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Recientes desarrollos en Econometra Aplicada:

Un recuento histrico.
1. Introduccin.
El objeto de este artculo son los "recientes desarrollos en Econometra",
pero el seguimiento que se realiza es histrico y como quiera que sean
discutidos tales desarrollos recientes sern vistos como evolucionarios ms
que como revolucionarios. Esta aproximacin histrica se ilustra en las
tablas 1 a 4, las que indican algunos fundamentos desarrollados en la
Econometra Terica y en la Econometra Aplicada los mismos que sern
tratados
en
este
artculo.
La Econometra tiene una historia relativamente larga como rama de la
economa, ya que se puede fijar su nacimiento oficial en 1932, cuando la
Sociedad de Econometra fue fundada y la revista Econometrica empez a
publicarse. Dado que este ao se celebra el 68 aniversario de la fundacin
de la Sociedad de Econometra, este es un buen momento para contribuir al
progreso que se ha hecho en esta materia y su impacto en el resto de la
economa.
2. Una revisin histrica de los desarrollos en Econometra.
Volviendo ahora a la historia de la Econometra, sugerira que el periodo a
ser estudiado sea dividido en cuatro etapas, aunque no todos ellos han sido
excelentes.
La Etapa del Descubrimiento (desde 1930 hasta mediados de 1950).
An cuando la fundacin de la Sociedad de Econometra sea tomada para
fijar el nacimiento oficial de esta disciplina, la Econometra no tuvo su
"Teora General" hasta 1944, cuando "Econometrica" publico un suplemento
especial escrito por Trigve Haavelmo. Este ofreca una estructura terica
bsica para la estimacin de ecuaciones simultneas dentro de la cual la
Econometra
Terica
era
desarrollada.
Las ideas fundamentales de Haavelmo recogidas por la Fundacin Cowles, la
cual fue apoyada por la Universidad de Chicago. Ellas fueron notablemente
exitosas, y al adoptar la aproximacin de Mxima Verosimilitud a los
problemas que se presentaron en ese tipo, solucionaron virtualmente todos
los problemas tericos en los que se interesaron a mediados de 1950. Todo
lo concerniente al modelo el cual poda incorporar cualquier combinacin de
restricciones econmicas y estadsticas fue el Modelo de Mxima
Verosimilitud de Informacin Completa (MVIC).
Sin embargo, la mayor restriccin en la aplicacin del modelo MVIC fue la
falta de poder de la computacin, lo cual esta grficamente representado en
las fotografas existentes del laboratorio de computacin de la Comisin
Cowles en 1952, cuando las computadoras no eran mquinas, sino personas
que pasaban todo el da colocando nmeros en las mquinas calculadoras
de escritorio. Este fue el problema computacional que llevo a la comisin
Cowles a desarrollar la alternativa ms fcilmente computable del Modelo
de Mxima Verosimilitud de Informacin Limitada (MVIL) y, en 1953, a Henry
Theil a presentar el Modelo de Mnimos Cuadrados en dos etapas (MC2E).

A pesar del hecho de que los MC2E ofrecen una tcnica que podra ser
implementada pese a los problemas computacionales, los Mnimos
Cuadrados Ordinarios (MCO) continan siendo el mtodo de estimacin ms
ampliamente utilizado. Durante este perodo, hubo poco inters en analizar
los supuestos que subyacen al modelo MCO, excepto para la autocorrelacin
de primer orden (AR1) y su transformacin, y en 1950/51 Durbin y Watson
publicaron su prueba de errores de AR1. La prueba de Durbin y Watson
rpidamente llego a ser comn y la transformacin de Cochrane-Orcutt la
cual tuvo uso generalizado en el trabajo de Econometra Aplicada,
desafortunadamente, ayudaron a persuadir a muchos economistas que la
autocorrelacin deba y poda ser tratada como un problema puramente
estadstico y no como una seal de mala especificacin del modelo.
Metodolgicamente, los economistas ocupados en el trabajo emprico
durante este perodo tendieron a ignorar la mayora de los desarrollos
tericos y continuaron estimando modelos uniecuacionales y evalundolos
sobre la base de un simple e inadecuado criterio:
(I) La bondad del ajuste; un valor alto para el R2 fue usualmente lo primero y
principalmente
el
principal
objetivo.
(II) Los signos y magnitudes de los parmetros estimados en relacin a las
expectativas
de
la
teora
econmica,
y
(III) Las pruebas t y F de hiptesis econmicas simples.
Esta metodologa ser examinada con mayor detalle ms adelante en este
artculo, pero la pregunta a considerarse aqu es por qu la disciplina se
tardo tanto para tener un gran impacto sobre el resto de los economistas en
esta poca. por qu es esto? Sugerira tres razones: 1. Escasez de
profesores y libros: Como una nueva disciplina a estudiar, hubieron retrasos
en la introduccin de cursos debido a la falta de profesores entrenados para
ensear la materia y la ausencia de libros y material apropiado para los
estudiantes; 2. Escasez de datos apropiados: Las nuevas ideas de la
Econometra Terica fueron tambin lentas para ser adoptadas debido a la
escasez de datos adecuados. Al principio del periodo las cuentas sobre el
Ingreso nacional no existan, e inclusive cuando comenzaron a aparecer
durante y despus de la 2 guerra mundial, la informacin fue casi de series
de tiempo muy cortas; y 3. Problemas computacionales: En aos recientes
han llegado a tal punto el alto grado de desarrollo del poder de la
computacin, desde la computadora de sistema principal hasta las
modernas Notebook, que es difcil recordar las labores de clculos intensivos
y hasta el clculo de la ecuacin de regresin simple.
Estas restricciones, particularmente la tercera, ha influenciado en el
desarrollo de la Econometra Aplicada y en la velocidad a la que ha sido
adoptada en aspecto importantes como se muestra en la tabla 1.
Tabla 1. La etapa del descubrimiento.
Econometra Terica

