, et que le gouvernement doit tre tenu lcart des affaires.
La seule drogation admise est lurgence militaire, ce qui conduit interprter les nombreux conflits
qui ont eu lieu depuis la seconde guerre mondiale comme une consquence, au moins partielle, de la
logique montaire.
Les commons dit-on en anglais, mobilisent normalement environ la moiti du PIB. Leur tude a
valu le prix Nobel dconomie en 2009 la seule femme qui ait obtenu cette distinction, Elinor Ostrom
Les agences de bassin franaises constituent un exemple dorgane ddi la protection dun bien
collectif, leau.
Comme dj signal dans louvrage 2100, rcit du prochain sicle Payot, 1990.
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monnaies complmentaires, la plupart dusage local ou spcialis. Ces monnaies

fonctionnent le plus souvent avec quelques centaines de personnes41 qui se
connaissent et se font confiance. Dj, en 2005, on en dnombrait plus de 5000 dans le
monde. Leur dveloppement signifie donc la reconstitution de communauts capables
de cooprer et de se rendre mutuellement service. Cest en quelque sorte un
contrepoids lindividualisme forcen qua engendr le systme montaire universaliste
construit depuis un demi sicle. Dans notre interprtation, cest un mouvement vers la
gauche du graphique, la diversit visant compenser la mise en coupe rgle rsultant
de luniformit comptable et montaire. Il ne sagit pas de supprimer les grandes
monnaies (le $, l), mais de les complter en favorisant les changes et les
productions locales.
Lhistoire de Wrgl
Le cas de la ville de Wrgl, en Autriche, 193342, montre quel point ces monnaies
peuvent tre, en cas de crise, de vritables boues de sauvetage rgionales. En 193132, du fait de la grande crise mondiale de 1929, cette ville de 4300 habitants comptait
1500 chmeurs. Les impts ne rentraient pas et la municipalit navait plus de
ressources. Alors, le maire dcida de mener des travaux damnagement qui
emploieraient les sans travail. Mais comme il navait pas de ressources, il dcida de les
payer en monnaie franche mise par la municipalit aprs accord de la majorit des
citoyens, de la caisse municipale dpargne et avec la garantie formelle de la banque
locale. Les employs municipaux, y compris le maire, touchaient la moiti de leur
rmunration en monnaie franche, la totalit pour les nouveaux.
La ville russit solder tous ses arrirs et put faire excuter des travaux : sept routes
neuves, 7 Km de recharge et dasphaltages. On tendit le systme de canalisation, on
planta des arbres, on reboisa la fort. Il y eut du travail pour tous. Sur le nouveau pont
en ciment on inscrivit construit avec de largent libre . Des conomistes trangers,
Irving Fischer notamment, vinrent constater ce miracle : la ville qui sortait de la crise par
ses propres moyens. Voyant ces rsultats, les communes voisines commenaient
mettre leur nouvelle monnaie. Innsbruck et plusieurs autres villes de Styrie se
prparaient introduire des billets timbre .
Cen tait trop ; une plainte fut dpose la cour suprme par la banque centrale de
Vienne contre le maire de Wrgl. Les arguments de la ville taient fonds sur lefficacit
de la dmarche et labsence de confusion avec une monnaie officielle ; ceux de la
banque taient que cette monnaie hrtique portait atteinte son privilge
dmission. Et le jugement donna raison au privilge de la banque. Les monnaies
complmentaires furent interdites.
Voyant le succs de Wrgl, quelque 300 villes d'Autriche se prparaient en faire
autant. Le jugement les arrta et l'opinion, constatant que la crise ne pouvait tre
surmonte localement (elle avait t dclenche en Autriche, par la faillite de la
Creditanstalt) se tourna vers l'Allemagne et accueillit l'Anschluss avec soulagement ...
Cet exemple, au moment o quelque 5000 monnaies complmentaires ont germ dans
le monde, montre quel point nos deux rorientations mondiales sont urgentes, car les
trois causes principales deffondrement, mme si elles ne sont pas encore compltes,
41
42
Le Chimgauer en Bavire est accept par 600 magasins ; le WIR, monnaie interentreprises en Suisse,
existe depuis plus de 70 ans et concerne plusieurs dizaines de milliers dentreprises. Complments
dinformation, historiques et contemporains dans louvrage de Bernard Lietaer, Au cur de la
monnaie et dans le rapport du Club de Rome europen Money and sustainability, the missing link
dirig par Bernard Lietaer.
Dcrit dans le livre de Philippe Derudder, Les monnaies locales complmentaires, pourquoi, comment,
2014.
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sont dj videmment prsentes dans le monde actuel, savoir le dsquilibre

cologique, la prolifration des formalits et lunification montaire.
QUELS
APPORTS DE LETUDE DES CIRCUITS COURTS POUR LA

COMPREHENSION DES ENJEUX TERRITORIAUX DES MONNAIES LOCALES
COMPLEMENTAIRES (ISABELLE LAUDIER)
Cette contribution vise prsenter de faon synthtique quelques questionnements
transversaux identifis dans le cadre de la recherche, conduite par lInstitut CDC pour la
Recherche de la Caisse des Dpts et le Programme LEED de lOCDE, avec lappui de
la Fondation de lHomme, sur le thme Politiques de dveloppement territorial intgr :
les circuits courts (2013). Il sagit en effet de tracer un parallle entre les enjeux des
circuits courts et les enjeux des monnaies complmentaires dans les territoires ; ou plus
exactement, dillustrer via les circuits courts, les questions conomiques et territoriales
qui peuvent tre poses par la mise en uvre des monnaies complmentaires. En
dautres termes, ce parallle entre ces deux types dinitiatives contribue clairer la
dimension de dveloppement conomique territorial des monnaies complmentaires, qui
mrite dtre analyse de faon approfondie. Quelle articulation entre monnaies
complmentaires et territoires, ou quel impact des monnaies complmentaires en
termes de dveloppement conomique territorial, cest cette problmatique que le dtour
par les circuits permet dclairer.
Le travail de recherche sur les circuits courts entrepris par lInstitut CDC pour la
Recherche et le Programme LEED de lOCDE visait mettre en lumire les enjeux
territoriaux de stratgies de dveloppement territorial fondes sur la valorisation des
ressources locales ou/et visant la retombe dans le territoire de la valeur ajoute. Le
concept de croissance verte, partir du dveloppement de nouvelles filires vertes, cad
au travers dune vision verticale et sectorielle du dveloppement conomique, est en
effet souvent mis en avant pour illustrer les enjeux conomiques du dveloppement
durable. Or, cette vision ne permet pas de prendre en compte les effets de cohrence et
de synergie qui sont ceux dune vision intgre de lconomie territoriale locale, partir
des ressources de proximit. Do lide de caractriser une vision horizontale de
lconomie verte dans les territoires, et ce partir de lanalyse des circuits courts ; cest
ce que cette recherche a tent de construire. Les circuits courts sont compris dans cette
analyse de faon large, tous secteurs confondus (agro-alimentaire, nergie,
recyclage) et diffrentes chelles de territoires, englobant ainsi les nombreux
concepts qui existent (cologie industrielle, conomie circulaire, conomie
collaborative).
Un point mthodologique important de la recherche fut de partir de lobservation des
projets de territoires dans une approche bottom up, afin didentifier des questionnements
transversaux aux diffrents projets. Nous parlons ici de questionnements, de cadre
danalyse, et non pas de modle unique qui serait une vision uniforme plaque sur les
initiatives observes ; lenjeu de ce travail dobservation fut au contraire de dgager des
problmatiques communes, et de les traduire si possible en termes daction locale, tant
pour les porteurs de projets que pour les collectivits soucieuses dappuyer les initiatives
conomiques en circuits courts. Lobservation a port sur des initiatives locales inscrites
dans des contextes de territoires trs diversifis (agglomration dense et bordure
dagglomration, territoire rural, ville moyenne, grande ville) et couvrant des secteurs
galement trs varis (agriculture bio, recyclage, nergie, plateforme technologique,
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logement). Au-del des monographies de projets, des visites de terrain ont permis
dinterroger les acteurs et de construire avec eux le diagnostic des circuits courts dans
leurs territoires.
Quels enjeux conomiques ont t identifis ?
-
Un premier axe dobservation a port sur linnovation : quels que furent les
projets observs, tous comportent une forte dimension dinnovation, quil sagisse
dinnovation technique, mais surtout dinnovation socio-conomique, de
gouvernance, de processus, sociale. Les circuits courts sont dabord des projets
innovants, mettant en uvre des innovations territoriales quil faut identifier et
appuyer.
Les projets en circuits courts observs ont souvent par ailleurs t dvelopps
dans le cadre de statuts alternatifs, et tmoignent de modes entrepreneuriaux
originaux. Le statut coopratif, mieux mme de prendre en compte les
diffrentes externalits positives gnres par une approche intgre de
lconomie locale, est souvent choisi, mais dautres type de gouvernance
existent (exemple des SAPO) et montrent lutilit de la diversit des modes de
gouvernance conomique.
Le troisime point li au prcdent porte sur la ncessaire prise en compte des
externalits, qui permet de rentabiliser des projets conomiques en circuits
courts, comme la rmunration dexternalits positives, ou la valorisation des
conomies de ressources qui sont ralises dans de tels projets. Ce point
renvoie en fait la problmatique de la comptabilit de la croissance, et met en
vidence limportance dune vision globale et intgre des cots et des
bnfices, matriels et immatriels.
Ces diverses rflexions incitent enfin raisonner en termes dconomie
territoriale, quil sagisse de territoires institutionnels prexistants ou de territoires
de projets.
Quels enjeux de gouvernance territoriale des circuits courts ?

En effet, la conduite des projets de territoires fonds sur les circuits courts suppose une
adaptation de la gouvernance dans les territoires, notamment du point de vue des
collectivits.
- La premire remarque porte sur la capacit suivre des projets en circuits courts
de faon transversale. Nombreux sont les projets relevant de plusieurs
problmatiques
sectorielles
(dveloppement
conomique,
emploi,
dveloppement durable) qui relvent au sein des services de directions
sectorielles spares. Or, il est important de pouvoir assurer un suivi global des
projets, ce qui suppose une capacit au sein des collectivits travailler
davantage en transversalit.
- Les projets en circuits courts sont par ailleurs souvent de petits projets, et se
pose alors la question de leur dtection. Etre en capacit didentifier les projets
de taille rduite du territoire et de suivre plusieurs petits projets (voire beaucoup)
est central pour une collectivit qui cherche dvelopper les initiatives en circuits
courts.
- Le suivi des initiatives innovantes sur un territoire ncessite galement une
capacit dappui moyen long terme des projets, qui doivent souvent tre aids
dans leur conception, leur incubation, avant dtre dploys ; do limportance
pour une collectivit davoir une stratgie de dveloppement territorial qui
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sinscrive dans le temps et donne la possibilit aux porteurs de projets de se

projeter dans le cadre de leurs partenariats.
Les divers projets qui mergent dans les territoires ont besoin de formes
diversifies de soutien, appui mthodologique, mise en relation, lien avec des
financeurs, partenariats avec la collectivit, partenariats priv-priv ; cela
suppose finalement un rle danimation de la collectivit auprs de ses acteurs
conomiques, une coordination non directive avec le milieu entrepreneurial local.
Ce rle peut ainsi favoriser la visibilit des projets, une meilleure circulation de
linformation et une mise en relation des acteurs entre eux, ce qui joue
globalement en faveur du dynamisme conomique local.
Enfin et cest un point important, le primtre des projets en circuits courts est
variable, pouvant aller du micro-local des chelles plus larges au niveau des
agglomrations, ou bien rgionales, ou encore inter-rgionales, en fonction des
secteurs, des filires concerns. Les projets sinscrivent par ailleurs dans les
rseaux conomiques classiques. Cela pose donc la question de larticulation
entre les chelles territoriales dune part, notamment en ce qui concerne la
coopration entre diffrents niveaux de collectivits quand cela est ncessaire, et
dautre part larticulation entre circuits locaux et circuits conomiques classiques.
Quelles pistes de rflexion pour les monnaies locales complmentaires ?

Au-del de lensemble de ces enjeux, qui sappliquent aussi bien aux circuits courts
quaux projets de monnaies locales complmentaires, voici ci-dessous quelques pistes
dapprofondissement.
- Une premire dmarche consiste poursuivre lobservation des projets, des
initiatives, avec lobjectif de mieux identifier les questions au cur de ces
dmarches, du point de vue des projets eux-mmes, et du point de vue de leur
contribution au dveloppement du territoire.
- Une deuxime question qui se pose dans le suivi moyen terme des projets est
lie la capacit penser leur volutivit ; en effet, les initiatives voluent dans
le temps et au fur et mesure de leur dveloppement, notamment du fait de leur
insertion dans lconomie locale, et il est important de pouvoir intgrer ces
volutions et la porosit avec le milieu conomique local.
- Un enjeu important pour la mise en uvre de ces projets est leur hybridation
avec les circuits conomiques classiques ; quil sagisse de circuits courts ou de
monnaies locales complmentaires, ces projets sont inscrits dans lconomie
locale et lenjeu de bien construire linsertion conomique de ces projets.
- Enfin, le travail danalyse, mais aussi de portage des initiatives locales, conduit
la rflexion sur les impacts ; la contribution au dveloppement local peut faire
lobjet dune rflexion en soi sur les bons indicateurs de suivi et dimpact sur les
territoires. Cette question renvoie plus largement la question des mesures
dimpact que lon retrouve aussi dans le champ de lESS ou de linvestissement
socialement responsable.
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MLC, TERRITOIRES ET ECONOMIE SOLIDAIRE (CHRISTIANE BOUCHART)

La monnaie locale complmentaire (MLC) est un des outils qui permet de contribuer
individuellement et collectivement crer les conditions pour mieux vivre ensemble.
Lesprit douverture et de coopration de chacun participe aux rflexions et actions
menes dans le rseau (extrait du manifeste les monnaies locales complmentaire (18
mai 2013)
Cette assertion du manifeste des MLC renvoie directement lconomie sociale et
solidaire dont lun des objectifs est le mieux vivre ensemble sur un territoire donn, dans
une dmarche de coopration. Et cest le rle des lus en charge de lESS dinitier,
contribuer et participer sa mise en uvre.
Le manifeste se conclut, dailleurs, en appelant les porteurs de monnaies locales
complmentaires, trs souvent des acteurs associatifs de lconomie sociale et solidaire,
inviter les collectivits locales et les autres acteurs du territoire les rejoindre et
accompagner cette dmarche de transition .
Le rseau des collectivits territoriales pour une conomie solidaire (RTES), en
rapprochant les deux termes, territoire et conomie solidaire, voil plus de 12 ans, et en
prnant sans relche pour des politiques locales dESS est un prcurseur. Il est vident
que lapparition et le dveloppement des dmarches de monnaies locales
complmentaires ne peuvent que renforcer cette conomie solidaire locale. Mais le
positionnement des collectivits territoriales vis vis des monnaies locales soulve
aussi quelques interrogations.
Un renforcement mutuel
Les raisons qui prsident la mise en place de Monnaies locales complmentaires
renforcent indniablement le couple dveloppement territorial endogne/ conomie
sociale et solidaire.
- utiliser une monnaie locale qui, par nature, ne peut pas sortir du primtre
(gographique notamment) qui lui est assign, dynamise ncessairement la
production et les changes locaux.
- rduire la dpendance des territoires vis vis dapprovisionnements lointains, en
renforant les circuits courts et locaux, amliore la rsilience du territoire
lgard des crises mais aussi linscription dans la dure de politiques
transformatrices.
- Participer lducation populaire : participer une monnaie locale remet en
cause notre rapport largent, facilite les questionnements sur la nature de la
richesse et de la pauvret, permet ainsi de partager la vision sur la circulation de
la monnaie comme une richesse, de voir la monnaie comme un outil et non un
fin, de comprendre la dette. Sintresser aux diffrentes fonctions de la monnaie,
cest dpasser les reprsentations intimement ancres dans notre culture, lutter
contre le blocage culturel qui existe en chacun de nous, afin de dsacraliser la
monnaie et se la rapproprier.
- prner une attitude plus responsable lgard de ce qui est produit et consomm
aboutit construire une conomie citoyenne, fondement de lESS. Les monnaies
locales complmentaires offrent aux citoyens les moyens de questionner les
politiques territoriales et doccuper une place plus engage dans la socit. Cest
un excellent terreau humain pour des politiques locales dESS transformatrices.
Elles offrent la possibilit de consommer de mieux consommer et de retrouver le
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plaisir de consommer.
- Mettre en uvre des monnaies locales sert de prtexte pour exprimenter de
nouveaux modes de gouvernance o chacun shabitue la coopration et aux
de dcisions collgiales. La question de la gouvernance au sein des MLC est
dailleurs un sujet qui est rgulirement trait pour aboutir souvent faire grer la
MLC dans le cadre de structures dESS, associations ou coopratives.
- inscrire les fournisseurs de services et les clients dans un rseau durable de
solidarit enserre dans un rseau de proximit qui redonne du pouvoir dachat
aux plus dmunis et du sens pour tous. La MLC peut ainsi complter, grce
ses propres mcanismes, laide publique aux personnes dmunies. Le caractre
souvent fondant de la MLC permet par ailleurs dviter tout phnomne de
thsaurisation et de spculation. La monnaie est vraiment ce quelle naurait pas
d cesser dtre, un instrument de compte et dchange.
Ainsi sur les plans conomique, politique, dmocratique, social, culturel et ducatif, voire
festif, la confluence entre une initiative de MLC et une politique locale dESS est
vidente. Grce toutes ses dimensions conjugues dans une seule dmarche, loutil
MLC est un immense champ dexprimentation. La collectivit territoriale ne peut pas
ignorer ce champ. Ce nest pas un hasard si certaines dentre elles sont lorigine de la
MLC. Cette situation doit tre limite dans le temps car elle doit rapidement sancrer
dans linitiative citoyenne. Comme tout outil ou dmarche, la MLC prsente des limites
quil faut connatre pour participer une dmarche globale dESS ancre sur un
territoire.
Les limites de la MLC

La MLC est dabord un outil complexe qui na de monnaie que le nom. La lgalit de la
MLC est certes renforce par larticle 16 de la loi relative lESS : la MLC est dsormais
reconnue comme service bancaire de paiement, service de paiement ou monnaie
lectronique. Mais elle nest pas une monnaie virtuelle car elle reste une crance sur
lmetteur et est mise contre une remise de fonds en monnaie initiale ayant cours lgal.
Cette diffrence est essentielle. Elle permet de bien distinguer une MLC des monnaies
virtuelles comme le Bitcoin qui pose de nombreuses questions aux Etats membres
comme celle de pouvoir tre le carburant dune conomie maffieuse qui se soustrait la
solidarit fiscale. La collectivit territoriale a tout intrt se servir de ces distinctions
juridiques pour monter des partenariats avec les services comptents de lEtat et
reposer la question de la contribution collective autrement. Il sagit bien de lutter contre
la spculation financire, avec une monnaie inflationniste qui ne prsente aucun intrt
pour la thsaurisation. De ce point de vue, la collectivit locale a intrt soutenir les
monnaies complmentaires fondantes si elle veut prserver la diversit des monnaies
sur son territoire, en acclrer la circulation ou si le but de la MLC est pdagogique pour
dnoncer leffet nfaste des taux dintrt.
La collectivit territoriale doit pouvoir compter sur une valuation des rsultats de la
dmarche des MLC. Et il faut bien reconnatre que ce type dvaluation, sil est difficile
raliser, nest pas si frquent. Lexemple du Palmas au Brsil montre que la monnaie
locale peut tre un levier et le catalyseur dun changement de comportement ds lors
que le volume des changes nest pas trs grand. Au dmarrage du projet Palmas, le
diagnostic men par les habitants montre que 80 % des achats se font lextrieur du
quartier. Aujourdhui, le rapport sest invers. La cration de la monnaie locale, allie
dautres dispositifs, a permis dinternaliser les changes et de crer de lactivit et de
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lemploi au sein du quartier. Ce nest pas seulement le volume dchange et la vitesse

de circulation de la MLC qui sont importants mais lorientation quelle permet. Mais il en
dcoule une question sur le territoire pertinent des MLC en terme de confiance, non
rgle ce jour. Cette question de la confiance est essentielle. La prsence dune
collectivit publique dans une monnaie locale gnre cette confiance mais la lgitimation
a ses impratifs : la politique publique dESS ne doit pas favoriser une seule forme
doutil financier territorialis, de manire conjuguer tous les objectifs dune politique
publique : rsilience, diversit et changement dchelle et viter des pratiques
clientlistes, toujours possibles dans des rseaux ferms.
La MLC est-elle en dfinitive LE marqueur politique de lESS ancre dans le territoire ?
Oui condition dtre une dmarche inscrite dans la globalisation de la solidarit,
vritable idal de territoires en transition. Quelques propositions:
- Avancer dans la connaissance des MLC : un observatoire des monnaies locales
permettrait, suite au rapport de la Mission MLC, de continuer lobservation et
lchange de pratiques. Utile toutes les monnaies locales existantes et venir,
cet observatoire pourrait tre financ sur la base des fonds de reconversion des
monnaies locales. Des financements publics notamment de collectivits
territoriales pourraient tre mobiliss.
- Elargir la mobilisation de lUnion europenne sur les MLC : des projets de mise
en rseau des monnaies locales existent au niveau europen. Dans le cadre de
la nouvelle programmation europenne, lancer un projet transnational entre
plusieurs collectivits territoriales impliques dans les monnaies de lien et
monnaies locales pour mettre en pratique cet assouplissement.
-
assouplir ltanchit entre monnaie de lien (tel que le SEL) et MLC de manire
largir la dynamique (le non connaisseur ne fait pas priori de diffrence entre
les deux type de monnaies et pourrait les utiliser alternativement. Cela suppose
la reconnaissance juridique de cette conomie informelle du troc dans des limites
acceptables sur le plan fiscal et juridique.
Exprimenter dans le cadre du droit existant : maintenant que la loi reconnat les
monnaies locales, utiliser le droit l'exprimentation inscrit dans la loi organique
du 1er aot 2003 (art. LO1113-1 LO1113-7 CGCT) pour tudier, en lien avec
l'Etat :
la mise en place d'un agrment pour les coordinateurs du circuit de la monnaie
locale complmentaire permettant l'utilisation de la monnaie comme moyen de
paiement en lien avec l'autorit de contrle prudentiel et de rsolution, rgulant les
frais de reconversion
linscription de la monnaie locale complmentaire au sein de la comptabilit
publique,
la mise en place de l'habilitation permettant au rgisseur de la collectivit territoriale
d'encaisser la monnaie locale. Actuellement, sur la base de sparation de
lordonnateur et du comptable dans ladministration publique, pour viter une gestion
de fait (de fonds publics par une personne non habilite), seul le Trsorier peut
effectuer des paiements. Pourquoi, terme, ne pas payer une partie des
subventions, indemnisations et primes, complments de salaires des agents publics
des collectivits territoriales, en monnaie locale ?
-
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la mise en place de l'habilitation permettant au rgisseur de la collectivit territoriale

de payer des achats de biens ou services en monnaie locale lorsquelle est
dmatrialise
le non assujettissement TVA des associations portant les projets de monnaies
locales
lutilisation dune partie non ngligeable du fonds de reconversion MLC/EURO pour
des projets locaux dutilit sociale, quitte mutualiser le risque entre MLC, assur
par une caution bancaire.
Dans le cadre de ces exprimentations encadres, des collectivits locales, moins
pionnires, pourraient ainsi tre plus volontaires utiliser la monnaie locale en tant
quinstrument dinnovation sociale et faire levier. En tout tat de cause, la sphre
publique a la responsabilit de poser ces dbats autour des monnaies locales et de leur
usage.
POURSUITE ET
ALPHANDERY)
VALORISATION DES
PTCE
ET DES
CIRCUITS
COURTS
(CLAUDE
Il est ncessaire et urgent de sortir d'un modle domin par le pouvoir financier et de
donner toute sa place l'conomie sociale et solidaire.
Celle-ci a dvelopp des initiatives nombreuses et diverses qui font face aux effets
destructeurs d'une conomie fonde sur des profits dmesurs; elle s'efforce de
promouvoir des modes de production, d'changes et de consommation qui crent des
emplois pour celles et ceux que le march du travail rejette,qui rpondent aux besoins
de proximit, qui sauvegardent l'environnement menac. Le labo-ess s'est donn pour
mission de la promouvoir, de la faire connatre et reconnatre.
L'objectif est en partie atteint. En quelques annes, l'opinion, les mdia, les autorits
se sont saisies d'initiatives exemplaires et les ont popularises; la ralit, les pratiques
et les valeurs de l'ESS sont entres dans le paysage conomique; une loi les a
lgitimes.
La dmonstration par la preuve - laquelle le labo a pris une grande part- a donn
des rsultats importants pour une meilleure connaissance des initiatives de l'ESS, mais
sa dispersion, sa fragmentation ont limit son impact, ses effets d'entrainement, sa
capacit de rsistance aux discriminations et l'exclusion. Elle n'aura sa pleine
reconnaissance, elle ne surmontera ses faiblesses politiques que par la prise de
conscience de ses liens, par la mise en rseau de ses initiatives, leur coopration sur
des projets communs.
Le labo s'attache relier, crer des synergies de projets en partant du terrain;
bnficiant des 400 cahiers d'esprance prsentes aux Etats-Gnraux de l'ESS, il a
cherch dgager des initiatives mettant en place des formes de rapprochement , des
outils de coopration et qui, comme tels, structurent le dveloppement de leur territoire.
Deux axes lui ont paru prometteurs: les PTCE et les circuits -courts solidaires. Ici
encore les succs sont impressionnants:la loi sur l'ESS , dans son article 9 dfinit les
PTCE et les voies de leur promotion. Les circuits-courts se rpandent sous les formes
les plus diverses d'changes responsables et solidaires; ils marquent notamment la
plupart des dmarches d'conomie collaborative et circulaire.
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La voie est donc ouverte,mais nous savons qu'il faut aller plus loin tant par une
rflexion long terme que par des actions immdiates. Il appartient notre prsident de
proposer des orientations et d'animer cette rflexion, comme il le fait dans son " projet
moyen terme".
Je souhaite apporter ma contribution en partant des expriences en cours sur les
PTCE et les circuits courts solidaires et en projetant ds 2015 ces initiatives sur des
projets qui changent la vie, qui sont des facteurs de renouvellement, de sortie de crise;
je pense prcisment aux thmes ambitieux proposs dans la note de Hughes: transition nergtique et cologique - nouvelles formes d'conomie collaborative et
participative - nouvelles formes d'entreprises, de travail et d'emploi.
Ces thmes sont sous des formes diverses au coeur des initiatives de PTCE et de
circuits courts qui se dveloppent sur certains territoires .Pourquoi choisir ceux-ci? C'est
qu'ils bnficient d' une participation active de la socit civile, d' outils d'conomie
solidaire prouvs,d'un fort engagement des collectivits locales, de partenariats solides
aptes un investissement financier.
Le labo doit s'attacher en largir les objectifs et les moyens, en approfondir les
mthodes innovantes et collaboratives. Il s'efforcera de mettre en oeuvre des
cooprations plus complexes et de faire merger des projets ambitieux de transition
nergtique, de cration d'entreprises et d'emplois, de participation citoyenne rompant
avec les usages antrieurs ; et ceux-ci pourront leur tour nourrir la rflexion sur la
place, le rle et l'impact de l'ESS ; un impact, un effet d'entranement qui devtait
permettre de dessiner des sorties de crise autres que par les solutions menaantes
d'exclusion et de boucs missaires.
Soyons pragmatiques dans le choix de territoires bien placs par la qualit de leur
engagement, de leurs projets, des quipes l'oeuvre, des outils utiliss et n'avanons
qu'avec l'appui de partenaires fortement impliqus (rseaux associatifs, organismes
publics,entreprises lucratives, concours bnvoles etc.) et susceptibles de participer au
montage financier des projets.
Nous pouvons alors, partir d'objectifs aujourd'hui encore limits, crer de la
transversalit, de l'innovation, construire des politiques territoriales globales qui mettent
la socit civile au coeur des grands thmes d'un dveloppement juste et durable.
Prenons des exemples: il est clair qu' partir de l'co-quartier de l'isle saint denis
surgissent non seulement de nouveaux modes de construction conomes en nergie
mais des besoins d'emplois qualifis, des entreprises qui les recrutent et les forment et
aussi des associations de citoyens participant aux dcisions et aux actions relatives la
vie d'un quartier plus cologique.
Des territoires ruraux ne sont pas moins intressants. La plateforme commune de la
montagne limousine fait merger de ses forets et de ses moutons des fillires du bois et
de la laine et aussi des projets de formation d'inadapts et de tourisme populaire. Le
ple du pays de Bray, le ple sud Romans regroupent des dizaines d'entreprises et
mettent en oeuvre des innovations qui mritent d'tre approfondies et diffuses.
Il appartient au labo, en collaboration avec un partenariat largi, de choisir certains
territoires et certains projets o des actions d'envergure serviront de test aux
transformations profondes de l'conomie.
.
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B-2 MLC DANS LE MONDE

UN PANORAMA
KALINOWSKI)
DES MONNAIES COMPLEMENTAIRES EN
EUROPE (WOJTEK
Les monnaies sociales et complmentaires tentent de rpondre la triple crise

conomique, sociale et cologique laquelle les pays europens sont confronts
depuis plusieurs dcennies. Les volutions rcentes en France refltent assez
fidlement les dynamiques observes ailleurs en Europe occidentale : les toutes
dernires annes ont t marques par la multiplication des banques de temps et
des monnaies locales soutenues par les collectivits territoriales. Dynamique et
innovant sur le plan social mais aussi technique, ce mouvement suit globalement
une volution cyclique, avec plusieurs vagues d'essaimage suivies d'un dclin
relatif, et au final peu de projets suffisamment prennes pour permettre un bilan
solide.
Le dynamisme des dispositifs varie d'un projet l'autre, et la dynamique
d'ensemble d'un pays l'autre : la Grande-Bretagne et l'Allemagne paraissent
comme des sources majeures d'innovation, en partie grce la coexistence des
traditions intellectuelles locales (E. F. Schumacher et le mouvement cologique,
Silvio Gesell et la monnaie franche , etc.) et des diffuseurs d'ides capables de
mobiliser les acteurs de terrain (comme la New Economics Foundation ou le
Schumacher College en Grande-Bretagne). En comparaison, la vague plus rcente
de monnaies sociales et complmentaires dans l'Europe mditerranenne porte
les marques des solutions de ncessit labores dans le contexte d'une crise
sociale sans prcdent. Et la plupart des tentatives pour implanter les monnaies
complmentaires dans l'Europe centrale et orientale ou, plus rarement, dans les
pays scandinaves se sont solds jusqu'ici par l'chec.
Texte issu d'une contribution la mission interministrielle sur les monnaies locales et
complmentaires, cre en fvrier 2014 par Benot Hamon et Ccile Duflot, alors
respectivement ministre de lESS et ministre de lEgalit des territoires et du logement,
et confie Christophe Fourel, Chef de la Mission Analyse Stratgique, Synthses et
Prospective la Direction Gnrale de la Cohsion Sociale, et Jean-Philippe Magnen,
alors lu Nantes et Nantes mtropole en charge pendant 13 ans de lESS et vice
prsident du RTES.
L'histoire rcente des monnaies complmentaires en Europe remonte au milieu des
annes 1980, lorsque les premires expriences des systmes d'change locaux
(SEL/LETS), venues du Canada, ont apparu en Grande-Bretagne pour ensuite migrer
vers d'autres pays europens. Ces premiers projets ont chou, mais une nouvelle
vague a merg au dbut des annes 1990 dans le sillage de la crise conomique de
l'poque. Vers la fin de la dcennie, la Grande-Bretagne comptait ainsi 450 LETS, avec
environ 40 000 membres. A la mme poque, le modle s'est diffus rapidement sur le
continent, notamment en France, en Allemagne, en Belgique et aux Pays-Bas. OutreRhin par exemple, o la plupart des Tauschringen avaient opt pour le temps comme
unit de compte en s'approchant ainsi du modle des banques de temps, une tude
ralise au dbut des annes 2000 (Niemeyer, 2002) estimait 300 le nombre de
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dispositifs actifs, et celui d'adhrents 80 en moyenne. L'tude pointait aussi la faible

densit des changes comme le principal frein au dveloppement de ce modle ; la
situation n'a gure chang depuis, et le diagnostic de l'poque reste valable. L'volution
a t similaire en France, o les chiffres voqus aujourd'hui environ 500 dispositifs,
chacun avec une centaine d'utilisateurs en moyenne sont similaires aux observations
faites la fin des annes 1990. Aprs un essaimage rapide, les annes 2000
reprsentaient donc une stabilisation voire un essoufflement, alors mme que d'autres
modles commenaient merger.
La Grande-Bretagne demeure en revanche une source majeure d'innovation montaire.
C'est l o s'est form le mouvement des Villes en Transition , un ensemble
d'initiatives citoyennes locales visant prparer les villes la transition cologique et
nergtique ; c'est dans ce cadre que la plupart des monnaies locales britanniques
Bristol Pound, Brixton Pound, Totnes Pound, Stroud Pound, Lewes Pound... ont t
dveloppes. C'est aussi outre-Manche que l'on retrouve aujourd'hui un rseau
particulirement dynamique des banques de temps : la Time Bank Union britannique
fdre aujourdhui prs de 300 dispositifs locaux sur tout le territoire, revendiquant
quelques 350 000 utilisateurs.
Un aspect particulirement intressant du dveloppement sur les les britanniques
concerne l'implication des collectivits territoriales. Du ct des monnaies locales,
Bristol et Brixton les autorits autorisent aux entreprises prsentes sur le territoire de
verser la taxe locale professionnelle ( business rate ) en monnaie locale, et une
extension aux particuliers est en discussion. Pour stimuler l'injection de la monnaie
complmentaire dans le circuit montaire local, des programmes volontaires ont t
proposs aux employs des collectivits, qui peuvent accepter une fraction de leur
salaire en monnaie locale (le maire de Bristol a donn exemple ds son lection en
2012, en annonant qu'il sera vers l'intgralit de son salaire en Bristol Pound).
Du ct des banques de temps, il convient d'observer l'apparition des crdit-temps
publics, dont le rle est d'insrer les services publics et les collectivits dans la sphre
des changes en temps. Ainsi, la ville de Londres a lanc en 2012 un Time Credit
Scheme dont la gestion est confie l'ONG caritative Spice : en s'appliquant dans la
production des services publics ou en aidant les associations locales, les habitants
accdent une vaste palette de services (rcration, sports, tourisme culture, sant,
etc.), Londres mais aussi ailleurs dans le pays. D'aprs le catalogue d't 2014, les
quelques 13 000 habitants qui participent au programme gagneraient environ 10 000
heures par an ; la densit des changes est donc faible pour le moment.
On retrouve une deuxime source importante d'innovations montaires dans les pays de
langue allemande, o les porteurs de projet s'inspirent volontiers des expriences
d'entre-deux-guerres et des travaux de Silvio Gesell sur la monnaie fondante . En
Allemagne, le rseau Regiogeld fdre ainsi environ 70 monnaies locales
vocation commerciale, merges au dbut des annes 2000 et obissant souvent au
principe gesellien de la fonte de la monnaie. L'exemple la plus connu dans ce
groupe est le Chiemgauer, cr en 2003 dans la commune bavaroise de Prien am
Chiemse ; il reprsente une masse de circulation environ 500 000 euros suprieure
toutes les autres monnaies Regio prises ensemble (en moyenne, il s'agit donc plutt
de 10 mille euro en circulation). Comme dans le cas des SEL, l'essaimage rapide des
annes 2000 s'est arrt par la suite ; la fermeture rcente de quatre projets laisse
penser que les Regio eux-aussi cherchent un deuxime souffle, malgr la notorit du
Chiemgauer. L'association nationale Regiogeld Verband reconnat aussi le problme de
la prennisation : sans subvention et avec des recettes propres insuffisantes, ces projets
reposent fondamentalement sur l'engagement des bnvoles.
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La situation est similaire en Autriche, o l'on recense une trentaine de Tauschkreise et

o les monnaies locales apparaissent surtout dans le Land Vorarlberg, situ la
frontire occidentale du pays. Cinq monnaies locales y circulent actuellement, la plus
grande accueillant quelques 150 entreprises membres et mettant 100 000 euros en
circulation. Vorarlberg est aussi la rgion qui accueille la banque de temps la plus
dynamique du pays (Talente Vorarlberg, 1800 membres). Quant la Suisse
almanique, on y retrouve un rseau de banques de temps runies au sein de
l'association TALENT, mais le pays reste surtout connu pour la monnaie de crdit-mutuel
WIR, la seule survivante des monnaies complmentaires cres l'poque d'entredeux-guerres, utilise actuellement par 60 000 PME suisses.
La Belgique et les Pays-Bas ont suivi les tendances observables en France et en
Allemagne, avec l'apparition des SEL ds les annes 1990. Plus rcemment, une srie
de monnaies locales ont t lances ou soutenues par les municipalits : en Belgique, le
dbat se focalise actuellement sur l'Eco-iris lanc Bruxelles avec le soutien du
ministre de l'Environnement, un projet controvers au vu des frais de fonctionnement
sans commune mesure avec la masse montaire en circulation. En 2013 la ville
d'Amsterdam a lanc la monnaie locale makkie dans le quartier dfavoris
Makassarsquare ; ce dispositif rcompense des gestes citoyens d'une faon similaire au
Torekes Gand en Belgique nerlandophone. Une srie d'autres villes nerlandaises
(Groningen, Leiden, Nijmegen...) prparent actuellement leurs projets respectifs, tandis
que la ville de Rotterdam a dj lanc deux projets en parallle : une monnaie temps
(zuiderlings) destines aux quartiers dfavoriss de la ville et une monnaie de crditmutuel (dam) destines aux PME locales. Le dynamisme des Pays-Bas ne date pas
daujourdhui c'est ici qu'ont vu le jour les premires expriences des cartes green
for green (NU/Spaarpass du dbut des annes 2000) et s'explique par la prsence
d'un acteur local particulirement dynamique dans la promotion et la mise en place des
monnaies locales et complmentaires (Qoin Foundation)
L'Europe mditerranenne a connu, dans le sillage de la crise conomique, un essor
rapide des monnaies de plusieurs types, notamment des banques de temps. L'volution
a t la plus spectaculaire en Grce, o les nombre de projets a cru de 1 environ 70
entre 2008 et 2014 ; d'aprs la recherche disponible, une quarantaine de ces dispositifs
seraient rellement actifs (Sotiropoulou 2014).
En Espagne, les banques de temps
existent depuis 1998 mais se sont multiplies partir de 2008/2009, portes par des
municipalits ou des ONG caritatives comme Salud y Familia. On en compte environ
300 actuellement, dont environ 40 Madrid et 50 Barcelone, la plus grande d'entre
elles revendiquant 3000 membres. Le pays compte galement plusieurs dizaines de
projets de monnaie locale prsents sur tout le territoire.
Les mmes tendances sont visibles mais moins prononces au Portugal, o les
banques de temps ont t introduites en 2002 par le mouvement des femmes. Le
rseau s'est rtrci au cours des annes 2000, et le regain d'intrt partir de 2011 ne
compense que partiellement ce recul. En Italie en revanche, ce type de dispositif avait
connu une forte croissance avant la crise de 2008/2009, grce notamment au contexte
lgislatif favorable (la loi passe en 2000). En 2002, une tude avait ainsi recens 250
banques de temps dans la pninsule, comparer avec 430 identifis aujourd'hui par
l'Associazione Nazionale Banche del Tempo. En parallle, une srie de monnaies
locales solidaires a t mise en place depuis 2008 par l'association Arcipelago
SCEC, un rseau national d'environ 15 mille particuliers et 2 mille entreprises. Il faut
galement noter la monnaie de crdit-mutuel Sardex en Sardaigne, qui veut reproduire
le succs du WIR suisse, ainsi qu'une srie d'autres monnaies locales dveloppes par
les municipalits ou les groupes de commerants locaux. En rponse ces volutions
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sur le terrain, le nouveau projet de loi italien actuellement en discussion au Parlement

propose un cadre lgislatif accommodant aux monnaies locales et aux monnaies de
crdit mutuel.
La situation est trs diffrente en Europe centrale et orientale, o les premiers LETS
ont apparu au milieu des annes 1990, introduits le plus souvent par les milieux
cologistes. La plupart des projets a rapidement dclin, et l'histoire s'est rpte dans
les annes 2000 avec les banques de temps. Ainsi, en Rpublique Tchque, aucun
des projets dmarrs aux alentours des annes 2000 n'est actuellement en activit.
Mme situation en Slovaquie voisine, o une quinzaine de SEL avaient vu le jour au
dbut du sicle, ou encore en Hongrie, o l'introduction des SEL s'est faite avec le
soutien des organisations autrichiennes et britanniques. En Pologne, une vingtaine de
banques de temps a t lanc au milieu des annes 2000 avec le soutien des fonds
europens (programme EQUAL, fonds de cohsion sociale) ; la quasi-totalit des projets
a t abandonn lorsque le financement initial avait t puis. Une tude ralise au
milieu des annes 2000 (Zagata 2004) pointait les difficults lies aux traits spcifiques
des socits post-communistes : la faiblesse du tissu associatif local et l'absence de
leaders sociaux locaux, le peu de confiance accorde aux institutions et la socit
civile, la combinaison de lindividualisme et du repli sur la vie familiale, etc. Ce diagnostic
reste encore largement valable.
Quelques projets ont nanmoins vu le jour ces dernires annes ; en Pologne, la
monnaie de crdit mutuel Dobry a t lance en janvier 2014, tandis que les
monnaies locales se frayent leur chemin en Hongrie, soutenues par nombre de
collectivits mais aussi des politiques au niveau national. Les premiers rsultats en sont
le Kkfrank , lanc en 2010 par un groupe d'entrepreneurs locaux de la ville de
Sopron, et le Balatoni Korona , mis en place en 2012 par sept villes de la rgion de
Balaton.
Enfin, quant aux pays scandinaves, les SEL/LETS y ont connu le mme cycle d'essor
et de stagnation, mme si les projets n'ont jamais t aussi nombreux qu'ailleurs. Audel de ce modle, on observe quelques projets sporadiques, comme la banque de
temps d'Helsinki en Finlande ou la monnaie locale Eurons en Sude, gre
directement par la commune Hgans, mais globalement les monnaies
complmentaires restent quasiment absentes du dbat public, si ce n'est travers les
reportages des initiatives en cours dans l'Europe du Sud.
Conclusion
Ce rapide panorama europen ne prtend aucune exhaustivit nous en avons
notamment exclu les projets de plate-forme d'change interentreprises et il ne se veut
pas conclusif : il est trop tt pour dire jusqu'o portera la vague la plus rcente
d'innovations montaires en Europe, celle qui a merg dans le sillage de la crise
conomique 2008/2009. On peut nanmoins observer que les projets demeurent fragiles
parce qu'ils voluent dans un contexte institutionnel hostile au principe mme de la
pluralit montaire. D'o l'intrt de suivre la nouvelle lgislation italienne et la pratique
des collectivits territoriales britanniques. Mais le problme vient plus profondment de
l'articulation de la sphre des changes parallle avec l'organisation conomique
dans son ensemble. L o elle repose sur la distinction entre activits professionnelles
et non professionnelles (comme dans le cas des SEL et de la plupart des banques de
temps), cette articulation est plus facile mais ses effets sont aussi plus limits, palliatifs
plus que transformateurs, et l'histoire des projets de monnaie complmentaire enseigne
que l'engagement des bnvoles tend s'puiser avec le temps. L o la monnaie
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parallle intgre au contraire le circuit commercial, le potentiel est plus grand mais la
circulation se rvle limite : rares sont les exemples de projets affichant 1000
utilisateurs. Beaucoup d'efforts ont t dploys ces dernires annes, non sans
succs, pour faire accepter les monnaies par les commerces locaux, mais le vritable
problme apparat du ct des utilisateurs individuels, qui semblent rticents s'en
servir alors mme qu'ils disent partager les valeurs que les monnaies sociales portent.
En consquence du faible nombre d'utilisateurs, le soutien financier ncessaire au
maintien des projets dpasse en rgle la masse montaire en circulation, les recettes
propres restent limites alors que les bailleurs de fonds s'attendent une autosuffisance progressive. Bien conscients du dfi, les porteurs de projets misent surtout
sur les amliorations techniques, les partenariats institutionnels et une meilleure
communication vis--vis des habitants. Les prochaines annes montreront dans quelle
mesure ces rponses permettront de relever le dfi de la prennisation.
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LE DEVELOPPEMENT DES SYSTEMES DE COMPENSATION POUR

L'ECONOMIE SUR DES TERRITOIRES LIMITES (MASSIMO AMATO)
DYNAMISER
La situation actuelle
Les systmes de compensation utilisant une monnaie complmentaire comme unit de
compte existent dj depuis longtemps. Il s'agit des circuits dits b2b (business to
business) : circuits interentreprises, dont les services de compensation sont
normalement offerts par une entreprise grante, non ncessairement avec agrment
bancaire. Cette forme de monnaie complmentaire est bien diffuse, comme le
tmoignent les donnes de l'association internationale du barter (IRTA). 43
Comme toute autre monnaie complmentaire, les circuits de compensation se fondent
sur une monnaie acceptation volontaire. La monnaie du circuit doit donc tre
meilleure que la monnaie officielle, ce qui implique ou bien que les transactions
quelle permet soient plus intressantes que celles faites en monnaie officielle, ou bien
encore que la monnaie complmentaire elle-mme rende possibles des transactions qui
nauraient pas pu avoir lieu en monnaie officielle.
Il faut donc identifier, dans ce type de circuit dj, les facteurs critiques qui dcident du
succs ou de l'insuccs d'un circuit de compensation :
Le circuit doit se baser sur une unit de compte ancre la monnaie officielle, de
prfrence par un rapport fixe et non modifiable de 1 1, pour garantir la
comparabilit des prix en monnaie complmentaire et en monnaie officielle.
Cette unit de compte est inconvertible, sauf dans des cas trs limits, et
toujours par lintermdiaire du grant officiel du circuit, toute conversion entre
acteurs tant interdite
Linconvertibilit vaut dans les deux sens : on ne peut ni acheter ni vendre de la

monnaie complmentaire contre des euros. Chaque participant obtient donc une
autorisation de dcouvert en monnaie locale qui lui permet de dmarrer les
changes avec un achat. La limite pour lendettement est symtrique pour
chaque participant, et elle vaut aussi pour laccrditement en monnaie locale. Il y
a donc des plafonds indpassables.
Ces conditions font que la monnaie du circuit est cre et dtruite par les
changes entre les participants. Toute vente sans achat cre de la monnaie,
43
Cf. le site de IRTA www.irta.com, et aussi Capacity Trade and Credit: Emerging Architectures for
Commerce and Money, Report prepared for the City of London Corporation, ESRC and Recipco by
Z/Yen, Published December 2011
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sous forme d'un solde actif dpensable auprs de tout participant au circuit.
Toute dpense de solde actif dtruit de la monnaie.
Les soldes actifs ne constituent pas des crances au sens ordinaire du terme : ils
ne constituent pas un droit recevoir de la monnaie officielle en paiement. Les
"crances" reprsentes par les soldes actifs donnent droit acheter des biens
et des services l'intrieur du circuit. Mieux encore, elles reprsentent un
droit/devoir de dpense. De faon symtrique, les positions ngatives
reprsentent un droit/devoir de vente l'intrieur du circuit.
Par consquent, la seule position souhaitable pour tout adhrant au circuit est
l'quilibre : tout participant doit y revenir priodiquement.
De cette dernire condition structurale et comptable en dcoulent deux autres, elles bien
relles :
Au niveau macro : le grant du circuit doit s'efforcer de maintenir un quilibre

entre le pouvoir d'achat cr par le fonctionnement du circuit et la disponibilit de
biens et de services l'intrieur du circuit
Au niveau micro : chaque participant ne pouvant entre autoris qu acheter

autant qu'il peut vendre, voire ne sendetter que dans la mesure de ses
capacits de vente, le grant doit exercer une grande prudence dans la
concession des autorisations de dcouvert pour chaque participant
Sous ces conditions un circuit de compensation b2b peut donner lieu un systme
d'change multilatral qui est aussi un systme de crdit mutuel interentreprises. Les
avantages de ce systme de crdit sont multiples :
Il constitue avant tout un instrument pour allger la gestion de la trsorerie. Toute

vente engendre une crance envers la chambre de compensation, crance qui
est immdiatement liquide pour tout achat l'intrieur du circuit. La liquidit des
crances est donc immdiate, avec suppression de tout dlai de paiement. Par
contre, tout achat donne lieu une dette envers la chambre de compensation qui
pourra tre paye par la vente de biens et services l'intrieur du circuit, avec un
dlai allant normalement de 9 12 mois. Il est clair que cette manire de grer
les dlais de paiement constitue un allgement de la trsorerie pour ce qui
concerne le financement du capital circulant (essentiellement les fournitures,
mais aussi, comme on le verra, la masse salariale)
Cet allgement de la trsorerie engendre une baisse du levier financier de

l'entreprise, soit du rapport entre son chiffre d'affaires et son endettement vis-vis du systme bancaire. Ce qui engendre son tour une amlioration de la
notation financire de l'entreprise par rapport aux critres de Ble II. Il y a donc
un effet complmentaire du circuit de compensation sur la gestion financire
ordinaire de l'entreprise. De faon symtrique, cette amlioration de la notation
financire des entreprises a des effets positifs sur le Tier 1 et Tier 2 des
banques
Un troisime et non ngligeable effet du circuit, directement li la multilateralit des
changes, est leffet de rfrencement entre entreprises : le circuit induit un
renforcement des liens entre les entreprises participantes, qui peut engendrer un
renforcement de l'conomie territoriale. Les "graphes sociaux" construits par Sardex
montrent que la participation un circuit de compensation peut renforcer le rapport de
l'entreprise avec son territoire.
Il reste toutefois que, de par sa construction, un systme de compensation b2b na pas
ncessairement une dimension territoriale, les entreprises pouvant tre lies entre elles
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par de liens fonctionnels non territoriaux. Lexemple en est Bartercard, un systme de

compensation permettant des paiements internationaux entre entreprises exportatrices.
Extensions possibles. Vers les circuits intgrs de compensation territoriale

Comme il a t dj dit, les circuits b2b existent dj et depuis longtemps. Le circuit Wir
existe en suisse almanique depuis 80 ans. Plus rcemment, le circuit RES en Belgique
et le circuit Sardex en Italie ont dmontr la rplicabilit du modle. En particulier le
circuit Sardex connat des multiples reprises territoriales en Italie.
Ce qui caractrise les circuits de compensation b2b, c'est le fait que, de par leur
fonctionnement, ils ne ncessitent d'aucune intervention du public. Ils sont en effet des
accords entre entreprises, fonds sur le code civil. Certes, cela n'empche pas qu'un
encadrement plus spcifique soit souhaitable. C'est le cas du projet de loi italien
rcemment dpos la chambre des dputs, qui prvoit aussi pour les circuits b2b un
organisme de gouvernance reprsentatif des parties prenantes et une activit de
contrle de la part de la Banque dItalie.
En revanche, l'intervention de la puissance publique, avant tout comme garant de la
transparence des relations entre acteurs, mais aussi comme acteur ventuel dans la
compensation, devient ncessaire l o les circuits de compensation se complexifient
suite l'largissement de la participation d'autres catgories d'acteurs conomiques,
notamment aux particuliers (consommateurs, salaris, citoyens) et aux organisations
but non lucratif et en gnral lESS.
Cela aussi parce que cest avant tout une telle extension de la participation dautres
catgories dacteurs qui fait dun systme de compensation un systme territorial
proprement parler.44
La premire et la plus naturelle extension d'un circuit b2b, c'est l'inclusion dans celui-ci
des salaris des entreprises participant au circuit, moyennant le paiement d'une partie
du salaire en monnaie complmentaire. Cette extension requiert, d'une part,
l'accomplissement de deux conditions, d'autre part elle permet d'obtenir plusieurs
avantages.
La premire condition est minemment politique : il faut que le paiement des salaires en
monnaie locale soit soumis l'acceptation des salaris dans le cadre d'une ngociation
de deuxime niveau, impliquant aussi bien les syndicats que les associations
patronales. Or, le trait fondamental de la ngociation de deuxime niveau, cest quelle
est une ngociation territoriale, permettant dadapter la dynamique des relations
entreprise-salaris au contexte conomique local, et de la lier des objectifs de
renforcement territorial. De plus, elle sinsre lectivement dans le cadre de politiques
publiques de dveloppement territorial (par exemple dans le cadre du soutien des ples
de comptitivit).
La seconde condition est conomique : pour que la monnaie locale soit aisment
accepte par les salaris, il faut que le circuit s'largisse en souvrant aux entreprises
commerciales. Seulement la prsence de la petite, moyenne et grande distribution rend
en effet conomiquement viable la substitution d'un partie du salaire en monnaie
officielle avec l'attribution d'actifs l'intrieur du circuit. Ces derniers doivent tre
aisment dpensables, au moins aussi aisment que leur contrevaleur en monnaie
44
Pour une exposition gnrale des "circuits intgrs de compensation territoriale", cf. M. Amato L. Fantacci, Saving Market from Capitalism, Polity press 2014, et M. Amato - L. Fantacci, Moneta
complementare, e-book, Pearson, 2014
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officielle ce qui est prcisment rendu possible par la participation des entreprises e la
distribution. Cette participation d'ailleurs un effet micro-conomique positif aussi sur le
circuit b2b : les entreprises ne sont plus obliges rechercher leur quilibre en monnaie
complmentaire entre elles , en achetant des entreprises autant qu'elles vendent aux
entreprises, mais elles peuvent aussi passer par la dpense de leurs actifs vers les
particuliers (salaris) et par la vente de leurs produits auprs des particuliers45.
Une fois ces conditions remplies, il reste valuer les effets et les avantages de
lextension. En termes macroconomiques, l'avantage de l'insertion des salaris dans
un circuit purement b2b rside en l'injection dans celui-ci de la demande finale
proprement parler. Ce passage est crucial, non seulement pour le dveloppement
quantitatif des systmes de compensation (via linjection dune nouvelle et puissante
source de pouvoir dachat) mais aussi pour leur ancrage dans un territoire. La
transformation dune partie de la masse salariale en monnaie locale fait que toute cette
partie se transforme en une demande locale pour des produits locaux.
La transformation en monnaie locale d'une partie de la masse salariale locale aura donc
un effet positif de multiplication sur la demande effective locale, et donc un effet de
dynamisation territoriale, compte tenu du fait que les actifs en monnaie complmentaire
ne sont pas thsaurisables et que donc la propension consommer en monnaie locale
sera plus leve que celle en monnaie officielle.
Cet effet macroconomique ne pourra qu'tre renforc par l'injection aussi de la
dpense finale publique. Leffet multiplicatif lui aussi sera renforc par l'action de la
dpense publique, l'acteur public local devant quilibrer ses dpenses (achat de biens et
services, mais aussi subvention dans le cadre dune politique publique) et ses recettes
en monnaie locale, soit avec la vente de services soit avec l'impt.
Une manire ultrieure de renforcer l'effet multiplicateur de la demande des particuliers
passe par l'insertion dans le circuit des organisations but non lucratif, grce
l'introduction d'un mcanisme de fonte sur les soldes des particuliers. Cette fonte ne
dtruirait pas le pouvoir d'achat des particuliers mais elle le transformerait plutt en une
facult de donation : le rsultat de la fonte passerait sur un autre compte, toujours au
nom du mme particulier, mais affect des donations aux associations du territoire.
La fonte rendrait ainsi possible l'insertion systmatique de l'conomie sociale et solidaire
dans les circuits de compensation territoriale, avec deux effets positifs :
le financement des associations deviendrait une prrogative citoyenne des
particuliers, ce qui augmenterait l'indpendance du secteur associatif, non
seulement des donations des entreprises (stratgies de RSE) mais aussi des
subventions publiques
la dpense des associations aurait un effet d'impulsion sur la dynamique
macroconomique du circuit : tant caractrises par une propension la
consommation proche lunit, les associations deviendraient une sorte de
dpenseur de dernier ressort , capable d'assurer la circulation montaire et
donc la clture du circuit.
Si les dynamiques entre acteurs dun circuit intgr de compensation territoriale sont
mises en place avec intelligence et prudence (voir chapitre 3), on peut commencer se
faire une ide du potentiel de dynamisation territoriale dun circuit de compensation,
surtout dans un contexte de croissance faible, de chute de la demande interne et
45
soit dit en passant : lextension des circuits de compensations aux particuliers permet aussi
lutilisation de la monnaie complmentaire comme outil de fidlisation commerciale, les points
fidlit pouvant tre substitus par la monnaie locale)
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finalement de dflation. Un circuit intgr de compensation territoriale pourrait avoir des

effets positifs sur
1. Les conditions doctroi du crdit
2. Le soutien des revenues et donc de la demande
3. Le soutien de la production locale face un soutien de la demande locale
4. les conditions de financement des politiques publiques
Il reste videmment que la monnaie locale dun circuit de compensation territorial est
une monnaie complmentaire, et non substitutive de leuro, tout simplement parce
quune conomie locale nest pas une conomie ferme sur elle-mme. Il faut donc
pouvoir dterminer quel est degr de territorialisation de lconomie en question pour
comprendre quel pourrait tre le degr dutilisation de la monnaie locale. Ce qui
nempche que, dans une perspective de moyen terme, on puisse regarder la
monnaie locale comme un facteur de dynamisation de lconomie locale en vue du
soutien de sa comptitivit globale. Renforcer le tissu productif et social dun territoire,
cest aussi le rendre plus rsilient vis--vis des pressions venant de la concurrence
globale.
volutions et criticits
prsent, les systmes de compensation territoriaux sont encore ltat de projet, plus
ou moins avancs dans leur laboration, mais pas encore oprationnels.
Mis part le projet de Nantes, qui saffiche comme un circuit de compensation territorial,
mais sur lequel les informations sont plutt imprcises et contradictoires (voir le site
www.sonantes.fr, o le dmarrage du projet continue tre annonc pour lautomne
2013, mais o longlet pour ladhsion au circuit est encore en construction ), cest
plutt en Italie quon trouve des projets prometteurs. Cest par exemple le cas de la
Rgion Lombardie, qui a dlibr avec une loi rgionale approuve lunanimit la mise
en place dun circuit exprimental intgr sur un territoire limit, gr par un sujet mixte,
public et priv. La Rgion Molise a suivi, en lanant un appel doffre visant reprer un
partenaire priv pour la mise en place dun circuit rgional. De mme la rgion
Sardaigne a montr depuis longtemps son intrt participer au circuit Sardex,
principalement pour grer les paiements publics envers les entreprises, mais aussi pour
mettre en place des politiques de soutien des revenus plus faibles (soutien aux
chmeurs, revenu de citoyennet).
cet activisme den bas des administrations publiques locales italiennes rpond
aussi un intrt de ltat central italien. Un projet de loi a t dpos en juillet 2014 la
chambre des dputs visant rglementer les monnaies complmentaires, dont aussi
les systmes de compensation territoriaux, en donnant les critres pour leur construction
participative.
Au-del de la lettre de la loi, nous pouvons rdiger une liste des critres de construction
des circuits intgrs de compensation, qui est aussi une liste des criticits.
A) La co-construction de ces circuits est une condition imprative. Et on ne peut pas se
contenter de lafficher dans des stratgies de communication visant leffet
annonce . Il faut plutt de la prudence dans la communication et beaucoup de
souplesse dans la construction des conditions pralables. Ce qui implique
1. une activit de consultation systmatique entre les parties prenantes ds le tout
premiers pas du projet, organise mais non impose par la puissance publique
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2. une dlibration publique (passage par les Conseil municipal, communautaire,

rgional) encadrant le projet et visant trouver le maximum de convergence
entre les forces politiques (cest lesprit dans lequel on a agi pour le Sol violette
en France et pour les monnaies de Lombardie, de Sardaigne et de Molise en
Italie), et affichant les principes de fond du projet, en termes de renforcement
conomique et social du territoire vis
3. la construction dune structure dautogouvernement du circuit, qui soit
reprsentative des parties prenantes (voir loi italienne), doue de pouvoirs et de
responsabilits relles
4. la recherche de la part du public dune collaboration aussi avec le monde des
banques en vue de la mise en place de stratgies communes de financement du
dveloppement territorial.
B) Cela dit, il est clair que pour un systme de compensation territorial, lchelle par
exemple dune agglomration et encore plus lchelle dune rgion, linvestissement
technologique de dpart nest pas du tout ngligeable, car la mise en place dun circuit
de ce type exige
1. une tude pralable et systmatique des interdpendances conomiques du
territoire vis, seule condition pour dterminer la faisabilit dun circuit dans un
territoire donn (condition ncessaire) et la taille optimale du circuit en question
(condition suffisante)
2. lidentification dun systme de paiement adquat et fiable, compte tenu de
lampleur des transactions prvues
3. llaboration dun systme de risk management adquat a nature du risque de
crdit qui est propre un systme de compensation
C) laction de la puissance publique visant garantir beaucoup plus les conditions de
transparence du circuit que les conditions de son oprationnalit, il est aussi clair que ce
type dinvestissement ne doit pas tre ncessairement soutenu par les seuls pouvoirs
publics, et que les parties prenantes pourraient tre invites ds le dbut le financer.
Pour la mme raison, il nest pas ncessaire que la gestion dun systme de
compensation soit confie un sujet public : on peut envisager un rgime de soustraitance pure, mais aussi une dmarche de gestion public-priv. Ce qui doit rester
public, au sens de particip et en mme temps transparent, cest plutt la gouvernance
du systme. On peut bien imaginer que ce soit une socit de capitaux qui ira grer le
systme dans son oprationnalit ordinaire mais que ce soit une SCIC ou une
Fondation, ou une association de prfiguration qui dtiendra les cls de la vision
stratgique du circuit. Et qui surtout rpondra aux exigences de transparence vis--vis
des instances de contrle centrales (ACPR en dernire instance, mais aussi les
ministres conomiques).
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BANQUE PALMAS BRESIL, UNE BANQUE DU PEUPLE & UNE MONNAIE

LOCALE : INNOVER POUR S'AFFRANCHIR DURABLEMENT DE LA PRECARITE ET
DE L'EXCLUSION, FAIRE SOCIETE EN AGISSANT SUR LENSEMBLE DES
INSTRUMENTS ET LEVIERS POLITIQUES, ECONOMIQUES, SOCIAUX ET
CULTURELS (CARLOS DE FREITAS)
Le Conjunto Palmeiras est un exemple non seulement
pour le Brsil, non seulement pour l'Amrique latine,
mais partout sur la plante o il y a rejet des pauvres,
nouvelle misre. Il montre que des hommes et des
femmes de bonne volont, anims d'une foi humaniste,
peuvent susciter une cration collective permanente.
Edgar Morin, philosophe et sociologue, Livre des 15 ans
de la Banque Palmas
En 1998, aprs 25 ans de luttes pour l'accs aux services de base (eau, lectricit,
transport, assainissement), et face des circonstances sociales et conomiques
toujours plus aggravantes, une communaut du Nordeste brsilien a choisi de
s'manciper de sa condition de laisse pour compte en s'inventant une institution surmesure : la banque communautaire de dveloppement (BCD).
Foncirement innovante, dissmine dans tout le pays (104 BCD ce jour), cette
politique de dveloppement endogne durable, labore et mise en uvre par les
communauts elles-mmes, bnficie aujourdhui du soutien du gouvernement en vue
de sa rplication nationale.
Agrgeant autour de ses programmes de nombreuses institutions et organisations
publiques ou prives, elle a reu plusieurs prix internationaux et rayonne bien au-del
des frontires du Conjunto Palmeiras, lancienne favela qui la vue natre.
Le systme Palmas en bref : pour un dveloppement territorial endogne et

solidaire des communauts
- Dfinition
Les banques communautaires de dveloppement (BCD) sinspirent du modle de la
Banque Palmas, cre en 1998 dans le quartier du Conjunto Palmeiras, Fortaleza
(Nordeste du Brsil). Aujourdhui runies en Rseau national, les BCD se dfinissent
comme institutions entrelaant des services financiers solidaires, de nature associative
et communautaire, diriges vers la cration demploi et la gnration de revenus, dans
une perspective de rorganisation des conomies locales, et fonde sur les principes de
lconomie solidaire.
Leurs objectifs sont de promouvoir le dveloppement de territoires bas revenus, en
encourageant la cration de rseaux locaux de consommateurs et de producteurs (les
prosommacteurs car acteurs du dveloppement du territoire) , bass sur le soutien
aux initiatives de lconomie solidaire et ses divers champs dapplication, i.e. les
activits entrepreneuriales socio-productives, la provision de services de base, et le
soutien la commercialisation .
Il sagit dencourager la cration et le renforcement de chanes de valeur intgres,
engageant la responsabilit de lensemble de la communaut, et dploye sous la
gestion, le contrle et la proprit de cette communaut, en partenariat troit avec les
Seconde partie
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institutions publiques et prives prsentes sur le territoire.

