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GUIA DE INTRODUO

AnlisE
TCNICA
de aes

Conhea os principais conceitos


da Anlise Tcnica de Aes

Qual o objetivo deste


e-book?
Neste e-book, ensinaremos os principais conceitos da Anlise Tcnica de
Aes, a ferramenta mais poderosa do
mundo para encontrar oportunidades
de curta durao.
Com ele voc aprender os indicadores
mais importantes da Anlise Grfica e
como identificar as melhores oportunidades da Bolsa atravs de exemplos
reais e prticos.
Para ajud-lo a transformar conhecimento em resultados reais, recheamos
nosso e-book com vdeos e anlises que
retratam situaes reais de mercado.

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Anlise Tcnica
NA PRTICA

TESTE GRTIS POR 15 dias

NDICE
Introduo..................................................................04
A grande guerra que forma o preo das aes .................08
Grfico de aes..............................................................11
Candles......................................................................12
Topos e fundos................................................................17
Suportes...................................................................20
Resistncias.....................................................................25
Candle de reverso..........................................................29
Candle de fora...............................................................32
IFR - ndice de Fora Relativa........................................36
Bandas de Bollinger........................................................38
Congestes...................................................................42
Volume financeiro............................................................45
Mdias mveis.................................................................48
Indicador Acumulao/Distribuio.................................51

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

Introduo
A Anlise Tcnica, tambm conhecida como Anlise Grfica,
a ferramenta mais poderosa e eficaz para se ganhar dinheiro
com oportunidades de Day-trade e curto prazo.

[Grfico em Day-trade]: O Day-trade acontece quando voc busca obter


lucros comprando e vendendo a ao no mesmo dia.

Ela ideal para apontar qual o cenrio mais provvel de acontecer com o preo das aes. Isso porque ela se baseia no corao
e na alma de qualquer mercado, seja o de laranjas, o de carros
usados ou o de aes: a lei da oferta e procura.

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Se uma ao vale R$ 10,00, porque um comprador encontrou


um vendedor nesse preo. Ou seja, o preo de uma ao simplesmente reflexo da interao entre os compradores e vendedores.
Se em determinado dia houver muito mais compradores do que
vendedores, a demanda por aquela ao aumenta, a oferta diminui e a tendncia que os preos subam.
Por outro lado, se o nmero de pessoas querendo vender aquela
ao aumenta e o nmero de pessoas querendo compr-la diminui, os preos tendem a cair.

[Oferta e Procura]: Um dos principais fatores que influenciam o sobe e


desce das aes - fenmeno tambm conhecido como volatilidade.

Aliado a isso, a anlise tcnica sabe que o mercado de aes


formado por seres humanos, e que os seres humanos tm por
natureza seguir alguns padres de comportamento e se comportar de acordo com tendncias.

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Assim, a anlise tcnica tenta identificar padres e tendncias


no comportamento dos compradores e vendedores para entender qual o cenrio mais provvel para o futuro prximo, utilizando estudos baseados em probabilidade estatstica.

[Probabilidade Estatstica]: Um dos pilares utilizados na Anlise Tcnica


para identificar padres de comportamento e os cenrios mais provveis.

Portanto, a anlise tcnica busca estudar a interao entre a


fora dos compradores e vendedores para identificar qual o
lado mais forte e assim tomarmos nossas decises.
Com isso, conseguimos ter agilidade para nos posicionarmos ao
lado do cenrio de maior probabilidade e, mais importante do
que isso, ter poder de reao para lidar com mudanas de
cenrio.

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Saiba mais sobre anlise de aes e entenda a diferena entre:


Anlise Tcnica e Anlise Fundamentalista.

ANLISE TCNICA

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ANLISE FUNDAMENTALISTA

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captulo 1

A grande guerra que forma


o preo das Aes
O preo da ao formado simplesmente pela interao entre os
compradores e os vendedores das aes.
Isso fica fcil de entender quando observamos o Book de Ofertas, onde podemos ver de um lado os compradores e do outro os
vendedores, que enviam as suas ofertas dando origem aos preos.

