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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS


ESCUELA CONTADURIA PBLICA AUTORIZADA
PROYECTO INTEGRADOR

Trabajo presentado por GRUPO:

Argoti Stefania Angie


Barrezueta Ayala Angela
Indacochea Quiroz Mara
Plaza Carreo Albita
Suarez Matute Mauricio

Asignaturas Integradas:

Contabilidades Especiales
Administracin Financiera I
Auditoria II
Organizacin y Mtodos

Docentes:

Lcda. Maylie Almeida Gonzlez


Ing. Com., CPA. Luis A. Snchez
CPA. Lcdo Ronald Zambrano, MBA
CPA. Dennise Quimi Franco, Mgs

CURSO: 6-31
Guayaquil - Ecuador

Contenido
INTRODUCCIN....................................................................................................................................... 1
CAPITULO 1 .......................................................................................................................................... 2
Formulacin del problema de investigacin....................................................................................... 2
OBJETIVOS ........................................................................................................................................... 2
Objetivo General ................................................................................................................................. 2
Objetivo Especfico.............................................................................................................................. 2
CAPITULO 2 .......................................................................................................................................... 3
MARCO TERICO DE ORGANIZACIN Y MTODOS.................................................................. 3
Estructuras organizacionales .............................................................................................................. 3
Estructura interna de una unidad de OYM ......................................................................................... 3
Metodologa de estudios organizacionales ........................................................................................ 4
Implementacin del nuevo mtodo ................................................................................................... 8
ANTECEDENTES ............................................................................................................................... 11
Misin ............................................................................................................................................... 12
Visin................................................................................................................................................. 12
Poltica Integrada de Gestin ............................................................................................................ 12
Objeto social ..................................................................................................................................... 13
Responsabilidad Social ...................................................................................................................... 13
Operaciones ...................................................................................................................................... 13
Estrategias ......................................................................................................................................... 14
Anlisis FODA .................................................................................................................................... 16
CONTENIDO ....................................................................................................................................... 17
ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN Y MTODOS ......................................................................... 17
Estudio del rea de Ventas de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES CONFINA S.A. ............. 17
Planificacin del estudio ................................................................................................................... 17
Recopilacin de la informacin ......................................................................................................... 18
Entrevista a los trabajadores ........................................................................................................ 19
Cuestionario .................................................................................................................................. 20
Anlisis de la informacin ................................................................................................................. 26
Elaboracin y presentacin del informe final ................................................................................... 29
Antecedentes ................................................................................................................................. 29
Justificativos ................................................................................................................................. 29
Objetivo general ............................................................................................................................ 30
Objetivos Especficos.................................................................................................................... 30
Metodologa .................................................................................................................................. 30
i

Desarrollo del tema ....................................................................................................................... 30


Propuesta ....................................................................................................................................... 31
Recomendacin ............................................................................................................................. 32
Implementacin y seguimiento ........................................................................................................ 33
CAPITULO 3 ........................................................................................................................................ 34
MARCO TERICO DE CONTABILIDAD ........................................................................................ 34
Elementos de los Estados Financieros .............................................................................................. 34
Estado de Situacin Financiera ......................................................................................................... 35
CONTENIDO ....................................................................................................................................... 35
ANLISIS DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIN INICIAL .................................... 35
Activo............................................................................................................................................ 35
Pasivo ............................................................................................................................................ 51
Capital Social ................................................................................................................................ 56
CAPITULO 4 ........................................................................................................................................ 57
MARCO TERICO DE ADMINISTRACIN FINANCIERA .......................................................... 57
Razones financieras .......................................................................................................................... 57
Anlisis financiero vertical y horizontal ............................................................................................ 58
Mtodo dupont ................................................................................................................................. 59
CONTENIDO ....................................................................................................................................... 60
Resumen de las razones financieras ................................................................................................. 64
Anlisis completo de razones ........................................................................................................... 65
Liquidez ........................................................................................................................................ 65
Actividad ....................................................................................................................................... 65
Endeudamiento ............................................................................................................................. 66
Rentabilidad .................................................................................................................................. 66
Mercado ........................................................................................................................................ 67
Aplicacin del sistema dupont .......................................................................................................... 69
Anlisis vertical con la industria ........................................................................................................ 71
Liquidez ........................................................................................................................................ 71
Actividad ....................................................................................................................................... 72
Endeudamiento ............................................................................................................................. 73
Rentabilidad .................................................................................................................................. 73
Mercado ........................................................................................................................................ 75
CAPITULO 5 ........................................................................................................................................ 76
MARCO TERICO DE AUDITORIA ................................................................................................ 76
Control interno.................................................................................................................................. 76
ii

Objetivos de COSO ............................................................................................................................ 76


