¿ Q U É E S E L M E RC A D O D E

D E R I VA D O S ?
Para operar en MexDer se debe contactar a un Operador o Socio
Liquidador, a través de los cuales se abre una cuenta.
Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez,
estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando
condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.
La principal función de los derivados es servir de cobertura ante
fluctuaciones de precio de los subyacentes, por lo que se aplican
preferentemente a portafolios accionarios, obligaciones contraídas a
tasa variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera a un
determinado plazo, planeación de flujos de efectivo, entre otros.
El mercado de instrumentos financieros derivados está organizado de
futuros y opciones estandarizados, compensados y liquidados en una
Cámara de Compensación (Asigna) con mecanismos prudenciales
definidos para todos los participantes.
En México, los participantes del mercado son la Bolsa (MexDer), Asigna,
los Socios Liquidadores, Operadores y Formadores de Mercado.
Estos participantes están regidos por las "Reglas a las que habrán de
sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el
establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones
cotizados en Bolsa" y por las "Disposiciones de carácter prudencial a las
que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de
futuros y opciones cotizados en Bolsa".
Pero ¿quién puede operar instrumentos derivados listados y cómo se
puede acceder a dicho mercado?
De acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
cualquier inversionista cuyo régimen de inversión se lo permita, puede
participar en la negociación de contratos de opción y futuro con la
finalidad de cubrir u optimizar el riesgo de un portafolio.
SOCIO LIQUIDADOR
Para operar en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) se debe
contactar a un Operador o Socio Liquidador, a través de los cuales se
abre una cuenta denominada “Cuenta MexDer”.
Según la CNBV, un Socio Liquidador es el fideicomiso que sea socio de la
Bolsa y que participe en el patrimonio de la Cámara de Compensación,
teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por cuenta de
Clientes, Contratos de Futuro y Contratos de Opción operados en Bolsa.

para participar en este mercado.El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotización del activo subyacente. Dentro de los activos subyacentes más populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores.com. a saber: a. y a los tipos de interés. o cualquier otro tipo de activo financiero como son las divisas. Se define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. encontramos diversos instrumentos de inversión que denominamos derivados. La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos. a través de un fideicomiso. Actúa también garantizando el cumplimiento de la operación para ambas partes. b. la aportación inicial mínima que proporciona cada uno de ellos. una materia prima. Principales características de los derivados financieros Los derivados financieros cuentan con las siguientes características generales. a las materias primas.mx E L M E RC A D O D E D E R I VA D O S FINANCIEROS Dentro del mundo financiero. Actualmente existen derivados sobre . a los valores de renta fija. es el encargado de liquidar en forma diaria las operaciones de los clientes. Es decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene determinado de forma directa sino que dependen del precio de otro activo al cual denominamos activo subyacente. todos los Socios Operadores requieren efectuar un contrato con un Socio Liquidador. un índice bursátil.Los derivados financieros requieren de una inversión inicial muy pequeña en comparación con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado. Fuente: Asigna y CNBV. fondos@eleconomista. Este activo subyacente puede ser una acción.Es decir. a las divisas. Este fenómeno le permite al inversionista tener mayores ganancias así como pérdidas más elevadas si la operación no se desarrolla como creía. a los índices bursátiles. administrando. los bonos y los tipos de interés.

En este caso se coloca una . 4.todo tipo de activos como divisas. y los metales preciosos como el oro y platino.Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado a.Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son estandarizados sobre activos subyacentes que se hayan autorizado previamente.Derivados según el activo subyacente involucrado a. c. índices bursátiles. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro regulado y organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos. y tipos de interés. metales preciosos.Forwards c.Opciones b. Clase de Derivados Financieros Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parámetros. commodities. Además tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son iguales para todos los participantes.SWAPS 2.Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como ser acciones.Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados o también denominados OTC. hasta el ganado. los derivados se liquidan en una fecha futura. d.Derivados según la finalidad a.Contratos por Diferencia (CFDs) d. también los commodities energéticos como el petróleo y gas. 3. b. acciones. donde se negocian derivados y contratos de Futuros. bonos.Como todo contrato.Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminución de riesgos. divisas. Los más comunes son los siguientes: 1.Derivados no financieros: En esta categoría se incluyen a las materias primas o commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrícolas como el maíz y la soja.Derivados contratados en mercados no organizados o Extrabursátiles: Estos son derivados cuyos contratos y especificaciones son confeccionados a la medida de las partes intervinientes que contratan el instrumento derivado. b. En estos mercados no hay estandarización y las partes suelen fijar las condiciones que más les favorezcan. etc .Derivados según el lugar donde se contratan y negocian a.

Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios entre dos o más mercados. compraremos una opción call cuando nuestra previsión sea de que el activo subyacente realizará un alza. El valor de la cotización de la opción se denomina prima de la opción. Las opciones como derivados financieros Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como ya comentamos al clasificar el tipo de contrato involucrado. c. el precio del activo subyacente. Las utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado. tendremos opciones de compra. el precio de ejecución. b. y venderemos opciones put cuando consideramos que el valor del activo baje.posición opuesta en un mercado de futuros en contra del activo subyacente del derivado. y se deben tener presente por ejemplo el plazo que queda para el vencimiento de la opción. http://www. de forma principal. Por medio del arbitraje los participantes en el mercado pueden conseguir una ganancia prácticamente libre de riesgo. Esta prima o precio de la opción se divide en diversos componentes que influyen en el precio de la misma. etc. de comprar o vender un determinado activo subyacente en una fecha determinada. y opciones de venta denominadas call y put respectivamente. la volatilidad del mercado. del tipo de opción con la que estemos trabajando. Así pues. La forma en que cada uno de estos parámetros afecta a la prima de la opción es variable y depende también.planetaforex.Derivados de negociación: Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias mediante la especulación del precio del activo subyacente involucrado en el contrato. y a un precio ya establecido. Las opciones constituyen en la práctica un contrato por el cual tenemos la opción. En líneas generales. los tipos de interés e incluso los dividendos en los casos en que el subyacente sea una acción cotizada.com/mercado-de-derivados-financierosopciones-forwards-swaps-digital-contratos/ .