Crisis Financiera Cronología 1.

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La Crisis Financiera Cronología
Por: Alejandro Alemar Barreras Espino Algunos de los eventos claves descritos por el New York Times y el Banco Mundial como otras fuentes, empezando desde la burbuja tecnológica en el 2001 hasta los rescates mundiales por los gobiernos a instituciones financieras mundiales.

Enero del 2001 Los riesgos de interés empiezan a caer
En las secuelas de la ruptura de la burbuja tecnológica en el 2001, la Reserva Federal de los Estados Unidos, baja su tasa de interés a 1%, desde un 6.5%, que mantuvo cerca de 2 años. Una fuerte demanda extranjera por los “American Securites” empuja hacia abajo la tasa de interés a largo plazo.
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Datos en México:

1 al 5 de enero, el tipo de cambio registró una ligera depreciación, de 1.5% aproximadamente, aún no logran neutralizar las presiones derivadas del diferencial de inflación entre México y Estados Unidos. 5 de enero en el mercado cambiario nacional, el dólar estadounidense no reflejó ninguna variación en su precio, conservando el mismo del día previo en 9.74 pesos por unidad. Al finalizar el primer mes de 2001 la variación reflejada en dólares de Estados Unidos fue marginal en la jornada del 31 de enero, al cerrar la divisa en 9.68 pesos. No obstante el aumento en la actividad bursátil y bancaria de ese día, tanto en el ámbito nacional como internacional, por la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, el interés por la divisa verde fue imperceptible, hecho que se constató con la minúscula variación a favor del peso mexicano.
Empleado de la Chicago Mercantile Exchange en enero de 2001 reacciono a la noticia de que la Junta de la Reserva Federal recorte la tasa de interés a corto plazo por medio punto porcentual

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http://74.125.45.132/search?q=cache:Fpn0aXUnIwkJ:www.iiec.unam.mx/Boletin_electronico/2001/v702/finanzas.html+enero+2001+jornada+tasas+de+interes&cd=2&hl=es&ct=clnk&gl=mx&client=opera

Crisis Financiera Cronología 1.0

2002 Wall Street trata de dispersar los riesgos
Wall Street empieza a crear paquetes con mas hipotecas y otras deudas de consumidor en valores para los inversores, como los fondos de pensiones, bancos centrales extranjeros y los fondos especulativos ( Hedge Funds). Los banqueros afirman que estos instrumentos: los valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda colateralizada - ayudará a reducir y dispersar los riesgos.

Octubre 2002 Los Precios de las casas empiezan a aumentar brillantemente en el trimestre
Los bajos costos en los préstamos y la llegada de cada vez mayores prestamos riesgosos ayuda a elevar los precios de las casas, las cuales tuvieron una subida casi del doble de su precio original del 2000-2006. Este gran auge fue mayor en los estados de California, Florida, Arizona y Nevada. Para este punto surge la denominada Crisis Ninja donde ofrecían hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; ósea personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades). A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime” para una vista más detallada se puede ver 2“La Crisis Ninja” de Leopoldo Abadía, 2008

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http://static.leopoldoabadia.com/blog_lap/ddvlap_crisis_ninja.pdf

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Julio 2006 Préstamos riesgosos son escogidos en el trimestre.
Alentados por los bajos índices y regulaciones, los bancos y las compañías de hipotecas toman mayores riesgos en los préstamos a las casas, dejando a los dueños pedir más prestado, poniendo a cambio muy poco a nada de dinero, y sin poner pruebas evidentes de las condiciones financieras de las familias.