Componentes del control interno..................................................................................................... 77
Evaluacin del control interno .......................................................................................................... 81
Proceso de evaluacin del control interno ....................................................................................... 83
Identificacin de los riesgos .............................................................................................................. 83
Medios de evaluacin del riesgo de control ..................................................................................... 85
CONTENIDO ....................................................................................................................................... 89
Planteamiento del problema: ........................................................................................................... 89
Cuestionario de preguntas ............................................................................................................. 90
Propuesta .......................................................................................................................................... 97
Cuenta por cobrar ............................................................................................................................. 98
Ciclo de Negocio........................................................................................................................... 99
Propuesta ........................................................................................................................................ 108
CONCLUSION ................................................................................................................................... 112
RECOMENDACIN ......................................................................................................................... 113
BIBLIOGRAFA...................................................................................................................................... 114
ANEXOS ............................................................................................................................................ 115

iii

ndice de figuras
Figura 1: Logo de la empresa ................................................................................................................ 11
Figura 2: Cuestionario ........................................................................................................................... 26
Figura 3: Organigrama de Confina ........................................................................................................ 27
Figura 4: Reorganizacin de confina S.A. .............................................................................................. 28
Figura 5: Detalle de la partida de efectivo y equivalentes.................................................................... 37
Figura 6: Presentacin de la partida activos financieros ...................................................................... 39
Figura 7: Presentacin de la partida existencias................................................................................... 41
Figura 8: Presentacin de la partida activos por impuestos corrientes ............................................... 44
Figura 9: Presentacin de la partida servicios y otros pagos anticipados ............................................ 45
Figura 10: Presentacin de la partida propiedad, planta y equipo....................................................... 49
Figura 11: Presentacin de la partida pasivos financieros.................................................................... 53
Figura 12: Presentacin de la partida otras obligaciones corrientes.................................................... 54
Figura 13: Presentacin de la partida reserva para jubilacin patronal ............................................... 55
Figura 14: Presentacin de la partida capital social.............................................................................. 56
Figura 15: Razones financieras Cofina 2011 ......................................................................................... 60
Figura 16: Razones financieras Cofina 2012 ......................................................................................... 61
Figura 17: Razones financieras Cofina 2013 ......................................................................................... 62
Figura 18: Razones financieras Cofina 2014 ......................................................................................... 63
Figura 19: Razones financieras Cofina 2011 al 2014............................................................................. 64
Figura 20: Mtodo dupont 2014 ........................................................................................................... 68
Figura 21: Razones financieras de Aromatic 2014 ................................................................................ 70
Figura 22: Anlisis vertical con la industria ........................................................................................... 71
Figura 23: Cuestionario sobre control interno ...................................................................................... 96
Figura 24: Cuestionario de cuentas por cobrar .................................................................................. 106
Figura 25: Implementacin de control................................................................................................ 111

ndice de anexos
Anexo 1: Cuestionario del control interno.......................................................................................... 116
Anexo 2: Cuestionario para el control de las cuentas por cobrar....................................................... 121
Anexo 3: Instructivo de la Superintendencia de Compaas .............................................................. 126
Anexo 4: Notas de Chocolates Finos Nacionales S.A. ......................................................................... 131
Anexo 5: Estados Financieros de Chocolates Finos Nacionales S.A159

iv

INTRODUCCIN
El presente trabajo se centra en el estudio y anlisis de los procedimientos administrativos
y contables de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A. y que a
su vez se relaciona con el mercado de valores con el fin de analizar 4 factores importantes, el
primero es analizar la estructura organizacional de la empresa y estudiar unos de sus
departamentos para descubrir donde existe mayor nivel riesgo.

El segundo punto a investigar es analizar y verificar si los estados financieros de la


compaa estn elaborados segn las NIC y los instructivos de los Estados Financieros segn
la Superintendencia de Compaas, los mismos que fueron obtenidos de Estados publicados
en la Superintendencia de Compaa
Tercer punto analizar las razones financieras de la organizacin para ver donde existen el
mayor nivel de riesgos que puedan afectar y evaluar conocer la situacin financiera de la
empresa y adems aplicar el mtodo DUPONT de forma mediante software contable y en
Excel.
El cuarto punto es realizar una auditoria aplicando el control interno COSO 3 segn los 17
principios dirigido al personal de los distintos departamentos que se desempea ejecutar
hacer revisiones sorpresivas ver que los sistemas sean eficientes y productivos o si se debe
implementar nuevos para corregir los controles de la empresa si esta crece se espera sean los
controles sean mayores sobre la organizacin para que se cuide y proteja los recursos de la
empresa .
Cuando se aplique los mtodos de estudio de Organizacin y Mtodo, el control interno en
el departamento que se tenga riesgos peligrosos

y se ponga en prctica las formulas

financieras se tomara decisiones que se deben seguir por los subordinados del Dpto. con

riesgos mayores e informar al Dpto. de O y M luego de esto implementar el nuevo sistema


de control propuesto por ultimo verificar que se est cumpliendo despus de haberlo puesto
en prctica.

CAPITULO 1

Formulacin del problema de investigacin


Cmo influye la aplicacin de los conocimientos de las asignaturas de 6to nivel en las
empresas que se cotizan en Bolsa en la Ciudad de Guayaquil?

OBJETIVOS

Objetivo General
Aplicar todos los conocimientos obtenidos en el 6to parcial en la empresa CHOCOLATES
FINOS NACIONALES COFINA S.A.

Objetivo Especfico
Elaborar el proyecto integrador.
Estudiar y aplicar adecuadamente cada fase de O y M.
Evaluar que NIC son implementadas en los

Estados Financieros de la empresa

CHOCOLATES FINOS NACIONALES CONFINA S.A.


Analizar los Estados Financieros con el mtodo Dupont y anlisis de razones
financieras.
Implementar el control interno de las razones financieras.

CAPITULO 2

MARCO TERICO DE ORGANIZACIN Y MTODOS

Estructuras organizacionales
La estructura organizacional de una empresa u otro tipo de organizacin, es un concepto
fundamentalmente jerrquico de subordinacin dentro de las entidades que colaboran y
contribuyen a servir a un objetivo comn.

