26/02/2016

Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges

 

Top BSchools in India | MBA­PGDM Admission Dates & Deadlines | Distance MBA Admissions | Distance MBA Institutes in India 
B­Schools with NRI Quota | BBA Colleges | City­wise List of MBA Colleges | MBA­CAT Coaching Classes | MBA CAT Results
Evening/Executive MBA | Part­Time MBA | Articles on Management by Faculty | Articles on Management by Students
Faculty Positions | MBA Jobs in India | Ph.D. in Management | Homepage

Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges
By

Punit Kumar Dwivedi
Asst. Professor
Bankatlal Badruka College for Information Technology
Hyderabad

C. Chandra Shekar Reddy
Asst. Professor
Badruka College PG Centre
Hyderabad
 
INTRODUCTION
In the current globalized retail era it is very tough task to fight and survive in the global as well as local
market.  The Pharma sector is one among sectors which is facing hard competition in is industry.  By
introduction of retail malls the customers are getting all the daily use commodities under a single roof. 
They are getting each and everything which are basic as well as secondary requirement for a high,
middle and lower class segment of global society.  Now the question arises what will be the future of
small retailer in pharma industry?  The answer is considering that pharma retailing is clubbed with fast
moving consumer goods retailing in most cases.  The consumer is getting everything in air conditioned
environment – fruits, garments, healthcare articles as well as fulfilling other essential requirements.  So
we can say it is "starting end" of small pharma retailers or we will use a hindi phrase – "Swagat kehi
saath vida ki hoti dekhi tayyari".
THE VALUE CHAIN ANALYSIS
The term Value Chain is used for adding some extra utilities in the product and then supply / sale it to the
end user.  The value chain activity starts at the time of production and ends not after selling but
continues till the consumption by the customer.  It includes different services provided by retailer / whole
seller or manufacturer to the end­user customer.  The value chain of a pharmaceutical company also
consists of all physical and technological distinct activities within the organization that add value to the
consumers experience.  For all types of production organizations their must be some –
http://www.indianmba.com/Faculty_Column/FC882/fc882.html

1/5

  technology. organized businesses etc.  Organised Pharma Sector : Pharma chains like Apollo Pharmacy .    Here  we  have  to  face  lot  of  competition  with  our  competitors.  Retailing comes under sales and marketing and services segment.  Promotion http://www. here we consider retailing has to be given more emphasis as it is the subject of every common man in India today. With the help of these above supporting activities the concern achieves its great success by producing good quality product which has good demand in the market and which helps in capturing market and creating the monopoly situation. Hetero Etc.  The next stage is outbound logistics which deals with packaging of goods or commodity. Processing .    We  consider  trade  and  commerce  are  the core areas of any country.  The terms logistics means the art of stationing and moving. Sales & marketing 5. wholesellers.e  in  education.  power  generation.  It is only management control activity to ensure the type of packaging by thinking about the customer's conveyance as well as safety of product.26/02/2016 Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges 1) Primary Activities & 2) Supporting Activities The primary activity of a sample value chain are 1.    The  customer satisfaction  is  only  100%  which  encourage  the  products  to  do  something  new  which  results  in  growth  of entrepreneurship.Med plus.  By using different sales promotion activities like – advertising through different medias we can sell our product and also we can increase our turnover. These  players  are  high  end  and  deal  in  bulk  quantities  of  raw­materials.  Information  technology. Inbound logistics  2.    In  business  terminology  we  can  say "Service  to  customer  is  service  to  God"  because  customer  is  King  in  the  market  and  concerns  are entertainer  to  the  king.  At this stage the management has to think about the advertising cost as well as other sales promotion activities and transportation cost to deliver the product to the various stockists.  Unorganised Pharma Sector : Unknown and Small retail outlets.indianmba. Manufacturing Drugs.  agriculture. chemicals and machinery and know how and other essential requirements for operational activity. The next step after the outbound logistics is delivery of product i.  A good packing is good market making. Services The each and every product in case of any organization will have to pass through all the primary activities then only product can easily face the competition and prove superiority. Inventory Management.  Product 2.com/Faculty_Column/FC882/fc882.  railways  and  airways  etc.  development  in  roads. The supporting activities are frameworks or structure under which all the basic / primary activities fulfills their best. They have expertise in Trading various Drugs.  In Pharma Retailing there are two types of sectors : 1. Operations 3. India  is  now  considered  as  a  fastest  developing  economy  in  the  world.html 2/5 . Outbound logistics 4.e 1.  space technology. Branding the finished products then packaging and labeling the drugs and they have expertise in using all tools of marketing mix­ i. * Organizational structure * Organizational infrastructure * Human resource management * Technology Upgradation and * Procurement. Packaging . Logistics Handling . sales & marketing.  It totally depends upon the size of commodity.  Where operation is a process or procedure or stages of product development by using raw materials.e. 2.  Price  3.  We can take the example of few very important supporting activities.  Processing  of  raw  materials  to finished drug formulations. retailers and distributors.  For the organizational welfare this is another management control activity to "think about the cost" packing".  India  is  developing  in  every  area of  economy  i. Subhiksha. The  last  step  of  primary  activity  of  a  value  chain  is  services. cold storages etc.  Inbound logistics deals with how the company is getting its raw material and sources to manufacture a certain product. The organized pharma chains are generally owned by large and Established business houses which have decades of experience in handling large Industries.  Place 4.

