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PROGRAMA DE ESPECIALIZACIN PARA EJECUTIVOS

PEE 2015 -5

CURSO :

Planeamiento Financiero

INSTRUCTORManuel Acevedo Riquelme


TRABAJO :

Presupuesto Maestro

PARTICIPANTES:
Aarn Hidalgo
Cinthya Soto
Eduardo Marcelo
Martha Velarde
Olger Chirinos
Rodrigo Cosavalente

2015

PAG 3

PRESUPUESTO DE VENTAS
Producto

Cetirina

Finastina Tamsulina

Valor de Ventas (unitario)

S/. 200

S/. 100

S/. 150

Ventas Planeadas (unidades)

15000

10000

10000

S/. 3,000,000

S/. 1,000,000

S/. 1,500,000

Subtotales
Total

S/. 5,500,000

PAG 4

PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Producto

Cetirina

Finastina

Tamsulina

Ventas Planeadas (unidades)

15000

10000

10000

Inventario Final

7000

3000

2000

Inventario Disponible

22000

13000

12000

Inventario Inicial

10000

5000

5000

Unidades a Producir

12000

8000

7000

PRESUPUESTO DE CONSUMO
Costo
Material
(S/. / gr)

Producto

Cetirina

Finastina

Tamsulina

Produccion Planeada (unid)

12,000

8,000

7,000

15

13

10

Subtotal por Producto(gr)

180000

104000

70000

Subtotal por Producto(S/.)

S/. 360,000

S/. 208,000

S/. 140,000

Subtotal por Producto(gr)

72000

56000

42000

Subtotal por Producto(S/.)

S/. 192,240

S/. 149,520

S/. 112,140

Subtotal por Producto(gr)

108000

32000

35000

Subtotal por Producto(S/.)

S/. 432,000

S/. 128,000

S/. 140,000

Total por Producto S/.

S/. 984,240

S/. 485,520

S/. 392,140

Req.Unitario (gr)
A

Req.Unitario (gr)
B

2.67

Req.Unitario (gr)
C

TOTAL S/.

S/. 1,861,900

Subtotal de Material
gr.

S/.

354,000

S/. 708,000

170,000

S/. 453,900

175,000

S/. 700,000

PAG 5

TOTAL
S/.

1,861,900

PAG 6

PRESUPUESTO DE COMPRAS
Material

354,000

170,000

175,000

8000

4000

3000

Inventario Disponible

362000

174000

178000

Inventario Inicial

10000

15000

5000

Inventario a Comprar

352000

159000

173000

Ppto consumo (grs)


Inventario Final

Costo (S/. / gr)


Subtotales
Total

S/.

S/.

S/. 704,000.00 S/. 424,530.00 S/. 692,000.00


S/. 704,000

S/. 424,530
S/. 1,820,530

S/. 692,000

PAG 7

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA


Productos
Produccion Planeada (unids)
Horas MOD (h/unid)
Horas MOD Requeridas (hrs)

Cetirina

Finastina

Tamsulina

12000

8000

7000

36000

8000

14000

Total Horas MOD Requeridas


Costo MOD (S/. / h)
Subtotales

58000
S/. 10

S/. 10

S/. 10

S/. 360,000

S/. 80,000

S/. 140,000

Total

S/. 580,000

Total

S/. 580,000

PAG 8

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION


Presupuesto Gastos Indirectos de Fabricacin
Depreciacin

S/. 100,000

Seguros

S/. 5,000

Mantenimiento

S/. 50,000

Energia y Agua

S/. 40,000

Varios

S/. 10,000

Total

S/. 205,000

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION


Clculo tasa de GIF por Hora de MOD
Total Gastos indirectos de Fabricacin

205000

Total horas de Mano de Obra Directa

58000

Productos
Horas MOD (h/unid)

Cetirina

Finastina

Tasa (S/. / h)
Gasto Indirecto Fabricacin (unitario)

S/. 3.53
S/. 10.60

S/. 3.53

PAG 9

RICACION

MOD
3.5344827586

Tamsulina
2
S/. 3.53
S/. 7.07

PAG 10

COSTO PRODUCCION UNITARIO


DETALLE

Cetirina

Finastina

Tamsulina

S/.

S/.

S/.

