You are on page 1of 50

Memoria SBS 2014

ndice
Carta del Superintendente
1. Panorama de los sistemas supervisados en 2014
1.1.

Coyuntura Macroeconmica

1.2.

Evolucin de los sistemas supervisados

1.2.1. Sistema Financiero


Principales indicadores
1.2.2. Sistema Asegurador
Principales indicadores
1.2.3. Sistema Privado de Pensiones
a. Afiliaciones, cotizantes y pensionistas
b. Comisiones y rentabilidad de los fondos de pensiones
c. Inversiones
2. Acciones desarrollados por la SBS en 2014
2.1.

Los cambios en el rgimen de inversiones de las AFP

2.1.1. Agilizacin del proceso de toma de decisiones de inversin por parte


de las AFP
2.1.2. Ampliacin de las alternativas de inversin
2.1.3. Mejoras en la gestin de riesgos de las inversiones
2.1.4. Mayor transparencia de informacin sobre la gestin de las inversiones
2.2.

Ejercicios sectoriales de continuidad de negocios 2014

2.3.

Avances en la Agenda de Inclusin Financiera

2.3.1. La Estrategia Nacional de Inclusin Financiera (ENIF)


2.3.2. Regulacin y supervisin de conducta de mercado
2.3.3. Educacin Financiera
2.3.4. Orientacin al usuario
a. Descentralizacin de los servicios de atencin al pblico
b. Ventanilla Virtual
c. Constancias de depsitos
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

1/50

2.4.

Avances en la lucha contra el LAFT

2.4.1. Mejoras en la capacidad de anlisis estratgico


2.4.2. Mejoras en la capacidad de anlisis operativo
2.4.3. Mejoras en el cumplimiento de la legislacin para la prevencin y
deteccin del LAFT
a. Supervisin
b. Procedimientos administrativos sancionadores (PAS)
c. Prevencin
2.5.

Avances en el fortalecimiento institucional de la SBS

2.5.1. Mejoras en la plataforma tecnolgica de los sistemas de informacin


2.5.2. Mejoras en el desarrollo de las capacidades institucionales de la SBS
a.
b.
c.
d.
3.

Centro de Formacin SBS


Capacitacin
XV Programa de Extensin SBS
La Agenda de Actividades Internacionales
Estados Financieros
Dictamen de los auditores independientes

Cuadros
Misin, visin y objetivos estratgicos de la SBS
Avances en la modernizacin del modelo de supervisin financiera
peruano
Autoevaluacin de los Principios Bsicos para una Supervisin
Bancaria Eficaz del BIS
La intervencin de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco: El
rol de la SBS en la preservacin de la estabilidad del sistema financiero
Nuevos participantes en el mercado asegurador peruano
Autoevaluacin de los Principios Bsicos de Seguros de la IAIS
Implementacin del Reglamento de la Reserva de Siniestros
Avances en el proyecto para la implementacin de estndares de
regulacin y supervisin de microseguros
Trabajadores independientes
Resultados de la labor de supervisin en materia de beneficios
Solucin de controversias
Implementacin de Licitacin SISCO II
Convenios de Seguridad Social y la situacin del migrante laboral
Reforma del rgimen de inversiones de los fondos de pensiones
Normas emitidas durante 2014 en relacin al Nuevo Rgimen de
Inversiones
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

2/50

Ejercicio Sectorial de Continuidad de Negocios 2014


Mapa de Oportunidades de Inclusin Financiera
Eventos de Inclusin Financiera
Reconocimientos en materia de Inclusin Financiera
La agenda regulatoria pendiente
La agenda internacional en temas de LAFT
Evaluacin Mutua GAFILAT 2017
Actividades de capacitacin in situ desarrolladas por la UIF

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

3/50

Carta del Superintendente


La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS)
cumpli en 2014 con el mandato de proteger los intereses del pblico y cautelar la estabilidad,
solvencia y transparencia de los sistemas supervisados. Asimismo, apoy el desarrollo del sistema de
prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo (LAFT), y continu
mejorando el acceso de la poblacin ms vulnerable a productos financieros de calidad.
Los sistemas supervisados por la SBS continuaron ampliando la cobertura de sus servicios a pesar
del menor crecimiento econmico. En 2014 se incorporaron al sistema financiero 300 mil nuevos
prestatarios, alcanzndose un total de 6 millones de clientes entre personas naturales y jurdicas. Los
crditos directos alcanzaron los 226,3 miles de millones de soles, equivalentes a un 37% del PBI.
Los indicadores de las entidades financieras mostraron un crecimiento moderado y buena capacidad
para enfrentar los efectos de la desaceleracin econmica. La morosidad de la banca mltiple a
diciembre 2014 se ubic en 2,47%, con provisiones sobre cartera atrasada del orden de 165%. El ratio
de capital global de la banca mltiple a diciembre 2014 mostr un nivel de 14,1%, contndose con
10,5 miles de millones de capital adicional para afrontar escenarios adversos.
La fortaleza del sistema financiero fue puesta a prueba en 2014 con la intervencin de una de las
entidades de menor tamao que atraves problemas de gobierno corporativo. Con esta accin se
demostr en la prctica la operatividad de los mecanismos que aseguran los recursos de los
depositantes en el marco de la proteccin que otorga el Fondo de Seguro de Depsitos.
En 2014 la SBS, organiz el primer ejercicio sectorial de continuidad de negocios, que consider un
sismo de 8 grados de magnitud en las costas de Lima. El ejercicio, en el que participaron
representantes de las empresas bancarias y de entidades pblicas, permiti identificar reas de
mejora para fortalecer la capacidad de respuesta del sistema financiero frente a emergencias
causadas por la ocurrencia de fenmenos naturales.
Los activos de las empresas de seguros registraron un incremento de 18,2% en 2014, mejorando la
cobertura de los riesgos generales y de vida. Destac el ingreso de nuevos participantes extranjeros
en el marco del proceso de licitacin de los riesgos de invalidez y sobrevivencia del Sistema Privado
de Pensiones (SPP). Tambin se viene observando un inters creciente de las empresas de seguros
en ingresar al mercado peruano de riesgos generales y de accidentes y enfermedades.
De otro lado, en 2014 se observ la recuperacin de la rentabilidad real de los fondos de pensiones y
la reduccin de la comisin promedio por remuneracin en el SPP. Las tasas de rentabilidad real se
ubicaron en 4,4%, 5,5% y 3,4% para los Fondos 1, 2 y 3, respectivamente. Esto contrasta con la
rentabilidad negativa registrada en 2013 para los fondos 2 y 3. Por su parte, la comisin sobre
remuneracin promedio disminuy en 2,6%, alcanzndose a diciembre 2014 una comisin de 1,58%
sobre el sueldo.
Asimismo, se aprobaron cambios importantes en el rgimen de inversiones de los fondos privados de
pensiones que buscan maximizar la pensin esperada de los afiliados. Las modificaciones aprobadas
amplan las alternativas de inversin, agilizan el proceso de toma de decisiones de inversin por parte
de las AFP, y mejoran la gestin de riesgos y la transparencia de informacin sobre la gestin de los
recursos de los afiliados al SPP.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

4/50

En la lucha contra el LAFT, la Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF-Per) de la SBS
elabor informes estratgicos sobre las modalidades de lavado de activos en sectores claves de la
economa peruana. Tambin se aprob normativa para mejorar el reporte de operaciones
sospechosas (ROS) y se coordin permanentemente con los sujetos obligados y las autoridades
nacionales y extranjeras. En este marco es importante destacar los esfuerzos que se viene
desarrollando con vistas a la evaluacin mutua del Grupo de Accin Financiera de Latinoamrica
(GAFILAT) prevista para 2017. El liderazgo de la SBS en estos temas fue reconocido por los
representantes de las 130 Unidades de Inteligencia Financiera y organizaciones internacionales que
se reunieron en junio 2014 en Lima en el marco de la Reunin Plenaria del Grupo Egmont.
Estos esfuerzos se tradujeron en mejoras en la capacidad de anlisis operativo de la UIF-Per. As
en 2014 se increment en 31% el nmero de ROS recibido, se emitieron 823 comunicaciones de
inteligencia financiera dirigidas a las autoridades nacionales competentes y se enviaron 134
comunicaciones de inteligencia al exterior. Los informes de inteligencia financiera emitidos
consideraron un monto involucrado en delitos de lavado de activos del orden de 3,3 miles de millones
de dlares.
La SBS tambin viene implementando propuestas normativas y mejores prcticas en los sistemas
supervisados que buscan proteger los intereses del pblico y fomentar una mayor inclusin financiera.
En 2014 la SBS implement cuatro mdulos regionales de atencin y la Ventanilla Virtual en el Portal
del Usuario para la atencin de servicios a pensionistas y asegurados, consultas y denuncias. En
materia de orientacin y educacin financiera, la SBS particip en ferias para nios, programas de
asesora a docentes y charlas de cultura financiera. Tambin apoy las iniciativas de educacin
financiera que promovieron entidades pblicas y privadas en el territorio nacional. En lo que se refiere
a la Estrategia Nacional de Inclusin Financiera, la SBS viene realizando diferentes estudios de
diagnstico y desarrollando diversas herramientas de medicin, que apoyarn el trabajo de la
Comisin Multisectorial de Inclusin Financiera creada en febrero de 2014.
Estos resultados se sustentan en los esfuerzos de fortalecimiento institucional que la SBS ha venido
desarrollando en los ltimos aos. En 2014 se implementaron mejoras en la plataforma tecnolgica de
los sistemas de informacin que incrementan la eficiencia de la gestin institucional y los servicios que
la SBS brinda a travs de sus Portales Web para la difusin e intercambio de informacin con las
entidades supervisadas y el pblico en general. Tambin se continu ampliando los servicios del
Centro de Formacin de la SBS que capacit a 6 380 participantes en 163 eventos acadmicos e
institucionales de alcance local e internacional.
Durante 2014 la SBS mantuvo una participacin activa en los principales foros internacionales de
reguladores y supervisores que promueven mejores prcticas en materia de supervisin financiera, de
seguros, pensiones y lucha contra el LAFT. Tambin se continu con actividades de cooperacin
horizontal a travs de las jornadas de puertas abiertas dirigidas a funcionarios de los organismos de
supervisin de la regin latinoamericana, Egipto, Palestina y Tanzania. En materia de inclusin
financiera, destac la visita de la Reina Mxima de los Pases Bajos en marzo 2014 en su calidad de
Asesora Especial para las Finanzas Inclusivas para el Desarrollo de las Naciones Unidas.
Estos avances comprometen al equipo humano de la SBS para continuar aplicando los valores
institucionales de integridad, responsabilidad, prudencia, vocacin de servicio y creatividad en la
implementacin de los mejores estndares internacionales para la vigilancia permanente de la
estabilidad y solvencia de los sistemas supervisados, la prevencin y deteccin del LAFT y el mayor
bienestar de los usuarios de servicios financieros, de seguros y pensiones.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

5/50

Misin, visin y objetivos estratgicos de la SBS


Misin

Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de


los sistemas supervisados, as como fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con
el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.
Visin
Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el mbito mundial, que aplica
estndares internacionales y las mejores prcticas, apoyada en las competencias de su
capital humano.
Objetivos Estratgicos Generales
1.0 Fortalecer la supervisin y el marco regulatorio acorde con mejores prcticas internacionales y principios
de supervisin.
2.0 Fortalecer el sistema nacional, proponer las estrategias y coordinar la aplicacin de polticas de estado,
normas y procedimientos del sistema de lucha contra LAFT, en base a las mejores prcticas internacionales.
3.0 Liderar el proceso de fomento de la cultura e inclusin financiera.
4.0 Mejorar la imagen y posicionamiento de la SBS.
5.0 Incrementar la eficiencia de los procesos.
6.0 Fortalecer el sistema integral de gestin del capital humano.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

6/50

2. Panorama de los sistemas supervisados en 2014


2.1.

Coyuntura Macroeconmica

En 2014, la economa peruana experiment una importante desaceleracin al registrar una expansin
de 2,4%, segn cifras del BCRP. Este menor crecimiento es resultado de una conjuncin de factores.
En primer lugar, de la reversin de las condiciones favorables externas. As por ejemplo, se
experiment una correccin a la baja en los precios de los metales (cobre -6,4% y oro -10,3% en el
ao 2014) y se encareci el financiamiento externo, luego de haber permanecido en niveles mnimos;
estos dos factores incidieron en la fuerte ralentizacin de la inversin minera1. En segundo lugar, por
el lado de la oferta, la desaceleracin estuvo asociada a los problemas que enfrentaron los dos
yacimientos cuprferos ms grandes del pas (Toromocho y Antamina). En tercer lugar est la
contraccin de la inversin pblica por falta de ejecucin del gasto de los gobiernos regionales,
intensificando el menor crecimiento econmico. Finalmente, un cuarto factor est relacionado a la
moderacin cclica del gasto privado en inversin y consumo, al haberse registrado una contraccin
de 1,6% en la inversin privada y un incremento de 4,1% en el consumo en 2014. De esta manera, la
demanda interna se increment en 2,2% en 2014, luego de que en 2013 se expandiera a una tasa de
6,9%.
Para el ao 2015 se espera una recuperacin de la actividad econmica, que cobrara fuerza en el
segundo semestre del ao y estara asociada principalmente a la recuperacin de la actividad e
inversin minera. Toromocho alcanzara plena capacidad operativa en el primer trimestre, mientras
que Antamina recuperara las leyes de extraccin, lo que junto al inicio de operaciones del nuevo
yacimiento Constancia, contribuiran positivamente al crecimiento de la produccin de cobre.
Asimismo, se espera una recuperacin de la demanda interna guiada por el impulso de las medidas
fiscales implementadas por el gobierno, que incrementaron el gasto pblico corriente en 3% del PBI
en el cuarto trimestre de 2014 respecto al monto ejecutado en el tercer trimestre. Estas medidas
buscan tambin elevar la inversin pblica en 2015, luego que esta registrara una cada de 3,6% en
2014.
El dficit fiscal del ao 2014 fue equivalente a 0,1% del PBI, lo que muestra una baja respuesta
contracclica de la poltica fiscal. Con el impulso fiscal de 2015 se espera que el dficit fiscal alcance el
2,0% del PBI.
Tambin debe considerarse el impacto positivo que genera la reduccin del precio internacional del
petrleo, que acumul una cada de 40% en el ao 2014. El abaratamiento del crudo permitir una
mayor inversin y un mayor gasto en consumo por parte de los hogares. A diferencia de la
implementacin de las medidas fiscales, cuyo xito depende de factores que son ms difciles de
predecir (como que no haya retraso en la ejecucin del gasto), este efecto ser ms tangible para la
poblacin. Se estima que la reduccin en el precio del petrleo traer un beneficio sobre la actividad
econmica que representa un 0,6% del PBI.
De otro lado, la inflacin cerr el ao con un nivel de 3,22%, situndose por encima del rango meta
del BCRP (1% - 3%). Durante el ao 2014 las anomalas climatolgicas, propias de un Fenmeno de
El Nio dbil, afectaron la oferta y las expectativas sobre la evolucin del precio de los alimentos.
1

La inversin minera represent casi el 42% de la inversin privada total durante el 2014.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

7/50

Cabe sealar, que el rubro de comidas fuera del hogar tiene una contribucin importante en el ndice y
explic 0,6 puntos porcentuales de la tasa de inflacin registrada.
2.2.

Evolucin de los sistemas supervisados

A fines del ao 2014, 159 empresas se encontraban operando bajo el mbito de supervisin de la
Superintendencia. El saldo de activos supervisados supera los 523 mil millones de nuevos soles
(equivalentes a 175 mil millones de dlares); de este monto, 62,1% corresponde a empresas de
operaciones mltiples, 22,4% a fondos de pensiones y 6,4% a empresas de seguros.

2.2.1.

Sistema Financiero

El sistema financiero mostr durante 2014 un crecimiento moderado acorde con el menor incremento
de la actividad econmica y los principales indicadores financieros continuaron confirmando que el
sistema se mantiene estable y solvente. Ello, gracias a que la regulacin prudencial y la supervisin
basada en riesgos permiten que las empresas del sistema financiero estn en condiciones para hacer
frente a los efectos de la desaceleracin econmica del pas.
En 2014, se incorporaron 300 mil prestatarios al sistema financiero, con lo cual el total de prestatarios
super los 6 millones entre personas naturales y jurdicas. El saldo de crditos directos del sistema
financiero2 alcanz los 226 268 millones de nuevos soles (equivalente a 75 776 millones de dlares),
mientras que el saldo de depsitos se situ en 221 866 millones de nuevos soles (equivalente a 74
302 millones de dlares). Cabe comentar que el mayor saldo de crditos est principalmente
2

Considera a empresas bancarias, empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales, edpymes, empresas de
arrendamiento financiero, as como a las entidades estatales pero nicamente en su rol de financiamiento directo.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

8/50

financiado con la colocacin de valores y adeudos a largo plazo de las empresas del sistema
financiero.

Crditos directos (S/. millones)


Var. anual (TC constante)
Depsitos (S/. millones)
Var. anual (TC constante)
N prestatarios (miles) 1/

Dic-12

Dic-13

Dic-14

167 689
15,4%
176 901
14,3%

198 970
14,2%
212 105
15,9%

226 268
11,1%
221 866
2,0%

5 505

5 842

6 138

Nota: Considera el tipo de cambio de Dic-11 (S/. 2,696 por dlar).


1/ Consolida el nmero de prestatarios, es decir, considera al deudor una sola v ez si ste mantiene crditos
con ms de una empresa.