- Comment a marche ?
La technologie sociale Palmas allie un systme traditionnel de microcrdit la
production (taux dintrts volutifs et solidaires) l'exercice d'un microcrdit la
consommation (sans taux dintrt et dlivr en monnaie locale) bas sur la gestion
et la diffusion d'une monnaie sociale circulante locale - le Palmas - ne
circulant que dans le quartier et indexe parit sur le ral (1 ral = 1 palmas).
La Banque Palmas fdre autour de ses activits financires des programmes :
d'insertion et de formation professionnalisants (capacitations ciblant notamment
les jeunes et les femmes en situation de risque social et visant crer des
leaders communautaires pour lavenir),
d'accompagnement vers le retour l'emploi (un bureau de lemploi local intgr),
de renforcement du rseau de commerants et de producteurs locaux,
notamment par la ralisation d'une cartographie de la consommation et de la
production locales, de marchs solidaires, de cration despaces de diffusion des
productions locales (cf. stand aroport pendant la Coupe du Monde de Football),
d'incubation et de dveloppement de coopratives locales (reprenant la
marque du quartier, le Palmas : PalmaFashion, PalmaLimpe, PalmaTur, etc.)
de dveloppement de services financiers adapts aux communauts : en
complment des mcanismes de microcrdit, une micro-assurance vie, des
contrats de correspondance bancaire avec les banques traditionnelles implantant
un service financier de proximit dans le quartier,
dinnovation technique et technologique via la cration du PalmasLab
(programme de production de logiciels de gestion open source, de paiement par
tlphonie mobile ou cartes magntiques, dapplications de cartographies de la
production et consommation locales, dalertes communautaires par sms),
de sensibilisation et de mobilisation des habitants au travers de campagnes
pdagogiques et populaires (consommer localement, promotion des
fondamentaux de l'conomie solidaire, concours locaux, projets communautaires
de dveloppement intgr...).
Le dispositif est gouvern par la communaut, runie en assemble populaire,
chaque mois au sein du FECOL Forum de lEconomie Locale (dmocratie directe) qui
dbat des orientations des programmes en cours mais aussi des difficults
conjoncturelles rencontres par la communaut. Le FECOL tablit les rponses
apporter et distribue, entre les associations, les habitants et leaders communautaires
prsents, les responsabilits pour le suivi et les ngociations conduire avec les
interlocuteurs dfinis.
La BCD na de banque que le nom : elle nest en effet, en gnral, quun programme
intgr aux activits dune association locale dhabitants, parfois elle-mme sans statuts
officiels (informalit).
Linstitut Palmas (IP), cr en 2003 par la communaut du Conjunto Palmeiras pour
diffuser la mthodologie dans le pays, suite aux nombreuses demandes reues dautres
communauts, constitue lorganisation fatire qui gre les portefeuilles de
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microcrdits obtenus de diverses banques publiques ou prives ou fonds

dinvestissement, ainsi que les ngociations avec les pouvoirs publics (appels projets
nationaux, confrences et manifestations/tribunes/plaidoyer, etc.). Elle dispose dun
statut dOSCIP (organisation de la socit civile dintrt public) de microcrdit.
Ces banques sont situes dans des zones caractrises par la pauvret, l'exclusion
bancaire et financire, en priphrie urbaine, mais galement dans les communauts de
quilombos (o vivent les descendants d'esclaves africains), les zones autochtones, et
les quartiers isols du Nordeste semi-aride.
Chaque BCD est tablie la demande de la communaut, actrice et bnficiaire du
changement, aprs une anne de formation, soutien et empowerment. Le lien se fait
naturellement avec les autres intervenants du territoire (universits, banques
traditionnelles, micro et PME locales) et en particulier les autorits locales. Ces
dernires mettent gnralement en place un systme lgal rglementant la BCD via un
dcret (loi municipale) encourageant la circulation de la monnaie locale et linstitution de
la BCD, cres spcifiquement pour la zone (les rsidents choisissent eux-mmes leurs
noms et le graphisme de la monnaie) et en toute autonomie par rapport lIP (mais
suivant les principes du rseau des BCD).
Les collectivits locales rglent en gnral les salaires des premiers employs de la
banque et fournissent des locaux, intgrant la BCD comme un catalyseur et un outil
spcifique de lutte contre la pauvret et de promotion des principes, systmes et
mcanismes de l'conomie solidaire, au sein de leurs politiques publiques.
Depuis 1998, la Banque Palmas (vritable laboratoire) et les autres BCD ont intgr peu
peu diffrents instruments complmentaires aux activits de microcrdit et de monnaie
locale ou laborant des innovations sur la forme ou la structure de ces mmes outils :
carte de crdit communautaire, monnaies de clubs de troc, monnaie indexes sur des
volumes de dchets recycls, monnaies thmatiques (interne des groupes culturels),
services de micro-assurances, microcrdit en monnaie locale, cartes magntiques,
paiement par sms, etc.
Grce leur innovation socio-conomique constante, leur capacit de
mobilisation des communauts et des rsultats exemplaires, lIP et les BCD ont pris
de l'ampleur au Brsil, y compris en influenant, par le format des BCD, les questions
lgislatives concernant la reconnaissance de l'conomie solidaire, en rinterrogeant la
Banque centrale sur sa mission dinclusion conomique et financire, et en tant
appuys par le gouvernement fdral, par l'intermdiaire du Secrtariat national
l'conomie solidaire (SENAES) qui finance, depuis 2005, la diffusion de la mthodologie
des BCD au Brsil.
Intgrant des collectivits locales d'chelle d'intervention diversifies
(municipalits, tats-rgions), partenaires de plusieurs banques brsiliennes, appuy
par les rseaux mondiaux d'conomie sociale et solidaire, valu par des chercheurs
acadmiques, plusieurs fois prim, dissmin sur tout le territoire brsilien, le modle de
dveloppement vertueux institu par la Banque Palmas est dj une rfrence
internationalement reconnue.
Cr en 2009, linstitut Palmas Europe, antenne informelle de lIP brsilien, a contribu,
entre autres, la diffusion du modle brsilien en dehors des frontires nationales et
promouvoir les monnaies locales comme nouvel instrument de politiques de
dveloppement territorial durable. Ainsi, il a particip la cration de la Semaine
internationale des Monnaies Sociales et Complmentaires, uvrant rapprocher
chercheurs acadmiques et acteurs-praticiens pour dvelopper la connaissance des
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modles en cours au niveau mondial (Lyon 2011, La Haye 2013, et, venir, Salvador de
Bahia 2015).
En prs de 17 ans, la Banque Palmas a renouvel les pratiques de l'conomie sociale et
solidaire et dmontr la capacit des communauts se saisir des instruments de
lconomie et de la finance en conservant des objectifs de dveloppement solidaire et
une approche de co-gestion applique.
Un dispositif pour territorialiser lconomie, dynamiser les changes,

transformer les comportements 46
Le dveloppement territorial sest vu dfini comme finalit premire ds les premires
actions de la communaut du Conjunto Palmeiras. Toutes les innovations dployes par
la suite se sont donc naturellement articules autour des BCD comme institutions de
rfrence des communauts pour lappropriation du territoire et de ses
mcanismes de dveloppement endogne (monnaie locale, microcrdit, formations,
incubations, assurances, production et exploitation des donnes locales, etc.).
Ne du constat de lappauvrissement de la communaut par la fuite de son pargne
(achats en dehors du quartier, sous-dveloppement des commerces locaux), la Banque
Palmas, travers des campagnes dducation et de mobilisation populaires, et le
recours la monnaie locale comme support identitaire et de mmoire des luttes des
habitants, a permis de renverser la tendance : si en 1997, 80% des habitants dclaraient
raliser leurs achats lextrieur du quartier, depuis 2002, ils ne sont plus en moyenne
quautour de 7% le faire.
Au sein des BCD, la monnaie sociale fdre les nergies communautaires autour
dun projet collectif et territorialis. Symbole de la mobilisation des habitants des
quartiers pauvres, marque de fabrique de la communaut, elle leur permet de
consommer auprs des commerants et des producteurs acceptant la monnaie locale,
en constituant un circuit de circulation le plus large possible et en incarnant la notion de
solidarit locale. Ces derniers offrent aux clients, rglant leurs achats travers cette
monnaie, des dcomptes incitatifs partir de 2 15 % en fonction de la taille de leur
commerce.
Les administrations publiques prsentes dans le quartier et certaines entreprises
rglent parfois une partie (5 20 %) des salaires de leurs employs, issus du quartier,
en monnaie locale, participant ainsi renforcer la vitesse de circulation de la monnaie
locale.
Cette relocalisation sociale de l'conomie dans les quartiers favorise un
dveloppement endogne et prenne sans pour autant isoler la communaut (et les
commerants) du march traditionnel : les commerants peuvent en effet convertir la
monnaie locale en monnaie nationale, auprs de la banque communautaire, afin de
renouveler leurs stocks, mais galement pour importer des produits ou technologies
prsents sur le march national.
Si la monnaie nationale cr la richesse, la monnaie sociale la redistribue.
L'institut Palmas (IP), organe de diffusion de cette mthodologie, fdre aujourdhui un
rseau de 104 banques communautaires rparties dans 19 Etats fdrs du Brsil et
constitues suivant les principes de la Banque Palmas (mais en toute autonomie).
46
Rfrence au travail de Marie Fare, Docteur en Economie, in Fare M. (2011), Les conditions
montaires dun dveloppement local soutenable: des systmes dchange complmentaire aux
monnaies subsidiaires. PhD., Lumire Lyon 2 - University, Lyon.
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Organisation fatire nationale pour les portefeuilles de microcrdits (pour les BCD ne
disposant pas de statuts propres) et correspondant bancaire de banques publiques
nationales (pour le quartier du Conjunto Palmeiras), lIP a gr au total, toutes
oprations confondues, plus de 60 millions depuis 2005, en formant et en employant
uniquement des habitants des communauts.
De par son partenariat avec la Banque Nationale de Dveloppement Economique
et Social (BNDES) (portefeuille actif de crdit la production de prs de 1,14 millions
directement investis dans les quartiers), l'Institut Palmas ralise une hybridation des
conomies (locale-solidaire et capitaliste-de march) favorisant l'attractivit des
quartiers (prsence dune institution de services bancaires, incarnation du projet de
dveloppement communautaire) et le dveloppement propre des communauts
(instituions et outils grs par la communaut pour la communaut).
Correspondant bancaire de banques traditionnelles, les BCD jouent aussi le rle de
guichet universel de proximit (ouverture de comptes courants, rglement de factures
diverses ou perception des pensions de retraite et autres prestations sociales, dont une
partie peut tre verse en monnaie locale) : rtribue chaque transaction ralise,
la BCD installe ainsi sa durabilit financire.
En important par ailleurs des outils de gestion financire professionnels (logiciels
scuriss coteux) issus du monde traditionnel de la finance, en dployant des solutions
technologiques propres, grce des partenariats avec des crateurs de logiciels libres
adapts (logiciel Our Bank), et en les employant suivant des objectifs et des critres
thiques d'accs l'conomie, de redistribution et de partage des richesses,
l'exprience de la Banque Palmas et des BCD apporte des lments de rponse
concrets aux questions defficience des modes opratoires alternatifs (technicit et
mthodologies pointues, comptences techniques et ingnierie financire
professionnelle couple des principes de redistribution effective des richesses et de
capacitation des populations faibles revenus) sur lesquels on s'interroge constamment
lorsque l'on aborde la sphre du tiers secteur et sa plus-value conomique et thique
(rplicabilit, saut d'chelle).
Au travers de leurs activits, les BCD garantissent ainsi socialement,
conomiquement, financirement et politiquement la solvabilit et la crdibilit
des communauts en dmontrant leurs capacits dorganisation, de gestion et de
programmation du dveloppement du territoire.
Egalement, le renforcement des micro et TPE se traduit par une mise en rseau
solidaire et territorialis au travers de diverses animations, formations mais galement
de loutil de cartographie de la consommation et de la production locale, ralis
tous les 2 ans par les consultants communautaires , futurs leaders de la
communaut, ayant suivi une capacitation spcifique de plus de 600 heures.
Cet outil permet la banque communautaire de suivre les volutions du quartier dans le
temps et dorienter les prts la production suivant les opportunits et besoins rels de
la communaut.
Rgulirement values, les actions de la Banque Palmas reoivent chaque fois le
mme niveau dapprciation par les habitants : plus de 90 % de plbiscite pour
limportance de son action et des impacts de ses programmes pour le dveloppement du
territoire. Cette adhsion et ce soutien de la communaut envers son institution de
rfrence dmontre la capacit de pntration de ce vhicule socio-conomique et
financier auprs des populations les plus vulnrables : renforcement de lautoestime, dveloppement local, solidarits sont les facteurs communs de lensemble des
tudes ralises (1998, 2012 et 2013). Si les difficults socio-conomiques continuent
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de pnaliser le dveloppement des communauts locales fragilises, les BCD

constituent un levier fermement promu par les rseaux acadmiques et institutionnels
comme offrant de forts potentiels de rduction des ingalits et de pntration des
populations isoles (confiance, prennit de laccompagnement, etc.).
Les innovations en cours (uniquement celles lies directement la monnaie)

- Le programme Banco da Periferia (Banque de la Priphrie) - Fortaleza
Dans le cadre de la cohsion territoriale, lIP a choisi de lancer une initiative de maillage
du territoire de la priphrie de la rgion mtropolitaine de Fortaleza en crant et en
mettant en rseau une quarantaine de BCD, prestant service plus de 120 000 familles
et l o aucune agence bancaire traditionnelle nest prsente.
Ce projet dinclusion financire de grande ampleur devrait bnficier du soutien de la
Rgion mtropolitaine, qui jusqualors, sest toujours tenue distance des programmes
de la Banque et de lInstitut Palmas, lexception notable davoir attribu, en 2007, le
statut administratif de quartier formel au Conjunto Palmeiras en reconnaissance des
ralisations exceptionnelles de la communaut.
Lalliance indite entre revenu de base et monnaie locale lectronique Marica
(Etat de Rio de Janeiro)
Le 26 juin 2013, les autorits de la ville de Marica ont adopt une loi locale instituant le
Programme municipal dEconomie Solidaire, Lutte contre la Pauvret et Dveloppement
conomique et social de Marica. Cette loi crait entre autres un Fonds Municipal
Banque Communautaire Populaire de Marica, responsable du financement du
Programme de monnaie sociale Bourse Marica. Le Fonds, gr par un conseil compos
dlus et habitants, reoit les ressources de la municipalit issues des royalties touchs
par lexploitation du ptrole prsent sur le territoire de la ville.
En 9 mois, de janvier aot 2014, le Programme Bourse Marica a touch 13 000
familles (100% des familles en situation de pauvret dans la ville) : dun montant de 70
R$ au dpart et aujourdhui de 85 R$/27 mensuels (avant datteindre en rythme de
croisire 300 R$), pour un salaire minimum brsilien de 724 R$/234 , la bouse
constitue un supplment de pouvoir dachat considrable pour les familles fragiles.
104 commerces locaux font partie du rseau dacceptation de la monnaie locale
Mumbuca, distribue via la carte magntique du mme nom. Plus de 3,2 millions R$
(plus d1 million ) ont ainsi circul sous forme de Mumbuca dans la ville auprs de 74
des 104 commerces enregistrs.
Encore en phase test, le programme, gr par lIP en attendant que la BCD locale
prenne le relais, ne dispose pas encore de lensemble des services dune BCD
(microcrdit notamment, cartographie de la consommation et de la production, etc.).
Innovation majeure, devant tre largi 20 000 familles dici 2016, le projet est de
raliser le versement dune bourse Mumbuca lensemble des familles du territoire.
- Budget participatif et monnaie locale, un couple gagnant
Des discussions sont en cours aux fins de mettre en place un couplage entre affectation
des enveloppes issues des discussions du budget participatif (lautre innovation
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brsilienne) et monnaie locale qui permettrait dinvestir une partie du budget public pour
la ralisation des travaux damnagements ou rhabilitation sous la forme montaire
locale. Renforant la stratgie de dveloppement communautaire (choix des
investissements, contrle des orientations) ainsi que les volumes investis dans le circuit
montaire local, cette alliance devrait permettre l encore dlaborer de nouvelles
innovations financires au niveau des BCD et daugmenter leur indpendance par
rapport aux portefeuilles de microcrdits actuellement utiliss (taux dintrts
notamment).
- La Palminha, une monnaie de la transmission
La Palminha est une monnaie sociale cre en mai 2013 pour les enfants de 5 8 ans.
Elle entend transmettre cette culture de la consommation locale ainsi que lhritage des
luttes passes aux nouvelles gnrations qui naissent ou sinstallent avec leurs familles
dans le quartier sans savoir ou se rendre compte de son volution et des combats qui
ont prsid faonner son visage actuel et son aura mdiatique. Elle se veut le pont
entre les diffrentes gnrations, un outil de transmission des valeurs et des
reprsentations dfendues par la technologie sociale Palmas.
Un millier denfants du quartier participent ce programme comportant : la mise en
place de la monnaie (15 000 Palminhas, de 5 50 centimes, utilisables dans les
commerces du quartier acceptant le Palmas), la ralisation dune pice de thtre et de
chansons pour la sensibilisation, ainsi quune foire solidaire o des produits ducatifs et
rcratifs seront achetables en Palminhas (cahiers, stylos, gommes, pte modeler,
etc.)
Les difficults et obstacles rencontrs : dfis pour lavenir

Lexprience de la Banque et de lInstitut Palmas et du rseau brsilien des banques
communautaires de dveloppement dmontre la capacit des communauts
sorganiser et oprer les transformations et transitions co-socio-culturelles
indispensables au saut de paradigme rendu inluctable par les dfis prsents et futurs
poss par la croissance urbaine et la sgrgation sociale et financire y affrant, ainsi
que par les risques financiers mais galement alimentaires, nergtiques et climatiques,
touchant le plus violemment et en premier lieu les populations pauvres.
Mais de tels dispositifs, aussi efficients et vertueux soient-ils, ne sauraient
atteindre lchelle adquate au changement des pratiques, et des mcanismes les
sous-tendant, que dans la mesure o sont rendus possibles des cadres lgaux et
rglementaires reconnaissant et instituant ce type de stratgies et instruments
dquit et de solidarit :
souples et hybrides,
appliqus et adapts aux contextes et aux niveaux locaux,
en toute subsidiarit,
relocalisant les conomies et les filires productives,
mobilisant lpargne locale vers le dveloppement local dans une optique de
dveloppement endogne territorialis,
agrgeant et reconnaissant la participation et la contribution concerte et
complmentaire de lensemble des parties prenantes du territoire,
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mettant en discussion dmocratiquement et en toute transparence, laffectation

budgtaire des fonds disponibles,
dans un cadre dalliances stratgiques, articules, organises et planifies,
reconnues et soutenues par les autorits.
Ayant uvr crdibiliser son approche, lIP a beaucoup investi sur lexcellence de sa
gestion des portefeuilles de microcrdits ainsi que sur la dfinition dune offre de
services financiers la plus large possible pour les communauts cibles. Or cette
politique sest faite au dtriment de lexploitation des potentiels des monnaies
locales, incarne par le manque de moyens de communication donns aux
communauts pour promouvoir les monnaies auprs des habitants, fragilisant ainsi la
porte conomique directe des monnaies des BCD, tout en conservant leur porte
symbolique intacte (cf. le boom mdiatique au lancement dune BCD sur ce point). En
tmoigne ainsi le fait que la monnaie Palmas ne circule plus que de manire rduite
dans le quartier qui a vu natre la premire monnaie communautaire au Brsil ! Si
plusieurs lments expliquent ce constat (le Palmas a rempli ses fonctions, la
consommation locale est effective + laccs aux cartes de crdits traditionnelles, plus
scurises que des billets, favorise le recours la carte puce), les quipes de la
Banque Palmas ont dfini une nouvelle stratgie : une monnaie pour les enfants
Palminhas (ducation populaire, lien identitaire/mmoire des luttes) ou le recours
au paiement par sms ou carte magntique (Carte Mumbuca Marica). De nouveaux
dveloppements devraient donc permettre de dployer les monnaies locales avec un
impact renouvel et en phase avec lvolution du public-cible des BCD.
Les BCD ont essaim sur le territoire national brsilien en trs peu de temps (on ne
comptait que 49 BCD en 2009, 78 en 2012..) : cette croissance exponentielle doit
dabord se stabiliser pour capitaliser sur les effets de masse et pouvoir en tirer les
premiers enseignements ; aussi, afin de ne pas dclencher un phnomne de
fragilisation du Rseau, un fort investissement est ncessaire dans le renforcement des
capacits actuelles des agents de la dissmination (objectif du second appel
projets lanc par le SENAES).
A ce titre, les moyens humains du Rseau des BCD restent largement en-de des
besoins pour structurer celui-ci, systmatiser les outils et les diffuser, intgrer des
indicateurs de suivis permettant une valuation des impacts plus qualitative. Si le
Rseau bnficie aujourdhui dun programme national dappui, cest via des appels
projets quil est mis en place, ncessitant une gymnastique bureaucratique trop
chronophage de la part des organisations de base que sont lIP, mais galement les
incubateurs issus des Universits brsiliennes, partenaires du Rseau des BCD et ayant
contribu la dissmination du modle Palmas dans les diffrents Etats.
Le fait que les BCD ne puissent capter lpargne locale, issue de la communaut
elle-mme, constitue un facteur limitant en comparaison des pouvoirs des banques
traditionnelles qui peuvent raliser des oprations de crdits en grant toute la chane
des produits financiers offerts et ainsi en rduisant les cots de transaction. LIP est en
effet redevable dun taux dintrt minimum (entre 1 et 1,5 % mensuels) sur le
portefeuille BNDES de microcrdit quil gre. Un prt taux zro ou lutilisation de
lpargne locale lui permettrait de ne pas rpercuter ce cot sur les prts raliss auprs
des acteurs locaux, qui renchrissent dautant laccs au capital pour le
dveloppement. Egalement, lIP ou les BCD du Rseau pourraient constituer des
produits financiers mieux adapts leurs populations (en intgrant des mcanismes de
financement du renforcement de capacit des entrepreneurs locaux, complmentaires
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aux prts ces mcanismes aujourdhui sont financs par des subventions ou par des
raffectations de bnfices issus des oprations de microcrdits, impactant la viabilit
des BCD).
Ainsi, la loi sur la cration dun Segment national des finances populaires et
solidaires prsente en 2007 par la dpute Luiza Erundina, et qui permettrait
dinstaurer de tels amnagements, reste encore aujourdhui en discussion dans les
diffrentes commissions du Congrs Brsilien ! Cette loi proposant un cadre lgal fort
pour le dveloppement de services et institutions ddis aux populations exclues du
systme financier traditionnel permettrait de reconnatre des droits diffrencis pour les
structures de lconomique solidaire, et de prvoir un meilleur maillage et une plus
grande articulation entre leur efficience et les politiques publiques nationales et locales.
Un dcret prsidentiel permettant de reconnatre lexistence des monnaies locales est
galement en cours dlaboration afin de contourner les difficults rencontres par la
discussion en commissions.
Catalyseurs du dveloppement local, les BCD, comme avec lexemple du Marica,
pourraient tre flches comme les organisations de rfrence de la distribution des
Bolsas familias, le programme de cash transfer conditionn mis en place par Lula et qui
a sorti un segment large des populations pauvres des statistiques nationales de la
prcarit. Cette possibilit dj en place sur le terrain au cas par cas (via le rle de
correspondant bancaire de la Caixa Economica Federal, banque publique en charge de
cette distribution) prendrait un tout autre essor et sens si elle tait ralise directement
par les BCD.
Par ailleurs, il convient de rappeler une vidence trop souvent occulte dans les dbats
sur le dveloppement :
ces dispositifs affrontent des ralits dexclusion et de violence sociales,
conomiques, politiques et culturelles hrites de dcennies de maldveloppement, largement pointes du doigt aujourdhui dans nombre de
publications officielles dinstitutions comme la Banque mondiale ou le FMI, sans
voquer celles de diffrentes agences des Nations Unies et dautres acteurs de
la socit civile comme les ONG, les rseaux entrepreneuriaux et de collectivits
locales.
Il ne saurait donc tre demand ces instruments de la mtamorphose des
relations et des organisations socitales et humaines, vers un dveloppement
durable et rsilient rellement appliqu, de rsoudre en quelques annes ce que
les dysfonctionnements mondialiss de la financiarisation de lconomie ont
provoqu et institu (cf. les bilans et analyses convergentes sur la crise de
2007).
Ces nouvelles politiques du dveloppement intgr rclament du temps, de
lindpendance et de la constance dans le soutien dont elles pourraient jouir, ceci
en dehors des alternances politiques tant au niveau local que national ou
rgional.
La garantie de prennit de ces dispositifs suppose le renforcement de leur
appropriation collective et consciente par les habitants ; elle repose sur la
capacitation permanente des citoyens et des instances les reprsentant, via le
soutien leurs comptences dinnovations bnficiant des opportunits de
rduction des cots et defficience proposes par les mutations technologiques
actuelles.
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Cest en lespce ce que lexprience des banques communautaires brsiliennes a

permis dincarner et de dmontrer. Et cest sur cette base que lInstitut Palmas
souhaite partager son exprience et sinspirer des initiatives et acteurs renforant
son action et son intuition.
Retrouvez l'exprience de la Banque Palmas :
Sur internet (sites en portugais) :
http://www.institutobancopalmas.org/
http://www.inovacaoparainclusao.com/
Les reportages concernant la Banque Palmas et autres Banques communautaires
brsiliennes sur la chaine YouTube de Monnaies En Dbat :
https://www.youtube.com/channel/UCvg1TDpFQd4tWN3Xb8eq_qg/playlists
Livre
Viva Favela ! Quand les dmunis prennent leur destin en main, de Joaquim Melo, Elodie
Bcu et Carlos de Freitas - Editions Michel Lafon, 2009 Le livre retrace la
trajectoire de la communaut et de la Banque Palmas travers le regard de
Joaquim Melo, lun des leaders communautaires fondateurs du Palmas.
Quelques articles et mmoires acadmiques disponibles en franais et anglais :
Cmara Neiva Augusto, Teixeira Nakagawa Carolina, Braz Juliana (2014), Community
development and social currency Main results of the Banco Palmas experience
Institut Veblen
Marie Fare, Carlos de Freitas, Camille Meyer ( paratre 2014), Territorial development
and Community currencies: symbolic meanings in Brazilian Community
development banks IJCCR
Meyer C. (2012), Les finances solidaires comme biens communs durables : tude de
cas de la Banque communautaire de dveloppement Palmas (Brsil), Universit
libre de Bruxelles, Facult des sciences sociales et politiques, Master en
sciences de la population et du dveloppement.
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B-3 MLC EN FRANCE : REALITES ET PERSPECTIVES

UN PANORAMA DES DISPOSITIFS
BLANC ET MARIE FARE)
DE MONNAIES ASSOCIATIVES
(JEROME
Les LETS (Local Exchange Trading System), qui ont vu le jour dans les annes 19821983 au Canada, constituent le dbut dune vague sans quivalent dans lhistoire
contemporaine de saisissement participatif des questions montaires par la construction
associative et citoyenne de monnaies. Depuis lors, lmergence et la diffusion dans le
monde, et notamment en Europe, de ces monnaies, nont pas suivi un modle unique
qui se serait dupliqu linfini. Un double processus de multiplication et de
diffrenciation a donn naissance des modles varis de monnaies. Il a pris quatre
grandes formes : une dissmination trs ouverte engendrant une grande diversit et des
innovations, un essaimage souple o les expriences essaimes sont autonomes mais
relies par des principes communs parfois formuls dans des chartes, un essaimage en
franchise qui suppose une contractualisation formelle, et enfin un dveloppement
centralis dclinant territorialement un modle unique.
On peut distinguer quatre gnrations de dispositifs qui se caractrisent par une
organisation montaire particulire et des rapports particuliers au monde socioconomique et aux autorits publiques, locales ou centrales. Ces gnrations ne se
succdent pas mais simbriquent (lmergence dun dispositif dune gnration nouvelle
ne met pas fin aux prcdents) et se transforment (linnovation au sein dune mme
gnration peut lui redonner un coup de fouet). On prsente ici ces quatre gnrations
avant den venir succinctement aux dynamiques proprement franaises. Une telle
prsentation ne prtend pas regrouper de manire exhaustive tous les cas existant
aujourdhui mais fournir une cl dintelligibilit de lensemble en montrant ses grandes
tendances. Il faut en effet ajouter cela des dynamiques non citoyennes ou associatives
dont on ne traitera pas ici : les monnaies cryptographiques la faon du bitcoin,
labores sur internet et pour des usages lectroniques dterritorialiss, ainsi que les
chambres de compensation pour transactions interentreprises (voir ce dernier sujet la
contribution de Massimo Amato).
Les dispositifs de premire gnration : monnaies inconvertibles, peu de

partenariats socio-conomiques et une distance lgard des pouvoirs publics
Une premire gnration de monnaies associatives apparat avec le modle des LETS
dans les annes 1980. Elle a t particulirement vive jusque dans les annes 1990 ; de
grands rseaux ont merg autour de dynamiques dessaimage souple permettant
linnovation par le bas (renvoyant la community, aux logiques grassroots). Ce sont des
monnaies de crdit mutuel comme les LETS et les SEL (sans cration de monnaie
au pralable, les comptes des partenaires dun change sont simultanment crdits et
dbits), mais aussi des monnaies de papier comme le trueque argentin. Les premires
sont frquemment bases sur le temps (lheure dactivit) bien que cela ne soit pas
suffisant pour permettre une fixation gnralise du montant des changes ds lors
notamment que des biens sont changs. Ces monnaies ont pour caractristiques dtre
formellement inconvertibles en monnaie nationale, mais cela nempche pas leur
utilisation conjointe avec les monnaies nationales pour certains changes de nature
professionnelle qui impliquent le rglement de taxes comme la TVA. Dans la trs grande
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majorit des cas, ces monnaies sont mises en uvre par des associations locales en
rponse des aspirations et des besoins qui ne sont pas satisfaits par la production
marchande et par la production publique, les changes non professionnels dominent, et
peu de partenariats sont nous avec des collectivits locales. Dans les pays concerns
par ces modles de premire gnration, on a pu constater une priode dextension
rapide suivie par un tassement, des dsillusions et parfois lchec marqu par une mort
mdiatique (ces mouvements en Argentine ayant t particulirement violents, de 1998
2003). Des seconds souffles sont cependant possibles, soit par la mise en uvre
dinnovations, soit du fait de situations de crise conomique et sociale : le regain
quantitatif des SEL en France depuis 2008 illustre ce dernier point. Si lon met de ct
lexceptionnel cas argentin, ces dispositifs de premire gnration nont pas cess de
prendre de lampleur, avec probablement un peu plus de 2 500 cas dans le monde en
2013.
Les dispositifs de seconde gnration : des monnaies-temps inconvertibles et

une logique parfois municipale
La seconde gnration plonge ses racines dans les dispositifs japonais de Fureai Kippu
qui, dans les annes 1970, construisent une rponse sous la forme dune entraide
comptabilise aux besoins de services notamment des personnes ges ; mais il ne
semble pas y avoir eu de diffusion de ce modle au-del des frontires du Japon. Cest
avec les expriences tats-uniennes de Time banks ou Time dollars impulses par
Edgar Cahn tout dabord (1987) puis les Banche del tempo italiennes dans la seconde
moiti des annes 1990 que ces dispositifs mergent vritablement et quune
dynamique internationale apparat. Cette seconde gnration a connu une grande
extension depuis lors et lon compte plus de 1 700 dispositifs aujourdhui dans le monde.
Les banques de temps tablissent des monnaies de crdit mutuel comme les LETS
et les SEL, mais les changes sont concentrs sur les services et leur comptabilisation
se fait sur la base du temps qui est consacr leur prestation. Ces monnaies sont
inconvertibles, au point quaucune quivalence fixe nest donne entre lheure et la
monnaie nationale.
Contrairement la plupart des expriences de premire gnration, les banques de
temps entretiennent souvent des liens troits avec des collectivits locales ou avec des
organisations de lconomie sociale et solidaire ou du tiers secteur, dans des objectifs
sociaux (des formes dentraide sociale locale) et non conomiques. Certaines banques
de temps italiennes en particulier entretiennent des liens trs forts avec les
municipalits, appuyes par un cadre lgal adapt. Ailleurs, les banques des temps
peuvent tre articules des fondations. A cet gard, cette seconde gnration est
prolonge dans de nouvelles directions par le modle qubcois de lAccorderie, qui
combine lchange de temps, un dispositif de microcrdit et un groupement dachat, le
tout avec un appui extrieur sous la forme dune fondation. Des projets de type TempOh
et Nabta partent de cette base pour tenter de construire une rponse plus complte
des besoins sociaux locaux.
Les dispositifs de troisime gnration : monnaies convertibles et recherche de

partenariats avancs dans des objectifs conomiques locaux
Une troisime gnration dmarre avec lIthaca Hour, en 1991, partir du constat de
lchec de la mise en place dun LETS et des limitations quinduit le principe de crdit
mutuel pour dvelopper des transactions incluant des prestataires professionnels. Elle
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connat un second souffle depuis le dbut des annes 2000 avec les cas allemand
(Regiogeld) et brsilien (banques communautaires sur le modle du Banco Palmas). Ce
nest que dans la seconde moiti des annes 2000 quelle apparat en Grande-Bretagne
avec les monnaies locales de quelques villes en transition , puis en France, au tout
dbut de 2010. Il existe aujourdhui autour de 200 monnaies de ce type dans le monde,
dont une moiti au Brsil un tiers en Europe.
Dans ces dispositifs, une quivalence fixe lie la monnaie locale la monnaie nationale,
des formes de convertibilit sont tablies et toutes deux sont utilisables conjointement.
Lmission de monnaie locale est couverte par une rserve quivalente en monnaie
nationale. Lentre, par conversion de monnaie nationale en monnaie locale, est
possible et mme gnralement favorise par un taux bonifi (par exemple, 105 en
monnaie locale pour 100 en monnaie nationale). La sortie par conversion de monnaie
locale en monnaie nationale nest pas toujours accepte (Ithaca Hour) ; lorsquelle est
possible, des pnalits de sortie cherchent limiter les risques de revente en masse de
la monnaie locale. Ces modles se veulent plus efficaces dans leur gestion, dans
limpact conomique de leur activit, dans leurs relations au monde socio-conomique.
Ils promeuvent partout des formes dancrage territorial des activits productives et
commerciales et affirment parfois chercher leur relocalisation . Cette orientation
conomique et ce souci defficacit et de maturit conduit de plus en plus rechercher
les cooprations adquates.
Ils visent les actes de consommation quotidienne des populations et reposent donc sur
lacceptation par des entreprises et des commerces de la monnaie locale. Dans ce
cadre, des partenariats avec des banques locales peuvent tre dterminants. Dans le
cas du modle brsilien de banque Palmas, la banque est dailleurs premire
lorigine tait la cration dune banque communautaire (1998), hors tout statut formel,
intgre dans lassociation des habitants dune favela de Fortaleza, afin de fournir du
microcrdit ; lide dune monnaie propre nest venue que dans un second temps (2002),
afin de dmultiplier leffet local des microcrdits. Mais des partenariats avec les
collectivits locales peuvent tre tout aussi dterminants. Deux objectifs peuvent justifier
de tels partenariats : dune part, intgrer des services publics dans le dispositif de sorte
que des paiements (de services de sant, de transport, etc.) puissent tre raliss en
monnaie locale ; dautre part, faire en sorte que les taxes et impts locaux puissent tre
rgls en monnaie locale ce qui constitue un puissant soutien ces dispositifs. En
Autriche, o sont prsents quelques dispositifs de type Regio, les pouvoirs publics ont
pris part leur dveloppement en acceptant le paiement de certaines taxes en monnaie
rgionale.
Les dispositifs de quatrime gnration : des projets multiplexes et un rle

central des collectivits locales
Enfin, une quatrime gnration de monnaies associatives a commenc merger au
dbut des annes 2000. Elle a pour particularit de combiner plusieurs objectifs jusquici
demeurs spars et dintgrer plus quauparavant la proccupation environnementale.
La multiplexit de ces projets alourdit dautant lingnierie ncessaire et contraint
rechercher des solutions techniques parfois trs coteuses. Il est frquent que des
cabinets de consultants soient appels pour dfinir les projets. Ceux-ci reposent sur des
partenariats complexes rapprochant collectivits locales, acteurs conomiques et
organisations ou programmes nationaux voire europens (pour les dispositifs dans des
pays de lUnion), et exprimenter avant de se lancer une chelle plus large.
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Le systme NU, expriment dans la ville de Rotterdam entre 2002 et 2003, a connu un
certain retentissement mais pas de suites immdiates. Il a t initi par la mairie dans la
phase de rflexion sur la mise en uvre de lAgenda 21 local, en 1998. Lide tait
dintroduire Rotterdam une carte incitant au dveloppement de comportements
durables, avec le soutien de la Province de Hollande du Sud, dun programme de
financement europen au titre du programme LIFE (Financial instrument of the
european community), de la banque cooprative Rabobank et de lagence de
dveloppement Stichting Points (anciennement Barataria). Baptise carte NU
(maintenant en nerlandais), cette carte lectronique fonctionnait selon les mmes
principes que les cartes de fidlit classiques mais visait favoriser les comportements
et la consommation responsables. Les points taient distribus pour rcompenser les
consomacteurs lors de leurs achats relevant dune consommation soutenable :
consommation de produits locaux et/ou biologiques, commerce quitable, achats de
produits et services cologiquement rationnels ou encore comportements responsables
comme le recyclage.
Dautres dispositifs de quatrime gnration ont merg depuis : en France, la monnaie
SOL telle quelle a t pense et partiellement mise en uvre autour de 2006-2008 ; en
Belgique, le Toreke, leco iris ou le e-portemonee. Dans lensemble, ces systmes
restent peu nombreux car trs lourds en terme financier et dingnierie : autour dune
dizaine dans le monde en 2012.
Dynamiques franaises
La France a connu une squence spcifique : mergence des SEL partir de 1994 ;
dbuts des rflexions qui ont donn lieu au projet SOL en 1998 ; mise en uvre
exprimentale de la monnaie SOL en 2007-09 avec un financement europen, quatre
grandes entreprises de lconomie sociale et des collectivits locales ; mergence de
monnaies locales hors SOL en 2010 ; essaimage en franchise des Accorderies partir
de 2011 sur la base de partenariats tablis avec la Fondation MACIF et des collectivits
territoriales. On propose ici une vue de larticulation entre monnaie SOL et monnaies
locales complmentaires , c'est--dire, dans les termes qui prcdent, larticulation
entre un projet de quatrime gnration et des monnaies de troisime gnration.
Le projet SOL devait combiner une monnaie de fidlisation (distribution de points des
clients fidliss comme la carte NU), une monnaie rtribuant des actions bnvoles
(sinspirant des SEL) et une monnaie affecte (systme de bons dachat). La complexit
du projet, la nature du financement obtenu (un programme europen EQUAL) et les
orientations des entreprises de lconomie sociale partenaires ont conduit laborer de
manire centralise un modle qui devait ensuite prendre place dans les territoires
locaux. Son exprimentation effective a eu lieu partir de 2007 sur quelques territoires.
Mais, lpreuve du terrain, la monnaie SOL exprimentale sest essentiellement
centre sur son volet SOL coopration qui correspondait une monnaie de
fidlisation de la clientle au sein dun rseau de prestataires thiques agrs et
disposant de terminaux pour lire les cartes puce SOL. Des problmes techniques
durables ont pes sur son effectivit.
Toutefois, la fin des annes 2000, les tensions et les impasses du SOL exprimental
ont conduit lmergence de projets nouveaux hors du rseau SOL : au tout dbut 2010
sont ainsi apparus loccitan Pzenas et labeille Villeneuve-sur-Lot, donnant lieu un
nouveau rseau que lon peut qualifier de post-SOL et articul autour du terme
monnaie locale complmentaire . Ce sont des projets de troisime gnration, moins
lourds techniquement et financirement, relativement peu articuls aux collectivits
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locales, et revendiquant leur caractre ascendant contre le dveloppement centralis du

SOL exprimental. Ils adoptent la forme papier et une convertibilit contrle pour des
monnaies qui sont parit avec leuro et doivent servir la circulation commerciale
locale. La grande dynamique de projets montaires locaux dans la France du dbut des
annes 2010 sinscrit principalement dans ces monnaies post-SOL. Une vingtaine
dexpriences a t lance entre 2010 et 2014, parmi lesquelles la Mesure et lEusko, et
au moins autant sont en cours de cration lautomne 2014.
Enfin, la critique interne du SOL exprimental ainsi que la dynamique nouvelle des
expriences post-SOL ont fait merger ce quon peut appeler un no-SOL , dont le
SOL Violette (Toulouse), cr en mai 2011 aprs un long travail participatif pilot par la
mairie, le BouSOL (Boulogne sur Mer) et le Gallco (dpartement dIlle et Vilaine) en
sont dautres reprsentants. Les rgles du SOL Violette se sont alignes sur les
monnaies de troisime gnration : convertibilit entrante pour les utilisateurs,
convertibilit sortante pour les seuls prestataires moyennant un cot, parit avec leuro,
format papier. Il sen diffrencie nanmoins du fait de la lourdeur financire du dispositif
et de limplication majeure des collectivits dans le montage mme du projet.
Au final, deux rseaux interconnects ont merg pour ce qui concerne les monnaies de
troisime gnration en France : le rseau issu du projet SOL et structur par
lassociation Mouvement SOL dune part, et le rseau informel des monnaies
locales complmentaires . Tous deux sont articuls : personnes et ides font la
connexion et circulent entre les deux.
Rfrences
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organizzare lo scambio di tempo: i valori, i principi, i protagonisti, (1996), Milano :
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une valuation , Innovations, Cahiers dconomie de linnovation, 2012/2, n38,
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prosprit durable, Paris : Charles Lopold Mayer, 247 p.
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scheme , Amsterdam : Stichting Points.
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Environment and planning A, vol. 33, pp. 975-996.
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LE NOUVEAU CADRE JURICO-LEGAL DES MLC APRES L'ADOPTION

ESS, AVANCEE ET INCERTITUDE (ROMAIN ZANOLLI)
DE LA LOI
Par la loi n 2014-856 du 31 juillet 201447 relative lconomie sociale et solidaire (loi
ESS), la France a adopt un cadre juridique pour les monnaies locales complmentaires
(MLC). Celles-ci sont gnralement mises linitiative dacteurs locaux dans lobjectif
demployer la dynamique inhrente au phnomne monnaie au bnfice de lconomie
locale.
Ce cadre juridique repose sur deux articles dune nouvelle section intitule Les Titres
de Monnaies Locales Complmentaires (ci-aprs TMLC) qui est insre dans le
Code montaire et financier :
Art. L. 311-5 Les titres de monnaies locales complmentaires peuvent tre mis et
grs par une des personnes mentionnes larticle 1er de la loi n 2014-856 du 31
juillet 2014 relative lconomie sociale et solidaire dont cest lunique objet social .
Art. L. 311-6 Les metteurs et gestionnaires de titres de monnaies locales
complmentaires sont soumis au titre Ier du livre V lorsque lmission ou la gestion de
ces titres relvent des services bancaires de paiement mentionns larticle L. 311-1, ou
au titre II du mme livre lorsquelles relvent des services de paiement au sens du II de
larticle L. 314-1 ou de la monnaie lectronique au sens de larticle L. 315-1.
En substance, la loi assimile des MLC rgulirement mises (elles sont alors, en droit,
des TMLC) la monnaie lgale. Les supports juridiques de ces MLC sont des titres .
Leur rgime est double suivant quils relvent du droit infrabancaire de larticle L.311-5
(TMLC type 311-5) ou du droit bancaire de L.311-6 (TMLC type 311-6).
Les monnaies locales, monnaie lgale

1. Les monnaies locales complmentaires sont monnaie lgale .
Parce quils sont expressment nomms monnaies , les TMLC doivent tre assimils
la monnaie lgale (dautres formules auraient pu avoir la prfrence du lgislateur ;
comme des titres locaux de paiement ). Lexpression de monnaie lgale signifie
quune MLC peut tre remise, non pas en tant que bien (ou marchandise), mais en
tant que monnaie lors dun paiement. Cest lapport incontestable de la loi ESS qui cre
en droit franais de nouveaux instruments juridiques (dits titres) qui sont spcifiquement
qualifis par le lgislateur de monnaie . Cette affirmation est dautant plus prcieuse
que la loi est avare de lemploi du terme monnaie dont la dfinition juridique est
complexe, en droit comme dans dautres disciplines. Le Code montaire et financier
dispose certes que La monnaie de la France est leuro (L.111-1). Cette disposition
nest pas en soi suffisante. Il ne suffit de revtir nimporte quel bout de papier du signe
de leuro pour que celui-ci soit monnaie lgale. Inversement, les conditions dans
lesquelles des monnaies locales portant leur nom montaire propre (le sol violette ou
le gallco par exemple) entrent dans la catgorie juridique des TMLC et sont alors
monnaie lgale ne sont pas toutes clairement tablies. Mais le principe est pos, des
TMLC rgulirement mis peuvent tre lgalement reus en paiement de biens ou de
services dont le prix est libell en euro.
47
JORF n 0176 du 1 aot 2014.
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Des monnaies complmentaires. La conscration des TMLC en tant que monnaie

lgale devrait inciter les autorits locales les accepter en paiement des contributions et
impts locaux. Elles demeurent cependant complmentaires sous deux aspects :
dune part, on peut penser que cette complmentarit obligerait les TMLC tre mis
comme des subdivisions de lunit montaire euro (et donc dadopter un cours fixe
par rapport leuro, gnralement 1 pour 1); dautre part, et cest plus certain, les TMLC
sont complmentaires par rapport aux billets et pices ayant cours lgal. Cela signifie
que la dcision daccepter ou pas des TMLC appartient au bnficiaire l o celle
daccepter des billets et des pices est impose.
Le principe de la prohibition de lmission montaire. - Avant la loi ESS, lmission
de MLC tait passible de la prohibition de larticle L.442-4 du Code pnal qui punit La
mise en circulation de tout signe montaire non autoris ayant pour objet de remplacer
les pices de monnaie ou les billets de banque ayant cours lgal en France .
Dornavant, lorsquelles sont mises dans les conditions poses par la loi, la mise en
circulation rgulire des TMLC ne sexpose plus la sanction de larticle L.442-4.
2. Lmission de plein droit.
Dans le nouveau rgime montaire pos par larticle L.311-5, une entreprise de lESS
peut mettre et grer de plein droit une monnaie lgale sous la forme de titres de
monnaies locales complmentaires . Ces titres constituent les supports juridiques
assurant lexistence des monnaies locales dans la sphre juridique. Le droit dmettre
ces titres de nature montaire est une nouvelle prrogative des acteurs de
lconomie locale et solidaire. Deux conditions doivent tre runies pour que cette
mission de plein droit soit lgale, lmetteur doit appartenir la catgorie des
Entreprises de lconomie sociale et solidaire (EESS) telles quelles sont dfinies
larticle premier de la loi ESS et les TMLC quil met ne doivent pas tomber sous le coup
de larticle L.311-6. Le champ de cette mission de plein droit nest pas uniforme ; il
diffre selon la forme que prennent les titres de monnaies locales.
Les TMLC corporels. Avant la loi ESS, conformment la jurisprudence de la Cour
de cassation48, le rgulateur bancaire (lautorit de contrle prudentiel et de rsolution,
ci-aprs lACPR) reconnaissait que les monnaies locales corporelles lorsquelles ne sont
ni remboursables, ni fractionnables et ne donnent lieu aucun rendu de monnaie ne
relevaient pas du champ dapplication de la rglementation bancaire49. Conformment
cette jurisprudence, cette inconvertibilit en monnaie nationale ne concerne cependant
pas tous les dtenteurs de monnaie locale ; les commerants ayant pass un contrat
avec lmetteur sont ligibles au paiement de ces titres de crance.
Reprenant cet tat du droit, le droit infrabancaire de larticle L.311-5 permet dornavant
une entreprise de lESS dmettre de plein droit des TMLC sous forme de billets
condition que ceux-ci ne soient pas remboursables (ce qui a pour consquence
dempcher le rendu de monnaie). Lavantage de ces titres papier demeure quils
peuvent tre mis contre la remise de fonds.
Les TMLC lectroniques. La situation est inverse avec les TMLC lectroniques. Tout
TMLC mis sur un support lectronique dmatrialis contre la remise de fonds (soit
de monnaie nationale) reoit la qualification de monnaie lectronique au sens de la loi
(L.315-1) et doit respecter le droit de la monnaie lectronique. Il est interdit dmettre
48
49
Cour de cassation, Chambre commerciale, 6 juin 2001 n 99-18.296, Tir Group, Bull. 2001 IV N 111,
p. 101.
Les monnaies locales , Revue de lACPR, n14, septembre - octobre 2013, p.14-15.
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une telle monnaie sauf obir aux dispositions du droit bancaire (L.525-3). En
revanche, il ne semblerait pas que linterdiction porte sur lmission de TMLC ds lors
que les fonds ne sont verss que lors du paiement des titres et non lors de leur
mission. Une telle hypothse dune mission de plein droit de ces TMLC se retrouverait
dans le cas de bons lectroniques, subventions, rcompenses ou autres allocations
dans le cadre dun systme de rtribution. Lmetteur sengagerait rembourser les
titres mis lorsque ceux-ci viendraient entre les mains de porteurs (gnralement les
commerants) qui auront reu un droit au paiement dans les conditions stipules
contractuellement lors de lmission.
Les TMLC scripturaux. Ces titres sont dits scripturaux parce quils prennent la forme
incorporelle dcritures qui sont gres par inscription en comptes les titres sont ici
encore dmatrialiss. Traditionnellement, la gestion de ces comptes est rserve des
tablissements soumis au droit bancaire. Les monnaies des systmes dchange
locaux (SEL) sont une exception au monopole bancaire dans la mesure elles sont
totalement inconvertibles que ce soit lentre par la remise de fonds , ou la sortie
par linterdiction statutaire de toute conversion50.
3. Un droit infrabancaire des TMLC.
Lmission de plein droit prvue par larticle L.311-5 saccompagne dun droit
infrabancaire des TMLC de type 311-5.
Une circulation de titres pas de moyens de paiement. Dans la mesure o les titres
non convertibles sont des moyens de transfrer des crances sur des dbiteurs
prdtermins 51 et non des moyens de paiement au sens de la loi, leur circulation ne
relve pas du champ de la rglementation bancaire. Ces titres au porteur circulent alors
dans les conditions du droit commun. Lmetteur de ces TMLC non convertibles nest
pas tenu au respect du droit des instruments de paiement et de la monnaie lectronique.
Il bnficie alors dune grande libert dans la conception des conditions de circulation et
de dtention des titres spciaux. De manire encourager la dynamique propre aux
monnaies locales, lmetteur peut ainsi mettre en uvre les rgles spciales
dveloppes par les thoriciens des MLC (les mcanismes de fonte ou de dprciation
de la valeur des titres, les limitations et taxes de sortie ou de conversion, les
bonifications dentre, etc.).
Compte de cantonnement. Il en rsulte de ce statut que lmetteur est galement
dispens de lobligation de dposer, dans un tablissement de crdit, les fonds collects
sur un compte dit de cantonnement qui est distinct de ses propres comptes de
fonctionnement. Il peut cependant choisir dabonder un tel compte selon sa propre
politique notamment pour encourager la confiance dans la circulation de ses TMLC.
Outre cette confiance, lmetteur de TMLC demeure, conformment au droit commun,
tenu de rembourser les porteurs dans les conditions stipules lors de lmission. Il
engage sa responsabilit personnelle tant civile que pnale.
Contrepartie de lmission de plein droit. - En contrepartie, une entreprise de lESS
doit faire de lmission et de la gestion de TMLC son unique objet social. Sa sphre
dactivit en sera limite. Les acteurs de lconomie sociale auraient sans doute prfr
avoir galement le droit demployer une partie des encaissements pour distribuer des
microcrdits. En effet, une EESS qui mettrait ses TMLC contre de la monnaie lgale
50
51
V. notre contribution spcifique portant sur les monnaies des systmes dchanges locaux.
Cour de cassation, Chambre commerciale, 6 juin 2001 n 99-18.296, Tir Group, Bull. 2001 IV N 111
p. 101.
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devrait rcolter quelques fonds (en euros). Si le systme montaire local est bien
configur et obtient le succs espr, lEESS pourrait se retrouver avec quelques
rserves redistribuer sous forme de prt. Or le monopole des oprations de crdit
appartient en principe aux banques. Il existe nanmoins diffrentes drogations pour les
prteurs sociaux (V. par ex. C. mon. fin. art. L.511-6, 1.). Il reste savoir quelles
conditions ces diffrentes personnes morales pourraient combiner leur activit.
Les monnaies locales, monnaies bancaires

