You are on page 1of 15

MICROINSURANCE FOR THE POOR, 

BY THE POOR
THE CARD MRI EXPERIENCE

Dr. Jaime Aristotle B. Alip
CARD MRI, Founder and Managing Director
Regional Conference on Enhancing Social Protection in the Asia and Pacific 
Region
April 21‐22, 2010  
Manila, Philippines
Disclaimer: The views expressed in this paper/presentation are the views of the author and do not
necessarily reflect the views or policies of the Asian Development Bank (ADB), or its Board of Governors,
or the governments they represent. ADB does not guarantee the accuracy of the data included in this paper
and accepts no responsibility for any consequence of their use. Terminology used may not necessarily be
consistent with ADB official terms.
1986 CARD Mutually 
2007 Reinforcing 
Institutions

1997
“Mga Institusyon
sa iisang Misyon”
2007

1999
2006
2005
Geographical presence of CARD MRI
Partnership  Partnership 
Program with  Program in 
TYM in  Hongkong
Vietnam  since 2007
since 2005

First  NGO office in 
International  Laos starting 
NGO Office in  2009
Cambodia 
since 2006
More than 
Partnership 
1,072 Offices 
Program in 
all over the 
Indonesia 
Philippines 
since 
since 1986
February 
2008
February 2010
Number of Clients: 1,034,808
(38.32% contribution in the MFI outreach in the country or
20.69% contribution to Poverty Reduction)

Number of Insured Individuals: 4,880,555


(19% contribution in the overall insured Filipinos)

Clients (incl. Savers): 998,696    Offices: 1,077 
Loan Clients: 976,111  Total Assets: Php6.3B 
Loan Outstanding: Php3.6B  Total Liabilities: Php4.9B
Savings: Php2.5B  Total Equity: Php1.4B
Repayment Rate: 99.03%  Operational Sufficiency: 117.46%
Staffing: 5,344  Financial Sufficiency: 109.15%
CARD MBA

‐ to  extend  financial  assistance  to  its  members  in  the 


form  of  death  benefits,  medical  subsidy, 
pension/retirement savings and loan redemption. 
*Benefits i.e. 50k/100k
*Payment Scheme – 1:3:5

‐ and  to  actively  involve  its  members  in  the  direct 
management  of  the  Association  including  formulation 
and implementation of policies and  procedures geared 
towards sustainability and  improved services.
CARD MBA PRODUCTS

‐Life Insurance Program
‐Total and Permanent Disability Benefit
‐Motor  Vehicle  Accidental  Hospitalization  Benefits 
(MVAH)
‐Retirement Savings Fund (RSF)
CARD MBA PRODUCTS
‐Credit Bureau
‐Claims Settlement

‐Refund of Contributions
‐All loan Insurance Package
‐Mass Wedding
‐CARD MRI Disaster Relief Assistance Program (CDRAP)
BOAT Program
“Build, Operate and Transfer Program”

(1) developing the capacity of the CARD MBA staff in the 
implementation of the new technology transferred; 

(2) provision of technology model for the whole microfinance 
industry through sharing of information and experiences and;

(3) develop a manual of operations specific to the BOAT Program.

‐ 12 current BOAT Partners ‐
CARD MBA AKAP CARD
“Ang inyong Kalusugan Ay Pangangalagaan ng CARD”

‐ Can be paid in cash (Php1,800.00 annual premium) 
‐ or through health loan payable in 50 weeks with Php45.00 
weekly contribution

9In-patient (Hospitalization) Care


9Out-patient (Consultation) Care
9Emergency Care
CaMIA
“CARD MRI Insurance Agency”

‐ To  conceptualize  microinsurance products  (mostly  non‐life)  as 


needed by the members of CARD MRI and its affiliates.
‐ To serve the identified insurance needs of CARD  MRI  and  its 
affiliates thru partnership with various insurance companies.

Personal Accident up to 
CaMIA Packaged  Php 100,000
Assistance In case  Funeral Benefit of 
of Disaster Plan 3‐in‐1  Php 20,000
insurance package
(CaMIA PAID Plan)  for Php 250.00 
Re‐house up to  yearly premium
Php 10,000
Impact to clients

In a 2002 qualitative survey conducted by Freedom 
From Hunger, 12 out of 27 focus groups interviewed 
named MBA insurance as the most valuable aspect of 
the entire CARD product portfolio.
Impact to clients

In 2003, the result of the study “CARD’s experience on 
Dropouts: Results & Findings of an Exit Survey revealed 
that the insurance program of CARD was ranked 
second (41.5%) after only the loans themselves (46.3%)  
when the members were asked what it is they liked 
best about CARD.
Lessons Learned
1. Effective collection mechanism and microfinance 
activities are vital. 
2. Microinsurance policies should align with microfinance.
‐ No members shall be accepted if their interest in 
joining is only the benefits coming from the 
microinsurance program. 
‐ No member’s contribution for microinsurance will be 
accepted if there is no payment for loan amortization 
and no savings or CBU.
Lessons Learned
‐First Php 20.00 must be applied
‐Claims payment must be disbursed at the branch level to 
meet the 24‐hour target in claim settlement.
‐cross selling of products and services of the microfinance 
and microinsurance operations during their respective 
information dissemination campaign.
‐The members like Center Leaders and MBA Coordinators 
together with CARD MRI staff are involved in claims 
settlement to give personalize service to members even 
at the time of death.
Thank you
‐ CARD MRI Philippines ‐