El aumento del saldo de colocaciones y depsitos del sistema financiero, junto con el menor
crecimiento del PBI, permitieron que el nivel de intermediacin se incrementase respecto del ao
anterior. De esta manera, el saldo promedio anual de crditos y depsitos registraron un valor
equivalente a 37% y 38% del PBI, respectivamente.
Las operaciones en moneda nacional registraron el mayor incremento tanto en crditos como en
depsitos, lo cual refleja la creciente preferencia de los agentes econmicos por el nuevo sol, debido
principalmente a las medidas tomadas por la SBS y el BCRP para desdolarizar la economa. As, la
dolarizacin de crditos y depsitos cerr el ao en 38% y 40%, respectivamente, cifras ligeramente
inferiores a las registradas un ao atrs.

45 000

135 000

45 000

120 000

40 000

120 000

40 000

105 000

35 000

105 000

35 000

90 000

30 000

90 000

30 000

75 000

25 000

75 000

25 000

60 000

20 000

60 000

20 000

45 000

15 000

45 000

15 000

30 000

10 000

30 000

10 000

15 000

5 000

15 000

5 000

Moneda nacional

Moneda extranjera

50 000

Moneda nacional

dic-14

dic-13

dic-12

dic-11

dic-10

dic-09

dic-08

dic-07

dic-06

dic-05

dic-04

dic-14

dic-13

dic-12

dic-11

dic-10

dic-09

dic-08

dic-07

dic-06

dic-05

dic-04

MN (S/. MM)

50 000

135 000

ME (US$ MM)

MN (S/. MM)

150 000

150 000

ME (US$ MM)

Sistema Financiero: Depsitos por moneda

Sistema Financiero: Crditos directos por moneda

Moneda extranjera

Si consideramos un mismo tipo de cambio para convertir las operaciones de dlares a nuevos soles
(por ejemplo, el de diciembre 2011), se observa un crecimiento anual de 11% para crditos y de 2%
para depsitos. Todos los segmentos crediticios registraron un incremento, aunque a tasas menores
que el ao anterior. Destaca el segmento no minorista (corporativos, a grandes y medianas empresas)
que registr el mayor incremento (14% anual), le siguen los segmentos hipotecarios y de consumo
con tasas de crecimiento de 13% y 11%, respectivamente; en tanto los destinados a micro y pequeas
empresas solo crecieron 1%. De este modo, la composicin de la cartera de crditos a diciembre de
2014 fue la siguiente: 64% de crditos se destin a financiar actividades empresariales (49%
correspondi al segmento no minorista y 15% a micro y pequeas empresas), 20% crditos de
consumo y 16% crditos hipotecarios.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

9/50

De otro lado, el menor crecimiento de los depsitos se explica principalmente por la disminucin de
los depsitos de los fondos de pensiones privados en el sistema financiero nacional ante las mayores
alternativas de inversin. Con ello, la participacin de los depsitos de personas naturales en el total
de depsitos aument de 40% a 44% en el ltimo ao.
La banca mltiple participa con el 80,2% del saldo de depsitos y el 85,4% del saldo de crditos del
sistema financiero, financiando a 3,7 millones de prestatarios. Otras empresas que conforman el
sistema financiero y que estn autorizadas a captar depsitos del pblico son las empresas
financieras, cajas municipales y cajas rurales, las cuales tienen una participacin reducida en trminos
de activos, crditos y depsitos, pero atienden a un nmero significativo de clientes (3,5 millones de
prestatarios)3.
Avances en la modernizacin del modelo de supervisin financiera peruano
Un sistema eficaz de supervisin bancaria y microfinanciera requiere que el supervisor desarrolle y
mantenga una evaluacin prospectiva del perfil de riesgo de las empresas supervisadas, teniendo en
cuenta adems su importancia sistmica. Esa evaluacin debe permitir identificar, evaluar y disponer
medidas correctivas, de ser el caso, respecto a los diferentes riesgos que afrontan las instituciones,
teniendo en cuenta los eventos internos o externos futuros que puedan tener impacto en la situacin
financiera de las mismas. Las crisis financieras internacionales en los ltimos aos han ido
acompaadas por importantes reformas regulatorias as como por un nuevo enfoque de supervisin,
que, en adicin a velar por el cumplimiento de la normatividad vigente, busca mejorar el entendimiento
por parte del supervisor de las actividades y productos financieros, as como de los riesgos asociados
actuales y emergentes.
Es en este contexto que la SBS, como parte de su Plan Estratgico Institucional 2013-2016, se
plante como objetivo la modernizacin de su modelo de supervisin financiera, con un enfoque
basado en riesgos y en lnea con los nuevos y mejores estndares internacionales, a travs de tres
proyectos interrelacionados: (i) la elaboracin de una nueva matriz de riesgos, (ii) la definicin del ciclo
supervisor, y (iii) la creacin de una plataforma integral de supervisin extra situ.
La implementacin de la nueva Matriz de Riesgos permitir determinar de manera ms fundamentada
y prospectiva el perfil de riesgo de las empresas del sistema financiero, incorporando indicadores de
riesgo y gestin diferenciados por lnea de negocio y actividades principales. En adicin, se integra a
este esquema la evaluacin de funciones o aspectos globales, tales como el gobierno corporativo, la
rentabilidad, la solvencia y el riesgo sistmico de las empresas. A la fecha, se cuenta con una
metodologa para evaluar y calificar los principales riesgos que afrontan las empresas a nivel de lneas
de negocio y actividades globales - en funcin a indicadores cuantitativos y criterios cualitativos- as
como para determinar una nota global que integre dichos resultados. Esta metodologa ha sido
aplicada, a modo de piloto, en tres instituciones financieras, actividad que ha permitido identificar
mejoras adicionales a la misma, que sern incorporadas en el ao 2015.
Por otro lado, la metodologa de Ciclo Supervisor busca identificar las lneas de negocio y procesos
que requieren estar bajo la supervisin de la SBS, en funcin al riesgo de la empresa como un todo y

El nmero de prestatarios es superior al total, en la medida que un deudor puede tener crditos con ms de una empresa
del sistema financiero.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

10/50

de sus actividades significativas; determinar el plazo en el cual se revisar de forma integral las
actividades significativas de una empresa; y, estimar los recursos humanos requeridos para aplicar
esta metodologa en las instituciones financieras. Al mes de diciembre de 2014, se ha definido el
universo de actividades objeto de supervisin de la SBS, los lineamientos para la priorizacin de
dichas actividades, el horizonte del Ciclo Supervisor, as como los lineamientos preliminares para la
evaluacin in situ de la gestin de las actividades del universo de supervisin, las cuales se
encuentran alineadas y alimentarn los criterios de gestin considerados en la nueva Matriz de
Riesgos.
La Plataforma Integral de Supervisin Extra Situ complementa los objetivos de los proyectos antes
sealados, promoviendo la estandarizacin, exhaustividad y eficiencia en la supervisin continua, al
proveer de manera automatizada un conjunto amplio de informacin sobre el perfil de riesgo de las
empresas, informacin que incorpora los indicadores empleados en la Matriz de Riesgos e
informacin adicional para un apropiado entendimiento del nivel y evolucin de los principales riesgos
a los que estn expuestas las empresas supervisadas. A la fecha, se cuenta con el diseo, estructura
y funcionalidad esperada de dicha plataforma; un esquema actualizado para temas de solvencia,
riesgo de crdito y rentabilidad, que incorpora aspectos cuantitativos y cualitativos; as como la
seleccin preliminar de los programas informticos que daran soporte al proyecto.
Autoevaluacin de los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Eficaz del BIS
La Superintendencia ha culminado con la autoevaluacin de los Principios Bsicos del Comit de
Basilea (PB), los cuales sirven como referencia a los pases para evaluar la calidad de sus sistemas
supervisores e identificar posibles mbitos de mejora. Si bien la SBS se ha sometido hasta en tres
oportunidades a evaluaciones externas de cumplimiento de estos PB en los FSAP llevados a cabo por
el FMI y el Banco Mundial en los aos 2000, 2005 y 2010, se consider importante realizar una
autoevaluacin a la luz del nuevo documento emitido por el Comit de Basilea en setiembre de 2012.
El nuevo documento con la metodologa de evaluacin contiene criterios ms exigentes que el anterior
y recoge las evoluciones ms significativas en los mercados financieros mundiales, incluyendo las
lecciones de la crisis internacional.
Como resultado de la autoevaluacin, que se inici en 2013 y culmin a mediados de 2014, se
determin que los esfuerzos en materia de regulacin y supervisin, que ha venido realizando la
Superintendencia, han permitido mantener el cumplimiento o el cumplimiento en gran medida de todos
los PB. No obstante se han identificado oportunidades de mejora en materia de gobierno corporativo,
en los criterios de autorizacin y de cambios de titularidad de participaciones significativas, de
supervisin consolidada y de suficiencia de capital para adecuar los criterios sobre calidad de capital a
Basilea III. Al respecto, es preciso sealar que estos temas forman parte de la agenda de la SBS y las
mejoras sern implementadas de manera progresiva.
Principales indicadores
Los indicadores de la banca mltiple continuaron presentando un comportamiento favorable en el
2014, no obstante la calidad de la cartera de crditos sufri cierto deterioro, debido en parte a la
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

11/50

mayor penetracin de los bancos en segmentos de mercado antes no atendidos, pero principalmente
por el menor ritmo de crecimiento de la actividad econmica del pas.
Con relacin a los indicadores de calidad de la cartera crediticia, la morosidad (crditos vencidos y en
cobranza judicial / crditos directos) de la banca mltiple de acuerdo a los criterios contables de la
SBS fue 2,47% en diciembre de 2014; no obstante si se calculase bajo estndares internacionales (90
das de atraso) la mora sera 1,93%.
Asimismo, las provisiones con las que cuenta la banca mltiple a diciembre de 2014 representaron
165% de la cartera atrasada y 4,07% de la cartera total. Esta elevada cobertura se explica
principalmente por la acumulacin del componente dinmico de provisiones durante la etapa de
expansin econmica de los ltimos aos y permite que los bancos puedan cubrir el deterioro de su
portafolio sin poner en riesgo su capital.
Con relacin al indicador de solvencia, el ratio de capital global (patrimonio efectivo/activos y
contingentes ponderados por riesgo de crdito, de mercado y operacional) de la banca mltiple se
ubic en 14,13% a diciembre de 2014, por encima del requerimiento mnimo de 10% establecido en la
Ley General. Esto significa que los bancos en conjunto cuentan con capital adicional por un monto
cercano a los 10,5 mil millones de nuevos soles para afrontar potenciales contingencias.
En lo que respecta a la rentabilidad, el ratio de utilidad sobre patrimonio promedio de la banca mltiple
permaneci en niveles cercanos al 20% en el ao 2014. Por su parte, los indicadores de liquidez,
definidos como el ratio de activos lquidos entre pasivos de corto plazo, continuaron holgados (los
requerimientos mnimos son 8% y 20% en moneda nacional y extranjera, respectivamente) aunque
con una tendencia decreciente principalmente en moneda nacional debido a la disminucin de activos
lquidos.
Sistema Financiero: Principales Indicadores (%)

Morosidad
Ratio de capital
Utilidad neta / Patrimonio promedio
Ratio de Liquidez MN
Ratio de Liquidez ME

BM
Dic-13 Dic-14
2,14
2,47
13,69
14,13
21,23
19,69
30,83
24,38
56,08
54,70

EF
Dic-13 Dic-14
5,21
5,59
17,72
16,05
13,50
9,05
27,52
25,42
72,68
66,75

CM
Dic-13 Dic-14
5,82
5,82
14,77
14,43
12,82
13,19
38,13
31,36
67,90
71,58

CRAC
Dic-13 Dic-14
6,69
12,59
13,57
14,55
1,21
-6,16
55,43
52,25
87,10 122,07

Con relacin al desempeo de las empresas no bancarias autorizadas a captar depsitos del pblico
(empresas financieras, cajas municipales y cajas rurales de ahorro y crdito), algunos indicadores
financieros mostraron cierto retroceso respecto del ao anterior, principalmente en el caso de las
cajas rurales.
En lo que respecta a los indicadores de calidad de la cartera crediticia, el ratio de morosidad de las
empresas financieras y cajas municipales permaneci en niveles similares a los del ao anterior
(5,59% y 5,82%, respectivamente); en tanto la morosidad de las cajas rurales se increment hasta
ubicarse en 12,59% a diciembre 2014. Por su parte, el porcentaje de cobertura con provisiones de los
crditos atrasados continu registrando valores cercanos a 150% en el caso de las financieras y cajas
municipales, mientras que en las cajas rurales este indicador se ubic en 75,2%.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

12/50

Respecto a la rentabilidad, se observ una reduccin significativa del ratio de rentabilidad patrimonial
de las cajas rurales y empresas financieras, al ubicarse al cierre de 2014 en -6,16% y 9,05%,
respectivamente. En el caso de las cajas municipales, el ratio permaneci relativamente estable al
situarse en 13,19%.
Con relacin a la solvencia, las entidades continuaron mostrando en promedio un adecuado respaldo
patrimonial. As, al cierre del ao, las financieras mantenan un ratio de capital de 16,05%, las cajas
municipales registraban un ratio de 14,43% y las cajas rurales reportaban este indicador en 14,55%.
Finalmente, los niveles de liquidez permanecieron holgados, presentando a fines de ao ratios
superiores a 25% en moneda nacional y a 65% en moneda extranjera, para cada agrupacin.
La intervencin de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco: El rol de la SBS en la
preservacin de la estabilidad del sistema financiero
La intervencin de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Pisco (en adelante, la Caja Pisco) llevada
a cabo el 21 de mayo de 2014, fue un claro ejemplo del rol que esta Superintendencia est llamada a
cumplir: defender los intereses del pblico ahorrista y proteger la estabilidad financiera. Si bien fue
una situacin lamentable, la Ley es clara y determinante en esta materia, ya que la Caja Pisco incurri
en causales que hicieron inminente su intervencin.
Dado que esta Caja Municipal fue una de las entidades ms pequeas del Sistema Financiero, no se
origin un impacto significativo en la estabilidad y solvencia del Sistema. As, la intervencin de la
Caja Pisco fue un caso aislado que respondi a la incapacidad del accionista de realizar el
reforzamiento patrimonial que necesitaba para continuar operando, aunado a los problemas en su
sistema de gobierno corporativo.
La labor de supervisin efectuada a la Caja Pisco requiri en todo momento de un tratamiento
intensivo y dinmico, bajo un enfoque de supervisin basada en riesgos y fundamentado en nuestro
marco regulatorio. De esta manera, se adoptaron mltiples acciones de supervisin, requiriendo en
sucesivas oportunidades la adopcin de medidas correctivas necesarias con el fin de superar el difcil
contexto por el que atravesaba; no obstante, las acciones requeridas no fueron adoptadas,
precipitando su intervencin.
Cabe resaltar que posterior a la intervencin de la Caja Pisco y en el marco del proceso de
liquidacin, esta Superintendencia pudo devolver en el menor tiempo posible la totalidad de los
depsitos del pblico, lo cual representa un hecho positivo importante y sin precedentes en el pas.
Cabe indicar que dicha devolucin se realiz, en una primera etapa con los recursos provenientes del
Fondo de Seguros de Depsitos (FSD); y en una segunda etapa con la liquidacin de algunos activos
de la Caja Municipal, lo cual se ejecut de manera oportuna con el fin de evitar una prdida de valor
de tales activos.
Finalmente, cabe agregar que la actuacin de la SBS en este caso particular contribuye a promover la
estabilidad del sistema financiero, considerando que se alcanz satisfactoriamente el objetivo final de
proteger los intereses de los depositantes del sistema financiero, y que se demostr la capacidad del
ente supervisor para ejecutar estas acciones supervisoras especiales, las cuales forman parte de su
rol asignado por Ley.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

13/50

2.2.2.

Sistema Asegurador

Al cierre de 2014, el sistema asegurador estaba conformado por dieciocho empresas, tres de las
cuales ingresaron en el ltimo ao: dos para participar en el proceso de licitacin para la
administracin de riesgos de invalidez, sobrevivencia, gastos de sepelio y en el otorgamiento de
prestaciones de productos en el SPP, y una que se dedica principalmente al negocio de seguros
vehiculares. Los activos del sistema registraron un aumento de 18,2% respecto de 2013, explicado
por el crecimiento de las empresas de seguros de vida y mixtas. Por su parte, el patrimonio neto
creci en 21,2% en el ltimo ao.
Empresas del Sistema Asegurador
(Al 31 de diciembre del 2014)
Primas de
Nmero de
Activos
Seguros Netas
(S/. Millones)
empresas
(S/. Millones)

Patrimonio
(S/. Millones)

Generales
Vida
Mixtas

6
7
5

5 557,3
13 325,4
14 420,6

2 876,5
2 904,6
4 373,0

1 904,9
1 584,9
2 043,8

Total

18

33 303,3

10 154,1

5 533,6

Nuevos participantes en el mercado asegurador peruano


El proceso de licitacin del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Colectivo (SISCO), originado a raz
de la reforma del sistema previsional realizada en el ao 2013, result atrayente para las empresas
del exterior; siendo as que, a inicios del ao 2014 iniciaron operaciones en el Per dos empresas de
capital extranjero, la Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A y Ohio National Seguros de Vida
S.A., las cuales poseen una amplia experiencia en sus respectivos mercados de origen (Chile y
EEUU, respectivamente). Asimismo, en abril 2014 empez a operar la Aseguradora Magallanes Per
S.A. Compaa de Seguros, subsidiaria del Grupo Asegurador Magallanes de Chile, el cual cuenta
con amplia experiencia en los seguros vehiculares, accidentes personales, asistencia mdica,
responsabilidad civil, transporte y otros.
Principales indicadores
Las primas de seguros netas a nivel sistema ascendieron a 10 154,1 millones de nuevos soles, con lo
que presentaron un aumento de 12,0% en el ltimo ao. Del total del mercado, las empresas de
seguros mixtas registraron una participacin de 43,1%, mientras que las empresas de seguros de vida
y de seguros generales presentaron participaciones de 28,6% y 28,3%, respectivamente. Por ramos,
los seguros de vida experimentaron un aumento de 13,7%, mientras que los seguros generales y de
accidentes y enfermedades hicieron lo propio en 7,0% y 6,8%, respectivamente. Finalmente, los
riesgos que registraron las mayores variaciones positivas fueron las rentas de jubilacin (19,7%),
desgravamen (18,7%), pensiones de invalidez (35,0%) y vehculos (7,7%).