Caso voc ainda no tenha conhecimento sobre o funcionamento


do Book de Ofertas, recomendamos assistir o curso Como Formado o Preo de uma Ao.

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Portanto, no fim das contas o que forma o preo das aes de


uma empresa na bolsa no a situao do pas, os aspectos macroeconmicos ou as notcias, mas sim de que maneira os compradores e vendedores interpretam esses fatos na hora de
tomarem suas decises.
E nesse ponto que entra a anlise tcnica, j que os preos so
definidos pela briga entre os compradores e vendedores. Ento,
a ideia focar a nossa anlise em algo simples e objetivo.

[NASDAQ]: Bolsa de valores eletrnica que lista mais de 2.800 aes,


negociadas diariamente entre compradores e vendedores.

Na anlise tcnica, como se estivssemos olhando para uma


guerra entre compradores e vendedores, tentando observar
qual o lado mais forte, com a ideia de nos alinharmos a ele
para estarmos sempre ao lado da probabilidade.
Com a vantagem de que, se o lado mais fraco vier a reagir, possamos ter poder de reao para nos alinharmos a esse novo
cenrio.

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Veja como formado o preo das aes. Clique e assista.

[VDEO]: COMO FORMADO O PREO DAS AES

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captulo 2

Grfico de Aes

O grfico de aes a janela pela qual assistimos a guerra entre


compradores e vendedores dentro do mercado. Ele ser a foto
do comportamento dessa grande guerra e da interao entre a
oferta e procura dos investidores pelas aes.
O grfico das cotaes de aes ilustra a movimentao dos
preos da ao ao longo do tempo. Os preos so representados no eixo vertical do grfico, enquanto o tempo visto pelo
eixo horizontal. Nele inserimos os estudos para identificarmos
qual o lado mais forte e as tendncias para o preo das aes.

PREO

TEMPO

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captulo 3

Candles

Cada candle representa a movimentao dos preos de mercado


em um determinado perodo de tempo.
Eles podem representar minutos, horas, dias, semanas, meses
ou at anos. Isso depende do perodo utilizado no grfico (tudo
isso voc j encontra dentro do Toro Radar).
Os candles tm por objetivo registrar o mximo de informaes
sobre os preos, da forma mais simples e intuitiva possvel, com
o intuito de identificar o lado mais forte dentro dessa guerra
entre compradores e vendedores.
Existem dois tipos de candle: Os candles de alta e de baixa.
Para simplificar o entendimento, vamos fazer um exemplo utilizando a periodicidade diria (ou seja, cada candle representa um
dia no grfico).

No Candle de Alta, o preo de fechamento (ltimo negcio que


ocorreu naquele dia) superou o preo de abertura do mercado
(primeiro negcio que ocorreu naquele dia).

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

Exemplo: Quando o mercado abriu, a ao trocou de mos pela


primeira vez no preo de R$ 10,00 e fez seu ltimo negcio no
preo de R$ 11,00. Nesse caso tivemos um candle de alta.
No candle de alta que vocs podem ver dentro do grfico do Toro
Radar (e mais abaixo tambm), o preo de abertura do mercado
fica na base do retngulo e o preo de fechamento no topo do
retngulo.
J no Candle de Baixa o contrrio. Quando o mercado abriu, a
ao trocou de mos pela primeira vez no preo de R$ 11,00 por
exemplo, e fez seu ltimo negcio no preo de R$ 10,00.

Candle de alta

Candle de baixa

Mxima

Mxima

Preo de fechamento

Preo de abertura

Preo de abertura

Preo de fechamento

Mnima

Mnima

E o que so essas linhas acima e abaixo dos candles? Elas representam os preos mnimos e mximos atingidos naquele dia.

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

No mercado essas linhas so chamadas de Sombras. O topo


da sombra superior representa o preo mximo alcanado naquele dia, enquanto o fundo da sombra inferior representa a
mnima. Tanto no candle de alta como no de baixa.
Ento vamos observar esse candle de alta: Vamos imaginar que
o mercado abriu a R$ 10,00, fez mnima em R$ 9,50, depois chegou mxima em R$ 11,50 e fechou em R$ 11,00.
Esse cenrio representado atravs do candle de alta na
imagem abaixo.