Materiales Directos

82.02

60.69

56.02

Mano de Obra Directa

30.00

10.00

20.00

Gastos Indirectos de Fabricacin

10.60

3.53

7.07

122.62

74.22

83.09

Costo Produccin unitario

INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS


Producto
Costo Produccin actual (unit)
Inventario Final (Unids)
Inventario Final (S/.)
Total

Cetirina

Finastina

S/. 122.62

S/. 74.22

7,000

3,000

S/. 858,364.14

S/. 222,673

S/. 1,247,216

PAG 11

MINADOS
Tamsulina
S/. 83.09
2,000
S/. 166,178

PAG 12

COSTOS DE VENTAS
DETALLE
Materiales Directos

S/.
1,861,900

Mano de Obra Directa

580,000

Costos Indirectos de Fabricacion

205,000

Costo Produccion

2,646,900

Inventario Inicial de Productos Terminados

1,950,000

Costo Total de Productos Terminados

4,596,900

Inventario Final de Productos Terminados

1,247,216

Costo de Ventas Presupuestado

3,349,684

GASTOS DE ADMINISTRACION
DETALLE

S/.

Depreciacin

S/. 10,000

Sueldos y Salarios

S/. 200,000

Varios

S/. 10,000

Intereses de Deudas a Largo Plazo

S/. 30,000

Total

S/.

S/. 250,000

PAG 14

GASTOS DE VENTAS
DETALLE
Comisiones (5% de las ventas)
Total

S/.
S/. 275,000

PAG 15
20X1

Presupuesto de Caja
DETALLE

S/.

Ingresos
Ventas al contado del ao 20x1
Cuentas Cobradas del ao 20x0
Total Ingresos

4,950,000.00
450,000.00
5,400,000.00

Egresos
Compra de Materiales

1,092,318.00

Mano de Obra Directa

580,000.00

Costos Indirectos de Fab.

105,000.00

Gastos de Administracin

240,000.00

Gastos de Ventas

275,000.00

Tributos por pagar del ao 20x0

289,959.75

Ctas por pagar del ao 20x0

425,000.00

Otras Ctas por pagar del ao 20x0

450,000.00

Utilidades por pagar del ao 20x0

107,392.50

50% Ctas por pagar LP del ao 20x0

175,000.00

Compra Maquina 20x1

50,000.00

Total egresos

3,789,670.25

Saldo del perodo

1,610,329.75

Saldo inicial
Saldo Final de Efectivo

798,926.00
2,409,255.75

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


ANALISIS
HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL
ACTIVO

20x0

20x1

Activo Corriente
Caja y Bancos

798,926.00

16.72%

2,409,255.75

50.41%

202%

Ctas. Por Cobrar

450,000.00

9.42%

550,000.00

11.51%

22%

80,050.00

1.68%

38,680.00

0.81%

-52%

Inventario de Prod. Term.

###

40.80%

1,247,215.52

26.10%

-36%

Total Activo Cte.

###

68.61%

4,245,151.27

88.83%

29%

550,000.00

11.51%

550,000.00

11.51%

0%

###

20.92%

1,050,000.00

21.97%

5%

(50,000.00)

-1.05%

(160,000.00)

-3.35%

220%

Total Activo No Cte

###

31.39%

1,440,000.00

30.13%

-4%

TOTAL ACTIVO

### 100.00%

5,685,151.27

118.96%

19%

Inventario de Materias Primas

Activo No cte
Terrenos
Maquinarias y Eq
Depreciacion Acumulada

ANALISIS VERTICAL
PASIVO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar
Ctas. Por Pagar
Otras CxP
Participacion de Utilidades
Total Pasivo Cte.

289,960.00
425,000.00
450,000.00
107,393.00
###

6.07%
8.89%
9.42%
2.25%
26.62%

409,579.51
728,212.00
0.00
162,531.55
1,300,323.06

Pasivo No Cte
Deudas Largo Plazo
Total Pasivo no cte
Total Pasivo

350,000.00
350,000.00
###

7.32%
7.32%
33.95%

175,000.00
175,000.00
1,475,323.06

###

50.09%

2,393,793.00

Patrimonio
Capital

20x0

20x1

%
8.57%
15.24%
0.00%
3.40%
27.21%
0.00%
0.00%
3.66%
3.66%
25.95%
0.00%
0.00%
42.11%

41%
71%
-100%
51%
2%

-50%
-50%
-9%

0%

Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Pat.
Total Pasivo y Pat.

86,257.00
1.80%
676,573.00
14.16%
### 66.05%
### 100.00%

762,830.00
1,053,204.46
4,209,827.46
5,685,150.52

13.42%
18.53%
74.05%
100.00%

784%
56%
33%
19%

PAG 15
20X1

Presupuesto de Caja
DETALLE

S/.

