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Cours dIntroduction

lActuariat
Mouna Ait Omar - Rosenbaum

Cours dIntroduction
lActuariat
Partie 1 Quest ce que le Risque
en Assurance

Cours dIntroduction lActuariat


Introduction au risque
Quest ce que le risque ?
Une incertitude qui peut avoir un
effet positif ou negatif
Le risque est la notion abstraite
dala sur les conditions
financires, matrielles, corporelles ou
de vie des individus (collectivits,
entreprises, )
Une des dfinitions possibles du risque
est lventualit dun vnement futur :
incertain (exp accident de voiture)
ou dun terme indtermin (exp: dcs:
vnement certain, lincertitude est la
date)
ne dpendant pas exclusivement de la
volont des parties

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Introduction au risque
Diffrents types de risque

Lassureur doit
faire face aux
risques

Il peut dcider de
prendre des
risques
Le risque est sa
matire
premiere

Il peut conserver
ces risques, les
transformer et/ou
les cder

Mais prise de
dcision risque

Ou pas

Cours dIntroduction lActuariat


Introduction au risque
Quels sont les risques pour un Assureur?
Risques dassurance
Diffrents risques en fonction de lactivit (Auto, Sant, Mortalit, Aviation, RC Mdicale)
Survenance de sinistres (Cat,)
Comportement des clients face aux contrats (rsiliations, rachats)
Comportement des clients face leurs risques (anti-slection)

Risques Financiers
Risque dactifs diffrents du passif
Risque de changement de conditions des marchs financiers (actions, obligations, taux
dintrts)

Risques Oprationnels
Fraude
Systme informatique (gestion, )

Risque de Rputation

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Introduction au risque Risques dassurance non vie
Le risque de provisions (rserves)

Les provisions sont une estimation, par des mthodes de projection actuarielles des cots
finaux des sinistres une date donne.
Elles peuvent diffrer du montant final rel pour plusieurs raisons, dont :
- Dveloppement du sinistre au cours du temps
- Dpenses engages dans la rsolution du sinistre
- Changements dus au dlai entre loccurrence et la rsolution du sinistre :
modification des cots, inflation, fluctuation des taux de change

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Introduction au risque Risques dassurance non vie
Les cycles de march

Le march de lassurance non vie alterne entre des priodes de comptition intense des
prix, lors desquelles elle peut perdre des revenus si elle ne diminue pas ses tarifs et des
priodes o le march est plus favorable
Les raisons de cette volatilit ne sont pas, pour la plupart, contrles par les assureurs. Il
sagit par exemple de la concurrence, des conditions macroconomiques, ou de la
frquence et la svrit des catastrophes
Le risque catastrophe

Sinistres qui reprsentent des indemnits trs leves mais sont trs peu frquents
Difficult de modlisation et de prvision

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Introduction au risque Risques dassurance vie
Le risque de mortalit

Une sous estimation des taux de dcs peut provoquer un manque de provisions pour
couvrir les contrats dassurance en cas de dcs souscrits
Risque catastrophe : risque de pandmie mondiale qui augmenterait la mortalit
drastiquement pour les assurs
Le risque de longvit

Une dure de vie moyenne plus leve que prvu impacte les engagements des contrats
dassurance en cas de vie. Pour un montant dannuits dfini la signature du contrat,
avoir les dlivrer plus longtemps que prvu peut poser un problme de solvabilit
Aujourdhui lobjectif serait dvaluer au plus juste le niveau futur de l'amlioration de
mortalit pour chaque pays

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Introduction au risque Risques dassurance vie
Les risques comportementaux

Le rachat massif des contrats est un risque craint par lassureur qui doit alors dtenir les
liquidits suffisantes pour rpondre cette demande
Cependant, dans les cas o le produit na pas les performances attendues, la diminution
des rachats entrane une perte de profit pour lassureur
Parmi les facteurs explicatifs des rachats on trouve le rseau de distribution, les pnalits
de rachats, les garanties offertes, les avantages fiscaux, le contexte conomique, et le
march financier qui impacte la performance des fonds

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Introduction au risque Risques financiers (taux dintrt)
Lexposition une baisse des taux

Problme de refinancement : la compagnie dassurance ne trouve plus sur le march le


moyen de couvrir ses engagements pris pour rmunrer ses assurs un Taux Minimum
Garanti plus lev
Lexposition une hausse des taux