Candle de alta
R$ 11,50
R$ 11,00

R$ 10,00
R$ 9,50

E no candle de baixa a dinmica a mesma. A nica diferena que a abertura fica no topo do candle e o fechamento na
base do candle.

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Assim como no candle de alta, a mxima fica na sombra superior e a mnima na sombra inferior. Vamos imaginar que o
mercado abriu em R$ 16,00, fez a mxima no preo de R$ 16,50,
mnima em R$ 15,00 e fechou no preo de R$ 15,50.
Esse cenrio representado atravs do candle de baixa na
imagem abaixo.

Candle de baixa
R$ 16,50
R$ 16,00

R$ 15,50
R$ 15,00

Durante os preges veremos, atravs do grfico do Toro Radar,


os candles sendo formados em tempo real, ou seja, durante o
dia ele vai sendo criado medida que os preos vo oscilando,
at que o dia termina e aquele candle fica registrado para, no
dia seguinte, surgir um novo candle.
em cima desse grfico que ns vamos fazer a anlise tcnica das aes.

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Devido oscilao do mercado, cada candle ter uma forma


diferente, contendo informaes importantes sobre a guerra
entre compradores e vendedores. Em seguida vamos aprender
a interpretar esses sinais para encontrar timas oportunidades.

Ficou alguma dvida sobre candles? Veja esse vdeo e tire todas
as suas dvidas.

[VDEO]: CURSO DE CANDLES

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captulo 4

Topos e Fundos

O preo de uma ao no sobe ou cai em linha reta. O movimento ocorre no grfico no formato de zigue-zague ascendente ou
descendente, formando assim topos e fundos.
Os topos e fundos nos ajudam a identificar a tendncia principal de uma ao. Quando ocorre uma tendncia de alta, formam-se topos e fundos para os preos cada vez em patamares
mais altos.
Por outro lado, quando uma ao est em tendncia de baixa,
formam-se topos e fundos para os preos cada vez em patamares mais baixos.

[Topos e Fundos]: Os Topos e Fundos so pontos extremos no grfico de


um ativo que permitem detectar a tendncia de uma ao.

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Por exemplo, para constatar que uma ao est em tendncia de


alta, preciso observar pelo menos alguns topos e fundos consecutivos que estejam ascendentes. Veja abaixo:

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

Na tendncia de baixa o contrrio. Para constatar que uma


ao est em tendncia de baixa, preciso observar pelo menos
alguns topos e fundos consecutivos que estejam descendentes.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

Desse modo, observar os topos e fundos de uma ao um mtodo extremamente simples e eficaz de identificar a tendncia
principal dos preos.

Entenda como usar Topos e Fundos para identificar tendncias.


Veja o caso de IBOV.

[CASO IBOV]: Identificando topos e fundos

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captulo 5

Suportes

Os suportes so patamares de preo onde as aes tendem a


parar de cair e voltar a subir, representando muitas vezes um
excelente ponto de compra para as aes.
Isso acontece porque, nestes patamares, normalmente existem
muitos investidores dispostos a comprar a ao. Se pensarmos
que o preo das aes formado por uma grande guerra entre compradores e vendedores, o suporte seria como uma trincheira do exrcito comprador.

Ou seja, uma regio onde existe uma grande concentrao de


soldados dispostos a comprar a ao, aumentando a demanda
por elas e fazendo com que os preos voltem a subir.

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Oportunidade: Ponto de compra com teste de suporte:

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

Veja como a ao evoluiu aps testar esse suporte, proporcionando


uma excelente oportunidade para vender as aes a um preo mais
alto e encerrar a operao com lucros excepcionais.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

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Entretanto, como saber em qual preo essa trincheira


compradora est localizada?
A maneira mais eficaz de fazer isso traando uma linha horizontal em fundos formados pelos preos daquela ao anteriormente.

[Suporte]: O suporte pode ser entendido como o ponto onde a queda dos
preos interrompida por um aumento na fora de compra.

Isso porque, no passado, se a empresa voltou a subir ao atingir um determinado patamar de preos, muito provavelmente
isso ocorreu porque existe grande demanda pela ao naquele
valor.
Quanto mais vezes o preo da ao descer a essa regio e voltar
a se valorizar, mais confivel ser o nosso suporte.