Restricciones computacionales

1932 Fundacin de la Sociedad de Serias restricciones en el cmputo.


Econometra y la Fundacin Cowles
Slo se disponan de calculadoras no
en la Universidad de Chicago.
elctricas. La inversa de una matriz
1944 publicacin del trabajo de se hacia con la tcnica Doolittle.
Haavelmo sobre simultaneidad que
llev a concentrarse a la Fundacin Computadoras se sistema principal
desarrolladas,
pero
slo
Cowles (ms tarde Comisin ) en el son
disponibles para el
modelo.
Utilizando
la
aproximacin
de
mxima verosimilitud, la mayora de
los problemas se resolvieron a inicios
de 1950.

gobierno de los EE.UU., ms no para


la investigacin econmica.

Disponibilidad
de
mquinas
calculadoras
de
escritorio
(elctricas).
La solucin terica completa dada
por MVIC, no fue posible de usar a A pesar de los desarrollos en
causa
de
las
restricciones Econometra (teora), los trabajos
computacionales, as que la Comisin aplicados continan utilizando los
Cowles tambin desarrollo el MVIL.
MCO con nfasis sobre R2, signos y
1949 trabajo de Cochrane-Orcutt magnitudes de los estimadores y
pruebas t y F.
sobre la transformacin AR1.
1950 Desarrollo de la prueba de
Durbin-Watson para errores AR1.
La Etapa de la Certidumbre (desde mediados de 1950 hasta mediados de
1970).
Tabla 2. Etapa de la Certidumbre.
Econometra Terica

Restricciones Computacionales

1958 Trabajo de Sargan sobre la A inicios de 1960, las computadoras


estimacin
de
variables de sistema principal en muchas
instrumentales (VI).
universidades e instituciones de
investigacin eran an restringidas
1960 Trabajo de G.Chow sobre en poder y tamao.
pruebas
de
estabilidad
de
parmetros.
Muchos
modelos
economtricos
pequeos se construyeron.
1962 Trabajo de Zelner y Theil sobre
MC3E.
Aparecen paquetes tales como el
SPSS y el TSP.
1964 Trabajo de Sargan sobre las
pruebas de externalidad.
Computadoras mas grandes y ms
poderosas de sistema principal
1965 Trabajo de Shirley Almon sobre estuvieron a disposicin.
estructuras de rezagos.
Este periodo es la etapa de los

1969 Trabajo de Clive Granger sobre grandes modelos


causalidad.
simultneas.
1972 Trabajo de Christopher Sims,
Arnold Zellner en la Universidad de
Chicago , y de Jean Dreze y Edward
Leamer en CORE.

de

ecuaciones

Datos quincenales estn disponibles


en algunos pases, as que la escasez
de datos no la es como cuando
existen datos anuales.