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

14/50

Autoevaluacin de los Principios Bsicos de Seguros de la IAIS


La Superintendencia ha culminado con la autoevaluacin de los veintisis (26) Principios Bsicos de
Seguros (PBS) de la Asociacin Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), los cuales
proporcionan un marco globalmente aceptado para la regulacin y supervisin del sector asegurador.
Al respecto, se ha efectuado un diagnstico de la situacin actual de las prcticas de supervisin y de
la normativa vigente, relacionada a dichos principios, a fin de identificar las brechas existentes con
relacin a los estndares propuestos por la IAIS.
El resultado obtenido al trmino del ao 2014, mostr que la Superintendencia ha avanzado
considerablemente en temas relacionados a cesiones de cartera, revisin y presentacin de informes
al supervisor, medidas preventivas y correctivas, aplicacin de sanciones y conduccin del negocio.
Sin embargo, es necesario mantener esfuerzos en temas tales como valuacin de activos y pasivos,
inversiones, gestin de riesgo empresarial para efectos de solvencia, prevencin del fraude en
seguros y cooperacin y coordinacin supervisora.
Las necesidades de mejora identificadas como resultado de estas autoevaluaciones, estn siendo
implementadas progresivamente, a fin de lograr un mejor cumplimiento de estos principios
internacionales.
Por su parte, la siniestralidad retenida se redujo en 3,9 puntos porcentuales respecto del ao anterior
al registrar un ndice de 41,7% en 2014. El ramo de seguros generales present una cada de dicho
ndice de 5,6 puntos porcentuales, debido principalmente a los riesgos de incendio y lneas aliadas
incendio, transportes y vehculos, que registraron disminuciones en dicho ndice de 16,0, 8,4 y 2,3
puntos porcentuales, respectivamente. Otros riesgos que presentaron reducciones en su siniestralidad
retenida fueron vida ley trabajadores, el seguro obligatorio de accidentes de trnsito (SOAT), vida
individual de largo plazo y accidentes personales.
Dada la reduccin de la siniestralidad retenida y el incremento de las primas de seguros netas, el
resultado tcnico creci en 23,7% en el ltimo ao. Con ello, el ratio del resultado tcnico anualizado /
primas retenidas anualizadas se increment en 0,9 puntos porcentuales; por riesgos, destacaron
vehculos (+7,1 puntos porcentuales), incendio y lneas aliadas incendio (+22,5 puntos porcentuales) y
robo y asalto (+4,0 puntos porcentuales).
Implementacin del Reglamento de la Reserva de Siniestros
Durante el ao 2014 se han evaluado las metodologas de clculo propuestas por las empresas de
seguros para estimar la reserva tcnica de siniestros pendientes de liquidacin y de siniestros
pendientes de pago, la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (IBNR), y la reserva de gastos
de liquidacin de siniestros, en concordancia con las disposiciones establecidas en el Reglamento de
la Reserva de Siniestros, Resolucin SBS N 4095-2013. Entre las metodologas revisadas predomina
la aplicacin de los tringulos de siniestros. Cabe sealar que, a raz de esta normativa, las empresas
de seguros pueden aplicar mtodos de clculo que permitan obtener mejores estimaciones de las
reservas, contribuyendo de esta manera a una mejor gestin de los riesgos tcnicos.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

15/50

Al cierre de 2014, el ratio de cobertura de obligaciones tcnicas (inversiones elegibles aplicadas /


obligaciones tcnicas) fue 1,058 veces, cifra superior a la observada a fines de 2013; en el ramo de
seguros generales este ratio creci en 0,021 puntos porcentuales y en el de seguros de vida en 0,014
puntos porcentuales. Asimismo, se observa un incremento del supervit de inversiones de 537
millones de nuevos soles debido a que las inversiones elegibles crecieron en 19,7%, mientras que las
obligaciones tcnicas aumentaron en 18,1%. Finalmente, el ndice de solvencia, el cual mide la
participacin del patrimonio efectivo respecto del patrimonio requerido (mximo valor entre el
requerimiento patrimonial y el endeudamiento), fue 1,310 veces a fines de 2014, superior al registrado
doce meses atrs.
Sistema Asegurador: Principales Indicadores
Cobertura de Obligaciones Tcnicas (N veces)
- Seguros Generales
- Seguros de Vida
ndice de Solvencia (N veces)
ROE (% )
ndice Combinado (% )
Resultado de Inversiones / Inversiones Promedio (% )
Resultado Tcnico / Primas Retenidas (% )

2013
1,043
1,067
1,038
1,227
15,2
76,2
7,5
7,3

2014
1,058
1,088
1,052
1,310
18,3
72,6
7,6
8,2

Respecto a los indicadores de gestin, el ndice combinado [(siniestros retenidos anualizados +


comisiones retenidas anualizadas + gastos de administracin anualizados) / primas retenidas
anualizadas] fue 72,6% en 2014, porcentaje inferior en 3,6 puntos porcentuales respecto del
registrado en 2013. Este resultado se debi bsicamente al incremento de las primas retenidas de
9,8%. Asimismo, el ndice de manejo administrativo (gastos de administracin anualizados / primas
retenidas anualizadas) disminuy en 0,2 puntos porcentuales en los ltimos doce meses. Por su parte,
la rentabilidad de inversiones (resultado de inversiones anualizado / inversiones promedio) fue 7,6%,
nivel similar al registrado al cierre de 2013.
La utilidad neta ascendi a 914,6 millones de nuevos soles en 2014, lo que representa un aumento de
32,8% respecto de la registrada en 2013. De esta manera, la rentabilidad patrimonial (ROE) y la
rentabilidad sobre activos (ROA) se incrementaron en 3,1 y 0,3 puntos porcentuales, respectivamente.
Avances en el proyecto para la implementacin de estndares de regulacin y supervisin de
microseguros.
En el ao 2014 se culmin el estudio de diagnstico del mercado de microseguros en el pas, como
parte del proyecto Implementacin de estndares de regulacin y supervisin en los mercados de
microseguros en Amrica Latina, el cual se desarroll de manera conjunta con la Iniciativa de Acceso
a Seguros, y el Banco Interamericano de Desarrollo en su rol de administrador del Fondo Multilateral
de Inversiones.
En el mercado de seguros se identificaron 172 productos que pueden considerarse microseguros,
mediante los cuales 6,1 millones de personas se encuentran aseguradas. El estudio determin que el
producto ms ofrecido a la poblacin de bajos recursos es el seguro de desgravamen (38% del total
de plizas del mercado). Asimismo, se identificaron otros productos de microseguros que no estn
vinculados a operaciones crediticias y que cuentan con una participacin de mercado similar, como
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

16/50

son los seguros de vida, accidentes y sepelio (27% del total de plizas), y algunos seguros de ramos
generales (23% del total de plizas).

Productos de seguros ofrecidos a los NSE C, D y E


(% del total de plizas)
Agrcola
2%

SOAT
3%

Desempleo
1%

Salud
6%

Otros Seguros
Generales
23%

Desgravamen
38%

Vida, Accidentes y Sepelio


27%

Asimismo, se identific que en el mercado existen variados canales de comercializacin de seguros


que an no han sido eficazmente explorados por las empresas para alcanzar un mayor nmero de
posibles asegurados, tales como: juntas de riego, supermercados, empresas de transferencia de
fondos, boticas y/o farmacias, estaciones de gas natural y gasolina, municipalidades y empresas de
servicios pblicos.

Canales de distribucin empleados para la oferta de


productos de seguros a los NSE C, D y E
(% del total de plizas)

Canales alternativos
8%

Venta directa,
promotores de seguros
y corredores de seguros
8%
Instituciones
Microfinancieras
84%

Si bien el mercado de microseguros se encuentra en proceso de crecimiento en el pas, resulta


indispensable facilitar la creacin de nuevos productos que respondan a las necesidades de
proteccin de la poblacin de bajos recursos y que cuenten con coberturas adecuadas, como por
ejemplo, daos originados como consecuencia de fenmenos naturales (terremotos, inundaciones,
etc.), o como proteccin frente al riesgo de robo, incendio y otros, brindando coberturas tambin a
microempresarios y productores agrcolas. De esta forma, el microseguro tendra un rol importante
como mecanismo para ayudar a las familias de bajos recursos a gestionar los riesgos a los que se
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

17/50

encuentran expuestos, a fin que algn evento imprevisto no afecte demasiado sus condiciones de vida
llevndolos a situaciones de pobreza o pobreza extrema.
2.2.3.

Sistema Privado de Pensiones

En el ao 2014 se observ la recuperacin de la rentabilidad real de todos los fondos de pensiones y


la reduccin de la comisin promedio en el esquema de comisin por remuneracin en el Sistema
Privado de Pensiones (SPP). Otros eventos que caracterizaron el ao fueron el crecimiento del
nmero de nuevos afiliados, el aumento considerable del nmero de nuevos pensionistas y el
incremento de la participacin de la inversin en cuotas de fondos mutuos en la Cartera del SPP.
Los indicadores financieros de las administradoras privadas de fondos de pensiones mostraron en el
2014 una recuperacin con respecto al ao anterior. La menor captacin de ingresos por parte de las
AFP en conjunto (-2,7% con relacin a 2013) compensada por la disminucin significativa de sus
gastos operativos (-14,9%), permitieron que el indicador de eficiencia (gastos operativos/ingresos)
mostrase una mejora al disminuir en 7,1 puntos porcentuales y que se registrase un incremento de la
utilidad neta de 24,8% en el ao. Lo cual dio como resultado un ROE de las AFP de 16,7% a
diciembre de 2014.
a. Afiliaciones, cotizantes y pensionistas
Al cierre de 2014 el nmero de afiliados al SPP fue 5 727 865 personas, luego que en el ao se
registraran 294 069 nuevas afiliaciones. De esta manera, el nmero de afiliados registr un
crecimiento anual de 4,5%, tasa superior a la registrada el ao anterior (4,0%). De los nuevos
afiliados, el 17,4% fueron trabajadores independientes, el 65,6% tena menos de 26 aos de edad y el
48,8% fue afiliado en Lima y Callao. Asimismo, persiste la tendencia negativa de la cantidad relativa
de personas con cuentas en el Fondo 3, as como el crecimiento sostenido de la participacin de
mujeres en el SPP. Por otro lado, hay que destacar que la proporcin de afiliados bajo el esquema de
comisin mixta se ha incrementado de 65,0% del total de afiliados en el ao 2013 a 66,7% en el ao
2014, siendo 3 822 131 los afiliados bajo este esquema de comisin.

Afiliados Activos (a fin de ao)


Por sexo
% de mujeres
% de hombres
Por tipo de fondo
% en Fondo 1
% en Fondo 2
% en Fondo 3
Por esquema de comisin
% en Comisin sobre Remuneracin
% en Comisin Mixta

SPP: Afiliados Activos


2011
2012
4 928 298
5 268 457

SPP: Comis
2013
5 481 770

2014
5 727 865

35,8
64,2

36,1
63,9

36,5
63,5

37,0
63,0

3,4
90,6
6,0

3,9
90,5
5,6

4,5
90,1
5,4

4,6
90,3
5,1

n.a.
n.a.

n.a.
n.a.

35,0
65,0

33,3
66,7

De otro lado, durante el ltimo ao se traspasaron 23 372 afiliados y un monto del Fondo de
Pensiones de 3 747 millones de nuevos soles, cifras menores en 34,1% y 20,3%, respectivamente,
con respecto a lo observado en 2013.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

18/50

Con relacin al nmero de cotizantes, se observ un incremento de 0,05%, tasa menor a la del
crecimiento del nmero de afiliados, con lo cual el ndice de cotizacin simple (nmero de cotizantes /
total de afiliados activos) disminuy a 44,0% y el ndice ajustado (nmero de cotizantes / total de
afiliados activos que han realizado al menos un aporte) a 49,4% en diciembre 2014. No obstante, la
recaudacin de aportes se increment en un 8,5% en el ao 2014, alcanzando los 698 millones de
nuevos soles, siendo este incremento resultado del mayor nmero de cotizantes y del crecimiento de
los salarios.
Con relacin al nmero de pensionistas, en el ltimo ao se registr un aumento en el nmero de
nuevos jubilados por vejez, al haberse jubilado 10 136 personas, as como en el nmero de nuevos
pensionistas por invalidez (1 998 personas) y por sobrevivencia (6 305 personas). De esta forma, a
diciembre de 2014 se registr un total de 144 136 pensionistas, de los cuales 54,4% se jubilaron por
vejez. De estos pensionistas, 46,2% corresponde a jubilacin en edad legal, 43,2% a regmenes de
jubilacin anticipada y 10,6% a jubilacin por pensin mnima. Las personas que reciben una pensin
por invalidez suman 10 088, de los cuales el 86,5% cuenta con cobertura del seguro. En el caso de
sobrevivencia, el nmero de pensionistas fue 55 641, de los cuales 76,7% corresponde a beneficiarios
de afiliados activos con cobertura.
Trabajadores independientes
Producto de la reforma se incorporaron a la AFP ganadora de la licitacin, ms de 70 mil trabajadores
independientes. En efecto, como se recordar la Ley de Reforma estableci que los nuevos
trabajadores independientes se incorporen obligatoriamente a un sistema previsional. Si elega el
Sistema Privado de Pensiones deba incorporarse a la ganadora de la licitacin.
Si bien los nuevos afiliados independientes deban afiliarse, se contempl que todos aquellos menores
de 40 aos deberan aportar. Al respecto, el Congreso de la Repblica promulg la Ley 30082
incorporando una gradualidad desde agosto de 2014 por un lapso de 4 aos, incrementando
anualmente la tasa de aporte a 2,5%, 5,0%, 7,5% y 10,0%. Posteriormente, la Ley 30237, de fecha 17
de septiembre de 2014, derog los artculos 8 y 9 de la Ley 29903, Ley de Reforma del Sistema
Privado de Pensiones, restableciendo el aporte libre y voluntario de los trabajadores independientes.
Asimismo estipul que los aportes previsionales obligatorios que se cobraron a este grupo de
trabajadores podrn ser devueltos o ser considerados para el reconocimiento del clculo de la pensin
a eleccin del afiliado.
Al respecto, durante el 2014, las AFP han devuelto satisfactoriamente los aportes de 9 995 afiliados,
lo cual asciende a ms de 3,5 millones de nuevos soles.
Devolucin de aportes en el 2014
AFP

N Solicitudes Total Devuelto (en


pagadas
miles S/.)

HA
IN
PR
RI
TOTAL

4 480
1 767
1 538
2 210
9 995

1 113,57
744,65
633,61
1 049,10
3 540,93

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

19/50

Resultados de la labor de supervisin en materia de beneficios.


En 2014 se atendi los reclamos de 233 afiliados y 101 empleadores, dndose respuesta a 34
solicitudes de Entidades del Estado y a 57 solicitudes de Juzgados. Asimismo, en el 2014 se emitieron
683 Resoluciones de Desafiliacin, en atencin a las solicitudes de 15 692 afiliados.

Adicionalmente, dentro las labores de supervisin la Superintendencia certific 2 215 solicitudes de


Beneficios con Garanta Estatal y supervis la correcta conclusin de 13 273 operaciones en el
Mercado Electrnico de Rentas y Retiros del SPP (MELER). De otro lado, respecto de aquellos
compatriotas que se encuentran residiendo de manera permanente fuera del pas, se inici el trmite
de 406 afiliados, para solicitar una prestacin econmica bajo los convenios bilaterales de seguridad
social suscritos por el Per.

Solucin de controversias
En 2014 el Departamento de Pensiones y Beneficios recibi 787 reclamos contra las AFP o
Empresas de Seguros, lo que representa un incremento de 12% respecto al ao 2013. Del total de
reclamos, el 76% estuvo referido a beneficios jubilatorios, 6% al rgimen con garanta estatal, 4% al
trmite de Bono de Reconocimiento (BdR) y 14% a devoluciones de aportes previsionales y
transferencias desde o hacia el exterior.

b. Comisiones y rentabilidad de los fondos de pensiones.


La comisin sobre remuneracin promedio del sistema disminuy en 2,6% en el ltimo ao, con lo
cual en diciembre de 2014 se alcanz una comisin de 1,58% sobre el sueldo. Esta disminucin se
origina en la importante reduccin de 8,9% de la comisin sobre remuneracin ms alta del sistema,
lo que aminora la diferencia entre la comisin ms baja y ms alta de 0,37 a 0,22 puntos porcentuales.
De otro lado, en diciembre de 2014 se llev a cabo la segunda licitacin de nuevos afiliados,
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

20/50

resultando en una disminucin del componente de remuneracin de la comisin mixta de 0,47% (en la
primera licitacin) a 0,38%, es decir de 19,1%; lo que refleja la mayor competencia en comisiones que
introdujo la Reforma del SPP. La AFP ganadora de la segunda licitacin empezar a aplicar el nuevo
componente de remuneracin a partir de junio de 2015. Asimismo, la licitacin del seguro previsional,
realizada tambin en diciembre de 2014, dej como resultado un incremento de 0,1 punto porcentual
sobre la prima anterior de 1,23% sobre la remuneracin.
SPP: Comisiones y Prima Promedio del Sistema a fin de cada ao
2011
2012
2013
2014
Comisiones sobre Remuneracin
Comisin (% )
1,92
1,83
1,62
1,58
Comisin Mixta
Componente de Remuneracin (% )
n.a.
n.a.
1,23
1,23
Componente de Saldo (% anual)
n.a.
n.a.
1,23
1,23
Prima de Seguros
Prima (% )
1,23
1,23
1,36
1,31

Implementacin de Licitacin SISCO II.