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Vamos imaginar uma situao de suporte na prtica: Um grupo


de investidores considera R$ 10,00 o preo justo para a compra
de uma ao. Sempre que o preo chega a R$10,00, esse grupo
compra a ao, aumentando a demanda, o que faz com que os
preos subam.
Fazendo suas anlises atravs do grfico do Toro Radar, vocs
podem observar que onde h um suporte, o mercado normalmente forma vrios fundos. Isso porque sempre que o mercado
cai at aquele patamar, a fora compradora volta a ser predominante e faz com que os preos se valorizem.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

J que na proximidade do suporte os preos tendem a voltar a


subir, ser que seria uma boa ideia comprar aes quando elas
se aproximam dessa regio de preos? Voc j deve ter percebido que sim.

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exatamente por isso que o suporte representa um dos indicadores mais poderosos da anlise tcnica de investimentos.
Dessa forma, se comprarmos uma ao com os preos em cima
de um suporte, como se entrssemos na guerra sabendo que
temos um exrcito gigantesco de compradores conosco, fazendo
assim com que os preos voltem a subir.

Veja como a ao da Vale (VALE5), testou um suporte e voltou a


subir gerando oportunidade de ganho.

[CASO VALE5]: GANHANDO COM SUPORTES

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captulo 6

Resistncias

As Resistncias so patamares de preo onde, historicamente,


as aes pararam de subir e voltaram a cair.
Dessa forma, quanto mais vezes o preo da ao subir a essa
regio e voltar a se desvalorizar, mais consistente ser a nossa
resistncia.

[Resistncia]: Ao contrrio do Suporte, a Resistncia um ponto onde a


alta dos preos interrompida por um aumento na fora de venda.

Saber identificar onde temos uma trincheira do exercito vendedor nos ajuda a saber em qual patamar de preo a ao tende a
parar de subir e comear a se desvalorizar.

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Oportunidade: Ponto de venda com teste de resistncia:

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

Veja como a ao evoluiu aps testar essa resistncia, proporcionando-nos uma excelente oportunidade para recomprar as aes a um
preo mais baixo e encerrar a operao com lucros excepcionais.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

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Vamos imaginar uma situao de resistncia na prtica: Um


grupo de investidores considera R$ 10,00 o preo justo para a
vender uma ao. Sempre que o preo chega a R$10,00, esse
grupo vende a ao, aumentando a oferta, o que faz com que os
preos caiam.
Fazendo as suas anlises utilizando o grfico do Toro Radar,
vocs podem observar que onde h uma resistncia o mercado normalmente forma vrios topos. Isso porque sempre que
o mercado sobe at aquele patamar, a fora vendedora volta a
entrar forte e faz com que os preos se desvalorizem.
Para identificar a resistncia muito simples, basta traar uma
linha horizontal nessas regies que podem ser topos e fundos
anteriores.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

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Ao utilizarmos a resistncia, identificamos a movimentao


desses investidores. No momento que eles entrarem vendendo
a ao, ns tambm avaliaremos vender, buscando acompanhar
a movimentao da ao.
Dessa forma, como se entrssemos na guerra sabendo que temos um exrcito gigantesco de vendedores de aes conosco,
fazendo assim com que os preos voltem a cair.

Veja como a resistncia funciona na prtica! Assista o vdeo.

[VDEO]: RESISTNCIAS TRINCHEIRAS VENDEDORAS

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captulo 7

Candle de Reverso

Os candles de reverso nos mostram que uma ao cujos preos


estavam caindo pode voltar a subir, ou que uma ao cujos preos estavam subindo pode, em determinado momento, voltar a
cair.
como se fosse a foto de uma bolinha de tnis que est quicando no cho, no ponto exato em que ela vai mudar sua trajetria
de queda e voltar a subir.

[Candle de Reverso]: O domnio de identificar padres de candles fundamental para se tornar um bom trader e ter sucesso na Bolsa de Valores.

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Mas como identificar esses candles?