Les monnaies locales complmentaires sont des monnaies bancaires Le nouvel
article L.311-6 vient confirmer la pratique antrieure la loi ESS. Dans la mesure o une
monnaie locale est pleinement convertible, elle est assimile un moyen de paiement,
soit la monnaie bancaire. Son metteur doit alors obtenir un agrment de la part du
rgulateur bancaire. Ce dernier tant inaccessible pour des questions de cot et de
complexit pour la plupart des initiatives sociales, lmetteur dune MLC peut rechercher
lappui dune banque auprs de laquelle il peut sous-traiter une telle mission (les
caisses de crdit municipal ou les banques coopratives, par exemple).
Pour demeurer lmetteur en titre, il reste lentreprise de lESS la possibilit de
bnficier dune des exemptions dagrment prvues par le Code montaire et financier.
Le droit bancaire, repris larticle L.311-6, distingue les instruments de
paiement gnraux des instruments de paiement spcifiques partir du critre du
rseau limit de personnes . Lorsque cette condition est remplie, lentreprise est
dispense de se constituer sous la forme dun tablissement de type bancaire. Mais
cest l le seul avantage de la dispense puisque les instruments ainsi mis demeurent
soumis au droit des instruments de paiement exactement comme ceux des metteurs
ayant reu un agrment bancaire qui ne sera pas trait ici.
Le critre du rseau limit de personnes. - Pour tre ligibles cette dispense
dagrment, les TMLC doivent tre mis en vue de l'acquisition de biens ou de
services, uniquement dans les locaux de cette entreprise ou, dans le cadre d'un accord
commercial avec elle, dans un rseau limit de personnes acceptant ces moyens de
paiement ou pour un ventail limit de biens ou de services . Cette condition est pose
pour les TMLC, quelle que soit la catgorie de moyens de paiement laquelle ils sont
rattachs (L.311-3 C. mon. fin.). Le droit franais en compte trois : les TMLC corporels,
scripturaux et lectroniques correspondant aux services bancaires de paiement, aux
services de paiement et la monnaie lectronique (art. L.311-6 C. mon. fin.).
TMLC corporels. Lentreprise souhaitant mettre des TMLC sous forme de billets
pleinement convertibles dfaut dune telle convertibilit, elle peut recourir rgime
de lmission de plein droit , doit demander une exemption par lACPR en vertu de
larticle L.511-7 II. Lors de lexamen du dossier, lACPR prendra en compte la scurit
des moyens de paiement, les modalits retenues pour assurer la protection des
utilisateurs, le montant unitaire et les modalits de chaque transaction (L.511-7 II al.2).
LACPR dduit de sa mission de protection des utilisateurs, le pouvoir dobliger les
metteurs dposer lintgralit des fonds reus des porteurs TMLC sur un compte de
cantonnement52.
TMLC scripturaux.- La procdure pour obtenir une exemption dagrment pour mettre
des TMLC sous forme de services de paiement dtenus sur un compte de paiement
obit au rgime de larticle L.521-3. La seule condition pose par cet article tient au
52
V. sur la question propre aux TMLC corporels la contribution de H. Pillard.
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respect du critre du rseau limit de personnes . Contrairement la procdure de

larticle L.511-7 II al. 2 pour les TMLC corporels, lACPR ne reoit pas de la loi le pouvoir
de poser dautres conditions loctroi de la dispense. La Banque de France dispose
cependant dun pouvoir de recommandation en vertu de larticle L.141-4 qui, lorsque
lmetteur demeure impassible, se mue en celui de formuler un avis ngatif publi au
Journal officiel. Lconomie du dispositif apparat ainsi de nature menacer toute
confiance dans une monnaie locale qui aurait t mise sans tenir compte des
recommandations de la Banque de France.
Il nen demeure pas moins que lACPR a prfr anticiper une telle hypothse. En effet,
le dossier de notification dune exemption dagrment demande quen sus du dispositif
prvu par la loi, lmetteur ait ouvert un compte de cantonnement. LACPR sassure ainsi
que lmission de ces monnaies locales sera garantie. Lors du contrle dune dcision
de dispense dagrment, le Conseil dtat a admis la lgalit de cette pratique non
prvue par la loi en se fondant sur les missions de lACPR53. Il reste savoir si cette
obligation impose des entreprises de la grande distribution aux capitaux
considrables sapplique galement lmission de TMLC.
TMLC lectroniques. Lexemption dagrment permettant lmission de TMLC sous la
forme de monnaie lectronique connat une formulation identique celle des services de
paiement (L.525-6). Nanmoins, la condition du respect du critre du rseau limit
de personnes , larticle L.525-5 ajoute celui du plafonnement du chargement du support
lectronique 250 euros. En contrepartie, lmetteur de TMLC nest pas soumis aux
rgles applicables aux metteurs de monnaie lectronique (soit les tablissements de
monnaie lectronique et les banques de larticle L.525-1). Cela devrait signifier
essentiellement que lmetteur de TMLC lectroniques nest pas soumis une obligation
lgale et systmatique de rembourser tous les dtenteurs comme celle qui pse les
metteurs de monnaie lectronique (L.133-29). A contrario, il ne lui est pas interdit de
prvoir par contrat le remboursement des TMLC lectronique des dtenteurs
dtermins (les commerants-accepteurs par exemple).
Les TMLC sont soumis au droit des instruments de paiement. Contrairement aux
TMLC dont la convertibilit est limite, les TMLC scripturaux et lectroniques sont
soumis au droit des moyens de paiement. En effet, indpendamment de leur support (le
compte de paiement ou le support lectronique), pour tre employs dans les
paiements, ces TMLC ont recours des instruments de paiement rpondant un droit
propre. Celui-ci repose sur la notion dopration de paiement en euros laquelle doivent
tre assimiles les oprations en monnaies locales. Lmetteur (et donc le gestionnaire)
doit mener ces oprations conformment au droit et pour cela met en place des
procdures complexes pour lesquelles il engage sa responsabilit (not. art.133-3 13327 C. mon. fin.).
Lmetteur de TMLC peut nanmoins opter pour un droit allg o les obligations qui lui
incombent sont limites (information due aux parties au paiement, responsabilit en cas
de fraude). Le rgime allg des instruments rservs au paiement de faibles
montants (L.133-28) exige, en contrepartie, que les instruments de paiement ne
puissent effectuer des oprations suprieures 30 euros, ou connaissent une limite de
dpenses de 150 euros ou ne puissent stocker plus de 150 euros. Ces conditions
devront tre cumules avec celle du support de TMLC lectronique mis sous le rgime
de lexemption dagrment (250 euros).
53
Conseil d'Etat, 9me et 10me sous-sections runies, 24 avril 2013, n 354957, socit Printemps.
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Perspectives du droit infrabancaire des monnaies locales

Lvolution du droit des monnaies locales complmentaires. La loi ESS a lgalis
les monnaies locales complmentaires en les partageant entre lapplication dun
nouveau droit infrabancaire (TMLC type 311-5) et celle du droit bancaire (Type 311-6).
La frontire entre les deux rgimes repose sur le critre de linconvertibilit (ou la
convertibilit restreinte si lon admet le paiement aux commerants) propre aux
monnaies du droit infrabancaires.
Critres en construction. Il reste savoir comment conjuguer le critre de la
convertibilit restreinte et celui du rseau limit de personnes issu du droit bancaire
europen54. Le lgislateur franais aurait sans doute pu fusionner les deux critres en
exemptant de lapplication du droit bancaire et des moyens de paiement tous les TMLC
marqus par une convertibilit limite. Cela aurait eu pour avantage de soumettre les
TMLC scripturaux et lectroniques, mis contre des fonds, un rgime juridique
comparable aux TMLC corporels. Une telle lgislation serait conforme au droit europen
dans la mesure o celui-ci exempte assez largement les instruments de paiement
vocation spcifique. Les monnaies locales mises dans une zone gographique limite,
uniquement par des metteurs EESS, portant nom montaire propre et arborant une
convertibilit limite napparaissent pas comme des instruments de paiement vocation
gnrale. Il est vrai, cependant, quune confirmation par le lgislateur europen serait la
bienvenue.
54
Directive 2007/64/CE du Parlement europen et du Conseil du 13 novembre 2007 concernant

les services de paiement dans le march intrieur, JOUE n L 319 du 05 dcembre 2007 et
Directive 2009/110/CE du Parlement europen et du Conseil du 16 septembre 2009 concernant laccs
lactivit des tablissements de monnaie lectronique et son exercice ainsi que la surveillance
prudentielle de ces tablissements, JOUE n L. 267, 10 octobre 2009.
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LES
MONNAIES LOCALES COMPLEMENTAIRES SUR SUPPORT PAPIER ET LE

DROIT BANCAIRE CONDITIONS DEXEMPTION DAGREMENT BANCAIRE
(HERVE PILLARD)
Les monnaies locales complmentaires (MLC) sont un territoire encore largement
inexplor par la recherche juridique. La prsente contribution naborde que lune des
nombreuses interrogations quelles soulvent et sur laquelle se porte souvent lattention
des porteurs de projet de MLC : quelles conditions les metteurs de MLC sur support
papier, qui reprsentent la quasi totalit des MLC en circulation, peuvent tre exempts
de lagrment de banque (2). Auparavant, nous prsenterons les principales
caractristiques juridiques des MLC sur support papier au regard du droit bancaire(1).
(1)
Les MLC sur support papier au regard du droit bancaire
Les MLC sur support papier gages sur leuro sont une cration de la pratique. Leur
existence et leurs modalits de fonctionnement reposent fondamentalement sur la loi
des parties, c'est--dire sur un ensemble de contrats entre, notamment, utilisateurs et
accepteurs de MLC et lmetteur.
La loi n 2014-856 du 31 juillet 2014 relative lconomie sociale et solidaire a reconnu
lexistence de ces monnaies en leur consacrant une brve section dans le Code
montaire et financier (CMF). La loi consacre aussi lappellation de monnaie locale
complmentaire , mais sans lui donner un contour prcis.
Dautres types de MLC existent, non adosses leuro (ou une autre monnaie officielle),
servant dunits de compte pour comptabiliser et compenser des changes
multilatraux. Ce type de monnaie locale complmentaire nest pas abord dans la
prsente note.
Les MLC papier relvent de la catgorie des titres, c'est--dire un support corporel
incorporant une crance sur lmetteur. Chaque unit de monnaie locale a, en effet, pour
contrepartie, des fonds en euros collects par lmetteur. Nous verrons que lAutorit de
contrle prudentiel (ACPR) attache la plus grande importance lindisponibilit de ces
fonds pour permettre le remboursement vue des titres de MLC en euros. La circulation
par simple tradition manuelle (remise de la main main) du titre emporte transfert de la
crance sur lmetteur que le titre incorpore.
Plus prcisment, les titres de MLC nous semblent ressusciter une catgorie ancienne
et peu usite du droit civil : celle des billets au porteur de droit commun, qui sont licites
condition de ne pas avoir pour objet de remplacer la monnaie fiduciaire ayant cours lgal
(article 442-4 du Code pnal). Les caractristiques juridiques de tels billets, savoir la
cessibilit sans formalit, labsence de solidarit des porteurs successifs et
linopposabilit des exceptions55 rendent compte juridiquement du mcanisme
extrmement simplifi de circulation des titres de MLC.
55
Dans un arrt du 31 octobre 1906, la chambre civile de la Cour de cassation a dcid que dans les bons au
porteur, le dbiteur accepte davance pour ses cranciers directs, tous ceux qui en deviendront successivement
porteurs et quil suit de l que le porteur est investi dun droit qui lui est propre, et nest passible, sil est de bonne foi,
que des exceptions qui lui sont personnelles ou qui rsultent de la teneur de lacte (principe dit dinopposabilit des
exceptions propre au droit des effets de commerce) Cass civ. 31 octobre 1906, (DP 1908. I 497 ; S1908 I 305 note Lyon
Caen), solution reprise dans un arrt de la chambre commerciale de la Cour de cassation du 17 juillet 1984 (RTD civ
1985 p378 obs. Mestre)
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Chaque transmission des titres permet de raliser un paiement immdiatement

libratoire, sanalysant en une dation en paiement (des titres de MLC sont remis
laccepteur la place dune somme dargent), laquelle les accepteurs ont consenti par
avance en adhrant au rseau de la MLC. Jusqu leur remboursement, les titres de
MLC peuvent en principe indfiniment circuler entre les membres du rseau. Leur
caractre en thorie - indfiniment rutilisable est mme ce qui les distingue le plus
fondamentalement de simples chques-cadeaux ou bons dachat et qui leur confre
justement leur puissance quasi- montaire56. Tandis que les chques-cadeaux ou bons
dachat sont prsents au paiement par leur premier bnficiaire et non remis en
circulation, les MLC, selon lintention de leurs initiateurs, est en effet de constituer un
circuit dchange aussi complet que possible dans lequel chaque participant serait,
idalement, alternativement payeur et accepteur en MLC.
Les titres de MLC sont-ils des moyens de paiement au sens de la loi bancaire ? cest-dire un procd permettant de transfrer des fonds (article L.311-3 du CMF)57, ou bien
ne sont-ils que des des moyens de transfrer des crances sur des dbiteurs
prdtermins selon les termes de la jurisprudence Tir Group58, permettant de les
assimiler des chques-cadeaux, des bons dachats ? La rponse cette question
dpendra des caractristiques de la MLC considre et en particulier des conditions de
remboursement en euros des titres. La loi n2014-856 du 31 juillet 2014, en crant une
section spcifique pour les MLC, distincte de la section consacre la dfinition des
oprations de mise disposition de la clientle ou de gestion de moyens de paiement ,
semble leur confrer un statut particulier non rductible aux moyens de paiement (au
sens du droit bancaire). Lutilisation par la loi du terme monnaie intrigue : Les MLC
sont-elles une monnaie ? une telle question ne vient-elle pas se briser sur le principe
dunicit montaire nonc larticle L.111-1 du CMF ? Si lon enferme la monnaie dans
la tautologie du cours lgal, lvidence, les MLC ne peuvent tre appeles
monnaies , puisquelles nont pas cours lgal (nul nest oblig par la loi de les
accepter). Pourtant, leur mode de circulation ressemble trangement celui de la
monnaie fiduciaire. La comparaison des MLC papier avec les units de monnaie
lectronique est, cet gard, clairante. Comme la monnaie lectronique, la MLC est
cre par remise de fonds, circule dans un rseau limit et na pas cours lgal. Les
units de MLC, comme les units de valeur de la monnaie lectronique, constituent
56 Pour le doyen Carbonnier, le caractre rutilisable de la monnaie est lune de ses caractristiques distinctives :
Quest-ce qui fait la monnaie ? la facult (la libert) de la rutiliser, de la remettre en circulation immdiatement
Jean Carbonnier, Droit civil, les biens T III, p43
57 La notion de paiement diffre en droit civil et en droit bancaire : Pour le droit civil, le paiement, mode naturel
dextinction de toute obligation, nest autre chose que lexcution de celle-ci . Le paiement suppose donc une dette
(article 1235 du code civil). Au sens du CMF, le paiement sentend de toute circulation montaire (fiduciaire,
scripturale, ou sous forme de monnaie lectronique), sans quil y ait ncessairement extinction dune obligation (ex
un virement entre deux comptes ayant le mme titulaire). Au sens du droit civil, nimporte quel bien peut tre un
moyen de paiement en lieu et place dune somme dargent si le crancier laccepte, cest le principe de la dation en
paiement.
58
Cass com 6 juin 2001 n99-18.296 ; dans cet important arrt, loccasion dune affaire o lui tait pose la
question de savoir si des chques-cadeaux multi-enseignes sont ou non des moyens de paiement au sens de larticle
L.311-3 du CMF, la Cour de cassation a rpondu par la ngative estimant que les chques cadeaux multi-enseignes sont
des moyens de transfrer des crances sur des dbiteurs prdtermins et donc que leur mission est libre (de
mme que les cartes mono enseigne mises par lenseigne elle-mme), en retenant le faisceau dindices suivants :
1 les chques-cadeaux ne peuvent, pendant la dure limite de leur validit, qu'tre changs auprs de
personnes et contre des biens ou des services limitativement dfinis ;
2 ils ne sont jamais convertibles en monnaie, toute restitution d'une diffrence de valeur ventuelle entre le prix
du bien acquis et le montant du titre tant interdite ;
3 ils ne sont pas non plus susceptibles d'tre virs ou dposs sur un compte ;
4 ils sont donc dpourvus de tout caractre fongible et liquide, ne reprsentaient pas une valeur montaire, pas
mme aprs inscription en compte pour une utilisation ultrieure de leurs montants des fins indiffrencies .
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une crance incorpore dans un titre (L.315-1 du CMF). Le nom donn aux units
de MLC (Abeille, Mesure, Roue, SOL, etc.) nest quun masque dune crance en
euros59. Au final, les MLC semblent possder deux faces comme la monnaie
lectronique : pile ce sont des titres de crance, face elles sont un nouvel
instrument montaire. Il reste que la porte de la reconnaissance par la loi des MLC en
tant que monnaie , complmentaire de leuro reste entirement explorer en droit.
Les metteurs de MLC papier effectuent-ils des services bancaire de paiement ?
La rponse cette question est dun enjeu fondamental pour les metteurs de MLC,
puisquelle trace la ligne de partage entre les MLC entrant dans le champ du monopole
bancaire, soumis supervision de lAutorit de contrle prudentiel et celles qui ne sont
pas rgules. Il est bien difficile de savoir ce que recouvre prcisment cette notion, tant
son articulation avec la notion classique de moyen de paiement est incertaine.
Simple catgorie rsiduelle de ce que napprhende pas la notion de services de
paiement issue de la directive 2007/64, elle se limiterait essentiellement lmission
de chques.
Selon l'ACPR, lorsque les coupons [de MLC papier] ne sont ni remboursables, ni
fractionnables et ne donnent lieu aucun rendu de monnaie, ils ne relvent pas du
champ d'application de la rglementation bancaire. En revanche, dans le cas o ils sont
remboursables, fractionnables ou permettent un rendu de monnaie, l'ACPR considre
qu'il s'agit d'instruments de paiement relevant des services bancaires de paiement 60.
Ces critres, qui sont alternatifs et non cumulatifs (si lun dentre eux est satisfait,
lACPR considre que la MLC qui lui est soumise est un service bancaire de paiement),
sappuient sur la jurisprudence Tir Group susvise.
LACPR semble, en pratique, avoir quelque peu assoupli sa position et cart
lapplication du critre de fractionnabilit . Elle considrerait dsormais quune MLC
nest pas un service bancaire de paiement lorsque 1 seuls les accepteurs (c'est--dire
les prestataires et commerants acceptant des MLC en paiement) peuvent demander le
remboursement de leurs titres en euros et 2 aucun rendu de monnaie nest effectu en
euros. Le critre relatif au rendu de monnaie est strictement entendu, aucune tolrance
nest prvue, y compris pour les rendus de monnaie en centimes deuros. Le payeur en
MLC doit donc faire lappoint ou laccepteur doit avoir suffisamment de titres de MLC
pour rendre la monnaie en MLC, dfaut la MLC est considre comme un service
bancaire de paiement.
Les critres de qualification retenus par lACPR ouvrent aux MLC qui les respecteraient
un espace dexprimentation assez vaste, situ en dehors du champ du monopole
bancaire et de la supervision de lACPR. Ces MLC libres seraient donc de simples
des moyens de transfrer des crances sur des dbiteurs prdtermins de la
jurisprudence Tir Group chappant doublement la qualification de services
bancaires de paiement et de moyen de paiement rejoignant la nbuleuse des titres
de paiement infra bancaires 61. Ce ne serait pas le moindre paradoxe de la Loi ESS
59
60
Pour lanalyse juridique, il convient de ne pas se laisser tromper par la terminologie gnralement utilise pour
dcrire la monnaie locale : monnaie signifie titre ou bon ; conversion signifie remboursement du
titre en euros ; change signifie cession ou achat de bons.
Revue
de
lACPR,
p14-15,
septembre
octobre
2013,
http://www.acpr.banque-
france.fr/fileadmin/user_upload/acp/publications/revue-acp/201309-Revue-autorite-controleprudentiel-resolution.pdf
61
Cf contribution de R. Zanolli
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que les MLC voient leur existence consacre, qui plus est en tant que monnaies , au
cur du code montaire et financier, en chappant la qualification de moyen de
paiement et donc la supervision bancaire. Il serait toutefois hasardeux den dduire
que ces MLC libres saffranchissent compltement des contraintes des MLC
rgules : mme si elles ne sont pas tenues de respecter stricto sensu la condition du
rseau limit exige par larticle L. 511-7 II du CMF tel quappliqu par lACPR, elles
devraient nanmoins circuler dans le rseau (de facto limit) de leurs adhrents pour se
conformer larticle 442-4 du Code pnal8. En tant que des moyens de transfrer des
crances sur des dbiteurs prdtermins , les MLC non rgules nentreraient pas
non plus dans le champ de la surveillance gnrale exerce par la Banque de France
sur la scurit des moyens de paiement, prvue larticle L.141-4 du CMF.
Les metteurs de MLC qui effectuent des services bancaires de paiement (c'est--dire
qui mettent des MLC qui ne respectent pas les critres susvis poss par lACPR),
doivent en principe solliciter un agrment en tant qutablissement de crdit. Les
metteurs peuvent heureusement tre exempts de ce statut - en pratique trop
contraignant pour eux lorsque la MLC circule dans le cadre dun rseau limit de
personnes ou pour un ventail limit de biens et services, notions qui soulvent nombre
dincertitudes et de difficults pour les porteurs de projets de MLC.
(2)
Conditions auxquelles les MLC papier peuvent bnficier de lexemption
dagrment bancaire
Lmetteur de MLC, dans la mesure o il effectue un service bancaire de paiement, doit
en principe solliciter auprs de lACPR un agrment en tant qutablissement de crdit.
Toutefois, en application de larticle L.511-7 II du CMF lAutorit de contrle prudentiel
peut exempter dagrment une entreprise fournissant des services bancaires de
paiement pour lacquisition de biens ou de services dans les locaux de cette entreprise
ou dans le cadre dun accord commercial avec elle, sappliquant un rseau limit de
personnes acceptant ces services bancaires de paiement ou pour un ventail limit de
biens et services.
Pour accorder lexemption, lACPR doit notamment prendre en compte la scurit des
moyens de paiement, les moyens retenus pour assurer la protection des utilisateurs, le
montant unitaire et les modalits de chaque transaction .
Il convient de souligner la grande latitude dapprciation que ce texte laisse lACPR
pour accorder ou non lexemption. Tandis quen matire de monnaie lectronique ou de
services de paiement, lACPR doit seulement vrifier si les conditions de dispense ne
sont pas remplies et le notifier, elle peut accorder une exemption dagrment
bancaire si les conditions sont runies et doit fonder sa dcision sur lapprciation dun
ensemble de considrations notamment , la scurit des moyens de paiement, les
moyens retenus pour assurer la protection des utilisateurs, le montant unitaire et les
modalits de chaque transaction.
La demande dexemption prend la forme dun dossier remplir par le demandeur,
intitul Dclaration dexemption dagrment dtablissement de crdit au titre du II de
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larticle L.511-7 du Code montaire et financier 62. LACPR dispose dun dlai de trois
mois compter de la rception dun dossier complet pour notifier son opposition au
dclarant si elle estime que les conditions de lexemption ne sont pas remplies, tant
prcis que, le point de dpart du dlai est retard jusqu ce que lACPR estime avoir
un dossier complet.
Le dossier dexemption doit notamment comporter les principaux lments suivants :
-
la description de lmetteur et des activits envisages ;
la description des lments justifiant du respect des critres du rseau limit

daccepteurs ou de lventail limit de biens et services, savoir :
sagissant du critre de lventail limit de biens et services, une liste exhaustive des
biens ou des services pouvant tre acquis sur la base des services bancaires de
paiement fournis , le dossier dexemption prcisant que les biens ou services offerts
doivent sinscrire dans une offre thmatique dont le contenu doit tre dlimit de faon
suffisamment restrictive ;
sagissant du critre du rseau limit de personnes, tous lments utiles permettant
lACPR dapprcier le caractre limit du rseau daccepteurs (ex : enseigne commune,
appartenance une cooprative ou une association de commerants, rseau
daccepteurs situ dans un primtre gographique circonscrit et nayant pas vocation
stendre, liens capitalistiques ventuels entre lmetteur et les accepteurs, troites
relations commerciales existantes entre lmetteur et les accepteurs, etc.) , et
la description des lments relatifs la scurit oprationnelle (notamment :
rsistance la contrefaon, scurit du traitement des moyens de paiement, scurit
informatique).
LACPR exige, en outre, que les fonds en euros qui reprsentent la contrepartie des
titres en circulation soient dposs sur un compte spcifique ouvert auprs dun
tablissement de crdit habilit recevoir des fonds remboursables du public, dans le
cadre dune convention de compte ddi signe avec ltablissement (dossier de
demande dexemption dagrment prcit, p.7). Cette condition peut surprendre, car si la
loi prvoit expressment que lACPR peut assortir ses dcisions dagrment de
conditions, elle ne le prvoit pas sagissant des dcisions dexemption63. Dans un arrt
du 24 avril 2013, le Conseil dEtat a cependant reconnu queu gard la mission
gnrale qui lui est confie de veiller la stabilit du systme financier (article L. 612-1
du CMF), lACPR peut lgalement assortir ses dcisions dexemption dagrment de
conditions. On pourrait ici souhaiter plus de souplesse de la part du rgulateur : sans
que cela ait dincidence sur la scurit des titres de MLC, la condition de dpt des
fonds pourrait tre remplace, alternativement au choix de lmetteur, par une garantie
62
Dossier tabli par une instruction de lACPR n 2013-I-13 du 12 novembre 2013, accessible sur le site web de
lACPR ladresse suivante : http://acpr.banque-france.fr/agrements-et-autorisations/procedures-
secteur-banque/tous-les-formulaires.html
63
Note, J. Lasserre Capdeville, Petites Affiches 17 juin 2013 n120 p9 et s.
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bancaire ou, le cas chant, une garantie manant dune collectivit territoriale.
La principale difficult porte sur les conditions relatives au rseau limit de personnes
ou dun ventail limit de biens et services .
Soulignons en premier lieu que ces critres sont alternatifs. Il en rsulte que si le rseau
de personnes nest pas limit, la condition lgale dexemption serait satisfaite si lventail
de biens et service lest et inversement.
Lobtention de lexemption sur la base du critre de lventail limit de biens et services
parait assez hypothtique, mme si on ne peut lexclure, notamment lorsque ladhsion
au rseau dpend du respect dun ensemble de critres thiques, sociaux ou lis au
dveloppement durable. Il reste que la fourniture au stade de la demande dexemption,
c'est--dire en principe, avant toute activit, dune liste exhaustive des biens et services
changs dans le rseau nest pas ralisable sagissant dune MLC.
Il convient donc de sattacher au critre du rseau limit de personnes.
La loi ne prcise pas ce quest un rseau limit de personnes. Cette apprciation est
laisse lACPR sous le contrle des tribunaux. Rappelons que cette notion est issue
du droit europen et quelle dlimite la frontire entre les instruments de paiement
harmoniss par le droit europen et ceux soumis la seule comptence des lgislateurs
nationaux. Bien que les services bancaires de paiement sur support papier ntaient pas
dans le champ dapplication de la directive 2007/64 relative aux services de paiement,
lordonnance 2009-866 du 15 juillet 2009, qui la transpose en droit franais, a calqu
cette occasion la rdaction de larticle L.511-7 II, sagissant de la condition du rseau
limit, sur celle de larticle L.521-3 du CMF, relatif aux conditions de dispense du statut
dtablissement de paiement. Le mme critre du rseau limit est galement employ
par la directive 2009/110 relative la monnaie lectronique, transpose par la loi 2013100 du 28 janvier 2013. A propos du critre du rseau limit, le 5e considrant de cette
directive (dont sinspirent les termes du dossier dexemption) apporte lclairage
suivant : il ny a pas lieu dexclure du champ dapplication de la prsente directive les
instruments pouvant tre utiliss pour raliser des achats auprs de commerants
enregistrs dans une liste, lesdits instruments tant conus, en principe, pour un rseau
de prestataires de services qui ne cesse de stendre .
Par ailleurs, le Conseil dEtat, dans larrt prcit du 24 avril 2013, a apport une
importante prcision sur cette notion. Rappelons que les dcisions individuelles de
lACPR (comme un refus dagrment ou un agrment assorti de conditions dont le
fondement est contest par le requrant) sont des actes administratifs susceptibles de
faire lobjet dun recours pour excs de pouvoir devant le Conseil dEtat. Saisi dun tel
recours lencontre dune dcision dexemption qui avait exclu certaines socits du
rseau, le Conseil dEtat a annul ladite dcision en considrant quun : un rseau
peut tre regard comme conforme aux exigences de larticle L.521-364 du CMF, sil
satisfait des critres objectifs, tels que, notamment, un primtre gographique
circonscrit, limportance des liens capitalistiques entre ses membres, ou ltroitesse de
64
Solution transposable larticle L.511-7 II, qui utilise la mme notion de rseau limit.
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leurs relations commerciales, et que son caractre limit se trouve ainsi garanti .
Sil nest pas possible, daprs cette jurisprudence, de dfinir a priori la taille du rseau
des MLC qui satisferait la condition lgale dun rseau limit - il semble que le pouvoir
dapprciation de lACPR doive rester assez discrtionnaire en la matire notamment au
regard des caractristiques de chaque MLC en cause - on retient principalement de
cette jurisprudence, que la dfinition du rseau doit tre objective. Dans la mesure o
les MLC cherchent relier par linstrument montaire une communaut dutilisateurs
ancre le plus souvent sur un territoire, sans limiter a priori la diversit des biens et
services changs, le critre objectif qui semble le plus pertinent pour les MLC est le
critre gographique. Selon cette interprtation, un metteur de MLC ne pourrait pas
prvoir dans sa charte dutilisation dagrer des accepteurs en dehors du territoire dfini,
mme titre exceptionnel et pour une raison lgitime apprcie librement par lui (telle
que labsence doffre similaire dans le territoire dfini). Cela ne sopposerait pas en
revanche laugmentation progressive du nombre dadhrents au sein du territoire
circonscrit (le territoire lui-mme ne stend pas). On ne peut que recommander aux
metteurs de rdiger avec soin les critres dinclusion au rseau pour les rendre aussi
objectifs que possible, mme si une telle objectivation nest pas conforme lesprit des
MLC et sharmonise difficilement avec la ralit conomique et humaine qui soustendent le rseau des MLC.
Il faut enfin, aux termes de larticle L. 511-7 II susvis, pour que la condition dexemption
soit satisfaite, que lmetteur soit une entreprise et que laccord le liant avec les
prestataires soit un accord commercial . Une association loi 1901, forme que revtent
le plus souvent les metteurs de MLC, peut-elle satisfaire ces critres ? Dans la mesure
o elles constituent et organisent un rseau dchanges de biens et de services, activit
conomique en soi, ces associations nous semblent devoir tre considres comme des
entreprises au sens de la loi. De mme, si la finalit des MLC nest pas mercantile
(activer un rseau de commerces thiques et responsables sur le plan environnemental,
crer du lien entre les citoyens, etc.), le rseau de MLC peut aussi apparaitre comme un
catalyseur de transactions commerciales (par exemple en visant revitaliser un territoire
via le commerce de proximit) et par consquent, il nest pas draisonnable dassimiler,
pour les besoins de lexemption, laccord qui lie les entreprises lmetteur un
accord commercial .
Il apparait nanmoins ici nouveau, comme pour la notion de rseau limit, que les
critres dexemptions conus principalement pour des dispositifs commerciaux qui
brassent souvent des volumes de paiement incomparablement suprieurs ceux des
MLC sont globalement inadapts lobjet singulier que sont les MLC, en tant que
monnaies du lien , non rductibles leur seule fonction de moyen de paiement rgi
par le droit bancaire. Cest pourquoi, il serait souhaitable que les conditions dexemption
soient assouplies et prennent en compte cette singularit, eu gard galement
lchelle souvent rduite, voire micro locale, des projets de MLC. La loi reconnait
lACPR la facult de prendre en compte la spcificit de certains tablissements de
crdit ou socits de financement appartenant lconomie sociale et solidaire , pour
fixer les conditions de lagrment et dapprcier notamment lintrt de leur action au
regard des missions dintrt gnral relevant de la lutte contre les exclusions ou de la
reconnaissance effective dun droit au crdit (article L. 511-10 alina 4 du CMF). Il
nous semble que sur la base de ce texte et de larrt du Conseil dEtat du 24 avril 2013
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(qui lui a reconnu la facult dassortir ses dcisions dexemption de conditions), lACPR
pourrait amnager les conditions dexemption des MLC, dans le cadre par exemple
dune instruction spcifique, dautant que, depuis la depuis la loi du 31 juillet 2014, les
MLC forment une catgorie juridique spcifique inscrite dans le paysage de lconomie
sociale et solidaire.
SI C'ETAIT
A REFAIRE: RETOUR D'EXPERIENCE SUR LE MISE EN PLACE DES

MONNAIES CITOYENNES ET PERSPECTIVES D'AVENIR (RESEAU DES MLC)
Et si c'tait refaire?...
La question ne serait-elle pas mal pose? En effet, le pige serait de passer pour des
personnes qui ne se remettent pas en question, ou pour des personnes instables dans
leur choix, ne tenant pas compte des valeurs thiques auxquelles elles croient qui
dcoulent d'un travail collectif, long et transformateur. Or les exprimentations
citoyennes, constituent de la recherche en action, faite de ttonnements, d'essais,
d'erreurs, de retours rflexifs entre la pratique et la thorie. La rponse n'est donc pas
simple et mrite l'explication de notre dmarche, de notre rflexion volutive et de notre
vision d'avenir elle aussi volutive dans le temps pour correspondre le mieux possible
un "buen vivir" pour chaque personne, respectueux de l'tre Humain et de
l'environnement.
Notre dmarche et nos objectifs

Tout d'abord aujourd'hui nous continuerons nous rfrer au Manifeste pour les MLC
qui a t crit collectivement lors des premires Assises des MLC Villeneuve-sur-Lot
le 18 mai 2013. Il est la reprsentation de ce que nous sommes, de notre vcu et de nos
valeurs. Ces valeurs traduisent une vision transformatrice pour assurer des transitions
vers un mode de vie juste et soutenable.
1. La rappropriation de la monnaie et de son usage par le citoyen, comme outil
conomique et comme moyen pdagogique pour comprendre sa vraie nature et
donner du sens son usage. Montrer que la monnaie locale complmentaire et
citoyenne a une utilit sociale qui ne se rduit pas au seul intrt conomique.
Elle permet de renforcer le lien social travers nos changes. Une MLC est
donc, un des outils qui permet de contribuer individuellement et collectivement
un mieux vivre ensemble. L'esprit d'ouverture et de coopration de chacun
participe aux rflexions et actions menes dans le rseau. Cela permet de
replacer la personne au centre de la vie et l'conomie uniquement comme un
outil permettant d'atteindre cet objectif. Chacun est replac sa juste place.
Ensuite se lancer dans l'aventure d'un projet de MLC, c'est finalement pour le
citoyen le meilleur moyen de s'approprier les rponses sur l'origine de l'argent,
qui le cre, d'o vient le crdit, quoi sert une banque, d'o vient la cration
montaire, quoi je souhaite que serve mon argent etc. Dans cette reprise
citoyenne c'est le faire qui dtermine le comprendre. Les citoyens, en
rflchissant la conception des billets quils ont fait imprimer, en sassurant de
leur infalsifiabilit, en garantissant les dpts, en aidant leur circulation,
s'approprient le fonctionnement de quelque chose qui leur semblait interdit et lui
redonne une respiration nouvelle et humaine.
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2. La monnaie est utilise dans ce cadre-l comme un symbole de richesses

largies aux champs thique, cologique, social et culturel. Elle favorise
prioritairement la consommation locale par des circuits courts de proximit et de
qualit. Elle favorise l'initiative, l'autonomie et la responsabilit entrepreneuriale
tout en refusant la spculation. Dans ce sens elle donne un surcrot de sens aux
prestataires et amne donc un autre intrt que celui conomique ou pcuniaire.
Ils crent un rseau des prestataires o les critres mis en avant (relocalisation,
cologie, social, humain...) permettent de sortir de l'entre soi. Cet engagement
des prestataires en fonction de ce qu'ils sont au moment de leur engagement est
progressif. Une dmarche de progrs est donc mise en place par chacun. Elle
permet aussi aux utilisateurs de rorienter leur consommation vers un rseau
lgal et thique. Le consommateur sait alors que son choix d'achat n'est plus
neutre. Il y a alors un pari de russite d'une consommation thique et un plaisir
retrouv de libert de vie qui a d'autant plus de got qu'elle est assume, choisie
et construite.
3. La monnaie comme moyen dchange invitant lentraide, la coopration et la
solidarit.
Il est bon dans ce contexte de se rappeler, qu'une monnaie locale complmentaire se
dfinit par :
Complmentarit : une MLC coexiste avec l'euro, c'est un outil parmi d'autres
pour exprimenter et construire d'autres modes de vie d'change et de solidarit
Parit : Leuro est convertible en MLC 1euro est gal une unit de MLC
Subsidiarit : son chelle, celle de son bassin de vie, une MLC donne la
possibilit chaque personne de reprendre la matrise de son argent pour
redevenir acteur de ses choix de vie et de consommation.
Chaque MLC se construit partir de l'identit de son territoire et de ceux qui la portent.
Ce sont ces deux diversits, humaines et territoriales ; qui crent la richesse d'un rseau
par les liens, les changes et le partage des ides pour le dveloppement de l'ensemble
du rseau. Finalement, une MLC est un des outils qui permet de contribuer
individuellement et collectivement crer les conditions pour mieux vivre ensemble.
L'esprit d'ouverture et de coopration de chacun participe aux rflexions et actions
menes dans le rseau. Les porteurs de monnaies locales complmentaires et
citoyennes souhaitent favoriser le partenariat local : ils invitent les collectivits et les
autres acteurs du territoire les rejoindre et accompagner cette dmarche de
transition.
C'est tout cela que nous referions car cette dmarche nous semble honnte, simple,
respectueuse des tres humains, de la plante et des institutions. Elle est force de
proposition de changement innovant, de nouveaux liens sociaux permettant chacun
d'tre acteur de sa propre vie.
Des points qui nous semblent importants creuser / approfondir / dpasser /

avancer dans les initiatives MLC
Ce n'est pas parce que nous exprimentons et que nous voulons nous ouvrir l'avenir
que nous ne devons jamais tenir compte de ce que l'exprience nous a dj apport.
Nos projets ont dj 3-4 ans de pratique et nous pouvons dj en avoir une
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comprhension rtrospective. Mais cela mriterait vritablement de prendre le temps

d'en dbattre...Cela suppose des moments et des lieux o ces discussions permettent
de reprer les problmes, de les formuler le plus explicitement possible (ce qui est long
et lent) puis de les discuter (en acceptant que lon commence par des positions
diffrentes PUIS quon cherche un consensus. Nos rencontres du rseau sont de tels
lieux et moments ; on aurait pu esprer que la Mission le soit aussi quelquefois.
A ce stade-l de construction d'une MLC plusieurs questions peuvent se poser.
** Que faire des euros dposs? cette question est souvent la deuxime question,
positive, que pose un utilisateur nophyte ; mais il a dj pos en gnral une premire
question, plutt ngative : cest quoi la diffrence avec lEuro ? Doivent-ils abonder un
fonds de garantie? Et si cela est le cas ce fonds de garantie doit- il tre dpos sur une
banque (Crdit Coopratif) ou soutenir des projets de La NEF? Est-ce suffisant?
Pourrait-on financer des microcrdits pour des projets thiques. L'utilisateur pourrait
librement dcider et choisir le projet qu'il voudra soutenir. Lusage d'une MLC ne permet
pas une rponse simple, valable, pour tous les participants du projet et c'est tant mieux
car cette diversit et cette htrognit des questions et des ides garantissent son
ouverture.
** C'est bien un projet citoyen mais cela exclut-il les institutions? Un projet ascendant
n'est aucunement un projet hostile aux institutions. Ds que le projet est lanc et partir
du moment o les institutions reconnaissent une dmarche citoyenne il est possible de
les intgrer au projet. C'est non seulement simplement possible mais tout fait lgitime.
Ils peuvent soutenir de diffrentes manires:
a) Soutenir techniquement par des locaux, permettre de financer des services
municipaux ou travailler avec les services sociaux.
b) Soutenir financirement des projets d'initiatives citoyennes en garantissant des prts
0 %, proposer des subventions, aider relocaliser une affaire locale.
c) Etre partie prenante du circuit, en utilisant la MLC pour le paiement de ses achats et
pour la rception du paiement de ses services
** Cest dabord pour les utilisateurs quil faut proposer du concret qui fasse sens , qui
les mobilise (passer de la motivation lacte) et les engage pour convertir des euros en
MLC.
Devraient tre mis en avant :
- Labonnement la conversion : sur le principe dune Amap, les abonns
sengageraient convertir chaque mois des euros en MLC. Cela garantirait aux
prestataires un volume global de MLC en circulation. Une MLC comme association
de consommateurs et de prestataires.
- Les MLC devraient viser devenir largent des circuits-courts. Ces derniers valent
dabord non pas parce quils sont locaux mais parce quils permettent une rduction des
cots socialement et cologiquement inutiles. Du coup, les MLC auraient un impact
social (et cologique) non pas par laugmentation du pouvoir dachat des uns mais par la
baisse des cots pour tout le monde. Une MLC comme cooprative de
consommation et de production.
- Les Finances solidaires. Cette solidarit pourrait tre abonde par les revenus de la
reconversion, des adhsions (voire de la fonte) mais il y a des chances pour que, si les
volumes de circulation le permettent, ces sommes aillent en priorit au financement de
rmunrations. Du coup, cest bien en utilisant les euros du fonds de rserve que lon
peut trouver de rels financements : ce qui suppose des garanties et des nantissements
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par les organismes dj engags aujourdhui dans les financements solidaires. Cest l
que le doublement opr par une MLC trouverait tout son sens : lutilisateur au lieu
de directement financer le projet qui lintresse le ferait par le moyen de la MLC : ce qui
pourrait grandement accrotre le volume quil peut consacrer un tel financement. Et du
ct des garants , passer par une MLC largirait leur base citoyenne. Une MLC
comme mutuelle de consommation et de production.
** Rencontre avec les Mouvements de transition, car, en effet, les MLC ne sont qu'un
moyen de transformation, et dvolution vers une socit plus juste et plus thique.
De l'espoir la dsillusion
1 Sur la question spcifique de la loi et de l'encadrement lgal
La question qui se pose nous est de savoir comment penser un encadrement lgal,
qui donne la possibilit d'avancer, par la reconnaissance et la confiance hirarchique
qu'il instaure, sans pour autant empcher de poursuivre dans l'exprimentation, les
ttonnements, la construction en action. Et ce, sur un thme minemment politique,
celui de la monnaie !
C'est ce qui a guid notre rflexion autour de l'amendement MLC dans la loi relative
lESS (loi globalement dcevante car incapable de reconnatre un rle moteur aux
initiatives citoyennes ; elle continue malheureusement dans la voie de
linstitutionnalisation, celle de linnovation (conomique) plus que celle de
lexprimentation (politique) et du coup elle maintient lESS dans cet entre-deux qui fait
delle la fois un sous-service public et un sous march de lemploi.
La dimension de ces exprimentations de monnaies locales complmentaires, inities
par des citoyens, va bien au-del de l'conomie locale, il sagit bien dune
rappropriation par les citoyens de lutilisation de la monnaie qui leur chappe. Mais ces
initiatives doivent dfinir leurs objectifs car le fait d'tre complmentaire ne rend pas
toute monnaie transformatrice.
Il nous apparat " terrible " que ces questions de fond (quel encadrement et pourquoi)
n'aient jamais t discutes la hauteur de l'enjeu qu'elles reprsentent.
Notre vision tant de faire voluer la loi le plus rapidement possible, nous proposerons
nouveau notre projet d'amendement relatif aux MLC (les diffrences qui nous semblent
essentielles sont soulignes):
Amendement au projet de loi relatif lEconomie sociale et solidaire
Aprs larticle [50 bis article du projet de loi ESS] , insrer larticle suivant :
Article [50 ter] Dispositions relatives aux monnaies locales complmentaires
I.- Une exprimentation est engage pour une dure de six annes compter de la
publication de la prsente loi afin de faciliter lmission et la circulation des monnaies
locales complmentaires, qui sont sociales dans l'objectif de liens et citoyennes par leur
gouvernance dmocratique, dans le respect de valeurs telles que la proximit, la
coopration, la solidarit.
Pour le prsent article, monnaie locale complmentaire dsigne les titres de
paiement sur support papier ou dmatrialiss qui remplissent les conditions suivantes ;
1 lesdits titres de paiement sont mis et grs par toute personne vise lalina 1 du
deuxime paragraphe de larticle 1er de la loi n , dote dune gouvernance
dmocratique dfinie par ses statuts et poursuivant une utilit sociale au sens de larticle
2 de la loi prcite,
2 lesdits titres de paiements sont utiliss pour lacquisition de biens ou de services,
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dans le cadre dune convention avec lmetteur, sappliquant un rseau limit de

personnes acceptant ces titres de paiement ou pour un ventail limit de biens ou de
services.
Afin de dfendre nous-mmes nos rves, nos utopies auprs des dcideurs :
- Rencontre avec lAutorit de Contrle Prudentiel et de Rsolution
- Rencontre avec le Secrtariat dtat lconomie sociale et solidaire
- Rencontre avec des dputs et snateurs
2 Sur la mthodologie
Il nous semble que l'une des questions mthodologiques centrales - dans nos projets de
MLC, dans la question de la place des MLC dans le paysage institutionnel, mais aussi
dans l'valuation de ces initiatives en termes de potentialits et de risques (ce qui tait
l'un des objets de la mission)...- est celle de la place de l'exprimentation (la construction
en action) et celle de la reconnaissance de l'expertise (rflexive et concrte) des acteurs
de terrain, des citoyens-acteurs-chercheurs.
D'autant plus sur le thme de la monnaie, et tous les enjeux qui lui sont associs. Car
effectivement, nous dfendons une rappropriation citoyenne de la monnaie dans une
" vision transformatrice pour assurer des transitions vers un mode de vie juste et
soutenable ".
Pour cette raison nous aimerions revenir sur la manire dont se sont droules nos
relations et notre "participation " la mission, car elle met en exergue ces questions et
les claire.
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- La composition du groupe ressource

En dbut 2014, nous avons appris la mise en place d'une mission interministrielle pour
prparer une loi sur les monnaies locales complmentaires qui devaient s'inscrire dans
la loi en prparation sur l'conomie sociale et solidaire. Nous avons appris alors, que le
ministre du logement et le ministre de l'conomie sociale et solidaire, dirigs
respectivement par Ccile DUFLOT et Benot HAMON avaient dsign Jean-Philippe
MAGNEN et Christophe FOUREL comme pilotes. Aprs nous avoir adress la lettre de
mission, ils nous ont fait connatre le groupe d'appui qu'ils ont constitu. La premire
surprise fut qu'aucune monnaie locale complmentaire en circulation n'tait dans ce
groupe d'experts.
- Objet dtude ou apporteur de contenu ?
Nous n'tions donc pas considrs alors, comme des experts du terrain qui avaient les
mains dans le cambouis de l'innovation sociale tous les jours, mais notre avis, des
simples faire-valoir. Quelle fut notre surprise alors, de dcouvrir que le Groupe
Ressources, tait constitu uniquement d'experts conomistes, d'instituts financiers, de
structures classiques de l'conomie ainsi que de monnaies rgionales en voie de
construction et que comme dit plus haut, nous n'tions pas nous, invits ce dbat.
Partant au tout dpart d'un sentiment plutt favorable sur la construction de cette
mission, nous avons fait part lors de la premire visite sur le terrain des missionns
Toulouse de nos questionnements et rflexions sur la constitution de ce groupe d'appui.
Nous avons t alors, entendus et aprs discussion lAbeille, la Mesure, l'Eusko,
le Sol-violette ont t accepts dans le Groupe Ressources, malgr la restriction
financire dont on nous a fait part. Mme si nous ne l'avons jamais exprim, ce premier
point, nous a marqu, d'autant plus que les problmes financiers noncs taient
valables apparemment pour les quatre reprsentants des MLC, et non pas pour la
vingtaine d'experts dj nomms dans ce Groupe Ressources. A Toulouse dj, nous
avons permis la mission de rencontrer en plus de l'exprience du Sol-violette, les
monnaies rgionales ainsi que les reprsentants du SEL Toulousain. Nous avons ainsi
tous, insist lors de cette visite sur le fait que la dmarche mise en place par les MLC en
Midi-Pyrnes tait bien une dmarche citoyenne, permettant de comprendre que nous
tions dans une dimension d'ducation populaire et non pas de rduire la monnaie un
outil seulement facilitateur d'changes conomiques entre individus ; les changes, se
faisant sur des produits respectueux des individus et de l'environnement. Le but tant de
remettre l'conomie sa juste place et donc de replacer l'tre humain au centre des
dcisions dans une socit solidaire. Une autre visite a eu lieu Romans-sur-Isre o l
encore, la mission interministrielle a rencontr les acteurs de la Mesure, ainsi que
les Lucioles ardchoises. Entre temps, la premire runion de la mission s'est faite
Paris, o nous avons t auditionns l'aprs-midi de la premire journe mais nous
n'avons pas particip la mise en place du Groupe Ressources qui a eu lieu le matin.
Nous ne pouvions pas, nous a-t-on dit tre juges et parties. Cela a d'ailleurs t le cas
de la deuxime rencontre de ce Groupe Ressources pour lequel on nous a fait savoir
que nous ne pouvions siger nouveau, car ils allaient auditionner d'autres MLC, entre
autre dont l'Eusko. L encore, nous nous sommes sentis mis l'cart, car les MLC dans
leur fonctionnement et dans leurs liens n'ont pas de secrets les uns pour les autres ;
d'autant plus, rappelons-le, que nous avons tous contribuer et signer le Manifeste des
MLC. Nous ne nous sentions d'ailleurs, pas juges des autres. Par contre, nous nous
sentions encore, partie prenante de la construction d'un texte lgislatif qui nous
concernait fortement.
Notre dtermination, nous a amen(e)s proposer dans le cadre de la loi, une
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proposition l'exprimentation sociale et citoyenne.