Dprciation du portefeuille : la valeur des obligations se dprcient


Rachats de contrats : les assurs sont incits racheter leurs contrats pour bnficier de
rmunrations plus attractives ailleurs
Les crises conomiques
=> Mesure prventive

Dtenir un portefeuille avec des obligations de diffrentes maturits


Sassurer que la duration du portefeuille reste proche de la duration du passif
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Introduction au risque Risques financiers (Actions)
Lexposition un effondrement des marchs actions

Attractivit de certains contrats dassurance vie : le business sur la branche vie et


notamment les contrats en units de compte sont affects par une baisse de lindice
boursier
Dprciation des provisions : une part non ngligeable des provisions des diffrentes
branches (vie, non-vie, prvoyance) est alloue en actions
Les crises

La crise boursire de 2008 a t la plus importante depuis celle de 1929 dans la plupart
des pays dvelopps. Daprs les donnes historiques et certains modles de prdiction,
le scnario de 2008 correspondrait un choc bicentenaire
=> Mesure prventive

Diversification sur plusieurs marchs


Limiter lallocation en actions
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Introduction au risque Risques financiers (crdits)
Le risque de contrepartie

Risque de dfaut : lassureur est contractuellement li un certain nombre de


contreparties dont la solvabilit est plus ou moins certaine (ex : titrisation auprs de
Lehman Brothers, fonds de Madoff ...)
Le risque de rating

Immobilisation de capital: le rgulateur impose aux compagnies les moins bien notes
dun montant de provisions plus important pour garantir leur solvabilit
Un dclassement altre la position concurrentielle, limage auprs du client et des
contreparties, augmente le cot de la rassurance, limite la capacit obtenir du
financement, peut engendrer des problmes de liquidit

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Introduction au risque Risques financiers (crdits)
Les contextes de crise

La crise de 2008 a rvl la fragilit financire de nombreuses compagnies ainsi que de


certains Etats. Ceci sest traduit par un important cartement des spreads de crdit
=> Mesures prventives

Rduire son exposition sur des contreparties moins bien notes


Diversifier les lignes de business des obligations corporate (automobile, nergie, )

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Introduction au risque Risques oprationnels
Risque de pertes dues :

Une erreur dans les processus


Une erreur humaine
Une erreur informatique
Qui peuvent tre de causes internes ou externes
Ils comprennent les risques lgaux, mais pas les risques dus aux dcisions stratgiques
Mise en place dune mthode didentification, de chiffrage et de suivi du risque oprationnel
commune lensemble du groupe
Ils peuvent avoir pour consquence une augmentation du risque de rputation.

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Introduction au risque Risques mergents
Risque nouveau
Pollution et ftus : une tude publie dans Journal of Epidemiology and Community Health (Juin
2009) montre quune forte exposition la pollution de lair pendant la grossesse serait lorigine de
malformations des ftus
Risque environnemental
Le changement climatique : Les effets du changement climatique sur lvolution de lenvironnement
et des catastrophes naturelles est un sujet de proccupation pour les (r)assureurs. Par exemple, une
tude mene par luniversit dHarvard (ingnierie et sciences appliques) met en avant lassociation
entre le changement climatique et les feux de forts

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Introduction au risque grer les risques
Equilibre entre rentabilit et risque

Profitabilit

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Risque

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Introduction au risque grer les risques
Importance de la comprhension des risques et dune bonne
approche face aux risques
Exemple: 2 jeux:
Game A
50%

Results:
Game B

50%

50%

Game A
50%

... Quel jeu allez vous slctionner ?

... Allez vous changer de jeux ?

Importance de la mutualisation des risques


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Game B

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lActuariat
Partie 1 Introduction lAssurance

18

Introduction LAssurance
Sommaire

19

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

Introduction LAssurance
Sommaire

20

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

Histoire de lAssurance
Commerce maritime et Incendie de Londres
Premiers contrats dassurance
Traces en Msopotamie, Rome Antique et
Egypte : rpartitions des pertes dues aux vols &
pillages entre les commerants
Contrat la grosse aventure chez les Grecs
et les Romains : opration de crdit avec risque
de perte totale de la somme pour le prteur
Assurance maritime dans les ports de Barcelone,
Gnes et Venise au XIVme : 1er contrat
dassurance Gnes en 1347, 1re compagnie
dassurance maritime en 1424.

