PP 7767/09/2010(025354

)
MARKET DATELINE

马来西亚

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

RHB Research
Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group

技术分析

Company No: 233327 -M

每日交投策略

2010 年 4 月 2 日

市场技术解读
低交投量是短期交投情绪的主要威胁…

图 1∶富时大马综合指数(FBM KLCI)(日线图)

图 2∶富时大马综合指数(单日线图)

本地股市的交投指引∶

由于主要亚洲国家出现经济转强的迹象,这成功掀起了区域股市的涨势,并且推动本地股市周四展开一轮涨潮。

中国制造业活动从 2 月份的 55.8 点上扬至 3 月份的 57 点。另一方面,日本银行(Bank of Japan)的商业情绪季度短观
调查也显示,该国的大型制造商的信心,已大幅度改善,即从 12 月的 -25 点,提高至 -14。

这成功抵消了隔夜美国股市下跌所带来的负面影响。美股下滑,归咎于美国私人领域的就业意外下跌。

在本地方面,富时大马综合指数(FBM KLCI)上涨 9.27 点或 0.70% 至 1,329.84 点,由马国际船务(MISC)(+33
仙)、联昌集团(CIMB) (+32 仙)和 IOI 集团(IOICorp)(+5 仙)带头走高。

可是,交投量却从周三的 9 亿 6 千 100 万股,进一步下降至 8 亿零 700 万股。大盘涨跌家数比率重新转正,有 423 只上
升股率先 316 只下跌股。

技术解读∶

从 1,319.76 点全日最低点(-0.81 点),富时综指在强大的买盘动力下展开一轮凌厉涨势,然后才在全天处于窄幅波动
中。

随着它以一根巨大阳烛成功突围周二的 1,323.83 点高点,这意味着它可能会在近日内试探 3 月的 1,334.34 点高点。

若该指数能够冲破 1,334.34 点,动力将会转强,并将会推高交投量及带动富时综指上挑至 1,390 点中期上涨目标。

目前,强大扶持力落在 10 日移动平均线(即 1,312 点)和 1,300 点阻力转为支撑水平(resistance-turned-support
level)。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露( IMPORTANT DISCLOSURES)

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2010 年 4 月 2 日

每日交投策略∶

在外围交投情绪转俏下,富时综指已成功取下周二的 1,323.83 点高点,以放眼重新挑战 3 月的 1,334.34 点高峰。

一旦突破 1,334.34 点,这将形成另一个突破形态,以写下自 2008 年 3 月以来的新高。届时,这也意味着该指数将准备就
绪重新试探 1,390 点的中期上涨目标。

不过,目前主要的忧虑在于低靡的交投量。昨日,总交投量已连续第 2 日跌破 10 亿股水平。

就如我们之前所强调,低靡的交投量将会破坏短期交投情绪,并将会使到卖压增加,从而会限制近期的上扬动力。

我们认为,每日交投量应回升至 10 亿股至 12 亿股之间的水平以上,以确保市场的交投活跃。

否则,套利活动将会增加,以带领该指数回调至 10 日移动平均线(即 1,312 点)和 1,300 点心理水平。

表 2∶主要海外指数及原产品

表 1 ∶每日统计
股市摘要
上升股
下跌股
平盘
无交易
市场资本
总成交量
(百万股)
总成交值
(百万令吉)
外汇
令吉兑美元

3月
26 日

3月
29 日

3月
30 日

3月
31 日

4月
1日

517
238
261
330

472
308
239
327

279
486
225
357

275
441
274
362

423
316
295
319

1,251

1,139

1,047

961

807

1,706

1,499

1,331

1,540

1,349

3.3050

3.2700

3.2670

3.2600

3.2560

资料来源∶RHBInvest &彭博社( Bloomberg)

本地主要指数
富时大马综合指数
富时大马 100 指数
富时大马创业板
各大海外指数
道琼斯工商指数
纳斯达克指数
标准与普尔 500
伦敦金融时报指数
恒生指数
雅加达综合指数
东京日经 225 指数
首尔综合指数
上海综合指数
曼谷综合指数
富时新加坡海峡时报指

台湾加权指数
印度 Sensex 指数
主要原产品
纽约商品交易所
(NYMEX)原油期货
(每桶/美元)
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 (每公吨/令吉)
美国利率
隔夜联邦基金利率
下个联邦公开市场操作
委员会(FOMC)会议

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变动
(点)

收盘

变动
(%)

1,329.84
8,753.36
4,243.71

9.27
54.66
34.73

0.7
0.6
0.8

10,927.07
2,402.58
1,178.10
5,744.89

70.44
4.62
8.67
65.25

0.6
0.2
0.7
1.1

21,537.00
2,830.00
11,244.40

297.65
52.70
154.46

1.4
1.9
1.4

1,719.17
3,147.42
801.32

26.32
38.31
13.34

1.6
1.2
1.7

2,943.02
8,013.09
17,692.62

55.56
93.03
164.85

1.9
1.2
0.9

84.87

1.11

1.3

2,543.00

-8.00

-0.3

目前

最新

0-0.25%

无变动

10 年 3 月
16 日

2010 年 4 月 27 日-28 日

2010 年 4 月 2 日

图 4∶吉隆坡综合期货指数(FKLI)(单日线图)

图 3∶吉隆坡综合期货指数(FKLI)(日线图)

技术解读∶

在市场再度对全球经济复苏感到乐观下,亚洲股市普遍大奏凯歌,从而激励了本地期货指数重拾多头动力,并写下自 2008
年 2 月以来的最高水平。

在于 1,320.50 点至 1,327.50 点之间形成一个巨大的技术缺口后,吉隆坡综合期货指数(FKLI)的 4 月份期约便劲扬
11.50 点或 0.87% 至 1,338.00 点。至于已届满的 3 月份期约则在周三收 1,317 点。