- Des questions de fond mais pas despace de discussion
Nous tenons dire que nous n'avons pas t soutenus, entendus, compris, notre avis,
par la Mission. Nous nous sommes sentis flous, car, aprs un travail intense qui a runi
plusieurs MLC, des spcialistes du droit et spcialiste conomique, notre proposition
d'amendement n'a mme pas t prsente. La cerise sur le gteau a t que nous
n'avons mme pas t prvenus de la runion du Groupe Ressources la Mission
Interministrielle du 13 mai 2014. A compter de cette priode, un sentiment de suspicion
est n. Nous l'avons fait savoir par crit par un courrier dat du 2 et 3 mai 2014, o nous
faisions connatre l'ensemble de nos dsaccords sur le fonctionnement de la mission,
sur lchange entre la Mission et les MLC sur notre proposition d'amendement, et nous
terminions par une invitation aux Rencontres Nationales des MLC Libourne le
dimanche 1er juin. La rponse ce courrier de la Mission a t de nous inviter
rapidement aux diffrentes autres rencontres.
Cependant, les questions de fond n'ont jamais t abordes. Mme si nous
reconnaissons aujourd'hui que les MLC dans le nouveau texte de loi ESS sont
reconnues en tant que telles, nous sommes dsappoints sur le 2 article qui ne rgle
en rien les relations et le fonctionnement avec les institutions financires telle que la
Banque de France et lACPR.
De l'illusion, l'espoir la dsillusion

Aujourd'hui, il est certain que nous ne referions pas la mme chose et srement que le
Rseau MLC form de bnvoles donnerait plus d'nergie contacter, travailler,
expliquer auprs de nos dputs snateurs, quelles sont nos attentes, nos dsirs, afin
d'avoir un peu plus de chance dtre entendus. D'o notre titre de l'illusion, l'espoir la
dsillusion, mais dans le contexte politique actuel, pouvions-nous nous attendre plus ?
En tout cas, les citoyens que nous sommes, au tout dpart, nous y avons cru ! tait-ce
de l'utopie ?
Notre navet nous donne aujourd'hui, l'impression d'exister mais avec une corde autour
du cou que notre matre bienveillant peut serrer, nous touffer, si nous n'allons pas
dans la bonne direction, dans sa bonne direction, ou bien de pouvoir tre relchs avec
un sentiment de libert bride, condition de faire leffort d'aller sur les chemins dj
tracs de notre socit actuelle. Il nous semble important de dire que si nous ne
sommes pas plus que les experts et les politiques qui nous mnent aujourd'hui, en tout
cas, nous citoyens, nous disons que nous ne sommes pas moins qu'eux, et qu'il est bon
que nous soyons respects notre juste valeur. C'est--dire, experts de notre vie et de
nos expriences, donc, force de propositions qualitatives vers un changement
respectueux des tres humains et de la terre.
En conclusion
Si cest bien une analogie que de considrer largent comme le sang de lconomie
suivant des processus identiques dans le corps social, la confusion entre intrts
conomiques et politiques constitue de plus en plus une gne pour la socit
empchant les individus de fconder sainement lorganisme social.
Toutes les tentatives impuissantes matriser les crises conomiques et sociales
actuelles sont condamnes chouer tant quon applique pour les rsoudre les
mthodes qui ont conduit leur apparition. Et lon est en droit de se demander si le
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manque de considration de la parole citoyenne nest pas en rapport avec le

professionnalisme du personnel politique.
Sil est une chose dont nous sommes convaincus cest quune relle r-volution
citoyenne ne peut commencer que par en bas. Or les alternatives la marge existent en
nombre croissant pour ceux qui circulent dans le quotidien. Nous souhaitons participer
mutualiser cette diversit dexpriences alternatives concrtes en prise avec la ralit
particulire de chaque territoire, pour proposer des rflexions et solutions positives qui
fassent sens pour tous.
Or dans le cadre dun rseau partag, tel que nous le concevons, cela suppose du
temps, de la confiance bienveillante car sans la possibilit de se tromper, pas de libert.
Ce sont toutes ces donnes qui doivent tre partages pour quen merge un cadre
lgal respectueux et respectable.
Pour le Rseau des Monnaies Locales Complmentaires et Citoyennes

ni-ne-vole@listes.monnaie-locale-complementaire.net
http://monnaie-locale-complementaire.net/
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COLLECTIVITES
REGIONALES ET SOUTIEN A LA DYNAMIQUE DES MONNAIES

COMPLEMENTAIRES (CYRIL KRETZSCHMAR)
1. Lapproche politique du Conseil Rgional

Le Conseil Rgional Rhne Alpes a inscrit dans son plan de mandat 2010-2015 le
soutien aux monnaies complmentaires. Cette thmatique a t effectivement reconnue
dans deux dlibrations, l'une en 2011 sur les monnaies d'engagement, au titre de la vie
associative, l'autre en 2012 sur les monnaies locales complmentaires, au titre de
l'conomie de proximit.
La dmarche rgionale s'appuie sur trois leviers successifs :
Le soutien l'mergence de monnaies locales complmentaires sur les
territoires : la Rgion soutient politiquement et financirement le lancement de
nouvelles expriences, sous condition de l'existence d'un collectif porteur, de
diversit des formes de monnaies (temps, marchandes, engagement), de
pluralit des territoires engags et de capacit d'essaimage des projets. Au
printemps 2014, la Rgion a soutenu 8 projets : La Mesure Romans, la Luciole
en Ardche, DELMO Valence, le projet rgional de l'Ecole de la Nature et des
Savoirs et les Accorderies de Chambry, Die, Grenoble et Ambrieu. Dautres
projets sont en construction.
L'acclration de la mise en rseau et de la coopration entre les projets de
monnaies : la Rgion a contribu la mise en place, a minima, d'une rencontre
rgionale annuelle des porteurs de monnaies en Rhne Alpes. Trois sminaires
ont dj eu lieu en 2011, 2012 et 2013. Universitaires et experts rgionaux,
nationaux et internationaux, acteurs conomiques, financiers et de l'ESS sont
associs ces rencontres qui visent mieux modliser les expriences,
faciliter le transfert de savoir faire et l'essaimage, constituer une communaut
agissante auprs de l'opinion publique et des dcideurs publics et privs ; la
Rgion a notamment soutenu un travail spcifique sur les modles conomiques
des monnaies complmentaires ralis par deux chercheurs, Marie Fare65 et
Jrme Blanc66. La Rgion est galement membre actif du Rseau des
Accorderies de France et change sur la thmatique avec les membres du
Rseau des Territoires de lEconomie Solidaire.
La mobilisation de l'outil monnaie complmentaire autour d'une politique
rgionale : la Rgion souhaite exprimenter pour ses propres politiques le
support d'une monnaie complmentaire. Elle dispose d'outils proches de cette
philosophie, comme le systme d'abonnement TER OURA, la carte de dbit
affect pour les lycens M'Ra ou encore la socit publique locale OSER ddie
au financement de travaux d'efficacit nergtique. Suivant de prs les travaux
en cours d'autres Rgions comme Midi Pyrnes (Mipy) ou Ile de France
(SAMBA), la Rgion Rhne Alpes n'a pas encore engag cette tape
oprationnelle.
65
Docteur en sciences conomiques, Universit Lumire Lyon 2, UMR 5206 Triangle, Institut
des Sciences de lHomme
66
Matre de Confrences HDR en sciences conomiques, Universit Lumire Lyon 2, UMR 5206
Triangle, Institut des Sciences de lHomme
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2. Quelques constats sur les monnaies locales issus des expriences en
Rhne Alpes
La diffusion rapide des projets de monnaie locale complmentaire va de pair avec
certaines difficults pour certains des projets initis en Rhne Alpes. Le travail en rseau
lchelle nationale, laccompagnement des nouveaux projets par certains des porteurs
des premires initiatives (ex : Fredric BOSQUE de Toulouse, Olivier TRUCHE de
Grenoble) permettent une certaine capitalisation des retours sur exprience, la diffusion
doutils et de dmarches.
Quelques traits communs se dgagent des premiers projets rhnalpins :
- une difficult atteindre une taille critique et un modle conomique prenne. Il
semble quon ne puisse attendre un autofinancement trs court terme. Dans le cas de
lexprience toulousaine, aprs 3 ans de soutien de la municipalit la monnaie
parviendrait sautofinancer 50%.
- Un des freins et levier de progression est le dveloppement des changes
interentreprises, lment cl pour quune monnaie circule et soit plus quun simple outil
de fidlisation ; cela demande dune part un gros travail danimation, dautre part des
rseaux locaux dchange et dapprovisionnement quune monnaie peut consolider,
mais sans doute pas gnrer partir de rien.
- Une cl de succs des monnaies locales est quelles soient considres comme outil
dune stratgie plus large porte par une diversit dacteurs. Par exemple, une
monnaie locale a vocation irriguer et renforcer des circuits dapprovisionnement
locaux, mais ne peut porter elle seule toute lingnierie de dveloppement de ces
circuits. La question du maillage des monnaies avec ces acteurs est donc cruciale. Elle
relve de choix stratgiques, oprer par les porteurs eux-mmes mais aussi par leurs
partenaires possibles, acteurs conomiques et collectivits locales
- Lancrage philosophique / thique des monnaies locales est aussi une caractristique
trs forte. Les porteurs de monnaie sont souvent dans une dmarche dducation
populaire, de rappropriation citoyenne des questions conomiques. Ils sont
soucieux dancrer leur dmarche dans une charte de valeurs runissant les diffrents
partenaires/consommateurs, prestataires de biens et services, le cas chant banques
et collectivits locales. De ce fait, les partenaires naturels se situent plutt parmi les
acteurs de lconomie sociale et solidaire, au moins dans un premier temps, que parmi
les acteurs plus classiques du commerce. Des passerelles avec des dmarches
cousines comme les outils locaux de fidlisation commerciale sont possibles mais
supposent un temps dappropriation rciproque, de construction de bases de confiance.
Ex : Die les commerants promoteurs du DIZZ refusent clairement lidentification une
monnaie locale, le volet thique tant peru comme source de tensions et de fermeture.
- La place des acteurs publics est encore hsitante sur le sujet. Les collectivits
locales sont partiellement impliques, via une entre ESS (ex : CDDRA Ardche
mridionale, plus rcemment CDDRA bassin Chambrien) ou Agenda 21 (Ville de
Romans). Les Conseils gnraux et les CAF sont sensibles la dynamique des
Accorderies en Rhne Alpes. Limplication de la Rgion Rhne Alpes a eu un rel effet
de crdibilisation des projets mais na pas encore fait suffisamment effet de levier sur les
financements. Un travail en cours avec lautorit prudentielle (ACP) men par le rseau
national et la Ville de Toulouse devrait permettre mieux dfinir le cadre lgal, et de
nouveaux leviers dintervention possibles des collectivits (ex : financement en monnaie
locale de services publics locaux ou de certains prestations).
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3. Tour dhorizon des monnaies locales en Rhne Alpes (mars 2014)

- La Bogue et la Luciole, Ardche Mridionale
Monnaies marchandes soutenues lune via IDECLIC Solidaire, lautre via le CDDRA.
Bon dveloppement du rseau Luciole, essoufflement de la Bogue, choix de part et
dautre de fusionner. Des sollicitations y compris en Centre Ardche pour tendre le
rseau.
- La Mesure Romans
La premire monnaie marchande lance en Rhne Alpes. Une dmarche ancre sur
des valeurs thiques fortement affirmes et une volont dducation populaire. Un
certain essoufflement mobiliser :
- prestataires : un renouvellement, mais difficult dvelopper les changes
interentreprises, y compris pour une enseigne comme BIOCOOP.
- Mobilisation citoyenne difficile : pas plus de 50 utilisateurs effectifs
- Portage politique local de la Ville via lAgenda 21, mais pas au-del ; pistes dutilisation
de la monnaie, pour des prix en rcompense appel projet citoyen, et pour payer des
services publics locaux (piscine), non valides ce jour par le TPG
- Commerants : pas de contact ce jour avec le Management de Centre Ville
- Une trsorerie tendue.
- DELMO Valence
Premier projet de monnaie nouvelle gnration axe sur un support montique,
sappuyant en partie sur un levier fidlisation. Plus ou moins bien perue des autres
porteurs de projet, lexprience du SOL Alpin grenoblois ayant un peu un effet
repoussoir. Le modle est encore en cours de finalisation et dpend du partenariat qui
sera nou avec le(s) prestataire(s) pour linterface numrique. En dernire hypothse,
est envisag un double partenariat : dune part avec un prestataire informatique charg
de la mise en place de loutil (adaptation dun logiciel conu pour la fidlisation) ; dautre
part, avec un prestataire local, qui prendrait en charge la gestion de loutil numrique,
mais en mme temps une part de la communication et du dveloppement du rseau, en
sautofinanant sur lactivit de la monnaie.
Cest le seul modle public / associatif / priv avec implication dun partenaire priv
dans le dveloppement commercial du rseau ; ceci pose la question de la gouvernance
et du pilotage au regard des objectifs thiques assigns la monnaie locale par ses
initiateurs. Il faudra suivre de prs la question du modle conomique, sa capacit
mobiliser, la pertinence et leffet levier de loutil choisi, et larticulation avec la monnaie
de Romans sur le territoire. Pas de convergence ce jour entre DELMO et la Mesure,
les deux monnaies circuleront paralllement et les associations restent en contact.
- LE DIZZ Die : un support de fidlisation commerciale plutt quune monnaie
Lanc linitiative de lunion de commerants de Die en dcembre 2012, le DIZZ est
une dmarche de fidlisation collective de territoire : 1 en DIZZ par tranche de 25
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dachats, pouvant tre dpenss dans 27 commerces adhrents du centre ville de Die.
Le DIZZ nest pas et ne souhaite pas tre une vritable monnaie circulante : on fait du
commerce, pas de la politique, on risquerait de perdre des adhrents . La dimension
militante, les exigences thiques des monnaies locales et la fonte seraient des freins
ladhsion de commerants (dautant plus dans le contexte Diois).
Le cot est de 4 % pour les commerants, le taux de retour de DIZZ est de 2 % environ
soit un cot net pour les commerants de 2 %, pour fidliser la clientle sur le territoire.
Reste valuer le cot de lanimation pour maintenir la dynamique
- Monnaie locale de St Etienne
En projet, la dmarche est en cours depuis prs de deux ans.
- Le SOL ALPIN Grenoble
Port par lassociation le SOL ALPIN, le projet de monnaie marchande avec support
numrique est cofinanc via le CDDRA entre 2009 et 2013. Il sagit dun des cinq projets
SOL historiques, initis en 2007 avec lappui de lEurope (programme EQUAL) et de
partenaires privs : Crdit Coopratif, MACIF, Chque djeuner, avec en Rhne Alpes
un portage initial URSCOP et un transfert lassociation le SOL ALPIN. Il est bas sur
un systme de carte de crdit avec lecteur ddi chez les commerants et un
mcanisme de fidlisation. Trois niveaux dutilisation taient initialement prvus,
monnaie marchande, monnaie temps, monnaie engagement.
Plusieurs difficults sont apparues au cours du projet :
- 2009 : tensions avec les partenaires, transfert du portage URSCOP initial via la
cration dune association
- 2012 : montage financier pour une suite de financement via le CDDRA : Rgion
14 000 , Mtro 14 000 , Ville 7 000 .
- Dsengagement par la suite de la Mtro et de la Ville, suite rorientation dune
monnaie conomique une monnaie dengagement ; la Rgion a nanmoins maintenu
son engagement (14 800 mandats sur 2012-2013 via le CDDRA).
- Le systme fidlisation + carte avec lecteur spcifique fonctionnant mal,
dsengagement des commerants.
Aujourdhui, le projet est dans limpasse, le rseau reconstruire et lassociation trop
endette pour assurer une relance. Points positifs : Le retour sur exprience,
lengagement dans le rseau national, lex-chef de projet contribue la formation
dacteurs (groupe Lyonnais).
- Monnaie locale lyonnaise : la GONETTE
Le primtre de la GONETTE, monnaie marchande, est lagglomration lyonnaise ;
territoire dfini pour inclure potentiellement les producteurs alimentant les circuits courts.
La construction est progressive, avec lappui (formations..) du rseau national : Olivier
TRUCHE du SOL Alpin, Fred BOSQUE. Les porteurs sont soucieux davancer
progressivement, de construire les rseaux avant loutil, dintgrer les retours sur
exprience des autres monnaies. Sans doute pas de dmarrage avant fin 2014- dbut
2015.
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- Projet lElEPH Chambry

Dmarrage septembre 2014 dune monnaie marchande, port par lAssociation La
Monnaie Autrement (porteuse de lAccorderie de Chambry). Soutien local au moins
partiel : 20 lus prsents le 20 novembre, Chambry Mtropole, soutien en cours via le
volet ESS du CDDRA.
Atouts : rseau constitu (La Monnaie Autrement), intgre les retours dexprience
notamment du SOL Alpin, bnficie de linvestissement de la salarie de la Monnaie
Autrement, intrt des lus de Chambry Mtropole, intgr au volet ESS du CDDRA. Il
conviendra de suivre le dveloppement du rseau dans un contexte a priori assez
favorable, larticulation avec lconomie de proximit et lESS.
- LECO Annemasse et la monnaie du Grand Genve
Une monnaie marchande initie dans le but de promouvoir le commerce quitable en
premier lieu. Volont douverture vers certains acteurs conomiques : partenariat
mcnat avec GAN Assurances, partenariat recherch avec Carrefour.
Une dmarche est initie auprs du Grand Genve, en lien avec une association de
dveloppement de lconomie sociale et solidaire ct suisse.
- Carte affinitaire de territoire, Ecole de la nature et des savoirs
Une quipe base dans le Diois sest propose de dvelopper un support logiciel pour le
dveloppement de cartes affinitaires. Les cartes bancaires de type VISA ou
MASTERCARD permettent en effet dmuler des transactions sur plusieurs units de
comptes. Cette proprit est dj utilise par diffrents oprateurs bancaires, comme le
Crdit Coopratif et sa carte affinitaire Ensemble (chaque transaction gnre un
pourcentage de dons des ONG, selon des modalits dfinies par le porteur de la
carte).
Une dclinaison de cette carte affinitaire serait envisage sur Bourg en Bresse avec
lappui semble-t-il de la mairie, et de CAP3B. A terme, la Rgion souhaite que cette
application puisse tre propose aux monnaies convertibles installes en Rhne Alpes.
Les accorderies en Rhne Alpes, une stratgie rgionale de dploiement
Une Accorderie est un systme dchange n au Qubec, visant lutter contre la
pauvret en dveloppant la participation des habitants. Des changes de services sont
dvelopps, avec comme support une monnaie temps (une heure est change
contre une heure). Tout en rpondant des besoins trs concrets des habitants, ce
systme permet de valoriser des savoirs faire inemploys, de dvelopper la convivialit,
de remettre en confiance et de restaurer les liens et la capacit dagir des personnes
exclues du march du travail et de la vie sociale tout en dveloppant un rseau de
solidarit avec des personnes de divers milieux. Elle permet ainsi de dvelopper une
richesse non montaire mais valuable en terme de bnfices sociaux, tant pour la
personne que pour la socit (le quartier, le territoire) : solidarit, capacit dchange et
dinitiative, sant, tranquillit publique, accs lemploi
La Rgion Rhne Alpes, en partenariat avec la Fondation MACIF, sest engage dans le
soutien lmergence dAccorderies sur son territoire. Dans le cadre dune convention
passe en juillet 2012 entre la Rgion Rhne Alpes et la MACIF, elle a soutenu titre
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exprimental :
- la mise en place dune coordination rgionale associative visant accompagner
lmergence dAccorderies par la formation dacteurs notamment, avec les
Centres Sociaux, les Foyers de Jeunes Travailleurs, les Rgies de Quartiers
- un comit de pilotage rgional inter-institutionnel, associant la Rgion, la
Fondation MACIF, les trois rseaux associatifs et progressivement le Rseau
national des Accorderies, les CAF, la Caisse des Dpts, dautres collectivits
- lappui lmergence de trois Accorderies Chambry, Die et Grenoble.
A la suite dune premire anne dexprimentation, la dynamique de dveloppement est
forte sur Chambry et Die, Grenoble dmarrant juste. Dautres projets sont en
mergence, dans des secteurs ligibles la politique de la ville notamment : Romans,
Lyon, Annecy. Le milieu semi-rural et rural est galement concern par de nouveaux
projets : Ambrieu, Les Avenires La question de la prennisation et de la
diversification du financement des Accorderies se pose, avec des pistes de rponse
encore inabouties. La mise en place dun rseau national des Accorderies, permet de
travailler galement cette question une autre chelle. Diverses institutions (Conseils
gnraux, CCAS, CAF, organismes HLM) sont sollicites ainsi que des fondations.
Le fonctionnement conomique des Accorderies suppose des ressources externes car
elles emploient ncessairement un salari pour animer et dynamiser les changes et
nont pas de ressources propres ; par contre, le cot de fonctionnement est limit par
laccs des ressources non montises (ex : mise disposition de locaux par la
collectivit) et la forte implication bnvoles des membres, prvue par la charte de
fonctionnement de ces associations. Une dmarche nationale est en cours sur
lvaluation des premires expriences.
4. Des pistes de progrs pour les monnaies complmentaires en Rhne-Alpes

Ltat des lieux met en vidence les failles des monnaies complmentaires de la rgion :
Elles sont souvent assez largement mconnues, ce qui impacte galement leur
lgitimit. La dispersion des initiatives (sous des noms diffrents) ne facilite pas une
vision densemble. Hormis le rseau des Accorderies et la fusion annonce
Bogue/Luciole, les sminaires rgionaux nont pas permis doprer des
regroupements ou tout du moins des fdrations de monnaies.
Le modle socio-conomique des monnaies est leur talon dAchille : il est souvent
assez mal anticip et ne permet donc pas dassurer la sortie de la phase
exprimentatrice. Pour les monnaies marchandes, les plus courantes en Rhne
Alpes, le volume de transactions dpasse rarement, pour une centaine dusagers, 10
15 000 dchanges montaires. La non ouverture aux rseaux dentreprise ne
permet pas non plus un dveloppement plus rapide des changes.
Les monnaies vocation rgionale natteignent ainsi pas la taille critique
suffisante. Seul le rseau des Accorderies atteint ce seuil, par le nombre des
utilisateurs comme par la diffusion du modle (prs de 10 Accorderies en Rhne
Alpes en 2015, pour environ une vingtaine prvue en France). Les monnaies
marchandes nont pas dcoll, contrairement aux monnaies temps, qui bnficient
dun modle conomique trs simple et trs public !
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Quatre pistes de rflexion sont identifies pour pallier ces difficults et proposer des
actions possibles :
la communication doit permettre aux acteurs publics et notamment aux lus de
mieux connatre les principes de fonctionnement des monnaies complmentaires et
les enjeux auxquels elles peuvent rpondre, mais aussi aux associations porteuses
de monnaies de mieux faire connatre leurs projets auprs des personnes et
entreprises susceptibles dtre intresses. La Rgion Rhne Alpes a produit a cet
effet un premier court mtrage destination principalement des lus locaux sur les
monnaies67.
La coordination des monnaies complmentaires, doit participer leur

dcloisonnement, simplifier le paysage en fdrant voire unifiant certains projets,
mais aussi largir leur champ daction et favoriser le partage dexpriences et de
moyens pour des problmatiques communes. Lintgration des monnaies
complmentaires dans la Loi ESS doit permettre de lgitimer de telles coordinations
territoriales lchelle rgionale et intercommunale, articules avec les schmas
rgionaux de dveloppement de lconomie sociale et solidaire.
Le dveloppement des monnaies complmentaires doit pouvoir contribuer
lamlioration des modles socio-conomiques mme dassurer la prennit des
projets. Les monnaies marchandes auront sappuyer sans doute sur des usagers
entreprises, notamment par des fonctions dingnierie financires nouvelles :
mutualisation de trsorerie (WIR), escompte mutualis (C3), troc de
produits/services (barters) Les monnaies temps, dj assez prsentes travers
les Systmes dEchange Locaux (SEL), connaissent un essor important avec
lexprience des Accorderies. Limplication prenne des collectivits, des CAF et des
Fondations pourrait leur permettre de devenir lun des premiers outils de
dveloppement communautaire en France. Les monnaies engagement sont en
revanche parent pauvre en Rhne Alpes comme en France. Cest l que des
monnaies affectes des enjeux publics tels que lefficacit nergtique ou la
collecte et le recyclage de dchets encombrants pourraient tre les plus
intressantes.
Lvaluation est indispensable afin de mieux rendre compte des ralisations et des
rsultats des monnaies complmentaires et donc daider asseoir leur lgitimit. Il
sagit bien sr den mesurer les effets conomiques : volume des transactions,
nombre dutilisateurs, rotation de la monnaie, mergence de plus values
marchandes. Mais les effets sociaux sont galement essentiels qualifier :
rinscription dans des circuits dchange, relocalisation des activits contribution la
rduction de lempreinte cologique, la cration demploi, la cration de liens
sociaux
Annexe : dlibration du Conseil rgional Rhne-Alpes

Rapport n 12.04.677 Economie de proximit III 4 Appuyer des formes nouvelles
dingnierie financire -13/12/2012
En parallle aux travaux pilots lchelle nationale et locale sur de nouveaux outils de
financement des collectivits, de nombreuses expriences en France et en
67
http://www.rhone-alpesolidaires.org/mediatheque/les-monnaies-complementaires-innovent-enrhone-alpes
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Europe ont dmontr le potentiel de nouveaux outils dingnierie financire

territoriale pour dvelopper lconomie locale. Depuis plus de 70 ans en Suisse,
20 ans en Allemagne, une dizaine d'annes partout dans le monde, les
conomies locales et certaines filires professionnelles dveloppent de nouvelles
formes de supports d'change conomique ou doutils dingnierie financire
territoriale, dites monnaies complmentaires , permettant la mobilisation de
lpargne locale. A lexemple du WIR en Suisse (utilis par 60 000 entreprises
suisses et gnrant 1,5 milliards de francs suisses dchanges), les acteurs
locaux crent des titres d'change permettant de mieux capter les richesses sur
le territoire et d'orienter la consommation de manire vertueuse pour l'conomie
de proximit. En Rhne-Alpes, la dynamique est forte, en parallle louverture
de la place dchange (Hub) visant mobiliser diffrentes ressources financires
pour le financement des PME locales : projet de socit de financement local
visant la relocalisation de lpargne (Val de Drme), dispositif Prt de chez moi
lanc par la NEF (Grand Roanne avec le soutien de la Rgion) pour crer un
circuit court financier local impliquant les citoyens, etc,.
Pour encourager la relocalisation de lconomie, prs de 15 expriences de monnaies
complmentaires lEuro sont ainsi en cours en Rhne Alpes pour environ une
centaine en France, vocation trs sociale comme les Accorderies de Chambry
ou de Die ou vocation beaucoup plus conomique comme la Mesure
Romans, l'Eco Annemasse ou encore le E-Barter en rgion.Tous les travaux
montrent que ces monnaies complmentaires peuvent s'intgrer parfaitement aux
circuits montaires classiques, en total respect des lgislations fiscales, sociales
et bancaires en vigueur. Elles ont un effet de pdagogie active et de stimulation
de l'conomie locale, en acclrant et en relocalisant les changes. Elles
permettent des acteurs conomiques de mieux amortir les chocs conomiques,
en fluidifiant leur trsorerie et en acclrant les changes tout en les relocalisant.
Aprs une phase d'observation en 2012, la Rgion dcide de soutenir le dveloppement
des nouveaux supports d'change conomique et favoriser la coordination et la
mutualisation des expriences. Les principes dintervention sont les suivants :
Aide au dmarrage de projets de supports d'change conomique ou doutils
dingnierie financire territoriale permettant la mobilisation de lpargne locale,
travers un appui financier ponctuel au fonctionnement la premire anne,
permettant d'amorcer un tour de table avec des partenaires locaux publics et
privs ; le dispositif Idclic Solidaire projet remani dans cette prsente
dlibration sera notamment mobilis pour ce faire. Il favorisera la diversit des
expriences (monnaies sociales, monnaies marchandes), la meilleure rpartition
de celles-ci sur le territoire rgional et l'interconnexion des projets entre eux. 5
projets seront aids par an environ parmi les plus prometteurs.
Contribution la mise en rseau des expriences de monnaies complmentaires et
doutils dingnierie financire territoriale permettant la mobilisation de lpargne
locale, par des rencontres rgionales annuelles des porteurs rhnalpins et de
leurs partenaires, ainsi que les porteurs franais et trangers les plus innovants
et les acteurs de la recherche centrs sur ces objets. Cette mise en rseau
rgionale permettra d'identifier les mutualisations possibles entre les diffrentes
expriences. Elle inclura un volet valuation des impacts conomiques, sociaux
et environnementaux de ces expriences. Elle pourra tre galement un levier de
promotion de Rhne Alpes, terre d'innovation en ingnierie financire.
Exprimentation de l'usage d'un outil de type monnaie complmentaire comme support
une politique rgionale. De fait, des supports comme la carte M'Ra ou la carte
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OURA ont dj presque tous les attributs d'une monnaie complmentaire ; le

savoir faire dvelopp auprs des expriences franaises et trangres, et
notamment celles portes par les collectivits locales (Nantes, Toulouse, rgion
Bretagne) permettra de guider la Rgion dans un test ce sujet courant 2013.
Projet de monnaie complmentaire numrique (Grard Poujade)

Expos des motifs.
Lobjectif dune monnaie est le soutien lactivit et lemploi local.

Le nom de cette monnaie est lOCCITO. Elle permet de financer, taux zro, des
investissements lis au dveloppement durable.La monnaie pourra rentrer en circulation
par deux moyens : lachat volontaire et lattribution de prts. Sur Midi-Pyrnes et
Languedoc Roussillon, les prts sont dvolus la rnovation nergtique de particuliers,
de TPE, PME, ou de collectivits.
Les enjeux d'une monnaie rgionale

A) la cration dun PIB rgional :
Les monnaies complmentaires en Europe ont des taux de rotation qui vont 1,5 13 fois
par an. L'euro tourne lui environ 3 fois par an. Le premier objet sera donc de vrifier celui
de la monnaie cre. Si on prend pour hypothse 10 M qui tourneraient 7 fois par an, cela
reprsenterait 70 M, soit lquivalent de 1 000 emplois temps plein.
Une phase dextension de la monnaie passerait par la mise en circulation de lquivalent
de 100 par habitant en monnaie complmentaire. Pour Midi-Pyrnes et Languedoc
Roussillon, ceci reprsenterait 550 M en Monnaie rgionale.
B) Le financement de la rnovation nergtique
La monnaie permettrait de mettre en place des prts taux zro pour la rnovation
nergtique des particuliers et des PME.
Bilan nergtique : si les logements rnovs sont les plus nergivores, on diminuerait la
consommation de 25 % par un tel investissement. A terme, ce mode de financement
permettrait de diminuer de 15 20 % par an la consommation des foyers de la rgion.
C) Une gestion cooprative et autonome
Enfin le dernier enjeu de cette monnaie passe par sa gestion qui ne sollicite pas de
contributions publiques pour son fonctionnement.
Les ressources de la structure seront :
Les frais de gestion des comptes,
Le cot sur les transactions informatiques,
Les cotisations dadhsions la structure,
Le placement des fonds nantis
Mode de fonctionnement de la monnaie.

Une monnaie au cours stabilis.
Un OCCITO vaudra 1 EURO dans tous les changes entre usagers.
Un boni lmission, des frais de gestion la restitution.
Pour 10 , lusager obtiendra 11 OCCITO
Pour 10 OCCITO, lusager obtiendra 9 .
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Avec cette typologie dchange, la structure sera tout instant en capacit rembourser
les OCCITO en circulation. Seuls les professionnels auront le droit de reconvertir leurs
OCCITO en .
Ce mode de fonctionnement permet de rpondre la question : qui paie les 10 % de
boni lmission ? Celui qui sort du systme avec les 10 % de frais qui lui sont
imputs.
La capacit de transaction.
Un usager pourra convertir en OCCITO un nombre limit dEuros. Nous avons retenu pour
hypothse de ne pouvoir convertir que 20 % du salaire mdian, soit 300 par mois.
Lenjeu est de favoriser les tranches les plus modestes de la population. Un foyer ne
percevant que 900 par mois qui changerait 300 gagnerait un pouvoir dachat de 30 ,
soit 3,33 % de gain.
Un foyer gagnant 4.500 produisant le mme change bnficierait dun pouvoir dachat
supplmentaire de 0,66 %
Des frais de gestion proportionnels aux OCCITO sur le compte.
Lobjectif est de faire circuler le plus rapidement possible cette monnaie. Ceux-ci
reprsenteraient 0,8 % du montant moyen du compte sur le mois.
La monnaie nest pas fondante. Un OCCITO vaudra toujours 1 pour les changes. La
mise en place de tels frais de gestion a pour objet dviter la thsaurisation. LOCCITO
sera une monnaie de consommation.
Une monnaie uniquement numrique.
Pas de chque, pas de pice ni de billet : cette monnaie sera entirement numrique,
rendant plus simple son utilisation pour les usagers et les partenaires bancaires.
Lobjectif consiste ne pas favoriser des activits non dclares.
Lorganisme de gestion de cette monnaie tant dot dun comit scientifique, la
dmatrialisation permet de mesurer prcisment lefficacit conomique en chiffrant sa
rotation relle.
Cela permet galement de fournir une information statistique rgulire aux usagers
adhrents au systme.
Il est hors de question que par ce biais, il soit perdu un euro de fiscalit ou de cotisation
sociale. Les paiements se feront par internet, carte ou smartphone.
Par nature des paiements, ile ne pourra tre gnr aucun rendu de monnaie en Euro sur
un paiement en OCCITO.
Prt taux zro
En Midi-Pyrnes et Languedoc-Roussillon, lOCCITO permettra de financer des
investissements pour des particuliers, des TPE, PME, des associations, des collectivits en
lien avec la transition nergtique.
Pour donner un ordre dide, prenons le cas dun particulier qui doit financer 20 k de
travaux sur 20 ans, si la moiti du prt est zro pour cent, la mensualit est 13 % moins
chre par rapport un prt un taux de 3 %.
Cette diffrence permet souvent davoir un remboursement mensuel infrieur la facture
nergtique.
Il restera dterminer pour quelle valeur maximale un prt pourra tre

obtenu.
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La gouvernance
Lorganisme de gestion de la monnaie rgionale comporte trois instances de gouvernance :
a) Un Conseil dadministration pour grer la structure.
b) Un comit dligibilit des prts. Chaque rgion dterminera ainsi sur quels aspects du
DD porteront les prts
c) Un comit scientifique compos de trois collges de spcialistes : des conomistes pour
vrifier le bien fond et le volume de lactivit conomique gnre, des sociologues pour
analyser le comportement des usagers, des experts du DD pour mesurer lefficacit de la
monnaie sur la transition cologique.
Dmarrage de la monnaie
Objectif fin 2014.
Un premier dmarrage aura vocation tester les rgles de gestion et loutil informatique
affrant.
Nous allons pouvoir lancer le systme de gestion de la monnaie et les premiers changes
partir dun jardin associatif au Squestre.
La base de test sera constitue de 2 ou 3 associations et dune dizaine dusagers. Tous
accepteront la rgle de la monnaie pour lexprimentation.
Objectif printemps 2015.
Lassociation est en train de signer toute un srie de convention (CCI MP, Union rgionale
des commerants, URSCOP, UR-CFDT, BIOCOOP,) si possible sur les 2 actuelles
rgions.
Nous souhaitons que pour le printemps prochain nous puissions travailler avec 2
associations de commerants dans les 13 dpartements concerns. Lorsque nous aurons
un millier dadhrents, nous pourrons lancer la monnaie.
UN
PROJET DE MONNAIE REGIONALE COMPLEMENTAIRE QUI MOBILISE LES

CITOYENS POUR CREER UN RESEAU B2B (ETIENNE HAYEM)
Les monnaies complmentaires viennent apporter une rponse diffrente, une autre
proposition de faire des changes, de donner de la valeur et de se faire confiance.
Cet objet social aussi central dans notre socit est fascinant tant il reprsente la fois
une qute universelle par les diffrentes couches de la socit et tant ses intrications
sont profondes et nombreuses avec dautres champs de lorganisation socitale.
Que ce soit la valeur, mes valeurs ou ma valeur, que ce soit mon besoin de scurit,
mes peurs du manque ou mon rapport largent, tous ces aspects vont tre secous et
remis en question lorsque je commence questionner la monnaie et mon rapport
largent.
Il est impressionnant de constater comment cette petite pice de monnaie apparemment
aussi inoffensive influence les relations conomiques et sociales dans les rapports de
force quil sous-tend par la faon dont la monnaie elle-mme va tre mise, comment,
dans quelles conditions et par qui ?
En crant des monnaies complmentaires et en dfinissant de nouvelles rgles, nous
changeons compltement le jeu conomique : son but, la faon de jouer et les rapports
de forces entre ses acteurs.
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En quoi est garanti leuro ?

Historiquement nous avons associ la monnaie avec lor. Cest encore dans nos esprits,
nous croyons globalement que la monnaie est garantie en or, ou en quelque chose de
physique qui la garantirait encore. Or depuis 1971, les monnaies nationales qui taient
changeables en dollars, la monnaie de rserve ne sont plus garanties en or.
Alors nous pensons que la monnaie qui nous est prte est garantie par les dpts des
autres pargnants de notre banque. Cest partiellement vrai, mais cest partiellement
faux galement. Depuis linstauration du systme de rserve fractionnaire, il est possible
pour les banques de crer plus de crdits en circulation quil ny a dpargne en dpt.
Ainsi nous avons plus de monnaie en circulation que de monnaie la banque.
Cest ce quon appelle le systme dargent dette, o largent est cr partir dune dette.
Ce systme saggrave lorsque lon demande lemprunteur de rembourser la dette avec
intrts. Cest ce que les religions ont appel lusure et interdit pendant de nombreux
sicles. La finance islamique considre encore de nos jours lintrt comme un pch
capital.
Margrit Kennedy a dmontr les effets nfastes de ce systme travers plusieurs livres
tout au long de sa vie en mettant le doigt sur le systme des intrts composs : les
intrts qui saccumulent lorsque le principal nest pas rembours. Les pays dAfrique
connaissent bien ce systme puisquils sont obligs de remprunter pour payer les
intrts de leur premier prt. La France nest pas exempte de ce mcanisme puisque
nous payons chaque anne des sommes pharaoniques pour payer le principal et les
intrts de la dette franaise.
Margrit Kennedy, architecte urbaniste avait dcouvert ce systme et limpossibilit
dinvestir sur le long terme cause du systme de taux dintrts. Elle a crit Monnaies
rgionales avec Bernard Lietaer pour faire la promotion de systmes montaires
lchelle de la rgion et montrer des systmes qui fonctionnent sans intrts comme la
banque JAK en Sude. Elle a publi Occupy Money pour dnoncer le cot des intrts
dans les biens courants et les diffrents
Helmut Kreutz a crit plusieurs ouvrages expliquant le problme dutiliser un systme
fonction exponentielle (les intrts composs) dans des systmes naturels en montrant
ce que nous savons maintenant tous : quune croissance infinie nest pas possible dans
un systme fini.
Quest-ce que la monnaie ?

Bernard Lietaer nous donne une dfinition de ce que la monnaie est, par opposition aux
conomistes et aux livres dconomie qui nous rptent les 3 fonctions principales de la
monnaie.
Une monnaie est un accord dutiliser un mdia au sein dune communaut de
confiance
Charles Eisenstein dans son livre Sacred Economy insiste sur le fait que la valeur de la
monnaie nest pas sa garantie en or mais bien la confiance que nous avons dans la
communaut et les richesses relles auquelles nous pouvons avoir accs.
Lor ou les mtaux prcieux sappuient sur des mcanismes psychologiques de peur et
de manque pour rassurer les dtenteurs de la monnaie mais en dernier recours, lor ne
se mange pas et nest pas pratique dplacer en grandes quantits. Ainsi, la valeur
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dune monnaie rsiderait non pas dans son mcanisme de garantie mais plutt dans les
richesses relles de la communaut qui lutilise. La monnaie, cest la communaut et
ses richesses propres !
La monnaie tant une invention humaine pour reprsenter la richesse, si nous la
remettons sa place doutil, notre service, nous sommes bien daccord que ce nest
pas la monnaie en tant que tel qui nous intresse mais les biens et services auxquels
elle nous donne accs.
Dans les systmes de crdit mutuel, nous nous faisons mutuellement crdit, nous nous
accordons mutuellement confiance. Le mot crdit vient du latin credo, credere qui
signifie croire. Dans un systme de crdit mutuel nous croyons respectivement en nous.
Nous croyons et avons confiance que les autres membres joueront le jeu de la
communaut. Quils feront des changes : ventes, achat dans le rseau, et que leur
position dbit/crdit voluera lintrieur des limites symtriques qui leur sont fixes par
le rseau.
Nous croyons et avons confiance dans le fait quils rembourseront leurs dbits et quils
donneront des crdits pour permettre les changes dans le rseau avec les autres
membres.
Crdit et confiance : croire en la vulnrabilit
Il y a une crise du crdit et une crise de la confiance dans notre pays Franois
Hollande
Nous avons perdu la capacit de faire du crdit, de donner de la force ce en quoi nous
croyons, de donner notre confiance.
Bruce Lipton, scientifique en biologie cellulaire sappuie sur les dcouvertes de la
physique quantique pour nous dmontrer quaujourdhui nos croyances modifient le
monde et que si nous changeons nos croyances nous manifestons un monde diffrent.
Ce que le Crowdfunding (financement participatif) apporte est bien un essor de cette
confiance libre des citoyens envers dautres citoyens sans intermdiaire. A sa faon le
P2P lending (prt de particulier particulier) nous montre galement la capacit des
particuliers choisir directement les projets auxquels ils croient sans intermdiaire
spcialis pour leur dire ce qui a de la valeur et ce qui marche en fonction de critres de
rentabilit.
Libert de croire, responsabilit de dire ce qui a de la valeur

Lorsque lindividu retrouve sa capacit et sa libert de choix, il est capable de dire ce qui
compte pour lui, ce qui a de la valeur et ce en quoi il croit, que ce soit rentable
conomiquement ou non. Il a le pouvoir de donner vie conomiquement des projets
qui lui plaisent, de les crditer.
Il devient libre de prendre les risques pour ce en quoi il croit, des risques quil soutient
dj par son utilisation de la monnaie et quil paye dj dans le systme conventionnel
travers linflation, la dflation et les multiples crises rptition.
Il devient galement conscient et responsable de ses choix et de leurs consquences.
Aujourdhui nous avons cette capacit au niveau individuel avec notre argent et notre
temps libre, mais la capacit de crer du crdit sur le futur est un outil essentiel pour
choisir et influencer la direction dans laquelle notre socit avance et les projets quelle
finance.
Les monnaies complmentaires couples aux mcanismes de financement participatif
doivent permettre cette remise en responsabilit des citoyens devant leurs choix de
socits.
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Des alternatives connues et reconnues

Que ce soit en Allemagne, aux Etats-Unis, en Suisse, en Italie, en Angleterre il existe
dj de par le monde environ 900 systmes de chambre de compensation locales dans
ce qui sappelle des credit clearing union ou des systmes de crdit mutuel dont la plus
connue est le WIR.
Lavis des pratiquants et experts

Lors de la confrence internationale de recherche sur les monnaies complmentaires
La Haye en Juin 2013, les membres de la table ronde sur les systmes de crdits
mutuels taient tous daccord avec plusieurs points :
- Nous devons passer dune culture du me, me, me au we, we, we
- Il y a un grand besoin dducation ces systmes qui changent les rgles et la faon
dtre en relation avec les autres
- La faon de grer ces systmes a volu : dun grant priv un regroupement
dentreprises qui partagent la proprit et la gouvernance
La table ronde rassemblait 4 pratiquants et experts des systmes de Crdit Mutuel :
Annette Riggs, prsidente de lIRTA (International Reciprocal Trade Association) et
grante du systme de crdit mutuel Community Connect Trade depuis 4 ans, Pepe
Jordi du RES, systme de crdit mutuel n en 1996 en Belgique, Darius Brzozowiec,
grant dun systme de crdit mutuel en Pologne pendant 12 ans, Giuseppe Littera,
fondateur de Sardex, systme de crdit mutuel fort dveloppement sur lle de
Sardaigne en Italie depuis 2009.
Quelle est la garantie ?

La garantie de ces systmes repose dabord dans la confiance tisse entre les membres
et leur engagement jouer le jeu. En dernier recours la monnaie repose sur les biens et
services des entreprises qui font partie de lconomie relle : les usines, les produits, les
salaris qui produisent cette richesse.
En cas de soucis, les grants prvoient un fond de garantie en monnaie complmentaire
pour faire face aux ventuels dfauts des participants.
Jacques Stern, directeur du Crdit Municipal de Nantes et responsable technique de la
monnaie Sonantes Nantes prcise que les risques de dfaut dans lconomie relle
dans un rseau dentreprises qui se connaissent est de 3 %.
Pourquoi commencer par les entreprises ?

Nous voyons les entreprises comme les moteurs de lconomie et pensons que leur
offrir une aide de trsorerie est la meilleure faon de les aider dvelopper leurs
activits et soutenir lconomie locale en temps de crise.
En slectionnant et valorisant les entreprises et associations vertueuses : avec un
impact positif conomique, social et environnemental, nous donnons de la force ces
entreprises et organisations lorsque le systme bancaire traditionnel valorise
lconomique aux dpens des impacts sociaux et environnementaux.
Selon Bernard Lietaer, en temps de crises les PMEs sont les plus fragiles et les plus
sujettes la rupture de trsorerie lorsque les liquidits se font rares.
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Une offre de trsorerie valable dans un rseau de confiance limit au niveau territorial
nous semble compltement en phase avec les challenges des collectivits locales et
territoriales de la rgion : dvelopper lactivit locale, crer des emplois et accrotre les
richesses sociales, environnementales, culturelles et conomiques du territoire.
Pourquoi ouvrir aux citoyens ?

Si les entreprises sont le moteur de lconomie en tant quorganisations, ce sont bien les
citoyens sous la forme entrepreneuriale ou salaris qui crent la richesse. Ainsi il nous
parat cohrent douvrir dans un second temps aux citoyens.
Nous esprons ainsi montrer quil est possible et souhaitable de crer des monnaies
complmentaires citoyennes lchelle rgionale en commenant par les entreprises et
en sensibilisant les citoyens la responsabilit de la cration montaire.
POURQUOI ET COMMENT UNE COLLECTIVITE LOCALE PEUT-ELLE CREER UNE

MONNAIE COMPLEMENTAIRE: LE CAS DU CONSEIL GENERAL D'ILLE ET
VILAINE (JEAN YVES PRAUD)
Le Conseil Gnral dIlle-et-Vilaine a fait du bien vivre ensemble et du lien social le cur
de ses politiques publiques. Par lien social, on entend lensemble des relations que les
individus entretiennent avec leur famille, leurs amis, leurs voisins, leurs collgues de
travail, ou encore avec divers groupes dappartenance, en particulier avec le quartier, la
commune et la communaut nationale. Cette cohsion va tre dautant plus forte que
certaines conditions appropries sont prsentes (normes et rgles communes, territoire,
langue.). La monnaie, en tant que moyen facilitateur des changes, joue ce rle
important de cohsion sociale.
Or il y a actuellement plus de 6 millions de personnes qui sont en exclusion bancaire.
En privant lindividu de ses capacits dchanges conomiques, le systme capitaliste le
prive du lien social ncessaire son panouissement personnel. Labsence dun lien
social harmonieux empche la cration de nouvelles richesses et pourtant il est possible
de crer des changes sur des valeurs de rciprocit, dquit et de solidarit.
A leurs faons, les SEL et les monnaies complmentaires rpondent ce besoin ; leur
objectif nest plus le profit, mais des valeurs communes de respect de chacun et de
notre environnement. Ils sont la preuve de la prise de conscience de la finitude de nos
existences et de celle de nos ressources. En ce sens, les monnaies complmentaires
mises en place dans le monde rpondent aux dysfonctionnements du modle capitaliste
et redonnent la monnaie sa fonction principale, celle de lchange, aussi bien
conomique que social.
Les monnaies complmentaires : lexprimentation du Gallco en Ille-etVilaine.

Les politiques publiques menes par Conseil Gnral dIlle-et-Vilaine sont fortement
marques par la notion dco-localisme. En effet, le CG35 a fait le choix dorientations
rpondant la fois la prservation de lcosystme ainsi qu la subordination de
lconomie la socit et la communaut locale. La proximit du Conseil Gnral
avec les territoires lui permet ainsi de dvelopper au plus prs des acteurs locaux des
politiques innovantes qui correspondent ses orientations. Le primtre dpartemental
offre ainsi une diversit dacteurs ainsi quune dlimitation des frontires administratives
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intressantes pour exprimenter de nouveaux outils telles quune monnaie

complmentaire. Cest la fois un outil de politique publique et un moyen pour les
habitants de participer activement au dveloppement local dans le respect de valeurs
fortes partages.
Car les enjeux fondamentaux sont bien l : relocaliser lconomie, ralentir la fuite des
richesses cres sur nos territoires, mettre lconomie aux services des hommes,
favoriser la consommation et les comportements thiques.
Le Galleco : une exprience innovante en France au service des citoyens

De manire gnrale, les monnaies complmentaires ont t portes depuis des
annes par des acteurs privs telles que des associations. Le fait que certaines
collectivits se lancent dans ce type dorientation est assez rcent et prsentent une
nouvelle gnration de monnaies alternatives (Nantes, Toulouse). Alors quil sagissait
auparavant dune prise de conscience populaire et citoyenne, lintrt que portent
aujourdhui les collectivits locales cet outil socio-conomique prouve bien sa capacit
fournir des leviers daction locale pertinents dans la mise en uvre de politiques
publiques innovantes porteuses de valeurs.
Un constat, conomique, social et environnemental.
Face une situation conomique de plus en plus complique, confronte de nouveaux
enjeux (cologiques et sociaux), le Conseil Gnral a dcid dexprimenter sur
plusieurs territoires du Dpartement la mise en place dune monnaie complmentaire,
qui se veut principalement solidaire. Les objectifs du Conseil Gnral portent sur
plusieurs points :
- tout dabord dynamiser lconomie locale : la monnaie devra pouvoir permettre
dintensifier et multiplier les changes locaux, afin que la richesse produite sur le
territoire puisse bnficier au maximum aux habitants du dpartement de lIlle-etVilaine. En effet, aujourdhui une grande partie des richesses produites sur un
territoire donn ne profite pas directement ses habitants.
- Valoriser la consommation thique, biologique et de proximit.
- Orienter les comportements dachats des citoyens.
- Orienter les entreprises vers la prise en compte de la RSE au sein de leurs
tablissements
- Crer du pouvoir dachat pour les catgories sociales les plus en difficults.
- Dmocratiser lappropriation citoyenne de la monnaie et ne plus la laisser aux seuls
mains des financiers.
La monnaie solidaire devient ainsi un vritable outil de politique publique au service de
lintrt gnral.
Une dmarche participative, un ancrage territorial, un nom
La dmarche mene par la Conseil Gnral sest rsolument voulue participative.
Lappropriation de la nouvelle monnaie ne peut se faire que si les citoyens sont eux
aussi associs sa construction. Do la mise en uvre dune approche bottom-up
et la mise en place de plus dune trentaine de runions publiques dans les territoires
viss. Runions avec les populations, les acteurs locaux, mais aussi avec les lus
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locaux sans lesquels rien naurait t possible. Plusieurs types de runions ont ainsi t
programms : des runions purement informationnelles prsentant les orientations et la
dmarche du Conseil Gnral, des runions pdagogiques proposant des confrences
populaires pour les habitants sur le rle fondamental de la monnaie et des runions
dlaboration du projet. Ces tapes taient importantes, car elles assuraient le
processus dappropriation citoyenne de la monnaie. Les participants ses runions,
quils sagissent dassociations ou de personnes physiques sont devenus ainsi des relais
importants dans la diffusion des informations ncessaires lacceptation de la monnaie
solidaire.
Afin que la participation des acteurs locaux soit constante tout au long de
lexprimentation, des CLA (Conseils locaux danimation) ont t mis en place sur
chaque territoire68. Ils ont eu pour objectif de faire le lien entre la collectivit et les
citoyens, de faire remonter les remarques et surtout dassurer localement lanimation de
la monnaie solidaire. Cest donc une vritable dmarche territoriale qui a t mise en
uvre qui est aujourdhui porte par une association cre ds les dbuts des
exprimentations. Elle a pris le relais de l'action mene par le Dpartement (initiateur de
la dmarche qui se fond avec les autres acteurs au sein de cette association en charge
du pilotage du projet). Le nom donn cette association, le mme que la monnaie, le
montre. En effet, le nom de Galleco, voque la fois lappartenance locale (Gallo) et
limplication conomique, mais aussi cologique de cette monnaie (Eco).
Une dmarche de progrs
En entrant dans le rseau Galleco, les participants, quils sagissent des consommateurs
ou des producteurs, sengagent adopter des comportements responsables. En effet,
pour intgrer le rseau des offreurs , les commerants doivent respecter une grille de
critres sociaux et environnementaux. Un nombre minimum de ces critres est exig
pour permettre lentreprise dentrer dans le rseau, ainsi que son engagement de
mettre en uvre les moyens ncessaires pour obtenir de nouveaux critres. En entrant
dans ce rseau, les acteurs conomiques sassurent loctroi dune clientle fidle guide
par des valeurs rpondant celles des membres du rseau. Un cercle vertueux se met
alors en place, o les producteurs doivent continuer proposer une offre exigeante pour
garder cette clientle de valeurs .
Conclusion
Avec la crise et les interrogations profondes quelle impose sur nos modles de
dveloppement, sur notre relation lautre, la biodiversit, la consommation des
ressources naturelles, au rchauffement climatique, la diversit des initiatives locales en
faveur du dveloppement durable prend une importance capitale dans lavenir que nous
voulons construire collectivement.
Chaque outil conomique devient ainsi un levier utiliser pour mettre en uvre les
facteurs de transition vers une autre modle de socit. Les monnaies complmentaires
sont de ces outils. Elles permettent dengager un changement profond tant dans notre
relation largent qu notre faon de consommer et produire. Elles interrogent chacun
de nous sur limportance de nos choix aux quotidiens et de leurs impacts sur le monde
que nous laisserons aux gnrations futures.
68
A noter, que trois types de territoires participent lexprimentation : un urbain, un priurbain et un

rural.
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MONNAIE, MONNAIES ! LE ROLE DE L'ECONOMIE SOCIALE DANS L'ESSOR DES

MONNAIES AFFECTEES EN FRANCE (JACQUES LANDRIOT ET JEAN-PHILIPPE
POULNOT)
1 - Une monnaie officielle dnature, une conomie livre elle mme
La monnaie, formidable invention du gnie humain, avait, au dpart, pour vertu de
permettre lchange de biens et services, lorsque le troc ne pouvait plus oprer. En effet,
si les systmes de troc peuvent parfaitement bien fonctionner petite chelle (de lordre
du village, ou de la communaut), y compris dans leurs formes les plus modernes tels
les Systmes dEchanges Locaux (S.E.L.), il devient difficile de les faire fonctionner
grande chelle, tant il est vrai que la confiance, la connaissance des autres, la part
daffectif et la pluralit des biens et services changer, deviennent essentielles dans la
logique du troc.
Ds 1776, Adam Smith avait bien rsum la limite du troc entre deux cochangistes :
Le boucher a dans sa boutique plus de viande quil nen peut consommer ; le brasseur
et le boulanger en achteraient volontiers une partie, mais ils nont pas autre chose
offrir que les diffrentes denres de leur ngoce, et le boucher est dj pourvu de tout le
pain et toute la bire dont il a besoin .69 On apprhende assez aisment dans cet
exemple la limite du troc, et la ncessit dlargir le cercle dchanges dautres acteurs
et utiliser des outils de mdiation pour pouvoir satisfaire les besoins de chacun.
Au-del, et plus le nombre dacteurs sera important, plus il sera ncessaire de mettre en
uvre un outil quasi universel, reconnu par tous et valablement accept par tous dans
le processus dchange. Cest donc une des premires fonctions de la monnaie que
dtre un moyen de paiement, avec cette particularit de pouvoir additionner des
carottes et des navets , cest dire des biens et des services trs divers, trs
htrognes.
Nous distinguons par l mme la seconde fonction de la monnaie, savoir la fonction
dunit de compte, qui permet ce type daddition. Cest pour remplir cette fonction
dunit de compte, dtalon, que les pays, afin de confrer la monnaie la confiance
ncessaire aux changes, lont gag sur lor ou sur largent, mtaux prcieux, rares,
connus trs vite par toutes les civilisations, et jusqu des temps rcents.
La troisime fonction de la monnaie, quant elle, est de jouer le rle de rserve de
valeur.
La monnaie saccumule, spargne et constitue ainsi une rserve de valeur. Pouvoir
stocker la valeur permet de prparer un investissement important, permet de lisser les
changes dans le temps pour satisfaire des besoins futurs. En soi, cette option de
rserve de valeur est peu critiquable sil sagit de satisfaire des besoins venir. Cest
lquilibre en effet entre les trois fonctions dcrites ci- dessus qui donne la monnaie un
intrt intrinsque : pouvoir changer en toute confiance un instant T (unit de compte
et moyen de paiement), tout en prparant, toujours en confiance, des changes plus
lointains un instant T+1 (rserve de valeur).
A ceci prs que la drive de la fonction rserve de valeur devint vite lintrt sur la
69
de la richesse des Nations, livre 1, 1776, Adam Smith
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valeur, puis pire encore, lintrt sur lintrt sur la valeur (lintrt compos).
La monnaie est donc devenue, de fait, une finalit et non plus un moyen au service des
activits humaines.
2 - Des monnaies complmentaires pour pallier le manque dchange
De Bernard Lietaer qui dfinit des monnaies Yin et des monnaies Yang 70, Patrick
Viveret qui met en vidence la double face de la monnaie 71 (la monnaie entre
change et domination), tout le monde saccorde dire que la monnaie est duale,
ambivalente car lune de ses faces reprsente lchange positif (un moyen au service de
ltre humain, dont la devise rpublicaine libert, galit, fraternit figure toujours sur
une face dune pice franaise d1 ) , lautre face incarnant la thsaurisation dans sa
forme la plus ngative (une finalit en soi ; 1 et plus grce au mcanisme de
lintrt.). Le Dollar amricain relve de la mme ambivalence, avec le fameux "In God
we trust" et le $ qui pourrait tre lui rsum en "In Gold we trust" 72 !
Il sagit, par le biais des monnaies complmentaires, de travailler sur les fonctions de la
monnaie pour recrer de lchange positif, l'acclrer, par l mme de gnrer de la
croissance, et viter de retomber dans le pige de lintrt cumul.
Bien souvent ces monnaies complmentaires sappuient sur une suppression totale ou
partielle de la fonction rserve de valeur, ceci afin de supprimer les effets de spculation
partir de lintrt, et afin galement de dmultiplier lchange et gnrer de la
croissance.
D'autres, comme le SOL, port par des acteurs de l'ESS et des collectivits locales, ont
souhait aller encore plus loin en crant des "monnaies fondantes" (CAD intrt
ngatif si on ne les utilise pas, en s'appuyant notamment sur l'exprience Autrichienne
de la ville de Wrgl73 entre 1932 et 1936).
Mais quasi-toutes ont ou devraient avoir une date limite d'utilisation, de validit.
3 - L'exemple du Groupe Chque Djeuner, acteur de l'ESS et spcialiste des
moyens de paiement.
De manire plus frustre, dautres monnaies Yin sont apparues au fil des dcennies, en
particulier les moyens de paiements affects qui devinrent au fil du temps des
spcialits franaises.
Ainsi, les titres djeuner, lancs au dbut des annes 1950 en Angleterre sont devenus
une spcialit franaise, bien souvent exporte, ce point que les 3 leaders mondiaux,
au dpart, taient des entreprises hexagonales (le Groupe Accor devenu Edenred
depuis, le Groupe Sodexo, et le Groupe Chque Djeuner, groupe coopratif et par
ailleurs seul groupe indpendant de ce trio).
Il s'agissait d'apporter une rponse aux salaris leur permettant de djeuner un
moindre cot (par le partage de l'addition entre le salari, l'employeur et, dans une
moindre mesure, l'Etat au travers d'exonrations de cotisations sociales et d'une fiscalit
spcifique) un repas quilibr (avec donc de relles consquences sur la nutrition et la
sant publique).
70 Bernard Lietaer Beyound greed and scarcity
71
Patrick Viveret, "Reconsidrer la richesse", Editions de l'Aube L'Aube Nord
72 Ce n'est pas la quantit de monnaie qui cre de la croissance, mais sa vitesse de rotation.
73 "L'conomie sociale, une alternative plantaire", 2007, Edition ECLM, T. Jeantet / JPh Poulnot
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C'est ainsi qu'au fil du temps, le Groupe Chque Djeuner inventa, trs souvent en lien
avec d'autres membres de l'ESS, et sur un schma de partage des cots assez similaire
celui du Chque Djeuner :
Le Chque Vacances, pour permettre aux salaris d'accder aux vacances74 ;
Le Chque Lire, pour favoriser la lecture et soutenir les librairies indpendantes ;
Le Chque Disque, pour permettre l'accs la musique tout en tentant de soutenir les
disquaires ;
Puis le Chque Culture, le Chque Cadhoc, ou encore le Chque Domicile, le Chque
de Services.
La caractristique commune tous ces chques est de possder deux seulement des
trois fonctions de la monnaie. En effet, la fonction rserve de valeur est fortement
limite, puisque ces titres ont une date de validit lissue de laquelle ils nont plus de
valeur. Par ailleurs, leur fonction moyen de paiement est circonscrite une utilisation
pr - affecte. De plus, et dans la mesure o la contre-valeur des chques est
rglemente, les
Par voie de consquence, ces moyens de paiement affects ont un effet doublement
vertueux :
- Ils remplissent pleinement lusage auquel ils sont prdestins, grce un rseau
encadr et labellis y compris au plan rglementaire,
- Ils ne donnent lieu aucune rserve de valeur et de production dintrt et, ds lors,
sont effectivement consomms.
Ces titres gnrent donc la consommation qui leur est originellement dvolue, et pour la
quasi-intgralit de leur niveau dmission ( titre dexemple, on constate un taux de
non- utilisation de lordre de 0,5 % des chques mis pour le produit Chque Djeuner,
principalement li la perte ou la destruction accidentelle de ces derniers.
Petite cooprative cre en 1964 sur des bases militantes et utopistes, Le Groupe
Chque Djeuner aujourd'hui reprsente 4,6 milliards d' de volume d'affaires dans
14 pays, sert 24,4 millions d'utilisateurs issus de 185 000 entreprises et collectivits
clientes. Il offre des supports dmatrialiss dans 7 pays et emploie 2 300
collaborateurs. Il est le N3 mondial sur le march des titres et cartes de services.
4 - Pourquoi l'ESS dispose-t'elle des meilleurs atouts pour inventer des monnaies
locales complmentaires ?
Souvent qualifie de "fille de la ncessit", l'ESS s'est construite sur des rponses
apporter au plus grand nombre (L'accs 75). Elle s'oppose en ce sens au capitalisme
qui, lui, s'est dvelopp sur une logique de raret plutt que d'abondance, d'exclusivit
plutt que d'universalit, de recherche d'un profit maximis plutt que d'une rponse aux
besoins sociaux, socitaux et environnementaux. Il suffit d'effectuer un benchmark des
communications vers le client pour s'en rendre compte, et d'analyser le sens du "vous"
chez les uns (un vous individuel, voire individualiste) et le "vous" chez les autres (un
vous tout simplement collectif) !
74
75
Le Chque Vacance est opr par l'agence nationale du Chque Vacance, la marque Chque
Vacance lui tant gracieusement prte par le Groupe Chque Djeuner qui en est le dpositaire.
Jeremy Rifkin l ge de laccs la vrit sur la nouvelle conomie Pocket, ditions la
Dcouverte & Syros
Seconde partie
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Dans la pluralit de ses formes, (Coopratives, mutuelles, Associations et Fondations) et

dans sa capacit naturelle la coopration plutt qu' la comptition, dans sa
connaissance fine des populations qu'elle accompagne au quotidien, l'ESS est un
puissant levier d'identification des problmatiques et de la co-construction de rponses
adaptes.
A titre d'illustration, qui mieux que les rseaux d'aide domicile, associs aux rseaux
de l'insertion, aux banques coopratives, aux mutuelles de sant, aux organisations
syndicales, aux collectivits locales, associes au Groupe Chque Djeuner, pouvaient
inventer le CESU Chque Domicile en 1995 ? Qui mieux que les acteurs du tourisme
social, les banques coopratives et le Groupe coopratif Chque Djeuner pouvaient
inventer le Chque Vacances dans les annes 80 ?
5 Les riches enseignements du projet Sol :
Cr dans le cadre d'un projet Equal de l'Union Europenne, le Sol consistait en un
ensemble de 3 monnaies sous la forme de cartes puce et d'internet, ayant toutes leurs
rgles du jeu et ayant toutes des objectifs diffrents, bien que complmentaires :
a- Le Sol dit "Coopration" fut test sous la forme d'une monnaie permettant l'change
entre des particuliers (les Solistes) dans un rseau constitu de partenaires de l'ESS, du
Dveloppement Durable, des circuits courts. Ce Sol coopration disposait d'une
contrepartie euro (1 sol = 0,10 ) et avait la particularit thorique d'tre un monnaie
fondante. Cela signifie que les Sols non utiliss, fondraient s'ils n'taient pas utiliss,
qu'une partie de la fonte devrait alimenter le circuit conomique du dispositif, et que
l'autre partie de la fonte aurait eu pour objet d'alimenter un "fonds" pour soutenir de
grands projets, vots par ailleurs par la communaut des Solistes.
b Le Sol Engagement, devait permettre des changes de temps bnvoles et gratuits
entre Solistes, et mettre en lueur cette part importante d'changes non marchands, pour
autant part entire de tout systme conomique. Bien videmment, ce Sol tait assorti
de rgles de gouvernance afin que tous puissent contribuer au systme de manire au
moins quitable. (On constate ainsi que des systmes de troc tels "couchsurfing"
fonctionnent avec le mme type de rgles).
C - Le Sol Affect, tait en ralit un outil moderne pour la mise en uvre de politiques
locales (ou publiques), au plus prs du territoire. Par exemple, un ville qui souhaitait
soutenir la fois ses quipements sportifs communaux, tout en favorisant l'accs au
sport certaines catgories de la population, plutt loignes du sport par exemple, ont
pu le faire en offrant des Sols affects pour rgler tout ou partie de l'abonnement annuel
un club sportif.
Dans ce cadre trs prcis, la collectivit rpondait une triple proccupation :
- Etre innovante, grce aux supports internet et cartes puce du Sol ;
- Etre bon gestionnaire, grce un systme de pilotage aux indicateurs adapts ;
- Etre comptable des deniers publics, grce une parfaite maitrise des aides attribues
et des budgets vots.
En contre- exemple, l'APA verse sous forme de "monnaie sonnante et trbuchante" a
montr ses limites, car toutes les sommes ne sont pas utilises pour les services pour
lesquels elle a t attribue, et rares sont les Conseils Gnraux qui mettent
effectivement en uvre la reprise sur succession telle que prvue par la loi.
Le projet Sol a donn les rsultats qu'en attendait l'Union Europenne, cest--dire une
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exprimentation certes limite, mais trs fouille et thorise.