O candle de reverso para alta tem como caracterstica principal uma sombra inferior longa do candle.
Isso indica que, se a ao se valorizou muito em relao ao preo mnimo do perodo representado pelo candle, em algum momento a fora compradora voltou a se tornar preponderante e
fez com que os preos se recuperassem.

Candle de Reverso para Alta

Candle de Reverso para Baixa


Sombra superior longa

Sombra inferior longa

J o candle de reverso para baixa exatamente o contrrio


do candle de reverso para alta. Ele nos mostra que uma ao
cujos preos estavam subindo, agora pode voltar a cair devido
reentrada da presso vendedora.
Nesse caso, a caracterstica principal do candle de reverso
para baixa uma sombra superior longa. Isso porque a sombra
superior longa indica que, depois de formada a mxima para
os preos, a fora vendedora naquele patamar fez com que os
preos voltassem a cair.

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Veja casos reais de oportunidades indicadas pelo candle de reverso.

[VDEO]: CANDLES DE REVERSO

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captulo 8

Candle de Fora

O Candle de fora mostra o vigor e a continuidade da movimentao que j est acontecendo. Existem dois tipos de candle de
fora: o de alta e o de baixa.
Candle de fora de alta
O candle de fora de alta demonstra que uma ao que estava subindo tem grandes possibilidades de continuar subindo.
A primeira caracterstica dele o fechamento prximo da mxima, que mostra a confiana e a convico do mercado de que
aquela ao vai continuar subindo.
Outra caracterstica que queremos observar uma boa distncia em relao ao preo de abertura e o preo de fechamento.
Isto , uma ao que abriu em um determinado preo subiu forte e fechou prximo da mxima do perodo representado pelo
candle. Isso mostra realmente a fora e a convico da presso
compradora.

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Vamos imaginar que a ao de uma empresa abriu em R$ 10,00,


chegou at R$ 10,52 e fechou em R$ 10,50.

Candle de fora de alta


R$ 10,52

Fechamento prximo da mxima

R$ 10,50

Corpo de grande amplitude

R$ 10,00

Essa ao no fechou na mxima, que seria o ideal, mas fechou


muito prximo, o que j o suficiente para mostrar que a fora
compradora muito predominante naquele momento.

Candle de fora de baixa


J o candle de fora de baixa nos mostra o contrrio. Ele indica que um mercado que estava caindo tem grandes chances de
continuar se desvalorizando.

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Tanto as suas caractersticas quanto o seu significado so exatamente inversos aos do candle de fora de alta. O candle de fora
de baixa tem um fechamento prximo da mnima e uma grande
distncia entre o preo de abertura e o preo de fechamento.
Imagine que uma ao iniciou o dia em R$ 10,00, atingiu a mnima em R$ 9,70 e fechou no preo de R$ 9,72. Isso mostra a
predominncia vendedora e a possibilidade de que os preos
continuem caindo.

Candle de fora de baixa


R$ 10,00

Corpo de grande amplitude

R$ 9,72
R$ 9,70

Fechamento prximo da mnima

Esses candles, quando combinados com os conceitos que vamos


aprender posteriormente sobre suportes e resistncias, j nos
fornecem importantes informaes sobre pontos ideais para
comprar ou vender uma ao.

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Veja uma oportunidade real de compra de aes da Sulamrica


(SULA11) indicada por um candle de Fora.

[VDEO]: CANDLE DE FORA

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captulo 9

IFR - ndice de Fora Relativa

Vamos agora aprender a analisar o flego do mercado atravs


do IFR (ndice de Fora Relativa). O preo das aes, mesmo
em uma forte tendncia de alta ou de baixa, nunca ir subir ou
descer sem parar. Em alguns momentos o preo perde a sua fora antes de continuar sua tendncia principal.
Voltando para a analogia de uma grande guerra entre compradores e vendedores, como se o exrcito comprador estivesse
ganhando, avanando h vrios dias sem parar, sem suprimentos e muito cansado, a ponto de recuar s suas trincheiras para
descansar um pouco, retomar o flego e voltar a avanar.
Esse indicador nada mais do que uma linha que varia entre
0 e 100. Ela sobe e desce como um termmetro do cansao do
mercado. Se essa linha est acima de 95, isso mostra que a fora
compradora (que faz o mercado subir) est perdendo o flego e,
por isso, o mercado pode cair no curto prazo antes de continuar
subindo. Esse momento chamado de sobrecompra.