Una organizacin puede estructurarse de diferentes maneras y estilos, dependiendo de sus


objetivos, el entorno y los medios disponibles.

La estructura de una organizacin

determinar los modos en los que opera en el mercado y los objetivos que podr alcanzar.

Es por tanto la estructura organizacional de la empresa u organizacin la que permite la


asignacin expresa de responsabilidades de las diferentes funciones y procesos a diferentes
personas, departamentos o filiales. En esta seccin analizaremos el proceso que siguen las
organizaciones para decidir cul debe ser su estructura organizacional y posteriormente
veremos los tipos ms habituales de estructuras que podemos encontrarnos distinguiendo
entre: formales e informales, jerrquicas y planas y por ltimo veremos un resumen de los
tipos de estructuras segn han ido evolucionando con el tiempo. (Anonimo)

Estructura interna de una unidad de OYM


La unidad de organizacin y mtodos tiene a su frente a un gerente, quien debe poseer una
capacitacin y experiencia profesional en el rea que lo ubique en ese nivel. Dicha
experiencia y capacidad del gerente de la unidad son fundamentales para lograr los objetivos
de la empresa, generar confianza y credibilidad en el personal, pues en el mbito informal de

la organizacin, con frecuencia existe la tendencia a pesar que las personas pertenecen en el
rea, no se encuentren en capacidad de resolver los problemas de los dems.

El gerente dependen los ayudantes que la direccin superior considere necesario dotar a la
unidad para el cumplimiento eficaz del plan de trabajo. Las condiciones o las preferencias
personales definen, en muchos casos, las especializaciones horizontales, las que sern
viables segn el nmero de personas y las actividades a desarrollar. . (Anonimo)

Metodologa de estudios organizacionales


La metodologa de estudios organizacionales se desagrega por etapas conforme a la
siguiente divisin: (Fincowsky)
1. Visin del estudio.
2. Planeacin del estudio.
3. Recopilacin de datos.
4. Anlisis de datos.
5. Elaboracin del informe y formulacin de recomendaciones.
6. Implementacin.
7. Evaluacin y seguimiento.
Visin del estudio

Esta etapa constituye el paso inicial de un estudio organizacional, a partir del cual se
puede lograr una aproximacin a las competencias centrales de una organizacin para
dimensionar las lneas de accin que orientan su desempeo, esto es, visualizar su razn de
ser y el alcance de las acciones que emprende.

Planeacin

El segundo paso para realizar un estudio organizacional consiste en precisar su naturaleza,


alcance y requerimientos tcnicos, es decir, establecer los trminos de referencia para
orientar su ejecucin.
Cuando se ha definido la naturaleza y el objetivo del estudio, debe llevarse a cabo una
investigacin preliminar o reconocimiento para determinar la situacin actual y visualizar los
estudios que se deben realizar, la complejidad de la investigacin, las tcnicas ms
apropiadas para realizarlo y los posibles costos de las propuestas de solucin.
Esta ltima etapa de la Planificacin del estudio debe presentarse en un informe que
indique la apreciacin del problema y el plan de trabajo que se utilizar para resolverlo,
especificando con claridad que es lo que se va a realizar y por qu, en donde, cmo, cundo y
quienes lo harn, as como las acciones, los recursos, el tiempo y el costo de su elaboracin e
implementacin.
Recopilacin de datos

Luego de concluir la parte preparatoria del estudio se inicia la fase de recopilacin de


datos. En esta etapa la mira debe apuntar hacia los hechos que permitan conocer y analizar lo
que realmente sucede en la organizacin; de lo contrario, se obtendr una impresin
deformada de la realidad, pues se incurrir en interpretaciones errneas y se aplicarn
medidas de mejora importantes.
En el proceso de recopilacin de datos se debe evitar recoger informacin insuficiente o
acumular hechos innecesarios que provoquen confusiones y alarguen intilmente la duracin
de la investigacin. Lo anterior solamente se podr lograr teniendo siempre presente el
objetivo del estudio y proceder continuamente a su revisin y evaluacin con la finalidad de

asegurarse de que los datos tienen relacin con el problema, detectar si de ellos se desprenden
nuevos problemas y derivar posibles cambios o mejoras.
Anlisis de datos

La fase del anlisis permite detectar los puntos dbiles y fuertes de la empresa, medir la
importancia real de sucesos determinados, a su vez permite reflejar la situacin existente en
el ambiente empresarial. De la calidad del anlisis dependern las medidas correctivas o
preventivas a tomarse.
Esta fase sirve de base para el desarrollo de alternativas de solucin a los problemas
detectados y/o que originalmente generaron la necesidad de realizar el estudio y para la
formulacin de recomendaciones de mejoramiento administrativo en general.
Elaboracin del informe

En esta etapa el analista presenta sus conclusiones a la Direccin. Deber asegurarse de


que se comprenda claramente la idea y especificando los beneficios que se esperan obtener.
El informe puede presentarse en forma verbal o escrita segn la magnitud de la
investigacin. De ser escrita puede hacerse en forma de memorando general o informe
inextenso. a bsqueda de opciones de mejoramiento administrativo se inicia en la fase de la
planificacin o construccin del estudio de Organizacin & Mtodos, la cual presupone una
labor inversa a la efectuada durante el proceso de anlisis, es decir, que los elementos
separados y desagregados en el proceso anterior se combinan mediante una labor de sntesis,
formando nuevas unidades, integradas en tal forma que proporcionen las respuestas
adecuadas a las interrogantes planteadas a lo largo de la investigacin, lo cual no es ms que
llegar a las conclusiones del estudio.
Como resultado de las conclusiones a las que se llegue despus del anlisis de los datos y
de la formulacin del diagnstico de la situacin que origin el estudio, pero sobre todo
6

utilizando los conocimientos tcnicos, la imaginacin y creatividad, el Analista estar en


posibilidad de formular por lo menos dos alternativas de solucin al problema evaluado, para
presentarlas a manera de sugerencia o recomendacin.