Il a toutefois donn naissance une entreprise de l'ESS, EcoSol, dont les parties
prenantes sont des entreprises de l'ESS et l'association Sol, qui en reprsente les
utilisateurs.
Ainsi EcoSol propose :
des monnaies locales sociales et complmentaires, dont le Sol,
des plateformes locales dchanges de services et de savoir-faire.
EcoSol est :
a. concepteur : conseil, conduite de projet, assistance matrise douvrage,
b. oprateur : gestion, prestation technique.
Ecosol agit pour :
a. les collectivits locales, les crdits municipaux en proposant un systme
de mise en valeur du territoire et du dveloppement conomique de
proximit,
b. les associations, commerces et entreprises porteurs des valeurs de
lconomie sociale, solidaire et durable, en mettant leur disposition des
outils de stimulation et de fidlisation de l'engagement de leurs bnvoles
et de leurs clients,
c. les citoyens en valorisant les comportements solidaires et durables et en
leur donnant des leviers dinfluence pour se rapproprier les circuits
conomiques et montaires locaux.
6 - Etat de la rglementation et des directives au sujet des titres de services :
La position de lUnion Europenne :
La Directive Services de Paiement de 2007 (DSP) : exclusion des titres de services sur
support papier et des instruments utiliss dans le cadre d'un accord commercial
l'intrieur d'un rseau limit (nombre restreint de commerce) ou pour un ventail
limit de biens ou de services
La Directive Monnaie Electronique de 2009 (DME2) : reprend lexclusion de la DSP et
cite les titres repas en exemple dexclusion
La position franaise
Avant 2009, une volont de la DGTrsor dinclure les titres de services
Aprs 2009 (transposition de la DSP2), une exclusion mais une dfinition
restrictive de la notion de d'un rseau limit et dventail limit de biens ou de
services par lACP = inscurits juridique et commerciale
A partir de 2013 (transposition de la DME2), une prise de conscience de la
spcificit des titres de services par Bercy et une exclusion explicite de la
qualification de monnaie lectronique (article L. 525-4 du code montaire et
financier et arrt du 17 juin 2013)
La rvision europenne
Une future directive DSP2 pour 2015 ? La version en discussion sanctuarise

lexclusion des titres de services en les dfinissants expressment
La dfinition est largement inspire de la doctrine franaise de 2013
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7 Conclusion et prconisations
Dans un monde o l'conomie se veut globale, grce aux moyens modernes de
communication, dont l'internet, on voit se dvelopper une nouvelle forme d'conomie :
L'conomie du partage, et, le paradoxe, c'est que celle-ci s'est galement dveloppe
partir de l'internet. Ce dveloppement ne pourra que s'acclrer, en particulier avec
l'avnement d'un internet nouvelle gnration : L'internet des objets.76
Ds lors, de nouvelles communauts se crent tant au niveau mondial sur des bases
affinitaires, qu'au plus prs du local. Ainsi, de nouvelles formes d'change se mettent en
place : circuits courts, bio, le "co" (co voiturage, Co location, co production de biens et
services culturels). La notion de bien commun (commons), d'entrepreneurs sociaux,
de "libre" (logiciels, plans techniques), d'conomies collaborative, du partage,
circulaire, autant de nouveaux changes qui ncessiteront, faute de monnaie officielles,
la mise en uvre de nouveaux outils : Le Crowdfunding et surtout les monnaies locales
complmentaires.
Ces dernires devront favoriser l'change et donc crer de la valeur, sans tomber dans
les travers des monnaies officielles, la rserve de valeur. C'est pourquoi il semble que
les monnaies locales complmentaires, telles que dfinies l'article 16 de la loi 2014856 du 31 juillet 2014 devraient relever d'une exclusion ou exemption de la qualification
de monnaie lectronique, dans la mesure o :
- Elles ne sont valides que dans un tat ou un territoire dfini;
- Elles sont mises la demande d'une entit publique ;
- Elles portent un droit pour un individu recevoir un bien ou un service auprs de
prestataires ayant un accord commercial avec un metteur,
- Elles ne sont pas changeables contre de la monnaie, ni ligibles au rendu de
monnaie.
PLATES-FORMES
DE MONNAIES REGIONALES AUTOFINANCEES : UN

NECESSAIRE BESOIN D'ETUDE PRELIMINAIRE POUR PROMOUVOIR LES MLC
ET SOUTENIR LECONOMIE LOCALE (BERNARD LIETAER ET PASCAL TREHET)
Mme si larticle III du trait de Maastricht institue lUnion Europenne comme une union
conomique et montaire fonde sur la monnaie unique, les MLC sont proprement
parler une innovation financire permettant de se rapproprier lusage de ce lien social
et citoyen qui nous rassemble, un signe d'accord sur ce que nous souhaitons raliser. La
Monnaie, cest nous den faire (!)
Sur le plan conomique, les monnaies locales complmentaires ont un objectif cibl :
stimuler lconomie locale en crant des circuits montaires forte vitesse de
circulation pour relocaliser le PIB. Ceci afin de soutenir les changes entre PME dans
une dynamique territoriale fonde sur des valeurs de solidarit et dentraide cohrentes
avec les politiques locales. Plus largement, elles permettent de crer entre acteurs des
territoires pour soutenir lconomie sociale et solidaire.
Il est ncessaire de rappeler quelques aspects connus de la monnaie, que ce soit celui
76 Jeremy Rifkin, "La nouvelle socit du cot marginal zro" edition LLL les Liens qui Librent Septembre
2014
Seconde partie
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d'intermdiaire dans les changes avec pouvoir libratoire77, sa nature d'unit de

compte et du fait qu'elle constitue une rserve de valeur sujette pargne, placement,
gnration d'intrt, tout cela afin de comprendre pourquoi les mesures
dassouplissement quantitatif78 utilises par les banques centrales en priode de crise
nont pas les effets escompts sur linvestissement dans loutil productif. De fait, largent
circule aujourd'hui difficilement dans lconomie relle En Fvrier 2013, une tude de
lObservatoire des dlais de paiement indique que 60 % des cessations dactivit sont
dues un problme de liquidits et non la viabilit de lactivit. Ltat y assiste, sans
sautoriser mobiliser vritables leviers daction.
La monnaie est trop souvent dtourne de son usage premier, permettre d'changer des
biens et des services. Do la ncessit pour les pouvoirs publics et les acteurs de
lconomie locale de se la rapproprier lchelle des territoires pour protger ses
bassins conomiques et de vie. La monnaie rgionale est un outil de rsilience dans un
contexte de crise europenne.
Crer une MLC, cest tout dabord vouloir remettre la monnaie sa place, celle du
mdium fondateur des liens et des changes. Mais pas seulement. Ces monnaies qui
accompagnent le renouveau social et conomique local essaient de remdier aux
imperfections des monnaies classiques par lintroduction de fonctions correctrices : cette
monnaie est non spculative car elle ne gnre pas dintrts, son utilisation nest pas
obligatoire contrairement lEuro, son champ de validit est volontairement limit un
territoire ou une activit flche, enfin ce nest pas un outil dpargne : elle est
fondante79, elle perd de la valeur au-del dune certaine chance.
Lobjectif terme nest pas de supplanter la monnaie conventionnelle mais de coexister
avec elle. La monnaie conventionnelle na pas les mmes fonctions, cest en cela que
les deux monnaies sont complmentaires. Le Dollar, le Yen et lEuro ont t propices
la cration de marchs globaliss, laccumulation du capital, la stimulation de la
concurrence Mais aujourd'hui, leur bilan socital est dltre. Si lon sen tient la
thorie quantitative dIrvin Fischer80, ces circuits montaires ddis forte vitesse de
circulation dopent lconomie locale et lemploi. Ce sont des boosters locaux. La
dimension du territoire concern est donc le premier facteur considrer.
Quel est le bon primtre pour les MLC, pour quelles comptences ?
Un principe fondamental est le respect de la pluralit et de la subsidiarit des initiatives
locales dans un schma densemble favoris et contrl par ltat. Dun point de vue
fonctionnel, les usages de la monnaie touchent diffrents secteurs de la ralit sociale:
administration et citoyennet, conomie et emploi, social et solidarit. Le dbat du
dcoupage territorial est un sujet complexe. En ce sens, que ce soit la vision du bassin
de vie ou celle du bassin demploi, aucune vision ne pourra apporter de solution parfaite.
Cependant les exprimentations en Italie le dmontrent (cf. SARDEX), lchelle de la
rgion semble tre un niveau pratique pour envisager la couverture de la plupart des
relations des acteurs dun territoire : les entreprises entre elles, les administrations et
administrs, les entreprises et les salaris, les entreprises et le grand public, De
manire subsidiaire, lexprience de rinsertion sociale dans les quartiers dfavoriss de
la ville de Gan dmontre galement que de plus petits territoires peuvent russir trs
77 Personne ne peut refuser la monnaie en rglement dune une dette libelle dans cette monnaie
78 Quantitative Easing
79
Lattrition ou la fonte est un intrt ngatif qui obre laccumulation du capital, stimule la vitesse de
80
circulation et donc le PIB

http://fr.wikipedia.org/wiki/Th%C3%A9orie_quantitative_de_la_monnaie
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localement sur des sujets cibls de par leur forte proximit des ralits.
La France compte environ 60 bassins demploi de 500 000 personnes et 7 bassins de
plus de 1 million de personnes81. Par-del les remous du chantier de la rforme
territoriale en cours, langle bassins demploi pourrait tre retenu en phase dtude
pour permettre un avancement du programme MLC indpendamment de lvolution de
la rforme territoriale.
Comment encourager et encadrer les initiatives locales dans leur diversit

et leur complmentarit avec le systme europen ?
En France, le droit l'exprimentation est offert de plein droit toute collectivit
territoriale qui en fait la demande dans les conditions prvues par la loi 82. Pour les
initiatives prives et citoyennes, il en va de mme dans la mesure o cela apporte un
bien indiscutable la communaut, quil soit conomique, social ou environnemental. La
fixation dun cadre qui permette lvaluation des exprimentations pourrait tre la
premire brique dun socle mthodologique pour mesurer les bnfices des initiatives au
regard des politiques locales et des dynamiques citoyennes ou prives. Ce cadre
dvaluation semble galement indispensable pour valoriser les enseignements tirs des
exprimentations, partager et promouvoir les bonnes pratiques avres.
Si le bienfond des initiatives doit rester la main des acteurs locaux, la barrire
lentre de la plupart des systmes MLC est le cot de mise en place du socle
technique, organisationnel et lgal du dispositif. Si les usages et objectifs des MLC
varient au gr des projets, il existe aujourdhui des plateformes technologiques qui
permettent de couvrir tout ou partie des besoins des diffrents types de MLC. (Monnaies
temps, B2B, B2C,). Le socle mthodologique et organisationnel reste consolider.
La mise disposition gracieuse dun tel socle comme acclrateur des initiatives locales
est de toute vidence un facteur cl de succs pour le bien commun puisque dj
prouv et gratuit. Cest un gage de russite des projets.
Comment autofinancer les plateformes de monnaies rgionales ?

Les usages des services sous-tendus par les MLC touchent 4 grandes parties prenantes
utilisatrices83 :
1) Les entreprises, principalement TPE et PME (B2B)
2) Les collectivits territoriales et administrations
3) Les salaris
4) Le grand public
Une des plus grandes difficults pour les MLC est datteindre la masse critique pour
assurer la prennit conomique dun systme en cohrence avec les politiques locales.
Ce nest pas le systme technique qui est le plus onreux mais plutt laccompagnement
des parties prenantes dans ladoption et lappropriation du systme, le faire-savoir
notamment
Dans loptique de dploiements de plateformes84 territoriales gnralisables, une
81
http://www.insee.fr/fr/ppp/bases-de-donnees/donnees-detaillees/atlas-zone-emploi-2010/pdf/atlasze-2010.pdf
Conseil constitutionnel, dcision n 2004-503 DC du 12 aot 2004, cons.12
Les banques, assureurs et autres oprateurs nationaux sont des parties prenantes partenaires
82
83
84
La plateforme est un socle commun qui supporte les usages des MLC qui flchs et peuvent tre
expriments en toute indpendance les uns des autres
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premire bonne pratique consiste prioriser le cas dutilisation des changes interentreprises. Ce cas dutilisation est simple mettre en place, les structures relais locales
peuvent permettre datteindre rapidement la masse critique ncessaire la stabilit du
circuit. Cette premire phase constitue un jalon rapide pour pouvoir autofinancer et faire
connatre le dispositif. Les autres usages des MLC pourront ensuite sajouter
comme autant de nouveaux services indpendants la plateforme ainsi
constitue. Dun point de vue oprationnel, latteinte rapide de cette masse critique est
le gage de russite de la plateforme. Le systme, pour la prosprit du territoire, est
fond sur des principes thiques et solidaires. Une attente naturelle est que le
comportement des entreprises adhrentes soit dans cette logique. Cela dit, dans la
phase de mise en application, il conviendra de ne pas faire peser des contraintes
oprationnelles et administratives qui compromettraient ladhsion des entreprises ou
gnreraient des charges prohibitives pour le projet. Par analogie, les listes blanches ou
noires utilises dans les systmes antifraudes bancaires ou tlcom ncessitent de
grer les utilisateurs habilits ou non autoriss. Il va de soi quune telle gestion,
applique au domaine de la responsabilit socitale, constituerait une barrire lentre
qui compromettrait de facto lhypothse de gnralisation massive du systme. La
reconnaissance apriori85 de lattrait social et solidaire dune entreprise locale pour
son territoire permet de saffranchir de cette question dligibilit. La mise en place
dune stratgie densemble pour utiliser le nouvel cosystme montaire des MLC -
une chelle significative dans le dveloppement des rgions- est une ncessit.
Parvenir survivre sans aide des pouvoirs publics est un premier objectif. La mise une
place dune plateforme autofinance constitue une rponse pour aider et promouvoir les
MLC de manire prenne.
Le crdit inter-entreprises, une stabilit dj prouve, un besoin commun

tous les territoires
A titre illustratif, prenons le cas de la banque cooprative suisse WIR 86 dont la rputation
et lefficacit continuent de sduire bon nombre dconomistes. Elle offre ses membres
une forme de crdit inter-entreprises reposant sur la mise en place dune chambre de
compensation. En effet les membres professionnels (TPE, PME, PMI) sengagent
accepter et rgler une certaine part de leurs transactions en WIR ; typiquement, de 20
50 % du paiement jusqu un certain plafond pour viter dtre court de monnaie
officielle. Le WIR existe en Suisse depuis plus de 80 ans et, jusqu aujourdhui, a
rsist toutes les crises. Ses effets contra-cycliques permettent de soutenir les PME et
de maintenir lemploi en priode de crise.
En 2010, la France comptait 3,2 millions de PME87, soit 99,9 % des entreprises qui
reprsentent 52 % de l'emploi salari. La mise en place dune monnaie inter-entreprises
permettrait, quelle que soit la rgion, de favoriser la bonne sant et le dveloppement
des entreprises. Soutenir le rseau des entrepreneurs locaux via une plateforme ddie
favorise dans les faits les dynamiques dchange solidaires tout en diminuant les
besoins en fonds de roulement. Il limite galement le risque systmique de faillite
lchelle du territoire et optimise la gestion des stocks et des surcapacits des secteurs
amont. La protection et le soutien du tissu conomique local et de lemploi est
85
86
87
La gestion a posteriori par effraction une charte, des statuts et/ou un rglement (CGU) sont autant
de pistes envisageables
WIR : La crise conomique mondiale svissant depuis 1929 et qui a atteint son apoge en 1934 a t
le dclencheur de la cration de la WIR Wirtschaftsring-Genossenschaft par Werner Zimmermann,
Paul Enz et 14 autres personnes en Suisse.
http://www.economie.gouv.fr/cedef/chiffres-cles-des-pm
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videmment un enjeu commun toutes les rgions. Une fois lusage du crdit interentreprises mis en place, des usages nouveaux peuvent naturellement tre raliss audel des transactions commerciales : paiement des salaires, de limpt, des cotisations
sociales
Bien conue, cette plateforme au dpart plutt conomique est, dun point de vue
technique, en mesure dhberger tout type de MLC (monnaie temps, B2C,) et
dusages.
Quand lancer un projet B2B88 pour susciter ladhsion, quel usage en cas de crise
montaire ?
Dexprience, linnovation financire dchanges inter-entreprises sacclre en priode
de crise. Cest le moment propice pour fdrer pouvoirs publics et entreprises autour de
la construction dun rseau de coopration territoriale, idal pour amortir les chocs. En
cas de crise montaire aggrave, le systme peut dailleurs devenir crucial89 - de
manire transitoire - jusqu rtablissement dun rgime nominal. Le dploiement en
Rgion fournit donc un vritable systme alternatif et palliatif en cas de dfaillance du
systme conventionnel.
Une coopration fdratrice fonde sur une solidarit de proximit

Sur le plan des affaires, si lutilisation de laffacturage par une PME gnre une image
ngative pour les partenaires, bien au contraire, ladhsion une plateforme B2B
territoriale est un signal positif dappartenance une mouvance volontaire, responsable,
innovante et solidaire. Relaye lchelle dun territoire sous limpulsion motrice des
collectivits il faut le rappeler, galement donneurs dordres et des chambres
consulaires, ce dispositif peut rencontrer un succs fond sur le sentiment et la fiert
dappartenance rgionale, facteur dentrainement rapide, voire dengouement auprs
des PME et des artisans.
Le C3, un modle qui permettrait le financement du socle des MLC

Son modle fonctionne de manire satisfaisante dans plusieurs pays dAmrique latine.
Le processus recourt des factures garanties utilises comme moyens de paiement au
sein dun rseau inter-entreprises qui fait office de chambre de compensation. Le
systme sadosse leuro par le biais des actifs garantis, la conversion rendue possible
en sortie permet lquilibre du systme. Chaque dtenteur dun actif garanti peut
lchanger contre sa valeur en monnaie conventionnelle ou lutiliser son tour pour
payer ses propres fournisseurs avec des fonds de compensation garantis par le
rseau. Lattrition constitue le signal-prix qui stimule la vitesse de circulation. Lentreprise
peut, via un service de change assur par des banques partenaires, convertir tout ou
partie du crdit de MLC en euros pour faire face ses besoins hors circuit. Les frais de
change financent le cot de la plateforme et le service de change. La gouvernance
repose idalement sur une structure cooprative pilote par les entrepreneurs, les
pouvoirs publics et les partenaires.
88
89
B2B : Business to Business = inter-entreprises

Lors de la crise du Rouble en 1998, le paiement des taxes a t effectu de manire transitoire sur la
base dchanges en cuivre
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Un systme simple qui amliore la trsorerie des PME et dope le tissu

conomique local
Le systme est lun des plus simples90 dans sa mise en place,

Les entreprises adhrentes ont accs des fonds court terme au gr de
leurs besoins. De ce fait, elles augmentent leurs capacits de production
pour un cot largement infrieur au prt bancaire conventionnel. Selon
les secteurs dactivit91, les entreprises peuvent sadosser au circuit pour
une masse montaire entre 25 et 40 % de leurs ventes,
Les fournisseurs sont pays immdiatement, indpendamment des dlais
de paiement92 fixs avec lacheteur originel93. De ce fait, des liquidits
importantes sont injectes dans le rseau trs bas cot. Laccs ces
liquidits rend le rseau particulirement attractif pour les TPE et petites
PME (de 0 19 salaris),
La plateforme permet lexploration de nouveaux marchs entre membres
du systme de coopration.
Quel serait le rle des banques vis--vis du systme ?

La question du rle des
banques vis--vis du systme
est un sujet sur lequel ltude
prliminaire
donnera
un
clairage prcis. En particulier,
la
premire
tape
sera
focalise sur le cadrage de la
plateforme avec la Banque de
France et lACPR94 sur le
modle
de
linnovation
financire, la conformit du
systme et son modle
juridique, lventuel rle de la
BPI95
dans
le
dispositif
national. Dans cette phase de
cadrage et concernant la
constitution du socle commun,
il conviendra galement de
solliciter Horizon 2020, programme de recherche et dinnovation de lUE au service de la
Stratgie Europe 2020 pour une croissance intelligente, durable et inclusive. Suivront des
Appels Manifestation dIntrt (AMI) destination des banques de rseau pour travailler sur le
programme en partenariat avec les collectivits pour les dploiements en rgions.
90
Pas de ncessit de gestion permanente des conditions dquilibre du systme
91
92
93
94
95
Ltude de faisabilit sattachera modliser ces valeurs selon les secteurs

Dlais de paiement en France (maj 17/09/2014) : sans dispositions contraires figurant aux conditions
de vente ou convenues entre les parties, le dlai de rglement est fix au 30me jour suivant la
rception des marchandises ou l'excution de la prestation. S'il est prcis au contrat, le dlai peut
aller au-del des 30 jours, sans dpasser 45 jours fin de mois.
Entreprise cliente qui paiera la facture de ladhrent chance (facture garantie entre dans le
systme)
Autorit de contrle prudentiel et de rsolution
Banque Publique dInvestissement
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Dans le dispositif envisag, la premire fonction des Banques de rseau serait doffrir le
service de change pour la conversion de la MLC en euros conventionnels. Il est
probable - les AMI le confirmeront - que le regroupement TPE et PME locales au travers
dun systme coopratif rgional facilitera, grce une meilleure diversification des
risques et leffet dchelle, la cration doffres de financement conventionnelles
destination des entreprises de petite taille.
Une plateforme qui dmultiplie laction des politiques publiques sur le

territoire
Les bnfices au sein du systme relvent des mmes rgles

dimposition que celles menes en Euro. Le systme favorise la lutte
contre lconomie grise - ou le march noir - dans la mesure o les
entreprises adhrent officiellement au rseau pour y mener des
transactions, toutes enregistres lectroniquement et traables,
Les pouvoirs publics disposent dun outil permettant de stimuler
lconomie locale sans subventions et disposent de mtriques pour
qualifier les secteurs soutenir,
Les pouvoirs publics peuvent, en sadossant au systme, optimiser les
retombes de leurs mesures incitatives pour le territoire,
La cration dun circuit montaire conomique pour un territoire est un
puissant
levier
politique
et
protectionniste pour prserver le tissu conomique et renforcer la
politique sociale par le maintien des emplois.
En synthse, quels sont les avantages du socle commun ?

Le foisonnement des projets locaux qui fleurissent en priode de crise rend ncessaire
un accompagnement de leur dveloppement. Un socle qui intgre une monnaie
interentreprises permettant de gnrer une trsorerie en euro de manire durable
dune part et, dautre part, de soutenir des monnaies lectroniques vocation sociale ou
cologique, permet d'autofinancer l'ensemble des MLC. Une telle approche ncessite
une volont politique et un bon phasage du projet - dans le temps - pour atteindre la
pleine effectivit de la Plateforme des monnaies rgionales .
Rassembler tous les partenaires publics, privs et citoyens autour dun projet o toutes
les parties sont gagnantes fournira nos territoires des instruments nouveaux pour
contrecarrer les effets long terme de la crise.
Quelles sont les grandes phases du programme ?

Une tude prliminaire ds la validation du programme par les instances politiques
sollicites par la mission sur les monnaies locales complmentaires. Cette phase
conditionne la russite du programme. Elle consiste cadrer le programme et
dure environ 4 mois :
a. Valider les principes avec les instances nationales et europennes
Les ambitions du projet MLC France (intentions

stratgiques, primtre, objectifs, cibles)
Le cadre lgal et les modles mtier, une pluralit au

service des territoires (yc administratif)
La cration dun socle organisationnel, mthodologique et

technique transfrable et adaptable en rgions. Un acclrateur
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la main des territoires et des projets
Qualification des pistes de financement du socle MLC
Un schma directeur prenne, compatible avec une

diversit ncessairement plurielle
Identifier des territoires candidats lexprience, des PME

ou secteurs, CCI, acteurs daccompagnement
Le cadre dvaluation des exprimentations. Suivi et
valuation au regard des objectifs, des moyens et des contraintes.
Efficience des projets.
b. Lotir le programme, dfinir les phases et les chantiers, les prparer
Le Plan programme
Dfinir la gouvernance du programme

b.ii.1.
Dans la continuit de la mission MLC, avec les
responsables de la mission
b.ii.2.
Structure du comit de programme (instances,
frquences, comptences,)
b.ii.3.
Des instances de suivi des chantiers
b.ii.4.
La reprsentativit des parties prenantes.
Gouvernance de manire obtenir la meilleure
appropriation par les partenaires internes et externes
(collges,)
b.ii.5.
Stratgie de communication interne et externe
Quel modle de partage de la valeur ?

b.iii.1.
Identification des parties prenantes du projet
b.iii.2.
Appel manifestation dintrt des oprateurs
privs (banques, assurances,)
b.iii.3.
Conventions avec partenaires institutionnels
(chambres consulaires, ) et territoires
Quels usages, quels processus, quel(s) socle(s)

technique(s) ?
b.iv.1.
Rdaction dun cahier des charges
b.iv.2.
Dpouillement proposition soumissionnaires
Quel(s) modle(s) conomique(s)

b.v.1.
Besoins et plan de financement possibles du socle
MLC
b.v.2.
Quel scnario pour financer le socle ?
b.v.2.a. Modliser les usages possibles par secteur
dactivit
b.v.2.b. Modliser les secteurs dactivit par territoire
b.v.2.c. Vrifier
les
hypothses
en
termes
dautofinancement
b.v.3.
Quels impacts positifs attendre du dispositif B2B ?
b.v.3.a. Entreprises
b.v.3.b. Territoire, PIB et emploi
b.v.3.c. Leviers daction des politiques publiques
Lancer une exprimentation pilote restreinte (6 mois partir de la fin de ltude
prliminaire)
a. Valider les principes avec les parties prenantes des territoires pilotes
pressentis
Un territoire rural comme la Basse-Normandie qui est dj
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sensibilis, par exemple
Une grande ville en rgion dfinir

b. Mettre en uvre lexprimentation sur lusage du crdit inter-entreprises
Instanciation du socle et gestion du projet
Gestion oprationnelle de la communication externe et

interne
c. Valider la compatibilit du socle avec la pluralit - et la diversit des
projets, territoires et politiques locales identifie dans le schma
directeur
d. Faire un bilan de la premire phase
e. Valider le plan de gnralisation et les vagues de dploiement (territoires
versus usages)
Une gnralisation fin 2015
a. Pilotage du dploiement du socle par vagues successives, transfert de
comptences
b. Accompagnement des initiatives locales
Tous nos remerciements Manfred Olm pour ses conseils aviss et sa relecture.
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B-4 SYSTEMES BASE-TEMPS ET MAILLAGE

MONETAIRE
LE DEVELOPPEMENT
THERET)
DES MONNAIES-TEMPS
(JEAN BOURDARIAT
ET
BRUNO
Ltalon de mesure de la vraie richesse est le temps disponible (Karl Marx, Grundisse96)
Les monnaies-temps, lchange et la rciprocit

Les monnaies-temps et les banques de temps sont apparues il y a une trentaine
dannes environ, dabord dans les pays anglo-saxons. Il existe aujourdhui plusieurs
milliers de banques de temps de par le monde. La plupart dentre elles runissent un
cercle restreint de membres qui changent entre eux des services ou des biens sans
rechercher le profit, ou se retrouvent pour des rencontres amicales ou festives.
Le concept dchange amical et dentraide nous interpelle non seulement sur notre
addiction lchange marchand, mais aussi sur notre relation la collectivit dans
laquelle nous vivons, sur nos pratiques de la solidarit et sur la conscience plus ou
moins claire que nous avons de lutilisation et de lentretien des biens communs que
nous partageons, au sein dun groupe, dune communaut, ou dun territoire.
Il existe trois manires de disposer dun objet : lchange mdiatis par un march ; la
redistribution (un centre collecte et redistribue aux membres de la collectivit) ; la
rciprocit (don contredon)97. La science conomique tudie lchange et la rpartition
des objets en fonction de leur valeur telle quelle est mesure sur des marchs avec les
instruments montaires correspondants. Le champ de la rciprocit est en dehors de ce
primtre : dans la rciprocit, lchange peut se faire sans quil y ait ncessairement
reprsentation dune quivalence entre les contreparties.
Une monnaie-temps est un instrument montaire de la rciprocit bas sur une chelle
de valeur immatrielle, celle du temps dactivit dune personne. La monnaie-temps
instrumente un principe mutualiste dquivalence de la contribution en temps de chaque
participant, du type une heure = une heure. Lobjet (un bien ou un service) est mis
disposition en change dun crdit-temps inscrit simultanment lactif et au passif de la
banque.
Les dispositifs dchange base temps sont ainsi construits sur lenregistrement de dettes
mutuelles entre les membres. Le solde de leurs bilans est donc en principe toujours nul,
mais des bonifications et incitations en crdit-temps peuvent tre distribues par
certaines banques de temps. Lunit de compte tant fixe et non manipulable par
convention, lheure dactivit domestique ou communautaire nest pas sujette
variations : la monnaie-temps ne saurait tre inflationniste. Elle nest pas non plus
destine tre pargne, sauf rares exceptions (le Fureai Kippu au Japon, un systme
dont lunit de compte est une heure de service une personne ge, le permet). Elle
96 Marx Karl, Grundrisse, La Pliade T2, p. 307-308

97
Blanc Jrme (2000), Les monnaies parallles. Unit et diversit du fait montaire, Paris,
LHarmattan.
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ne peut donc faire lobjet dune spculation financire98. Enfin, selon le choix de ses
crateurs, une monnaie-temps peut, ou non, avoir un prix mesur en monnaie nationale,
et ventuellement tre convertible.
La monnaie nest pas ncessaire lexercice de la rciprocit, car il ny a pas forcment
quivalence entre don et contredon. Le don gratuit est souvent pratiqu par les
adhrents dune banque de temps sous la forme du bnvolat : un service peut tre
dlibrment rendu sans que le fournisseur attende du bnficiaire un paiement en
crdit-temps. On peut mme penser que cela a t une condition pour que les banques
de temps puissent se dvelopper, mais aussi que cest l un frein important leur
reproduction et/ou leur dynamique dans le temps (cf. infra)
Banques de temps, LETS, SEL

Lide de monnaie temps est apparue aux Etats-Unis au dbut des annes 1980, quand
Edgar Cahn dit stre rendu compte que lasschement des budgets sociaux dcid par
le gouvernement Reagan rendait ncessaire une autre monnaie, diffrente. Le concept
de monnaie temps (le Timedollar) et de banque de temps tait n. A peu prs au mme
moment est apparu le premier Local Exchange Trading System (LETS), cr par
Michal Linton99 au Canada, en Colombie britannique. Un LETS est un systme
organis par un groupe de personnes appartenant une petite communaut, qui se
mettent daccord pour changer des biens et des services entre eux sans argent liquide.
La valeur des changes, mesure en monnaie officielle, circule dune personne lautre
par des comptes qui sont dbits et crdits. Ainsi la monnaie utilise pour valoriser les
changes distingue fondamentalement la banque de temps du LETS : le temps pour la
premire, la monnaie officielle pour les seconds. Depuis leur apparition, les banques de
temps et les LETS se sont dvelopps en parallle dans un grand nombre de pays.
En France, les systmes dchange locaux (SEL) sont apparents aux LETS : ils
changent des biens et des services. Le premier SEL franais a t cr dans lArige
en 1994. Mais contrairement aux LETS, les SEL cartent toute rfrence la monnaie
officielle (leuro) : les changes doivent se diffrencier sans ambigut dune transaction
commerciale pour des raisons rglementaires et fiscales. Les SEL utilisent leur propre
monnaie quivalente une monnaie-temps, utilise pour les changes de services
comme pour les changes de biens. En revanche, le modle de fonctionnement des
Accorderies, conues au Qubec et qui se dveloppent dsormais aussi en France100,
est celui dune banque de temps.
Les valeurs fondamentales

En lanant le Timedollar, et en observant lactivit des banques de temps, Edgar Cahn a
98
99
100
Lorsquapparat sur le compte dun membre une accumulation excessive de crdit-temps ou de

dette-temps vis-vis de la collectivit, des procdures sont gnralement prvues pour traiter ces
excs et revenir la normale. Par exemple un systme de fonte de la monnaie-temps (qui opre
comme un taux dintrt ngatif) peut tre instaur qui incite ses dtenteurs lutiliser rapidement et
qui amenuise rgulirement la valeur en temps des crdits obtenus
Linton, Michael (August, 1994). The LETSystem Design Manual. Landsman Community Services
Paper No. 1.3 Version No 1.3 (http://www.gmlets.u-net.com/design/dm1%5E3.html)
Fare Marie (2009 -2010), LAccorderie (Qubec) : un dispositif de monnaie sociale singulier ? ,
conomie et Solidarits, Volume 40, numro 1-2, p. 2-16 ; (2011), Monnaies sociales et solidarits
nouvelles : le cas de lAccorderie , Note de lInstitut Veblen pour les rformes conomiques,
septembre, Paris, FPH.
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formul le concept de Core Economy 101, que lon pourrait traduire imparfaitement en
franais par conomie de base ou conomie fondamentale . Nous utilisons par la
suite le terme anglais. Pour Cahn, la Core Economy est celle de la famille, du voisinage,
de la communaut et des droits civils. Cette conomie produit lattention aux enfants,
la famille, aux personnes ges, le dynamisme et la scurit du voisinage, la dmocratie
et les droits civils au sein de la collectivit. Elle est en fait le fondement partir duquel
lconomie de march sest dveloppe dans ses deux composantes, prive et publique.
Elle reprsenterait au moins 40 % de lactivit globale (PIB + Core Economy). Elle nest
pas incluse dans les statistiques du PIB (produit intrieur brut). En France, lINSEE
estime le travail dit domestique entre 42 et 77 milliards dheures par an, pour un
temps de travail salari valu 38 milliards dheures102.
Le paradigme de la Core Economy est celui dun travail non-rmunr li au bientre , ralis au sein d espaces communautaires dchange , les banques de
temps103. Celles-ci sont fondes sur les cinq valeurs fondamentales nonces par Edgar
Cahn :
Ressources : chaque tre humain est une ressource.
Redfinir le travail : certaines activits nont pas de prix et doivent tre reconnues et
rcompenses.
Rciprocit : laide est plus efficace quand elle se fait dans les deux sens.
Communaut : nous sommes plus forts ensemble que chacun isolment.
Respect : chaque tre humain est important.
Bien que les SEL se situent dans la ligne des LETS, leurs buts sont en accord avec les
valeurs formules par Cahn pour les banques de temps. La charte des SEL, qui est
llment central de leur identit, exprime une volont de vivre autrement en
affirmant limportance du lien ( plus important que le bien ), de lchange sans
rfrence au systme marchand, du partage, de la solidarit et du respect de chacun,
de pratiques dmocratiques, de la conscience de limpact humain sur
lenvironnement104.
Les freins
Au dpart, raliser des changes en mesurant la valeur de lobjet laide du temps au
lieu dune monnaie officielle a suscit des ractions de dfense de la part dacteurs de
lconomie de march : parmi les griefs, la concurrence dloyale, le travail dissimul, le
travail brad, lvasion fiscale. Mais les changes intervenant lintrieur de la Core
Economy, donc en dehors de lconomie marchande, peuvent-ils tre soumis aux
mmes rgles que celles encadrant cette dernire, sans tre immdiatement touffs
dans luf ? Cela a conduit la formulation de rgles spcifiques, variables selon les
pays, rgissant ce type dchanges.
Ainsi, aux Etats-Unis, lIRS (Internal Revenue Service) a mis des conditions
lexemption de taxes dont bnficie le Time Dollar : une heure = une heure sans
considration de lobjet de lchange, des changes non-contractuels, un but non101
102
103
104
Cahn Edgar (2006), Priceless money: Banking Time for Changing Times, Timebanks USA
Washington, 27p
INSEE Premire, N 1423 - Novembre 2012
Del Moral Lucia (2013), Espacios comunitarios de intercambio, bien-estar y sostenibilidad de la
vida, Tesis doctoral, Universidad de Sevilla
Slidaire, selidaire.org/spip/-La-Charte-Esprit-du-SEL-
Seconde partie
Avril 2015
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commercial105. En France, les conditions dexemption de limpt sur le revenu et de la

TVA pour les changes au sein dun SEL ont t prcises par un arrt de la Cour
dAppel de Toulouse106. Suivant cette jurisprudence, le service objet de lchange doit
tre apport de manire occasionnelle et spontane, en dehors de toute rmunration et
de toute contrainte. Cest pour cela que les Accorderies et les SEL interdisent aux
participants professionnels la ralisation dun change en temps dans leur champ de
comptences professionnelles. En Finlande, en Sude et au Danemark, le
dveloppement des banques de temps est en revanche frein par une politique fiscale
fonde sur une assiette de taxation trs large107. En Belgique et en Italie, la tolrance
fiscale est plus grande. Un groupement de marachers de Wallonie a obtenu quun
pourcentage du prix dun panier de lgumes soit pay en monnaie-temps, le
Minuto. Cette monnaie-temps se singularise, puisque lusage en est propos des
utilisateurs professionnels108.
Un autre frein au dveloppement des banques de temps est quelles ncessitent un
apport extrieur minimum de ressources pour assurer le fonctionnement de
lorganisation (bnvolat, subventions et aides publique, dons de fondations prives).
Ceci peut expliquer dun ct leur dveloppement limit en termes de territoires couverts
et populations participantes, de lautre les projets dlargissement de leur action en tant
que nouveau paradigme de politique sociale et de dmocratie participative.
Les banques de temps dans le monde

Il nexiste pas dtude mesurant prcisment la diffusion des banques de temps
travers le monde. Les annuaires dassociations de banques de temps donnent des
chiffres qui doivent tre considrs avec prcaution, car les banques de temps sont
souvent petites, elles sont nombreuses fonctionner au ralenti109. Elles peuvent aussi
tre recenses plusieurs fois, et il nest pas certain que les informations enregistres
soient jour. A titre dexemple, si Slidaire110 recense dans sa base de donnes plus de
480 SEL en France, ce sont seulement 272 SEL qui ont pay leur cotisation en 2013.
Enfin certains LETS utilisent une monnaie temps, mais on nen connat pas le nombre,
alors quils sont nombreux en Allemagne (Tauschringen)111. Il y aurait 1500 LETS dans
39 pays112. Le tableau qui suit recense prs de 2500 organisations utilisant une monnaie
temps pour une slection de pays. Mais pour Jrme Blanc, le nombre rel serait
infrieur et pourrait se situer entre 1500 et 2000.
Allemagne
400
batt-online.de/
Australie
48
timebanking.com.au/
Espagne
340
bdtonline.org
105
106
107
108
109
110
111
112
//mketimeexchange.org/are-time-dollars-taxable/
Cour dAppel de Toulouse n98-00166 du 17 septembre 1998. Voir Guichachoua Herv, (2013) La
frontire entre lactivit professionnelle et le bnvolat, Le Droit Ouvrier, n777, Avril 2013
Van Der Wekken Ruby (2014), Villarceaux Monetary Forum, Institut Veblen, June 2014,
//stadinaikapankki.wordpress.com/in-english/helsinki-timebanks-abc/
Dombret Laurent (2014), Villarceaux Monetary Forum, Institut Veblen, June 2014, minuto.be
Aux USA, sur les 451 banques de temps enregistres par Timebanks.org aux USA, seules une
cinquantaine ont enregistr au moins un change au cours des 7 derniers jours.
Slidaire est une association dont lobjet est la promotion des SEL, lchange dinformation et la
solidarit entre les SEL. Voir www.selidaire.org/
Voir www.tauschringportal.de et www.tauschringadressen.de/
Voir www.lets-linkup.com/
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France
Italie
Nouvelle Zlande
Portugal
UK
USA
480+
15
430
27
28
300+
700+
http://selidaire.org/
accorderie.fr/
associazionenazionalebdt.it
community.timebanks.org/
bancodetempo.net/pt
timebanking.org, spiceuk.com
timebanks.org, hourworld.org
Le dveloppement des banques de temps

Le dveloppement des banques de temps sacclre en fonction des vnements
politiques et conomiques traverss. Dans les annes Reagan et Thatcher (dcennie
1980), ctait la rduction des programmes sociaux. Dans les annes 1990, la
libralisation de la finance partout dans le monde. La crise de 2008 a ouvert de
nouveaux espaces, en particulier dans les pays (comme lEspagne, lItalie, la Grce)
dont la population a t la plus durement frappe113.
Les banques de temps parviennent attirer des personnes non impliques dans le
bnvolat traditionnel, souvent pour se rinsrer socialement. Au Royaume-Uni, 58 %
des participants une banque de temps ont un revenu infrieur 10 000 livres contre
seulement 16 % dans les organisations charitables traditionnelles, 72 % sont en dehors
de lemploi formel, contre 40 %114. En France, une tude montre que les membres des
Accorderies sont majoritairement (74 %) des femmes, 57 % des accordeurs ont plus de
45 ans (la part des plus de 56 ans a tendance diminuer). Prs de la moiti vivent seul,
31 % sont en couples, et 11 % sont des familles monoparentales. 52 % vivent avec
moins de 20 000 par an. 36 % sont salaris, 25 % retraits et 22 % sans emploi 115.
Jean-Michel Servet observe dans le mouvement franais des SEL un loignement de
lutopie, un accroissement du nombre de Slistes non militants et leur vieillissement. Il
se demande mme si lidologie nolibrale du march, qui privilgie lindividuel au
dtriment du collectif qui est ni, nest pas parvenue simmiscer subrepticement
lintrieur mme des groupes locaux dchange 116. Un exemple de cette volution peut
tre trouv au Royaume-Uni avec le projet Spice : mme si les ides dEdgar Cahn sont
raffirmes, les offres sont largement tournes vers la convivialit et les activits
ludiques, et souvent onreuses117. Une entreprise commerciale comme Timerepublik,
base en Suisse, propose un rseau dchange mondial qui ne fait rfrence ni un
projet ni une utopie pour mobiliser les internautes.
Les systmes de gestion de monnaies temps

Du fait que les monnaies-temps sont presque toujours scripturales, un systme
113
114
115
116
117
Gisbert Quero Julio (2010), Vivir sin empleo, Los Libros Del Lince
NEF, 2002. The Time of Our Lives
Etude technique sur les Accorderies de 2011 2013, information aimablement communique par
Zo Renaut-Revoyre
Servet Jean-Michel (2012), Quelques rflexions sur lvolution des SELs entre 1998 et 2012. De
lutopie volontariste de la corne dabondance laffirmation quune heure gale soixante minutes ,
Rencontres annuelles nationales Intersel, Poisy, 28/08/2012
Spice. Voir justaddspice.org/our-work.html
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informatique est indispensable pour en faire usage. Les utilisateurs dune banque de
temps ouvrent des comptes ; loutil informatique assure la gestion de ces comptes et
lenregistrement des changes. Linventaire des principaux systmes, prsent ici, ne
doit pas tre considr comme exhaustif.
Community Forge Suisse

Community
Forge
Timeline
.
520
communauts
(2012)
Non profit
USA,
Suisse,
France, Belgique
communityforge.net/
Distribuer des logiciels libres et open-source pour grer des monnaies

complmentaires et fournir des sites internet hbergs ou non.
Tim Anderson, Matthew Slater, Shawn Berlin, Danielle Warynski, Dr Jem Bendell
Timebanking
UK
291 BdT
Non profit
UK
www.timebanking.org/
Promotion de la co-production et support des banques de temps : cration de
nouvelles banques de temps, formation et partage des bonnes pratiques,
services aux adhrents, logiciel ddi pour lutilisation et la coordination des
banques de temps.
Sarah Bird, Martin Simon, Nicki Baker, Ian Toplis, Kaaren Morris, Alexis Karlin
Timebanks.org
USA
461 BdT dont

Non profit
50 actives
USA, Canada, NZ
timebanks.org
Community
Weaver 3.0
Community
exchange
Nourrir et tendre le mouvement Timebanking qui promeut lgalit et veut btir

des conomies dentraide pour les communauts par lchange inclusif de
temps et de talents.
Edgar Cahn, Irvin Dallas, Badi Foster, Christine Gray, Sheryl Walton, Curtis
Watkins, Polly Wiessner
Community
Exchange
Systems
Afrique du 713 BdT (13 en

Non profit
sud
France)
Afrique du Sud,
Espagne,
USA,
Finlande,
Australie
community-exchange.org/
Systme donnant ses utilisateurs les moyens dchanger des biens et des
services sans argent, au sein dune communaut ou distance
Tim Jenkin, Don Northcott, Dawn Pilatowicz, Ken Mee
Sliweb
Cyclos
Association
France
53 SEL
Non profit
France
Connex
www.seliweb.org
Seliweb est un logiciel de gestion d'un SEL sur internet.
Philippe Le Duigou, Samir Chala, Frdric Mathy, Pit Marsick, Arnaud Yonne
STRO
Pays-Bas
370
communauts
Non profit
Diffusion sur les 5

continents
cyclos.org/
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TimenTalent
Faire de la monnaie un instrument pour le dveloppement qualitatif et humain,

plutt quun mcanisme qui provoque des dgts de lenvironnement et
empche les pauvres doptimiser leurs capacits.
228
hOurworld
USA
Non profit
USA, UK
communauts
hourworld.org
Nous sommes des architectes sociaux qui pensons que les personnes sont la
vraie richesse du monde, car leurs talents peuvent bnficier tous. Nos
racines sont les principes de simplicit et dabondance, et la joie de donner et
de recevoir.
Linda Hogan, Stephen Beckett, Terry Daniels
Il existe bien dautres systmes de gestion de monnaie temps, par exemple :

Communitats (Espagne, 38 BdT) ; Cronobank (Espagne, 28 BdT) ; LIMS (Belgique, 46
LETS) ; Obelio (Allemagne, 15 LETS) ; Tauschen Ohne Geld (Allemagne, 68
Tauschringe) ; TimeOverflow (Espagne, 22 BdT).
Perspectives
Au XXIme sicle, lincapacit trouver des rponses adaptes des questions
conomiques, sociales, environnementales et politiques essentielles, manifeste partout
dans le monde, semble mener un consensus sur la ncessit de changer lattention
que nous portons aux biens communs. Ce changement met le territoire, les collectivits
et les personnes au centre des processus de dcision politique et dmocratique 118.
Comme lcrit Edgar Cahn, aucune socit na largent pour acheter, aux prix du
march, ce qui est ncessaire pour lever un enfant, disposer dun voisinage sr,
prendre soin des gens gs, faire fonctionner la dmocratie ou rduire les injustices
systmiques la seule manire de rsoudre les problmes sociaux de la plante est de
faire appel aux gens eux-mmes, aujourdhui classs comme clients et consommateurs,
et de les convertir en co-producteurs, partenaires et reconstructeurs de la Core
Economy 119. Ce nouveau paradigme chemine peu peu dans les esprits : il est
significatif que des consultants aussi investis dans le dveloppement de lconomie
marchande que ceux du cabinet McKinsey reconnaissent que la prosprit des socits
humaines ne peut plus tre mesure uniquement par des indicateurs montaires. La
prosprit dune socit est une accumulation de solutions des problmes
humains 120.
Les monnaies-temps et les banques de temps sont en situation dapporter ces rponses,
en restant enracines dans les valeurs qui ont conduit leur dveloppement. Dj, les
Accorderies se sont donn pour ambition de runir des personnes volontaires dans des
groupes, certes dans un but de solidarit et dinclusion sociale, mais sans exercer
118
119
120
Angeon V., Caron P., Lardon S., 2006, Des liens sociaux la construction dun dveloppement
territorial durable: quel rle de la proximit dans ce processus ?, Dveloppement durable et
territoires, Dossier 7, 17 juillet 2006, developpementdurable.revues.org/2851
Cahn E (2007), Its the core economy stupid: an open letter to the non-profit community, in The new
wealth of time, NEF London, Nov.2008)
Beinhocker Eric and Hanauer Nick, 2014, Redefining Capitalism, McKinsey Quaterly, September,
www.mckinsey.com/Insights/Corporate_Social_Responsibility/Redefining_c
apitalism?/
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dinfluence ni sur le choix des actions mener, ni sur la manire de les conduire. Il sagit
daugmenter le pouvoir dagir dans une dmarche bottom-up , en droite ligne de
lutopie de co-production . En restant dans le primtre de la Core Economy et en
continuant sinterdire la convertibilit entre monnaie-temps et monnaie commerciale,
les banques de temps ont un champ potentiel large de dveloppement, au service du
bien-tre des gens et des collectivits. Mais pour cela elles doivent rduire leur
dpendance paradoxale vis--vis du travail bnvole ou de sources de financement
extrieur tant publiques que prives. Lenjeu essentiel ici est une nouvelle articulation
entre deux sphres de valeurs et dchange social htrognes. Il faut aller dans le sens
de la complmentarit entre ces sphres, tout en rquilibrant leur rapport en faveur de
la Core Economy. Cest la condition dun dveloppement durable au plan cologique, et
socialement et dmocratiquement soutenable.
On ne doit donc pas stonner que certains chercheurs qui remettent en cause la
rduction de lconomie une conomie de march pense comme autosuffisante,
voient dans les banques de temps et la monnaie-temps des outils potentiellement
puissants pour trouver des pistes de sortie de la crise conomique, cologique et
politique actuelle. Deux perspectives peuvent tre ici voques qui sattachent
redfinir les relations entre lconomie de march et lconomie rciprocitaire des
banques de temps, en mobilisant les qualits spcifiques de ces dernires en termes de
protection sociale et de dmocratie.
Protection sociale et dmocratisation de laction publique

La premire perspective est celle trace par le projet tunisien Vie digne pour tous .
Pour radiquer la pauvret et rduire le chmage structurel, notamment celui des jeunes
diplms, ce programme met au cur de son dispositif une banque de temps (la
monnaie-temps est le Nabta) fonctionnant lchelle nationale, mais dcentralise au
niveau des rgions121. Ce projet, issu de la socit civile, conu en 2013, gouvern par
des associations fdres au sein dun Institut de la citoyennet (IdeC) et soutenu par la
prsidence de la rpublique, est en cours dimplmentation.
121
Kaabi Lotfi (2013), Vie digne pour tous, septembre, Tunis, IdeC
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Rejeton de la rvolution
du jasmin , le programme
Le projet tunisien Vie digne pour tous prsente deux
tunisien montre que les
caractristiques principales :
la banque de temps se dveloppe de concert avec une rduction
services aux citoyens, qui
de la pauvret, qui va de pair avec le dveloppement des
souffrent de pnuries de
changes mutuels de services au sein de la population locale et
personnel du fait de la crise
entre celle-ci et la banque de temps. Les animateurs
des finances publiques,
gestionnaires, anciens chmeurs diplms slectionns et forms
peuvent tre ressourcs
spcifiquement, sont eux-mmes pour une partie substantielle
une chelle nationale de
rmunrs en monnaie-temps ;
manire efficace par une
le caractre hybride du dispositif montaire (banque de temps) et
banque de temps et la cofinancier (fonds de garantie) permet la monnaie-temps, dont
production
de
services
lheure est tarife en relation avec le salaire mdian, de circuler
publics et sociaux que
galement dans certaines limites dans la sphre des changes
commerciaux, et de financer de linvestissement, sans compter
celleci permet. On sait en
quelle peut aussi alimenter le circuit des finances publiques.
effet que plus il y a de
Linstitution de la NabtaBank et du systme politique et financier
coopration
dans
la
dans laquelle elle sinsre rpond concrtement ainsi la question
conception et dans la
du comment un systme de monnaie-temps peut alimenter des
ralisation dune
action
budgets ou apporter du pouvoir dachat permettant daccder
publique, plus celle-ci est
des biens et services qui requirent aujourdhui des dollars, des
efficace122. La Nabtabank est
euros, des yens ou des dinars.
conue pour permettre que
des hommes et des femmes
qui ne peuvent pas (ou plus) travailler dans lconomie de march, alors quils ont des talents et
quils voudraient les utiliser, puissent couvrir les besoins sociaux non solvables dlaisss par le
march. Na-t-on pas l le prototype dun nouveau paradigme de protection sociale allant de pair
avec une dmocratisation de laction publique ?
Elargir la sphre de la citoyennet active

Cette perspective peut tre prolonge en mettant cette fois laccent moins sur la
protection sociale assure par les banques de temps, et plus sur le caractre
intrinsquement dmocratique des changes de temps la parit entre individus,
comme dans le vote une voix gale une voix. La monnaie-temps apparat comme un
levier singulirement puissant pour dvelopper la dmocratie participative et ressourcer
en main duvre la production de services collectifs par la puissance publique. Le
principe de reconnaissance de la valeur de lactivit fonde sur la rciprocit et finance
par les banques de temps se confond avec le principe dgalit dmocratique un
humain, une voix.
Il semble donc lgitime de sinspirer des modalits de dveloppement des monnaiestemps prives pour faire reconnatre la valeur de lactivit politique et de service public
citoyen. Les activits publiques sont essentiellement des activits de services et
notamment de services la personne (ducation, sant, scurit) ainsi que des activits
de dlibration, de ngociation, dtude, de prise de dcision, dont le contenu cognitif
immatriel est fort. Elles se rapprochent des activits des banques de temps prives, o
de la mme faon sont changs essentiellement des services la personne et des
services collectifs et associatifs, et o les heures dactivit sont aussi valorises
122
Ministre flamand de lnergie, de la ville et de lconomie sociale, 2014, Monnaie complmentaire,

manuel pour les collectivits locales et les associations, traduction de Handboek
gemeenschapsmunten voor lokale besturen en organisaties thuisindestad.be/, TempOh, Paris
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uniformment sur une base dmocratique.

