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BOLETN DE

PRODUCCIN
MANUFACTURERA

Mayo 2015
Direccin de Estudios Econmicos de MYPE e Industria

Reporte de la produccin manufacturera


Mayo de 2015
El ndice de Volumen Fsico (IVF) de la produccin manufacturera disminuy en 3.5%.
El subsector primario creci en 2.4%, mientras el subsector no primario cay en 5.7%.
Resumen
En mayo, el ndice de la produccin manufacturera disminuy en 3.5%, explicado
principalmente por una cada de la produccin de bienes de consumo e intermedios del
subsector no primario. Las actividades con mayor incidencia negativa sobre la produccin
manufacturera corresponden al subsector no primario orientado al mercado extranjero,
donde destaca la menor demanda por prendas de vestir y productos de tocador y limpieza.
De manera opuesta, en mayo, el subsector primario registr una tasa positiva de
crecimiento por segundo mes consecutivo, aunque por debajo de la tasa registrada en el
mes previo (+2.4% en mayo frente a +37.7% en abril).
La produccin del sector pesquero creci en 23.2% en mayo, lo que impuls la evolucin
positiva de la actividad industrial pesquera. Esto estuvo explicado por una mayor captura
de anchoveta para el consumo humano indirecto (+38.8%). La temporada de pesca
continu en mayo y permiti capturar 937 miles de toneladas de anchoveta, acumulando
cerca del 90% de la cuota asignada. Con ello, la actividad industrial de procesamiento y
conservacin de pescados, crustceos y moluscos creci en 26.7% en mayo, siendo la
industria con mayor aporte al crecimiento de la produccin manufacturera.
La minera no metlica se increment en 8.7%, gracias a una mayor produccin de cobre
(+16.1%) y oro (+9.3%), pese a la cada en la extraccin de zinc (-3.7%) y plata (-14.5%). Sin
embargo, el avance del sector minero no evit una tasa negativa para la actividad industrial
de metales preciosos y no ferrosos primarios (-9.5%) en mayo, debido a las bajas leyes de
algunas minas de cobre relacionadas a centros de produccin de ctodos de cobre.
La produccin de hidrocarburos cay en 22.1% debido a una menor extraccin de
petrleo crudo (-15.0%), lquidos de gas (-31.7%) y gas natural (-12.6%). La produccin de
gas se vio afectada en mayo por fuertes lluvias en la selva, lo que produjo la suspensin de
la produccin de una importante planta en San Martn. Adems, se registr una menor
extraccin de petrleo, pues los bajos precios han reducido el nmero de pozos que se
tena previsto perforar para este ao. Esto origin que la actividad industrial de refinacin
de petrleo caiga en 10.8% en mayo.
La produccin agrcola creci en 1.3% debido a una mayor produccin de arroz cscara y
maz amarillo. Con ello, las actividades de elaboracin de productos de molinera y de
elaboracin de almidones y productos elaborados del almidn crecieron en 6.2% y 22.9%,
respectivamente. El subsector pecuario continu con un ritmo ascendente al registrar una
tasa de crecimiento de 6.5% en mayo gracias a la mayor produccin de aves (10.5%).
Finalmente, los despachos locales de cemento cayeron en 8.4% en mayo, la cifra ms baja
registrada en lo que va del 2015. Por ello, la actividad de fabricacin de cemento, cal y yeso
cay en 8.7%. A la menor inversin pblica registrada en mayo (-15.8%) se suma una tenue
respuesta de la inversin privada en obras de construccin e inmobiliarias.

SECTORES
ECONMICOS
Mayo de 2015
(Variaciones
interanuales)

MANUFACTURA
El ndice de Volumen
Fsico (IVF)
disminuy en 3.5%
PESCA
La produccin del
sector pesquero
creci en 23.2%.
MINERA
La produccin de
minera metlica se
increment en 8.7%.
HIDROCARBUROS
La produccin de
hidrocarburos cay
en 22.1%.
AGROPECUARIO
El subsector agrcola
creci en 1.3%.
El subsector
pecuario aument
en 6.5%.
CONSTRUCCIN
Los despachos
locales de cemento
cayeron en 8.4%.