Implementacin

La implementacin de las recomendaciones constituye el paso clave para incidir


efectivamente en la organizacin, ya que es el momento de transformar los planteamientos y
las medidas de mejoramiento administrativo en acciones especficas para cumplir con el
objetivo del estudio. La forma de hacer una implantacin es mediante una prueba piloto,
explicando previamente a los empleados las nuevas tareas que deben ejecutar.
Si esta experiencia presenta dificultades se debe hacer las correcciones necesarias. Si por
el contrario funciona bien se har la implantacin masiva haciendo una puesta en paralelo de
ambos sistemas el vigente y el propuesto.

Para luego ir mediante un plan establecido

realizando la transferencia del sistema vigente al propuesto as como un retiro gradual del
sistema actual.
Evaluacin y seguimiento

Una vez que se ha implementado el estudio, es indispensable comprobar el efecto de los


cambios o innovaciones mediante la identificacin, calificacin y cuantificacin de las
realizaciones, as como de los ajustes operativos que se desprendan de ellas.
Con este propsito debe ordenarse el manejo de datos a partir de los parmetros
delineados en el proyecto de estudio, lo que permitir traducir las acciones en indicadores
para evaluar las medidas de mejora introducidas.

Implementacin del nuevo mtodo


Las fases finales del procedimiento bsico son tal vez las ms difciles por lo que ahora se
necesita la cooperacin activa de la direccin y de los sindicatos. En esta etapa las dotes
personales del especialista en el estudio del trabajo son importantes para explicar clara y
sencillamente lo que se propone y para inspirar confianza.
La implantacin de un nuevo mtodo puede subdividirse en cinco fases:
1) Obtener la aprobacin de la direccin.
2) Conseguir que acepte el cambio el jefe de departamento o taller.
3) Conseguir que acepten el cambio los operarios interesados y sus representantes.
4) Ensear el nuevo mtodo a los trabajadores.
5) Seguir de cerca la marcha del trabajo hasta tener la seguridad de que se ejecuta como
estaba previsto.
Obtener la aprobacin de la direccin.
Se debe hacer anlisis respectivos y minuciosos para mostrar a la direccin que esto ser
seguro para la entidad ya que todo cambio puede afectar en el desarrollo ya sea de los
trabajadores o de la empresa y as lograr que la direccin estn de acuerdo con la
implementacin del nuevo mtodo.
Conseguir que acepte el cambio el jefe de departamento o taller.
Luego de haber conseguido la aprobacin de la direccin se buscara que los departamentos
involucrados acepten los cambios en estas reas ya que ellas sern las que sufrirn el cambio
para el mejoramiento de la empresa.
Conseguir que acepten el cambio los operarios interesados y sus representantes.
8

Cuando se establece un nuevo mtodo es muy importante hacer partcipes a los


trabajadores para que se sientan parte importante y cooperen en el cambio, un cambio basado
en la confianza donde el especialista del estudio del trabajo debe convencer a la direccin de
que saben lo que hacen, conquistarse el respeto de los tcnicos y convencer a los trabajadores
de que no van a influir en la seguridad del empleo.
Conviene que la sustitucin de un mtodo existente por un mtodo revisado se planifique
debidamente, la primera tarea radica en sealar las diversas actividades que se deben realizar
para que sea posible aplicar el mtodo nuevo.

Las ms obvias son: compra de nuevos

equipos, modificacin de las instalaciones etc...


Cada uno de estos cambios tiene un <<tiempo de espera>> diferente antes de quedar
completado, por lo que se debe elaborar un plan global que nos asegure que cada actividad
quedar terminada antes de efectuar la introduccin del nuevo mtodo.
El grado en que los trabajadores necesitarn una readaptacin profesional depender
ntegramente de la ndole del puesto de trabajo. Ser mayor para los puestos de trabajo que
entraen un alto grado de pericia manual en los que se aplica desde hace tiempo mtodos
tradicionales pero lo ms importante es crear el hbito de hacer la tarea de manera correcta.
Es importante que el nuevo mtodo sea realmente diferente del viejo, ya que de lo contrario
los operarios tendern a volver a sus viejas costumbres.
Al aprender una serie de movimientos nuevos, el operario adquiere velocidad y reduce el
tiempo necesario para realizarlos muy rpidamente al principio, pero pronto se hace lento
porque se necesita prctica para alcanzar una velocidad elevada y constante. Unos de los
elementos principales en la implantacin consiste en lo denominado cuidados asiduos donde
se mantiene un estrecho contacto con el trabajo para verificar que el operario adquiere
velocidad y pericia y que no surgen inconvenientes
9

