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Curso: Matemticas Financieras

Profesor: Mag. Alfredo Vento Ortiz

EL INTERS Y LA TASA DE INTERS


1. Inters
Es una medida del crecimiento de cierta cantidad de dinero en un intervalo de tiempo y se le
calcula restando las cantidades involucradas.
Ejemplo 1
Hoy da tuve que pagar S/. 240 para cancelar un prstamo1 que me hicieron hace un mes por S/.
200, determinar el inters pagado.
Solucin
Grficamente:
S/. 200

30 das = 1 mes

S/. 240

El inters correspondiente ser: S/. 240 - S/. 200 = S/. 40 al mes2


La interpretacin que debern darle es la siguiente: el inters pagado es de S/. 40 luego de un
paquete de 30 das (mes)

1
2

En finanzas se debe interpretar un prstamo como un alquiler de dinero, donde el precio de alquiler se denomina inters.
Notar que los intereses se calculan restando aritmticamente cantidades monetarias.

Observaciones:
1. En finanzas usualmente el tiempo se mide paquetes de das, al ao se le debe interpretar
como paquete de 360 das, al trimestre como paquete de 90 das, al bimestre como
paquete de 60 das y as sucesivamente.
2. El inters siempre se expresa en unidades monetarias: pesos, euros, dlares, etc. que estn
asociadas o relacionadas con un paquete o perodo de tiempo.
3. El clculo del inters implica utilizar una visin contable por la cual se asume que las
unidades monetarias tienen el mismo valor econmico en el tiempo y por lo tanto se pueden
sumar y restar en diferentes puntos en el tiempo. Cabe aclarar que ello no es posible hacer si
utilizamos una visin econmica, pues en este caso previamente habra que transformar u
homogeneizar los valores econmicos de las unidades monetarias antes de sumarlas o
restarlas.

Ejemplo 2
Hace 82 das compre una accin en la Bolsa a una cotizacin de S/. 2,4 y hoy da la he vendido a
un precio de S/. 3,6 determine la ganancia obtenida.
Solucin
Grficamente:
S/. 3,6

82 das

S/. 2,4

En este caso ganancia o inters pueden tomarse como sinnimos y por lo tanto:
Ganancia = S/. 3,6 S/. 2,4 = S/. 1,2 en 82 das

2. La tasa de inters
Esta es la medida ms importante en el clculo financiero, definitivamente, al entender y operar
muy bien este concepto, los clculos financieros se harn mucho ms sencillos. En general, una
tasa mide el crecimiento de una unidad de medida en un intervalo de tiempo, como por ejemplo
la tasa de crecimiento de las ventas en una empresa o la tasa de crecimiento de la poblacin en un
pas.
Una tasa mide el crecimiento de una unidad
de un bien por perodo

Cuando hacemos referencia a una tasa de inters, estamos haciendo referencia a una medida del
crecimiento que experimenta una unidad monetaria por perodo, dicho en otras palabras, la tasa
de inters mide el inters que genera una unidad monetaria en un perodo dado.
Cabe mencionar que el manejo experto de este concepto evita que en muchos casos no sea
necesario utilizar formulas engorrosas de las matemticas Financieras, las tasas de inters son en
verdad decimales pero suelen expresarse en trminos porcentuales.
La tasa de inters mide cunto ha crecido
una unidad monetaria por perodo
2.1 Perodo de vigencia de una tasa de inters

Es MUY IMPORTANTE mencionar que los perodos o unidades de tiempo en las operaciones
financieras se suelen expresar en trminos de paquetes de das: Si bien en las operaciones
financieras del mundo real se consideran los 365 das del ao3, con fines de hacer clculos
financieros, stos de suelen empaquetar en funcin al perodo de vigencia de la tasa.
De esta modo por ejemplo, al paquete de un da se le denomina diario, al paquete de 30 das
se le denomina mes, al paquete de 360 das se le denomina ao4.
De este modo, para una tasa:

3
4

Diaria: el tiempo se medir en paquetes de 1 da.

Mensual: el tiempo se medir en paquetes de 30 das.

Anual: el tiempo se medir en paquetes de 360 das.

Llamado ao civil, calendario o Gregoriano.


En este caso se le denomina ao comercial o bancario.

Bimestral: el tiempo se medir en paquetes de 60 das.

Trimestral: el tiempo se medir en paquetes de 90 das.

Semestral: el tiempo se medir en paquetes de 180 das.