Le dveloppement de lassurance

21

Assurance Vie : premires tontines crs par le


financier Lorenzo Tonti en 1652
Grand incendie de Londres le 2 Septembre 1666
: Cration de compagnies dassurance contre
lincendie en rponse
1681 : Ordonnance de Colbert rglementant
lassurance maritime
En France en 1787, la Compagnie royale
dassurance vie est cre, utilisant des taux fixs
par le Conseil du roi de France. Sparation
assurance incendie et assurance vie rendues
obligatoires

Histoire de lAssurance
Assurance Moderne
Lassurance aprs la rvolution
Ralentissement cause de la rvolution
1816 : Ordonnance royale rgulant lassurance contre lincendie
Reprise partir de 1816, avec cration de UAP (ex AXA), Royale ( GAN), Phnix (AGF,
Allianz)
1930 : loi sur le contrat dassurance et dcret en 1938 avec la gnralisation du contrle de
lEtat toutes les socits dassurance
Cration de la Caisse Centrale de Rassurance en 1946 et nationalisations partielles
1958 : loi rendant obligatoire lassurance automobile
1970 : libert de tarification automobile sous rserve de linsertion dune clause bonus-malus
Code des Assurances cr officiellement en 1976
Loi Spinetta assurance construction, loi sur les catastrophes naturelles, loi Badinter sur les
victimes daccidents automobiles.
En 1990, privatisation des socits nationalises et libralisation dfinitive du secteur
22

Introduction LAssurance
Sommaire

23

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Principe Fondamental : la mutualisation
Contrat dassurance : convention par laquelle une ou plusieurs personnes sobligent, envers une ou
plusieurs autres, donner, faire ou ne pas faire quelque chose (contrat, art. 1101 code civil)

Prime

Assur
Indemnit

Assureur

Contrat entre lassureur et lassur pour lequel:


Lassur paie une prime
Lassureur sengage verser une indemnit en cas de sinistre, ie si le risque se ralise
Matrialisation du contrat par un document : police dassurance
Le sinistre est dfini comme un vnement:
- Alatoire
- Futur
- En dehors de la volont des parties

Exemples de sinistres couverts: incendie dune


proprit, dcs de lassur, tremblement de terre, mais
aussi assurances plus exotiques (Lloyds) comme perte
de la voix, dun membre

Un produit dassurance est un produit cycle de production invers


Le cot du produit est, par dfinition du contrat, inconnu au moment de la signature du contrat:

Prime
Prestation

Principe de mutualisation des risques


Assureur mutualise les risques auxquels les assurs ne peuvent faire face individuellement
24

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Contrat dAssurance
Assur, Souscripteur et Bnficiaire

LAssureur

Assur -> court le risque


Souscripteur -> signe le contrat
Bnficiaire -> peroit lindemnit

Socits Commerciales : associs =


actionnaires
Socits Mutuelles : associs = assurs

Un mme individu peut tre la fois lassur, le


bnficiaire et le souscripteur.

Intermdiaires:
Agent Gnral
Courtier
Banque

Contrat Individuel vs. Contrat Collectif


Contrat Individuel: souscripteur = personne
physique, lassur = une ou plusieurs
personnes
Contrat Collectif: = personne morale,
nombreux assurs.

25

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Contrat dAssurance
Quand un bien est il assurable?
Pour quil soit assurable, le risque doit rpondre 4 critres:
Alatoire
La ralisation du risque doit tre alatoire
Non volontaire
Le risque doit tre indpendant de la volont de lassur
Homogne
Dispers
le risque doit tre dispers dans le temps et lespace

Rle de lassurance :
Les individus ou les groupes dindividus ne sont pas gaux face aux risques et peuvent se
comporter tellement diffremment (aversion aux risques) que les tats ont impos certaines
couvertures de risques (RC automobile, Risques lis la construction de biens immobiliers)
afin dviter des drglements graves de la socit

26

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Classification des Garanties
Catgories dOprations dAssurance
Il existe 3 grandes catgories d oprations dassurance daprs le code des assurances
1.
2.
3.

Les oprations dassurance vie et de capitalisation


Les oprations dassurance dommages corporels lis aux accidents et la maladie
Les oprations dassurance des autres risques et celles dassistance

Principe de sparation
Oprations 1 et 3 ne peuvent tre pratiques par la mme compagnie
Sauf dans le cas de groupes o les activits et risques de solvabilit sont distincts

Plusieurs types dAssurance possibles:


1.
2.
3.
4.