Produccin Manufacturera
En mayo, la produccin manufacturera disminuy en
3.5%, explicado principalmente por una cada en el
subsector no primario, cuya incidencia fue de -4.1%,
mientras que la incidencia del subsector primario fue de
0.6%. En lo que va del ao, la actividad manufacturera ha
disminuido 2.6%, pese a venir recuperndose desde su
cada ms pronunciada en noviembre de 2014.

ndice de Volumen Fsico de la Produccin


Manufacturera, segn subsectores
(Variaciones porcentuales)
May 15/ Ene-May 15/ Jun 14-May 15 /
May 14 Ene-May 14 Jun 13-May 14
Total
No primario
Primario

-3.5
-5.7
2.4

-2.6
-4.2
2.0

Fuente: DEMI (PRODUCE)

Los sectores primarios se han mostrado ms voltiles, ya


que en contraste al bajo dinamismo del primer trimestre,
a partir de abril empezaron a mejorar gracias al inicio de
la temporada de pesca y a la ligera recuperacin del sector
minero. En cambio, el subsector no primario ha
continuado cayendo en lo que va del ao, explicado
principalmente por una menor demanda de bienes de
consumo e intermedios destinados al exterior, de
materiales de construccin para el mercado local y, de
manera ms reciente, de algunos bienes de consumo para
el mercado local (productos farmacuticos e
impresiones).

Subsector Primario
Este subsector creci en 2.4% gracias a la mayor
produccin del sector pesquero industrial. Por otro lado,
la actividad de produccin de metales preciosos y no
ferrosos primarios tuvo la mayor incidencia negativa
sobre el IVF manufacturero.
Metales preciosos y no ferrosos primarios
Esta menor produccin industrial minera en mayo se
debi a la baja ley de cobre en algunas minas, lo cual ha
originado un recorte en la produccin de ctodos de
cobre. Adems, la menor demanda exterior por alambres
y platinas de cobre, y por aleaciones de zinc y plomo
tambin impact en la produccin del mes.
Productos de la refinacin de petrleo
La refinacin de petrleo y gas natural cay en mayo
debido a fuertes lluvias en la selva, lo que produjo la
suspensin de la produccin de una importante planta en
San Martn. Los menores precios del crudo han generado
la paralizacin de algunos proyectos y han reducido el
nmero de pozos que se tena previsto perforar para este
ao, por lo que esta industria ha acumulado una cada de
5.6% en lo que va del ao. Asimismo, la menor

-5.4
-3.2
-11.5

Subsector Manufacturero Primario, segn clases


(Variaciones porcentuales)
May 15/ Ene-May 15/ Jun 14-May 15 /
May 14 Ene-May 14 Jun 13-May 14
Productos pesqueros
Carne y productos crnicos
Elaboracin de azcar
Refinacin del petrleo
Metales preciosos y no ferrosos primarios

26.9
7.6
-34.4
-10.8
-9.5

43.6
5.7
-19.4
-5.6
-9.9

-25.5
6.7
-8.0
-2.8
-12.1
Fuente: DEMI (PRODUCE)

produccin en los derivados del petrleo se debi a


menores ventas internas y hacia mercados extranjeros
importantes para los productos nacionales como EEUU y
Mxico.
Productos pesqueros
Con una contribucin positiva, la industria pesquera se vio
favorecida por una mayor disponibilidad de materia prima
para el procesamiento del consumo humano indirecto
(harina y aceite de pescado) y del consumo humano
directo (congelado y curado). La captura de anchoveta
aument en 38.8%, lo que ha permitido alcanzar cerca del
90% de la cuota asignada en la zona norte-centro para la
primera temporada de pesca (hasta finales de mayo).
Cabe recordar que esta zona es la ms importante para la
pesca de anchoveta, pues abarca el 90% del volumen
nacional.
Para el procesamiento de harina y aceite de pescado, se
registr un mayor dinamismo en los lugares tales como
Paracas, Tambo de Mora, Callao y entre otros puertos. En
el consumo humano directo, la produccin industrial se
concentr en la zona del norte: Paita, Sullana, Chimbote,
entre otros. En junio, se espera que el aporte de pesca al
PBI manufacturero sea menor, ya que la mayor parte de
la cuota ya ha sido ejecutada en abril y mayo.