Seguir de cerca la marcha del trabajo hasta tener la seguridad de que se ejecuta como
estaba previsto.
La sustitucin de un mtodo por otro debe planificarse y controlarse, lo primero es decidir
cundo se realizar la sustitucin. Se debe elegir la fecha ms conveniente, sin que coincida
con momentos de crisis o la finalizacin de un pedido urgente entre otras.
Una vez establecida la fecha para efectuar el cambio, el especialista podr volver a aplicar
el mtodo del camino crtico para fijar una fecha a cada una de las dems actividades. Para
una sustitucin sencilla, el mecanismo de control de este proceso puede ser simplemente un
registro de las actividades en un diario. Para los cambios complejos, se podr recurrir a una
tcnica regular de planificacin y control del proyecto como el anlisis de sistemas.
Una vez implantado el nuevo mtodo, es importante mantenerlo en uso tal y como estaba
especificado y no permitir que los operarios vuelvan a lo de antes o establezcan elementos no
previstos salvo con causa justificada.
Para mantener un mtodo es necesario primero definirlo y especificarlo claramente, sobre
todo cuando se piense utilizarlo para mantener normas de tiempo en las cuales basar las
primas por rendimiento o para otros fines.

Es preciso especificar las herramientas, la

disposicin del lugar de trabajo y los elementos de movimiento, de forma que no exista
posibilidad alguna de mala interpretacin.

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ANTECEDENTES

CHOCOLATES FINOS NACIONALES CONFINA S.A.

COFINA es una empresa orgullosamente ecuatoriana


fundada en 1993 por una familia de emprendedores
visionarios quienes apostaron en fortalecer la industria
nacional a travs de su reconocida experiencia en la cadena
productiva e industrializacin del cacao.

En el ao 1994 realiz sus primeras exportaciones de


cacao en grano, que le permitieron generar una gran apertura
en el mercado internacional. Desde el ao 2000 inaugur sus

Figura 1: Logo de la empresa

nuevas instalaciones en la va Durn Tambo para permitir

Fuente: Chocolates Finos Nacionales


Confina S.A.

el acceso desde varias zonas productoras de cacao en el pas,


abriendo las puertas a pequeos, medianos y grandes agricultores, asociaciones de
agricultores, comerciantes y distribuidores.

Gracias a la buena aceptacin, de la calidad del producto en el mercado internacional, su


crecimiento se fortaleci a partir del ao 2010 a travs de las exportaciones de
semielaborados de cacao, obtenidos en su planta procesadora. Ofreciendo as una nueva
gama de productos como lo son: Licor de cacao, Manteca de cacao, polvo de cacao y NIBS.

Sus compromisos con la responsabilidad social y brindar a sus clientes un producto seguro,
de calidad, durante todo este tiempo han sido las fortalezas de la empresa para posicionarse
en el mercado local e internacional, asegurando as un producto altamente demandado por su
calidad.

11

Misin
Somos una empresa ecuatoriana dedicada a la manufactura y comercializacin de cacao en
grano y sus derivados cumpliendo altos estndares de calidad y seguridad alimentaria a travs
de un trabajo sostenible, socialmente responsable y amigable con el medio ambiente para
asegurar confianza y satisfaccin a nuestros clientes.

Visin
Nuestro desafo es ser fabricantes y comercializadores de chocolates reconocidos
internacionalmente, superando las expectativas de nuestros consumidores en calidad y sabor;
fortaleciendo negocios inclusivos con nuestros proveedores e innovando los procesos
tecnolgicos.

Poltica Integrada de Gestin


CHOCOLATES FINOS NACIONALES. COFINA S.A., es una empresa dedicada a la
manufactura y comercializacin de cacao en grano y sus derivados para atender a mercados
exigentes nacionales e internacionales.

COFINA S.A., a travs de la presente poltica se compromete a:


Entregar y satisfacer a nuestros clientes con productos de calidad e inocuos.
Cumplir con las legislaciones y regulaciones aplicables vigentes.
Comunicar interactivamente los peligros significativos de seguridad alimentaria y los
requisitos de calidad.
Priorizar la seguridad y salud ocupacional de sus colaboradores.
Contribuir a la preservacin del medio ambiente.
Mejorar continuamente sus procesos, tecnologas y recurso humano a travs de sus
sistemas de gestin.
12

Objeto social
El objeto social de la Compaa es dedicarse a las actividades determinadas en el artculo
segundo de su estatuto social, entre las que constan los siguientes: la exportacin,
importacin, produccin y comercializacin de cacao en grano, semielaborado, elaborado y
chocolate en general tanto en el mercado externo como interno. Adems, prestaras los
servicios a terceros de industrializacin de cacao en grano, semielaborados, elaborados y
chocolates en general.

Responsabilidad Social
Las polticas de recursos humanos de Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A., son:
Cuidado de la salud: La Compaa cuenta con el manual MTH-001 referente a salud
y reingreso de los empleados, el cual detalla procedimientos a seguir en este tema.
Seguridad: El personal es dotado de equipos de proteccin personal.
Beneficios extras salariales: La Compaa ha impulsado en ocasiones un
reconocimiento econmico a los colaboradores que participen en actividades que
realiza el departamento de Gestin de Calidad.
Condiciones Laborales: Se promueve la comunicacin y el desempeo de labores en
un ambiente adecuado.
Capacitacin: La Compaa tiene un programa de capacitacin anual.

Operaciones
La principal lnea de negocio de Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A., es la
exportacin de semielaborados de cacao, manteca, polvo, y torta de cacao, as como tambin
la exportacin de cacao en grano de fino aroma. Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A.,
cuenta con terreno suficiente para crecer, pues existe un rea de 1.000 m2 para su expansin
inmediata.