Con el objetivo de optimizar el uso de recursos, con fecha 19 de diciembre de 2014 se llev a cabo la
segunda licitacin del Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Colectivo (SISCO), la
cual tuvo como objetivo seleccionar a las empresas de seguros que administrarn dicho riesgo
previsional durante el periodo 2015 a 2016. En dicho proceso, participaron un total de ocho (8)
empresas de seguros postoras, siendo que, seis (6) de ellas -Rmac Seguros, Pacfico Vida, La
Positiva Vida, Vida Cmara, Ohio National, e Interseguro-, lograron adjudicarse el total de las siete (7)
fracciones licitadas. De esta manera, producto de dicha licitacin se tuvo como resultado una tasa de
prima de 1,33%, as como la incorporacin de una mayor cantidad de participantes en dicha
administracin colectiva, siendo que como se dijo- actualmente stos ascienden a seis (6) empresas
de seguros dos (2) ms respecto de la licitacin anterior.
Con relacin a la rentabilidad de los fondos de pensiones, se observa durante el ao 2014 una
recuperacin de los rendimientos reales de los tres tipos de fondos. Las tasas de rentabilidad real
terminaron el ao con porcentajes de 4,4%, 5,5% y 3,4% para los Fondos 1, 2 y 3, respectivamente.
De esta forma, los fondos se recuperaron de las cadas en los rendimientos que se haban registrado
en el ao 2013. La constante cada en el precio de las materias primas, as como nuevas
preocupaciones sobre la economa china fueron algunos de los principales factores que impactaron
negativamente en el mercado de capitales local y, por ende, en los rendimientos de los fondos de
pensiones. No obstante algunos eventos contrarrestaron positivamente estos hechos, como la mejora
de la economa de Estados Unidos, que impact favorablemente en el rendimiento de los fondos a
travs del aumento de los precios de los instrumentos en el extranjero y por efecto del mayor tipo de
cambio.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

21/50

Rentabilidad Real Anual de los Fondos de Pensiones


(En porcentaje)
20
10
0

-10
-20
Fondo 1

Fondo 2

Fondo 3

dic-14

oct-14

ago-14

jun-14

feb-14

abr-14

dic-13

oct-13

jun-13

ago-13

abr-13

dic-12

feb-13

oct-12

jun-12

ago-12

feb-12

abr-12

dic-11

-30

Convenios de Seguridad Social y la situacin del migrante laboral.


Con relacin a los aspectos vinculados a la labor de asesora e informacin, y teniendo como objetivo
principal contribuir a la incorporacin del efecto migratorio en el proceso de acceso a la seguridad
social en materia de pensiones, la Superintendencia ha continuado participando en las reuniones de
implementacin de los Convenios de Seguridad Social que el Per ha suscrito, y en virtud de las
coordinaciones realizadas con las delegaciones de los pases del Ecuador y Uruguay se han
aprobado el uso de formularios definitivos para la aplicacin de los beneficios y derechos que otorgan
los Convenios de Seguridad Social suscritos con los mencionados pases, asimismo al interior de la
delegacin peruana la Superintendencia se encuentra coordinando la aprobacin y aplicacin del
Convenio Multilateral Iberoamericano de Seguridad Social, el cual ha sido suscrito por quince (15)
pases.
c. Inversiones.
La cartera administrada registr un monto de 114 503 millones de nuevos soles al cierre del ao 2014,
de los cuales 99,1% corresponde al fondo de pensiones y 0,9% al encaje. El fondo de pensiones
aument en 12,2%, lo cual ha permitido que la cartera llegue a representar el 19,9% del PBI. La
participacin de los Fondos 1 y 3 y registraron en el ao trayectorias contrarias, similar a lo observado
con relacin a los afiliados al Fondo 3, alcanzando porcentajes de 12,3% y 19,2% del total del fondo.
Por otro lado, se observa un incremento significativo de la participacin de instrumentos extranjeros
acompaado de una mayor diversificacin de monedas extranjeras; de esta forma, la participacin de
los instrumentos en euros aument en 1,8 puntos porcentuales mientras que la participacin de
instrumentos en dlares disminuy en 1,4 puntos porcentuales. Cabe mencionar que el Banco Central
de Reserva increment gradualmente el lmite de inversiones en el exterior hasta llegar a un
porcentaje de 41,5% de la cartera en diciembre de 2014. De otro lado, la participacin de los aportes
voluntarios sin fin previsional ha seguido descendiendo hasta alcanzar un 0,3% en diciembre de 2014.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

22/50

SPP: Composicin de la Cartera Administrada


(En porcentaje)
Cartera Administrada (en millones S/.)
Cartera/PBI*
Por Tipo de Fondo
Fondo 1
Fondo 2
Fondo 3
Por Monedas
Nuevo Sol
Dlar
Euros
Otras
Quince Principales Emisores
Inversin en el Exterior (lmite)
Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional

dic-11
81 881
17,2

dic-12
96 853
18,8

dic-13
102 077
18,3

dic-14
114 503
19,9

9,8
69,8
20,4

11,1
68,8
20,1

11,9
68,2
19,8

12,3
68,5
19,2

49,5
43,2
0,7

46,4
43,9
1,1

35,2
55,7
1,9

35,5
54,3
3,7
10,2

7,3

9,7

9,1

52,7

54,7

57,7

61,6

28,6 (30)

29,4 (30)

35,2 (36,5)

40,6 (41,5)

0,5

0,4

0,4

0,3

A nivel de instrumentos financieros, destaca el crecimiento sostenido de la participacin de las cuotas


de fondos mutuos en el exterior (11,0 puntos porcentuales) en desmedro de la participacin de otros
tipos de instrumentos como las acciones locales, con lo cual las cuotas de fondos mutuos alcanzaron
un peso de 35,6%. Asimismo, la participacin de inversiones en certificados y depsitos a plazo
locales se redujo notablemente en el ltimo ao llegando a un porcentaje de 6,6%, mientras que el
porcentaje invertido en bonos del Gobierno Peruano se increment 6 puntos porcentuales, explicando
el 17,3% de la cartera a diciembre de 2014. De otro lado, resalta el continuo descenso de las
participaciones de los sectores de industria y minera local, que ha llevado a que en conjunto
representen apenas un 7,2% de la cartera. Del mismo modo, la inversin en el sector financiero local
dej de tener la mayor participacin, pues el 22,5% que representaba a diciembre de 2014 es
significativamente menor que la participacin de la inversin en fondos mutuos en el exterior.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

23/50

3. Acciones desarrollados por la SBS en 2014.


2.5.

Los cambios en el rgimen de inversiones de las AFP.

El objetivo del SPP es contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de seguridad social en el
rea de pensiones, a efectos de otorgar proteccin a los afiliados ante los riesgos de vejez, invalidez y
fallecimiento. Para el cumplimiento de dicho objetivo, en el ao 2012 se inici la Reforma del SPP que
estableci como una de sus metas mejorar la gestin de inversiones y riesgos de los fondos de
pensiones por parte de las AFP, para lo cual se empez un programa de mejoramiento continuo de la
regulacin vinculada con el proceso de inversiones.
En ese contexto, este ao se han llevado a cabo importantes cambios fundamentales en el rgimen
de inversiones de los fondos privados de pensiones, buscando maximizar la pensin esperada de los
afiliados a travs de la creacin de un marco regulatorio adecuado que permita alcanzar mayores
rentabilidades ajustadas por riesgo en cada tipo de Fondo. Los cambios antes sealados se centraron
en cuatro ejes principales que se describen a continuacin.
2.1.1. Agilizacin del proceso de toma de decisiones de inversin por parte de las AFP.
Hasta agosto de 2014 el registro de los instrumentos y operaciones de inversin se encontraba a
cargo de la Superintendencia, quien atenda adems de las solicitudes de las AFP, aquellas que
mayoritariamente realizaban los emisores de los citados instrumentos y operaciones de inversin,
interesados en ofrecer dichos instrumentos en el mercado.
En efecto, el procedimiento de registro consiste en evaluar si los instrumentos en los que desean
invertir los fondos de pensiones cumplen con los requerimientos establecidos en la normativa de
inversiones, ya que estas requieren de un marco adecuado de seguridad. A partir de setiembre 2014,
este proceso fue trasladado a las AFP, buscando no solo una mayor participacin, sino tambin
responsabilidad por parte de stas. De esta manera, en este nuevo esquema, las AFP evaluarn slo
los instrumentos y operaciones de inversin en los que muestran inters reduciendo as los costos y
plazos del proceso de evaluacin de las inversiones.
Otro aspecto fundamental que contribuy con la agilizacin del referido proceso, en el caso de
instrumentos de mayor grado de complejidad como los instrumentos alternativos y derivados, fue la
creacin de un nuevo proceso de autorizacin que debe ser solicitado por las AFP a la
Superintendencia. De esta manera, adems de la solicitud de autorizacin individual por instrumento
de inversin, las administradoras pueden optar por una solicitud de autorizacin general por tipo de
instrumento (conjunto de instrumentos) para lo cual deben presentar a este Ente Supervisor y
Regulador toda la documentacin que permita evaluar si cuentan con un proceso de inversin
adecuado que les permita gestionar los citados tipos de instrumentos. Este nuevo procedimiento
permite agilizar las decisiones de inversin de forma tal que estas se realicen en la oportunidad ms
adecuada para los fondos de pensiones (market timing).
Como contraparte a esta mayor libertad, y traslado de responsabilidad; el rol de la Superintendencia
ser el de efectuar una evaluacin ex-post del proceso de toma de decisiones de inversin
desempeado, con la finalidad de verificar el cumplimiento normativo y el seguimiento de las mejores
prcticas sealadas en las normas de inversiones.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

24/50

2.1.2. Ampliacin de las alternativas de inversin.


Considerando que una mayor oferta de oportunidades de inversin para los fondos de pensiones,
permitir mayores posibilidades para obtener mejores rentabilidades ajustadas por riesgo para los
afiliados; en este ao se permiti a los fondos de pensiones invertir en fondos de inversin
tradicionales que invierten a su vez en acreencias comerciales, leasing operativo y factoring, lo cual
adicionalmente brinda mayor dinamismo y contribuye al crecimiento de los sectores econmicos que
usan activamente estas alternativas de financiamiento.
Asimismo, se definieron sub lmites de inversin generales para los tipos de fondos alternativos en los
que pueden invertir los fondos de pensiones, dentro de los que se encuentran los fondos de private
equity, venture capital, real estate, hedge funds y fondos de commodities. La inversin en este tipo de
instrumentos permite a los fondos de pensiones situarse en portafolios ms eficientes que permitan
lograr el objetivo del sistema. Tambin, los fondos de pensiones pueden invertir en infraestructura
local a travs de fondos de inversin tradicionales o alternativos, los cuales no slo permiten obtener
buenas rentabilidades, sino tambin reducir la brecha de infraestructura que existe en el pas, lo que
beneficiar igualmente a los afiliados del SPP quienes sern los usuarios finales de la infraestructura
desarrollada.
Adicionalmente, con el fin de que las AFP puedan invertir en alternativas de inversin innovadoras y
diferenciadoras, se estableci un lmite de inversin de hasta 1% para que los fondos de pensiones
inviertan en instrumentos que cumplan con los requerimientos definidos en las polticas de inversiones
de cada tipo de Fondos. De esta manera, sin autorizacin previa de la Superintendencia, las AFP
pueden invertir en instrumentos de inversin novedosos que le permitan cumplir con los objetivos de
rentabilidad-riesgo definidas en las citadas polticas.
A efectos de dotar a las AFP de mayores herramientas que le permitan gestionar los riesgos de
inversin de los portafolios de los fondos de pensiones, as como tener acceso a mayores alternativas
de inversin, se permiti a los fondos de pensiones invertir en instrumentos derivados para cobertura
y gestin eficiente de portafolio, bajo ciertos requerimientos especficos para las operaciones.
Tambin, se realizaron las precisiones necesarias a efectos de permitir a los fondos de pensiones
invertir en instrumentos derivados donde la contraparte sea el Banco Central de Reserva del Per,
siguiendo los procedimientos que defina la citada entidad.
Finalmente, en el mes de diciembre 2014 la Superintendencia pre public un proyecto normativo en el
que principalmente se revisaron los requerimientos de las inversiones, con el objetivo de brindar
mayores oportunidades de inversin a los fondos de pensiones de acuerdo al desarrollo que se ha
dado en los mercados de capitales local y del exterior.

Reforma del rgimen de inversiones de los fondos de pensiones


El proyecto normativo pre publicado por la Superintendencia en diciembre de 2014 considera los
siguientes objetivos: (i) continuar con la implementacin de la Ley de Reforma del SPP; (ii) ampliar
las alternativas de inversin locales y extranjeras para las Carteras Administradas; (iii) establecer
una regulacin clara y predictible sobre los requerimientos aplicables a las inversiones de los
Fondos de Pensiones; (iv) implementar las mejores prcticas en la regulacin de fondos
tradicionales y alternativos; y (v) simplificar el procedimiento de autorizacin general y los archivos
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

25/50

de expedientes de inversin.
En relacin a las nuevas alternativas de inversin locales y extranjeras, el proyecto de norma
contempla la posibilidad de que:

Los fondos de pensiones puedan realizar operaciones locales y extranjeras de prstamo


de valores y operaciones de reporte dentro y fuera de mecanismos centralizados de
negociacin, cuya finalidad es obtener un mayor retorno sobre aquellos instrumentos que
las AFP mantienen en el largo plazo o sobre activos en efectivo. Para tal efecto, se
permite, la participacin amplia de agentes de intermediacin, la existencia de colaterales
acorde con las polticas de inversin de las AFP o de los mecanismos centralizados,
segn corresponda, y la valorizacin de inversiones de manera diaria.

Las AFP puedan adquirir, no slo acciones que cotizan en el mercado de valores, sino
tambin aquellas que por primera vez sean listadas en un mecanismo centralizado local o
extranjero. De esta manera se fomenta la inversin en el mercado de valores de aquellas
empresas que requieran capital para expandirse. En el caso del mercado local, las
acciones sern elegibles en caso cumplan con el float mnimo definido por la AFP en la
poltica de inversiones o en caso sean componentes del indicador de referencia de
rentabilidad (benchmark) definido por la AFP.

Las AFP puedan invertir en fideicomisos y titulizaciones en el mercado local y extranjero


que tengan como activos subyacentes crditos hipotecarios, acreencias de tarjetas de
crdito, crditos automotores, prstamos bancarios o sindicados y remesas o cuentas por
cobrar comerciales.

Las AFP puedan invertir tanto en nuevos proyectos de infraestructura, como en aquellos
que se encuentran en etapa de maduracin. Asimismo, la inversin en infraestructura no
slo se limitar a ttulos de deuda, sino tambin podrn invertir en acciones listadas y no
listadas (private equity en infraestructura).

Los fondos tradicionales y alternativos, locales y extranjeros, puedan invertir en


instrumentos derivados que estn acorde con los objetivos de los Fondos de Pensiones,
no limitando as el uso de instrumentos derivados slo para cobertura. Asimismo, los
fondos mutuos extranjeros podrn invertir en prstamos bancarios que a la fecha no
estn permitidos. Para poder lograr lo anterior, los gestores de los citados fondos deben
adoptar las mejores prcticas de la industria correspondientes a la estrategia del fondo, lo
cual permitir a las AFP seleccionar a los mejores gestores de fondos en beneficio de los
afiliados.