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Assurance Vie et Capitalisation : Assurance Vie en France


Assurance de Personnes : Prvoyance, Assurance Mixte
Assurance Non vie et assistance : Assurance IARD
Assurance de dommages aux biens, responsabilit et assistance

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Les diffrentes formes de socits
Il faut diffrencier les socits dassurance en fonction des grands principes de
dtermination des cots des risques et de la nature du transfert de risque (li la
rglementation parfois)
On distingue donc au niveau juridique:
Les socits vies (principe forfaitaire) des socits IARD (principe indemnitaire)
Les socits anonymes (prise en compte de la rmunration des actionnaires sur
les risques qui sont transfrs) des mutuelles (les risques sont rpartis sur les
socitaires qui composent la mutualit)

28

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Les Branches dAssurance
Branches dAssurance :
1) Accidents (assurance "individuelle accidents")
2) Maladie
3) Corps de vhicules terrestres
4) Corps de vhicules ferroviaires
5) Corps de vhicules ariens
6) Corps de vhicules maritimes, lacustres et fluviaux
7) Marchandises transportes
8) Incendie et lments naturels
9) Autres dommages aux biens (risques divers)
10) Responsabilit civile vhicules terrestres automoteurs
11) Responsabilit civile vhicules ariens
12) Responsabilit civile vhicules maritimes, lacustres et fluviaux
13) Responsabilit civile gnrale
14) Crdit
15) Caution
16) Pertes pcuniaires diverses
17) Protection juridique
18) Assistance
19) Le numro n'est pas affect une branche
20) Vie, dcs
21) Nuptialit, natalit
22) Assurances lies des fonds d'investissement
23) Opration tontinire
24) Capitalisation
25) Gestion de fonds collectifs
26) Prvoyance Collective
29

1.2 - Quelques Principes Fondamentaux


Autres mcanismes
Autres Mcanismes Classiques:
Coassurance
Rassurance
Rtro-cession

Coassurance

Assureur 1
X%

Prime

Intermdiaire

Assur
Indemnit

1 - X%

Assureur 2

Rassureur 2
Rtrocession

30

Rassureur 1
Rassurance

Introduction LAssurance
Sommaire

31

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

1.3 - March de lAssurance


Quelques chiffres
Chiffre dAffaires du march de
lAssurance (Milliards Euros)
Monde
42%

Chiffre dAffaires du march de la


Rassurance Mondiale (Milliards Euros)
Assurance de Personnes
28%%

France
22%

46

40
Rassurance de
Personnes

1350

1830

Rassurance de
Personnes

Rssurance de biens et
responsabilit civile

Rssurance de biens et
responsabilit civile

160
120

Monde
58%
France
77%
Chiffres approximatifs, sources : Insee, FFSA

32

Assurance de Bien
et Responsabilit
72%

1.3 - March de lAssurance


Commentaires

Le chiffre daffaire de lassurance franaise correspond environ 10% du PIB


franais
En tenant compte du Chiffre dAffaire de la Scurit Sociale, environ 35% du PIB
Obligations
Emprunts dEtat
Actions
Financement de lEtat, des entreprises, de lindustrie.

Rassurance Non-Vie et Rassurance Vie:


Assurances vie : montants relativement faibles et calculs prcis
Assurance non-vie : pertes potentiellement trs leves (ex : catastrophes naturelles), sommes
couvertes potentiellement trs leves (ex : risques industriels)
CA (chiffre daffaires) de la Rassurance non-vie 2 fois suprieur celui de la vie.

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1.3 - March de lAssurance


Acteurs Principaux

Classement des 10 premiers groupes


dassurances Franais cotisations en milliards
- vision consolides

Classement des 10 premiers groupes


dassurances Franais cotisations en milliards
- Vie / Non-Vie, en France

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Introduction LAssurance
Sommaire

35

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Prime
Notations
n : nombre dassurs
i : ime assur
Xi 0 : variable alatoire relle de la prestation verse lassur i
Sn = 1/n Xi : variable alatoire relle de la prestation moyenne verse un assur

Les diffrentes primes dassurance


i = E(Xi): prime pure de la police. Elle compense en moyenne les dpenses des sinistres mais ne
couvre pas les fluctuations de ces dpenses.
i = i + CT : prime technique, o CT est le chargement technique (safety loading). Il doit permettre
lassureur de faire face aux fluctuations de Xi.
i = i /(1 g c) : prime commerciale. Elle inclut :
- g, le taux de chargement de gestion
- c, le chargement dacquisition
La somme des prestations payer est donc Xi et les primes pures perues n x = ii . La prime
pure moyenne du contrat est donc = E(Sn) = 1/n E(Xi).