A partir de lo anterior nos deben quedar claro entonces, que si un banco informa a sus ahorristas
que les pagara una tasa anual de 4%; ello significa que si un cliente decide depositar S/. 1,000 en
esa cuenta de ahorro digamos el 22 de mayo del 2015 y luego desea retirar su dinero el 22 de
diciembre del 2016; entonces el banco le pagar una poco ms del 4% que ofrece por cuanto en
este plazo hay 365 das y el 4% que ofrece el banco es slo para un paquete de 360 das.
2.2 Las tasas porcentuales y decimales de inters

En principio, es conveniente tener en mente que:


LOS PORCENTAJES NO EXISTEN

LOS PORCENTAJES NO EXISTEN


LOS PORCENTAJES NO EXISTEN
LOS PORCENTAJES NO EXISTEN

Y no existen en el sentido de que no conforman un conjunto numrico formal, como lo son: los
nmeros naturales, enteros, racionales, irracionales, reales, imaginarios y complejos.
En verdad un nmero porcentual es slo una manera ms fcil o ms prctica de expresar un
nmero decimal que muchas veces resulta engorroso de manifestar o captar, as, por lo general
las tasas de inters se expresan casi siempre en trminos porcentuales.
UNA TASA PORCENTUAL ES UN DECIMAL
UNA TASA PORCENTUAL ES UN DECIMAL
UNA TASA PORCENTUAL ES UN DECIMAL
UNA TASA PORCENTUAL ES UN DECIMAL

Por ello, antes de realizar clculos matemticos, toda tasa porcentual debe ser convertida a
decimal.
Por ejemplo:
Tasa porcentual de inters
5 % bimestral
11% semestral
25 % anual
1.5 % mensual
0.8 % diario

equivale a

Tasa de inters
0.05 bimestral
0.11 semestral
0.25 anual
0.015 mensual
0.008 diario

2.3 Clculo de una tasa de inters

Dado que una tasa de inters mide el crecimiento de una unidad monetaria por perodo, en primer
lugar debemos calcular el inters TOTAL generado por el capital en ese perodo para luego
dividirlo entre todas las unidades monetarias de dicho capital.
Hallamos la tasa de inters dividiendo el
inters total entre el capital
Notemos que al dividir el inters total entre el capital inicial, lo que estamos haciendo es
repartiendo el inters total entre todas las unidades monetarias que conforman el capital inicial;
de este, modo estamos hallando cunto del inters total le toca a cada una de la unidades
monetarias iniciales.
La tasa de inters nos indica cunto del inters total le
toca a cada unidad monetaria del capital inicial
Por lo tanto, si tenemos un capital inicial en Nuevos Soles y un capital final que incluye los
intereses; entonces la diferencia entre ellos ser el inters total el cual al dividirlo entre el capital
inicial nos indicar el inters ganado por cada Nuevo Sol; es decir la tasa de inters en Nuevos
Soles.
La tasa de inters en Soles, nos indicar el inters
ganado por cada Sol

Ejemplos
1.

Un banco informa a sus clientes que la tasa que cobrar para prstamos5 vehiculares ser de
14% anual6, interpretar adecuadamente el significado de esta tasa.
Solucin
Si recordamos que un porcentaje solo es una manera de expresar un decimal, entonces la tasa
de 14% debe asumirse como 0.14; donde a su vez, este decimal debe ser interpretado como
el resultado de una divisin:
/. 0.14
= 0.14 14%
/. 1.00
As, una interpretacin adecuada de esta tasa de inters sera la siguiente:
Por cada sol que el banco alquile cobrar un
inters de S/. 0.14 por cada paquete de 360 das

De este modo cuando un banco informa a sus clientes la tasa anual que les cobrar en un
producto financiero como por ejemplo un crdito personal o crdito vehicular; simplemente
les est informando cunto les cobrar en cada uno de dichos productos, por alquilarle un
Sol en cada paquete de 360 das.
2.

Una entidad financiera ofrece al pblico un producto 7 a travs del cual asegura que por cada
S/. 1.00 que se deposite en este producto, ste pagar S/. 1.10 soles luego de un ao,
determine la tasa de inters que est ofreciendo pagar en este producto.
Solucin
La representacin grfica de la operacin es la siguiente:
S/. 1.10

360

S/. 1.00

En este sencillo caso, la tasa de inters se puede observar de manera directa, pues se
visualiza que el inters que ganar cada S/. 1 ser de S/.0.1.
5

Considerar que un prstamo es un alquiler de dinero.


Recordar que en trminos financieros, la palabra ao significa paquete de 360 das.
7
Entindase producto financiero u operacin bancaria
6

Si aplicamos las definiciones previas.