Dans le contexte conomique et politique actuel des dmocraties occidentales, on
observe simultanment une rduction massive et trs mal rpartie du temps de travail,
illustre par des taux de chmage et dinactivit trs levs, et une sous-production de
services publics et sociaux. Par ailleurs, du fait du caractre purement reprsentatif de
la dmocratie, lactivit politique est monopolise par une petite lite, ce qui nuit la
dlibration politique, la transparence de ladministration et la rationalit de la prise
de dcision. La philosophie des banques de temps suggre de faire se rencontrer ces
deux manques pour en faire un plus pour la dmocratie. En effet, pourquoi ne pas
mobiliser le temps de travail conomis dans lconomie de march pour le rinvestir
dans lactivit administrative et laction politique ? On largirait ainsi la sphre de la
citoyennet active et on crerait de nouvelles formes de service civil. Conformment
lesprit des banques de temps, il suffirait pour cela de dvelopper une fiscalit en heures
dactivit politico-administrative montise par une banque de temps (succursale du
Trsor public). Celle-ci mettrait des crdits-temps en contrepartie de ces heures
dactivit, crdits avec lesquels chaque citoyen actif pourrait compenser due
concurrence sa charge fiscale, selon le tarif en monnaie nationale de lheure dactivit
citoyenne.
Le dispositif pourrait tre le suivant : sur la base du temps dactivit politicoadministrative global des citoyens, la puissance publique mettrait une monnaie-temps
dote dun pouvoir libratoire de limpt. La monnaie-temps serait distribue aux
citoyens actifs de faon uniforme - un tarif unique - en contrepartie de leurs heures
dactivit politique. Ceux-ci pourraient sen servir pour payer leurs impts. Ou alors
lutiliser dans lconomie de march moyennant certaines limites et des marquages
incitatifs des comportements civiquement responsables, tant au plan cologique que
social. Il est possible de montrer que ce type de dispositif aurait des effets conomiques
et sociaux positifs quoique diffrencis selon le tarif choisi de lheure dactivit
citoyenne : redistribution des revenus en faveur des citoyens les plus dfavoriss dans
lconomie marchande, renforcement de la participation dmocratique, dveloppement
possible de rseaux commerciaux labelliss coresponsables et dun secteur
conomique rciprocitaire, et, last but not least, rduction de lendettement public123.
Remerciements Jrme Blanc, Marie Fare et Bernard Billaudot pour leurs
commentaires et suggestions.
123
Thret Bruno, 2011, Une nouvelle conomie politique de la prosprit : de la dmocratie formelle
citoyennet participative, Confrence au Collge Belgique, Bruxelles, 17 novembre,
http://www.humandee.org/spip.php?article169 ; 2012, Rduction du temps de
travail, dmocratie participative et monnaie-temps , Note de lInstitut Veblen pour les rformes
la
conomiques, dcembre, Paris, FPH
Seconde partie
Avril 2015
p. 124 / 181
LES SELS
EN 2014 EN FRANCE : RESULTATS ET ANALYSES DE DEUX

ENQUETES NATIONALESET LEURS UTILISATEURS (DAVID MARGUERIT ET
HELENE PRIVAT)
Un systme dchange local (SEL) est une association, de fait ou de droit, dont les
membres, appels slistes, changent des biens, des services et des savoirs. La valeur
de ces changes est value laide dune unit de compte scriptural propre124. Pour
leurs partisans, ces associations proposent une alternative au systme conomique
dominant jug comme gnrateur de nombreuses ingalits et loign des valeurs
humaines.
Cest en 1983 Vancouver, Canada, quest n le premier Local Exchange Trading
Systme (LETS). Cette organisation, apparue dans un contexte de crise conomique et
de chmage lev, avait pour objectif de redynamiser lactivit conomique locale en
favorisant la cration demploi afin de lutter contre le chmage et la pauvret. On parle
alors de structure dominante marchande puisquil sagit de reproduire un niveau
local une organisation par le march en crant une monnaie ad hoc 125 et daccepter,
en gnral, la convertibilit de cette monnaie avec celle nationale. Dans ce cas de
figure, les participants sont la fois des particuliers et des entreprises.
Il faut attendre 1994 et la cration du SEL126 de lArige, dans les Pyrnes, pour voir ce
type dassociation merger en France. Les SEL franais, au dpart dominante
marchande, ont progressivement volu pour devenir dominante rciprocitaire127.
Autrement dit, cette nouvelle forme de SEL met lobjectif de lutte contre la pauvret au
second plan derrire la cration de liens sociaux. Ces SEL se destinent principalement
aux particuliers et leurs monnaies internes ne sont pas convertibles avec la monnaie
nationale.
Cette contribution a pour vocation de prsenter et danalyser les rsultats de deux
enqutes ralises au premier semestre 2014 auprs des SEL de France et de leurs
membres128. Ainsi, cette note fait suite aux deux prcdents travaux du mme type de
1998129 et 2004130, et propose un tour dhorizon des SEL vingt ans aprs leur cration.
124 Lunit de compte est propre chaque association (le clou, le grain de SEL, la fleur) et circule sous
forme dcriture de compte. On peut galement parler de monnaie de SEL.
125 Blanc J., Ferraton C. et Malandrin G. (2003), Les Systmes dchange Local , Herms, n36, pp.9199
126 La dnomination SEL est la dclinaison franaise des LETS.

127 Gerardin H. et Poirot J. (2014), Entrepreneuriat et thique au sein des systmes dchange local ,
XXXme Journes du dveloppement de lassociation Tiers-Monde.
128 Une enqute auprs des SEL de David Marguerit pour France Stratgie et une autre auprs des
slistes dHlne Privat [Privat H. (en cours), tude des motivations au slisme : dimensionnement,
antcdents et influence sur la pratique sliste, Thse de doctorat en Sciences de gestion, sous la
direction du Pr. Bertrand Urien et du Dr. Hlne Cherrier, Universit de Bretagne Occidentale, Brest.]
129 Laacher S. (2003), Les SEL, une utopie anticapitaliste en pratique , Paris : La Dispute, coll.
comptoir de la politique , 171 p.
130 Lenzi C. (2006), Lenqute nationale sur les systmes dchanges locaux (SEL) en 2004 : lments
danalyse , in Blanc J. (dir.), Exclusion et liens financiers : Monnaies Sociales, Rapport 2005-2006 ,
Paris conomica, 547 p.
Seconde partie
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p. 125 / 181
Les SEL se dveloppent dans les zones urbaines composes par la classe
moyenne infrieure
Daprs lannuaire de SELidaire131, la France comptait 472 SEL en 2012 (carte 1). Ils
sont principalement localiss autour du bassin mditerranen, en Bretagne, dans la
rgion Rhne Alpes, dans lextrme nord et dans les dpartements entourant lestuaire
de la Gironde. Le dpartement de la Loire-Atlantique comprend le plus de SEL (15 SEL),
suivi par lIsre (14 SEL) et le Nord (14 SEL). Rapport au nombre dhabitants, on
constate que la densit de SEL est plus forte dans la moiti sud de la France, o le
nombre dhabitant au kilomtre carr est le plus faible, et en Bretagne (carte 2).
Carte 1 : Nombre de SEL par dpartement Carte 2 : Nombre de SEL pour 100 000
en 2012
habitants
Source: Donnes SELidaire, traitement des

auteurs.
Source : Donnes SELidaire, traitement des

auteurs.
Si les premiers SEL sont ns dans des rgions rurales, ils sont, en 2012, davantage
implants dans des communes urbaines que rurales132. En effet, prs de 79 % des SEL
se situent dans une commune urbaine, alors que ces communes natteignent que 20 %
lchelle nationale. Ce constat montre une urbanisation des SEL durant ces dix
dernires annes, puisque seule une faible majorit de SEL (51 %) se situaient en zone
urbaine en 2004133. Le dveloppement des SEL dans les communes urbaines peut tre
131 SELidaire est une association qui promeut et diffuse des informations sur les SEL afin de favoriser leur
cration et leur dveloppement, ainsi que la communication entre eux. Lannuaire utilis a t mise
jour en juin 2012.
132 Nous avons retenu ici la dfinition de lINSEE : on appelle unit urbaine une commune ou un ensemble
de communes prsentant une zone de btie continu (pas de coupure de plus de 200 mtres entre deux
constructions) qui compte au moins 2 000 habitants.
133 Lenzi C. (2006), op. cit.
Seconde partie
Avril 2015
p. 126 / 181
le fruit dun anonymat souvent plus fort dans ces zones134. Par ailleurs, les rgions
rurales possdent dj des rseaux dchange et dentraide informels annihilant la
ncessit de dvelopper des SEL. Enfin, il semblerait que les SEL situs dans les zones
rurales soient composs en grande partie de noruraux135.
En 2012, les SEL se situaient dans des communes o le taux de chmage 136 tait en
moyenne plus lev quau niveau national (8,5 % contre 6,9 %) et o le revenu fiscal137
mdian par unit de consommation tait lgrement plus faible (18 204 euros contre
18 402 euros). Bien que les slistes nappartiennent pas forcment la mme ville que
le SEL138, il semble que les SEL se dveloppent dans des zones o lexclusion sociale
est davantage prsente. Cela confirme lide que les SEL franais sont surtout
rciprocitaires.
Une analyse toute chose gale par ailleurs permettant de tenir compte de chacun
des effets pris sparment confirme certains des rsultats prcdents139. Il en ressort
que la probabilit pour une commune davoir un SEL augmente avec la taille de la
population et le fait dtre dfinie comme urbaine. Comme pressentie en 1998140, cette
probabilit est galement plus forte lorsque la part des professions intermdiaires et
celle des cadres et professions intellectuelles suprieures augmentent. linverse, elle
diminue mesure que le revenu fiscal mdian par unit de consommation et que la part
des hommes dans la population crot. Le taux de chmage ne prsente pas deffet
significatif. Ces lments confirment que les slistes font partie de la classe moyenne
infrieure qui est socialement intgre et qui ne connat pas de stress financier mme si
son niveau de vie nest pas trs lev141 (voir infra).
Les Systmes dchange Locaux et leur fonctionnement

Concernant lenqute sur les SEL et leur fonctionnement, les 472 SEL inscrits dans
lannuaire de SELidaire ont t contacts par courriel afin de leur soumettre un
questionnaire en ligne. Parmi les 92 SEL qui ont rpondu, soit un taux de rponse de
20 %, environ 90 % ont entirement rempli le questionnaire. Sil nest pas possible
daffirmer la parfaite reprsentativit des rsultats, celle-ci est trs satisfaisante la vue
de la varit des SEL rpondants et des caractristiques des communes auxquelles ils
134 Ibid.
135 Didier J. (2010a), Systme dchange local (SEL), Une monnaie pour les bobos ? , Rseau
Financement Alternatif
136 Le taux de chmage est calcul en divisant le nombre de demandeurs demplois (catgories ABC)
inscrit Ple emploi par la population de 15 ans ou plus. Il sagit des donnes de 2011.
137 Le revenu fiscal correspond la somme des ressources dclares par les contribuables sur la
dclaration des revenus, avant tout abattement. Il comprend ainsi les revenus dactivits salaries,
les pensions dinvalidit et les retraites (hors minimum vieillesse), les pensions alimentaires reues
(dduction faite des pensions verses), les revenus dactivits non salaries, certains revenus du
patrimoine ainsi que les revenus sociaux imposables : indemnits de maladie et de chmage (hors RSA
et autres prestations sociales). Il sagit des donnes de 2011.
138 Certains slistes peuvent venir des villes environnantes du SEL auquel ils appartiennent.
139 Diffrents modles logit avec les variables suivantes ont t tests : taille de la population, taux de
chmage, commune urbaine, part des hommes, revenu fiscal mdian par unit de consommation,
part de la population par tranche dge et par catgories socioprofessionnelles.
140 Laacher S. (2003), op. cit.
141 Blanc J. (2006), Introduction gnrale. Les monnaies sociales : un outil et ses limites , in Blanc J.
(dir.), Exclusion et liens financiers : Monnaies Sociales, Rapport 2005-2006 , Paris conomica,
547p.
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appartiennent142.
Les SEL veulent crer du lien social
Bien que les SEL poursuivent plusieurs objectifs, ils se constituent avant tout dans
loptique de crer du lien social et de tisser des relations entre les citoyens. Selon eux, la
France connat un dficit grandissant de lien social entre ses citoyens, et leurs
structures permettent de lutter contre cela en gnrant des situations favorisant les
rencontres travers des changes. Les SEL voquent galement, mais dans une
moindre mesure, lobjectif de crer de lentraide et de la solidarit entre les slistes. Ils
voient travers les SEL, une manire de venir en aide aux personnes qui sont dans le
besoin. Enfin, certains SEL expriment la volont de proposer un systme alternatif au
modle conomique dominant qui se caractrise par une impersonnalisation des
relations et une consommation excessive de bien.
Plusieurs valeurs, comme les principes dgalit et dentraide, sont lies ces objectifs
et font partie intgrante des SEL. Ils fondent galement leurs activits sur la solidarit, la
confiance et le partage entre les membres.
A linitiative de citoyens, les SEL apparaissent en priode dinstabilit sociale
Ltude de la frquence de cration des SEL montre quil existe deux priodes
dexpansion (graphique 1). La premire a lieu entre 1995 et 1997 et fait trs
probablement suite la priode dinstabilit sociale qui sest traduite par les
mouvements de 1995 et par un taux de chmage suprieur 10 %. De plus, les SEL
venaient tout juste dapparatre en France et ont suscit une certaine curiosit des
mdias entranant un engouement pour ce type de modle alternatif143. Il faut ensuite
attendre 2008, et plus particulirement 2009, pour voir le nombre de crations de SEL
progresser vigoureusement et rester un niveau relativement lev jusquen 2014.
Cette nouvelle priode dexpansion sexplique sans doute par lampleur de la crise
conomique et de ses effets sur la population franaise. En effet, les SEL apparaissent
comme un moyen de maintenir le niveau de vie de ses membres et comme une
alternative un modle socioconomique dont les Franais semblent douter de plus en
plus. Par ailleurs, les SEL ont t davantage mdiatiss ces dernires annes et ont
multipli les actions de communication (prsence sur des salons, animations en
mairie).
142
Il est possible que lenqute surreprsente lgrement les SEL importants en taille en raison dune
mobilisation plus facile de ces membres et de leurs informations. Par ailleurs, les SEL rpondants se
trouvent lgrement plus frquemment en milieu urbain que pour lensemble des SEL (86 % contre
79 %), mais ne prsentent pas de diffrences significatives en matire de revenu fiscal mdian par
unit de consommation de la commune (18 396 euros contre 18 204 euros) et de taux de chmage
(8,7 % contre 8,4 %).
143 Lenzi C. (2006), op. cit.
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Graphique 1 : Frquence de cration des SEL par anne
Lecture : 15,5 % des SEL qui ont rpondu lenqute ont t crs en 2009.
Un grand nombre de SEL sont luvre dinitiatives citoyennes (80 %) sans structures
prexistantes (graphique 2). Ce mode de cration semble dailleurs avoir progress au
fil des annes puisquil natteignait que 64 % en 2004144. Tel quavanc dans les
enqutes de 1998 et 2004, cela marque la volont des slistes davoir une certaine
indpendance vis--vis de structures dj existantes pouvant avoir des liens avec le
pouvoir politique ou les institutions publiques.
Graphique 2 : Origine de la cration des SEL
Lecture : 80 % des SEL dclarent avoir t cr par linitiative de citoyens.

Environ 90 % des SEL ont un statut juridique dassociation de 1901 et sont dclars
auprs de la prfecture. Cela marque une forte progression par rapport la situation de
2004 o seulement 71 % des SEL taient dclars145. Par ailleurs, on constate que les
SEL non dclars sont en moyenne lgrement plus anciens (9,5 ans) que ceux
dclars (8,5 ans). Deux explications peuvent tre lorigine de cette diffrence. Tout
dabord, les premiers SEL avaient peut-tre une volont plus forte de se dmarquer des
institutions publiques et ne voulaient donc pas se dclarer auprs delles.
Deuximement, il est possible que la recherche de formes indites danimation (comit
danimation et de gestion, bureau avec assemble mensuelle souveraine en dmocratie
participative, participation au CA volontaire) ait t, dans un premier temps,
difficilement comprise par les prfectures rejetant ainsi les demandes de statuts
144 Ibid.
145 Ibid.
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dassociation de 1901. En effet, bien quil soit possible de dclarer une association de
1901 avec un fonctionnement collgial, un certain nombre de SEL ont fait part de leur
difficult le faire auprs des prfectures.
Le nombre dadhrents est une question importante pour les SEL. Ils craignent quen
atteignant un nombre trop important de participants, ils sloignent de leurs valeurs
initiales. Il nest donc pas rare de voir un SEL se scinder en deux lorsque sa taille
devient critique. De plus, un certain nombre de SEL se plaignent de faire face un turnover lev de la part de leurs adhrents compliquant ainsi le fonctionnement de la
structure. En 2014, Les SEL comptent en moyenne 74 adhrents. Toutefois, ce chiffre
varie fortement selon que le SEL est tabli dans une commune rurale (40 adhrents en
moyenne) ou urbaine (79 adhrents). Ainsi, daprs la rpartition gographique des SEL
(voir supra), le nombre de slistes au niveau national se situe entre 30 000 et 35 000.
Les SEL ont un budget assez faible et optent davantage pour une comptabilit
centralise
Les SEL dclarent en 2014 un budget annuel mdian de 350 euros. Toutefois, il existe
de fortes disparits puisque certains dclarent avoir un budget suprieur 1 000 euros
(au maximum 3 000 euros), alors que dautres avancent quils nont pas de ressources
financires. Il apparait galement que le budget des SEL dpend fortement du nombre
dadhrents : plus celui-ci est important et plus le budget est lev146. La faiblesse des
budgets sexplique par des cots dorganisation souvent limits. En effet, le
fonctionnement des SEL repose presque exclusivement sur le bnvolat et les cots se
limitent souvent la location dune salle, si celle-ci nest pas fournie par un adhrent ou
la collectivit locale, et limpression de livrets prsentant les services et biens offerts et
demands. Par ailleurs, un nombre grandissant de SEL ont dcid de ne plus imprimer
de livrets au profit dune diffusion par internet plus conomique.
Environ 90 % des SEL de lenqute dclarent recevoir des financements montaires. Ils
correspondent pour plus de 85 % dentre eux au seul montant des adhsions. Sy
ajoutent pour les autres des subventions de collectivits locales. De plus, un peu moins
dun SEL sur deux dclare avoir un local mis disposition par les collectivits locales.
Dailleurs, la disposition dun local est lune des proccupations majeures des SEL
puisquil leur permet de faire des runions, mais galement davoir un lieu pour
organiser des vnements.
La comptabilit des changes se fait dans trois cas sur quatre via une comptabilit
centralise. Autrement dit, lchange est entr dans un document comptable au niveau
du SEL. Ce mode de comptabilit est un peu moins utilis dans les zones rurales
puisque 40 % des SEL lui prfrent une comptabilit individuelle. Selon SELidaire 147, si
la comptabilit centralise lavantage dtre plus transparente, elle est aussi plus
difficile mettre en place cause de la ncessit de rcuprer lensemble des feuilles
retraant les changes. Il est possible que cela soit dautant plus vrai en zone rurale o
le SEL peut stendre gographiquement. Dans les SEL avec une comptabilit
centralise, les changes sont principalement nots sur des feuilles dchange ou
feuilles de richesse148 (38 %), des carnets dchange149 (26 %), des bons dchanges150
146 Le coefficient de corrlation entre le nombre dadhrents et le montant du budget des SEL est de 0,73.
147 SELidaire (2009), SEL Mode dEmploi
148 chaque change, le dbiteur et le crditeur doivent chacun remplir la feuille de son partenaire et la
signer. Dans le cas dune comptabilit centralise, cette feuille est envoye tous les mois la personne
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(22 %) ou par informatique (11 %). Lordre est quelque peu modifi pour les SEL
comptabilit individuelle qui utilisent uniquement les carnets dchanges (55 %) et les
feuilles dchange ou feuilles de richesse (45 %). Par ailleurs, de nombreux SEL ont fait
part de leur difficult mettre en place une comptabilit claire pouvant tre suivie dans
le temps. En effet, il semblerait que labsence de formations et doutils informatiques
adquats pour grer la comptabilit soit un rel souci pour le fonctionnement au
quotidien des SEL.
Afin de favoriser les changes et dviter les abus151, 70 % des SEL ont instaur un
solde ngatif et/ou positif maximum, et prs de 60 % dclarent effectuer des contrles.
Malgr ces prcautions, un nombre important de SEL, mais difficile chiffrer, estime
avoir connu des dtournements dusage. Ces dtournements se caractrisent
gnralement par des personnes qui nadhrent aux SEL que pour bnficier des
prestations sans jamais rien proposer en contrepartie, ou par des professionnelles qui
cherchent dvelopper leur clientle. Les personnes lorigine de dtournements
dusage sont exclues des SEL.
Les SEL : un lieu dchange de services et de biens, mais aussi dactivits varies
Au sein dun SEL, il est possible dchanger des biens, des services et des savoirs. En
France en 2014, plus de 70 % des SEL changent aussi bien des services que des
biens152 (graphique 3). De plus, ils sont lgrement plus de 20 % nchanger que des
services et 6 % que des biens. Par ailleurs, les SEL dclarent faire trs attention ce
que les biens et services changs ne prennent aucunement la forme dun travail
rptitif ou donnent lieu des changes en euros. En effet, tout change de biens ou
services entrant en concurrence avec une activit professionnelle est proscrit. Cette
disposition fait suite au procs du SEL de Foix en Arige en 1997 qui a vu trois slistes
condamns pour travail clandestin, puis relax en appel, car ils avaient rpar un toit
dans le cadre de lassociation153.
qui tient la comptabilit.
149 Le principe est identique la feuille dchange, mais sa longvit est plus longue puisquil sagit dun
carnet et non dune simple feuille.
150 Le bon dchange se compose de 3 parties quil faut remplir chaque change. Le premier volet est
gard par loffreur, un deuxime par le demandeur du service et le troisime est envoy la
comptabilit centralise.
151 Gerardin H. et Poirot J. (2014), op. cit.
152 La frontire entre change de savoirs et change de services tant parfois floue et dpendante de
linterprtation de chacun des SEL, nous avons prfr tout rassembler sous la dnomination
service .
153 Laacher S. (1998), L'tat et les systmes d'changes locaux (SEL). Tensions et intentions propos
des notions de solidarit et d'intrt gnral , Politix, Vol. 11, N42. pp. 123-149.
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Graphique 3 : Type dchange dans les SEL en 2014
Lecture : 72 % des SEL dclarent changer des biens et des services.

Pour effectuer leurs changes, les SEL utilisent une monnaie interne qui peut se
rsumer ainsi154 : une monnaie totalement inconvertible en monnaie conventionnelle, qui
est uniquement scripturale et dont le cours nest pas li celui de la monnaie officielle.
Cette monnaie est principalement base sur le temps entranant dans 95 % des
changes de service une unit de compte pour une minute de service. Toutefois,
dautres critres peuvent, de temps en temps, entrer dans la formation de la valeur
dchange155 : la comptence ncessaire pour rendre le service, le matriel utilis, la
difficult, la relation affective entre les partenaires dchange, la connaissance de la
situation conomique difficile du partenaire, etc. Lestimation de la valeur dchange dun
bien est plus difficile ds lors quil na pas t produit par la personne offreuse. Dans ce
cas, la valeur dchange est gnralement dtermine par des ngociations de gr gr
en adossant, parfois, le cours de la monnaie interne celui de la monnaie nationale
pour faciliter lchange156. Ce procd ntant pas en complte cohrence avec les
valeurs dfendues par les SEL, il arrive que certaines associations refusent dchanger
des biens157. Enfin, certains SEL mettent en place un mdiateur dont le rle est de
faciliter les changes lorsque deux slistes narrivent pas sentendre sur la valeur
dchange.
Les SEL ne sont pas uniquement des lieux dchange de biens, de services et de
savoirs. En effet, plus de 80 % des SEL dclarent galement organiser des ateliers
(66 %), des sorties culturelles (35 %) ou des vnements festifs (60 %)158. La plupart du
temps, il sagit datelier dinformatique, dart plastique, de cuisine, de bricolage, etc.
Concernant les sorties culturelles, les SEL vont gnralement au cinma, voir un
spectacle, faire une visite guide ou encore couter des lectures. Les vnements festifs
prennent la forme de djeuner, de pique-nique, de soire jeux, etc. Lorganisation de ces
vnements correspond lobjectif des SEL franais qui est principalement de lutter
contre lexclusion sociale en formant du lien social.
Pour se dvelopper, les SEL ont besoin dune aide en nature plus marque des
154 Didier J. (2010b), Systme dchange local (SEL) : Une monnaie, mais diffrente , Rseau
155
156
157
158
Financement Alternatif
Au sein des SEL, on prfre parler de valeur dchange au lieu de prix dchange.
Didier J. (2010b), op. cit.
Ibid.
Le total fait plus de 100 %, car certains SEL organisent toutes ces activits la fois.
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collectivits locales
la question de savoir si les SEL veulent se dvelopper davantage, la rponse est
mitige. En effet, environ 40 % des SEL ne souhaitent pas stendre gographiquement,
une proportion quasiment identique veut au contraire se dvelopper (43 %) et le reste ne
le sait pas. Par ailleurs, on constate que le dsir de ne pas stendre est lgrement plus
fort dans les communes situes en zone rurale. Pour justifier leur refus de se
dvelopper, les SEL mettent en avant la crainte de perdre leurs valeurs initiales et leur
incapacit grer un SEL dune taille plus importante. En effet, llargissement dun SEL
peut entraner la cration dune comptabilit centralise plus importante et difficile
tenir, peut fragiliser la convivialit et la faisabilit de la dmocratie participative, et peut
rendre les changes plus coteux en matire de transport, de temps et dcologie.
Toutefois, les SEL mettent en avant plusieurs lments susceptibles dlargir le nombre
de SEL en France et leurs participants. Ils pensent que les collectivits locales doivent
davantage soutenir leur dmarche en mettant, par exemple, disposition un local. En
effet, de peur de perdre leur indpendance vis--vis du pouvoir politique, les SEL
prfrent recevoir de laide en nature au dtriment dun soutien financier. De plus, ils
pensent quil faudrait organiser une campagne de mdiatisation des SEL pour faire
connatre leur mouvement et les valeurs quils dfendent.
Les caractristiques des slistes

Concernant lenqute portant sur les slistes, 281 SEL ont t contacts alatoirement
partir de lannuaire de SELidaire couvrant ainsi 60 % des SEL situs dans 20 rgions de
France mtropolitaine. Le protocole de lenqute a t de demander leurs membres de
rpondre un questionnaire sur leurs motivations faire partie dun SEL. Au total, 957
questionnaires exploitables ont t retenus ce qui garantit un chantillon reprsentatif de
la population SEL.
Le SEL est majoritairement constitu de femmes duques de plus de 40 ans

La population sliste est principalement compose de femmes : 75 % contre 25 %
dhommes. Cette participation accrue des femmes peut sexpliquer de diffrentes
manires. Tout dabord, les SEL permettent de montiser des activits, par exemple le
travail domestique, jusqualors non valorises par lconomie dominante et
principalement ralises par des femmes. Par ailleurs, le monde associatif, et plus
particulirement les SEL qui proposent une vision galitaire des rapports sociaux,
permet aux femmes daccder plus facilement des postes dans les instances
dirigeantes. Les femmes trouvent alors dans les SEL une manire de valoriser des
activits et des comptences que la socit a encore du mal reconnatre.
Par ailleurs, les SEL sont gnralement composs de personnes plus ges que le
reste de la population. En effet, 70 % des slistes ont 50 ans et plus contre 37 % au
niveau national (graphique 4). Cette prpondrance de la population ge peut
sexpliquer par le dsir de crer de nouveaux liens sociaux un ge o les activits
permettant de le faire se rduisent.
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Graphique 4 : ge des membres des SEL en 2014
Lecture : 15 % des membres de SEL dclarent tre gs de moins de 40 ans.

Les slistes ont un niveau dducation scolaire relativement lev. En effet, plus de
quatre slistes sur cinq (83 %) ont un niveau dducation quivalent ou suprieur au
BAC (30 % pour BAC + 4 et plus) contre environ 40 % pour la France159 (graphique 5).
La nature du message politique manant des SEL (dmocratie participative, critique du
modle conomique dominant) est sans doute une des raisons de la
surreprsentation des personnes duques.
Graphique 5 : Niveau scolaire des membres des SEL en 2014
Lecture : 54 % des membres de SEL ont un niveau dducation compris entre bac et
bac + 3.
Concernant la situation des slistes vis--vis du march du travail, 32 % des slistes sont en
CDI, 9 % en CDD et 60 % dentre eux dclarent ne pas avoir dactivit professionnelle (50 %
au niveau national160); ils sont soit en retraite ou au chmage. Ils ont donc davantage de
temps pour sinvestir dans le SEL. Ils voient dans les SEL une manire de rester acteur
dune socit dans laquelle le rle intgrateur du travail ne leur est pas accessible. En 2004,
159 Insee (2011), Population non scolarise de 15 ans ou plus par sexe, ge et diplme le plus lev ,
RP2011 exploitation principale
160 Insee (2012), Taux d'emploi par sexe et ge regroup, en moyenne annuelle , Insee - enqutes
Emploi
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Lenzi161 trouvait des pourcentages inverses : 40 % dinactifs contre 60 % dactifs. Cela

pourrait tre expliqu par un ventuel vieillissement des membres et une augmentation
socitale de la prcarit.
Dun point de vue socio-conomique, les slistes sont essentiellement issus de la catgorie
socioprofessionnelle des employs (28 %), des professions intermdiaires (23 %) et des
cadres et professions intellectuelles suprieures (30 %) (graphique 6). Par ailleurs, un sliste
sur deux appartient un foyer qui dtient un revenu mensuel net se situant entre 1 001 et
2 500 euros. Ils sont 15 % avoir un revenu compris entre 0 et 1 000 euros et 33 % avec un
revenu suprieur 2 500 euros. Ces rsultats confirment que les slistes appartiennent
plutt la classe moyenne infrieure.
Graphique 6 : Catgorie professionnelle des membres des SEL en 2014
Lecture : 38 % des membres des SEL sont employs.
Faire partie dun SEL rpond des besoins sociaux, conomiques et idologiques
Les motivations faire partie dun SEL sont les suivantes : crer du lien, acqurir
faible cot,
rpondre des idaux alternatifs, se distraire et senrichir
intellectuellement162.
Pour ses adhrents, le SEL permet la rencontre. Lobjectif est de se faire des amis ou
dlargir son rseau amical, ou de rencontrer des personnes dhorizons diffrents en
matire de catgorie socioprofessionnelle, mais possdant des valeurs idologiques
relativement similaires. Le SEL cre ensuite du lien sous forme damiti. Il est en effet
convivial, et utilise la valeur de lien, plutt que la valeur dchange ou dusage
classiques des biens et services.
Le SEL est ensuite un march alternatif, qui peut sapparenter un vide-grenier. Celui-ci
permet dacqurir des biens, des services, et des hbergements dune valeur
conomique relle, localement et sur toute la France. Pour quelques personnes, il est
aussi un moyen de se faire connatre et de crer son rseau pour dmarrer une activit
professionnelle, ou une possibilit dobtenir des services de la part de professionnels
retraits. Le SEL est galement un soutien conomique, dans la mesure o il nutilise
pas dargent rel . Il permet ainsi de rduire ses dpenses, et de trouver des services
que lon naurait pas les moyens de soffrir. Il donne aussi la possibilit dtre en dficit
temporaire. Des slistes y prouvent enfin un sentiment de gratuit, ou de richesse dans
161 Lenzi C. (2006), op. cit.
162 Privat H. (en cours), op. cit.
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le cas dun compte crditeur, par opposition leurs conditions conomiques relles.
Il plat galement au membre que le SEL soit une autre manire
dchanger ( originale , changer de faon de faire , alternative de
consommation , partage , autre valeur dchange ). Ils apprcient le SEL parce
quil est un systme galitaire. Il y a galement anonymat du niveau de richesse sociale
des personnes et il est crateur de lien social. Le SEL est cologique, puisquil permet
de diminuer la consommation dobjets neufs en donnant une deuxime vie aux objets.
Le SEL reprsente aussi pour certains la socit en un peu mieux . Il en gomme en
effet quelques imperfections (argent-roi, profiteurs, consommation outrance de
produits neufs, isolement et dvalorisation sociale).
Les adhrents sont enfin la recherche de distraction et denrichissement intellectuel.
Le SEL est en effet une occupation pour la plupart des slistes. Certains sinscrivent
dailleurs initialement au SEL parce quil leur permet de faire une activit. Il sagit
principalement de soccuper en labsence dactivit professionnelle (retraite, maladie,
chmage). Mais il peut galement sagir de raliser dans le cadre du SEL une activit
plaisir, lie aux services changs (par exemple faire du jardinage lorsque lon ne
possde pas de jardin). Le SEL est aussi source dapprentissages, et permet
lpanouissement de soi.
Les slistes ont peu danciennet, mais sinvestissent dans les runions et les
changes de biens, de services et de savoirs
Sur les 957 slistes interrogs163, un membre sur deux a entre 2 et 5 ans danciennet
au sein dun SEL, et 25 % sont de nouveaux entrants (1 an ou moins dun an)
(graphique 7). Ainsi, les trois quarts des membres des SEL ont adhr au mouvement
aprs que la crise ait eu lieu et que les conditions de vie se soient dgrades. Il est
possible que les slistes voient dans les SEL une alternative bienfaisante des
conditions socio-conomiques se dtriorant. Il est galement possible que les SEL
connaissent un problme de rotation rapide de leurs membres. Ce point a dailleurs t
mis en avant dans lenqute nationale sur les SEL faisant part de leur difficult retenir
les membres plusieurs annes de suite.
Graphique 7 : Anciennet, type de SEL et nature des changes des membres des SEL
en 2014
Lecture : 23 % des membres des SEL dclarent participer un SEL depuis au moins 6
ans.
163 Privat H. (en cours), op. cit.

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Les types dchanges des rpondants ainsi que les domaines dchanges du SEL sont
multiples, varis et couvrent tous les types de consommation : biens (prt ou cession),
services et savoirs, relatifs la maison, la construction, au transport, aux enfants,
lalimentation, aux vtements, au jardinage, au logement, la sant, aux loisirs, la
formation, linformatique, au secrtariat et ladministratif, laide la personne (ge
ou handicape), aux animaux et lesthtique. Les pourcentages de participation
chacun des postes proposs aux rpondants sont levs et varient entre 25 et 70 %.
Les postes les plus importants, auxquels participent plus de 50 % dentre eux,
concernent la maison hors construction, les transports, lalimentation, les vtements et le
jardinage. Sur le plan de la nature des changes, la moiti des changes concernent les
services (49 %) tandis que lautre moiti se rpartit entre les savoirs (27 %) et les biens
(24 %).
La participation des membres au SEL se ralise travers quatre modalits : une
participation aux changes de biens, de services et de savoirs (notamment travers le
catalogue dchanges), une participation aux runions (ex : CA), une participation aux
Bourses locales dchanges164 et enfin pour certains une participation au fonctionnement
du SEL (au bureau ou quivalent, au journal, lanimation dun atelier). Plus de 50 %
des rpondants lenqute participent frquemment ou toujours aux changes
et aux runions, et entre 25 et 35 % ny participent que quelquefois . Cela montre une
certaine volont des membres prendre part aux dcisions concernant lorientation des
SEL. Ils veulent pouvoir exprimer leurs opinions sur ce que doit tre le SEL tout en
continuant participer aux changes et, dans une moindre mesure, aux bourses
dchange. Toutefois, les adhrents se sentent moins concerns par les tches
ncessaires au fonctionnement des SEL, bien que celles-ci entranent parfois une
indemnisation en unit de compte. En effet, prs dun adhrent sur deux (47 %) dclare
ne jamais ou que rarement participer au fonctionnement, alors que 36 % le font
toujours ou frquemment .
Conclusion
La France compte 472 SEL regroupant entre 30 000 et 35 000 adhrents. Ces
associations ont connu une forte expansion au cours des dernires annes avec la
dgradation des conditions de vie due aux effets de la crise et une mdiatisation plus
marque. Aprs tre apparu dans le sud de la France en zone essentiellement rurale,
les SEL se sont principalement dvelopps dans des communes urbaines situes en
Bretagne, en Ile-de-France, dans le Nord et dans la moiti sud de la France.
Les SEL franais se distinguent de leurs homologues trangers puisquils sont
davantage rciprocitaires que marchands. Autrement dit, leur objectif principal est de
lutter contre lexclusion sociale grce la cration de lien social rendu possible par une
nouvelle forme dchange. Lobjectif de pauvret napparat alors quen second plan.
Les slistes sont principalement composs de femmes et de personnes ges de
50 ans ou plus ayant un niveau dducation relativement lev. Ils appartiennent pour la
plupart la classe moyenne infrieure.
Un soutien de la part des collectivits locales est indispensable pour llargissement des
SEL. Toutefois, les SEL mettent bien en avant que ce soutien doit prendre la forme dun
prt de matriels ou de locaux et non pas de subvention. En effet, les SEL sont trs
attachs leur indpendance vis--vis des institutions publiques et ne veulent pas se
sentir redevables.
164 March qui sapparente un vide-grenier.
Seconde partie
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LA MONNAIE DES SYSTEMES D'ECHANGE LOCAUX (SEL) APRES LA LOI ESS

(ROMAIN ZANOLLI)
Les systmes dchange locaux (les SEL) recourent des pratiques montaires qui sont
frquemment assimiles des monnaies locales. Le nouveau cadre juridique des
monnaies locales complmentaires (MLC) invite reconsidrer cette appartenance
une catgorie juridique commune du droit montaire.
Description des SEL. - Les SEL sont des regroupements de personnes structurs
autour du dsir commun de partager des comptences, des savoirs et des biens. Ils sont
constitus sous forme dassociations soumises la loi de 1901 dont les membres se
proposent de recourir les uns aux autres pour des prestations de service et des
changes de biens. Trois lments sont fortement imbriqus : une association fonde
sur lentre-aide, un catalogue o sont dcrits les prestations ou biens proposs et une
monnaie propre au SEL.
Le rgime des prestations de service au sein du SEL. - Les SEL ont t attraits sur le
terrain du droit lors de laffaire du SEL pyrnen . En lespce, trois membres dun
SEL avaient convenu de rparer la toiture dune maison. La premire, propritaire de
limmeuble, avait achet les fournitures, les deux autres devaient effectuer les travaux
en change de quatre mille grains (de SEL ncessairement), soit deux mille grains
chacun. Des professionnels du btiment staient alors constitus parties civiles et
avaient invoqu une concurrence dloyale.
La question pose aux magistrats tait de savoir s'il y avait emploi de travailleurs
clandestins et travail dissimul. Saisie en premire instance, le tribunal de grande
instance de Foix (TGI Foix, 6 janv. 1998) avait cart tant la qualification dchange que
celle de service bnvole. Au contraire, en visant le louage de services, il devait
caractriser linfraction de travail clandestin. Le tribunal avait nanmoins retenu les
circonstances particulires du SEL et, en rfrence directe son objet social de
rinsertion, navait prononc lencontre des prvenus quune peine damende avec
sursis.
La Cour dappel de Toulouse avait rform cette dcision en estimant que lactivit avait
un caractre occasionnel, amateur et aux revenus en de des seuils dimposition. Il en
rsultait que l'immatriculation au rpertoire des mtiers ou au RCS navait plus un
caractre obligatoire, pas plus que la dclaration aux organismes de protection sociale
et l'administration fiscale. Linfraction de travail clandestin ntant pas constitue, la
Cour avait relax les prvenus.
Prs de quinze ans plus tard, il ne semble pas que la vie des SEL ait connu de
contentieux similaire. Pourtant, un aspect avait t soulign dune manire qui portait
linquitude par les commentateurs juridiques de lpoque : celui de lemploi dune
monnaie propre dans lorganisation des SEL.
Seconde partie
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La monnaie des SEL. tentative de qualification gnrale

La monnaie des SEL. - Le jugement du Tribunal de Foix avait remarqu que le
rglement intrieur du SEL pyrnen prvoyait que les changes seffectuaient
sans utiliser largent , mais grce un systme de comptes internes laide de
lunit de mesure dnomme grains . Dautres SEL opposent plus radicalement la
confiance sociale dans largent au recours une monnaie choisie.
Monnaie de compte. - Les SEL tiennent des comptes nominatifs libells dans leur
unit de mesure propre (les grains). La fonction des monnaies des SEL est double:
permettre aux membres de dcider dun prix pour chaque change puis enregistrer les
obligations que chacun contracte avec les autres membres de lassociation. Ce nest
pas alors en donnant des grains (virtuels) quune personne se libre de ses dettes en
monnaie de SEL, cest en rtablissant son compte lquilibre. Or elle ne peut le faire
quen offrant sa participation aux changes du SEL. La monnaie des SEL ne serait quun
instrument technique au service dun systme multilatral dchanges. L'article 1702 du
Code civil dfinit lchange comme "un contrat par lequel les parties se donnent
respectivement une chose pour une autre". Labsence de remise dune somme dargent
renvoie alors communment la pratique du troc.
Monnaie de paiement. Lanalyse de la monnaie de SEL en tant que simple monnaie
de compte est cependant conteste. Le fonctionnement de la socit en gnral ne
serait pas diffrent de celui du SEL : chacun se dpenserait pour gagner de la monnaie
quil dpensera ensuite. Dans laffaire du SEL pyrnen , la Cour dappel avait refus
de qualifier dchange la transaction au motif quil y avait eu ainsi en contrepartie du
travail effectu un crdit en grains de sel, d'un montant dtermin, constituant une
vritable rmunration ; . L est lambigut juridique du paiement au sein dun SEL : la
remise de choses de genre, fongibles, et consomptibles par la dpense sapparente aux
yeux de la science juridique comme les caractristiques de la remise de monnaie. Or il
ne sagit pas pour autant dune somme dargent qui appelle lapplication du rgime du
Code civil. La mtaphore des grains reoit ainsi une application littrale en droit : la
monnaie des SEL peut sanalyser comme un systme de paiement libell en grains (ou
en toute autre unit) dont les units de paiement existent que sous forme dcritures
inscrites en compte.
La dpense. La dpense par remise de monnaie de SEL nest pas illimite.
Conformment lesprit des SEL, elle est gnralement contrainte par le rglement
intrieur. Celui-ci limite lendettement de chacun en refusant que le dbit du compte dun
membre dpasse un certain plafond et, inversement, quun membre accumule des
grains sans les dpenser. Les rgles du SEL font ainsi obligation chaque membre
dquilibrer la manire dont il dpense des grains et celle par laquelle il se dpense
personnellement dans ses changes avec les autres membres de lassociation. Par ce
dispositif, la primaut du pouvoir de largent dans la socit serait renverse au profit
des liens que les personnes nouent ensemble : il est dit alors que le lien est plus
important que le bien .
Lordre public montaire et les SEL

Ds lors que la monnaie des SEL est une monnaie de paiement, bien quelle est encore
quune monnaie franche de nature scripturale, il convient de vrifier quelle nenfreint pas
lordre public montaire.
Le cours forc de circulation de larticle R.642-3 du Code pnal. - Les SEL
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manifestent leur opposition philosophique la monnaie nationale en recourant une

monnaie conue selon des principes thiques. En imposant comme mode de
rmunration exclusif une monnaie franche, les SEL mettent en pratique ce refus. Or
larticle R.642-3 dispose que Le fait de refuser de recevoir des pices de monnaie ou
des billets de banque ayant cours lgal en France selon la valeur pour laquelle ils ont
cours est puni de l'amende prvue pour les contraventions de la 2e classe . Cet article
ne serait pas si problmatique sil se bornait qu tablir le cours lgal des billets de
banque et des pices de monnaie. Or il instaure galement leur cours forc de
circulation en sanctionnant le refus daccepter en paiement des espces ayant cours
lgal.
Les SEL chappent cette incrimination lorsquils ne refusent pas expressment les
espces ayant cours lgal et que le rglement intrieur du SEL ne se risque pas
laffirmer. La monnaie des SEL fonctionne sur le mode dune monnaie scripturale qui
circule de compte en compte. Or selon la thorie juridique, ce nest quau moment o les
comptes sont arrts que le paiement en monnaie lgale simpose. Ds lors que le
compte dun membre de SEL nest pas cltur autrement qu lquilibre, aucune
crance ne serait exigible en monnaie lgale au sens de larticle R.642-3 du Code pnal.
Le membre dun SEL qui demanderait le rglement dune prestation ou dun bien sous
forme de monnaie lgale devrait dune part faire valuer la transaction en monnaie
lgale alors que dautre part, il serait en contradiction avec les termes mmes de son
engagement dans lassociation.
La prohibition de larticle L.442-4 du Code pnal. La mise en circulation de tout
signe montaire ayant pour objet de remplacer les billets et les pices ayant cours
lgal est prohibe. Lorigine de ces dispositions connues dans certaines lgislations
trangres galement tient au respect de la souverainet montaire et du monopole
qui laccompagne. Il sagit de refuser la production de monnaies prives ou
lappropriation illgale du phnomne social la base de la monnaie.
Le sens de lexpression de signe montaire apparat suffisamment large pour
sappliquer toute forme dinitiative montaire. Nanmoins, on ne trouve aucune
application de ce texte aux signes montaires incorporels. La monnaie des SEL ntant
qucritures, elle semble hors datteinte de larticle L.442-4. Larticle L.311-5 introduit par
loi ESS dans le Code montaire et financier leur donne une protection supplmentaire
au regard de lordre public montaire la condition, nanmoins, que lassociation ou
lentreprise mettrice de la monnaie de SEL ait reu le statut dentreprise de lconomie
sociale et solidaire165.
Le droit bancaire. Le droit bancaire a rserv lmission de la monnaie scripturale
certaines institutions dment agres. Contrairement aux banques nanmoins, les SEL
mettent leur monnaie franche sans recevoir des fonds libells en monnaie nationale. Or
cest la rception de ces fonds du public, et leur transfert, qui fonde en droit, lexigence
dun agrment bancaire. Cette impossibilit de convertir des euros en monnaie de SEL
vaut aussi bien pour lopration inverse qui consisterait convertir une monnaie de SEL
en monnaie nationale. Le cloisonnement qui caractrise ces monnaies franches leur
permet dchapper au champ dapplication de la rglementation bancaire.
Lunit de rfrence des SEL. Linconvertibilit ninterdit pas en principe les
monnaies des SEL de recourir ltalon de lunit montaire nationale (o une unit de
monnaie SEL serait assimile intellectuellement un euro). Labsence de convertibilit
rend cette correspondance purement thorique. Du reste, la rgle qui prvaut en la
matire semble tre dexprimer la monnaie dun SEL en temps, avec lheure comme
165
Sur cette question, V. notre contribution sur les monnaies locales aprs la loi ESS.
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unit de rfrence et de paiement. En aucun cas, une unit de SEL napparat

substituable ou fongible une unit en euro. La dtermination de la valeur dun bien
ou dun service dans lunit montaire dun SEL ne peut valoir dtermination de sa
valeur en monnaie nationale.
La loi sur lconomie sociale et solidaire. Lordre public montaire napparat pas
sopposer lexistence des monnaies franches des SEL ce qui te une partie de lintrt
de la loi ESS. Le deuxime intrt de cette dernire est de fournir aux monnaies locales
un support juridique sous la forme des titres . Ce support juridique permet aux
monnaies locales de circuler lgalement dans les caisses des commerants, des
producteurs locaux et des collectivits locales. Cette nouvelle lgalit de lacceptation
des monnaies locales semble laisser les monnaies des SEL insensibles. En effet, la
circulation de celles-ci est intentionnellement rserve lentre-aide locale, cloisonne
de la monnaie nationale qui leur donne lallure de monnaies communautaires plus que
des monnaies complmentaires. Ds lors, elles ne profiteraient pas directement du
statut que la loi ESS confre aux monnaies locales complmentaires.
En revanche, lancrage local et solidaire des monnaies des SEL devrait les prserver
lapplication dune ventuelle rglementation sur les monnaies virtuelles .
LACCORDERIE : UN CONCEPT DECONOMIE SOCIALE- L'IMPLANTATION

ACCORDERIES EN FRANCE (ALAIN PHILIPPE, RAPHAL SLAMA)
DES
Une Accorderie, cest un systme dchange de services qui regroupe toutes les
personnes intresses changer entre elles diffrents services (le dpannage
informatique, de la traduction de texte, du transport, des formations, de laide pour une
dclaration dimpts, etc.).
Il sagit dun outil de solidarit visant amliorer les conditions de vie socioconomiques des membres qui y adhrent. A lorigine et ce ds 2002 dans le quartier
Saint Roch de la ville de Qubec, lAccorderie a t cre pour rpondre aux besoins
des personnes en situation de pauvret ou dexclusion sociale tout en favorisant
lorganisation de nouvelles formes de solidarit.
Import en France par la Fondation Macif, en 2009, le concept dAccorderie la
franaise sest inscrit dans la philosophie originelle qubcoise, avec comme
dessein de lutter contre la pauvret et lexclusion sociale en renforant les
solidarits dans la communaut entre des personnes dges, de classes sociales, de
nationalits et de sexes diffrents. Une Accorderie dveloppe, par lchange de services
et la coopration, les conditions dune amlioration relle, et au quotidien, de la qualit
de vie de tous ses membres, les Accordeurs.
La premire Accorderie a ouvert en France lautomne 2011, Paris dans le 19me
arrondissement.
Elle a t suivie, peu de temps aprs, par une seconde ouverte Chambry.
Lactivit de lAccorderie repose sur des valeurs dgalit, de solidarit et de
reconnaissance des comptences et des talents de tous les citoyens et de toutes les
citoyennes qui deviennent Accordeur(e)s. Une Accorderie est une organisation
conomique marchande non montaire. Les services changs ont une relle valeur,
celle du temps et des talents offerts et reus par les Accordeurs.
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Ce nest pas un rseau de troc :

Un troc, cest un change simultan, entre deux personnes et plus, dobjets ou de
services quils considrent peu prs de la mme valeur. Un troc se fait en direct et il
ny a pas de monnaie dchange.
Dans une Accorderie : cest diffrent puisque l'change repose sur l'galit, soit une
heure de service rendu gale une heure de service reu, peu importe la
comptence change. De plus, lorsquun service est pay , le vendeur repart avec
son temps pour acheter son tour un service nimporte qui au moment quil le
souhaite. Il ny a donc pas de simultanit dans lchange.
Ce n'est pas du bnvolat :
tre bnvole, c'est contribuer une cause ou simpliquer dans un organisme sans
contrepartie financire. Le bnvolat, c'est donner son temps volontairement et
gratuitement.
Dans une Accorderie : chaque Accordeur est rmunr, pour le temps offert, par des
heures quil ou elle pourra utiliser son tour pour recevoir un autre service. Un
Accordeur reoit du temps en rmunration de ses services et sacquitte avec du temps
pour ceux quil reoit.
La participation un comit de travail ou laccomplissement dune tche technique pour
lAccorderie sont considrs comme des services rendus. Toutefois, comme pour toute
entreprise dconomie sociale et solidaire, la participation aux runions du conseil
dadministration est considre comme du bnvolat.
Une Accorderie est une entreprise dconomie sociale et solidaire qui, bien quelle
partage les proccupations et les valeurs sociales et citoyennes portes par les
organismes finalit sociale a pour projet de dvelopper les conditions dun
renforcement des changes conomiques (non montaires) entre les membres de la
communaut.
En rsum, une Accorderie cest une alternative conomique
Une Accorderie uvre dans le monde de lconomie sociale et solidaire donc, en
proposant un systme conomique alternatif reposant sur la cration dune nouvelle
forme de richesse.
Une richesse collective et solidaire qui sappuie essentiellement sur le potentiel des
membres de toute la communaut. Une communaut, o trop souvent, les citoyennes et
les citoyens les plus pauvres sont jugs non productifs, car occupant un emploi mal
rmunr et tant exclus de la spirale folle de la surconsommation.
Une Accorderie fait plutt le pari quil est possible de crer cette richesse collective et
solidaire en se basant sur la contribution de tous les membres de la communaut. Une
Accorderie, cest une faon dmocratique et organise de construire une alternative au
systme conomique dominant, avec ce quil comporte dingalits, et dentrer dans la
spirale dun rseau qui concrtise sa croyance que le monde peut fonctionner
autrement, en ne laissant personne de ct, et quil est possible de produire et de
consommer autrement.
Chaque Accorderie runit des adhrents, les Accordeur(e)s , qui mettent la
disposition des autres leurs propres comptences, habilets et savoir-faire, sous la
forme doffres de services.
Pour faciliter lchange de services, une Accorderie cre une monnaie sociale : le
temps. Elle est sociale puisquelle sort du systme conomique traditionnel bas
principalement sur largent.
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Chaque change est comptabilis sur la base des heures donnes selon le principe de
base suivant : une heure gale une heure . Ainsi, toutes les comptences sont
valables et tous les services sont mis sur un mme pied dgalit.
Pour changer des services, il faut tre un Accordeur. Toutes les personnes intresses
et prtes changer des services peuvent devenir Accordeur, dans la mesure o elles
adhrent la mission et aux rgles spcifiques de chaque Accorderie.
La banque de temps
LAccorderie appartient la famille des banques de temps et partage avec ses
cousines bien des points et des enjeux, ainsi: nouvelle faon de considrer les
richesses, rapport au temps, la comptence des individus, valeurs souvent gales,
enjeux de reconnaissance et de droit
Par contre, lAccorderie sen distingue par sa mission premire, celle relevant de son
histoire, celle dune lutte contre la pauvret et lexclusion servie par les outils quelle met
en place de faon concrte pour accomplir cette mission : systme dchange de
services et accompagnement au pouvoir dagir, appuys par des moyens : budget,
salari, local, outils de gestion.
Cest lensemble du systme : mission + outils + moyens qui font la spcificit et
lefficacit de lAccorderie. Ce systme est videmment amliorer, les moyens ont un
cot et laction a besoin de temps, de regard sur soi pour confirmer son impact, mais la
base est bien l, forte du succs rencontr.
Doit-on pour autant considrer lAccorderie comme une banque de temps plus
performante que les SEL ? Rien de moins sur ! Car mme si loutil est commun, la
finalit de la mission diffre. Certains prfreront la libert de fonctionnement du SEL
tandis que dautres trouveront le cadre de lAccorderie plus structurant pour garantir
sa prennit dans le temps.
Ainsi la cration dune Accorderie sur un territoire permet souvent de dynamiser les SEL
et RES aux alentours ET bien que SEL et RES existent dj en France, les
Accorderies ont su trouver depuis 2010 leur espace dimplantation et de dveloppement.
Concrtement donc, dans une Accorderie chaque change de service est comptabilis
dans une banque de temps sur la base des heures changes. La banque veille ainsi
lquilibre de lensemble des transactions effectues entre Accordeurs.
Le compte temps
Comme dans une banque ou une caisse, chaque Accordeur dispose dun compte
personnel, nomm ici un compte temps , o sont comptabiliss les dpenses
(services reus) et les revenus (services rendus). Pour ce faire, il dispose dun carnet de
chques temps pour payer les services quil reoit.
Le principe de fonctionnement de base dune Accorderie est quune heure de
service rendu est gale une heure de service reu, quels que soient la nature, la
complexit ou leffort relis au service chang. De laide pour faire le mnage vaut
autant que du dpannage informatique, de la correction de textes, de la couture ou des
conseils en dcoration. Le temps de lun vaut autant que le temps de lautre. Lchange
de services repose sur un rapport galitaire.
La monnaie dchange dune Accorderie, cest le temps. Le seul moment o largent
entre en ligne de compte, cest pour rembourser les dpenses lies un service rendu.
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Par exemple, cest lAccordeur qui demande de laide pour peindre son mur qui doit
fournir la peinture.
Ladhsion une Accorderie implique, de la part de chaque Accordeur, une obligation
morale vis--vis du groupe et une aptitude relle rendre service. Il est essentiel que
chaque Accordeur sengage participer aux changes (offres et demandes) afin de
garantir la survie du systme. Le mcanisme de lchange implique quun Accordeur
accepte dtre parfois dbiteur, parfois crditeur.
Dans une Accorderie, le seul bnvolat est celui de la participation aux runions
du conseil dadministration. Chaque Accordeur est rmunr, pour le temps offert, par
des heures quil ou elle pourra utiliser son tour pour recevoir un autre service. La
participation un comit de travail ou laccomplissement dune tche technique pour
LAccorderie sont considrs comme des services rendus.
Lanimation de lchange de services et lorganisation des activits dchange sont sous
la responsabilit individuelle et collective de tous les Accordeurs. Chaque Accordeur est
responsable la fois des services quil offre, de lensemble des activits collectives
mises en place par lAccorderie et des tches techniques ncessaires au
fonctionnement de lchange de services. Une Accorderie ne saurait fonctionner
sans la participation des Accordeurs, contre rmunration en temps bien entendu.
Outre leur participation au fonctionnement de lAccorderie, les Accordeurs sont appels
simpliquer progressivement dans leur gouvernance. Il importe quils soient associs
au plus prs des dcisions qui les concernent.
Ainsi, aux cots des partenaires publics telles les collectivits locales, des institutions
vocation sociale ou encore des partenaires privs comme les fondations, les Accordeurs
prsident la destine de loutil initi pour eux, en sigeant dans ses instances
politiques .
Le Rseau des Accorderies de France qui aujourdhui, dans notre pays, fdre les
Accorderies (15 en juin 2014 et 20 fin 2014) est le garant du respect de la Charte des
Accorderies et de la fidlit de ces dernires au dessein social que le Rseau entend
porter et promouvoir.
Il a pour mission dagrer les projets de cration dAccorderie et de veiller la prennit
du modle.
Il est ouvert la mise en place des synergies indispensables au dveloppement de cette
conomie participative, laquelle pourrait tre lun des moteurs du bien tre de nos
contemporains qui reste le principal dessein des acteurs de lconomie sociale travers
le monde.
FAVORISER LE
DERUDDER)
MAILLAGE DES DIVERSES INITIATIVES MONETAIRES
(PHILIPPE
1 - Pourquoi est-il ncessaire de mailler les diffrentes formes de monnaies

citoyennes complmentaires.
Se rconcilier avec la vie, raviver la confiance
Les monnaies complmentaires sont devenues un vaste mouvement mondial qui
s'tend et traduit la volont grandissante de trouver des rponses aux grands dfis de
notre temps en donnant la monnaie un sens qu'elle a perdu. En devenant la finalit de
toute activit conomique, ce n'est plus ce qu'on fait qui a de l'importance, mais ce qu'on
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gagne. N'est-il pas rvlateur de voir que nous sommes confronts une crise double
face? Une crise montaire, expression de la richesse symbolique, et une crise
cologique, expression de la richesse relle? La diminution rapide des ressources non
renouvelables et la pollution gnralise et grandissante de notre environnement ne
nous invitent-ils pas nous rappeler que l'argent ne se mange pas comme le dit la
sagesse indienne et qu' avoir invers la hirarchie des richesses on passe maintenant
notre temps scier la branche sur laquelle on est assis?
La centralisation du pouvoir et l'extraordinaire dveloppement des moyens de
communication propres aux temps modernes ont permis la disparition des monnaies de
proximit qui ont accompagn l'histoire humaine jusqu' la Renaissance. Aussi loin
qu'on trouve des traces de monnaie dans le monde, ce ne sont pas des monnaies
uniques comme celles auxquelles nous sommes maintenant habitus qu'on rencontre,
mais diverses monnaies qui circulent en mme temps sur un mme territoire. Or l'tude
de leurs formes donne le reflet de la nature des relations qui prsidaient au cur des
communauts; les relations de proximit, celles existant au sein des clans, des villages
entre les gens ordinaires et les relations lointaines concernant les lites politiques,
religieuses et le grand commerce. Chez les premiers, c'est la notion de crdit fond
sur la confiance qui l'emporte. Les outils montaires, sans aucune valeur propre ne sont
pas des moyens de paiement comme nous les entendons, mais plutt des
reconnaissances de dette. On se connait et on remet la personne envers qui on est
redevable un signe symbolique socialement admis, rappelant qu'on est en dette envers
elle. Chez les seconds on a besoin de quelque chose qui a de la valeur en soi (bijoux,
pierres prcieuses, or, argent...etc) pour traiter avec l'tranger (l'autre, celui qu'on ne
connait pas) o la confiance ne pr existe pas par nature.
Cela devrait conduire faire une distinction entre monnaie et argent , la monnaie
redevenant un symbole entre personnes qui se font confiance pour rendre plus ais le
tissage des liens dans la communaut, et l'argent qui a besoin d'tre fond sur une
valeur propre plus universellement reconnue pour permettre des changes entre
personnes et communauts o la confiance ne pr existe pas ou est plus difficile
tablir en raison de leur spcificit politique, conomique, culturelle, religieuse, etc... La
nature de la monnaie est (ou devrait rsider) dans la confiance, celle de l'argent est
dans le pouvoir qu'il donne celui qui le possde.
En ce dbut de XXIme sicle o seuls les rgles de la mondialisation s'imposent,
valorisent le lointain par rapport au proche, o les sommets qu'atteint la fortune de
quelques uns n'ont d'quivalent que l'abime de pauvret o se retrouve pas loin de la
moiti de l'humanit, o la finalit de profit financier justifie le dpeage de la plante et
met en pril l'avenir des gnrations futures, ne faut-il pas voir dans cette rupture
l'image de ce qu'il advient quand l'espace de confiance est conquis par l'avidit et la soif
de pouvoir? Le mouvement des monnaies complmentaires, sans nul doute, est
l'expression du besoin inextinguible de retrouver cet espace perdu, de renouer avec ce
lien, la confiance, sans lequel la vie devient impossible.
Crer une synergie, donner de la puissance aux expriences montaires existantes
Si la diversit des monnaies complmentaires est en soi une richesse, traduisant la
crativit des communauts impliques et l'adaptabilit traiter des problmatiques de
natures diffrentes, elle se rvle aussi tre une faiblesse, du moins en France, car les
rglements qui encadrent la monnaie et le travail confinent les expriences dans des
espaces rduits ne leur permettant pas de donner leur pleine expression. Il faut
distinguer deux grands courants :
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a) Les monnaies non appuyes sur la monnaie nationale.