36

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Loi des Grands Nombres et Prime Pure
Ingalit de Bienaym Tchebycheff
Soit X une variable alatoire de moyenne et de variance finie s2, alors on a:
P( | X | > ) < s2/2
Pour tout > 0.

Loi des Grands Nombres (Rappel)


Soit (Xn) une suite de variables alatoires indpendantes et identiquement distribues desprance et
variance s2 <+.
On a alors: E(Sn) = E(1/nnj=1 Xj) = et var(Sn) = var(nj=1 Xj/n) = s2/n.
Alors, daprs lingalit de Bienaym-Tchebycheff :
P( |nj=1 Xj /n - | > ) var(nj=1 Xj/n)/2
0 quand n tend vers linfini,
ie Sn = nj=1 Xj /n converge en probabilit vers lesprance .

Interprtation
La charge moyenne de sinistre par police converge en probabilit vers la prime pure moyenne .
Lincertitude lie n contrats nest que de (n)1/2 lcart-type dun seul contrat.
On a donc une diminution de lincertitude relative lie aux prestations verser.

37

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Hypothses sous-jacentes la loi des grands nombres
Rsultat asymptotique : portefeuille de contrats important
Indpendance : inapplicable pour les catastrophes naturelles (forte corrlation des
risques)
Variables Identiquement Distribues : groupes dassurance homognes
Homognit des natures de risque (incendie / RC / )
Homognit des assurs (ge, sexe, )
Homognit des sommes assures.

> Lorsque les conditions de la loi des grands nombres ne sont pas runies,
lassureur peut faire appel la rassurance

38

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Thorme de la Limite Centrale
Thorme de la Limite Centrale (Thorme de Levy-Lindberg)
Soit (Xn) une suite de variables alatoires indpendantes et identiquement distribues desprance et
variance s2 <+. Alors:
(nj=1 Xj n)/(sn) = n(Sn-)/s converge en loi vers N(0,1)
ie P[n(Sn-)/s x ] -> (x)
pour tout x quand n tend vers linfini.

Interprtation :
La charge moyenne de sinistre par police converge en probabilit vers la prime pure i (loi des grands
nombres). Lorsque le nombre de contrats est suffisamment grand, la charge moyenne par sinistre suit une
loi normale de moyenne la prime pure et de variance s2/n (Thorme Central Limite).

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1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine
Probabilit de ruine: probabilit que la charge totale des sinistres sur une priode excde
lencaissement correspondant des primes, augment ventuellement du capital dont dispose la
compagnie:
PR = P[ nj=1 Xj > n + ]
Le calcul de PR se fait soit explicitement, soit en se basant sur des hypothses comme la loi des
grands nombres. Dans le cas o les hypothses de la LGN sont runies, on a alors:
PR = 1 ( (n(-) + )/(sn) )
> la probabilit de ruine diminue avec la diffrence (-) et avec le capital
> elle augmente lorsque la volatilit des contrats augmente

> Ajout dun chargement technique ou de capital pour diminuer la probabilit de


ruine.
Remarque : en assurance vie, le chargement technique est souvent implicite, et dcoule de
lutilisation de tables de mortalits prudentes .

40

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Diminution de la Probabilit de Ruine
On cherche diminuer la probabilit de ruine, dans le cadre o = (prime pure) et = 0,
PR0 = 1 (1/(sn))
Chargement de la prime pure
PR2 = 1 ( /(sn) ) < PR1
o est le chargement technique. Autres exemples de chargements techniques :
ct = 2
ct =
ct = 3, o 3 est le moment centr dordre 3 (3(X) = E((X-E(X))3). Dans le cas o la distribution est
tale vers la droite, 3>0.