La Compaa puede producir 8.700 toneladas de licor de cacao, 3.900 de


13

manteca, 4.700 de polvo de cacao anuales. La Compaa como parte de su proceso de


adquisicin y venta del grano de cacao, recibe el producto del proveedor y lo analiza en su
laboratorio, de esta manera da una calificacin al cacao de acuerdo a sus caractersticas y fija
un precio. Si se da un acuerdo entre las partes se pesa el cacao y se almacena en las bodegas
para futuras exportaciones de acuerdo a contratos pactados por la empresa con clientes del
extranjero. Prcticamente todo el producto recibido requiere algn tratamiento como el
secado natural en los patios de las instalaciones de la Compaa o secado artificial en un
horno a gas ubicado en la misma planta para posteriormente proceder al bodegaje y
exportacin del cacao en grano. El cacao que se exporta se guarda en sacos de yute o de
cabuya, los cuales permiten respirar al cacao, requisito indispensable dado que al encontrarse
varias semanas en embarcaciones cerradas pueden producirse daos en el lote. Chocolates
Finos Nacionales COFINA S.A. inici la produccin de elaborados de cacao a partir del mes
de diciembre de 2010 pero se realizaron ajustes hasta junio de 2011. La produccin de
elaborados consiste bsicamente en el proceso de transformacin del cacao (grano sin
cscara) en licor, manteca, torta o polvo de cacao. Este proceso industrial debe cumplir con
las normas de calidad exigidas por la FAO, para ser consecutivamente usado en la industria
del chocolate. El licor o pasta de cacao es el producto que se obtiene mediante la molienda
de semillas de cacao tostado, y ste a su vez sirve para la produccin de Manteca de Cacao y
Polvo de Cacao, o bien para la fabricacin de chocolates.

Estrategias
Al 31 de marzo de 2014, las principales estrategias de Chocolates Finos Nacionales
COFINA S.A., estn orientadas a control de costos y manejo de presupuestos.
Control de costos: Mantener el costo del cacao menor o igual al 81% de la venta.
Conservar los costos y gastos menores o iguales al 11% de las ventas.

14

Mercados: El incremento de la participacin en el mercado japons, el cual es el


mercado de mayor www.ratingspcr.com Pgina 14 de 26 precio, garantizando
parmetros de calidad exigidos y que no pueden ser cubiertos por la competencia; as
tambin en las fbricas de chocolate a nivel mundial que son los consumidores
directos del producto, evitando la intermediacin. La Compaa vende a Japn cacao
en grano de calidad especial y tiene un contrato para el mes de junio.
Diversificacin: con la planta de elaborados de cacao, la cual est funcionando desde
el mes de diciembre de 2010, Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A. est en la
capacidad de garantizar procesos de elaboracin que permite a la empresa entregar
cacao en pasta, manteca y polvo de cacao segn las especificaciones de calidad de los
clientes, que involucran parmetros de: sabor, tostacin, acidez, inocuidad. Dentro de
este enfoque, la Empresa en el 2011 inici con la exportacin de polvo de caco
alcalino y actualmente exporta licor certificado a Estados Unidos.
Abastecimiento: la empresa ha conformado un departamento tcnico-agrcola (Juan
Barba y tcnicos en proyecto PRODEL) para dar soporte tcnico a los productores en:
fertilizacin, certificacin, riesgo, entre otros, y de esta forma garantizar el
abastecimiento, fidelidad e incremento de la produccin y calidad de cacao.
Inversiones Durante el ao 2013, Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A., invirti
US$ 335,15 miles en obras en proceso: US$ 20,72 miles en muebles, enseres y
equipos de oficina y US$ 5,21 miles en equipos de computacin. Para el ao 2014, la
Compaa no tiene presupuestado hacer inversiones importantes ni comprar acciones.

15

Anlisis FODA
Fortalezas
Manejo de cacaos especiales y orgnicos que permiten mejores mrgenes de utilidad.
Importante exportador hacia el mercado japons, el cual es uno de los que ofrece
mejores precios de venta a nivel mundial.
Planta mejor diseada y maquinaria moderna.
Utilizacin de capacidad instalada mayor del 75% sobre media.
Nuevos productos.
Oportunidades
Crecimiento del mercado interno ecuatoriano especialmente en el consumo de polvo
de cacao, bajo el sistema de maquila.
Crecimiento de la siembra de cacao en el Ecuador y de la productividad de las
plantaciones en comparacin.
Debilidades
La variacin climtica actual la cual no permite hacer una programacin totalmente
confiable de abastecimiento de materia prima.
Baja demanda de cacao a nivel mundial, en especial de clientes europeos por la crisis
econmica.
Amenazas
Creacin de impuestos directos al sector.
La llegada de nuevos actores forneos al mercado nacional.

16

CONTENIDO
ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN Y MTODOS
Estudio del rea de Ventas de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES
CONFINA S.A.

Planificacin del estudio


La empresa CHOCOLATES FINOS COFINA S.A. Presenta un porcentaje de prdidas
por lo que es necesario que el departamento de ventas en el rea de bodega de materia prima
realicen los anlisis necesarios debido a que hemos detectado mayores riesgos en este Dpto.
que afectan a la empresa, para mejorar este sistema para que no obstaculicen las actividades
de la empresa y evitar que afecte el rendimiento de la empresa hemos decidido analizarla
detalladamente.
En este anlisis tambin encontramos que no existe el departamento de OYM y se decidi
crearlo adems se debe realizar una auditoria dentro de la empresa durante los meses que
sean necesarios y que se espera entrevistar al personal y hacer encuestas y cuestionarios a los
responsables en las q se evaluara el desempeo de sus funciones

y al jefe de dicho

departamento para recolectar la informacin y conocer los posibles riesgos que la empresa en
el Dpto.
Para llevar a cabo estos procedimientos aplicaremos cuestionarios y entrevistas para la
recopilacin de informacin, teniendo informado al director general de los avances que
realizaremos.