Ingresos
Ventas al contado del ao 20x1
Cuentas Cobradas del ao 20x0
Total Ingresos

4,950,000.00
450,000.00
5,400,000.00

Egresos
Compra de Materiales

1,092,318.00

Mano de Obra Directa

580,000.00

Costos Indirectos de Fab.

105,000.00

Gastos de Administracin

240,000.00

Gastos de Ventas

275,000.00

Tributos por pagar del ao 20x0

289,959.75

Ctas por pagar del ao 20x0

425,000.00

Otras Ctas por pagar del ao 20x0

450,000.00

Utilidades por pagar del ao 20x0

107,392.50

50% Ctas por pagar LP del ao 20x0

175,000.00

Compra Maquina 20x1

50,000.00

Saldar la Deuda a Largo Plazo

175,000.00

Inversin en Desarrollo e Investigacin

500,000.00

Pago de Dividendos

300,000.00

Total egresos

4,764,670.25

Saldo del perodo

635,329.75

Saldo inicial

798,926.00

Saldo Final de Efectivo

1,434,255.75

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


ANALISIS
HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL
ACTIVO

20x0

20x1

Activo Corriente
Caja y Bancos

798,926.00

16.72%

1,434,255.75

30.01%

80%

Ctas. Por Cobrar

450,000.00

9.42%

550,000.00

11.51%

22%

80,050.00

1.68%

38,680.00

0.81%

-52%

Inventario de Prod. Term.

###

40.80%

1,247,215.52

26.10%

-36%

Total Activo Cte.

###

68.61%

3,270,151.27

68.43%

0%

550,000.00

11.51%

550,000.00

11.51%

0%

###

20.92%

1,550,000.00

32.43%

55%

(50,000.00)

-1.05%

(160,000.00)

-3.35%

220%

Total Activo No Cte

###

31.39%

1,940,000.00

40.59%

29%

TOTAL ACTIVO

### 100.00%

5,210,151.27

109.02%

9%

Inventario de Materias Primas

Activo No cte
Terrenos
Maquinarias y Eq
Depreciacion Acumulada

ANALISIS VERTICAL
PASIVO
Pasivo Corriente
Tributos por Pagar
Ctas. Por Pagar
Otras CxP
Participacion de Utilidades
Total Pasivo Cte.

289,960.00
425,000.00
450,000.00
107,393.00
###

6.07%
8.89%
9.42%
2.25%
26.62%

409,579.51
728,212.00
0.00
162,531.55
1,300,323.06

Pasivo No Cte
Deudas Largo Plazo
Total Pasivo no cte
Total Pasivo

350,000.00
350,000.00
###

7.32%
7.32%
33.95%

0.00
1,300,323.06

###

50.09%

2,393,793.00

Patrimonio
Capital

20x0

20x1

%
8.57%
15.24%
0.00%
3.40%
27.21%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
24.96%
0.00%
0.00%
45.94%

41%
71%
-100%
51%
2%

-100%
-100%
-20%

0%

Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Pat.
Total Pasivo y Pat.

86,257.00
1.80%
676,573.00
14.16%
### 66.05%
### 100.00%

462,830.00
1,053,204.46
3,909,827.46
5,210,150.52

8.88%
20.21%
75.04%
100.00%

437%
56%
24%
9%

ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL
DETALLE

20x0

Ventas

3,950,000

100%

Costo de Ventas

2,365,000

60%

Utilidad Bruta

1,585,000

40%

Gastos de Administracin

195,500

5%

Gastos de ventas

315,575

8%

Utilidad Operativa

1,073,925

27%

Gastos Financieros

0%

1,073,925

27%

Participacin de Utilidades

107,393

3%

Utilidad antes de imptos

966,533

24%

Impuesto sobre la Renta

289,960

7%

Utilidad Neta

676,573

17%

Utilidad antes de imptos

PAG 17
ANALISIS
HORIZONTAL
20x1

5,500,000 100%

39%

3,349,684

61%

42%

2,150,316

39%

36%

250,000

5%

28%

275,000

5%

-13%

1,625,316

30%

51%

0%
1,625,316

30%

51%

162,532

3%

51%

1,462,784

27%

51%

409,580

7%

41%

1,053,204

19%

56%

ANALISIS DE RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ
20x0

LIQUIDEZ CORRIENTE o GENERAL


ACT DISP - GTOS PAG x ANTICIPADO
PASIVO CORRIENTE

3.26

2.51

3,278,976.00
1,272,353.00

4,245,151.27
1,300,323.06

3,270,151.27
1,300,323.06

0.98

2.28

1.53

1,248,926.00
1,272,353.00

2,959,255.75
1,300,323.06

1,984,255.75
1,300,323.06

0.63

1.85

1.10

798,926.00
1,272,353.00

2,409,255.75
1,300,323.06

1,434,255.75
1,300,323.06

1.58

2.26

1.51

2,006,623.00
1,272,353.00

2,944,828.21
1,300,323.06

1,969,828.21
1,300,323.06

LIQUIDEZ SEVERA
ACT CTE - GTOS PAG x ANT - EXISTENCIAS- CTAS x COB
PASIVO CORRIENTE
MARGEN DE SEGURIDAD
CAPITAL DE TRABAJO.
PASIVO CORRIENTE