 Hetero.  Average size of transactions AN ILLUSTRATION OF SUBHIKSHA DISCOUNT CHAIN http://www. use high technology in processing. Attractiveness b. sponsoring free treatment to patients. MAIN ACTIVITIES INVOLVED IN RETAILING 1.  Losses from expiry of medicines : New formulas are frequently launched into the market and doctors always want to try new formulas on patients thereby sales of old formulas are slowed down which causes huge quantity of expires of medicines which in turn result in heavy loses.  No economies of scale to small medical stores : These small stores buy in small quantities from drug distributors with higher prices with no schemes thereby it reduces profit margins  2. Subhiksha and Med Plus. 3. so they get the finished drugs at the lowest possible prices.latest and automated machinery in manufacturing Drugs.26/02/2016 Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges 5.  Increase in market share and profits : With all the advantages from points 1 to 4 above the pharma chains can achieve higher market share and profits. 4. Convenience c. there by their unit purchase prices are higher and can not offer discount to patients/ customers. The second type of pharma retailers are the individual outlets i. This results in lower turnover of sales resulting in lower profits.com/Faculty_Column/FC882/fc882.  Space Productivity d. Achieving efficiencies in retail operations a.  Advantages can be passed over to patients 5.   4. 6. Sourcing / Buying / Vendor Partnership / Supply Chain Management 3. Advantages to Organised  Pharma Sectors/ Pharma chains 1.  Employee Productivity e. free samples to Doctors and hospitals etc.  No home delivery services : These small medical shops generally run on low man power or some times run as a family business and therefore cannot effort to hire persons for home delivery of medicines. supply chain management. in Inventory management. 6. some price.  Passing advantages to patients and consumers : With the optimum use of available resources and technology.html 3/5 .  Service etc.indianmba. package in big lots. Retailing their own pharma brands/generic brands along with competitors brands : It helps in promoting their own brands/generic brands which can fetch more profits using push strategy through doctors and hospitals by providing free samples. 2.  Economies of scale : The large players in pharma retail sector buy Raw material in bulk quantity. Choosing store location : Three attributes are important to all retail locations a. 3. process in bulk quantity. packaging and transporting.  Investment productivity c.e  small retail medical shops DISADVANTAGES TO SMALL RETAILERS 1.  Small geographic area : These small retail medical shops operate from small lanes and by­lanes where it could cater to limited range of patients who belong to that surroundings only. use of latest  display tools.  Winding up of  medical shops : Notwithstanding the business threats from large pharma chain stores most of these stores close their stores by sustaining huge loses. 5.  Discount parameter :  According to the latest self­study we have found that up to 10% discount is offered by retail pharmacy chains like Apollo.  Technology driven : These large players use modern .  Discounts can not be offered :  Small medical shops buy in smaller quantities and cannot avail the advantage of various schemes on quantity purchases. Proximity 2.  Margin­Turnover position b.