A pesar de que hubieron importantes avances tericos durante este periodo,


con el desarrollo de un modelo general para la estimacin de Variables
Instrumentales (VI) (Sargan 1958) y los Mnimos cuadrados en 3 etapas
(MC3E) (Zellner y Theil 1962), la caracterstica principal de este perodo fue
la consolidacin y la aplicacin.
Esta fue la etapa de la construccin de modelos, as como de la
disponibilidad de computadoras de sistema principal y de programas
economtricos especializados lo que hizo posible construir modelos
macroeconomtricos de gran escala. En los EE.UU., Lawrence Klein haba
desarrollado el gran modelo de la escuela Wharton en la Universidad de
Philafelphia y otros grandes modelos fueron patrocinados por el Instituto
Brookings y la Junta de la Reserva Federal en colaboracin con el M.I.T. La
Escuela de Negocios de Londres fue una de las primeras pioneras en el
Reino Unido y, antes de terminar este perodo el Banco de Inglaterra, el cual
normalmente no esta interesado en estas innovaciones tcnicas, haba
construido un modelo economtrico.
Las predicciones de varios modelos fueron bastante precisas y los
constructores de modelos obtuvieron considerable prestigio por sus
trabajos. Sin embargo, con la ventaja de observar el pasado, uno debe
sugerir que fueron algo afortunados al trabajar en un perodo de continua
expansin del mundo de la economa, lo que hizo ms fcil predecir los
cambios
de
las
grandes
variables
econmicas.
Hubieron algunos desarrollos en las pruebas de diagnstico, con el trabajo
sobre las pruebas de heterocedasticidad y estabilidad (Chow 1960), pero
estos
tendieron
a
ser
usados
muy
pocas
veces.
Ya existan programas universitarios formando profesionales en
Econometra, muchos de los cuales fueron contratados por los grandes
centros de modelstica macroeconomtrica. Sin embargo, la mayora de
estos profesionales permanece sin conocer los desarrollos de la Econometra
Terica y el nivel general del trabajo aplicado en Economa sigue siendo
bajo, como se describi lneas atrs.
La escasez de datos fue menos un problema en un nmero de pases con
cuentas del ingreso nacional elaboradas para producir series de tiempo con
informacin quincenal para muchas de las variables macroeconmicas
fundamentales, las que incrementaron el potencial de los grados de libertad
disponible para los constructores de modelos, pero tambin ocasionaron
nuevos problemas de especificacin dinmica que no fueron reconocidos
generalmente a tiempo.

Las restricciones en computacin fueron tambin ms reducidas, tanto que


llego a ser ms fcil para los economistas tener acceso a las computadoras
de sistema principal, las que fueron incrementando su poder y capacidad.
Muchos de los grandes paquetes economtricos (tales como el TSP)
aparecieron durante este periodo, de modo que las ideas de "hgalo usted
mismo" fueron largamente superados.
La etapa de la incertidumbre (desde mediados de 1970 hasta mediados de
1980).
Tabla 3. La etapa de la incertidumbre.
Econometra Terica

Restricciones computacionales

Desarrollo del mtodo de MC Desarrollo de computadoras de


"General
a
lo
especfico", sistema principal ms rpidas y ms
especialmente en el trabajo de Denis poderosas.
Sargan y David Hendry.
Desarrollo
de
programas
ms
Trabajo de Pesaran y otros sobre la especializados en Econometra, por
teora de las Pruebas de hiptesis no ejemplo: RATS, SHAZAM, PC GIVE,
relacionadas.
etc.
Trabajo sobre la teora de anlisis de
datos combinados de series de
tiempo y corte transversal, e.g
desarrollo de la teora de anlisis de
tablas de datos.

Problemas para los constructores de


modelos:
i.Interrupciones en algunas de las
relaciones bsicas, e.g. la funcin de
demanda de dinero de los EE.UU.
ii.Incapacidad de la mayora de
modelos para predecir despus de la
primera crisis petrolera de la OPEP.
iii.Ataques
a
los
modelos
Keynesianos por parte de los
macroeconomistas neoclsicos de las
expectativas racionales.

La dcada desde mediados de 1970 no fue poca para las aplicaciones


economtricas, tanto que fueron sometidas a dos crisis. Primero, el inicio de
la recesin seguida por la primera crisis petrolera de la OPEP que llevo a la
mayora de modelos economtricos establecidos a predecir en muy mala
forma, tanto as que muchas de las relaciones bsicas de la economa
usadas por los constructores de modelos (tales como la curva de Phillips,
funciones de demanda de dinero, etc.) resultaron insuficientes de
mantenerse vigentes.
Segundo, la teora macroeconmica derivada de Keynes que proporciono la
bese para la construccin de modelos economtricos estuvo bajo el ataque
de una NUEVA ESCUELA de macroeconomistas neoclsicos - las