17

Recopilacin de la informacin
En los estudios administrativos se ha llevado a cabo la investigacin documental e
investigacin del campo, en la investigacin documental hemos reunido informacin de la
pgina de la Superintendencia de Compaas y tambin se ha solicitado los manuales de la
empresa, en lo que es la investigacin de campo hemos realizado confirmaciones externas
por parte de los clientes y proveedores a quienes se les hizo llamadas y se les envo email y
cartas para conocer que ciertos valores que estn registrados sean los correctos en el cual se
realizaron encuestas y entrevistas donde servirn para hacer comparaciones con los
documentos encontrados que nos ayudaran para ser analizados y para as evaluar de una
manera correcta a la empresa.

18

Entrevista a los trabajadores

2. Se utilizan medidas de
proteccion para los empleados

1. Existen capacitaciones al
personal

30
25

20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0

20
15

27

10
5
0

2
Si

25

Series1

No

19

10

Si

Series2

3. Considera que es necesario


crear un nuevo departamento
de OYM

Series1

No

Series2

4. Existe buena comunicacin


entre los departamentos

20
20
15
9

10
5
0
Si

No
Series1

20

15.2
15
14.8
14.6
14.4
14.2
14
13.8
13.6
13.4

15

14

Si Series1

Series2

5. Se cuenta con algn tipo de


sistemas de control de19
inventarios

No

Series2

6. Se registran las entradas y


salidas de mercaderas
30

25

25
20

15
10

15

10

10
5

0
Si

Series1

No

0
Si

No
Series1

19

Cuestionario

Cuestionario para el control de inventarios


Empresa Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A
Rango de puntajes: Malo(0), Regular (1), bueno (3) , muy bueno (4) y excelente (5)

Entrevistado: Patricia Briones Salazar

rea: Departamento de Produccin

Cargo: Gerente de sistemas de gestin

Fecha:15 de diciembre del 2014

Respuestas

1)

Si

Generalidades

No

OPTIMO

Preguntas

OBTENIDO

Comentario

Las Empresa Chocolates Finos Nacionales


Cofina S.A posee el manual que contiene

Existe

un

manual

de
polticas donde establece los cargos y

procedimientos que describa lo


responsabilidades por departamento. En
relacionado

con

la
donde se tendr un supervisor que realice el

autorizacin, custodia registro,


respetivo

control

registro

de

los

control y responsabilidades en
inventarios existentes: tanto de materia
los inventarios?
prima, inventario de productos en proceso,
inventario de producto final.
2)

Existe

control

mximo

existencias?

el

sobre

el

mnimo

de

No se han establecido polticas donde se


establezca que en los meses

que hay

cambios de clima se cuente con suficiente

20

inventario.

Sin embargo cada mes se compra una


cantidad considerable de materia prima
para que abastezca por un promedio de
un mes, aun no se ha establecido las
temporadas que hay ms demanda y en
la que hay una disminucin de demanda
de inventario, por ese motivo no se cuenta
con inventario fsico y este tiende a
permanecer un tiempo en bodega

3)

Existen polticas claramente X

La empresa posee polticas que describen,

definidas y expresas en cuanto

desde el momento de la llegada

de la

a recepcin, almacenamiento y

materia prima, es recibida y examinada por

conservacin?

el supervisor de rea y es descargada y


almacenada en el departamento de bodega,
se realiza el debido mantenimiento al rea
para que la materia prima se pueda
conservar.

4)

Autorizacin

Los ajustes en los registros de


inventario, como consecuencia
de la toma fsica del mismo son

Una vez que el supervisor tenga en sus

X
5

registrado el inventario de productos fsicos


y consolidan con los registros, para efectuar

21

autorizados previamente por

algn ajuste se tiene siempre aprobacin del

funcionarios responsables?

gerente financiero y de la previa revisin de


auditora interna.

5)

Las compras de inventarios X

estn debidamente autorizadas?

Las compras estn autorizadas por el jefe de


rea del departamento de compras y esta se
la realiza con una orden de compra hacia los
proveedores para que haya un soporte y el
pedido de compra tenga constancia de que
se ha realizado.

Los ajustes de prdida de X


inventarios

son

El supervisor debe realizar un informe al

revisados,

departamento de contabilidad cuando hay

apropiados y autorizados por

este tipo de perdida, pero la persona que lo

funcionarios

aprueba es el gerente Financiero

6)

que

involucrados

no

estn

en

la
Previa revisin de auditora interna

responsabilidad de manejo de
los mismos?
7)

Registro y control

Estn registrados al costo, el cual no excede


al valor neto realizable. Los inventarios de

Se llevan registros de
desecho o en mal estado son registrados en
inventarios adecuadamente
el perodo en que ocurre la baja o es
valorizados?
realizada la venta de los mismos a un precio
inferior al valor de mercado.
8)

Se

efectan

en

forma X

Se

realiza

peridica comprobaciones de

correspondientes

los

contabilidad

registros

auxiliares

de

las

comprobaciones

por el departamento de

22

inventarios

contra

las

respectivas cuentas del mayor?