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Da mesma forma, se essa linha chega abaixo de 5, isso mostra


que a fora vendedora (que faz o mercado cair) est perdendo o
flego e, por isso, o mercado pode subir no curto prazo antes de
continuar caindo. Esse momento chamado de sobrevenda.

Dentro do Toro Radar, voc ir encontrar o IFR pronto para ser


utilizado.

Entenda melhor como o IFR funciona e veja como usamos essa


informao para realizar lucros em EZTC3.

[VDEO]: O FLEGO DO MERCADO (IFR)

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captulo 10

Bandas de Bollinger

Os preos das aes quase sempre respeitam um certo limite de


movimentao, e isso vai ser essencial para nos ajudar a encontrar excelentes oportunidades para comprar e vender aes.
Faremos uma analogia para que voc entenda como esse indicador funciona.
EXEMPLO
Na regio Sudeste do Brasil, durante o vero, bem provvel
que a temperatura esteja prxima de 26 graus, respeitando uma
faixa de temperaturas prximas da mdia.
Ao observarmos a variao de temperatura em 20 dias, constatamos que na grande maioria das vezes, a temperatura variou
at 40 graus nos dias muito quentes e at 12 graus nos dias mais
frios.
Portanto, caso a temperatura chegue a 10 graus em determinado
momento, existe uma grande chance de que ela volte para a faixa de temperaturas observada, ou seja, entre 12 e 40 graus. Ao
invs de pensarmos em temperatura, imagine o mesmo exemplo aplicado ao preo de aes.

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Se o preo de uma ao oscila na maior parte do tempo entre


R$ 12,00 e R$ 40,00, caso ela atinja o preo de R$ 10,00 em determinado momento, o cenrio mais provvel seria que o preo
retorne para dentro da faixa mdia observada nos 20 dias.
Imagine que voc comprou essa ao no preo de R$ 10,00 e nos
dois dias seguintes, ela atingiu a cotao de R$ 41,00. Nesse momento, a maior probabilidade de que o preo da ao retorne
faixa observada de R$ 12,00 a R$ 40,00.
Portanto, seria uma tima oportunidade de vender a ao
nesse preo e realizar os lucros.

[Bandas de Bollinger]: So muito teis para indicar nveis de preo atravs dos suportes e resistncias dos ativos da Bolsa.

exatamente isso que vamos aprender a fazer com as aes, delimitar qual a faixa de preo mais provvel para aquela ao
e onde ficam os limites inferiores e superiores.

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

Assim, quando a ao estiver prxima do limite inferior podemos ter um bom ponto de compra, ao passo que quando estiver
prxima do limite superior podemos ter um bom ponto de venda.
Para determinar os limites de movimentao para os preos das
aes, utilizamos duas informaes importantes: a mdia dos
preos daquela ao e a volatilidade da oscilao de preos
apresentada. Para quem j estudou estatstica, sabe que isso
nada mais do que o famoso Desvio Padro.
Com isso, no Toro Radar utilizamos esse indicador chamado
Bandas de Bollinger, representadas por duas linhas cinzas (superior e inferior) que acompanham a oscilao dos preos.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

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Veja como usar as Bandas de Bollinger e como a combinao


de indicadores mostra excelentes oportunidades para investir.
Assista mais um caso de VALE5.

[VDEO]: BANDAS de bollinger

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

captulo 11

Congestes

Aprenderemos a detectar o momento em que o mercado est


acumulando foras para acelerar as movimentaes, altas ou
baixas.
As congestes so similares aos terremotos, que so bem mais
fortes em lugares onde no ocorrem tremores h sculos.
Isso acontece porque quando no ocorrem tremores durante
um tempo considervel, a energia acumula-se gradativamente
at o momento em que ela to forte que a liberao dessa fora ocorre com grande intensidade.
Essa lgica tambm se aplica natureza do mercado de aes.
Esse acmulo de foras pode ser observado quando ocorre uma
queda na volatilidade dos preos, fenmeno denominado congesto.
Em outras palavras, ocorre quando as aes comeam a oscilar menos que o normal, exatamente como acontece antes dos
grandes terremotos. Isso indica que a briga entre compradores e vendedores est extremamente acirrada, acarretando em
uma menor oscilao de preos.