技术而言,利多阳烛和短期动力指标所出现的温和改善,建议近日的卖压可能会反转。

更重要的是,期指已在昨日稍微收高于 3 月的 1,337 点高点以上,表示假如它今日有能力站稳于该高点以上,那么这可能
会形成一个图表突破走势。

有鉴于此,在近期的跟进买盘动力下,FKLI 极有可能会扩大昨日的涨潮至 1,390 点中期目标。

不过,在达到该目标之前,它料将会率先填补于 2008 年 2 月于 1,314 点至 1,348 点之间所形成的一个巨大技术缺口。

在扶持方面,我们预料 10 日移动平均线(即 1,315 点)和 1,300 点心理关口将会带来强大的扶持,以抵消任何短期卖
压。

每日交投策略∶

昨日的强势收盘建议买盘动力看来将会恢复。

因此,一旦今日确认已突破 1,337 点,如取得另一根阳烛,那么交易员应准备再次“作多”。

FKLI 在今日的交投波幅料将落在 1,333 点至 1,348 点之间。

表 3∶吉隆坡综合期货指数(FKLI)收盘
FKLI (月份)
开盘
最高
合约
1328.50
1338.50
10 年 4 月
1327.50
1338.00
10 年 5 月
1326.00
1336.00
10 年 6 月
1323.00
1336.00
10 年 9 月

最低

收盘

变动
(点)

结算

成交量

未平仓宗数

1327.50
1327.00
1324.00
1321.00

1338.00
1338.00
1336.00
1336.00

11.50
11.00
14.00

1338.00
1338.00
1336.50
1336.50

6547
393
301
74

18826
0
455
157

资料来源∶大马交易所( Bursa Malaysia)

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2010 年 4 月 2 日

图 6∶美国纳斯达克指数(Nasdaq)(日线图)

图 5∶美国道琼斯工商指数(DJIA)(日线图)

美国股市的交投指引∶

基于制造业和每周申请失业津贴人数数据优于预期,带动了华尔街股市周四以强势的姿态启动第 2 季的行情。

供应管理研究所(Institute for Supply Management 或 ISM)制造业活动指数一连第 8 个月扩张,于 3 月扬升至 59.6
点,一如海外国家取得强劲的制造业数据一样,如中国。此外,每周申请失业津贴人数也在上周降低 6 千人,至 43 万 9 千
人。

这鼓舞了投资者扯购股项,即使关键非农业就业报告将在周五出炉,以及美国股市和大多数的欧洲股市将会在周五休市,以
配合耶稣受难节假期(Good Friday)。

随着强劲的美国经济数据指向经济复苏将会延续,美国轻质原油期货的 5 月份期约一再上扬 1.11 美元或 1.3% 至每桶
84.87 美元,创下自 2008 年 10 月以来的最高收盘。

技术解读∶
道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

与其扩大套利活动,美国道琼斯工商指数(DJIA)周四出人意表地回弹 70.44 点或 0.65% 至 10,927.07 点。

随着它以一根利多阳烛从 10,850 点技术水平反弹,这显示它极有可能会在近日内重新启动新一轮的上扬波段。

若它能进一步清除昨日的 10,956.39 点全日高点,这将会协助它发动新一轮涨潮,以上挑 11,250 点目标。目前,强力扶
持点位于 10,850 点,接下来则是 21 日移动平均线(即 10,727 点)。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

在 2,383.77 点低点至 2,423.43 点高点之间上下波动后,纳斯达克指数(Nasdaq Composite Index)昨晚挂收于
2,402.58 点,起了 4.62 点或 0.19%。

从图表看来,它形成“类似星线”(star-like),显示它可能会走软。

惟在短期动力指标双双稍微转升下,我们相信它将会在 21 日移动平均线(即 2,376 点)至 3 月 2,432.25 点高点之间扩大
当前的波幅整盘走势。

为了启动新一轮涨势至 2,470 点,它必须排除 3 月的 2,432.25 点高点。

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2010 年 4 月 2 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 丹绒( Tanjong)(日线图)

丹绒

图 8∶ 丹绒(单日线图)

Tanjong Public Limited Company (2267)

“三角形突破”型态(triangle breakout)的目标为 19.50 令吉…

自从丹绒的股价在 2008 年 10 月写下自 2003 年 10 月以来的最低水平后,即 9.00 令吉,该股便开始反转,并发动了一轮
超强的上升趋势。

2009 年 7 月底,当它终于成功破除 14.30 令吉关口时,这一再激励了该股。

这波上升趋势不断延续,直到它在 2010 年 1 月初触及 18.00 令吉阻力水平。

之后,该股开始转入巩固阶段,并在低于 18.00 令吉关口以下形成一个“上升三角形”(Ascending Triangle)形态。

经过将近 3 个月的整盘后,它昨日终于以一根巨大阳烛一鼓作气突破了该三角形。这反映出将出现一轮多头涨势。

昨日,它一度试叩 18.56 令吉的新历史新高,然后在收盘时上扬 46 仙,报 18.40 令吉。

在获得 18.00 令吉突破点的支撑下,有关“三角形突破”型态的 1 对 1 目标为 19.50 令吉。

我们认为,假如买气能够在三角形突破动力的推动下于今日有所增加,那么该股将会走高至 19.50 令吉区域,然后才会面对
首轮的套利动力。

技术解读∶

10 日移动平均线(10-day SMA):

RM17.954

40 日移动平均线(40-day SMA):

RM17.739

支撑水平:

IS = RM18.00

阻力水平:

IR = RM19.50

S1 = RM16.70

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S2 = RM15.40

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.
Technical Time Frame:
Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.
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Additional information on recommended

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