Los fondos de pensiones puedan adquirir inversiones indirectas en derivados tales como:
(i) productos financieros compuestos de estrategias de instrumentos derivados; e, (ii)
instrumentos estructurados que permitan acceder a mercados restringidos tales como la
India o China, o por temas impositivos tributarios ser eficiente en materia de costos y
comisiones en inters de los afiliados.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

26/50

Respecto de la simplificacin de procedimientos administrativos por las AFP para la elegibilidad de


inversiones de las Carteras Administradas, la Superintendencia continuar con la tarea de
simplificar el procedimiento de autorizacin general y las fichas de evaluacin de elegibilidad de
instrumentos de inversin. Esto busca que las AFP tomen decisiones de inversin oportunas en
respuesta a los cambios que se puedan presentar en el mercado.
2.1.3. Mejoras en la gestin de riesgos de las inversiones.
Dado que el nuevo rgimen de inversiones busca una mayor flexibilizacin de las inversiones directas
e indirectas de los Fondos de Pensiones, ha sido necesario fortalecer la gestin de riesgos de las AFP
a efecto de que puedan evaluar, medir, monitorear, controlar y revelar los riesgos de inversin de las
alternativas que se encuentren disponibles. En ese sentido, luego de recoger las experiencias de las
AFP en esta materia a travs de la supervisin in-situ y extra-situ, de evaluar las lecciones que
dejaron los ltimos eventos de crisis del mercado financiero internacional (Crisis en EE.UU y Europa)
respecto del sistema de medicin, control y revelacin de riesgos de inversin, adems de alcances
asociados al gobierno corporativo; se realiz la modificacin a la regulacin asociada a la gestin de
riesgos de las AFP. Dicha modificacin incluy el perfeccionamiento de las herramientas, sistemas de
medicin de los riesgos de inversin, as como las polticas y/o procedimientos a ser implementadas
por las AFP, el fortalecimiento de la participacin del Directorio, el Comit y la Unidad de Riesgos de
Inversin en el proceso de inversin, adems de ampliar los requerimientos respecto de la
cuantificacin de riesgo mercado, crdito y liquidez, incluyendo un acpite especfico a los modelos de
estrs y los planes de contingencia.
Adicionalmente, a efectos de medir adecuadamente el riesgo de mercado y crediticio vinculados a los
instrumentos derivados en los que inviertan los fondos de pensiones, se estableci una nueva
metodologa para el computo de los lmites de dichos instrumentos de tal manera que se refleje la
exposicin que se mantiene en los activos subyacentes. Esto permitir realizar una mejor gestin de
los riesgos de inversin del portafolio.
2.1.4. Mayor transparencia de informacin sobre la gestin de las inversiones
Desde agosto de 2014 las AFP tienen la obligacin de publicar mensualmente en su pgina web con
un rezago de cuatro (4) meses la composicin especfica de la cartera administrada por instrumento u
operacin de inversin en monto y unidades. Esta informacin contiene caractersticas de los
instrumentos de inversin, tales como monedas, tasa cupn y clasificacin de riesgo. En ese sentido,
los afiliados podrn realizar el monitoreo de sus inversiones y las universidades o investigadores
podrn utilizar dicha informacin histrica para el desarrollo de investigaciones que contribuyan a
generar ideas que beneficien al SPP. Cabe indicar que el rezago de cuatro meses es para evitar
cualquier incentivo para generar un efecto manada entre las AFP.
Asimismo, es importante sealar que la Superintendencia tambin publica dicha informacin en su
pgina web, pudiendo encontrarse los portafolios de los fondos de pensiones desde enero de 2014.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

27/50

Normas emitidas durante 2014 en relacin al Nuevo Rgimen de Inversiones


Ejes de la
Reforma

Norma

Tema

Fecha de
Publicacin

Traspaso de registro y nuevo proceso


Resolucin SBS N
de autorizacin para instrumentos u 03-mar-2014
1293-2014.
operaciones de inversin.
Metodologa de evaluacin para el
Circular N AFP- otorgamiento de autorizacin general
12-sep-2014
para las inversiones de las Carteras
140-2014.
Administradas.
Agilizar
el
proceso
de
Requerimiento
de
documentacin
toma
de Circular N AFP
adicional de sustento de la decisin de 15-sep-2014
decisiones de 141-2014.
inversin.
inversin por
parte de las
Se incorpora el procedimiento TUPA N
AFP
Resolucin SBS N 161 Autorizacin por instrumento u
19-dic-2014
operacin de inversin, con excepcin
8421-2014.
de instrumentos derivados.
Se incorpora el procedimiento TUPA N
Resolucin SBS N 162 Autorizacin para invertir en
19-dic-2014
subclases de activo y/o tipos de
8422-2014.
instrumentos u operaciones.
Lmites y sublmites aplicables a
inversiones alternativas, lmite de
Resolucin SBS N inversin bajo autonoma de la poltica
06-ago-2014
de inversiones y periodicidad de los
5003-2014.
EE.FF para el cmputo de los lmites de
Ampliar
las
inversin.
alternativas de
inversin
Resolucin SBS N Inversin directa de los fondos de
29-sep-2014
6412-2014.
pensiones en instrumentos derivados.
Resolucin SBS N Inversin en instrumentos derivados
31-dic-2014
8959-2014.
emitidos por el BCRP.
Mejorar
la Resolucin SBS N Gestin de Riesgos de Inversin.
22-sep-2014
gestin
de 6253-2014.
riesgos de las Circular N AFP
Clculo de la posicin equivalente de los 29-sep-2014
inversiones
142-2014.
instrumentos derivados para efectos del

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

28/50

cmputo de los lmites.


Mayor
transparencia
de informacin

Circular N AFP Publicacin


de
la
composicin
29-may-2014
137-2014
especfica de la Cartera Administrada.

Con relacin a la creacin de un nuevo esquema de rentabilidad mnima que resulte compatible con el
objetivo del SPP, durante el ao 2014 la Superintendencia ha venido evaluando diversas
metodologas de riesgos basadas en la comparacin de los portafolios de inversin de los fondos de
pensiones, con los portafolios de los indicadores de referencia de rentabilidad provistos por
proveedores externos. Al respecto, se tiene previsto profundizar el estudio acerca de los requisitos
tcnicos que deben cumplir los benchmark, la metodologa de rentabilidad mnima de acuerdo con las
ltimas tendencias del mercado financiero, la eliminacin de lmites de inversin (por posicin) y el
establecimiento de lmites basados en riesgos (por exposicin).
En ese esfuerzo tambin es necesario que las AFP fomenten el desarrollo de ndices de renta fija y
renta variable local que cumplan con las mejores prcticas para ser considerados un benchmark de
portafolios, as como los instrumentos necesarios para que puedan replicar los citados ndices.
2.6.

Ejercicios sectoriales de continuidad de negocios 2014

En 2014, la SBS, en coordinacin con el Banco Central de Reserva, el Ministerio de Economa y


Finanzas y representantes de las empresas bancarias, organiz el primer ejercicio sectorial de
continuidad de negocios, con el objetivo de fortalecer la preparacin del sector financiero para
enfrentar posibles eventos que pudieran afectar la continuidad de sus operaciones.
Como parte de la preparacin para el ejercicio sectorial, la SBS realiz un Taller de Continuidad de
Negocios, dirigido a todas las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de
pensiones; y un seminario internacional, dirigido a las empresas participantes del ejercicio, que cont
con la participacin de expositores nacionales y extranjeros, con experiencia en gestin de
continuidad de negocios y en la ejecucin de ejercicios sectoriales, como Reino Unido, Italia, Suiza e
Israel.
En el ejercicio sectorial participaron las tres autoridades antes sealadas y nueve bancos: Banco
Continental, Banco de Comercio, Banco de Crdito, Banco de la Nacin, Banco Falabella, Banco
Financiero, Banco Ripley, Interbank y Scotiabank, y se simul la ocurrencia de un sismo de 8 grados
de magnitud frente a la costa de Lima. Se cont con un centro de control y comunicaciones en las
oficinas de la SBS desde el cual se organiz el flujo de informacin entre los participantes.
El escenario propuesto inclua diversos grados de impacto a los servicios de energa elctrica, agua,
telecomunicaciones, transporte, para los distritos de Lima y Callo, considerando los primeros 12 das
luego de ocurrido el sismo. Para ello, se tom como referencia los estudios realizados por el Instituto
Nacional de Defensa Civil y por el Centro de Estudios y Prevencin de Desastres (Predes).
Entre las principales reas de mejora identificadas para fortalecer la capacidad de respuesta del
sector financiero frente a este tipo de eventos, destacan la definicin de un protocolo de
comunicaciones entre las autoridades y empresas para situaciones de crisis y la implementacin de

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

29/50

un medio de comunicacin estndar y robusto que se mantenga disponible en caso los medios
convencionales se vean afectados.
La organizacin y ejecucin del Ejercicio Sectorial 2014 cont con el apoyo de la Confederacin
Suiza, a travs del convenio firmado con su Secretara de Asuntos Econmicos (SECO).
Ejercicio Sectorial de Continuidad de Negocios 2014.
Da: 10 de octubre de 2014.
Escenario: Sismo de grado 8 en la ciudad de Lima.
Tema
Principales tareas realizadas por los participantes
Evaluacin de impacto y Evaluar el nivel de impacto del sismo en cada empresa e
primeras medidas
identificar las primeras acciones a ejecutar para gestionar la
emergencia.
Reanudacin de operaciones Aplicar estrategias y procedimientos de reanudacin de
operaciones con la finalidad de atender a sus clientes.
Apertura y cierre de agencias La SBS establece medidas para facilitar la apertura y cierre de
agencias. Las empresas deben determinar su capacidad para
reiniciar operaciones y evalan posibles respuestas conjuntas a
nivel del sector.
Gestin del efectivo
Revisar y aplicar estrategias y procedimientos para una adecuada
gestin del efectivo, que permita atender apropiadamente al
pblico usuario.
Medidas de las autoridades
Las autoridades (MEF, SBS, BCRP) dictan medidas para
contribuir a un adecuado funcionamiento del sector financiero. Las
empresas evalan la forma de implementar dichas medidas.
Formato estndar de reporte Remitir un reporte usando un formato estndar definido por la
a la SBS
SBS, en el que se describe la situacin de la empresa.
2.7.

Avances en la Agenda de Inclusin Financiera.

2.3.1.

La Estrategia Nacional de Inclusin Financiera (ENIF).

El fomento de la inclusin financiera forma parte de la misin y los objetivos estratgicos de la SBS.
En este sentido, la SBS mantiene un rol activo en la promocin de la inclusin financiera para reforzar
la estabilidad y confianza en el sector financiero y lograr un crecimiento econmico sostenible e
inclusivo. La SBS trabaja sobre un marco de regulacin y supervisin que contempla aspectos
prudenciales y de conducta de mercado, buscando promover la solidez, transparencia y competencia
del sistema financiero, creando al mismo tiempo incentivos y condiciones favorables para que las
instituciones financieras mejoren el alcance y profundidad en la provisin de los servicios financieros.
Adicionalmente, lidera el desarrollo de mltiples iniciativas para la educacin financiera.
En la actualidad, la inclusin financiera se ha definido como el acceso y uso de servicios financieros
de calidad por parte de todos los segmentos de la poblacin. De esta manera, un sistema financiero
inclusivo permitir que los individuos y las empresas puedan administrar mejor sus recursos,
ahorrando para el futuro, invirtiendo en capital, cubrindose ante un riesgo, y logrando as mejorar su
calidad de vida. Sin embargo, la importancia de lograr una mayor inclusin financiera no se reconoce
como un fin en s mismo, sino como un elemento clave para fomentar un desarrollo econmico ms
inclusivo, disminuir la informalidad y luchar contra la pobreza.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

30/50

En el Per, si bien las estadsticas muestran un mayor crecimiento econmico acompaado por una
mayor intermediacin financiera, todava existe un alto margen por mejorar. Por el lado de la oferta,
los servicios financieros han crecido de manera importante en los ltimos cuatro aos; 37% en el caso
de las oficinas, 139% en los cajeros automticos y 211% en los cajeros corresponsales.4 Sin embargo,
por el lado de la demanda se registra todava un bajo uso de los productos financieros: solo un 19%
de los peruanos posee una cuenta de ahorro y, en el mbito rural, este porcentaje se reduce a un
9%.5 Esto, aunado a una situacin en la cual las iniciativas para promover la inclusin financiera se
encuentran fragmentadas en mltiples instituciones, dificulta una adecuada articulacin de esfuerzos y
recursos por parte del Estado.
El 15 de febrero de 2014 se oficializ la conformacin de la Comisin Multisectorial de Inclusin
Financiera, liderada por el Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) e integrada por el Ministerio de
Desarrollo e Inclusin Social (MIDIS), Banco Central de Reserva (BCRP), Banco de la Nacin y la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)6, cuyo objetivo es proponer el diseo y realizar el
seguimiento de la implementacin de una Estrategia Nacional de Inclusin Financiera (ENIF). La
ENIF, como instrumento de poltica de Estado, permitir establecer una visin nacional de inclusin
financiera, estableciendo un plan de accin articulado y coordinado a fin de evitar la duplicidad de
esfuerzos. Ello tendr un impacto directo en el proceso inclusivo que busca el pas, convirtindose en
un instrumento para reducir la desigualdad econmica.
En este contexto y gracias al apoyo de instituciones nacionales e internacionales, la SBS viene
realizando diferentes estudios de diagnstico y desarrollando diversas herramientas de medicin, los
cuales han sido difundidos entre los principales funcionarios de empresas del sistema financiero,
representantes de organismos nacionales, internacionales y de cooperacin, y, la comunidad
acadmica.
Mapa de Oportunidades de Inclusin Financiera.
Con la finalidad de aportar al logro de una mayor inclusin financiera en el pas, a travs de una mejor
calidad de informacin consolidada, la SBS incorpor en su pgina web un aplicativo que permite
consultar informacin a distintos niveles geogrficos (departamental, provincial y/o distrital) sobre la
presencia del sistema financiero y la demanda potencial de servicios financieros.
El principal objetivo es contribuir, a travs de informacin, a la identificacin de zonas que presentan
un dficit en cuanto a presencia del sistema financiero, pero que al mismo tiempo cuentan con
caractersticas socioeconmicas, demogrficas, de infraestructura de comunicaciones y recursos, que
pueden ofrecer oportunidades de negocio interesantes para las empresas del sistema financiero, y as
conseguir ampliar los servicios brindados. Otro propsito es el de promover investigaciones sobre
inclusin financiera desde una perspectiva geogrfica.

Eventos de Inclusin Financiera.


La SBS con el apoyo de la Secretaria de Estado para Asuntos Econmicos del Gobierno de Suiza
(SECO) organizaron la Conferencia Internacional de Inclusin Financiera en octubre 2014. El evento
tuvo como finalidad presentar los resultados del estudio: Nuevos Modelos de Medios de Pago para la
Inclusin Financiera, as como tambin los avances de los estudios que se vienen realizando en Per
sobre medicin de la inclusin financiera, transparencia de la informacin e iniciativas que se vienen
desarrollando en torno a la implementacin del dinero electrnico. Asistieron a la conferencia 150
Per: Indicadores de inclusin financiera de los sistemas financiero, de seguros y de pensiones (junio 2014) - SBS
Educacin Financiera en el Per (2013). La encuesta fue elaborada por la CAF, para la cual se realizaron 1210 encuestas
6 En marzo 2015 se incorpor al Ministerio de Educacin (MINEDU) como miembro de la Comisin.
4
5

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

31/50

representantes del sector pblico, privado, organismos nacionales e internacionales de cooperacin,


y, la comunidad acadmica.
Asimismo, en noviembre 2014, la SBS present el Mapa de Oportunidades de Inclusin Financiera a
representantes de las empresas del sistema financiero, investigadores y lderes de opinin.

Reconocimientos en materia de Inclusin Financiera.


Durante el ao 2014, el Per, a travs de la SBS, ha recibido distintos reconocimientos en materia de
inclusin financiera, entre los cuales destacan aquellos relacionados con la Alianza para la Inclusin
Financiera (AFI), Child & Youth Finance International (CYFI) y el Microscopio Global de The
Economist Intelligence Unit.
Es as que, en el marco del Foro Global de Polticas 2014 de AFI, el Per, a travs de la SBS, asumi
la Presidencia del Comit Directivo de dicha organizacin. Asimismo, la SBS recibi el Premio de
Liderazgo como reconocimiento a su activa participacin en el Comit Directivo, Grupos de Trabajo,
as como, en la organizacin de eventos de inclusin financiera.
Por otro lado, en la edicin 2014 del Microscopio Global realizado por The Economist Intelligence Unit,
el Per destaca a nivel mundial como el pas que ofrece el mejor entorno de negocios para las
microfinanzas por sptimo ao consecutivo y como el pas que propicia las mejores condiciones para
la inclusin financiera. As, destacan los altos puntajes obtenidos en los indicadores referidos a la
regulacin y supervisin prudencial y de conducta de mercado, el apoyo del gobierno a la inclusin
financiera, los sistemas de informacin crediticia y los mecanismos para resolucin de quejas y
controversias.
Finalmente, Per fue nominado al Regional Country Award 2014 en Educacin Financiera de los
premios otorgados por Child &Youth Finance International, en reconocimiento a la excelente labor que
viene realizando el Gobierno, en la creacin de alianzas entre actores clave a nivel nacional para
promover la educacin e inclusin financiera en el pas, especialmente, entre nios y adolescentes.
La estrategia de la SBS para incrementar la inclusin financiera es integral y se encuentra enfocada
en cuatro pilares: el desarrollo de un marco regulatorio y de supervisin prudencial adecuado, un
marco regulatorio y de supervisin de conducta de mercado que permita una mayor transparencia en
la informacin, una eficaz gestin de reclamos y adecuadas prcticas de negocio; el desarrollo de
iniciativas de educacin financiera que empoderen a la poblacin y, finalmente la interaccin
coordinada y articulada con otras entidades.
2.3.2. Regulacin y supervisin de conducta de mercado
En los ltimos aos, el crecimiento de la economa del pas ha impulsado un incremento similar en la
demanda de la poblacin por productos y servicios financieros apropiados, lo que a su vez ha
generado una mayor oferta de los mismos por parte de las entidades supervisadas. Por ello, y como
parte de su misin de proteger los intereses del pblico y fomentar una mayor inclusin financiera, la
SBS tiene como uno de sus roles implementar propuestas normativas y mejores prcticas en los
sistemas supervisados en relacin a la conducta de mercado.
Dentro de esta estrategia de mejora, en setiembre 2014 se aprob la nueva Circular de Servicio de
Atencin a los Usuarios (Circular N 176-2014), la cual establece lineamientos para la atencin de
requerimientos de informacin por parte de las empresas supervisadas, introduce la posibilidad de
que los usuarios presenten reclamos a travs de terceros e incluye en los reportes de reclamos el
campo de ubicacin geogrfica. Asimismo, hace extensivo su alcance a las AFOCAT.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

32/50

En relacin con el sistema financiero, mediante Resolucin SBS N 1801-2014 se modific el


Reglamento de Transparencia de Informacin y Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero.
La norma considera nuevas definiciones y disposiciones que se aplican por defecto para los pagos
anticipados y adelantos de cuotas que beneficien a los clientes en caso de ejercer su derecho al
prepago de crditos, salvaguardando a su vez su capacidad de eleccin.
En relacin con el sistema de seguros y el sistema previsional, hacia finales del tercer trimestre se
aplic en las Compaas Aseguradoras una autoevaluacin de la gestin del trato justo al asegurado,
concepto acuado a nivel internacional como parte de la Conducta de Mercado. Por otra parte, la SBS
agrup la funcin de supervisin relacionada a transparencia de informacin y atencin al usuario en
las entidades bajo su control en diciembre de 2013 bajo la Superintendencia Adjunta de Conducta de
Mercado e Inclusin Financiera, extendindose dicha funcin a partir de 2014 a las AFOCAT y al
Sistema Privado de Fondos de Pensiones.
Finalmente, con el objetivo de facilitar el acceso a servicios que brinda la Superintendencia en la zona
central del pas, en diciembre se cre la Oficina Descentralizada de Junn. Esta Oficina se encargar
de canalizar las consultas y denuncias de los usuarios de los sistemas supervisados, ejecutar las
acciones de educacin e inclusin financiera, y apoyar en el proceso de supervisin de la normativa
relacionada con la conducta de mercado en su mbito geogrfico de competencia.
En el ao 2014, se han llevado a cabo 75 visitas de inspeccin ordinarias a entidades supervisadas y
126 visitas de verificacin a agencias del Sistema Financiero y de Seguros en 11 regiones del pas.
2.3.3.