Enero 2007 Los precios empiezan a caer rápidamente en el trimestre.
Con las tasas de interés aumentando y los dueños de casas en niveles record, los precios empiezan a caer a mediados del 2006. Los comienzos del declive se presentan en lugares como San Diego, donde los precios saltaron lo más alto durante el boom. La primera señal New Century

Abril 2, 2007 New Century entra en bancarrota.
Una de las más grandes compañías prestamistas de hipotecas subprime a nivel nacional en los estados unidos entra en bancarrota. El fracaso de la compañía llama la atención de la nación americana así como en las grandes esferas financieras mundiales, por el aumento de sus impagos de hipotecas. El S.&P.500 cierra a 1,424.55, con un aumento del 0.26% Para un mayor entendimiento consultar3”Mortgages and the markets” artículo de el New York times, escrito por Vikas Bajaj, Jan. 14, 2009.
New Century estaba plagado por los préstamos impagados y la pérdida de confianza en sus patrones financieros, en Wall Street. Foto: 11-story steel-and glass torre en Irvine, Calif. En Abril 2007.

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http://topics.nytimes.com/top/reference/timestopics/subjects/m/mortgages/index.html

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2007 Los impagos crecen rápidamente a la mitad del año.
Ya que cada vez más dueños de casa no podían refinanciar o vender sus casas en depreciación, los pagos por las hipotecas caen. Los primeros signos de problemas emergen primeramente de los préstamos a hipotecas subprimer pero rápidamente se mueven a supuestamente a préstamos de mejor calidad.

Junio 22, 2007 Bear Stearns se mueve al fondo de rescate.
Bear Stearns promete $3,2 mil millones de dólares en préstamos para rescatar a uno de sus fondos de cobertura que se estaba derrumbando debido a las malas apuestas en hipotecas de alto riesgo. Este es el mayor rescate por un “Hedge fund” ( fondo de cobertura), desde 1998 . A pesar de los esfuerzos, el fondo después colapsa. El S.&P. 500 cierra a 1,502.56, una bajada de 1.23%.

En Junio del 2007 el rescate fue un cambio importante para Bear Stearns, que había resistido durante mucho tiempo al no presionar en exceso de su propio capital de riesgo

Agosto 2007 Crisis de Créditos
Con los impagos creciendo y los precios de los bienes raíces cayendo, el valor de los seguros por hipotecas empezaron a caer rápidamente y los inversores dejaron el mercado. Los bancos tomaron más de $500 mil millones de dólares en amortizaciones y el FMI estima que las pérdidas podrían ser de $ 1 billón de dólares.

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Agosto 9, 2007 Intervención
BNP Paribas, un banco francés, suspende 3 de sus fondos por la exposición a las hipotecas estadounidenses. El Banco Central Europeo y la Reserva Federal, interviene prestando dinero a los bancos. El S.&.P. 500 cierra a 1,435.09, baja 2.96% Para ver el problema más detallado se puede leer la nota 4“Stocks tumble as french bank reacts to home loan worries” por Jeremy W. Peters.

Agosto 16, 2007 Ningun credito para “Countrywide”

Countrywide Financial5, el mayor prestamista de hipotecario, en los estados unidos, deja 11,5 mil millones de sus líneas de crédito porque ya no pueden vender o pedir prestado contra los préstamos para la vivienda que ha hecho.

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http://www.nytimes.com/2007/08/10/business/worldbusiness/10bank-web.html http://www.nytimes.com/2007/08/26/business/yourmoney/26country.html?fta=y

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Septiembre 14, 2007 Plan de Rescate Británico
Northern Rock, un gran prestamista hipotecario británico, se da vuelta a el Banco de Inglaterra por un préstamo de emergencia por que es incapaz de aumentar su financiación en el apretado mercado de créditos. El plan de rescate es el ultimo indicador de la confusión que comenzó en el mercado subprime de los estados unidos y se ah empezado a expandir a otras areas. El S.&P. 500 cierra en 1,484.25, arriba de 0.02%.