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Introduo Anlise Tcnica de Aes

Podemos comparar tal fenmeno tambm com uma queda de


brao que est extremamente equilibrada.
Esse tipo de situao dura at que ocorra algum desequilbrio a
favor de algum dos lados, e quando esse desequilbrio acontece,
assim como na queda de brao, o mercado explode para um deles proporcionando uma ampla oscilao no preo.
Portanto, se formos capazes de identificar momentos de congesto nos preos de uma ao, poderemos capturar excelentes oportunidades de lucro.

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Esse fenmeno tambm pode ser observado atravs do comportamento das Bandas de Bollinger.
Sempre que houver um processo congestivo, as bandas superior e inferior se aproximam de acordo com a diminuio da volatilidade. Ou seja, quanto mais prximas as bandas estiverem,
maior ser o fenmeno da congesto.

Caso real de congesto, KROT3 com alta de 24%. Entenda como


identificar essas oportunidades.

[VDEO]: Encontrando Congestes

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captulo 12

Volume Financeiro

Imagine dois exrcitos inimigos em guerra. Obviamente, um


exrcito com um milho de soldados possui maiores chances de
derrotar um exrcito com mil soldados.
No mercado de aes, o nmero de soldados representado
pelo Volume Financeiro, que indica a quantidade em dinheiro
que foi negociada em um determinado perodo. Quanto maior
o volume financeiro, maior a consistncia da movimentao
apresentada.
Por exemplo, se dez milhes de aes foram negociadas a
R$ 18,00, o volume financeiro seria equivalente a R$ 180 milhes naquele perodo.
Dentro do grfico do Toro Radar, o Volume Financeiro a barra cinza destacada na imagem. Cada coluna do grfico de barras aponta para o volume financeiro negociado na formao de
cada candle.

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Se o preo rompe uma resistncia com candle de fora de alta,


porm com volume financeiro baixo, pode-se afirmar que a tendncia de alta no to consistente.
Por outro lado, se a mesma situao ocorre com volume financeiro elevado, a tendncia de alta para os preos bem mais
consistente.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

No grfico do Toro Radar possvel observar a mdia do volume


financeiro representada por uma linha verde entre as barras.
Essa linha utilizada como referncia para diferenciarmos os
volumes altos dos baixos, ou seja, acima dessa linha teremos
um volume elevado, ao passo que abaixo dessa linha, os volumes so considerados baixos.

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Anlise do volume financeiro de HGTX3. Volume Financeiro Projetado, veja como ter acesso a essa informao.

[VDEO]: Volume financeiro

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captulo 13

Mdias Mveis

Utilizaremos as Mdias Mveis para identificar o equilbrio dos


preos no mercado de aes, indicando a tendncia de alta, neutra ou baixa para a ao.
Para fazer a anlise tcnica de aes usamos duas mdias mveis em dois perodos, sendo uma de 9 dias e outra de 21 dias
respectivamente. As mdias so denominadas mveis porque
a cada novo perodo, acrescenta-se ao clculo o valor mais
recente e retira-se o valor mais antigo.
Alm disso, no Toro Radar utilizamos mdias mveis exponenciais, dando assim uma maior importncia para os dias mais
recentes do que para os dias mais antigos.
Para ficar mais claro, vamos imaginar que queremos acompanhar a variao do nosso peso. Qual seria a melhor maneira de
perceber se estamos emagrecendo ou no?
O primeiro passo seria nos pesarmos na balana todo dia. Entretanto, pequenas variaes no nosso peso so bastante comuns.
Portanto, muito difcil ter uma viso clara da tendncia real
para o nosso peso.