RATIOS DE LIQUIDEZ
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
20x0
LIQUIDEZ CORRIENTE o GENERAL

20x1
LIQUIDEZ ACIDA

Escenario 2
20x1

2.58

LIQUIDEZ ACIDA
ACT CTE - GTOS PAG x ANT - EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE

Escenario 1
20x1

LIQUIDEZ SEVERA

20x1
MARGEN DE SEGURIDAD

RATIOS DE GESTION

ROTACION CUENTAS POR COBRAR


VENTAS NETAS
CUENTAS POR COBRAR
ROTACION DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
PROM INVENTARIOS
ROTACION CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS
PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

20x0

20x1

41
ds
3,950,000.00
450,000.00

36
ds
5,500,000.00
550,000.00

297
ds
2,365,000.00
1,950,000.00

134
ds
3,349,684.48
1,247,215.52

84
ds
1,820,530.00
425,000.00

144
ds
1,820,530.00
728,212.00

338
84
(253.80)

170
144
(26.04)

CICLO EFECTIVO
TIEMPO CAPITAL INMOVILIZADO
CUENTAS POR PAGAR
CICLO

RATIOS DE GESTION
350
300
250
200
150
100
50
0
20x0
ROTACION CUENTAS POR COBRAR

20x1
ROTACION DE INVENTARIOS

TIEMPO CAPITAL INMOVILIZADO

CUENTAS POR PAGAR

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
20x0

20x1

DEPENDENCIA FINANCIERA

33.95%

25.95%

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL (NETO)

1,622,353.00
4,778,976.00

1,475,323.06
5,685,151.27

73.38%

77.13%

3,506,623.00
4,778,976.00

4,384,827.46
5,685,151.27

51.40%

35.04%

1,622,353.00
3,156,623.00

1,475,323.06
4,209,827.46

ENDEUDAMIENTO EN EL LARGO PLAZO


PASIVO NO CTE + PATRIMONIO (NETO)
ACTIVO TOTAL (NETO)
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO

RATIOS DE ENDEUDAM IENTO


80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
20x0

DEPENDENCIA FINANCIERA

20x1

ENDEUDAMIENTO EN EL LARGO PLAZO

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
20x0

20x1

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

RATIOS DE RENTABILIDAD

20x0

COSTO DE VENTAS

20x1

59.87%

60.90%

2,365,000.00
3,950,000.00

3,349,684.48
5,500,000.00

GASTOS OPERATIVOS

12.94%

9.55%

GASTOS OPERATIVOS
VENTAS NETAS

511,075.00
3,950,000.00

525,000.00
5,500,000.00

GASTOS FINANCIEROS

0.00%

0.00%

GASTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS

0.00
3,950,000.00

0.00
5,500,000.00

72.81%

70.45%

2,876,075.00
3,950,000.00

3,874,684.48
5,500,000.00

COSTO VENTAS
VENTAS NETAS

COSTOS TOTALES
COSTO VENTA + GTOS OPERAT + GTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS

RATIOS DE RENTABILIDAD
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
20x0
COSTO DE VENTAS

20x1
GASTOS OPERATIVOS

GASTOS FINANCIEROS

COSTOS TOTALES

RATIOS DE RENTABILIDAD
UTILIDAD OPERATIVA/ ACTIVO TOTAL (ROA)
UTILIDAD OPERATIVA
ACTIVO TOTAL
UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL (ROA)
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

UTILIDAD OPERATIVA/CAPITAL (ROE)


UTILIDAD OPERATIVA
CAPITAL CONTABLE (PATRIMONIO)
UTILIDAD NETA / CAPITAL (ROE)
UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTABLE (PATRIMONIO)