Subsector No Primario
Este subsector cay en 5.7% debido a la menor
produccin de bienes de consumo y bienes intermedios.
A continuacin, se detallan las principales actividades
industriales no primarias orientadas al mercado exterior:
Joyas y artculos conexos
Esta industria aument su produccin debido a una
mayor demanda de joyera de plata y oro por parte del
mercado exterior, especialmente de Estados Unidos.
Conservas de frutas y legumbres
Esta actividad industrial registr un descenso debido a
una menor demanda del exterior de jugos envasados por
parte de Espaa y Estados Unidos. Adems, se registr
una disminucin en la exportacin de conservas y cremas
de pimientos, esprragos, mangos y arndanos, lo que ha

Subsector Manufacturero No Primario, segn


principales clases orientadas al mercado exterior
(Variaciones porcentuales)

Joyas y artculos conexos


Corte, talla y acabado de la piedra
Conservas de frutas y legumbres
Hojas de madera para enchapado y tableros
Productos de tocador y limpieza
Prendas de vestir

May 15/ Ene-May 15/ Jun 14-May 15 /


May 14 Ene-May 14 Jun 13-May 14
50.5
33.5
16.8
-18.9
-19.7
-30.7
-9.7
-8.5
2.6
-31.1
5.1
7.9
-8.7
-9.8
-6.5
-12.2
-13.8
-12.4
Fuente: DEMI (PRODUCE)

llevado a las empresas a detener parte de su produccin


para no acumular elevados niveles de inventarios.
Algunas empresas han sido aprovechado esto para
realizar el mantenimiento de sus maquinarias.
Hojas de madera para enchapado y tableros
La produccin en esta actividad industrial tuvo una cada
incluso mayor a la registrada en el mes previo, explicada
por una menor fabricacin de tableros de madera ante la
cada de pedidos del mercado local (bajo dinamismo del
sector inmobiliario) y menores pedidos para la
exportacin al mercado chino. Las empresas prefieren
evitar la acumulacin de inventarios debido a la
incertidumbre sobre la evolucin de la demanda exterior
y de la actividad de construccin en los prximos meses.
Productos de tocador y limpieza
Esta industria registr una cada en mayo debido a las
menores exportaciones de productos de higiene, cuidado
personal y maquillaje a Ecuador y Colombia. Adems, se
ha preferido utilizar los inventarios para evitar prdidas
de mercanca ante una menor demanda de algunos
supermercados a nivel nacional. Esta actividad industrial
viene registrando mayores costos de materias primas
importadas para la elaboracin de productos de limpieza
y aseo personal, lo que viene dificultando la produccin
de estas lneas.
Corte, talla y acabado de piedra
Esta industria registr una fuerte cada en mayo explicada
por una disminucin en las exportaciones de productos
de mrmol y granito. Se experiment una menor
demanda por parte de Ecuador debido al incremento de
los aranceles aplicados a la importacin. Este mercado
mantiene tasas negativas de crecimiento desde febrero
del ao pasado, aunque viene moderando su cada a
partir de 2015.
Prendas de vestir y textiles
La industria de prendas de vestir fue la clase de mayor incidencia negativa sobre el IVF manufacturero en mayo debido
a una cada en la fabricacin de polos, camisas y pantalones por menores pedidos locales y extranjeros (especialmente
desde Estados Unidos). Tambin se registraron menores pedidos internos en sacos y abrigos. Con ello, esta industria
acumula una cada de 13.8% en lo que va del ao.
Otras actividades relacionadas a la industria textil que cayeron en mayo fueron la fabricacin de artculos
confeccionados con textiles (sin incluir prendas de vestir) debido a la competencia con los productos importados de
menores costos procedentes de Asia. La preparacin e hiladura de fibras textiles tambin cay por menores pedidos