Les rseaux qui choisissent cette direction crent purement et simplement leur unit de
compte sans rapport et sans convertibilit avec la monnaie officielle. On se trouve alors
dans un cas de figure inverse celui qui prside au systme dominant. Dans celui-ci, il
faut avoir pralablement l'argent sur son compte pour pouvoir accder au bien ou au
service dsir. L, c'est l'existence du bien ou du service dans la communaut et
l'accord d'change entre les parties qui crent la monnaie. On retrouve l d'un ct
ce qu'on peut appeler les monnaies de lien, telles que les SELs166 (Systme d'changes
locaux), les JEUs167 (Jardin d'change universel) les Accorderies168 et banques de
temps qui concernent en gnral des rseaux de personnes individuelles, et de l'autre
les barter169 (troc) qui regroupent des entreprises qui se fournissent mutuellement en
acceptant l'unit de compte propre au rseau.
b) Les monnaies appuyes sur les monnaies officielles.

C'est dans ce cas de figure qu'on trouve les monnaies locales complmentaires en fort
dveloppement en Europe depuis peu. Si l'aspect conomique est souvent mis en
avant, il convient toutefois de bien prendre conscience qu'il ne s'agit pas de faire en petit
avec elles ce que les devises internationales font en grand. Elles proposent une
exprience humaine individuelle et collective qui tente d'apporter des rponses aux
immenses dfis humains et cologiques propres notre sicle. Une exprience de
transition socio-conomico-cologique. Les objectifs viss par les MLC (Monnaies
locales complmentaires) sont en effet ambitieux. Pour les atteindre, certaines limites
doivent tre dpasses :
- Comme dans notre pays les monnaies locales ont par la loi obligation de
s'appuyer quivalence sur l'euro, remarque est couramment faite qu'elles ne sont
accessibles qu' ceux qui en ont. Les plus fragiles sont donc exclus du dispositif. Si des
amnagements sont imagins ici et l pour favoriser l'accs des monnaies locales
166
167
168
169
SEL Systme d'change local. C,est le systme le plus connu en France : plus de 400 rseaux. Il
ne concerne que les particuliers. Les participants changent biens et services, mais surtout des
services, dans une unit de compte, le grain de sel auquel chaque rseau donne un nom spcifique.
Le compte de l'offreur est crdit du nombre de grains de SEL qui aura t convenu, la mme
somme sera dbite du compte du receveur. Pralablement, bien sr, le groupe aura dfini ce que
reprsente un grain de SEL (une unit de la monnaie nationale par exemple, mais le plus souvent un
grain de SEL = une unit de temps par exemple 1 minute ou 5 ) Ensuite est tabli un inventaire
des offres disponibles au sein de la communaut pour permettre aux membres de savoir qui fait quoi
et qui offre quoi. Les changes se font de gr gr, un coupon trois volets est alors tabli dont un
est conserv par l'offreur, l'autre par le demandeur, le troisime est remis au bureau de l'association
qui tient les comptes de tous les membres.
JEU Jardin d'change universel. Est une variante du SEL, sans centralisation des comptes
Accorderie : Ne en 2002 au Qubec, lAccorderie est un concept solidaire qui vise lutter contre la
pauvret et lexclusion et favoriser la mixit sociale. Il repose sur un principe simple: proposer aux
habitants dun mme quartier de se regrouper pour changer entre eux des services, sur la base de
leurs savoir-faire et ce sans aucune contrepartie financire. Concrtement, un membre (Accordeur)
qui effectue, par exemple, une heure de dpannage informatique se voit attribuer un crdit de temps
quil peut ensuite utiliser comme bon lui semble pour obtenir lun des services proposs par dautres
Accordeurs de son quartier.
Barter Systme de troc entre entreprises : Leur but est de runir lintrieur de leur rseau le plus
grand nombre possible dentreprises aux activits les plus varies pour permettre l'change entre
elles des biens et services qu'elles produisent, l'aide d'un moyen de paiement exprim dans une
unit de compte propre leur rseau. Cela prsente un double avantage: celui d'allger leur
trsorerie en monnaie nationale et celui de dynamiser leurs affaires dans un esprit plus solidaire.
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tous, il n'en reste pas moins que cette remarque a toute sa pertinence. Il est noter que
certains pays comme les tats-Unis et le Canada n'ont pas une telle obligation. L, les
monnaies locales sont considres comme des moyens de paiement privs o seul
prside ce qui est convenu entre les acteurs, leurs risques et prils.
- La simple utilisation d'un moyen de paiement autre que celui qu'offre la
monnaie officielle ne changera rien; c'est un label visible d'engagement citoyen. C'est
l'animation du rseau qui permettra les volutions espres. Mais, qui dit animation, dit
actions conduites par des tres humains. Nous sommes l dans des dmarches qui
s'inscrivent dans la dure. Le seul bnvolat, souvent l'origine d'une MLC ne saurait
suffire. On le constate, il y a essoufflement au fil du temps. Il faut donc recourir des
postes salaris et/ou envisager une faon de valoriser le bnvolat.
- Quelles que soient les politiques publiques mises en uvre depuis une
quarantaine d'annes le chmage est devenu une constante conduisant la
marginalisation, l'exclusion, la pauvret, la d-socialisation, accompagnes des
dommages collatraux qu'il gnre sous forme de maladies, de violence, de criminalit...
La logique d'assistanat tatique qui tente de limiter ces phnomnes ne peuvent en
aucun cas restaurer les bnficiaires dans la dignit et leur redonner une place
reconnue et valorisante dans la socit. Il y a fracture profonde et grandissante un peu
plus chaque anne entre deux mondes, celui de l'emploi et celui du chmage et des fins
de droits. Pourtant les personnes qui appartiennent au second ne sont ni sans talents ni
sans utilit. Ayant du temps, on en retrouve un certain nombre uvrant bnvolement
au sein d'associations ou de rseaux dont l'utilit sociale est vidente. En inciter plus
faire de mme ne serait pas du temps perdu...
- Si des liens peuvent tre facilement tablis entre les barter et MLC car ces deux
initiatives sont bien adaptes au cadre du premier monde, il n'en n'est pas de mme
pour les ressortissants du second car valoriser l'implication bnvole avec des outils de
paiement utilisables dans le monde marchand fait basculer dans la sphre de l'emploi.
Cela cre pour le moment une cloison tanche entre ce que nous avons appel les
monnaies de lien et les monnaies locales complmentaires.
C'est pourquoi favoriser l'implication citoyenne dans des actions d'utilit
commune en les valorisant par un moyen non discriminant d'accder la satisfaction de
besoins essentiels et d'une consommation plus responsable bnficierait l'ensemble
de la socit moindre cot. Dans cet esprit il conviendrait d'assouplir dans certaines
conditions l'tanchit entre les monnaies de lien (SELs... monnaie de temps) et les
MLC en permettant la convertibilit de la premire vers la seconde. Il serait regrettable
de rduire par trop de formalisme un potentiel qui ne demande qu' se dployer. En
revanche le favoriser;
- ce serait inciter les personnes marginalises s'engager dans des actions
d'utilit commune en leur offrant le double avantage de retrouver le sens de leur propre
valeur tout en leur permettant de mieux rpondre des besoins essentiels dans des
conditions satisfaisantes de qualit et d 'thique;
- ce serait permettre aux acteurs impliqus dans les monnaies locales de donner
de la puissance leur action et de mieux incarner les valeurs qu'ils veulent promouvoir;
- ce serait le moyen d'inciter plus fortement les prestataires changer entre
eux, sachant que cet acte libre proportionnellement des moyens dont bnficie
l'ensemble du territoire;
- ce serait le moyen de rendre plus visible aux yeux de la communaut locale
l'intrt et le sens de l'exprience, permettant ainsi de toucher une population qui peine
les voir et de donner l'initiative la dimension sans laquelle aucun rsultat probant
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n'est attendre.
Bref, favoriser une voie o la monnaie devient lien, outil de cohsion sociale au
service d'un mieux tre pour tous.
2 Comment concrtement raliser ce maillage

La question porte principalement sur le maillage entre les monnaies vocation
essentiellement sociale (que nous avons appel plus haut monnaies de lien) et les
monnaies vocation essentiellement conomique. Dans l'tat actuel des choses elles
ne peuvent inter-agir pour les raisons que nous venons d'voquer:
Contrairement aux monnaies vocation conomique, les monnaies sociales ne sont pas
appuyes sur la monnaie nationale.
Les monnaies sociales valorisent principalement des changes de services ponctuels;
en devenant convertibles en monnaies complmentaires vocation conomique on
passerait du bnvolat au salariat.
On pourrait donc imaginer le dispositif suivant :
Sur le territoire o circule une monnaie locale complmentaire, les associations qui en
feraient la demande et dont l'utilit collective serait reconnue par le CA (Conseil
d'administration) de l'association qui anime la monnaie locale et o sigerait au moins
un reprsentant de la collectivit locale, deviendraient adhrentes du rseau et
pourraient donc utiliser la monnaie locale. Au del de cela, elles pourraient s'entre-aider
en s'changeant des services valoriss par une unit de compte spcifique sur le
modle des SEL ou des barter. (simple unit de compte scripturale non appuye sur la
monnaie nationale. Il ne s'agit pas d'une monnaie, mais d'un enregistrement de la valeur
estime des services changs au sein du rseau).
Ces associations ainsi que les collectivits locales impliques pourraient faire appel
des aides ponctuelles comme de la saisie informatique, une prsence sur un stand, une
aide la promotion d'un vnement, un suivi des prestataires dans le vcu de
l'exprience de monnaie complmentaire, un sondage, du classement, une aide la
personne, etc... Bref, des aides en tous genre permettant ces associations et aux
collectivits de rpondre mieux et plus facilement leurs besoins ponctuels.
Les demandes seraient faites auprs de l'association de gestion et d'animation de la
monnaie locale. Celle-ci diffuserait la demande auprs des Accorderies, SEL ainsi
qu'auprs des autres associations affilies pour tcher de trouver la ou les personnes
aptes rpondre au besoin exprim.
Les comptes seraient tenus et centraliss par l'association grant la monnaie locale ou
par un mandataire dsign par le CA. L'entit bnficiaire du service verrait son compte
dbit du nombre d'units barter correspondant au temps effectu par le ou les
bnvoles (une unit de compte = une minute) et l'entit qui aurait fourni le service par
l'intermdiaire de ses adhrents se verrait crdite du mme montant. Les bnvoles
ayant accompli la tche demande recevraient de l'entit laquelle ils adhrent la
valorisation de leur action en units de compte propre leur organisation (SEL,
accorderie Dans ce cas il y a convertibilit de l'unit barter en unit propre
l'organisme) ou dans la mme unit barter pour les associations n'ayant pas de
monnaie propre.
Une heure de bnvolat traduite en units de comptes comme dcrit ci-dessus
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est retenue comme valant une heure au taux du salaire minimum en vigueur.
Cette valorisation du bnvolat est totalement dfiscalise
Les dtenteurs d'units barter ou autres units spcifiques aux associations utilisant des
monnaies vocation sociale obtenues de cette faon pourraient demander la
conversion de tout ou partie de ces units en monnaie locale complmentaire en
change de 50 % en units propres son organisation et 50 % en euros.
Exemple : Un accordeur a effectu 8 h de bnvolat dans le mois en partie pour une
association et en partie pour une collectivit.
Admettons que le salaire minimum soit de 10 euros de l'heure.
Il dsire avoir 100 units de monnaie locale complmentaire pour effectuer divers achats
dans le rseau des commerces et producteurs affilis.
Son compte sera dbit de 5h (valorises 10 euros soit l'quivalent de 50 euros) et il
versera en complment 50 euros (sachant que les MLC sont toujours parit avec la
monnaie nationale)
La limite ce processus est dtermine par le taux de monnaie locale non reconverti.
Imaginons qu'il y ait l'quivalent de 50 000 euros circulant en MLC sur le territoire,
tournant 6 fois dans l'anne et que l'on constate statistiquement qu'ils sont reconvertis
75 %. Cela veut dire qu'on peut accepter des units non garanties en euros pour 12 500
quivalents euros dans un espace de deux mois. Mais comme on demande ces
personnes de verser 50 % de la somme demande en euros, cela augmente d'autant la
possibilit de conversion de monnaie sociale en MLC. Bien sr d'autres procds
peuvent tre imagins pour augmenter la part distribuable sous cette forme (constitution
d'un fonds de garantie mutualis. Caution bancaire... adapter selon l'importance de
l'offre et de la demande de services de cet ordre)
Le bnvolat se trouve ainsi valoris et sa valeur peut tre estime par le montant
global des units barter comptabilises. Une richesse collectivement utile qui passe pour
le moment inaperue.
Les personnes qui sont dans une situation difficile peuvent ainsi amliorer leur quotidien
matriellement et psychologiquement. Sans alourdir les finances publiques on rpond
de faon plus pertinente aux besoins locaux tout en favorisant la cohsion sociale. Dans
tous les cas on fait ainsi sauter les barrires qui cantonnent les personnes dans une
catgorie trop souvent stigmatisante.
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B-5 INNOVATIONS MONETAIRES

COMMENT ARTICULER MONNAIES COMPLEMENTAIRES
DE L'INITIATIVE ECONOMIQUE (JEAN MICHEL CORNU)
ET DEVELOPPEMENT
Les monnaies complmentaires actuelles apportent principalement un avantage sur une

des trois fonctions de la monnaie : tre un intermdiaire dans les changes. Mais
pourrait-on galement imaginer des mcanismes qui permettraient de faciliter
linvestissement (la fonction rserve de valeur de la monnaie) pour faciliter linitiative
conomique ?
Gense de cette approche

Cette question a dabord t traite dans le cadre dun projet propos, au premier Forum
InnovAfrica en 2009 Bamako au Mali avec Ibrahima NDiaye, alors ministre de lemploi
et de la formation professionnelle et lAgence Nationale Pour lEmploi du Mali. Dans ce
cadre, il sagissait dinvestissement en terme de bourses de formation pour des
chmeurs : qui attribuer des bourses pour maximiser limpact sur lemploi. La question
a ensuite t creuse par le groupe Innovation Montaire de la Fondation Internet
Nouvelle Gnration qui de 2011 2012 rassembl 130 personnes avec des
mthodes dintelligence collective (conomistes, banquiers, collectivits territoriales,
innovateurs, designers). La question pose tait de savoir sil tait possible dimaginer
de nouvelles monnaies qui pourraient offrir de nouvelles fonctions utiles la socit. Le
groupe a tudi entre autre lide darticuler monnaies complmentaires et monnaies
conventionnelles pour faciliter linvestissement tout en dfavorisant la drive spculative.
Les rsultats du groupe et les bases thoriques utilises ont t fournies deux
promotions du Strate Collge, une cole de designers sur Paris afin quils prototypent
des projets qui faciliteraient linvestissement dans les entreprises. Il sagissait dimaginer
les bases de ce que pourrait tre le design montaire . Lensemble fait lobjet dune
publication : la monnaie et aprs ?
Repenser les dfinitions de la monnaie pour ouvrir de nouvelles possibilits

Le groupe innovation montaire est reparti de la dfinition de base de la monnaie
donne par Aristote afin de mieux comprendre comment une remise plat de cette
dfinition pourrait conduire une extension de la notion de monnaie et ainsi permettre
de nouvelles fonctions.
Deux des fonctions de la monnaie -intermdiaire dans les changes et rserve de
valeur- peuvent tre relis afin dclairer la notion de spculation. Lors des changes en
troc, deux personnes se donnent mutuellement des biens ou des services quils
considrent de valeur proche. Mais si nous dsirons quelque chose chez une personne,
celle-ci na pas forcment trouve une contrepartie qui lintresse dans ce que nous
pouvons offrir. La monnaie a donc -entre autre- pour but de sparer les deux parties de
lchange de biens et de services. Un vendeur donne un acheteur un bien ou un
service mais la contrepartie se fait en monnaie, une reprsentation symbolique de la
valeur, qui permettra au vendeur par la suite dacheter auprs dautres personnes. En
fait le dcalage dans le temps entre lachat et la vente peut se faire dans les deux sens :
La monnaie permet de vendre puis dacheter plus tard quelquun dautre (on parle
dintermdiaire dans les changes).
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La monnaie permet dacheter pour pouvoir ensuite vendre une fois le produit ou service
transform ou utilis pour dvelopper lactivit. Elle permet donc dinvestir pour crer de
la valeur a posteriori (on parle alors de rserve de valeur).
La monnaie permet donc de faciliter lchange et linvestissement en dcalant dans le
temps lachat et la vente de biens et de services. Mais ce dcalage dans le temps
prsente certains risques comme le piratage et la contrefaon de la monnaie elle-mme,
limpact sur lconomie (par exemple linflation des prix) ou encore des usages
opportunistes (par exemple en spculant sur lvolution des prix). Les risques sont
particulirement prsents dans les mcanismes de rserve de valeur o il peut y avoir
une grande diffrence entre la valeur actuelle dun bien et service et sa valeur potentielle
(mme sil na pas t transform, sa valeur peut changer simplement en pariant sur
lvolution de son prix). Cest pour cette raison quun certain nombre de monnaies
dfavorisent la rserve de valeur (par exemple laide dun intrt ngatif qui dvalue la
monnaie au cours du temps).
Une autre fonction de la monnaie est de donner une indication de la valeur.
Habituellement, il sagit de la valeur du bien ou du service chang, mais il existe de
nombreuses valeurs possibles qui peuvent tre caractrises par le processus qui a
conduit leur estimation (valeur dusage, valeur temps). On parle traditionnellement
dunit de compte pour ce rle. Cependant une unit est un talon et le cours de la
monnaie lui-mme fluctue ! Parler dindicateur de valeur plutt que dunit de compte
ouvre de nouvelles possibilits, comme celle denvisager une diversit de valeurs pour
lesquelles la monnaie peut servir dindicateur ou mme de prendre en compte des
indicateurs multiples.
Un indicateur est une grandeur ou un ensemble de grandeurs qui permet de dfinir une
stratgie. Les indicateurs peuvent galement crer de la valeur car ils permettent de
prendre des dcisions mieux informes en rendant visible un effet ou sa progression.
Souvent un indicateur est conu comme une mesure qui se traduit par un nombre, mais
il existe des grandeurs non mesurables (que lon ne peut pas comparer un talon
externe commun) comme la confiance ou lestime. Dans ce cas, lindicateur peut
simplement tre valu, cest dire catgoris et approch. Les indicateurs de valeur
peuvent porter sur les biens et services changs (valeur dchange, dusage, travail, ou
mme sur la monnaie elle-mme) ou bien sur les personnes elles-mmes
(comptabilit dune personne ou dun groupe, comportement, autres indicateurs de
richesses dune personne ou dun groupe). Ces deux types dindicateurs
correspondent deux rgimes de valeur bien diffrents170.
Il existe plusieurs indicateurs sur la valeur du bien ou du service chang. La plus
connue est la valeur dchange, cest dire le rsultat dune ngociation entre deux
personnes sur le prix auxquelles elles sont prtes changer un bien ou un service. Il
peut sagir aussi de la valeur travail. Dans ce cas on cherche valuer le cot du travail
pour produire un bien. On peut par exemple utiliser une mesure de temps comme talon
(plusieurs monnaies complmentaires mesurent en heure les services changs). Enfin
il est galement possible de sintresser la valeur dusage. Dans ce cas, la valeur peut
tre diffrente pour lacheteur et le vendeur.
Articuler monnaies et indicateurs

Un des points cls de linvestissement est de savoir si ce qui va tre achet au dpart
170 Laurent Gilles, les diffrents rgimes de la valeur, in la monnaie et aprs p142 :
http://reseau.fing.org/blog/view/83780/notions-de-base-annexe-10-laurent-gille--les-diffrentsrgimes-de-la-valeur
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permettra de produire suffisamment de valeur supplmentaire pour rembourser, vivre,

donner plus celui qui nous a ventuellement prt (par lintrt ou par une simple
rmunration de son service), ou produire de la valeur collective (par exemple, lorsque
le financement initial vient de la collectivit). Plus prcisment, la personne qui souhaite
investir et ventuellement celle qui lui prte (ou qui lui donne) pour quelle en ait les
moyens, cherchent valuer le risque que la valeur attendue ne soit pas atteinte. Ce
risque dpend du projet lui-mme, mais aussi de la personne et de son comportement :
sa capacit anticiper ou sadapter par exemple.
Si la monnaie est un indicateur de valeur des biens et services changs, elle permet
galement de construire diffrents indicateurs utiles sur les personnes qui lutilisent.
Ainsi, il est possible dutiliser une premire monnaie, complmentaire, afin de produire
un indicateur qui sera utile pour donner des informations aux personnes qui investissent.
Celles-ci pourront le faire dans une monnaie conventionnelle ou alternative qui sera
adapte linvestissement. Pour augmenter notre capacit mieux choisir avant
dinvestir dans un projet individuel, cette premire phase peut tre collective. Il ne sagit
plus ici de convertir une monnaie dans une autre, mais plutt dutiliser le fonctionnement
dune premire monnaie pour en tirer un indicateur sur le risque qui peut tre utilis pour
investir avec lautre monnaie. Les indicateurs pertinents issus de la premire monnaie
ne sont pas forcment des indicateurs de stock (combien je dtiens de monnaie), mais
aussi des indicateurs de flux (comment nous changeons).
Multiplier les indicateurs grce la comptabilit

Si les monnaies donnent une indication utile de la valeur dun bien dun service ou
mme dune personne ou dune organisation, et sil existe tant de formes de valeur, alors
pourquoi se limiter ?
Plutt que de se limiter un seul indicateur, comme les monnaies traditionnelles qui
sintressent uniquement la valeur dchange, nous pourrions multiplier les indicateurs
pour obtenir plus dinformations, la fois dans les mcanismes de type montaire
dchange de biens et de services (deuxime rgime de la valeur), mais aussi dans les
autres mcanismes qui permettent dvaluer des comportements (premier rgime de la
valeur). Ces indicateurs peuvent tre issus de la comptabilit des changes. La
comptabilit est une discipline pratique consistant rpertorier et enregistrer les
donnes chiffres permettant de reflter et de qualifier pour un agent ou une entit
aussi bien lampleur de son activit conomique que ses consquences sur linventaire
de son patrimoine171 ; elle est donc bien adapte rcuprer des indicateurs multiples,
au-del de la valeur faciale de la monnaie.
Le Moniba : favoriser la formation mutuelle et la formation professionnelle172

Le Moniba173 est une monnaie qui a t conue au dpart au Mali dans le cadre de
lAgence nationale pour lemploi (ANPE) du Mali. Il a pour but didentifier au mieux les
171 Cf. comptabilit dans Wikipdia.
172 Cf.
la
prsentation
du
Moniba
sur
imaginationforpeople.org
:
http://imaginationforpeople.org/fr/project/moniba/
173 Le terme Moniba a t propos par Dioncounda Niakat, directeur gnral adjoint de lANPE du Mali. Il
signifie la monnaie de Iba , Iba tant Ibrahima NDiaye, ministre de lEmploi et de la Formation
professionnelle au Mali cette poque. Mais le moni est galement une bouillie de mil ou de mas
servie chaude que les Maliens mangent trs souvent le matin au petit djeuner, et ba veut dire
beaucoup en bambara, la langue locale vhiculaire au Mali. Moniba signifie donc aussi beaucoup
manger pour tout le monde .
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personnes qui lon attribuera une bourse de formation professionnelle.

Cette monnaie fonctionne en deux temps. Tout dabord, le Moniba permet de dvelopper
les comportements de formation mutuelle. Une personne est forme durant une matine
par un ami ou un voisin. Elle va alors donner 1 Moniba la personne qui la forme :
lunit de compte est volontairement approximative, 1 Moniba reprsentant quelques
heures de formation. Pour cela, le bnficiaire va utiliser son tlphone mobile et
appeler un numro de tlphone o un serveur vocal lui demandera un code personnel
et le nom de la personne laquelle elle souhaite donner 1 Moniba. la suite de cette
opration, le formateur disposera sur son compte de 1 Moniba et la personne forme de
moins 1 Moniba. Il sagit dune monnaie de type crdit mutuel sans cration de
masse montaire, la somme de tous les comptes en Moniba est toujours de zro. Mais
avec la formation, nous sommes dans le domaine des biens immatriels non rivaux :
le formateur qui a donn la formation dispose toujours du savoir une fois que celui-ci a
t transmis. En fait, lacte de formation a permis non pas de donner un savoir mais
de le partager . La personne qui a t forme peut donc former son tour une
personne et remettre son compte zro ou mme former plusieurs personnes et se
retrouver avec un compte positif. ce stade, la monnaie a servi de facilitateur
dchange, plus prcisment dchange de formations, et a permis de recevoir des
formations avant davoir pu en donner (contrairement au troc de formation ).
Mais si le systme sarrtait ce stade, il ne sagirait pas dune monnaie de rserve de
valeur et, surtout, ce systme exclurait la formation professionnelle et tous ceux qui en
vivent. Lide est donc dajouter une deuxime tape au Moniba : les gouvernements et
les organismes daide lemploi donnent en gnral des bourses pour permettre
dtudier ceux qui nen ont pas les moyens. Mais comment identifier les meilleurs
candidats la formation, les plus motivs ? Cest l que lusage du Moniba peut
apporter des informations qui prennent une grande valeur pour ceux qui doivent
slectionner les bnficiaires des bourses.
Une premire ide serait de convertir les Monibas en bourses de formations (pas en
monnaie conventionnelle qui permettrait dacheter nimporte quoi, mais en bourse ne
pouvant servir qu une formation dans un organisme de formation agr qui ensuite
seulement pourra le reconvertir en monnaie pour payer ses formateurs). Mais cette
solution comporte des inconvnients. Les Monibas convertis en bourse disparaissent de
la masse montaire qui devient ainsi de plus en plus ngative, plutt que de rester
stable. Par ailleurs, cette solution ne favorise que ceux qui forment et non ceux qui ont
fait leffort de se former. Elle permettrait par exemple des approches du type : Je mets
des cours sur internet et toute personne qui les utilise me donne 1 Moniba sans que jaie
defforts supplmentaires faire.
Une autre solution plus innovante serait de convertir en bourse non pas un montant de
Monibas mais des informations sur le fonctionnement du compte de la personne. Par
exemple, une personne qui dispose dun solde de zro Moniba est peut tre une
personne qui na rien fait, mais ce peut tre au contraire une personne qui a form
beaucoup de personnes (et ainsi gagn beaucoup de Monibas) et t form un grand
nombre de fois (qui a donc dpens beaucoup de Monibas). Plutt que de nutiliser que
le solde en Monibas, il devient alors possible dutiliser le fonctionnement du compte
comme un indicateur de valeur qui, lui, peut tre converti. Par exemple, une personne
dont le compte aura au cours de son fonctionnement reu de lextrieur plus de 100
Monibas et qui aura vers dautres comptes galement plus de 100 Monibas pourrait
recevoir une bourse. Plutt que cette bourse prenne des Monibas sur le compte , elle
retirerait du compte la fois cent transactions de crdit et cent transactions de dbit.
Cela ncessite de ne pas conserver seulement le solde, mais plutt deux nombres : le
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total des crdits et le total des dbits, ce qui ne pose pas de problme pour un compte
qui utilise un serveur informatique. Bien sr, lalgorithme demande tre peaufin. Pour
viter que deux amis ne se donnent mutuellement 100 Monibas, il serait possible de
dcider que la bourse soit donne un compte qui a donn 100 Monibas et reu 100
Monibas dau moins cinquante personnes diffrentes. Quel que soit lalgorithme final, il
nempchera pas la triche avec certitude, tout comme les monnaies conventionnelles.
Mais lobjectif est de faire en sorte que ce mcanisme permette dattribuer des bourses
de formations (et seulement cela) de faon plus efficace que sans utiliser le Moniba.
Ce nest donc pas la richesse en Moniba dune personne qui a de limportance, mais
un indicateur plus subtil de son comportement issu du fonctionnement de son compte.
Cet indicateur cre de la valeur pour lorganisme qui est charg de faire fonctionner au
mieux la communaut. Lexemple du Moniba montre que lutilisation dune monnaie
complmentaire cre un indicateur sur le comportement des personnes qui lutilisent et
permet ainsi de mieux choisir celles pour lesquelles on choisit dinvestir.
Favoriser le dveloppement conomique

Mais ne pourrait-on pas identifier dautres investissements immatriels que les bourses
de formation ?
Le temps par exemple, il est ncessaire den avoir pour mettre en place un projet cest
notamment le cas pour un projet dentreprise innovant. Les porteurs de projet ont besoin
de disposer de temps pour mener leur projet maturit y compris pour vivre avant que
leur projet soit rentable. Et pendant cette priode de gestation, ils ont peu de temps
consacrer autre chose (ou donner en retour), au risque de se disperser. Quest ce
que les porteurs de projets pourraient alors changer qui ncessite peu de temps et qui
permettrait didentifier ceux qui ont le plus de chance de mener bien leur projet ? Cest
lobjet des deux exprimentations suivantes : le Forward et lInnox.
Le Forward : crer un change qui favorise linvestissement174
Lobjectif du projet de plateforme Forward est de crer un change qui favorise
linvestissement dans les projets. Si les crateurs ont besoin de fonds, les investisseurs,
pour leur part, ont besoin de comprendre le projet, de mieux connatre les personnes
auxquelles elles ont faire, pour identifier celles qui sont les plus susceptibles de mener
bien un projet. En effet, un mme projet qui serait lanc par des personnes diffrentes
(chacune ayant sa propre capacit dadaptation, danticipation ou encore de travail en
quipe) donnerait un rsultat diffrent.
En introduisant une monnaie entre innovateurs, il est possible grce la mise en place
dindicateurs dobserver comment les diffrents porteurs de projets sadaptent.
Prenons lexemple de Logan Marvel, un jeune designer, qui est la recherche dun
investisseur. Il sait par ailleurs que quelques avis et conseils laideraient amliorer son
projet. Il se dirige alors sur la plateforme Forward, base sur lentraide entre porteurs de
projets, o il y cre son profil et y publie une description de son projet. Le site comprend
la fois des interfaces qui permettent de communiquer, de commenter et de partager
avec les autres utilisateurs, mais galement une monnaie complmentaire, le Nova, qui
rcompense la participation et lentraide. Logan Marvel gagne un premier Nova en
dcrivant son projet, aprs quoi il en obtient dautres, grce ces changes avec
dautres porteurs de projet : il dcouvre notamment le projet de Pascal Derzert et a une
174 Ce projet a t imagin par Frank Buscaja, Jean-Baptiste Chancerelle, Jean Doutrebente, Clment
Gougeon et Matthias Schmitt, lves du Strate Collge, loccasion du workshop sur linnovation
montaire du 27 fvrier au 2 mars 2012.
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ide qui pourrait lui tre utile. Il laisse un commentaire qui est remarqu par la personne
qui en bnficie, mais aussi par dautres membres de la communaut. Ces derniers ne
manquent pas dindiquer en retour quils le trouvent intressant, ce qui lui fait gagner
des Novas. Les membres de la communaut peuvent galement indiquer quelles
trouvent un projet particulirement clairvoyant en cliquant sur le symbole ! dans le
commentaire de Logan Marvel. noter que lorsquune personne donne un Nova (par
exemple en indiquant quelle trouve un commentaire pertinent), elle ne le dduit pas de
ses propres Nova, celui-ci est cr par la plateforme. Cela ressemble donc plus un
systme de rcompense quaux monnaies classiques telles que nous les connaissons.
Nous pourrions parler galement de monnaies non-rivales .
Paralllement, Marcu Pirson, un investisseur qui cherche de nouveau talents cratifs,
sinscrit sur la plateforme Foward, mais en tant quinvestisseur. Il a accs tous les
projets et peut suivre ceux qui lintressent particulirement. Il dispose galement
dindications sur les porteurs eux-mmes, construites partir de leurs changes. Le
projet Forward propose six indicateurs chiffrs construits autour de ces changes,
linvestisseur pouvant faire son propre tri en fonction de limportance quil attribue
chaque aspect.
Le premier indicateur est la capacit danticipation. Il est construit en donnant la somme
des symboles ! , reus par la personne, dans les diffrents commentaires quelle a
laisse aux autres. Un autre indicateur sintresse la capacit dobservation et est
obtenu grce la somme des Novas reus. La capacit de travail en quipe est value
par la somme des Novas changs (aussi bien ceux que lon a reus que ceux que lon
a donns175). Un indicateur de persvrance est construit partir de la rpartition des
Novas donns et reus, dans le temps. Lacceptation de lappropriation est fournie par le
nombre de Novas dpenss, et lindicateur donnant une estimation du savoir-faire se
construit partir du nombre de commentaires jugs pertinents.
Les indicateurs et la faon de les construire partir des Novas donns et reus, des
commentaires jugs pertinents ou visionnaires, pourront tre affins partir de tests. Ici
aussi, les diffrents usages de la monnaie sont spars et utilisent des monnaies
diffrentes : des changes permettent de gagner et de donner des Novas.
Le fonctionnement de cette monnaie complmentaire permet dobtenir un ensemble
dindicateurs plus labors que la simple valeur faciale de la monnaie. Ces indicateurs
aident des investisseurs mieux estimer la capacit dun crateur mener son projet
terme, en complment des informations dclaratives (CV, description du projet et
business plan). Ensuite, les investissements sont raliss en monnaies
conventionnelles.
LInnox : changer, cest investir ensemble176

Le projet Innox se base galement sur une communaut de porteurs de projets, mais
cette fois ce sont des quipes compltes autour dun projet qui sinscrivent sur la
plateforme (il est prvu galement une application pour smartphone pour faciliter les
interactions plus spontanes). Sur son profil, chaque personne indique la fois ses
propres qualits humaines (crativit, efficacit, capacit dadaptation, relationnel et
travail en quipe), mais aussi ses comptences (par exemple en design,
programmation, management, etc.). Ce profil permettra de mieux tracer les
175 Cet indicateur est proche de celui construit dans le cadre du Moniba.
176 Ce projet a t imagin par Ludovic Bernard, Antoine Martinez, Stefan Hwang Tzy-Lung et JeanBaptiste Vivi, lves du Strate Collge, loccasion du workshop sur linnovation montaire du
27 fvrier au 2 mars 2012.
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complmentarits entre les personnes qui changent. Les changes se font entre
membres dune mme quipe, mais galement entre membres dquipes diffrentes qui
peuvent senrichir mutuellement. Lors dun change, chacun des protagonistes gagne
un innox. Chaque change rapportant aux deux parties, il y a donc cration montaire
chaque fois.
Linnox propose trois tapes pour construire progressivement des indicateurs sur les
porteurs de projets utiles aux investisseurs. Les donnes brutes comprennent la trace
des changes entre les personnes (les innox reus), les profils qui permettent de voir
avec quel type de personne on change ainsi que lvolution des profils (la faon dont la
personne peroit lvolution de ses qualits et de ses comptences). La trace de
lvolution des quipes, comme lajout ou le retrait de membres, est conserve. Ces
donnes brutes permettent de construire des donnes drives plus labores, par
exemple, la complmentarit des profils dans une quipe ou lors dun change. La
proportion des changes qui se font lintrieur des quipes et entre les quipes fournit
galement des informations importantes, de mme que la frquence des changes
entre deux personnes et lexistence ou non dchanges dans la dure. De plus, lInnox
sintresse au nombre de personnes par change, et au nombre de personnes
diffrentes rencontres. Enfin, diverses volutions (volution du profil personnel ou
encore de la composition de lquipe) peuvent complter les donnes drives partir
des donnes brutes.
Une troisime tape consiste utiliser ces donnes brutes pour construire des
indicateurs qui peuvent tre directement utiles aux investisseurs. En mixant les
diffrentes donnes drives et en les pondrant, lInnox propose dvaluer la capacit
des membres dune quipe se connatre eux-mme, rechercher des
complmentarits et combler leurs lacunes, savoir grer la dynamique interne dans les
quipes, souvrir aux autres quipes, travailler en quipe ou encore quelle est la
stabilit et la diversit des intervenants dans un projet.
Quel que soit le dpart pris par une quipe qui lance un projet, nombres dvnements
se droulent pendant toute la priode ncessaire sa mise en place, et a fortiori
pendant la dure de linvestissement initial. Prsenter un projet, un moment donn,
par exemple au tout dbut, lors de sa soumission un investisseur, ne suffit pas. Ce qui
compte, cest la possibilit daboutir in fine un projet de qualit, grce la capacit
dadaptation des membres de lquipe, aux changes qui se drouleront au sein de
lquipe et avec lextrieur tout au long du dveloppement du projet.
Et maintenant ?
Larticulation de monnaies permet la fois de favoriser des changes par lintermdiaire
dune monnaie complmentaire mais galement de construire des indicateurs
complexes qui permettent de rduire le risque dinvestissement qui peut se faire dans
une monnaie conventionnelle. Il reste maintenant exprimenter ces nouvelles
approches dans le domaine du dveloppement conomique : bourses, prts, microcrdits, etc.
Seconde partie
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LE C3 ( CIRCUIT
DE CREDIT COMMERCIAL CREDIT ) : UNE INNOVATION

FINANCIERE QUI PROTEGE ET ENCOURAGE STRUCTURELLEMENT LEMPLOI
(BERNARD LIETAER)
Ce qui a commenc comme une crise bancaire et financire en 2008, est devenu de
maniere totalement previsible une crise majeure de lemploi. On sait aussi que la grande
majorit des emplois sont fournis par les petites et moyennes entreprises (PME). Et la
survie de beaucoup dentre elles est typiquement en question cause de problmes de
trsorerie.
Le problme
Les PME se voient rclamer un paiement rapide par leurs fournisseurs, disons 30
jours ; alors que leurs principaux clients les paient 90 jours ou davantage. Cela devient
un pige, une impasse de trsorerie, si les banques refusent de faire un crdit pont ,
ou le font des conditions trop svres.
Cette question est devenue rcemment plus critique en France, du fait de la crise
financire, mais elle a longtemps t un problme endmique dans les pays en
dveloppement.
La solution propose
Le procd C3 utilise des factures assures ou dautres crances comme des
instruments de paiement travers un systme de compensation en rseau entre
entreprises. Tout dtenteur dun tel instrument a le choix ou de lencaisser en (avec un
certain cot) ou payer directement ses fournisseurs avec le produit de la facture
assure. La manire dont cela fonctionne est dcrite ci-dessous.
C3 pas pas
Le mcanisme du C3 comporte 6 tapes.
1. Les entreprises participantes commencent par souscrire a une assurance de factures
jusqu un montant prdtermin, fond sur les besoins spcifiques de crdit de leur
propre secteur, et sur les types de crances quils dtiennent sur des tiers.
2. Lentreprise qui a obtenu une telle assurance, (nous lappellerons entreprise A) ouvre
un compte sur le rseau de compensation. Elle change lectroniquement sa facture
assure contre des fonds de compensation , et paie ses fournisseurs (entreprise B)
immdiatement et entirement avec ces fonds de compensation, via le rseau
lectronique.
3. Pour tre paye, lentreprise B a seulement besoin douvrir son propre compte sur le
rseau. Elle a alors deux options : ou encaisser la somme en (en payant le cot des
intrts sur la dure restant courir, par ex 90 jours, et les frais bancaires), ou payer
sans frais ses propres fournisseurs avec les fonds de compensation correspondants.
4. Quel que soit le calendrier de paiement de ce qui est du la socit A, la socit B
peut utiliser la balance positive de son compte sur le rseau, par exemple pour payer
son fournisseur C.
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5. lentreprise C a seulement besoin douvrir son tour un compte sur le rseau. Elle a
ensuite les mmes deux options que B : encaisser en monnaie conventionnelle, ou
dpenser sur le rseau. Et ainsi de suite
6. A lchance de la facture (cad dans notre exemple, apres 90 jours), le rseau
rcupre son montant en Euros, auprs de lentreprise A (ou de sa compagnie
dassurance si A est dfaillante). Quiconque dtient, ce moment les montants de
monnaie de compensation C3 gnrs par la facture assure peut lencaisser en Euros
sans supporter aucun frais au titre des intrts.
Avantages
Pour les entreprises :
Les firmes accroissent leur capital de travail et leur accs au crdit a court terme autant
quil est ncessaire, et peuvent mieux utiliser leur capacit de production. Le volume de
ce crdit peut tre fix un niveau stable entre un quart (couvrant alors jusqu une
moyenne de 90 jours de dlai de paiement) et la moiti des ventes annuelles ; un cot
substantiellement plus faible que ce qui est possible autrement.
Les fournisseurs sont pays immdiatement, sans rfrence au calendrier de paiement
de leur client, ce qui injecte de la liquidit de manire substantielle et trs bon march
dans tout le circuit des PME. Les entreprises sont incites par ce systme pousser
leurs fournisseurs adhrer au rseau C3.
La technologie de gestion du rseau C3 ne ncessite aucune nouvelle lgislation ou
approbation du gouvernement, et le logiciel ncessaire est disponible en logiciel
libre 1. Seules les factures et reconnaissances de dettes garanties 100 % et gres
lectroniquement sont acceptables dans un systme C3. En cela, le systme C3
encourage la gnralisation des nouvelles technologies et leur usage plus efficient dans
les PME.
Pour les gouvernements et en particulier les collectivits rgionales :
Lapproche C3 est une voie sre pour une rduction systmique du non-emploi.
Les systmes C3 sont organiss au mieux une chelle rgionale, de telle sorte que
chaque rseau reste une dimension grable. Les entreprises ayant des comptes dans
le mme rseau rgional sont incites dpenser leurs units C3 les unes avec les
autres, et ainsi elles stimulent davantage lconomie de la rgion. C3 procure un
environnement gagnant-gagnant pour tous les participants, et donc favorise dautres
collaborations daffaires entre les entreprises de cette rgion.
Le meilleur moyen pour les pouvoirs publics de donner un support un systme est
simplement d'y participer en acceptant le payement de taxes en C3. De plus ils ont un
intrt pour le faire, puisque la nature purement lectronique du C3 rend impossible les
oprations en "noir".
Les Pouvoirs Publics, diffrents niveaux (Europe, pays, rgions) peuvent dcider de
contribuer, conjointement ou non, un mcanisme de garantie. Un tel mcanisme est
considrablement moins coteux financer que les subventions ou autres approches
traditionnelles pour rduire le chmage.
Chaque rseau C3 devrait faire rfrence aux mmes standards dassurance, et utiliser un
software compatible, de telle sorte que les rseaux puissent sinterconnecter en un rseau
de rseaux .
Seconde partie
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Pour les banques et le systme financier :

Lapproche gagnant-gagnant du C3 inclut aussi le systme financier. Comme le systme C3
est entirement informatis, cela simplifie significativement la gestion bancaire des prts et
des assurances pour les PME. Les PME peuvent donc devenir un secteur plus rentable pour
les banques galement, parce que les lignes de crdit sont ngocies avec lensemble du
rseau, apportant au secteur financier la diversification du risque de tous les participants au
rseau.
La plupart des banques sont galement impliques dans des activits dassurance. C3 leur
ouvre un nouveau march pour lassurance et le crdit, allant jusqu la micro-finance.
Comme le systme C3 est entirement informatis, mme des socits trs petites peuvent
tre servies, et ceci un cot trs faible.
Le mcanisme C3 contribue de manire systmique la stabilit de lemploi et de
lconomie toute entire, ce qui est dun grand intrt pour la solidit des portefeuilles
bancaires dans leur ensemble.
Le graphique suivant rsume lensemble du processus C3.
Comparaison avec le produit bancaire classique: le factoring
Euros
Bank
Banque
Assurance
Producteu
r
Reseau C3
Service
s
Services
Gouvernementau
Mission Monnaies Locales Complmentaires Seconde partie
x
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Il existe un produit bancaire classique pour rpondre ces problmes similaire au C3 :

le factoring. Pourquoi le C3 est il prfrable ?
Ce que les entreprises cherchent cest de minimiser les cots financiers du cash flow
trap . Ce que la banque cherche, cest de prter le plus possible dargent des taux
avantageux et au moindre risque. Les objectifs ne sont donc pas les mmes, et cela se
remarque dans les conditions comparatives entre le C3 et le factoring.
Le factoring s'applique en principe sur toutes les factures d'une PME, alors que dans le
C3 c'est la PME elle-mme qui dcide de prsenter les factures slectivement.
Il est plus cher pour l'utilisateur puisqu'il faut payer commission et intrts pour chaque
opration, alors que dans le cas du C3 cela n'a lieu que lorsqu'on dsire quitter le
systme C3.
Le crdit dpasse rarement les 30 jours, tandis que le C3 peut en principe fonctionner
sur des horizons plus flexibles.
Il est souvent sujet un minimum (par exemple 5 millions dEuros).
Les socits doivent se soumettre une surveillance trs stricte de la banque.
LES ECHANGES INTERENTREPRISES OU BARTER (SAMUEL COHEN)

a) Guide des changes interentreprises
En 2012, la Direction Gnrale de la Comptitivit, de lIndustrie et des Services
(DGCIS), du ministre du redressement productif a ralis dans le cadre du Ple
Interministriel de Prospective et dAnticipation des Mutations Economiques (PIPAME),
une tude prospective sur les perspectives de dveloppement des plateformes
dchanges interentreprises. Cette tude nous donne la dfinition suivante des
changes interentreprises :
L change interentreprises ou barter en anglais est lopration conomique
par laquelle une entreprise cde la proprit dun bien, dun groupe de biens ou
dlivre un service une autre entreprise et reoit en retour un autre bien ou
service. Cet change ne passe pas par une transaction montaire en numraire,
mais peut, dans certains cas, tre nanmoins valoris via une unit de compte
interne au rseau qui facilite la multiplicit et la diversit des changes.
Cette tude rvle que les changes interentreprises sont mconnus des acteurs
conomiques et font lobjet da priori souvent non justifis. En effet, ltude de la PIPAME
rappelle que lopration dchange na rien dillgal en France que ce soit sur le plan
juridique, fiscal ou comptable .
Par ailleurs, cette tude explique que loffre et la demande en matire dchanges
interentreprises se renforce depuis les annes 2000 du fait du dveloppement dun
contexte favorable aux changes interentreprises.
Contexte conomique favorable :
Des difficults de trsorerie :
Les trous de trsorerie reprsentent la principale difficult financire rencontre par les
dirigeants de TPE/PME.
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Des capacits de production inutilises :

Trs peu dentreprises utilisent leurs capacits de production 100%. De nombreuses
entreprises subissent une dprciation dactifs inutiliss.
Dsengagement des banques traditionnelles dans le financement du besoin
en fond dexploitation (BFE).
La multiplication des entreprises spcialises dans la finance participative
(crowd founding) dmontre une volont de rechercher des modles alternatifs de
financement et de croissance.
Les changes interentreprises : une solution anti-crise ?
Le rapport ministriel prcit stipule que les changes interentreprises peuvent tre en
partie la solution aux problmes noncs ci-dessus et dresse la liste des principaux
avantages qui rsultent de la pratique dchanges interentreprises.
Prserver la trsorerie :
Le Barter ou change interentreprises est un systme de compensation centralis
permettant aux entreprises membres dun mme rseau de financer une partie de leurs
achats sans toucher leur trsorerie mais directement en change de leur production.
Ainsi, la pratique de lchange se rvle tre un vritable levier conomique pour
lentreprise car chaque fois quun achat est substitu par un change, lentreprise
prserve sa trsorerie et gagne le montant de sa marge brute sur la transaction. .
Exemple : Une agence de web design souhaite acheter 10 000 euros de matriel
informatique. Plutt que de faire lachat en numraire, elle passe par une plate forme
barter et change deux sites internet dune valeur totale de 10 000 euros contre le
matriel informatique. Les cots de production inhrents la ralisation de ces deux
sites internet sont de 5000 euros. (Si nous prenons comme hypothse quelle marge
50%). Ainsi, le matriel informatique 10 000 euros lui aura rellement cot 5 000
euros de trsorerie par lchange au lieu de 10 000 euros si elle avait pay en
numraire. Lentreprise a donc gagn le montant de sa marge brute sur lopration
dchange.
Valorisation des actifs sous utiliss ou dprcis :
La pratique du barter permet aux entreprises de valoriser des actifs sous-utiliss ou
inutiliss (Temps humain, stocks, capacit de production) et de les changer contre
des biens ou services qui pourraient rentrer dans le cadre du dveloppement stratgique
de lentreprise et gnrer des recettes potentielles. Selon le rapport, le barter se rvle
tre un booster de lconomie relle et permet doptimiser de 3 10% les actifs
inutiliss. Par ailleurs, ltude rvle que cette pratique peut gnrer entre 3 et 5% de
chiffre daffaires supplmentaire.
Outil de financement :
Le barter peut tre utilis comme outil de financement lorsque lentreprise de Barter a
mis en place une unit de compte interne au rseau. Les entreprises adhrentes ont
alors la possibilit davoir une ligne de dcouvert Barter sans taux dintrts.
Dvelopper son rseau :
Les changes interentreprises permettent dintgrer un rseau et de nouer des relations
avec des entreprises avec lesquelles elles nauraient probablement pas effectu
doprations conomiques. Par ailleurs, les changes sont une opportunit de
rencontres et permettent de dynamiser les interactions entre des entreprises ancres
localement sur un territoire prcis .
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Le rapport ministriel de la DGCIS a mis en exergue lutilit conomique et lintrt

quont les entreprises pratiquer des oprations dchanges mais met galement en
avant les limites inhrentes lutilisation de cette pratique commerciale.
Le Barter : dfinition juridique
Les fondements juridiques du Barter reposent sur lchange de crances et de dettes
entre les acteurs membres du rseau et dune chambre de compensation de factures.
En aucun cas il ne sagit donc juridiquement dune monnaie. Le rapport ministriel est
assez formel sur le sujet et prcise que les units de compte-rseau se distinguent des
monnaies lgales car elles nen prsentent pas toutes les caractristiques :
Ces units de compte (UC) ou Barter ne circulent pas sous forme de pices ou
de Billets, les UCR ne sont pas utilisables hors du rseau, les UCR ont une
contrepartie dans le rseau : lorsque le membre dun rseau achte un bien ou un
service avec des UCR, il sengage par cet acte vis--vis des membres du rseau
crer et mettre leur disposition la valeur quivalente de biens ou services
relevant de sa comptence ; cest lesprit rseau .
En dernier lieu, les UCR ne sont pas une monnaie de thsaurisation, ni une
monnaie spculative.
b) Le march du Barter linternational et en France

Une industrie caractrise par une certaine opacit sur les chiffres
Lindustrie du Barter est assez peu transparente pour deux facteurs principaux : les
entreprises utilisatrices des solutions Barter communiquent peu sur le sujet et galement
les rseaux Barters existant prfrent protger leur rseau que de communiquer sur le
nombre de membres et le volume de transaction tant il est difficile danimer un rseau
Barter. Il sagit donc dun milieu dans lequel la concurrence des acteurs pose des
problmes lorganisme central du Barter : lorganisation IRTA (International
Reciprocal Trade Association). Au-del de cela il conviendrait des consolider dans le
volume global dchange inter-entreprises les changes directes hors rseau Barter
entre les entreprises dans le cadre de rciprocits commerciales et l encore ce ne sont
pas des chiffres que les entreprises prives publient naturellement.
La certitude partage est que depuis la crise bancaire de 2007 et la rticence notoire
des banques prter de largent, le volume dchange inter-entreprises au
significativement augmenter (+ 20 % / an).
Il est intressant galement de constater que les changes entre entreprises trouvent
leur sources dans la complmentarit entre les membres dun rseau Barter mais aussi
dans la proximit (gographiques) des membres dun rseau. Ainsi, il existe de
nombreux rseau et initiatives trs locales de systme Barter que lIRTA rfrence avec
plus ou moins de difficults. On dnombre ainsi plus dune centaine de structures
ddies au Barter au Etats-Unis et au Canada alors quen France en depuis les
annes 90 seul le modle bien spcifique de Barter Media a su simposer, aucun acteur
na pu proposer des plateformes gnralistes de Barter si ce nest rcemment (2010)
avec b2b EN-TRADE Paris, E-Barter Lyon et RES dans le Nord, les trois
protagonistes ayant activement contribu la rdaction du rapport ministriel PIPAME
en 2012.
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Un retard du marche franais par rapport aux anglo-saxons

Une autre composante clef du Barter est la notion de confiance entre les membres du
rseau qui va contribuer acclrer les transactions et donc jouer considrablement sur
le volume dchanges. Les anglo-saxons sont lorigine du Barter car ils dveloppent
dans les rapports commerciaux et plus prcisment dans le nouement de la relation
daffaire une confiance sans doute plus importante que dans les cultures europennes.
Les modles europens prouvs sont principalement Suisse avec le modle WIR qui
regroupe aujourdhui plus de 60 000 entreprises et le Sardex en Sardaigne. Il faut noter
que les pays trs touchs par la crise sintressent de prs au modle Barter, ainsi des
initiatives ont vu le jour depuis 2010 en Grce et en Espagne avec le site Troco-buy qui
a dbut en 2012.
Les entreprises ont plus de difficults trouver des clients et donc plus dactifs
disponibles, elles peuvent, grce au systme Barter, utiliser ces actifs comme
mode de paiement pour des dpenses ou des projets dinvestissement quelles
ont effectuer
Le Barter repose sur le principe dun crdit commercial entre les entreprises et cela
implique une confiance qui doit tre double envers les autres entreprises membres du
rseau et galement envers le rseau Barter qui offre des solutions pour dpenser ses
units de compte (lanimation rseau) et qui offre la scurisation des transactions ainsi
que la garantie du systme. Ainsi des modles comme la socit cooprative dintrt
collectif (SCIC) France Barter cre en 2014 permettent daccder un modle
collaboratif et participatif gage de confiance pour les entreprises qui sont impliques
dans un rseau qui leur appartient en tant que socitaires de la SCIC.
Ce modle de financement par du crdit commercial ax pour lorigine duquel on
retrouve les socits b2b EN-TRADE et E-Barter apporte une vraie solution pour
encadrer ce mode de commerce et encourager un maximum dentreprises bnficier
de ce mode de financement tou fait efficace dans le modle actuel.
France Barter : Cr en 2014 du rapprochement des socits b2b EN-TRADE et E-Barter.