 1600­2000 square feet. not franchised and comparatively small. Professor Badruka College PG Centre Hyderabad   Source: E­mail August 12.  Subiksha has three models : ­ 1. Pharma companies. Lower prices  2. the price savings mean a lot for them.    Now  they  have  aim  to  reach  Rs. 1. The Subhiksha Stores have none of the frills of the large outlets.   Punit Kumar Dwivedi Asst.S. They are simple. The tactic of offering pharmaceuticals at a 10 percent discount in particular. Namkumari  Business line. To be able to offer such a high level of discount and still be profitable.    The  latest  Indian  retail  review  shows  that  in  the  year  2010  this rate  will  be  20%  because  growth  is  attracting  new  players  in  the  market. 1000­1200 square feet. Neighbourhood stores Subhiksha believes that the MRP is just a cap on prices and prefers to sell everything at less then MRP. and 3. Command large volumes to enable volume discounts from  2. caused a great deal of controversy. Ramaswami & S.  Subhiksha had to face furious opposition at every stage from fellow retail traders as manufacturers and companies have tried refusing to supply Subhiksha. 2.    I  am  using  the  sentence  for  small  retailers  of  famous  Hindi Novelist ­  Premchand "Kisaan ab apni hi zameen par mazdoor bankar reh jayega.com/Faculty_Column/FC882/fc882.  Las year Apollo  added  262  pharmacies  and  gained  the  profit  of  Rs. By offering pharmaceuticals at all its stores at 10 percent discount. Supermarkets plus Pharmacies.  Subhiksha has built customer loyalty. REFERENCES Business world Business & Economy V. 2008              http://www. It manages to provide discounts in the range of 10 percent on nearly all products.html 4/5 . Slash overheads and inventory costs. Pharmacies only which are 150 square feet in area.  The share of organized retail in the total market is likely to grow many fold from  existing  2%  in  the  coming  year. The Hindu Economic Times.indianmba.  Medical expense is something that most middle­class people  dread.    Then  we  have  what  will  be future  of  unorganized  small  retailers. functional outlets. distributors and chemists have been up in arms against the discounting by Subhiksha.8  crore.16 crore for the year 2008­09. Subhiksha's appeal to the average middle class household is considerable. saving 23 days value. Professor Bankatlal Badruka College for Information Technology  Hyderabad C. The Subhiksha format rests on two main planks 1. Chandra Shekar Reddy Asst. Departmental stores plus pharmacies.    So  in  conclusion  we  can  say that  though  there  is  hike  in  retail  market  and  specially  in  organized  retail. Manufacturers and cut out middleman 3. directly operated.26/02/2016 Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges Subhiksha gets about 30 days credit from suppliers and uses about 7 days for its cycle. Subhiksha needed three things.8. To include pharmaceuticals has been a particularly good strategic move for the store. CONCLUSION In  the  field  of  pharma  retail  the  Apollo  Hospital  enterprise  is  doing  its  business  with  more  than  642 pharmacies across the country with an aim to reach 1000 units at the end of profit year 2008.

. 300­399 Articles No. 700­799 Back to Articles 800 Onward / Faculty Column Main Page     welcome to IndianMBA.com | © AllWays Designs 2000­2014 | All Rights Reserved . 100­199 / Articles No.indianmba.26/02/2016 Retailing in Pharma: Opportunities & Challenges Articles No. 200­299 / Articles No.com Experience Sharing (GD­PI Tips) | MBA Abroad | MBA Admission Dates & Deadlines | MBA CAT Results | BBA Colleges   Distance MBA Admissions | Distance MBA Institutes in India | MBA Institutes with NRI Quota | Evening MBA | Part­Time MBA Top MBA Colleges (BSchools) of India | Official Websites of MBA Institutes | MBA/CAT Coaching Classes Photo Gallery of BSchools | MBA Entrance Tests in India | City­wise List of MBA Colleges MDPs | Conferences | Seminars | Research Scholarships | Books on Management Articles on Management | Faculty Positions | MBA Jobs in India | Ph. http://www.html 5/5 . 500­599 / Articles No. 1­99 / Articles No.com / Register your Institute Profile / Disclaimer / Privacy Policy / Home   IndianMBA.com/Faculty_Column/FC882/fc882.D. 600­699 / Articles No. in Management Where Are You ? Spotted ! | MBA Contest | Spot Admission Announcements     Advertise on IndianMBA. 400­499 / Articles No.