del exterior (provenientes de Chile y Estados Unidos) y menor demanda local, debido a que la competencia en precios
con los hilados procedentes de Asia est afectando la produccin en el mercado nacional de hilado de algodn o
sinttico. Las lneas de produccin que subieron, pese a no lograr compensar la cada de las mencionadas previamente,
fueron: tejidos de punto y ganchillo (gracias al ligero aumento del consumo de telas asociadas al invierno como gamuza
y franela) y otros textiles como cintas y elsticos por mayor demanda local.
Asimismo, a continuacin se detallan las principales actividades no primarias orientadas al mercado local:
Muebles
Esta actividad industrial se vio impulsada por las
campaas realizadas por el da de la madre. Destaca la
mayor produccin de colchones y muebles para el hogar.
Asimismo esta actividad mostr un incremento en sus
exportaciones hacia Chile, EEUU y Bolivia. Este sector
mantiene una tendencia positiva desde inicios de ao,
acumulando un crecimiento de 4.1% entre enero y mayo.
Productos farmacuticos
La cada en la produccin de esta actividad estuvo
explicada por el mantenimiento de plantas que viene
presentando importantes empresas del sector, as como
por la sustitucin momentnea por productos
importados y por menores exportaciones hacia Uruguay,
Chile, Venezuela y Ecuador. Estos factores han mantenido
la tendencia de crecimiento del sector a la baja desde
marzo de 2015.
Impresin
Esta actividad registr una cada debido a menor
demanda local de libros, directorios y circulares para
editoriales y publicidad de tiendas por departamentos y
empresas comercializadoras de artculos de cuidado
personal. Tambin se registraron menores pedidos de
clientes de Venezuela y Colombia. Este sector viene
registrando tasas negativas desde setiembre de 2014.
Cemento, cal y yeso
La menor produccin de estos materiales de
construccin se debi, principalmente, a una menor
demanda local por los bajos niveles de inversin privada,
especialmente en el sur (debido a factores sociopolticos)
y menor ejecucin de obras pblicas. Se espera que esto
empiece a reactivarse a partir del segundo semestre de
2015 con el inicio de algunos proyectos a nivel regional
(construccin de carreteras e infraestructura pblica).

Subsector Manufacturero No Primario, segn


principales clases orientadas al mercado local
(Variaciones porcentuales)
May 15/ Ene-May 15/ Jun 14-May 15 /
May 14 Ene-May 14 Jun 13-May 14
Productos de panadera
Bebidas malteadas y de malta
Productos farmacuticos y medicinales
Muebles
Productos de molinera
Impresin
Productos de plstico
Cemento, cal y yeso

-13.5
-3.0
-18.0
18.0
6.2
-20.5
7.3
-8.7

-7.1
-1.8
-18.5
4.1
-5.7
-30.3
4.0
-2.1

-5.0
-0.6
-3.3
-3.2
-5.9
-22.1
4.2
2.2
Fuente: DEMI (PRODUCE)

ndice de Comercio Interno


En mayo, el comercio interno registr un crecimiento
interanual de 2.3%, superando la tasa de crecimiento del
mes previo (+1.6%). Pese a la expansin, el ndice
mantiene una tendencia de menores tasas de
crecimiento desde mayo de 2013. Este ndice est
construido con las seis principales clases CIIU que
corresponden a la actividad de comercio interno:

Venta al por menor en supermercados


Venta al por menor en tiendas por departamento
Venta al por menor en artculos de ferretera y otros
Venta al por menor de aparatos, muebles y equipos
de equipamiento
Venta al por menor de libros, peridicos y otros
productos
Venta al por menor de productos farmacuticos,
medicinales y cosmticos.
En mayo, la principal actividad que creci fue venta de
libros, aunque este crecimiento podra moderarse si se
toma en cuenta que el sector de impresiones,
principalmente dedicado a la industria editorial, viene
registrando tasas negativas en los ltimos meses.