Inters anual = S/.1.10 S/.1.00 = S/. 0.10
Dado que la tasa de inters debe medir el inters generado por cada sol en cada periodo,
podemos determinar la tasa de inters de la siguiente manera:
Tasa de inters anual =

/.0.10
/.1.00

= 0.10 10%

Como podemos observar cuando se trata de una unidad monetaria el inters y la tasa de
inters que ste genera son numricamente iguales.
El inters que genera una unidad monetaria se
denomina tasa de inters

As, la tasa de inters que se est ofreciendo pagar es 10%

3.

Hoy da tuve que pagar S/. 240 para cancelar un prstamo que me hicieron hace un mes por
S/. 200, determinar la tasa de inters pagada.
Solucin
200

30 das

240

El inters correspondiente ser: S/. 240 - S/. 200 = S/. 40 al mes


Queda claro que S/. 40 es el inters pagado por los S/. 200, ahora la pregunta es:
Cul es el inters que se pag por S/. 1?
Para responder ello, debemos repartir los S/. 40 entre los S/. 200 para saber cunto del
inters generado le toca a cada S/. 1 prestado.

As:
Tasa de inters = S/. 40 / S/. 200 = 0,25 al mes 25% mensual
La interpretacin que debern darle es la siguiente:
Por cada S/. 1 alquilado he pagado S/. 0,25 luego de
un paquete de 30 das

Como vemos, la tasa de inters la calculamos repartiendo (dividiendo) el inters total entre el
capital inicial para saber el inters que le toca a cada unidad monetaria prestada.

4.

Juan deposit S/. 20,000 en un banco y luego de un ao obtuvo un monto total de S/. 22,000
determinar e interprete adecuadamente la tasa de inters anual que gan.
Solucin
S/ 21,000

360 das

S/ 20,000

Notamos que en esta operacin S/. 20,000 se ha TRANSFORMADO en S/. 21,000 luego de
un paquete de 360das a cierta tasa de inters que es la que debemos hallar en este problema.

Inters anual= Crecimiento del capital = S/. 21,000 - S/. 20,000 = S/. 1,000
Inters anual = S/. 1,000 por 360 das

Entonces, los S/. 20,000 han generado un inters de S/. 1,000 en 360 das, lo que sigue es
calcular cul es el inters que le corresponde a cada S/. 1, por lo cual deberemos repartir
los S/. 1,000 ganados entre los S/. 20,000 que es el capital inicial.
Tasa de inters anual =

/. 1,000
/. 20,000

= 0.05 en 360 das = 5% anual

Para interpretar adecuadamente a esta tasa de inters debemos recordar que es un ratio:
5% anual = 0.05 en 360 das =

/.0.05
/.1

en 360 das

La interpretacin de la tasa de 5% anual es:


Por cada S/. 1 que se deposit en el banco, se ha obtenido
un inters de S/. 0.05 en un paquete de 360 das

En este caso, sta es la interpretacin ms precisa de la tasa de inters en este caso, pues una
tasa de inters simplemente mide el crecimiento de una unidad monetaria por perodo.
5.

Una empresa obtuvo un prstamo travs de un pagar vencido 8 de valor nominal S/. 30,0009
y con vencimiento a 90 das10. Si tuvo que desembolsar S/. 30,900 para cancelar el pagar,
determine e interprete a la tasa trimestral que se le cobr.
Solucin
30,000

90 das

30,900

En este caso los S/. 30,000 han generado un inters de S/. 900 en 90 das, lo que sigue es
calcular cul es el inters que le corresponde a cada S/. 1, por lo cual deberemos repartir
los S/. 900 ganados entre los S/. 30,000 que es el capital inicial.
Inters trimestral = S/. 30,900 - S/. 30,000 = S/. 900 por 90 das11
Tasa de inters trimestral =
8

/. 900
/. 30,000

= 0.03 en 90 das 3% trimestral

Es un ttulo valor que formaliza una obligacin de pago, a travs de los cuales generalmente los bancos otorgan prstamos, si
es vencido, los intereses se pagan al final de la operacin, llamada fecha de vencimiento.
9
El valor nominal de un pagar vencido es el importe del prstamo recibido, se entiende en este caso que lo que hay que
desembolsar para cancelar la deuda es este valor nominal ms los intereses correspondientes.
10
La fecha de vencimiento es aquella en la cual culmina la operacin y en este caso es la fecha en la cual hay que cancelar el
pagar.
11
Un trimestre equivale a un paquete de 90 das

Considerando la tasa de inters como un ratio:


3% trimestral = 0.03 en 90 das =

/.0.03
/.1

en 90 das

La interpretacin de la tasa de 3% anual es:


Por cada S/. 1 que la empresa alquil, ha pagado un inters de
S/. 0.03 en un paquete de 90 das