Introduction dun rserve affecte au risque


Soit R = montent de la rserve affect au risque. Alors:
PR3 = 1 ( (R+)/(sn) ) < PR2 < PR1
Utilisation de la rassurance.
Rassurance proportionnelle vs. Rassurance non-proportionnelle.
Quote-part : = plein de conservation de lassureur (exemple : = 50%). Si le rassureur
applique le mme chargement technique que lassureur :
PR4 = P[ nj=1 Xj > + R ] = 1 ( (R/+)/(sn) )
41

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Au 01/01/N, un assureur commence son activit. Son capital de dpart est de
M = 457 000

Il propose un contrat Auto pour lequel les statistiques professionnelles


indiquent que:
- la frquence des sinistres est de f = 13,6%
- le cot moyen d'un sinistre est de CM = 1 340

Il garantit n = 10 000 assurs moyennant une prime commerciale P = 230


par assur

Ses frais de gestion seront FG = 0,365 M en anne N

Quelle est son esprance de rsultat N : E(Rsultat) ?


42

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Esprance du rsultat E(rsultat) :
= nombre dassur X prime commerciale Sinistres Frais Gnraux
= n X P S FG

Avec: S = somme des sinistres de lanne : S= S Si


E(rsultat) = n X P E(S) FG

Loi des grands nombre: Plus est grand le nombre de risques, plus la
frquence et le cot unitaire des sinistres se rapprochent de la frquence et
du cot unitaire probables :
E(S) = n X E(Si) = n X f X CM

43

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Donc : Si les risques sont indpendants et le nombre N assez grand, le
remboursement moyen tend presque srement vers l'esprance
mathmatique du risque que l'on appelle prime pure.

Pp = E(Si) = f X CM = 13,6% X 1 340 = 182

E(S) = n X E(Si) = 10 000 X 182 = 1,8 M

E(Rsultat) = n X P E(S) FG = 0,11 M

44

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Quelle est la probabilit de perte ?
Probabilit de perte = P(Rsultat <0) = P (R<0) = ?

45

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Quelle est la probabilit de perte ?

On peut centrer - rduire

R E (R ) E(R )
P ( R < 0) = P
<

(R )
(R )

Nous pouvons utiliser l approximation suivante:


Soit Xn =

R E(R )
N ( 0,1)
(R )

Xi
n

Thorme Central Limite: si les (Xi) sont indpendants, alors:


Xn E ( Xn)
N (0,1) suit asymptotiquement une loi normale centre rduite
( Xn)

46

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
R E (R ) E(R )
P ( R < 0) = P
<

(R )
(R )
= Proba (N(0,1) < t)

Avec lecture directe dans la table de la loi normale

Exp: si (R) = 87 900 alors E(R) / (R) = 112 600 / 87 900 = 1,281

R E ( R ) E ( R ) R E ( R)
=10%
R E ( R) E ( R)
= P
P( R < 0) = P
<
>
=
P
>
1
,
281

R
R

(
)

(
)

( R) ( R)
( R)

47

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
La probabilit de ruine = Proba (R < - Capital initial) = Proba (R < -M)

R - E(R) M E( R )
P(R < -M) P
<

(R)
( R)
nous obtenons une probabilit de ruine juge trop grande:

M E( R)
P(R < -M) P U <

( R)

Pour diminuer la probabilit de ruine, il faut augmenter le paramtre:

M + E ( R) M + n P n E ( Si ) FG
=
( R)
n ( Si )
48

1.4 - Approche Statistique de lAssurance


Probabilit de Ruine - Exemple
Si nous obtenons une probabilit de ruine juge trop grande: pour diminuer
la probabilit de ruine, il faut augmenter le paramtre

M + n P n E ( Si ) FG
n ( Si )
Solutions possibles:
Augmenter le capital M
Augmenter le nombre de clients n (sans changer la structure des sinistres)
Augmenter la prime P
Diminuer les frais FG
Diminuer la volatilit de la charge (par la rassurance par exemple)

49

Introduction LAssurance
Sommaire

50

Histoire de lAssurance

Quelques Principes Fondamentaux

March de lAssurance

Approche Statistique de lAssurance

Assurance et Contraintes Rglementaires

1.5 - Assurance et Contraintes Rglementaires


Rglementation et indicateurs de solvabilit
Solvabilit I : directive europenne de 1973 (non-vie) et 1979 (branche vie)
-

Marge de Solvabilit (MS) : capacit respecter tout instant ses engagements. Obligation : MS > EMS

Exigence de Solvabilit (EMS) Non-Vie


Elle concerne :
IARD
Incapacit, Invalidit
Frais de sant, Dcs Accidentel
Dpendance

Elle est calcule comme le maximum de :


