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Asignatura: Direccin Financiera

Caso Prctico: CP Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de


Empresas
Nombre y Apellidos:

PREPARACIN Y RESOLUCIN DE UN CASO PRCTICO


A travs del Caso Prctico se pretende la resolucin de una situacin real de Empresa, para lo que
es necesario utilizar todos los conocimientos adquiridos en un Mdulo o temtica relacionada. En
otras ocasiones, se aade informacin complementaria sobre los contenidos de los que dispones
en las Unidades de Competencia para que la interpretes o relaciones.
La resolucin de un Caso Prctico permite la adquisicin de habilidades mediante la deteccin de
situaciones relevantes, anlisis de informacin complementaria, toma de decisiones y propuesta de
soluciones.
Se deber analizar e interrelacionar la informacin facilitada en el Caso Prctico -CP con el Material
del Mdulo o temtica relacionada, buscando y ampliando informacin a travs de otras fuentes
externas como pueden ser Internet, con el fin de tomar decisiones y proponer soluciones
adecuadas en relacin con la situacin planteada.
Una vez resuelto, se enviar la solucin al Tutor. Se valorarn los conocimientos y la consistencia
argumentativa y no la extensin de las respuestas.

Los pasos a llevar a cabo para la preparacin, resolucin y formato de entrega del Caso Prctico
se encuentran disponibles en la ventana principal, Campus Virtual, a travs de Recursos >
Documentacin/ Documentacin General.

El Caso Prctico que se presenta a continuacin, es un ejemplo didctico desarrollado con el


nico objetivo pedaggico de ayudar al aprendizaje de los alumnos.
De la informacin que se presenta de cada empresa, slo es real aquella que aparece en su
Web. Los datos aadidos slo pretenden plantear una situacin que sirva como ejemplo para el
alumno, sin prejuzgar la actuacin de la empresa.

Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de Empresas


1

ANLISIS E INTERPRETACIN ECONMICO-FINANCIERA DE EMPRESAS


A continuacin se detallan los Balances de Situacin y Cuentas de Resultados, correspondientes a
dos empresas:

ACTIVO
Activo No Corriente
Terrenos
Edificio

BALANCE DE SITUACIN EMPRESA DISTRANIK


PASIVO
Ao N-1
Ao N
Ao N-1
282.100
66.100
100.000

295.600
66.100
100.000

8.000

8.000

285.500

360.000

Maquinaria

9.000

9.000

Equipos informticos
Amortizacin
acumulada

15.000

15.000

-201.500

-262.500

Activo Corriente
Existencias de
Alimentos
Existencias de
bebidas
Existencias de
suministros
Clientes
Tesorera

116.250

139.450

800

1.000

400

500

750
87.300
27.000

850
106.500
30.600

TOTAL ACTIVO

398.350

435.050

Instalaciones
Mobiliario

Fondos Propios
Capital Social
Reservas
Exigible a largo
plazo
Prstamos bancarios
a L/P
Exigible a corto
plazo
Prstamos bancarios
a C/P

Ao N

255.000
108.000
147.000

280.000
108.000
172.000

119.000

129.500

119.000

129.500

24.350

25.550

9.500

6.500

Proveedores
Proveedores
Inmovilizado C/P

6.850

1.050

8.000

18.000

TOTAL PASIVO

398.350

435.050

Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de Empresas


2

BALANCE DE SITUACIN EMPRESA PISKA


ACTIVO
PASIVO
Ao N-1
Ao N
Ao N-1
Activo no Corriente
Terrenos
Edificio
Instalaciones
Mobiliario
Maquinaria
Equipos informticos
Amortizacin acumulada
Activo Corriente
Existencias de alimentos
Existencias de bebidas
Existencias de suministros
Clientes
Tesorera

452.500
36.000
240.000
6.500
535.000
24.000
31.500
-420.500
185.700
1.400
1.000
2.200
129.500
51.600

320.500
24.000
150.000
6.500
535.000
24.000
32.000
-451.000
258.600
2.000
1.500
3.600
196.000
55.500

Fondos Propios
Capital Social
Reservas
Exigible a largo plazo
Prstamos bancarios a L/P
Exigible a corto plazo
Prstamos bancarios a C/P
Proveedores
Proveedores Inmovilizado C/P