Educacin Financiera.

La educacin financiera busca desarrollar competencias y capacidades financieras en la poblacin a


fin de que los ciudadanos puedan tomar decisiones financieras informadas y responsables. Para
lograr este objetivo, la SBS dividi a la poblacin en diferentes grupos objetivo a fin de identificar sus
necesidades particulares y responder a ellas mediante la implementacin de programas y otras
iniciativas de educacin financiera. A continuacin se presentan los principales esfuerzos de la SBS
en la materia realizados en 2014.

Ferias para nios: Durante 2014, la SBS con el apoyo del Fondo de Seguro de Depsitos (FSD),
realiz 7 eventos de educacin financiera, los cuales contaron con la participacin de ms de
8 400 nios en las regiones de Lima, Arequipa y Piura. El objetivo de las ferias fue concientizar a
los nios sobre el ahorro utilizando dinmicas y materiales ldicos especialmente diseados para
ellos y basados en el personaje de Torito.

Finanzas en el Cole - Programa de Asesora a Docentes: Desde el ao 2007, la SBS ha venido


implementando de manera ininterrumpida el Programa de Asesora a Docentes, con el objetivo de
mejorar las competencias de las futuras generaciones en materia de educacin financiera a
travs de sus docentes. En 2014, el programa logr capacitar a 2 167 docentes en 15 regiones
del pas.

Finanzas para ti - Programas de Charlas de Cultura Financiera: Mediante este programa, se


busca concientizar a los jvenes y adultos asistentes sobre finanzas personales bsicas y cultura
previsional. En 2014, el programa capacit a 11 991 personas. El programa se enfoc
particularmente en brindar capacitaciones a personal de empresas, microempresarios y
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

33/50

estudiantes de educacin superior. Adicionalmente, a partir de 2014, este grupo cuenta tambin
con el Sistema de Gestin del Aprendizaje el cual incluye siete cursos virtuales alojados en el
portal de Educacin Financiera de la SBS.

Colaboraciones con otras instituciones: Como parte del objetivo estratgico de fomento de la
cultura financiera, la SBS considera que esta labor involucra otras instituciones y ha forjado una
serie de alianzas estratgicas para lograrlo. En el ao 2014, sobresalen las siguientes:
Ministerio de Educacin (MINEDU): La SBS particip, por invitacin del MINEDU, en el diseo
del nuevo Marco Curricular Nacional de la Educacin Bsica Regular7 (EBR) en materia de
educacin financiera. La participacin se llev a cabo mediante una mesa de trabajo8, cuyos
productos fueron publicados en abril de 2014 por el MINEDU en la Propuesta para el Dilogo de
Marco Curricular Nacional. Asimismo, en diciembre 2014 se firm una adenda que extiende el
Convenio Marco de Colaboracin entre ambas instituciones por los prximos tres aos.
AGRORURAL: Esta alianza estratgica tiene como objetivo llegar a la poblacin rural mediante el
desarrollo de materiales y la aplicacin de metodologas de educacin financiera acordes a sus
necesidades. Asimismo, la SBS ha empezado a capacitar a sus capacitadores a travs de talleres
de educacin financiera.
Centro de Estudios Financieros (CEFI) de ASBANC: Entre junio y noviembre se public en el
Diario Per 21, 26 historietas de Yony y Tula elaboradas de forma conjunta con CEFI de
ASBANC, sobre temas referidos a educacin financiera, dirigidas a pblico joven y adulto.

2.3.4.

Orientacin al usuario.

La SBS est comprometida en brindar un servicio de calidad a los usuarios de los sistemas
supervisados, orientando sobre las normas que regulan la actividad de las empresas del sistema
financiero, de seguros y privado de pensiones; y sobre los servicios y productos que esas empresas
ofrecen. Para tal fin, la plataforma de atencin al usuario (PAU) cuenta con diferentes canales de
atencin tales como oficinas, telefona, correo electrnico y pgina web.
En 2014 se han realizado actividades para incrementar la cobertura y la calidad de la atencin. Entre
las principales se encuentran las siguientes acciones:
a. Descentralizacin de los servicios de atencin al pblico.
En 2014, la SBS continu desarrollando su proyecto de descentralizacin de los servicios de atencin
al pblico, abriendo una oficina en San Isidro Lima, y a travs de convenios con el INDECOPI, 4
Mdulos Regionales en las ciudades de Tacna, Trujillo, Ica y Cusco. Con ello, se logr un incremento
del 36% de las personas que tuvieron acceso a los servicios de atencin de consultas presenciales,
atendiendo un total de 72 476 usuarios. Asimismo, en 2014 se extendieron los servicios de orientacin
a los futuros pensionistas a las diferentes regiones en las que la Superintendencia tiene presencia, lo
que permiti atender a 1 832 personas, representando un incremento del 119% de las atenciones.
La Educacin Bsica Regular se divide en siete ciclos, los cuales incluyen toda la educacin hasta secundaria.
En la mesa tambin participaron el Centro de Estudios Financieros de Asbanc, el Instituto de Estudios Peruanos, la ONG
Visin Solidaria y el Instituto Peruano de Evaluacin, El Instituto Peruano de Acreditacin y Certificacin de la Calidad de la
Educacin Bsica (Ipeba), ahora Sistema Nacional de evaluacin, acreditacin y certificacin de la calidad educativa
(SINEACE).
7
8

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

34/50

b. Ventanilla Virtual.
Con el objetivo de brindar a los usuarios mecanismos adicionales que les permitan acceder a los
servicios de la SBS de una manera ms sencilla y gil, en febrero de 2014 se puso en funcionamiento
la Ventanilla Virtual en el Portal del Usuario, aplicativo que permite la recepcin virtual de solicitudes
de constancias de estado de afiliacin, constancias de estado pensionario, certificados de plizas,
consultas y denuncias, a travs de la pgina Web; recibiendo a travs de este canal un total de 2,327
solicitudes que representan el 31% del total de las presentadas por los usuarios a nivel nacional.
c. Constancias de Depsitos.
Desde enero de 2014, la SBS emite constancias de depsito, proporcionando de esta manera, a los
herederos debidamente acreditados, informacin sobre los depsitos u otros productos pasivos de sus
causantes, en las empresas del sistema financiero. Asimismo, en diciembre de 2014, se firm un
convenio con RENIEC a efecto que toda copia certificada de un acta de defuncin incluya informacin
sobre los procedimientos para obtener informacin sobre los seguros, aportes previsionales y ahorros
pertenecientes a las personas fallecidas.
2.4.

Avances en la lucha contra el LAFT.

La UIF-Per de la SBS lidera el Sistema Antilavado y contra el Financiamiento del Terrorismo


(SILAFIT-Per) en el marco del Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo. En 2014 desarroll importantes acciones dirigidas a mejorar su capacidad de anlisis
operativo y estratgico, as como a la prevencin y a la cooperacin con organismos pblicos y
privados, nacionales e internacionales.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

35/50

2.4.1. Mejoras en la capacidad de anlisis estratgico.


Durante el ao 2014, se elaboraron los siguientes informes de carcter estratgico que permitieron
identificar aspectos relevantes relacionados a posibles modalidades de lavado de activos:
Informe de anlisis del Sector Minero, que incluye las principales operaciones
sospechosas reportadas relacionadas a dicho sector, as como el nivel de produccin y
exportacin de oro registrado a nivel nacional.
Informe de anlisis del movimiento transfronterizo de dinero en efectivo realizado en el
periodo 2008 - 2013, que desarrolla un anlisis global de toda la informacin puesta a
disposicin por la SUNAT. El anlisis estratgico permiti evaluar el impacto de la
aplicacin del Decreto Legislativo N 1106, en lo concerniente a la modificacin de la Sexta
Disposicin Complementaria, Transitoria y Final de la Ley N28306, que estableci la
prohibicin de portar dinero en efectivo o instrumentos negociables por montos superiores
a US$ 30 000 o su equivalente en otra moneda.
Informe de anlisis del Sistema de Prevencin de LAFT en el Sector Bancario, que
permiti dar a conocer la evolucin y resultado de los principales indicadores de gestin en
base al anlisis realizado en las bases de datos internas de la UIF -Per.
Informe de anlisis de la informacin para determinar la factibilidad de elaboracin de una
matriz de riesgos de LAFT provenientes del delito de contrabando. El informe se realiz en
el marco de la Comisin Bilateral Per-Bolivia.
Informe de anlisis de la informacin remitida por el sector notarios, haciendo nfasis en el
impacto logrado a partir del momento en que la supervisin LAFT se encuentre bajo el
mbito de la UIF-Per.
Informe de anlisis del Sistema de Prevencin del LAFT del Sector de Cooperativas de
Ahorro y Crdito, en el periodo comprendido entre el 2010 y el 2014.
En materia de regulacin de los sistemas de prevencin del LAFT se emitieron las siguientes
resoluciones:
Resolucin SBS N 6414-2014, que establece los requisitos y caractersticas de los Reportes
de Operaciones Sospechosas (ROS) que los organismos supervisores de sujetos obligados
a informar remitan a la UIF-Per, cuando a travs del ejercicio de sus funciones de
supervisin detecten indicios de LAFT.
Resolucin SBS N 6729-2014 que ampla la lista de sujetos obligados a informar
operaciones sospechosas a la UIF-Per, incorporando a las personas naturales y jurdicas
que se dediquen a la comercializacin o alquiler de las maquinarias y equipos, y a las
personas jurdicas que distribuyen, transportan y/o comercializan insumos qumicos, que
puedan ser utilizados en la minera ilegal, bajo control y fiscalizacin de la SUNAT;
igualmente, a los laboratorios y empresas que producen y/o comercializan insumos qumicos
y bienes fiscalizados.
Durante el ao 2014, la UIF-Per continu realizando sus labores de coordinacin y retroalimentacin.
En tal sentido, se llevaron a cabo 33 reuniones informativas y de anlisis con diversos sujetos
obligados a reportar operaciones sospechosas a la UIF-Per y sus organismos supervisores,
tratndose temas, regulatorios referidos a modificatorias en la normativa vigente, adecuada
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

36/50

interpretacin de la regulacin y coordinacin para la emisin de normas para la prevencin del LAFT
y de reglamentos de infracciones y sanciones.
Los sujetos obligados y supervisores con los que se sostuvo un mayor nmero de reuniones
corresponden a la Agencia Peruana de Cooperacin Internacional (APCI), notarios y agencias de
aduanas. Cabe indicar que durante los meses de agosto y septiembre, se llevaron a cabo reuniones
de retroalimentacin con cada banco, a fin de hacer de su conocimiento la calidad de la informacin
remitida a la UIF-Per relacionada a los reportes de operaciones sospechosas y el registro de
operaciones.
Conforme a lo recomendado en el Informe Final de la Consultora en Materia de Anlisis Estratgico y
Operativo financiada por el BID, se encuentra en proceso de evaluacin la contratacin de una
consultora para contar con un sistema integral de informacin, que soporte los procesos de la UIFPer, a travs de la automatizacin de flujos de trabajo con estndares ptimos de seguridad de la
informacin. Dicha consultora contemplara las fases de anlisis, diseo e implementacin del
Sistema de Gestin Integral de Informacin de la UIF-Per. Finalmente, se evala la posibilidad de
contratar una consultora especializada para realizar el estudio de actividades del sector real que
presentan riesgo de LA/FT.
La agenda regulatoria pendiente
En la Comisin de Economa, Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera del Congreso de la Repblica
permanece el Proyecto de Ley N 2569/2013-CR Ley que contribuye a la prevencin y combate
contra el lavado de activos y fortalece a la Unidad de Inteligencia Financiera, que fuera presentado
por un grupo de congresistas en agosto de 2013 y que considera brindar a la SBS el acceso a la
informacin protegida por el secreto bancario y la reserva tributaria, necesaria para fortalecer el
anlisis e inteligencia financiera que realiza la UIF-Per, y que redundar en el reforzamiento de los
IIF y sus reportes y, por ende, en mejores resultados en el proceso de investigacin penal.
Desde noviembre de 2014 el Proyecto de Ley se encuentra en la Comisin de Constitucin del
Congreso de la Repblica, para su estudio y dictamen como segunda Comisin, atendiendo al pedido
formulado por el Presidente de la misma.
Cabe indicar que en el mes de marzo de 2014 el Presidente de GAFILAT, remiti una comunicacin
dirigida al Presidente del Congreso de la Repblica y al Presidente de la Comisin de Economa,
Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera, en la que reconoce los significativos esfuerzos del pas en
torno a la lucha contra el LAFT, precisando sin embargo que subsisten algunas de las importantes
deficiencias indicadas en el informe de Evaluacin Mutua al Per del ao 2008. La carta destaca la
importancia de fortalecer las facultades de la UIF-Per para que pueda acceder a la informacin
pertinente, sin restriccin por secreto bancario y reserva tributaria, conforme a la actual
Recomendacin 29 del GAFI.
La agenda internacional en temas de LAFT
La UIF-Per, como Coordinador Nacional del Per en materia de la prevencin del LA/FT, ha
continuado representando al pas ante los organismos internacionales ms relevantes en la materia,

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

37/50

como son el Grupo de Accin Financiera Internacional (GAFI), el Grupo de Accin Financiera de
Latinoamrica (GAFILAT, antes GAFISUD) y el Grupo Egmont.
Grupo de Accin Financiera Internacional (GAFI).
En el caso de GAFI, con su homloga de Canad, la SBS a travs de la UIF-Per ejerci la copresidencia del Grupo de Revisin de las Amricas (ARRG) que reporta al Grupo de Revisin de
Cooperacin Internacional (ICRG) de GAFI. El ARRG es uno de los 4 grupos regionales de apoyo del
ICRG, cuya funcin principal es la revisin permanente de los sistemas ALA y contra el FT, de los
pases que registran serias deficiencias en dichos temas. Esta revisin puede acarrear la
incorporacin progresiva de un pas en diferentes listados internacionales pblicos (listas grises y
negras) y originar sanciones econmicas por parte de la comunidad internacional.
El Per asumi la jefatura de las visitas in situ realizadas a Cuba y Argentina, cuyos informes fueron
presentados al Pleno de octubre de 2014; asimismo, Per particip como Jefe de Misin en la visita
in-situ realizada a Nicaragua, cuyos resultados sern discutidos en el Pleno del GAFI de febrero de
2015.
La SBS tambin es miembro de GAFILAT, organizacin intergubernamental que cuenta con 16
miembros (Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, Guatemala,
Honduras, Mxico, Nicaragua, Panam, Paraguay, Per y Uruguay) y que tiene como objetivo
combatir el LAFT a travs del compromiso de la mejora continua de las polticas nacionales. La UIFPer ejerce la Coordinacin Nacional del Per frente a GAFILAT. La SBS participa en los grupos de
trabajo de Capacitacin y Desarrollo (es co-coordinador junto con Chile), Riesgo e Inclusin
Financiera (es co-coordinador junto con Mxico), Evaluaciones Mutuas y Apoyo Operativo.
El XXIX Plenario de Representantes y Grupos de Trabajo de GAFISUD llevado a cabo en julio de
2014 en Cartagena de Indias, Colombia, aprob por unanimidad el nuevo nombre: Grupo de Accin
Financiera de Latinoamrica (GAFILAT); la modificacin se debe a la incorporacin de nuevos pases
miembros, lo cual demuestra el fortalecimiento de la unidad e integracin latinoamericana.
Grupo Egmont.
El Grupo Egmont rene a unidades de inteligencia financiera a nivel mundial, cuyo objetivo es mejorar
la cooperacin internacional mediante el intercambio de informacin de inteligencia financiera para
combatir el LAFT.
Cabe sealar que la SBS fue la anfitriona de la Reunin Plenaria del Grupo Egmont 2014, la cual se
llev a cabo en Lima en junio de 2014. El 22 Plenario del Grupo Egmont fue inaugurado, por el
Presidente del Consejo de Ministros del Per, Sr. Ren Cornejo, quien destac los esfuerzos del Per,
en la lucha contra el lavado de activos, delitos precedentes y el financiamiento del terrorismo. El Pleno
cont con la presencia de 320 participantes, con representantes de 115 UIF de distintas jurisdicciones
y 15 organizaciones internacionales.
Como parte del proceso regular de incorporacin de UIF al Grupo Egmont, en esta ocasin ingresaron
las UIF de Angola, Brunei Darussalam, Chad, Ghana, Jamaica, Namibia, Sint Maarten y Tanzania;
con lo cual el nmero de miembros alcanz los 146. De conformidad con los estatutos del grupo, se
aprob el Plan Estratgico (2014 - 2017), la actualizacin del procedimiento de membresa, y un
nueva estructura regional que responde al pedido de los jefes de las UIF por una mayor cooperacin
con las organizaciones de base regional estilo GAFI. En el Plenario tambin, se llevaron a cabo
sesiones de capacitacin en temas de inters para la lucha contra el LAFT, tales como el rol de las
UIF, la anti-corrupcin y recuperacin de activos, nuevos mtodos de pago y su relacin con el
financiamiento del terrorismo, as como el rol de las UIF en la realizacin de evaluaciones nacionales
de riesgo.
Adicionalmente, el mencionado plenario fue propicio para la suscripcin de 60 acuerdos de
cooperacin bilateral entre los miembros de Egmont. La UIF-Per logr la firma de acuerdos con las
UIF del Vaticano, Australia, Sri Lanka y Bangladesh.
El Presidente del Grupo Egmont, a nombre de las UIF asistentes, agradeci a la UIF-Per/SBS por la
organizacin y realizacin eficiente y profesional demostrada durante el desarrollo de la 22 Reunin