Clientes hacen línea a fuera de una de las sucursales de Northern Rock en Bromley, en el sureste de Londres en Septiembre 14,2007

Los inversionistas nerviosos dejaron que las acciones de Northern Rock, bajaran 31% en septiembre del 2007, mayor información del caso en el artículo de Eric Pf Anner, 6“Credit Crisis Hits Lender in Britain”, Sep 15,2007

Septiembre 18, 2007 La FED Empieza a cortar
Esperanzados con restaurar la calma en los mercados, la Reserva federar empieza a cortar las tasas de interés con un corto de medio punto. Después de los siguientes 8 meses, la tasa de fundos de la fed cae a 2 porciento, desde 5.25 por ciento. El S.&.P. 500 cierra a 1,519.78, aumento un 2.92%.

Traders en el piso de la New york Stock Exchange después del anunciamiento de los cortes a la tasa de interés por la Fed. Los mercados de acciones se dispararon en una estruendosa manifestación en respuesta.

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http://www.nytimes.com/2007/09/15/business/worldbusiness/15mortgage.html?ref=business

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Octubre 9, 2007 Un Optimismo desafiante
Aunque las condiciones continuaban deteriorándose, los inversores en el mercado de acciones eran optimistas y mandaron al S.&P. 500 arriba en 0.81% para un nuevo punto alto de 1,565.15. Octubre 30, 2007 O`Neal rebasa E. Stanley O’Neal, la cabeza de Merril Lynch, renuncia después de $8.4 mil millones “write-down” y una fusión sin autorización de otro banco rival. The S.&.P. 500 cierra a 1,531.02, baja 0.65%. Merrill Lynch & Company Inc Información7

Noviembre 5, 2007 Príncipe Renuncia
El asediado jefe ejecutivo de Citigroup8, Charles O. Prince III, se hace hacia atrás en la perdida de $5.9 mil millones de dólares y la fuerte caída en las ganancias. S.&.P. 500 cierra en 1,502.17. Abajo 0.50%.

Charles O. Prince III, Citigroup Jefe ejecutivo, derecha y Robert Druskin, jefe de operaciones en la oficina de el señor Prince New York en 2006

Noviembre 26, 2007 Fondos de riqueza soberana
Abu Dhabi autoridad inversora hace una inversión en Citigroup por $7.5 mil millones de dólares. El movimiento es la última medida adoptada por la compañía para reforzar su base de capital, que se ha reducido a niveles inusualmente bajos tras una serie de adquisiciones y las recientes turbulencias del mercado crediticio. El siguiente dia el S.&P. 500 cierra a 1,428.23, sube 1.49%

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http://topics.nytimes.com/top/news/business/companies/merrill_lynch_and_company/index.html http://topics.nytimes.com/top/news/business/companies/citigroup_inc/index.html

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Diciembre 6 2007 Tasas de interés en Europa
Ante la perspectiva de la inflación en aumento y el hundimiento económico, el banco de Inglaterra opta por tomar acción, cortando las tasas de interés por primera vez en 2 años, por un cuarto de punto, en un 5.5 porciento. Los bancos dicen que hay una compresión del en los Estados Unidos esto ha reducido los préstamos para hogares y empresas, asi como la erosión de las perspectivas de crecimiento de gran Bretaña

Enero 22, 2008 Bernanke gran corte a la tasa de interés
Con los mercados globales en una situación de incertidumbre, la Reserva Federal, anuncia el más grande día para cortar la tasa de interés para tratar de que cicatrice la herida. The S.&P. 500 cierra a 1,310.50 baja 1.1%

Ben S. Bernanje esperando para testificar después de el “House Budget Committe”

Enero 17,2008

Febrero 29, 2008 Los precios de los alimentos y el combustible aumentan
En la Cd. de México, protestas masivas por el costo de las tortillas. En Bengala occidental, conflictos por el racionamiento de alimentos. En Senegal y otras partes de África, disturbios por los precios del grano. Y en Yemen, los niños realizan marchas públicas para llamar la atención sobre el hambre infantil. Esta cadena de acontecimientos está en marcado contraste con la caída de precios de los alimentos que los consumidores han llegado a esperar más de las últimas décadas.