TOTAL ACTIVO

638.200 579.100 TOTAL PASIVO


CUENTA DE RESULTADOS DISTRANIK
AO N-1
AO N
Ventas Netas
692.000 845.500
Coste de las ventas
382.000 451.500
Gastos comerciales
68.500
76.500
Gastos de administracin
58.000
64.000
Amortizaciones
50.000
61.000
Beneficio de Explotacin
133.500 192.500
Ingresos ajenos a la explotacin
0
0
BAIT
133.500 192.500
Gastos financieros
13.500
18.000
BAI
120.000 174.500
Impuesto sobre Sociedades
36.000
52.350
Beneficio Neto
84.000 122.150

Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de Empresas


3

365.000
150.000
215.000
196.500
196.500
76.700
70.500
6.200

Ao N
375.500
150.000
225.500
151.000
151.000
52.600
42.000
10.600

638.200 579.100

CUENTA DE RESULTADOS PISKA


AO N-1
AO N
Ventas Netas
1.281.000 1.325.000
Coste de las ventas
755.500
808.000
Gastos comerciales
109.000
119.000
Gastos de administracin
97.500
103.000
Amortizaciones
69.500
57.500
Beneficio de Explotacin
249.500
237.500
Ingresos ajenos a la explotacin
0
94.000
BAIT
249.500
331.500
Gastos financieros
30.000
28.000
BAI
219.500
303.500
Impuesto sobre Sociedades
65.850
91.050
Beneficio Neto
153.650
212.450

Adems, se supone que no existen grandes diferencias de calidad y precios entre ambas
empresas, de manera que el mercado percibe de forma similar, los servicios prestados por la
empresa Distranik y Piska.
La estructura de costes de las empresas es como se muestra a continuacin:

ESTRUCTURA DE COSTES EMPRESA DISTRANIK


AO N-1
Costes Fijos
Seguros
Amortizaciones
Tributos
Sueldos y salarios
Total de Costes Fijos
Costes Variables
Combustibles
Telfono
Neumticos
Aceite y lubricantes
Mantenimiento
Energa elctrica
Total de Costes Variables

AO N

8.000
50.000
3.500
142.000
203.500

9.500
61.000
4.000
166.000
240.500

138.000
7.500
39.000
2.500
9.000
3.500
199.500

167.500
8.000
43.000
3.000
10.000
4.000
235.500

Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de Empresas


4

ESTRUCTURA DE COSTES EMPRESA PISKA


AO N-1
AO N
Costes Fijos
Seguros
17.000
18.000
Amortizaciones
69.500
57.500
Tributos
5.500
6.600
Sueldos y salarios
257.000 268.500
Total de Costes Fijos
349.000 350.600
Costes Variables
Combustibles
276.000 290.000
Telfono
14.000
16.000
Neumticos
73.000
90.000
Aceite y lubricantes
5.000
6.000
Mantenimiento
20.000
21.000
Energa elctrica
8.000
8.500
Total de Costes Variables
396.000
431.500

PREGUNTAS DEL TUTOR


Con los datos facilitados en el Caso Prctico, y los que necesites extraer de las Unidades de
Competencia, se te solicita que des solucin a las siguientes cuestiones:

Analiza los balances de situacin de las dos empresas, realizando los clculos de porcentajes
de cada una de sus partidas y utilizando grficos.

Identifica en qu situacin de equilibrio financiero se encuentra cada una de las empresas.

Realiza un anlisis calculando los principales ratios financieros.

A travs de las Cuentas de Resultados proporcionadas, analiza los principales ratios


relacionados con los mrgenes sobre ventas.

Analiza la rentabilidad econmica y financiera de las empresas, as como los factores de


apalancamiento financiero.

Las Preguntas del Tutor debern resolverse en un mximo de cuatro pginas.

Enva la respuesta al Tutor en este mismo archivo.

Anlisis e Interpretacin Econmico Financiera de Empresas


5

REAS DE FORMACIN

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Bureau Veritas Business School es Entidad Organizadora de Gestin de las subvenciones a
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