ndice de Comercio Interno, segn principales clases


(Variaciones porcentuales)
May 15/ Ene-May 15/ Jun 14-May 15 /
May 14 Ene-May 14 Jun 13-May 14
Supermercados
Tiendas por departamento
Artculos de ferretera y otros
Aparatos, muebles y equipos de equipamiento
Libros y otros productos
Farmacuticos y cosmticos

8.1
-0.7
3.5
-12.4
9.4
0.0

6.5
0.6
2.5
-5.8
11.6
2.5

-8.4
-13.0
-11.2
-18.3
-0.3
-13.2
Fuente: DEMI (PRODUCE)

Las ventas al por menor de artculos de ferretera y ventas en supermercados tambin aumentaron ligeramente en
mayo, relacionadas an con el dinamismo que mantiene la demanda por bienes de consumo bsico. Esto contrasta
con las menores ventas en tiendas por departamento (-0.7%), registrando una cada por segundo mes consecutivo, y
menores ventas de aparatos, muebles y equipos de equipamiento. Si se toma en cuenta la informacin sobre
produccin de bienes no primarios destinada a mercado local, la causa de la cada en las ventas en tiendas por
departamento sera la menor demanda local de muebles de madera y prendas de vestir. Las ventas de productos
farmacuticos y cosmticos no registraron variaciones interanuales y se mantendra estable pese a una menor
produccin nacional de estos bienes, ya que los productos importados han suplido la cada en la produccin nacional.

ndice de Opinin Industrial


El ndice de Opinin Industrial (INOPI) es un indicador de
las condiciones de negocios de la industria. Consiste en un
ndice de confianza industrial compuesto por el agregado
entre la produccin esperada y la cartera de pedidos, a lo
que se le resta los inventarios de productos terminados.
Esta informacin se obtiene de la muestra encuestada
para la elaboracin del IVF de la produccin
manufacturera, con periodicidad mensual. Los resultados
se cuantifican en un ndice cuyos valores por encima de
50 indican una mejora prevista de las condiciones de
negocio. Caso contrario, cuando el indicador se encuentra
por debajo de 50, las condiciones de negocio tendran un
deterioro esperado.
En mayo de 2015, el INOPI se ubic en 50.36 puntos, ubicndolo en la fase expansiva de mejores condiciones de
negocio de la industria. Pese al avance de mayo, este indicador viene cayendo por tercer mes consecutivo, explicado
por una menor cartera de pedidos.

Crditos bancarios
Los crditos otorgados por instituciones bancarias
subieron en 2.8% en mayo respecto al saldo de
colocaciones del mes previo (abril de 2015), si se tiene en
cuenta un tipo de cambio constante para los crditos en
dlares (tipo de cambio promedio de abril de 2015
utilizado como base).
La industria con un mayor crecimiento en el saldo de
colocaciones fue la de vehculos y equipo de transporte,
aunque esta slo representa el 1.6% del crdito bancario
otorgado a los sectores manufactureros. Cabe recordar
que esta industria generalmente presenta mayor
volatilidad al verse influenciada por monto altos de
inversin en capital segn los pedidos antes de iniciar
grandes obras en minera y construccin. De manera
positiva, destaca el mayor flujo de crdito para los
sectores de textiles y cueros, y madera y papel en mayo,
los cuales venan registrando varios meses de cadas
consecutivas.
El mayor flujo de colocaciones en mayo para algunos sectores podra contribuir a una mayor inversin en nuevos
proyectos o a una mayor produccin. Sin embargo, la mayor demanda por crditos tambin estara financiando la
transformacin de plantas y el mantenimiento de maquinarias que algunas empresas estn realizando, a medida que
la acumulacin de inventarios les ha permitido disminuir la produccin en algunas lneas.