expectativas racionales haban llegado!. Este ataque combinado de fracasos


de prediccin de los modelos macroeconmicos existentes llev a la prdida
de confianza(de ambos lados)por parte de los constructores de modelos
como
de
los
usuarios
de
los
modelos.
Mientras algunos de los constructores de modelos trataron de abordar los
problemas empricos realizando ajustes ad hoc"(especficamente para eso) a
sus modelos, otros econometristas respondieron de diversas formas.
Primero, hubieron intentos de entender las crticas de la escuela neoclsica
de las expectativas racionales y el problema de cmo incorporar las
expectativas racionales dentro de los modelos macroeconmicos. Mientras
esto tenda a producir modelos macroeconmicos ms complicados y
ocasionaba algunas dificultades de estimacin, ello tuvo el efecto positivo
de improvisar la especificacin dinmica de muchos modelos.
Segundo, los problemas metodolgicos fueron requeridos sobre el proceso
de construccin y seleccin de modelos y un nmero de diferentes escuelas
surgieron, lo que ha tenido alguna influencia en aos recientes. Los orgenes
de las ideas concernientes han sido vistas antes, pero no han penetrado
tanto hacia los pequeos grupos de seguidores hasta que la crisis los obligo
a prestar atencin a una amplia audiencia.
Mientras el perodo no fue un buen momento para los constructores de
modelos, ello marco una nueva era en la computacin, ya que a inicios de
1980 se vio la aparicin de la computadora personal IBM. En un momento
relativamente corto los econometristas estuvieron trabajando en estas PCS
que eran ms rpidas y poderosas que las computadoras de sistema
principal de las primera pocas. Como consecuencia, los modelos tericos
que haban sido desarrollados por la Comisin Cowles en los aos cincuenta
fueron finalmente capaces de implementarse en las mquinas que fueron
apareciendo sobre los escritorios de un gran nmero de economistas.
Etapa de la Reconstruccin (desde mediados de 1980 hasta el presente).
Tabla 4. La etapa de la reconstruccin.
Econometra Terica

Restricciones computacionales

1980 Trabajo de Christopher Sims A inicios de los 80s el desarrollo de


sobre
modelstica
del
Vector la PC de la IBM importa tanto como el
Autorregresivo (VAR).
nivel de cambio tecnolgico de las
computadoras el que llega a ser tan
Mucho inters por la metodologa en veloz que rpidamente no hay
este periodo. Ninguno de los virtualmente restricciones sobre el
paradigmas llega a dominar, pero el anlisis economtrico.
acuerdo
general
es
sobre
la
necesidad de ms pruebas de Paquetes
economtricos
diagnstico as como desarrollos en especializados(e.g.
PC
GIVE,
la teora de las pruebas.
MICROFIT,
EVIEWS)
y
nuevos
desarrollos en Econometra Terica

Aumenta el inters en la modelstica


dinmica y en las propiedades de
largo
plazo
de
los
modelos
economtricos. Esta inquietud lleva
al trabajo de fundamental de Clive
Granger(1990) sobre Cointegracin,
Races Unitarias y el Modelo de
Correccin de Errores. As mismo se
desarrollan
muchos
tpicos
especializados para esos temas.

que inmediatamente se incorporaron


en estos paquetes.
El mayor uso del modelo de ecuacin
simple (como en los primeros das),
pero no con mucho inters en las
pruebas de diagnstico y donde son
apropiados el uso de la estimacin
de Variable Instrumental ms que los
MCO.

Yendo a tiempos ms recientes, dos avances han sido particularmente


importantes. Primero ha sido un periodo en que la metodologa llego a
preocupar ms a los profesionales de Econometra. Los fracasos de los
constructores de modelos y la imposibilidad de muchos de los primeros
procedimientos para discriminar entre modelos competentes debido al
menor poder (eso es, el gran error tipo II de aceptar una hiptesis falsa) hizo
necesario cuestionar los fundamentos. Uno de estos fue la validez de
traspasar los supuestos clsicos del anlisis de regresin sin que se
cuestionen y pongan a prueba su validez. Esto ha llevado a un grandioso
inters en las propiedades estadsticas de las ecuaciones y el desarrollo de
una amplia variedad de pruebas. Estos avances estn discutidos en la
prxima seccin.
Seguido el progreso en el desarrollo de programas de computacin
especializados para la Econometra ha incrementado enormemente el
conocimiento general de los profesionales de Econometra hacia los
recientes avances de la Econometra terica, ahora la situacin ha sido
revertida. Muchos de los actuales paquetes diseados para el anlisis
economtrico son frecuentemente actualizados para incorporar nuevos
avances tericos en forma de pruebas adicionales o procedimientos
analticos.
El efecto de estos paquetes que son instalados en las PCS sobre los
escritorios de aplicados economistas quienes no son necesariamente
econometristas ha tendido a ser provechoso, tanto as que mientras algunos
de ellos han aplicado las pruebas y obtenido los resultados mecnicamente
sin comprenderlos, otros han sido suficientemente motivados para
investigar la teora que subyace a estas nuevas pruebas y procedimientos
de estimacin.