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

38/50

Plenaria del Grupo Egmont en Lima, reconociendo asimismo las valiosas contribuciones que la UIFPer ha brindado a las actividades de dicho Grupo.
Evaluacin Mutua GAFILAT 2017.
En el 2014, GAFILAT (antes GAFISUD) inici la Cuarta Ronda de Evaluaciones Mutuas a sus pases
miembros. Para que el Per afronte con xito dicha evaluacin, prevista para 2017, se han ejecutado
dos proyectos financiados por la Cooperacin Suiza SECO, el primero entre marzo de 2013 y enero
de 2014, denominado Fortalecimiento de las Capacidades del Per para afrontar la Cuarta Ronda de
Evaluaciones Mutuas y el segundo, en ejecucin desde noviembre de 2014 y hasta marzo de 2016,
Implementacin de las Medidas y Acciones para el Cumplimiento de las 40 Recomendaciones del
GAFI.
Las actividades contempladas en ambos proyectos suponen un trabajo coordinado y articulado con
las entidades pblicas que forman parte de la Comisin Ejecutiva Multisectorial Contra el Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo (CONTRALAFT) y los representantes del sector privado, con
el objetivo de adoptar las medidas especficas para fortalecer el sistema peruano de lucha contra el
LAFT, tanto desde el punto de vista del Cumplimiento Tcnico (operativo-normativo) como de la
Efectividad, y evitar que el pas sea incluido en alguna de las Listas del GAFI por presentar serias
deficiencias en el cumplimiento de las Recomendaciones, y ser sometido a un proceso ante el
International Cooperation Review Group (ICRG) de GAFI.
2.4.2. Mejoras en la capacidad de anlisis operativo
En 2014 se recibieron 6 019 ROS remitidos por los sujetos obligados (SO), lo que representa un
incremento de 31% respecto de los recibidos en 2013. La mayor participacin en 2014, por tipo de
SO, ha correspondido a los bancos con 40%, seguido de empresas de transferencias de fondos y las
administradoras de fondos con 8% cada una.
Nmero de Reportes de Operaciones Sospechosas
Recibidos anualmente
6,500

6,019

6,000
5,500
5,000

4,562

4,500

4,000
3,500

3,087

3,000
2,500
2,000

2,412 2,337

2,215

2009

2011

2,092

1,388

1,500

1,000
500

604
784

2007

2008

2010

2012

2013 Dic 14

Despus de la incorporacin a la SBS

Antes de la incorporacin a la SBS

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

39/50

De otro lado, durante 2014 la UIF emiti un total de 823 comunicaciones de inteligencia dirigidas a las
autoridades competentes, de las cuales 636 fueron comunicaciones de inteligencia nacional (498
Notas de Inteligencia Financiera - NIF, 96 Informes de Inteligencia Financiera - IIF y 42 Informes
Internos), 134 comunicaciones de inteligencia con el exterior (78 solicitudes de informacin al exterior,
43 respuestas de informacin al exterior y 13 comunicaciones espontneas), y 53 comunicaciones con
valor probatorio (28 Reportes UIF y 25 Reportes de Acreditacin). Es importante resaltar el incremento
de 15% en las comunicaciones dirigidas a las autoridades competentes, como resultado del mayor
nmero de solicitudes de informacin atendidas por la UIF.
Nmero de Comunicaciones remitidas anualmente - enero de 2007 a diciembre de 2014

Dic 14

636

2013

569

2012

68

334

2010

51

200

2008

127

2007

45 34 79
0

48
57

100

715

385

37 255

218

2009

78

823

71 16 561

474

2011

53

134

248
Comunicacin de Inteligencia Nacional
Comunicacin de Inteligencia del Exterior
Comunicacin con Valor Probatorio

184

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Respecto a los IIF, el monto involucrado en el presunto delito de lavado de activos en el periodo 20072014 asciende a USD 11 197 millones. Las modalidades de lavado de activos que representan un
mayor movimiento de fondos son el uso de recursos ilcitos o no justificados destinados u obtenidos
de la inversin en el sector minero, seguidas de depsitos y/o transferencias fraccionadas de dinero
ilcito o no justificado, con participaciones del 26% y 14%, respectivamente.

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

40/50

Monto involucrado en los Informes de Inteligencia Financiera por tipologas enero de 2007 a
diciembre de 2014
Acumulado: Ene 2007 a Dic 2014
N de IIF
Total Millones US$

Tipologa
Uso de recursos ilcitos o no justificados destinados u obtenidos de la
inversin en el sector minero
Depsitos y/o transferencias fraccionadas de dinero ilcito o no justificado
Utilizacin de empresas de fachada
Arbitraje cambiario nacional y/o internacional o mediante transporte de dinero
ilcito o no justificado
Uso de identificacin o documentos falsos o utilizacin de testaferros
Fondos ilcitos o no justificados canalizados a travs de productos o
instrumentos financieros y/o de inversin
Reclutamiento de personas para realizar operaciones financieras por encargo
Pitufeo
Transferencias remitidas o recibidas al/del exterior producto de exportaciones
o importaciones ficticia de bienes, no concordantes o relacionadas a
mercancas sobrevaloradas
Utilizacin de fondos ilcitos o no justificados para disminuir el endeudamiento
o capitalizar empresas legitimas
Uso de recursos ilcitos o no justificados en la adquisicin de bienes muebles
e inmuebles
Uso de recursos ilcitos o no justificados destinados a la inversin en el sector
construccin o inmobiliario
Inversin extranjera ficticia en una empresa local con fondos ilcitos o no
justificados
Utilizacin de organizaciones sin fines de lucro para el lavado de dinero
Uso de sistemas piramidales
Otros
No identificada

Total

12 meses: Ene 2014 a Dic 2014


N de IIF Total Millones US$

23

2,903

23

2,905

72
100

1,534
928

10
4

9
32

28

861

10

29

755

134

669

19

186

16

371

38

210

48

12

78

28

19

39

15

25

36

29

28

2
2
135
66
704

10
5
1,820
950
11,197

6
4

7
24

96

3,293

Respecto al posible delito precedente identificado en los IIF, en el periodo comprendido entre el ao
2007 y el 2014, se observa que el trfico ilcito de drogas concentr el 45% del monto total de activos
involucrados en los IIF. Por su parte, en el ao 2014 el monto total involucrado fue de US$ 3 293 en
96 informes, el 84% de este monto registra como delito precedente la minera ilegal, con un
incremento en la participacin de 25 puntos porcentuales. De otro lado, el 2% registra como delito
precedente el trfico ilcito de drogas.
Monto y nmero de informes de inteligencia financiera (IIF) por delito precedente
Posible Delito vinculado
Trfico ilcito de drogas
Minera ilegal
Defraudacin de rentas de aduanas / contrabando
Corrupcin de funcionarios
Defraudacin tributaria
Estafa / fraude
Proxenetismo
Enriquecimiento ilcito
Financiamiento del Terrorismo
Delitos contra la administracin pblica
Trata de personas
Secuestro
Delitos contra el patrimonio agravados
Trfico ilcito de migrantes
Delitos contra los derechos intelectuales
Otros
Total

Acumulado: Ene 2007 a Dic


2014
Total
N de IIF
Millones US$
254
5,125
27
4,290
33
301
88
211
43
169
21
162
10
27
8
16
17
7
8
5
3
2
1
2
2
1
6
1
1
1
182
877
704
11,197

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

12 meses: Ene 2014 a


Dic 2014
Total
N de IIF
Millones US$
10
78
23
2,765
3
4
10
22
3
4
3
4
1
1
1
13
1
4
1
37
402
96
3,293

41/50

En lo que se refiere a la facultad de la UIF para el congelamiento de fondos, hasta el ao 2014 se


convalidaron 11 acciones de congelamiento de cuentas por un monto de S/ 1 353 178 y USD 246 800,
que involucraron a 80 personas naturales y 21 personas jurdicas.
Respecto a la aplicacin de la Sexta Disposicin Complementaria, Transitoria y Final de la Ley N
28306 y su reglamento, el DS N 195-2013-EF, sobre el control del transporte transfronterizo de
dinero en efectivo y/o instrumentos financieros negociables emitidos al portador, a la UIF le compete
evaluar la documentacin presentada por aquellas personas que fueron intervenidas por la SUNAT, al
infringir dichas normas (la obligacin de declarar fondos mayores a los USD 10 000 o la prohibicin de
transportar cantidades superiores a los USD 30 000); su anlisis es plasmado en informes
denominados Reportes de Acreditacin. En el ao 2014, se registr la intervencin a 35 personas,
que involucr retenciones temporales por un equivalente a USD 3 384 199, de ellos, solo 24 se
apersonaron a la UIF para acreditar sus fondos (USD 1 598 777) habindose generado 23 reportes de
acreditacin que fueron remitidos al Ministerio Pblico. Se precisa que slo 02 personas acreditaron el
origen de los fondos retenidos por SUNAT.
Durante 2014 se continu con el desarrollo de investigaciones conjuntas con el Ministerio Pblico, la
SUNAT, la Contralora General de la Repblica, y la Oficina de Control de la Magistratura. Con el
Ministerio Pblico, se realizaron jornadas de trabajo a travs de equipos multidisciplinarios para
colaborar con el desarrollo de investigaciones en curso por el delito de lavado de activos. Por otro
lado, la UIF a solicitud de una comisin investigadora del Congreso de la Repblica, brinda apoyo
tcnico en las investigaciones de corrupcin y lavado de activos a cargo de dicha comisin. Asimismo
se realiz la exposicin y explicacin de casos trabajados por la UIF a fiscales de la FISLAAPD y
FECOR, que estn a cargo de investigaciones por lavado de activos.
La UIF ha realizado seminarios de capacitacin dirigidos a funcionarios de la ONPE, JNE, SUNARP,
PNP, DINI y componentes del SINA, para darles a conocer las funciones y la labor que viene
realizando, adems de propiciar el fortalecimiento de las relaciones interinstitucionales. Asimismo,
funcionarios de las Unidades de Inteligencia Financiera de Ecuador, Nicaragua y Cuba realizaron una
pasanta en las instalaciones de la UIF, con la finalidad de conocer las mejores prcticas en la lucha
contra el LAFT; y adicionalmente, la UIF ha realizado sesiones informativas y de retroalimentacin con
todas las entidades del sistema bancario, respecto de la calidad de los ROS, y ha realizado cursos en
lnea, sobre la formulacin del ROS, dirigidos a sujetos obligados en general.
Finalmente, la UIF realiz, durante el ao 2014 intercambios de informacin con 36 pases, en
atencin a 40 solicitudes de informacin confidencial y se enviaron 78 informes, de los cuales 54
obtuvieron respuestas. Asimismo, se emitieron 13 comunicaciones de informacin espontnea, se
atendieron 2 cuestionarios del Grupo Egmont, y se remitieron 2 consultas a otras UIF para recoger
informacin sobre normativa y prcticas especficas. Estas actividades contribuyeron a fortalecer la
cooperacin interinstitucional en la lucha contra el LAFT.
2.4.3.

Mejoras en el cumplimiento de la legislacin para la prevencin y deteccin del LAFT

a. Supervisin
A efectos de verificar el cumplimiento de la legislacin para la prevencin y deteccin del LAFT, por
parte de los sujetos obligados (SO) bajo supervisin de la UIF, durante 2014 se realizaron un total de
416 visitas de supervisin a nivel nacional. Estas visitas fueron planificadas considerando el riesgo
relativo de LAFT en los sectores a los cuales pertenecen los SO. Del total de visitas, 199 fueron de
supervisin preventiva, con carcter informativo y de difusin de la normativa de prevencin de LAFT
y las obligaciones de los SO, mientras que las visitas restantes (217) fueron de supervisin del
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

42/50

cumplimiento y efectividad en la implementacin del Sistema de Prevencin de LAFT de los SO que


cuentan con oficiales de cumplimiento (OC) registrados en la UIF.
b. Procedimientos administrativos sancionadores (PAS).
Asimismo, con el fin de incentivar el cumplimiento eficiente de las normas del Sistema de Prevencin
de LAFT, a diciembre 2014 se iniciaron 473 procedimientos administrativos sancionadores (PAS), de
los cuales se resolvieron un total de 432. Las multas impuestas por estos procedimientos varan entre
0,20 UIT y 115 UIT, dependiendo de criterios como la magnitud de la infraccin, la subsanacin de la
infraccin por iniciativa propia del SO, la colaboracin del SO durante el procedimiento, concurrencia
de infracciones y los antecedentes del infractor. El monto total de las multas impuestas por sanciones
que se encuentran consentidas, asciende a 1006,60 UIT (S/. 3 825 080,00). El 64% de los SO
infractores que fueron sancionados subsanaron la conducta infractora imputada dentro del
procedimiento administrativo sancionador. Cabe indicar que los sujetos obligados que no hubieran
subsanado la infraccin al momento de la nueva visita de supervisin, pueden ser pasibles de un
nuevo procedimiento administrativo sancionador por la comisin de la reincidencia en la infraccin.
c. Prevencin.
Las actividades de capacitacin y difusin de la normativa, sumadas a la supervisin de cumplimiento
desarrolladas por la UIF en 2013 y 2014, explican el crecimiento del nmero de OC vigentes al cierre
de 2014 (5 844), lo cual representa un incremento de 24% en relacin al 2013.
La mayor participacin por tipo de SO est representada por las empresas de construccin e
inmobiliaria (39%), compra y venta de divisas (17%), notarios (10%), empresas o personas dedicadas
a la compra y venta de vehculos y agencias de aduanas (4%).

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

43/50

Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 se han realizado 3 865 inscripciones en el Registro de


Empresas y Personas que efectan operaciones financieras o de cambio de moneda, de las cuales el
67% corresponde a cambistas, el 30% a casas de cambio y el resto a casas de prstamos y empeo y
prestamistas; de otro lado, desde noviembre de 2014 se han iniciado las renovaciones en el Registro,
en razn al tiempo de vida del mismo (dos aos) y al cumplimiento del plazo de renovacin en los
casos de primeros inscritos.
La UIF continu coordinando con distintas instituciones y organismos nacionales, contando con la
colaboracin de 33 oficiales de enlace nombrados por diversos organismos pblicos como la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo
(MINCETUR), la Agencia Peruana de Cooperacin Internacional (APCI), el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones (MTC) y el Consejo del Notariado.
Actividades de capacitacin in situ desarrolladas por la UIF
Durante 2014, la UIF imparti un total de 72 capacitaciones presenciales a nivel nacional en las
ciudades de Lima, Andahuaylas, Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Cuzco, Huancayo, Hunuco,
Iquitos, Chiclayo, Chimbote, Huaraz, Ica, Madre de Dios, Piura, Pucallpa, Puno, Tacna, Tarapoto y
Trujillo. Asistieron un total de 5 759 participantes entre trabajadores y titulares de casas de cambio,
empresas constructoras e inmobiliarias, notarios, empresas de compraventa de vehculos, empresas
de prstamo y empeo, as como organismos supervisores, operadores de justicia, y miembros de la
sociedad civil.
Con la finalidad de ampliar el mbito de la capacitacin, la UIF ha continuado durante el 2014 dictando
cursos virtuales mediante la plataforma de capacitacin a distancia e-learning, en la cual se imparte
el Programa de Lineamientos Generales del Sistema de Prevencin de Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo (SPLAFT) 9 y cursos de especializacin10. Durante el ao, estos cursos
virtuales fueron dictados en 13 oportunidades, a 599 participantes, provenientes de regiones como:
Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Chiclayo, Huaraz, Huancayo, Ica, Iquitos, Lima, Piura, Puno,
Pucallpa, Tumbes, brindndoles los alcances necesarios para el fortalecimiento del SPLAFT, al
interior de sus empresas.
Finalmente, durante 2014 la UIF difundi a travs de los correos electrnicos de los Oficiales de
Cumplimiento, 12 boletines informativos, a travs de los cuales se comunic sobre diversos temas de
aplicacin de la normativa de LAFT, las fechas de vencimiento de las obligaciones, la entrada en
vigencia de nueva normativa y la realizacin de actividades de capacitacin.

El programa en Lineamientos Generales del SPLAFT comprende los siguientes cursos: La Unidad de Inteligencia
Financiera del Per, El lavado de activos y financiamiento del terrorismo, Similitudes y diferencias entre el lavado de
activos y el financiamiento del terrorismo y Obligaciones de los sujetos obligados bajo la supervisin de la UIF-Per.
10 Los cursos de especializacin son: Metodologa para la formulacin de un reporte de operacin sospechosa, El envo
del ROS a travs de medios electrnicos, Marco Penal del Lavado de Activos y las 40 Recomendaciones del Grupo de
Accin Financiera.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

44/50

2.5.