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Agora, anotando a mdia dos ltimos 9 dias, por exemplo, veremos que em cada novo dia a variao diria diminuiria bastante e surgiria uma tendncia clara para o que est acontecendo
com o nosso peso, ou seja, se a mdia estiver ascendente, estamos ganhando peso.
Caso contrrio, se a mdia estiver descendente, estamos perdendo peso. O mesmo ocorre com as mdias mveis aplicadas
aos preos no mercado de aes.

Veja em tempo real o grfico de todas as empresas da Bolsa.

No Grfico do Toro Radar a mdia mvel de 9 dias, conhecida


como mdia mvel de curto prazo, representada por uma
linha verde e a de 21 dias, conhecida como mdia mvel de
mdio prazo, representada por uma linha vermelha.

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Como usar as Mdias Mveis e identificar tendncias na prtica.


Veja a tendncia de CSNA3.

[VDEO]: Mdias Mveis

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captulo 14

Indicador
Acumulao / Distribuio
O indicador denominado Acumulao/Distribuio pondera o
volume financeiro com as oscilaes de mercado e indica se o
volume est sendo maior nas altas ou nas baixas.
Em uma tendncia de alta, o cenrio ideal que o mercado suba
com volume financeiro alto e caia com volume financeiro baixo.
Em outras palavras, o exrcito comprador atacando com muitos soldados e o exrcito vendedor, com poucos.

Normalmente, essa diferena no nmero de soldados em guerra


causada pelo posicionamento de grandes investidores do mercado, que respondem pela maior parte do volume financeiro negociado na bolsa. Essa informao extrada pelo indicador Acumulao/Distribuio.

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importante conhecer o lado da guerra em que esses grandes


investidores esto entrando devido a trs motivos principais:

1. Porque eles so mais bem informados


Informao algo vital para detectar a tendncia do mercado.

2. Porque eles movimentam uma soma maior


de dinheiro
Algum que compra 300 milhes de reais em aes que negociam apenas 50 milhes por dia far com que os preos subam
muito.

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3. Porque somos pequenos investidores


Imagine que um grande investidor como uma grande onda no
mar. Podemos aproveitar a fora dessa onda para nos levar at
o nosso objetivo sem grandes esforos. Isso uma vantagem
exclusiva dos pequenos investidores.

Se o indicador de Acumulao/Distribuio est ascendente, o


exrcito comprador est em vantagem no nmero de soldados.
Isso normalmente demonstra que os grandes investidores esto
apostando na alta daquela ao e por isso esto comprando.

Da mesma forma, se o indicador de Acumulao/Distribuio


est descendente, o exrcito vendedor est mais forte. Isso normalmente demonstra que os grandes investidores esto apostando na baixa daquela ao e por isso esto vendendo.

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Para apontarmos o cenrio mais provvel de oscilao dos preos no mdio prazo (5 a 90 dias), utilizamos as mdias mveis,
os topos e fundos e o indicador de Acumulao/Distribuio.
J no curto prazo (1 a 5 dias), as ferramentas mais indicadas
so os candles, os suportes e resistncias, o IFR, as bandas de
Bollinger e o volume financeiro.

Descubra onde grandes investidores esto apostando e saiba


como se aproveitar disso.

[VDEO]: O RASTRO DOS GRANDES INVESTIDORES

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CONCLUSo
Neste e-book, vimos que a Anlise Tcnica excelente para
identificar as tendncias de curto e mdio prazo para as aes.
E os principais indicadores para cada tendncia so:
CURTO PRAZO (1 a 5 dias)

MDIO PRAZO (5 a 90 dias)

Suporte e Resistncia

Mdias Mveis

Candles

Topo e Fundos

IFR

Acumulao/Distribuio

Banda de Bollinger
Volume Financeiro

Dvidas sobre como identificar tendncias de curto e mdio


prazo? Clique aqui.

[VDEO]: IDENTIFICANDO TENDNCIAS

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Agora que voc j conhece os indicadores utilizados pela equipe


do Toro Radar nas anlises e recomendaes, poderemos iniciar
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DVIDAS?
Como foi dito no incio deste e-book, nosso objetivo ensinar os
principais conceitos sobre Anlise Grfica e proporcionar ferramentas para que voc possa continuar seu aprendizado na
prtica.
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