Il s'agit d'un nouveau mode de financement non bancaire pour les TPEs et PMEs bas sur le credit
commercial (achats compenss par des ventes).
France Barter est un rseau social BtoB permettant aux entreprises membres de raliser des transactions
d'changes de marchandises et de services par l'intermdiaire d'un outil financier innovant : le Barter
Euros.
Ce mode de commerce permet ainsi aux membres de la cooprative de vendre sur le rseau et de
bnficier en contrepartie de prestations ou de fournitures de la part d'autres membres.
En plus de donner accs au systme des Barter uros et de scuriser les transactions sur le rseau, France
Barter assure la slection et l'affiliation de nouveaux membres sur le rseau ainsi qu'un travail
d'intermdiation efficace.
UNIFIER
LES SYSTEMES DECHANGES UTILISANT DES EUROS A POUVOIR

LIBERATOIRE RESTREINT (MICHELE DEBONNEUIL)
Depuis longtemps des metteurs de titres se sont intercals entre les banques et les
citoyens pour organiser des changes en euros affects lachat de produits bien
dfinis. Les banques ne savaient pas organiser ce type dchanges dont le besoin existe
pourtant depuis longtemps.
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Ainsi par exemple les entreprises ont souhait distribuer leurs salaris des
complments de revenus affects leur djeuner sous forme de chques-djeuner .
De mme les Conseils gnraux commencent distribuer des chque emploi service
universel (CESU) destins payer des services daide domicile aux personnes en
perte dautonomie qui ont droit une allocation pour personne en perte dautonomie
(APA).
Le mtier des metteurs de titres consiste recevoir des sommes en euros des
financeurs (entreprises, conseils gnraux) et distribuer aux ayant-droit des
chques libells en euros quils mettent et que les ayant-droit utilisent pour payer
les produits qui leur sont financs. Les prestataires les envoient alors aux metteurs de
titres qui les changent alors contre des euros. A la fin, en thorie, les metteurs de
titres ont restitu tous les prestataires les sommes qui leur ont t remises par les
financeurs. Pour le moment, ces intermdiaires fonctionnent avec une gouvernance
interne, mais ne sont pas soumis au contrle des banques centrales car ils ne font pas
de crdits.
Ce type de besoins se multiplie : chques cadeaux, points de fidlit de la grande
distribution. La multiplication de ces titres oblige poser la question de la
rationalisation et du contrle des multiples structures qui les grent.
Formellement, tous ces systmes ressemblent beaucoup ceux de monnaies
complmentaires en euros qui permettent eux aussi de rgler des changes cantonns
des acteurs bien dtermins.
Cette note expose ce qui a t fait pour les services aux personnes en perte
dautonomie et propose de conduire des exprimentations permettant dutiliser la mme
architecture de faon :
1. capitaliser les innovations sur les plates-formes et les services quelles procurent qui
sont communes tous ces systmes et nont donc aucun intrt tre multiplies. Elles
doivent au contraire pouvoir tre mises la disposition de tous moyennant un cot
dusage et sous une forme standardise
2. mettre le systme bancaire dans la boucle de faon organiser un contrle de ce
type de paiement aussi efficace et peu coteux que possible.
Des exprimentations en cours sur les services aux personnes en perte

dautonomie
Jusqu maintenant les conseils gnraux ne disposaient daucun systme global
satisfaisant pour changer les plans daide avec les prestataires qui les excutent ni
pour les payer aprs avoir contrl leffectivit des prestations que ces plans daide
prvoient et financent.
Un projet, co-financ en 2009 par la CGCIS, a permis de concevoir le prototype dune
sorte de rseau conomique et social (RES) sur Internet, qui propose un tel systme
global. Il permet toutes les associations qui rendent ces services dchanger les plans
daide avec le conseil gnral de leur dpartement dans un langage commun, dobtenir
trs facilement et faible cot tous les services organisant efficacement lactivit de
leurs prestataires au domicile des bnficiaires. Le contrle deffectivit des prestations,
composante importante de cette nouvelle organisation du travail des prestataires, est
transmis au conseil gnral par la structure employant le prestataire. Le conseil gnral
peut alors donner lordre la banque de dbiter le compte du bnficiaire ddi
lAPA que le conseil gnral aura pralablement approvisionn.
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Le premier rseau conomique et social de ce type vient dtre install en Corse du

Sud. Dans un premier temps, il ne comprend pas la partie paiement, mais tout est prt
pour linclure ds quun budget de 400 KF permettra de limplmenter. Comme ce
rseau a t conu pour tre extensible trs facilement sur lensemble du territoire, il va
pouvoir tre install gratuitement dans les dpartements qui en feront la demande. De
sorte que, pour un cot modique, il pourra tre mis la disposition des conseils
gnraux et de toutes les structures prestataires de services qui souhaiteront en
bnficier.
Une extension possible du RES une monnaie complmentaire volontaire

On propose dtendre lusage de ce RES, et de ses services associs, la gestion
dune monnaie complmentaire volontaire (par exemple on pourrait penser la
Violette car le groupe GFI, qui est trs impliqu dans le fonctionnement du RES, lest
aussi dans le systme qui pilote cette monnaie complmentaire et serait trs intress
par une telle exprimentation). Si cette exprimentation tait concluante, il serait
possible dtendre le RES toutes les autres monnaies complmentaires qui le
souhaiteraient, rduisant ainsi les cots de mises en place qui peuvent tre partags et
organisant un contrle efficace et peu coteux des paiements par la Banque de France.
MONNAIE ET DEVELOPPEMENT DURABLE (MICHEL AGLIETTA)

Lier monnaie et dveloppement durable peut paratre intrigant. Pourtant la monnaie est
un contrat social. Cest le bien commun des membres dune collectivit, le lien qui en
valide la permanence. Le dveloppement durable ou soutenable est essentiellement
lamlioration du bien tre social travers les gnrations. Il engage le long terme. Or
lEurope souffre dune incompltude de leuro en tant que lien social et subit une triple
crise financire, sociale et cologique. Le doute sur lavenir qui ronge toute la
Communaut Europenne quant la poursuite du progrs social se manifeste par
lattrition de linvestissement, tant public que priv. Linterrogation sur lenlisement
possible dans la stagnation sculaire ne peut tre leve sans une politique
dinvestissement qui soit structurante pour lensemble de lEurope et inclusive en irrigant
les territoires. Une telle politique implique une conception gnralise du capital qui
intgre troitement les ressources cologiques au rgime de croissance inventer. Il
devrait tre clair que la finance fonde sur le fondamentalisme du march , qui
soccupe surtout dinnover dans les arbitrages rglementaires pour piger le contrle
prudentiel, ne peut financer de tels investissements, dont la contribution au bien-tre
rsultera des externalits positives quils creront et des externalits ngatives quils
viteront.
Le carbone sous la forme de gaz effets de serre est la source dune externalit
ngative globale. Il sensuit que la reconnaissance dune valeur sociale au carbone vit
(VSC) fournirait une mtrique gnrale aux projets dinvestissements la fois
dabattement et dadaptation, concernant potentiellement la totalit des activits
humaines, pour orienter les choix technologiques dans le sens dune conomie bas
carbone. De mme que lor est devenu ltalon montaire universel par
institutionnalisation progressive de la convertibilit des systmes montaires nationaux
sur cette mtrique au cours de la priode 1873-1913, de mme la VSC pourrait devenir
ltalon universel des systmes montaires des pays engags dans des politiques de
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dveloppement au sein de la convention climat des Nations Unies.
Politique climatique : un changement de cap

Parce que le changement climatique est une externalit globale, les politiques destines
y faire face impliquent une ngociation internationale. La diplomatie qui a abouti au
protocole de Kyoto a considr le dfi climatique comme un fardeau partager, pas
comme une opportunit saisir ; un problme de rpartition des charges, pas une
refondation du rgime de croissance. Corrlativement le prix du carbone a t
considr, soit directement par la voie de taxes, soit indirectement par la mdiation dun
march des droits polluer, comme devant conduire un prix mondial du carbone, en
tant que vecteur de rpartition des cots dabattement. Le protocole de Kyoto, qui a
formalis ce principe en 1997, nest entr en vigueur quen 2005 et a t un chec par
refus des Etats-Unis dy participer et des pays mergents de prendre des engagements
contraignants qui pourraient entrer en conflit avec leurs politiques de dveloppement.
Un changement de perspective sest dessin lors de la confrence de Cancun en 2010.
La dmarche est passe dun jeu strile entre pays, par dsaccord sur leurs droits et
obligations, la responsabilit des Etats promouvoir volontairement des actions
nationales appropries177. Cette dmarche met laccent sur linvestissement dans les
technologies bas carbone et, par consquent, pose le problme du financement178.
Le changement doctrinal permet aussi de saisir la distinction entre le prix du carbone en
tant que prix de march sincorporant au niveau gnral des prix et modifiant le systme
des prix relatifs des biens et services dune part, la valeur sociale du carbone en tant
que prix notionnel incorpor au calcul conomique des projets dinvestissements propres
dautre part. Dans cette phase intermdiaire o il sagit de lancer les flux
dinvestissements bas carbone sur une chelle suffisante pour commencer faire
voluer le systme productif, la VSC doit tre comprise comme un prix public dans le
rfrentiel du taux dactualisation. Linstitution dun profil dvolution croissant de la VSC
sur des priodes renouveles de 5 ans peut combattre leffet inhibant du taux
dactualisation sur des investissements handicaps par leur dure, leur taille et les
risques plus levs que les technologies prouves. La VSC vite aux pays dtre
bloqus dans les technologies sales existantes.
Une proposition pour le financement montaire dactifs carbone en Europe

Comprenons bien le lien entre linstitution de la VSC et le financement montaire des
projets dinvestissement bas carbone. Ceux-ci doivent se dployer bien au-del du
secteur de lnergie. Les transports, les btiments, les nouveaux matriaux et leur
transformation, le recyclage des dchets et la bio-agriculture sont concerns.
Les investissements de rduction des missions ont un rendement social (pour la
collectivit) dont une dimension est la rduction de la quantit de GES dans
latmosphre. Il sagit dune externalit positive par diminution dune externalit ngative.
Si elle nest pas reconnue par un prix, le calcul du rendement interne de linvestissement
propre sera sous-valu et ce projet dinvestissement sera domin par la poursuite des
investissements (nergtiques par exemple) plus polluants. Il faut donc calculer un
177
178
NAMAs=nationally appropriate mitigation actions

J.C. Hourcade, P.R. Shukla et C. Cassen (2014), climate policy architecture for the Cancun
paradigm shift: building upon the lessons of history , International Environmental Agreement (IAE),
special issue, paratre.
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rendement interne intgral qui incorpore dans les cash-flows futurs le gain social de
labattement du carbone. Cela implique de donner, grce la VSC, une valeur la
quantit de GES abattue par les investissements et valide par des agences
indpendantes et spcialises dans cette valuation. Encore faut-il pouvoir les financer.
La finance, ravage par la crise quelle a elle-mme provoque, est incapable de
financer la transition nergtique sous la contrainte climatique. La finance climatique est
fragmente car le march international des droits polluer nexiste pas. La finance
carbone est volatile est trs en dessous des montants de capital engager. Laversion
pour le risque sest fortement accrue la fois dans les banques et les investisseurs
institutionnels ; ce dont tmoigne la faible attirance pour les obligations vertes .
Pour rediriger lpargne dans les investissements bas carbone, il faut abaisser les profils
de risque des projets pour les investisseurs sans surcharger les contribuables ; ce que
permet linstitution de la VSC qui fait reconnatre que labattement des missions, joint
aux investissements bas carbone dans tout le systme productif, a une valeur montaire
croissant dans le temps. Pour les entreprises porteuses de projets, lavantage se trouve
dans la certitude de laccroissement de la valeur sociale du carbone dans le temps,
laquelle lve la valeur des investissements de long terme conformes la politique
climatique relativement aux autres. Mais il faut aussi que les prteurs aient lopportunit
doffrir des financements dont le risque est partag la hauteur des projets
dinvestissement valids par les agences indpendantes ; ce que permet un
financement montaire dactifs carbone179.
Le financement montaire a lavantage majeur dattribuer une valeur montaire lutilit
sociale de nouveaux actifs rels crs par les investissements encourags. Lavantage
social est que les projets dinvestissement valids rmunrent des rductions dmission
de GES effectives. Le gain priv est que le rendement de ces projets bnficie aux
preneurs privs du risque financier initial. Il sagit donc bien dune organisation financire
qui vise liminer le divorce entre rendements privs et rendement social des
investissements qui est caractristique des domaines o les externalits sont
prgnantes180.
Lorganisation financire est alors la suivante. Un accord international institue la VSC. Il
donne lopportunit, mais noblige pas, les pays orienter leurs politiques de
dveloppement dans le sens du dveloppement durable en garantissant un montant
dactifs carbone pour une priode de 5 ans. Cela permet la banque centrale dinscrire
lactif de son bilan la valeur des actifs carbone garantis. En contrepartie la banque
centrale peut mettre son passif des certificats carbone. Ce sont des rserves pour les
organismes financiers (banques de financement, banques de dveloppement, fonds
dinvestissement) qui ont financ les projets dinvestissement valids par les agences de
certification. Lensemble du dispositif est reprsent dans le schma ci-dessous.
Contrairement aux politiques quantitatives menes par les banques centrales depuis la
crise, le financement montaire dactifs carbone sapplique la cration dactifs rels
nouveaux qui ne seraient pas entrepris sans ce partage des risques. Il serait possible de
sortir de ce financement montaire lorsque la valorisation de l'externalit carbone par
l'outil financier propos convergerait avec celle qui manerait d'une future taxe carbone.
179
180
M. Aglietta, J.C. Hourcade, C. Jaeger and B. Perrissin-Fabert (2014), Financing transition in an

adverse context: climate finance beyond carbon finance, International Environmental Agreement
(IAE), special issue, paratre.
M.Aglietta, B.Barreau et E.Espagne, le financement de la politique climatique. Une proposition
pour mettre en uvre le changement de paradigme de Cancun dans un contexte financier affaibli
par les squelles de la crise, France Stratgie, 2014, paratre.
Seconde partie
Avril 2015
p. 167 / 181
Un mcanisme de financement de la transition bas carbone
Source : M.Aglietta, B.Barreau et E.Espagne, le financement de la politique

climatique , op.cit.
Lconomie circulaire et territoriale : o lon reparle des monnaies locales

Le changement climatique nest pas la seule menace pour le rgime de croissance des
conomies capitalistes. La surexploitation des cosystmes et des ressources naturelles
finies ne peut sautorguler, car elle est ignore des normes que la finance affiche pour
orienter linvestissement. Il nexiste pas de valeur fondamentale rvle par les marchs
financiers pour les actifs non produits, porteurs de raret absolue, quils soient renouvelables
ou pas.
Lconomie circulaire fonde sur le recyclage est la premire tape dune transformation des
systmes productifs pour augmenter lefficacit de lusage des ressources181. . Il faut crer
des protocoles et des rglementations pour conduire les agents conomiques internaliser
les externalits environnementales la place des marchs dfaillants. Cherchant accrotre
la productivit de lusage des flux de matires, lconomie circulaire est un principe
dintgration de lcologie et de lconomie. A lencontre de la conception mcanique de la
croissance conomique selon la thorie no-classique, lconomie circulaire oriente le
dveloppement conomique vers la thorie des systmes complexes : importance des
boucles de rtroaction, multifonctionnalit, saturation des capacits de rparation des soussystmes, donc limites au recyclage.
Compte tenu des interdpendances mobiliser, les acteurs politiques en premire ligne sont
les pouvoirs politiques locaux. Il leur incombe dorganiser une dmocratie du territoire pour
produire une intelligence collective stratgique permettant de mettre en rseau de
coopration des collectivits territoriales, des associations de citoyens et des entreprises
181
V.Aurez et J.C.Lvy, Economie circulaire, cologie et reconstruction industrielle ?, d. CDNC, 2013
Seconde partie
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pour promouvoir des innovations bottom-up. Des systmes dinformation ouverts et en

dveloppement continu sont ncessaires pour les valuations de politiques territoriales182.
Les monnaies locales ou complmentaires portent le lien social de la monnaie en favorisant
des changes rciproques dans des espaces gographiques relativement petits. Elles sont
adaptes lconomie circulaire. Ces monnaies sont complmentaires ds lors quelles ne
constituent pas des systmes de paiements ferms sans possibilits de conversion en
dautres formes de rserve de valeur. Les monnaies complmentaires peuvent tre achetes
et vendues contre la monnaie lgale ou toute autre devise des taux de change
ventuellement variables, mais bien dfinis. Leurs systmes de paiements sont donc
connects aux systmes de paiements des monnaies lgales ; ce qui implique une
rgulation par les metteurs. En effet, si une monnaie locale est libelle dans une unit ce
compte qui nest pas la monnaie lgale et si les avoirs dans ces monnaies nont pas tre
convertibles au pair en monnaie lgale, le contrle de loffre est laiss lmetteur qui est
une entreprise non financire.
Lmetteur joue un rle crucial dans le systme de paiement qui fonctionne comme un
systme tripartite o les comptes des participants sont tenus par lmetteur et o donc les
paiements sont des transferts de crances sur la dette de lmetteur. Ces paiements
entranent des risques de crdit, de liquidit et dopration. Le systme de paiement est
quivalent un systme de paiements au dtail en ce quil sagit de nombreux paiements de
valeur unitaire faible. Pour limiter les risques, le rglement est effectu gnralement sur une
base brute en temps rel. Les instructions de paiements sont donc traites une une.
Lconomie circulaire peut donner une impulsion aux monnaies locales en ce quelle incite
dvelopper la fonction de moyen dchange en densifiant les transactions rciproques dans
un territoire. Une plus grande vlocit de la monnaie peut accrotre lactivit conomique sur
la base de flux de biens et services produits et consomms localement.
TRANSITION
DISCUSSION
BLANC)
ECOLOGIQUE DE LECONOMIE
A PARTIR DES PROPOSITIONS DE
ET MONNAIES LOCALES.
MICHEL AGLIETTA (JEROME
Rsum
Ce texte vise discuter la proposition de Michel Aglietta de fixation dune valeur sociale
au carbone vit (VSC) et proposer une connexion de ce principe un dispositif de
monnaie locale intgrant la possibilit de financement des investissements cologiques.
La proposition de Michel Aglietta est double : elle concerne dune part un dispositif de
fixation dune valeur sociale au carbone vit en vue de stimuler les investissements
bas-carbone, et dautre part la promotion dune conomie circulaire par les monnaies
locales. Je commence par commenter les deux propositions (1) puis je propose un
prolongement afin dintgrer financement et investissement dans les systmes de
monnaies locales afin quelles contribuent la transition cologique des territoires (2).
Dans ce troisime temps, la proposition qui est faite porte sur une organisation
montaire dcentralise et territorialise apte soutenir la transition cologique de
lconomie et dans un rapport de subsidiarit avec lorganisation montaire lchelle
nationale. Elle est prsente selon trois tapes ou tages successifs, chaque tage
182
Voir le rapport dirig par J.PAubert, Mutations socio-conomiques et territoires : les

ressources de lanticipation, mai 2014.
Seconde partie
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supposant que le prcdent a t construit. Le premier tage de la proposition consiste

renforcer lexistant des monnaies locales pour lui intgrer le principe du financement
de linvestissement ; il ne ncessite pas des politiques publiques de transition mais
suppose nanmoins une implication des collectivits. Le second tage introduit les
politiques publiques de transition, qui passent alors par la conversion de fonds publics
(fournis par les collectivits locales et territoriales concernes et par lEtat) des Fonds
dinvestissement territoriaux pour la transition cologique, FITTE) en monnaie locale
sous forme de subventions ou de complments de crdits taux zro pour
investissement cologique, pour les entreprises et les mnages. Le troisime tage de
la proposition intgre lexistence dun plan europen ou international visant valoriser le
carbone vit, tel que la proposition Aglietta de VSC (valeur sociale du carbone vit). Il
sagit de connecter les fonds dinvestissement territoriaux (FITTE) aux financements
carbones dvelopps dans le cadre de tels plans carbone. Il sagit donc de convertir
lchelle des territoires pertinents (par exemple, la rgion) une partie les fonds dgags
pour les investissements bas-carbone, et de les convertir en monnaies locales afin
davoir une action approprie cette chelle.
Transition
cologique
de
lconomie
et
Une proposition partir du cadre propos par M. Aglietta
monnaies
locales.
Ce texte vise discuter la proposition de Michel Aglietta de fixation dune valeur sociale
au carbone vit (VSC) et proposer une connexion de ce principe un dispositif de
monnaie locale intgrant la possibilit de financement des investissements cologiques.
La proposition de Michel Aglietta est double : elle concerne dune part un dispositif de
fixation dune valeur sociale au carbone vit en vue de stimuler les investissements
bas-carbone, et dautre part la promotion dune conomie circulaire par les monnaies
locales. Je commence par commenter ces deux propositions (1) puis je propose un
prolongement afin dintgrer financement et investissement dans les systmes de
monnaies locales afin quelles contribuent la transition cologique des territoires (2).
1. La proposition dune valeur sociale du carbone vit par M. Aglietta : une

politique climatique dans le paradigme de Cancn et sa connexion inacheve
aux monnaies locales
1.1. Quelques commentaires sur le dispositif propos
La proposition par M. Aglietta dun dispositif de valeur sociale du carbone vit, qui a t
dj prsente et discute ailleurs183, est puissante et sduisante dans sa construction
et dans le sens donn cette valeur sociale. Elle laisse cependant dans lombre
quelques questions centrales.
Explicitons dabord cette proposition : il ne sagit pas de fixer un prix au carbone
mais une valeur sociale au carbone vit (ou, plus largement, aux missions de gaz
effet de serre vits) que les porteurs de projets dinvestissement intgreraient dans
leurs calculs et qui stimulerait, de la sorte, les investissements permettant une rduction
183
Voir notamment les commentaires de Wojtek Kalinowski, Actif carbone, ou ltalon-vert de

Michel Aglietta , 7 novembre 2013. [ http://alternativeseconomiques.fr/blogs/kalinowski/2013/11/07/%C2%AB-actif-carbone-%C2%BB-oul%E2%80%99etalon-vert-de-michel-aglietta/ ], consult le : 31 octobre 2014.
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des missions de GES en les rendant plus rentables.

La diffrence entre prix et valeur sociale est trs importante. Un prix, en effet,
suppose une procdure marchande par laquelle lgalisation des quantits offertes et
demandes dterminent le prix. Le prix est donc demble par principe fluctuant et en
apparence non politique. En apparence seulement, comme le montrent les marchs dits
de droits polluer, dans lesquels le politique se loge en amont du march : dans
lingnierie du march et dans les modalits de distribution des quotas dans la phase
initiale du march (qui reoit combien de droits et quel cot). Au contraire du prix,
lide de valeur sociale dveloppe par M. Aglietta renvoie certes une
montarisation (comme dans le cas dun prix du carbone) mais pas dune
marchandisation (contrairement au cas du prix du carbone). Le mcanisme de VSC
propos nest donc pas une proposition de marchandisation mais simplement de
montarisation, de sorte que les agents conomiques puissent intgrer cette valeur
sociale dans leurs calculs dinvestissement, de cots et de rentabilit. Il sagit donc de
permettre aux agents conomiques dinternaliser les externalits climatiques. Mais si
elle nest pas marchande, la valeur sociale doit tre fixe par une instance politique.
Selon la proposition de M. Aglietta, il sagit de fixer cette valeur par ngociation
internationale, mais une chelle qui peut ne pas tre mondiale. La VSC devrait tre
fixe tout en tant rvisable (et rvise, la hausse) par paliers de cinq ans, de sorte
que cette rgularit soit le socle danticipations correctes de la part des investisseurs :
cette simple rgle est une ncessit si lon veut que les investisseurs intgrent
durablement et sans craintes dalas rglementaires les contraintes de valorisation du
carbone vit.
Cette VSC est prsente comme une tape intermdiaire avant la mise en uvre dune
taxe carbone, pour linstant introuvable. Pourtant, dun point de vue logique elle en est
linverse : alors quune taxe carbone doit sanctionner lmission de GES, la VSC
prsente rcompense la rduction des GES. A ce titre, elle parat davantage
complmentaire dune taxe carbone quun simple substitut provisoire et par dfaut. Elle
peut tout fait constituer le vecteur, complmentaire dune taxe, dun renversement des
flux de taxation et de subvention depuis des activits fortement mettrices de GES vers
des activits qui en mettent peu.
Cette complmentarit conduit interroger le profil dvolution haussier par paliers de
5 ans propos par M. Aglietta : si la VSC doit tre rhausse tous les cinq ans pour
progressivement forcer les investisseurs intgrer une contrainte de plus en plus forte
dans leurs calculs, ny a-t-il pas au dbut le risque dune innocuit du mcanisme ? Ne
devrait-on pas au contraire dmarrer avec une VSC leve pour signifier limportance
des changements raliser en vue du maintien de la hausse de la temprature
moyenne du globe un niveau raisonnable ?
Lensemble renvoie au problme politique premier du choix des valeurs et des niveaux
de taxation non pas seulement son valuation par des experts (toujours susceptibles
de controverses, en particulier si certains experts sont financs par les industries
fortement mettrices de GES) mais aussi dans la sphre de la dcision politique. A ce
titre, il nest pas certain que la VSC soit plus facilement praticable quune taxe carbone
hormis le point important quelle ne suppose pas un bouleversement progressif du
systme fiscal, contrairement la taxe carbone en tant quoutil destin tre gnralis
si lon veut que lensemble des activits conomiques intgre la question des GES. Si
lon met de ct cet avantage indniable de la VSC, reste le problme de laccord
politique alors mme que, mme en Europe, les gouvernements sont globalement
rticents prendre des engagements contraignants. Autrement dit, une VSC niveau
faible est plus politiquement acceptable quune VSC niveau lev mais alors, o est
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lavantage par rapport une taxe carbone ? Enfin, la proposition de M. Aglietta prvoit
ltablissement dune taxe lentre des biens afin dviter de pnaliser les
investissements dans les pays soumis la VSC. Ce point est en effet crucial et cest une
autre difficult politique rgler notamment au vu des rgles de lOMC, et dans un
univers o les litiges entre firmes et Etats sorientent de plus en plus vers la
condamnation des Etats (cf le projet actuel daccord de libre change transatlantique).
La rsolution des questions relatives aux externalits renvoie gnralement la dualit
Pigou/Coase ou taxation/march de droits. Dans la proposition pigouvienne, les agents
concerns connaissent le surcot (la taxe tant fix) mais les quantits de polluants
mis sont inconnues ; dans la proposition coasienne, les agents concerns ne
connaissent le cot de leurs missions quaprs achat ou vente des droits sur un
march crateur de prix, mais les quantits mises sont, en principe, connues
puisquelles sont fixes par la distribution de quotas aux agents. Par rapport cette
dualit, le mcanisme de la VSC sapparente la taxation la Pigou dans la mesure o
le surcot (ou plutt, ici, le rendement additionnel pour les investissements rduisant les
missions de GES) est connu (grce aux paliers de fixation de la VSC sur 5 ans) alors
que les GES mis ne sont pas connus. Ce mcanisme ne peut donc tre considr
comme un vecteur sr de rduction des GES. Il se heurte notamment aux possibilits
deffet rebond : on peut imaginer, par exemple, que les investissements verts
stimuls par la VSC engendrent un surcrot de croissance du PIB ; dans ce cas, mme
si produire une unit de valeur ajoute ncessite peu peu moins de GES (par gains
defficience nergtique), le volume global de GES peut tout fait saccrotre. Cest donc
l le problme connu aujourd'hui de la crdibilit dun dcouplage entre croissance de
lactivit et croissance des missions : le mcanisme de la VSC, mme vertueux par
ailleurs, ne permet pas de lever le doute.
La gnralisation de la VSC suppose, comme indiqu dans la proposition,
ltablissement dun systme de certification des investissements et de leurs effets sur
les missions de GES. Si la mise en uvre de la VSC peut tre ralise une chelle
rgionale (par exemple, dans lUnion europenne ?), la proposition assigne une
institution comme lONU le soin dtablir les conditions de la certification. Point crucial l
encore, car les agences doivent tre indpendantes, leurs valuations doivent faire
lobjet dun consensus (tre acceptes par les parties en prsence) et minimiser les
risques de fraude et surtout de survaluation des avantages des investissements
verts184.
1.2. Dimensions montaires et financires de la proposition
Venons-en aux dimensions montaires et financires de la proposition de VSC. La
proposition inclut un financement montaire dactifs carbones . Dans ce mcanisme,
un actif rel (les actifs carbones) entre au bilan de la banque centrale en contrepartie
des certificats carbone obtenus par les banques commerciales lors des crdits
184 A titre dillustration, on sait aujourd'hui combien lauto-valuation des missions des automobiles par
leurs constructeurs conduit sous-valuer considrablement la quantit dmission au kilomtre et
contribue une communication associant voitures et vertu climatique ! A ce titre, ce nest peut-tre pas
seulement sur les missions par kilomtre parcouru quil faut jouer (et donc sur les investissements de
r&d des constructeurs sur les motorisations et autres paramtres cls de la consommation de
carburant), mais sur la transition dun modle de proprit individuelle de lautomobile vers un modle
de la fonctionnalit (et donc sur les questions de structuration de lindustrie et dorganisation des
services).
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verts quelles oprent pour leurs clients. Cet actif rel apparat en tant que monnaie
de rserve ultime sur la base de laquelle la liquidit bancaire est mise et qui, en
consquence, contribue la cration montaire par les banques commerciales. Cest
une nouvelle contrepartie pour une liquidit bancaire qui elle, ne change pas de nature.
Ne pourrait-on pas dcoupler les deux en crant un circuit spcifique dmission
montaire sur la base des crdits-carbone ? Cette sparation permettrait de mieux
contrler de manire spcifique chacun des deux circuits en imposant des rgles
diffrentes (et particulirement des taux dintrt diffrents).
Au plan international, M. Aglietta estime que la VSC pourrait devenir ltalon universel
des systmes montaires des pays engags dans des politiques de dveloppement au
sein de la convention climat des Nations Unie , linstar de lor dans le systme
dtalon or de 1873-1913. Une diffrence importante cependant spare lor de la VSC :
lor est aussi marchandise, tandis que la VSC nest quun bien non marchandis, comme
on la indiqu plus haut. Pour que la VSC soit ce bien-talon au cur dun nouveau
systme montaire lchelle internationale, il faut que les monnaies nationales soient
universellement convertibles dans la VSC.
En fait, deux possibilits apparaissent quant la dtention des VSC : soit les seules
banques centrales nationales les dtiennent, soit une institution internationale est
habilite les dtenir voire les mettre. La proposition de M. Aglietta ouvre les deux
possibilits. Dans la seconde, on peut bien sr penser au FMI, institution existante dont
la rforme pourrait passer par la transformation du DTS en VSC. Lavantage du DTS, et
que conserverait la VSC, est son existence prenne, en tant que liquidit ultime, non
remboursable, et strictement inter-nationale, non dpendante dun Etat hgmon. Ce
quapporterait la VSC en plus du DTS est la dconnexion davec un ensemble dEtats
dominants, puisque le DTS est aujourdhui dfini comme panier de monnaies. Un effet
collatral du dispositif de VSC pourrait donc tre un renouvellement en profondeur du
SMI dans une voie qui viterait lhgmonie dun pays (dollar), la lutte entre deux
puissances (dollar, yuan) ou la fragmentation de lespace montaire international. Il y a
cependant deux srieuses objections cette possibilit. Premirement, cela suppose
que la VSC soit un dispositif endoss par la plupart des Etats du monde ce qui renvoie
au problme de sa faisabilit politique. Deuximement, ds lors que la VSC obtenue par
les banques centrales nationales dpend des investissements bas carbone raliss sur
leur territoire, les asymtries de puissance se manifestent dans les portefeuilles
respectifs des banques centrales. Ce nest que par une injection de VSC par le haut
(c'est--dire le FMI), et selon des rgles visant lquilibre international, que lon peut
viter que les asymtries de dynamique conomique se traduisent par des rapports de
puissance o rapparaissent les logiques hgmoniques de certains Etats.
1.3. Une connexion inacheve du plan Aglietta aux monnaies locales et
lconomie circulaire
La seconde proposition de M. Aglietta est moins formalise et combine lobjectif
dconomie circulaire et les possibilits de monnaies locales ou complmentaires . Il
sagit de faire de ces monnaies des outils au service de la transition cologique de
lconomie. Cela suppose leur intgration dans des politiques de dveloppement
territorial.
Les monnaies locales ou complmentaires que M. Aglietta a en vue sont des
monnaies convertibles. Cela les rapproche des monnaies locales, ou monnaies
associatives vocation commerciale, qui constituent la troisime gnration de
monnaies associatives depuis leur mergence au dbut des annes 1980 (G3). Il existe
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Avril 2015
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une quatrime gnration de dispositifs (G4), plus complexe, qui vise une pluralit
dobjectifs, est lourde financirement et techniquement, mais qui inclus plus fortement
que dans la troisime gnration des objectifs de valorisation de comportements
cologiquement vertueux (comme, par exemple, la rtribution en une monnaie
spcifique de comportements de recyclage, cette monnaie tant ensuite utilisable dans
un rseau de commerces, producteurs et services publics agrs)185.
Ces monnaies de troisime et quatrime gnration se rapprochent de ce que M.
Aglietta a en vue du point de vue de leur convertibilit et de leur adossement la
monnaie nationale : elles sont gnralement fixes parit et il est possible pour les
prestataires (pas pour les usagers) de les reconvertir en monnaie nationale, moyennant
une taxation dsincitative. Cela signifie que leur mission est ralise en contrepartie de
la mise en rserve de lquivalent en monnaie nationale. En revanche, plusieurs
lments conduisent affirmer que les monnaies existantes de troisime gnration ne
sont pas compatibles avec la proposition de M. Aglietta tout au moins dans leur forme
actuelle.
Premirement, linscription dans les politiques territoriales de formes montaires locales
fait delles des outils descendants. A ce titre, on est bien plus proche de la quatrime
gnration de dispositifs (qui sinscrivent dans des politiques locales) que de la troisime
gnration (qui revendiquent une logique ascendante et non descendante et dont le
rapport aux collectivits locales est pour linstant relativement distendu). On peut ajouter
que la construction ascendante des monnaies locales se fait partir de regroupements
associatifs de personnes autour de ces projets, et qui affirment un ensemble de valeurs
dont la concrtisation suppose dexclure un nombre relativement important de
prestataires, car non conformes ces valeurs (par exemple, des magasins en franchise,
des producteurs agricoles non bio, etc.). On peut ajouter que ces dispositifs sont penss
partir de lusager final : les commerces, producteurs et services concerns par ces
monnaies sont, par nature, en contact avec des utilisateurs finals. Les transactions
interentreprises sont extrmement marginales dans ces dispositifs.
Deuximement, M. Aglietta indique trois risques quil faut grer : les risques de crdit
(risque de dfaut de remboursement des dbiteurs), de liquidit (risque pour lmetteur
de ne pas pouvoir faire face ses engagements court terme en mobilisant ses actifs)
et dopration (risques lis lactivit de lmetteur, en terme de fraude par exemple
mais aussi derreurs humaines, de dfaillances de procdures etc.). Il est remarquable
que, jusquici, seul le troisime risque est prsent dans les dispositifs de monnaies
locales. Le premier, en effet ne sapplique pas prcisment parce que la monnaie locale
nest pas mise par crdit. Le second est quasi nul du fait que la monnaie mise est
intgralement garantie par une contrepartie en euros, dpose sur un compte bancaire.
Seul le troisime peut tre identifi du fait de la faiblesse frquente des associations
mettrices et notamment de leur caractre fortement bnvole.
Il faut donc souligner quel point la seconde proposition de M. Aglietta nest pour
linstant pas en phase avec lexistant des monnaies locales. Cela conduit sinterroger
sur les conditions de faisabilit de cette proposition et dans quelle mesure cette
proposition peut contribuer orienter les dispositifs montaires locaux actuels et les
dployer dans une logique defficacit conomique en terme de transition cologique.
185
Les deux premires gnrations sont constitues par les LETS, SEL et trueque (G1) et
les banques de temps (G2). Sur cette construction gnalogique, voir notamment J. Blanc et
M. Fare, Les monnaies sociales en tant que dispositifs innovants : une valuation ,
Innovations, juin 2012, vol. 38, n 2, pp. 67-84, [ http://dx.doi.org/10.3917/inno.038.0067 ].
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2. Un prolongement en trois tages : des monnaies locales pour la transition

cologique de lconomie via le crdit et linvestissement
Pour rsumer, lenjeu de la seconde proposition de M. Aglietta quant aux monnaies
locales est de les utiliser pour rorienter les conomies lchelle locale vers un modle
bas carbone en promouvant en particulier les logiques dconomie circulaire. On peut
tout fait ici ouvrir la perspective au-del de la seule conomie circulaire et inclure toute
activit et tout investissement participant de la transition cologique de lconomie :
investissements conomisant des GES, dveloppement dune agriculture biologique, de
circuits de proximit186, etc.
La proposition qui suit part de cette lecture critique du plan Aglietta de dispositif
international et de sa mobilisation pour stimuler des investissements bas-carbone .
Cette proposition ne prsuppose pas la mise en uvre du plan Aglietta, mais celui-ci lui
donnerait une impulsion nouvelle. La proposition qui suit ncessite en effet deux
lments cls : des banques faisant crdit des entreprises dans le cadre
dinvestissements bas-carbone, et des collectivits publiques prtes bonifier ces
crdits via une monnaie locale. Lintroduction du mcanisme de VSC dmultiplie les
possibilits de bonification, mais nest pas logiquement ou institutionnellement
ncessaire pour cette proposition.
Pour la rsumer en une phrase, notre proposition porte sur une organisation montaire
dcentralise et territorialise apte soutenir la transition cologique de lconomie et
dans un rapport de subsidiarit avec lorganisation montaire lchelle nationale. Elle
est prsente selon trois tapes ou tages successifs, chaque tage supposant que le
prcdent a t construit.
Le premier tage de la proposition consiste renforcer lexistant des monnaies locales
pour lui intgrer le principe du financement de linvestissement ; il ne ncessite pas des
politiques publiques de transition mais suppose nanmoins une implication des
collectivits (2.1). Le second tage introduit les politiques publiques de transition, qui
passent alors par la conversion de fonds publics (fournis des Fonds dinvestissement
territoriaux pour la transition cologique, FITTE) en monnaie locale sous forme de
subventions ou de complments de crdits taux zro pour investissement cologique
(2.2). Le troisime tage renforce ces politiques publiques de transition en les
connectant au plan Aglietta de VSC comme tout type de plan pour une conomie
dcarbone passant par lentre du cot ou du rendement des investissements (2.3).
2.1. Intgrer les monnaies locales dans les conomies locales
On a vu la diffrence entre la troisime et la quatrime gnration de monnaies
associatives Dans une logique de circulation tendue de la monnaie un grand nombre
dacteurs (au-del des usagers finals, qui sont lobjet central de la G4) et pour un grand
nombre de biens et de services mais sur un territoire prdfini, et aussi afin que le
dispositif puisse rester lger au moins dans ses premiers tages, on se concentre ici sur
la troisime gnration de dispositifs (G3), celle des monnaies locales.
Si certaines de ses expriences sont devenues emblmatiques et connaissent un
186
On emploie ici circuits de proximit pour ancrer dans la proximit territoriale le concept de
circuit court qui, tel quil est gnralement entendu, ne suppose pas une telle proximit mais
simplement labsence dintermdiaires (vente directe) ou lexistence dun seul intermdiaire entre
producteurs et consommateurs.
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certain succs, comme le SOL violette ou leusko en France, le Bristol pound en

Grande-Bretagne ou le chiemgauer en Allemagne, elles nont pas encore pris une
extension suffisante pour pouvoir prtendre avoir un impact significatif sur les
dynamiques productives et commerciales lchelle du territoire recherch187. Elles ne
sont donc pas la hauteur des enjeux dune transition cologique de lconomie
lchelle locale, mme si elles peuvent y contribuer par la sensibilisation progressive des
acteurs du territoire.
Une premire proposition relative ces monnaies consiste donc construire un
environnement institutionnel et partenarial tel quelles puissent contribuer inflchir en
profondeur les dynamiques productives et commerciales. Pour cela, il faut aller au-del
du rapport usagers (consommateurs, citoyens) / prestataires (producteurs,
commerants, associations) qui constitue le point de dpart des monnaies de cette
gnration, lesquelles se raccrochent en consquence, mais partiellement, ce que
certains appellent la consommation engage , la consommation critique ou le
consumrisme politique : le changement des choix de consommation de
consommateurs critique, dans certains cas selon une logique individuelle, dans dautres
via lorganisation de dispositifs collectifs qui enracinent cette action dans la dure
(comme les AMAP). Pour aller au-del de ce seul rapport usagers / prestataires, il faut
intgrer la circulation montaire interentreprises et plus largement inter- prestataires .
Ce qui suit est donc une esquisse dune organisation montaire lchelle territoriale
contribuant la conversion cologique des territoires sans toutefois que les politiques
publiques soient, ce stade, concernes au premier plan. Cette esquisse prend
lexistant des monnaies locales et propose de renforcer leur activit dans les conditions
suivantes : (1) une monnaie locale parit, convertible sous conditions et partiellement
lectronique, afin dintgrer les transactions interentreprises, (2) des partenariats avec
les collectivits locales et territoriales afin de dmultiplier les possibilits de circulation
des monnaies locales, (3) des partenariats avec des organismes financiers vocation
locale et solidaire afin de dmultiplier les capacits de financement des dispositifs de
monnaie locale, et (4) une SCIC comme organisme metteur afin de garantir lintrt
collectif du projet en rassemblant une diversit de parties prenantes sur le territoire.
(1) Une monnaie locale parit, convertible sous conditions et partiellement
lectronique
Les rgles principales des monnaies de la G3 semblent ici pertinentes :
monnaie locale parit avec leuro (pour ne pas crer de discontinuit
entre lactivit en euros et lactivit en monnaies locales) et couverte par
une rserve quivalente en euros ;
missi
acteur (particuliers usagers, organisations productives, associations,
collectivits, organismes financiers) ;
conversion sortante sous conditions (limite aux organisations et
moyennant des frais de reconversion caractre dsincitatif).
Il faut cependant que la monnaie locale puisse intgrer les circuits interentreprises et
plus largement entre banques, entreprises et collectivits, afin de sortir des seuls
rapports entre consommateurs et fournisseurs et porter ainsi linvestissement et pas
187
On ne parle pas ici des dimensions symboliques, qui jouent un rle potentiellement trs important
dans la prise de conscience de la communaut dans laquelle la monnaie circule.
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seulement la consommation. Il faut pour cela que la monnaie locale puisse prendre une
forme lectronique.
Dun point de vue technique, il faut privilgier les dispositifs qui sont les plus simples, les
moins coteux et qui sont les plus largement employs. Cest pourquoi cette monnaie
doit pouvoir tre mobilisable par tlphonie mobile, car une trs grande partie de la
population est quipe de tlphones. En revanche, on peut douter de la pertinence de
dispositifs techniques ncessitant un quipement spcifique des usagers et prestataires.
Lorganisme gestionnaire devra donc avoir un agrment pour gestion de monnaie
lectronique. Pour des raisons symboliques et duniversalit des usages, il faut que
cette monnaie prenne aussi la forme papier qui est celle historique des monnaies
locales de troisime gnration.
(2) Des partenariats avec les collectivits locales
La Loi ESS de juillet 2014 introduit les titres de monnaies locales complmentaires
(TMLC). Les collectivits et organismes publics peuvent donc dsormais accepter ces
titres en paiement : pour services municipaux ou intercommunaux, pour taxes locales
etc. De mme, il est possible de distribuer les TMLC comme partie des rmunrations
ce qui rapproche la France de ce qui se pratique dj, par exemple, en GrandeBretagne (voir lexemple du Bristol Pound). Cette possibilit nouvelle doit tre saisie par
les collectivits, pour plusieurs raisons : validation des projets montaires citoyens, qui
sont le rsultat de dynamiques populaires de prise dautonomie et de rflexivit autour
des conditions du bien-tre social sur le territoire ; usage des TMLC comme outils
possibles de politiques sociales, conomiques et environnementales par lesquelles le
tissu commerant et productif local est renforc tout en sorientant vers un modle plus
cologique, etc.
Limplication de collectivits constitue videmment un levier important pour dynamiser
les dispositifs existants et les faire changer dchelle.
(3) Des partenariats avec des organismes financiers vocation locale et solidaire
Lexistence dune association formelle conduit possder au moins un compte bancaire.
Toute association mettant une monnaie locale dispose ainsi dun compte courant et est
donc en lien avec une banque. Mais la spcificit de lactivit de ces associations
conduit gnralement ouvrir un autre compte : la contrepartie en euros des missions
ralises est alors place dans un compte spcifique afin de le prserver des oprations
courantes de lassociation. Les usages sorientent, pour cela, trs fortement vers la NEF
(socit financire ayant obtenu la possibilit de devenir banque en 2014) et le Crdit
coopratif. Enfin des banques peuvent tre partenaires de ces associations non pas
pour grer leurs comptes mais pour constituer un comptoir de change , des lieux o
lon peut oprer la conversion euro / monnaie locale. Il y a ainsi de plus en plus souvent
une ou des banques membres des dispositifs : crdits municipaux, Crdit coopratif
voire caisses dpargne. A ltranger, les banques membres sont caractrises par leur
dimension locale, cooprative et thique.
Il faut souligner ici, en consquence, que lun des intrts des monnaies locales
convertibles est de ddoubler la capacit de circulation montaire : thoriquement,
peuvent circuler la monnaie locale et sa contrepartie en euros.
La monnaie locale peut tre mise lors doprations de crdit, comme cest le
cas au Brsil dans des banques communautaires de dveloppement ralisant
du crdit la consommation.
Seconde partie
Avril 2015
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Les banques de dpt et socits financires gestionnaires des comptes des

associations mettrices (la NEF, le Crdit coopratif et des crdits municipaux,
pour lessentiel) utilisent ces fonds dans le cadre de leur activit gnrale. Do
limportance de cibler ces partenaires financiers, selon le double critre du local
(pour lancrage territorial des activits finances) et du solidaire (pour la nature
des projets).
Jusquici les fonds de rserve sont des fonds de garantie qui ne sont pas
mobiliss par les associations mettrices. On peut souhaiter que ce fonds soit
mobilis partiellement pour raliser des oprations de financement de
partenaires : associations et projets productifs locaux compatibles avec les
objectifs du dispositif de monnaie locale. Le fonds ainsi engag peut tre
nanmoins garanti par le partenaire financier principal, maintenant ainsi la
confiance des usagers et prestataires dans le dispositif.
Cependant, la proposition que lon fait ici consiste connecter les monnaies locales
des activits financires dont la vocation est locale, solidaire et promeut un capital
patient : finance participative compatible avec ces principes188, CIGALES189,
microcrdit dinvestissement, crdit aux entreprises sociales et solidaires, capital
risque (comme le capital-risqueur local et solidaire Herrikoa, au Pays basque) ; mais
aussi certaines formes de crdit la consommation. Les banques commerciales
classiques (mme celles coopratives) sont marginales dans cet ensemble dactivits.
De tels partenariats financiers trouvent tout leur sens dans ces dispositifs ds lors quils
conduisent financer (en capital, en crdit, en don) le tissu conomique local.
Dans le cas de leusko par exemple, le partenaire capital-risqueur Herrikoa abonde,
proportion des conversions entrantes, un fond employ pour soutenir en euros des
projets varis. Dans plusieurs cas de monnaies locales, les produits de lactivit sont
employs pour financer des projets et structures (associatives le plus souvent) partir
dun choix ralis par lassociation ou par les usagers eux-mmes.
(4) Une SCIC comme organisme metteur
Plutt que des associations, marques par labsence de capital et la difficult faire
cohabiter des parties prenantes diffrentes dans leur structure de gouvernement, les
organisations gestionnaires de ces monnaies pourraient tre des SCIC (socits
coopratives dintrt collectif). Selon la loi ESS de juillet 2014, ce statut est lun de ceux
qui sont possibles pour mettre des titres de monnaies locales complmentaires .
Les SCIC, en effet, ont la capacit de rassembler dans leur capital des parties prenantes
dorigines varies y compris des collectivits publiques. On peut imaginer ici une SCIC
5 collges : salaris (cest une obligation lgale), particuliers usagers, prestataires
professionnels acceptant la monnaie, collectivits locales, partenaires financiers. Le
statut de SCIC garantit lintrt collectif du projet. Il garantit aussi limpossibilit de
captation privative des bnfices de lactivit. Cette impossibilit (et donc le fait que
188
189
Le crowdfunding est en gnral orient vers un financement longue distance, ou du moins dont les
distances ne sont pas questionnes. Lusage de plateformes internet, qui donne toute sa puissance
loutil, est prcisment un facteur deffacement des distances. Par ailleurs, la dimension solidaire du
crowdfunding ne va pas de soi lorsquil sagit de distribuer un crdit donnant lieu des intrts taux
levs. Il sagit donc ici de se concentrer sur des plateformes de finance participative la fois locales
et solidaires.
Clubs d'investisseurs pour une gestion alternative et locale de l'pargne solidaire : une forme de
capital risque pour de petites entreprises locales et collectives prenant souvent des statuts dESS.
Seconde partie
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lmetteur et gestionnaire de la monnaie locale nest pas m par un objectif de

lucrativit) est en concordance avec la nature de la monnaie qui est dtre un bien
public.
2.2. Connecter les monnaies locales la transition cologique de lconomie via
linvestissement des entreprises et lquipement des mnages
Lesquisse ci-dessus constitue un premier tage pour une organisation montaire
territorialise apte soutenir la transition cologique de lconomie et dans un rapport
de subsidiarit avec lorganisation montaire nationale. Cependant, le rapport la
transition sera dautant plus puissant que ces monnaies seront intgres dans des
circuits de financement de linvestissement cologique et de lquipement des mnages
stimuls par les politiques publiques : investissement en matriels et procds plus
conomes, production et consommation dnergies renouvelables, connexion des
entreprises dans des relations dconomie circulaire, stimulation de la production
biologique et des circuits de proximit, dploiement dune conomie de la fonctionnalit,
rnovation thermique des habitations, etc. Les monnaies locales peuvent tre utilises
comme complment et bonification de financements en euros, sous la forme de crdit
ou de subventions, pour entreprises et pour mnages : cest le second tage de cette
proposition.
Il faut bien sr garder lesprit que, tant lchelle locale (dont ltendue reste
cependant discuter !), ces monnaies locales ne peuvent tre employes pour des
investissements lourds lis des infrastructures ou quipements trs coteux ou des
lments de rseau connects avec dautres territoires, et elles ne peuvent pas non plus
tre employes pour des investissements ncessitant la commande de biens ou de
services extrieurs au territoire de circulation.
Un certain nombre de choix politiques doivent tre faits pour construire ce deuxime
tage.
Ds lors que lon combine le principe de la monnaie locale et celui
dinvestissements cologiques, la question de lchelle pertinente se pose avec
bien plus dacuit que lors du premier tage de la proposition. Idalement, le
territoire pertinent est celui qui est capable de minimiser les flux dentre et de
sortie et donc dont les entreprises et les mnages peuvent raliser une
proportion importante de leurs transactions avec dautres acteurs de ce
territoire. Dun point de vue pragmatique, lchelle peut tre celle de la
mtropole, du pays, du dpartement ou de la rgion.
Il faut aussi dlimiter politiquement ce qui relve du crdit et ce qui relve de la
subvention. Celle-ci peut tre conue comme un moyen de contrecarrer la limite
des crdits dimpts aux mnages, une masse importante de mnages ntant
pas assujettis limpt.
Il faut enfin dfinir politiquement la part des crdits complmentaires en monnaie
locale accords aux entreprises et mnages emprunteurs ainsi que les
montants fournis en subvention.
Pour constituer une forme de bonification et donc contribuer lattractivit de ces
investissements, le complment de crdit en monnaie locale doit tre taux zro.
Le fonctionnement peut alors tre le suivant.
1. Un investisseur ou un mnage ngocie un financement pour un
investissement cologique auprs dun partenaire financier (structure de
capital-risque, banque, structures de finance locale et solidaire)
Seconde partie
Avril 2015
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2. Un dossier de demande de soutien est mont, en parallle du dossier

prcdent, auprs dun fonds dinvestissement territorial pour la transition
cologique (FITTE) quabondent les collectivits pertinentes (dans lesquelles
on peut trouver aussi lEtat, en tant que pilote national de politiques
dployes lchelle territoriale). Pour tre les plus efficaces, les rgles de
soutien financier doivent tre adaptes la situation de chaque territoire et
donc dcides de faon spcifique par chaque FITTE.
3. Une fois lagrment par le FITTE obtenu, celui-ci verse le montant dcid en
euros la SCIC gestionnaire de la monnaie locale, qui verse alors ce
montant en monnaie locale linvestisseur ou au mnage bnficiaire.
4. Linvestisseur ou le mnage recevant une part en monnaie locale de son
crdit na pas dobligation de le rembourser en monnaie locale. Il peut lutiliser
auprs de fournisseurs locaux, auprs de collectivits en paiement de
services ou dimpts locaux, ou encore en remboursement du crdit.
Un tel fonctionnement dmultiplie les effets des monnaies locales, par lappui
institutionnel dont elles bnficient alors, mais aussi par la diversification des modalits
de lmission : le crdit et la subvention apparaissent ici comme des formes dmission
puissantes susceptibles de largement dpasser les modalits historiques dmission par
conversion entrante de la part des usagers.
Employes pour favoriser les conomies lchelle locale (si le territoire nest pas trop
large) dans le cadre dune conversion cologique des territoires, il semble que les
valeurs de ces monnaies seraient proches de celles incluses dans lexistant des
monnaies locales aujourd'hui (MLC et SOL). Le glissement majeur qui peur soprer est
celui de la construction citoyenne. Pour la prserver, il faut introduire un gouvernement
de la SCIC dans lequel les usagers ont un rle important (sous la forme dun collge et
partir de parts sociales au montant acceptable par un grand nombre dusagers) mais
aussi un gouvernement du fonds territorial (FITTE) qui l encore inclut les usagers.
2.3. Connecter la proposition dactifs carbone au principe des monnaies locales
Le troisime tage de la proposition intgre lexistence dun plan europen ou
international visant valoriser le carbone vit, tel que la proposition Aglietta de VSC
(valeur sociale du carbone vit). Il est trs simple mais introduit une nouveaut
considrable. Il sagit en effet de connecter les fonds dinvestissement territoriaux pour
la transition cologique (FITTE) aux financements carbones dvelopps dans le cadre
de tels plans carbone. Il sagit donc de convertir lchelle des territoires pertinents (par
exemple, la rgion) une partie les fonds dgags pour les investissements bas-carbone,
et de les convertir en monnaies locales afin davoir une action approprie cette
chelle.
La nouveaut considrable vient de la nature de la VSC dfinie dans le plan Aglietta.
Celle-ci, en effet, sert dactif en contrepartie de laquelle de la monnaie est cre.
Autrement dit, la monnaie locale cre en contrepartie de la territorialisation dactifs
carbone na pas pour contrepartie des euros, par dfinition. La reconversion en euros de
la monnaie locale mise doit donc tre ralise dsormais auprs de banques capables
dmettre des euros sur la base dactifs carbone.
Seconde partie
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Seconde partie
Avril 2015
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Contacts pressecabinet de Carole DELGA:

Sophie DULIBEAUet Anthony PORCHERON
sec.secacess-presse@cabinets.finances.gouv.fr
01 53 18 44 13

Rapport Monnaies Locales Complementaires Vol 2 2015

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Mission dtude sur

les monnaies locales complmentaires

de la Secrtaire dtat charge

Rapporteur: Nicolas MEUNIER

Rapport remis Carole Delga, Secrtaire dtat

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SECONDE PARTIE : contributions des membres du

Table des matires

Information, complexit, monnaies (Thierry Gaudin) ........................................... 22

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Poursuite et valorisation des PTCE et des Circuits courts (Claude Alphandry)33

B-2 MLC DANS LE MONDE .............................................................................. 37

B-3 MLC en France : ralits et perspectives ................................................. 58

Les monnaies locales complmentaires sur support papier et le droit bancaire

Si c'tait refaire: retour d'exprience sur le mise en place des monnaies

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Notre dmarche et nos objectifs ........................................................................................76

Collectivits rgionales et soutien la dynamique des monnaies

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En synthse, quels sont les avantages du socle commun ? ............................................... 111

B-4 SYSTEMES BASE-TEMPS ET MAILLAGE MONETAIRE ........................ 115

Les SELs en 2014 en France : rsultats et analyses de deux enqutes

LAccorderie : un concept dconomie sociale- L'implantation des Accorderies

Favoriser le maillage des diverses initiatives montaires (Philippe Derudder) 144

B-5 INNOVATIONS MONETAIRES .................................................................. 150

Le C3 ( Circuit de Crdit Commercial Crdit ) : Une innovation financire qui

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Les changes interentreprises ou barter (Samuel Cohen) ................................. 160

Unifier les systmes dchanges utilisant des euros pouvoir libratoire

Monnaie et dveloppement durable (Michel Aglietta) ......................................... 165

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B-1 MONNAIES, CITOYENNETE

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DE L'AUDIT DES RICHESSES AUX MONNAIES

Nous sommes confronts un triple dysfonctionnement de plus en plus grave du

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marchs financiers capables de bloquer tout changement important impuls au niveau

1) L'impasse d'une vision rductrice de la richesse

2) Le problme du drglement majeur du rle de la monnaie dans nos socits.

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la politique serait dtermine par le souhait de rassurer lesdits marchs.

3) Combiner nouvelle approche de la monnaie et nouvelle approche de la

4) pour un Audit des richesses relles sur les territoires

cf. les propositions du collectif Roosevelt 2012

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