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Marzo 16, 2008 Bear Stearn es Vendido
2 meses después del anunciamiento de que el jefe ejecutivo va poner un pie abajo, por las perdidas relacionadas a las hipotecas Subprime. Bear Stearns es vendido a JpMorgan Chase por $2 la acción – menos que el precio de mercado dos días antes. Para hacer que el negocio sucediera, la Reserva Federal aprobó una línea de crédito de $30 mil millones para ayudar JpMorgan. La compañía eventualmente eleva la oferta a $10 la acción. Al siguiente día el S.&P. 500 cierra a 1,276.60 con una baja de 0.90%.

Julio 7, 2008 Las acciones de Fannie y Freddie caen
Las acciones de Fannie y Freddie caen bruscamente después de un informe de analistas que sugiere que el cambio de las normas contables podría exigir a las empresas a recaudar más capital. El S.&P. 500 cierra a 1,252.31, baja de 0.84%

Julio 11, 2008 Fracaso en IndyMac
Las regulaciones federales afirman que IndyMac Bancorp, marcando una de los más grandes fracasos en la historia americana. El banco, alguna vez parte de Countrywide Financial Corporation, es el primer gran banco en cerrar sus puertas después de la crisis de hipotecas empezó. El S.&P. 500 cierra a 1,239.49 baja de 1.11%.

Cientos de clientes hacen fila a las afueras de IndyMac Bank en Pasadena California. Julio 14, 2008

Julio 26, 2008 Gobierno respalda a las hipotecas con problemas
Después de algunos meses de retraso, el congreso se apresura a pasar una ordenanza que dara al departamento del tesosor nuevos poderes para poder invertit en Fannie Mae y Freddie Mac. El acto también crea un programa de refinanciamiento y da un respaldo para estas hipotecas. En los siguientes días el S.&P. 500 cierra a 1,234.37, con una baja de 1.86%. Descripción de la propuesta del senado de los Estados Unidos9
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http://www.nytimes.com/2008/07/27/washington/27housing.html?ref=business

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Septiembre 2008 Problemas en Espiral
A medida que aumentan las pérdidas, las firmas como Lehman Brothers tienen más dificultades para la obtención de capital y los inversores pierden la confianza. Los bancos endurecen los préstamos, exprimiendo la economía y el sistema financiero en un círculo vicioso.

Septiembre 7, 2008 U.S. Rescata a Fannie y Freddie
La administración de Bush toma el control de las dos mayores compañías de la nación, Fannie Mae y Freddie Mac, en un intento de reducir drásticamente su gran influencia en Wall Street, mientras que al mismo tiempo cuenta con ellos para sacar a la nación de su peor crisis de la vivienda en las últimas décadas. The S.&P. 500 cierra a 1,267.79, alza 2.05%

Septiembre 15, 2008 Merril y Lehman
Merril Lynch acuerda venderse al Banco de America por $50 mil millones de dólares para evitar una profunda crisis financiera, mientras que otra prominente firma de seguros, Lehman Brothers, cae en bancarrota y se precipita hacia la liquidación después de que no encontró un comprador. El Dow Jones cierra en 10,917.51 una baja de 4.42%

John Thain, izquierda y Kenneth Lewies, el jefe de Merril Lynch y Banco de América, discutiendo la venta.

Septiembre 16, 2008 Fed accede a rescatar a A.I.G.
Por temor a una crisis financiera en todo el mundo, la reserva federal da marcha atrás y aceptó un plan de rescate $ 85 mil millones dólares que le daría el control al gobierno de la atribulada aseguradora AIG. La decisión es la intervención más radical en la empresa privada en la historia del banco central.

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Bibliografía R.M. Schneiderman, Philip Caulfield, Celina Fang, Elisabeth Goodridge, Vikas Bajaj/The New York Times http://www.worldbank.org/financialcrisis/

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