Avances en el fortalecimiento institucional de la SBS.

3.5.1.

Mejoras en la plataforma tecnolgica de los sistemas de informacin.

En el ao 2014, como parte de las acciones referidas a la gestin de las tecnologas de la informacin
en la Superintendencia, la Gerencia de Tecnologas de Informacin con el apoyo de la Alta Direccin
formul proyectos para fortalecer la infraestructura de sus Centros de Cmputo Principal y de
Contingencia, encaminados a brindar un esquema de alta disponibilidad para los servicios crticos de
tecnologa de informacin, as como, para optimizar los procesos de negocio y aquellos referidos al
anlisis y explotacin de informacin. Estos proyectos, a ser ejecutados durante el ao 2015,
comprenden la adquisicin de hardware y la adecuacin de los Centros de Cmputo a las mejores
prcticas de la industria.

En cuanto a los sistemas puestos a disposicin de las reas usuarias, podemos resaltar que alrededor
del 50% brindan soporte a las actividades de anlisis y supervisin, que poco ms del 25% son
sistemas de apoyo a la gestin institucional, un 10% permiten la integracin y anlisis de los grandes
volmenes de informacin que posee la Superintendencia para estudios especiales y toma de
decisiones, y alrededor de un 10% est constituido por Portales Web para la difusin de informacin al
pblico y para el intercambio de informacin, entre otras, con las entidades supervisadas.
Asimismo, durante el ao 2014 se ha ampliado la cobertura para el uso de firma digital para el firmado
y autenticacin de documentos oficiales, aplicada a documentos como las resoluciones de
encargatura y las resoluciones de desafiliacin del Sistema Privado de Pensiones, as como en
procesos administrativos internos en los cuales participa la totalidad de trabajadores y funcionarios de
la Superintendencia, quienes cuentan con un Certificado Digital formalmente asignado.
Conscientes de que el avance de las tecnologas de la informacin y comunicaciones generan la
aparicin de nuevas amenazas, se ha creado un Departamento de Seguridad de Informacin y
Continuidad Operacional que est encargado de desarrollar, coordinar y mantener a nivel institucional
una adecuada gestin de la seguridad de la informacin, a travs de controles preventivos y medidas
correctivas que resguardan y protegen la informacin buscando mantener la confidencialidad,
integridad y disponibilidad de la misma. As mismo, es responsable de verificar y monitorizar las
estrategias generales de planes de respuesta ante posibles eventos que puedan causar
interrupciones en la institucin.
Adicionalmente, la gerencia viene desarrollando proyectos para alinear las actividades que realiza con
las buenas prcticas de la industria como la norma tcnica peruana NTP-ISO/IEC 12207 que propone
estndares para los procesos del ciclo de vida del software, las buenas prcticas consideradas en ITIL
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

45/50

(Biblioteca de Infraestructura de Tecnologas de la Informacin, por sus siglas en ingls) que estn
referidas a la Gestin de Servicios y que buscan alinear las capacidades de tecnologa con los
objetivos del negocio, as como, la norma tcnica peruana NTP-ISO/IEC 27001 que considera
estndares para la seguridad de la informacin.
Por otro lado, la Gerencia de Tecnologas de Informacin tiene a su cargo la presidencia del Comit
de Seguridad de la Informacin que tiene como propsito dirigir y coordinar las actividades de
planeamiento, normatividad, ejecucin y mejora del sistema de gestin de la seguridad de la
informacin de esta Superintendencia, adems de proporcionar capacitacin en aspectos de
Seguridad de la informacin, que es til tanto en el mbito laboral como personal.
Durante el ao 2014 este comit tuvo a su cargo un proyecto que contemplaba acciones para
implementar una metodologa desarrollada para gestionar la seguridad de la informacin a fin de
proteger los activos de informacin de la Superintendencia. Adems, se efectuaron charlas
presenciales dirigidas a las reas usuarias y charlas de induccin dirigidas al personal nuevo, as
como, una campaa de difusin para concientizar a travs de capacitaciones no presenciales (afiches,
correos y mensajes emergentes) a los diferentes usuarios que son responsables en la proteccin de la
confidencialidad, integridad y disponibilidad de los activos de la informacin de la Superintendencia.
Adicionalmente, la gerencia preside el Comit Especial de Automatizacin de Procesos que tiene a su
cargo un proyecto para reducir los plazos de atencin de los procedimientos y hacer un uso ms
eficiente de los tiempos y recursos.
3.5.2.

Mejoras en el desarrollo de las capacidades institucionales de la SBS.

a. Centro de Formacin SBS.


En el marco de una estrategia institucional que prioriza el desarrollo del talento humano como eje
central para la mejora continua del desempeo y el logro de sus objetivos y metas, el Centro de
Formacin de la SBS ofrece una educacin de alta especializacin tcnica que busca fortalecer
sostenidamente la formacin profesional de sus trabajadores y generar estratgicamente las
condiciones adecuadas para que, en la visin de una renovada gestin integral del talento, stos sean
ms productivos, creativos e innovadores. En tal sentido, la oferta acadmica del Centro de
Formacin comprende programas, escuelas, cursos y en general, eventos estructurados en funcin a
las caractersticas y demandas de la institucin.
En el ao 2014 se realizaron en el Centro de Formacin 163 eventos acadmicos e institucionales, de
alcance tanto local como internacional, en una variedad de temas tcnicos y administrativos que son
materia de la competencia funcional de la SBS, brindando de esta manera servicios de formacin a
ms de 6 380 participantes.
Durante el ejercicio 2014, el Centro de Formacin ha continuado su proceso de implementacin
progresiva, disponindose a partir del primer trimestre de 2014 de una nueva sala multifuncional con
capacidad para 70 personas, lo que permite contar actualmente con una capacidad instalada para 250
personas, conformada por 03 salas multifuncionales convenientemente equipadas, una sala de
cmputo, salas de reuniones, reas de recepcin y servicios de coffee break.
Asimismo, gracias al importante apoyo brindado por la Cooperacin Suiza (SECO), en el marco del
Programa de Fortalecimiento Institucional (Master Plan SBS - SECO), el Centro de Formacin,
dispone para fines acadmicos y de investigacin tcnica, con las facilidades de acceso a los
servicios ofrecidos por el Centro de Informacin y Documentacin Especializada de la SBS (CIDE).
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

46/50

b. Capacitacin.
Mediante las diferentes modalidades y estrategias de capacitacin desarrolladas por la institucin,
durante el ejercicio 2014, se ha continuado fortaleciendo sostenidamente las competencias del
personal, habindose logrado alcanzar un promedio de 75 horas de capacitacin per cpita y una
cobertura total de 93% de trabajadores capacitados. Los cursos y programas estuvieron organizados
en relacin con los siguientes ejes temticos: Supervisin y Regulacin, Derecho, Matemticas y
Estadstica, Economa, Contabilidad y Finanzas, Desarrollo de Aplicativos Informticos e ingls.
Asimismo, la Superintendencia impulsa sostenidamente la especializacin y desarrollo tanto
profesional como personal de sus trabajadores, brindando apoyo para la realizacin de estudios de
postgrado en el pas y en el exterior, la certificacin en diversas reas de conocimiento afines a su
labor y el desarrollo de programas de liderazgo y habilidades gerenciales con la finalidad de mejorar
continuamente y/o potenciar el desempeo y la contribucin de sus recursos humanos, como factor
clave para la consecucin de los objetivos y metas institucionales.
La capacitacin al personal se ofreci a travs de medios tanto virtuales como presenciales, contando
con la cooperacin y asistencia tcnica de universidades, instituciones especializadas, organismos
internacionales y la activa participacin de los propios colaboradores de la institucin, quienes aportan
su contribucin como expositores e instructores, luego de participar en acciones de carcter formativo
tanto en el pas como en el extranjero auspiciadas por la SBS, aprovechando positivamente los altos
niveles de preparacin y excelencia acadmica y profesional alcanzados.
c. XV Programa de Extensin SBS.
Del 06 de enero al 11 de abril de 2014, se llev a cabo la dcimo quinta versin del Programa de
Extensin, que organiza y desarrolla la SBS, con el objetivo de formar cuadros especializados en
supervisin, regulacin, finanzas y administracin de riesgos, brindando una preparacin de amplio
alcance y alta exigencia acadmica que les permita desarrollar una carrera profesional en los
sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones, as como en la propia SBS. Del mismo modo,
el programa busca lograr sinergias institucionales con la participacin de funcionarios internacionales
de organismos de supervisin y regulacin de la regin que posibiliten, complementariamente a los
objetivos de carcter formativo, la generacin de espacios para el intercambio de experiencias y
mejores prcticas en supervisin.
La primera versin del programa se llev a cabo en el ao 1998 y desde aquel entonces, este se ha
constituido en una de las ms importantes actividades de formacin acadmica de la SBS y principal
fuente de reclutamiento de recursos humanos para las reas tcnicas de la institucin. A lo largo de
sus 15 versiones, el Programa de Extensin ha presentado importantes hitos de innovacin,
adecuando sus bases, fundamentos acadmicos, metodologas y alcance a las demandas internas,
como estrategia para contribuir al fortalecimiento y desarrollo de la SBS, desde la perspectiva de la
formacin de sus cuadros profesionales.
Ms de 2 300 postulantes a nivel nacional logr convocar la dcimo quinta edicin del Programa de
Extensin SBS, de los cuales fueron admitidos 35 participantes: 22 de universidades de Lima, 10 de
provincias y 03 profesionales de la SBS, de los cuales ms del 90% pertenece al dcimo superior de
rendimiento acadmico de sus respectivas promociones y especialidades. Asimismo, el programa
continua teniendo una amplia convocatoria a nivel internacional, habiendo participado en esta versin

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

47/50

8 funcionarios de los organismos supervisores del sistema financiero de Argentina, El Salvador,


Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Panam y Uruguay.
d. La Agenda de Actividades Internacionales.
Durante 2014, la SBS ha logrado impulsar y desarrollar vnculos con reguladores, asociaciones de
reguladores, agentes cooperantes, gobiernos, as como instituciones pblicas y privadas impulsoras
de programas de desarrollo y mejores prcticas en materia financiera.
En el frente internacional, la SBS ha obtenido importantes membresas y reconocimientos que le han
permitido una participacin ms activa en sus distintos mbitos de accin y as consolidar su
posicionamiento de liderazgo en la regin. En tal sentido, en el ejercicio 2014, la SBS asumi
presidencias de organizaciones y particip activamente en reuniones, seminarios y eventos, en los
que sus funcionarios y profesionales participaron como asistentes y/o ponentes.
En materia de banca y microfinanzas, en noviembre de 2014 la SBS fue elegida para ejercer por dos
aos, la Presidencia de la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). Asimismo
en dicho periodo, el Superintendente fue designado Presidente del Comit Directivo de la Alianza para
la Inclusin Financiera (AFI) y la SBS recibi el premio al Liderazgo en reconocimiento a su activa
labor en dicha organizacin. En igual forma, es importante sealar que la SBS es miembro asociado
del Comit Tcnico del International Network on Financial Education (INFE), red de la Organisation for
Economic Co-operation and Development (OECD) y es el nico representante del Per ante la
OECD/INFE, destacando su papel en el subgrupo de trabajo: Rol de la Educacin Financiera en la
Inclusin Financiera.
En lo que se refiere al sector seguros, la SBS ha participado activamente en las actividades
organizadas por la Asociacin de Supervisores de Amrica Latina (ASSAL), como miembro del
Directorio y coordinador del Grupo de Trabajo de Microseguros. De otro lado, la SBS participa en el
Access to Insurance Initiative (A2II), como miembro del Directorio en representacin de la International
Association of Insurance Supervisors, en cuyo mbito se viene desarrollando el Proyecto Regional
sobre Implementacin de Estndares de Regulacin y Supervisin en el Mercado de Microseguros en
Latinoamrica, financiado por el BID-FOMIN.
En el campo del sistema privado de fondos de pensiones, la SBS ha participado activamente de las
reuniones y eventos convocados por la Asociacin Internacional de Supervisores de Pensiones
(IOPS), as como de la Asociacin Internacional de Organismos de Supervisin de Fondos de
Pensiones (AIOS).
Con referencia al mbito de la prevencin y lucha contra el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo, la SBS representada por la Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF), participa del
Grupo de Accin Financiera (GAFI), como miembro del GAFILAT, brazo regional del GAFI. La SBS
es co-chair del Grupo de Revisin de las Amricas (ARRG) y durante el ao 2014, adems de
participar en los Grupos de Trabajo del GAFILAT, asumi la co - coordinacin con Chile y Mxico de
los Grupos de Trabajo de Capacitacin y Desarrollo y de Trabajo de Riesgo e Inclusin Financiera,
respectivamente. Asimismo, durante el Quincuagsimo Sexto Periodo Ordinario de Sesiones de la
Comisin Interamericana para el Control del Abuso de Drogas (CICAD) que se realiz del 19 al 22 de
noviembre de 2014, se aprob la postulacin del Per para la Presidencia del Grupo de Expertos para
el Control del Lavado de Activos (GELAVEX), correspondiente al periodo 2015 - 2016.
Cabe destacar que en el mes de junio, la SBS por intermedio de la UIF tuvo a su cargo la
organizacin de la 22 Reunin Plenaria del Grupo Egmont 2014, evento que congreg 300
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

48/50

delegados de las UIF de 157 pases y jurisdicciones miembros del grupo, procedentes de los cinco
continentes, as como representantes de organizaciones internacionales, con el fin de intercambiar
experiencias e informacin para promover la cooperacin internacional para la lucha contra el lavado
de activos y el financiamiento del terrorismo.
Como parte de las actividades de Cooperacin Horizontal, la SBS ha impulsado de manera continua
la aplicacin de mecanismos de colaboracin para el intercambio de mejores prcticas e informacin,
destacando la realizacin de jornadas de puertas abiertas, dirigidas a funcionarios de organismos de
supervisin de la regin latinoamericana, con el fin de compartir la experiencia peruana en materia de
regulacin y supervisin. En ese sentido, en setiembre de 2014, se llev a cabo una jornada que
cont con la participacin de representantes de las instituciones de supervisin financiera de Brasil, El
Salvador, Nicaragua, Paraguay y de manera especial, de funcionarios de la Autoridad de Supervisin
Financiera de Egipto y la Autoridad Monetaria de Palestina.
En esa misma lnea, durante 2014 se recibieron delegaciones internacionales, como el Equipo de
Crmenes Econmicos de la Oficina de Asistencia Tcnica del Departamento del Tesoro Americano
(OTA), Banco Central y Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Banco de Tanzania,
as como del Banco Central del Paraguay. Un hecho importante que cabe destacar es la visita tcnica
de la Reina Mxima de los Pases Bajos, realizada en marzo de 2014, quien en su calidad de Asesora
Especial para las Finanzas Inclusivas para el Desarrollo de las Naciones Unidas sostuvo una reunin
de trabajo en el Centro de Formacin SBS con representantes de la Comisin Multisectorial de
Inclusin Financiera, con la finalidad de conocer las iniciativas que se vienen desarrollando en el pas
en este sector. En esta ltima reunin participaron el Superintendente de Banca, Seguros y AFP, la
Ministra de Desarrollo e Inclusin Social, el Presidente Ejecutivo del Banco de la Nacin y altos
funcionarios representantes del Ministerio de Economa y Finanzas, Ministerio de Educacin, Banco
Central de Reserva del Per y de la SBS.
Aspecto de singular importancia es el Acuerdo relativo al Programa de Fortalecimiento Institucional
Master Plan SBS, suscrito entre el Gobierno de la Confederacin Suiza, debidamente representado
por su Secretaria de Estado para Asuntos Econmicos (SECO), la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) y la Agencia Peruana de
Cooperacin Internacional (APCI), suscrito el 9 de abril de 2013 con el objeto de fortalecer y optimizar
la gestin institucional de la SBS a fin de consolidar, mantener e impulsar un marco regulatorio y de
supervisin que asegure la sostenibilidad, desarrollo y expansin del sistema financiero, el fomento de
la inclusin financiera, la estrategia nacional de lucha contra el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo, as como el desarrollo integral y sostenido de sus recursos humanos.
Este acuerdo ha permitido desarrollar actividades en lnea con el plan estratgico de la institucin, en
el marco de los cuatro componentes que conforman el Master Plan: i) Centro de Formacin, ii) Marco
Regulatorio y de Supervisin, iii) Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del
Terrorismo, y iv) Inclusin Financiera. Para la implementacin del Master Plan se establecen Planes
Operativos Anuales que a la fecha han permitido encaminar la ejecucin de 27 proyectos. Al finalizar
el ejercicio 2014 se encontraba en coordinacin la presentacin ante la fuente cooperante del Plan
Operativo Anual 2015 - 2016, que comprende la ejecucin de 15 proyectos adicionales.
Las actividades implementadas en el marco del acuerdo, han permitido ampliar y profundizar los
conocimientos especializados de los recursos humanos de la institucin, incorporar mejoras en la
regulacin prudencial en los diferentes mbitos de accin de la institucin, contribuir al fortalecimiento
de las capacidades de las instituciones peruanas para afrontar los procesos de evaluacin mutua en
materia de lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, as como la introduccin
de acciones y mejoras para la promocin de la inclusin financiera.
Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

49/50

4.

Estados Financieros
Dictamen de los auditores independientes

Los Laureles N 214 - Lima 27 - Per Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239

50/50