- 18% des primes encaisses de lanne en cours sur la premire tranche de 50 millions, 16% de ces primes au-del.
- 26% de la moyenne des sinistres des trois dernires annes pour la premire tranche de 35 millions, 23% au-del.
-

Exigence de Solvabilit (EMS) Vie


Elle concerne :
Dcs
Rentes
Contrats Obsques
Epargne
Retraite

Elle est calcule comme la somme de :


- 4% des provisions mathmatiques du fonds en euros et 1% des contrats en units de compte, avec dduction partielle de la
part rassure
- 0,1% 0,3% des capitaux sous risques en fonction de la dure de lengagement.
-

Le Fond minimum de Garantie : minimum entre 33% de lEMS et 2 3 millions selon la branche.

Limites Solvabilit I:
-

51

Pas de distinctions entre les risques.


Pas de diffrenciation de deux compagnies en fonctions des risques sous-jacents.
Vision retrospective uniquement

1.5 - Assurance et Contraintes Rglementaires


Rglementation et indicateurs de solvabilit
Solvabilit II : directive de 2007. Application initialement prvue en 2010
Calcul du capital cible ncessaire un assureur pour pouvoir supporter les risques encourus avec une probabilit insuffisante.
-

Pilier I : les rgles quantitatives Marges de solvabilits minimales, provisions techniques.

Pilier II: droit de regard des autorit de contrle CEIOPS, ACP et application de mesures cibles pour rduire les risques.

Pilier III : information publique dans le cadre de la discipline de march, vers les superviseurs,

Minimal Capital Requirement (MCR). Niveau minimal en de duquel les capitaux ne doivent pas chuter. Action : augmentation de
capital.

Solvency Capital Requirement (SCR): montant de capital requis pour couvrir le risque de probabilit de ruine de 0,5% sur un an.
Il y a ruine si Valeur Actuelle Actif Passif < 0 (en valeur de march).

Deux approches possibles : Formule Standard vs. Modle Interne.

52

Cours dIntroduction
lActuariat
Annexe Partie 1 Solvabilit II

53

From Solvency I to Solvency II


S2 defines a risk based approach to measure capital

From Solvency I

Different statutory capital rules across Europe (no level playing field)
Simple formulas to assess capital requirements (premiums / reserves)
No risk assessment on Asset side of b/s (concentration rules only)
No incentives for sound Risk Management (prudence set by regulator)

to Solvency II
Key Principles

54

Explicit measure of requirements by


sub-risk categories

Measure of Capital

Market consistent valuation framework

Risk sensitivity approach to calculate


capital requirements

1-year VaR measure @ 99.5% quantile


of Basic Own Funds

Solvency Ratio = Resources / Requirements


= AFR / SCR

Some credit given to risk mitigation


techniques (ALM, hedging, reinsurance)
Recognition of diversification benefits at
Group level (by risks & geographies)

New forms of soft capital (e.g. VIF)

Internal model tailored to company


risk profile

Solvency II Directive
Quantitative & qualitative pillars

Pillar 1

Pillar 2

Quantitative Capital
Requirements

Qualitative
Supervisory Review

Technical Provisions

Principles for
Internal Control and
Risk Management

Minimum Capital
Requirement (MCR)
Solvency Capital
Requirement (SCR)
Investment Rules

Use Test

Market Consistent
Valuation

New supervisory focus

Validation of Internal
Models
55

Supervisory Review
Process

Risk Mgmt fully


embedded in industry
value chain

Pillar 3
Market Discipline

Transparent
Disclosure
Quarterly Reporting
Template (QRT)
Review of key model
parameters by
regulators
Alignment of QRT
information with KPIs
for financial reporting
& business uses

Internal Model Framework

A specific measure of capital for each risk category


Market
Risk

Equity
Interest Rates
Spread
Volatility
Inflation
Foreign Exchange
Govies Spread
Hedge Fund
Private Equity
Real Estate

56

Credit
Risk

P&C Insurance
Risk

Fixed Income
Reinsurance
Mortgage
Receivables

Reserve
Premium
Catastrophe

Life Insurance
Risk

Catastrophe
(Pandemic)
Mortality
Longevity
Disability /
Medical Expenses
Lapses
Mass Lapse
Other Customer
Behavior
Expenses

Operational
Risk

Internal Fraud
External Fraud
Employment
Practices
Client, Product &
Business Practices
Business Disruption
& System Failure
Execution, Delivery
& Process Mgmt