20x0

20x1

22.47%

28.59%

1,073,925.00
4,778,976.00

1,625,315.52
5,685,151.27

14.16%

18.53%

676,572.75
4,778,976.00

1,053,204.46
5,685,151.27

44.86%

67.90%

1,073,925.00
2,393,793.00

1,625,315.52
2,393,793.00

28.26%

44.00%

676,572.75
2,393,793.00

1,053,204.46
2,393,793.00

RATIOS DE RENTABILIDAD PARA EL ACCIONISTA


70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
20x0
UTILIDAD OPERATIVA/ ACTIVO TOTAL (ROA)

20x1
UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL (ROA)

UTILIDAD OPERATIVA/CAPITAL (ROE)

UTILIDAD NETA / CAPITAL (ROE)

PAG 1

Presupuesto Maestro
Datos
Balance General
al 31 Diciembre 20x0
Activo Corriente
Caja & Bancos
CxC
Materia Primas
Productos Terminados
Total Activo Cte.
Activo Fijo
Terrenos
Maq. & Equi.
Deprec. Acumulada
Total Activo Fijo

Total Activo

S/.
798,926
450,000
80,050
1,950,000
3,278,976

%
17%
9%
2%
41%
69%

550,000
1,000,000
(50,000)
1,500,000

12%
21%
-1%
31%

4,778,976

100%

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


al 31 Diciembre 20x0
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Gastos de ventas
Utilidad Operativa
Participacin utilidades
Utilidad antes de imptos
Impuesto a la renta
Utilidad Neta

S/.
3,950,000
2,365,000
1,585,000
195,500
315,575
1,073,925
107,393
966,533
289,960
676,573

%
100%
60%
40%
5%
8%
27%
3%
24%
7%
17%

Pasivo Coriente
Tributos por Pagar
CxP
Otras CxP
Participacin Utilidades
Total Pasivo Cte.

S/.
289,960
425,000
450,000
107,393
1,272,353

%
6%
9%
9%
2%
27%

Pasivo No Corriente
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo

350,000
350,000
1,622,353

7%
7%
34%

Patrimonio
Capital
Resultados Acum.
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio

2,393,793
86,257
676,573
3,156,623

50%
2%
14%
66%

Total Pasivo & Patrimonio

4,778,976

100%

PAG 2
II. Requerimientos de Productos
Item / Producto
"Cetirina"
"Finastina"
"Tamsulina"
Material "A" (gramos)
15
13
10
Material "B" (gramos)
6
7
6
Material "C" (gramos)
9
4
5
Mano Obra (horas)
3
1
2
Otros:
Costo de Mano de Obra:
10 Soles hora
Gastos Indirectos: Distribucin:
Tasa = (GIF / N horas MOD)
GIF Unitarios
Tasa * (hrs MOD de cada producto)
III. Inventarios
Item
Material "A" (gramos)
Material "B" (gramos)
Material "C" (gramos)
Producto "Cetirina" (unid)
Producto "Finastina" (unid)
Producto "Tamsulina" (unid)
Producto "Cetirina" (unid)
Producto "Finastina" (unid)
Producto "Tamsulina" (unid)
IV. Ventas
Producto:
Valor de Venta
Vtas. Planeadas (uds)

Inv. Inicial
10,000
15,000
5,000
10,000
5,000
5,000

Inv. Final
8,000
4,000
3,000

7,000
3,000
2,000

"Cetirina"
200
15000

"Finastina"
100
10000

COSTOS UNITARIOS
2.00
2.67
4.00
120.00
70.00
80.00
Calcular
Calcular
Calcular

"Tamsulina"
150
10000

V. Gastos Administracin y Vtas. (en Soles)


Comisiones por Vtas.
5% de las Vtas.
Depreciacion
10,000
Sueldos & Salarios
200,000
Varios
10,000
Intereses por Deuda LP
30,000
Total
250,000
VI. Gastos Indirectos de Fabricacin
Depreciacin
100,000
Seguros
5,000
Mantenimiento
50,000
Energa & Agua
40,000
Varios
10,000
Total
205,000
VII. Informacin Adicional
a) En el 20x1, se cobran todas las CxC del 20x0
b) En el 20x1, se cobra el 90% de las ventas del 20x1
c) En el 20x1, se paga el 60% del total de compras del 20x1, de materias primas
d) En el 20x1, se pagan todas las CxP de corto plazo del 20x0
e) En el 20x1 se adquiere Maq. Por S/. 50,000. Esto se hace en Diciembre, al contado
f) En el 20x1 se pagar la mitad de la deuda de largo plazo del 20x0

S/. 10

16,000.00
10,680.00
12,000.00
1,200,000.00
350,000.00
400,000.00
Calcular
Calcular
Calcular

f) Participacin de Utilidades es 10%


g) Tasa de Impuesto a la Renta es 28%