9)

las exigencias recibidas y X


Son

registradas

con

Todo Producto que

es adquirido se lo

la

realiza con su respetiva factura, en la cual se

cantidad,

detalla y la descripcin correspondiente del

descripcin

de

calidad

cualquier

otra

producto.

informacin necesaria?
10)

Existen

procedimiento X

claramente establecidos para


identificar

faltantes

en

la

recepcin

de

bienes

Si hay procedimientos, pero a estos no se les


realizan la respectiva supervisin.

suministros?
11)

Existen informes actualizados X

el supervisor del rea de cada proceso est

de inventarios para efectos de

encargado revisar y dar un informe de la

facilitar el anlisis de perdidas

cantidad de productos terminado ,materiales

y manejo de los mismos?

y suministros , productos en proceso,


materia prima semi-elaborados

12)

Para
registros

efecto

de

exactos

asegurar X
de

Si, para saber qu cantidad tiene en stock de

las

inventario hace un recuento de la cantidad

cantidades reales en depsito,

de inventarios fsicos, tanto de inventario de

se realizan inventarios fsicos e

materia prima, inventario de productos en

informe? si, se utiliza un

proceso, inventario de productos terminados.

sistema para llevar el control


Utiliza un sistema de software, parecida a la
de la mercadera vendida?
tarjeta krdex, donde el supervisor del rea

23

registra las entradas y salida y los saldos de


las existencias y esto facilita el proceso de
control.
13)

Son conciliados los resultados X

Se procede

conciliar dichos inventarios

de los inventarios fsicos contra

tanto con el supervisor del rea de

los registros de contabilidad?

inventarios y

Se investigan las diferencias?

contabilidad, para verificar si existe un

con el jefe del rea de

faltante y sobrante de inventario y poder


realizar el respectivo ajuste de inventario.
Para que este ajuste se pueda realizar debe
estar autorizado por el Gerente financiero y
previa auditora interna. Cuanto exista estas
discrepancias se realiza una se realiza un
anlisis y seguimiento del porque esta
diferencia de inventarios.
15)

16)

Son los inventarios fsicos,

Se designa a un delegado para que supervise

tomados por personas ajenas a

los inventarios, estos llevan un control para

la custodia de inventarios? A

luego dar el informe de la cantidad fsica y

los encargados de manejo de

luego

registros?

correspondientes por el rea de contabilidad.

Existe algn tipo de control X

sea

registrada

en

los

libros

Para saber cules son los costos y gastos a

en cuanto a los costos y gastos

realizarse se realiza un presupuesto, aunque

incurridos en el proceso de la

hay ciertas ocasiones que se gasta ms de

transformacin de la materia

lo proyectado y la empresa debe recurrir

prima, hasta que se conviertan

a financiamiento externos. Esto ocurre

24

en el inventario disponible para

cuando los cambios climticos, la materia

la venta?

prima sube de precio.

17)

Custodia

En cada departamento posee las medidas


adecuadas, tanto para la conservacin de los

Existen

instalaciones
inventarios

adecuadas

medidas

donde

se

realiza

el

de
mantenimiento adecuado , y esta bajo la

seguridad que permitan:


supervisin de una persona delegada

La

conservacin

de

inventarios?

Ingresos de personal no
autorizado?

18)

Verifica los encargados de X


almacn

las

Cuando llegan el producto que se va a

cantidades

adquirir un supervisor es el encargado de

recibidas contra los informes

recibir el producto. Luego se verifica que

de recepcin?

sea la cantidad

correcta de pedidos

realizados con la que se encuentra en


recepcin.
19)

Se encuentran debidamente

asegurados los inventarios en

La misma persona que hace la custodia


realiza los registros de inventarios.

cuanto a registros y custodia?


20

Responsabilidades

La misma persona que hace la custodia


realiza los registros de inventarios.

Estn claramente definidas las


responsabilidades

para

el

manejo de los inventarios en


25

cuanto a registros y custodia?


Total

83

Figura 2: Cuestionario
Fuente y Elaboracin: Albita Plaza

Anlisis de la informacin
Con la informacin obtenida se ha seleccionado y organizado todos los datos para conocer
los hechos, de acuerdo al estudio, los procesos como se realizan las funciones, y as saber
cules son las causas que impiden en el crecimiento econmico de la empresa, con la
informacin relevante proporcionada la obtuvimos a travs de encuestas dirigidas al personal
y los resultados de ellas dio como resultado que la empresa necesita de mejores controles y es
necesario implantar el nuevo departamento de O y M en el cual pudimos emitir juicios de
hechos y de valor; por ende la alta Gerencia se reuni para tomar medidas e informar al
personal los cambios.

26

Organigrama estructural de la empresa Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A

Presidencia
Gerencia
General

Vicepresidencia
Asistente
Administrati
vo
Gerencia
Financiera

Sistema de
Gestin

Dpto. Contabilidad
Dpto. de
Produccin

Dpto. de Ventas y
Exportaciones

Dpto. de
Calidad

Dpto. de Talento
Humano

Dpto. Contabilidad

Contador

Planta de
Semielabora
do

Planta de
Beneficio
Figura 3: Organigrama de Confina

Fuente y Elaboracin: Chocolates Finos Nacionales Confina S.A.

27

Reorganizacin del organigrama estructural de la empresa chocolates finos nacionales


cofina S.A

Presidencia
Dpto. de OYM
Gerencia
General

Vicepresidencia
Asistente
Administrati
vo
Gerencia
Financiera

Sistema de
Gestin

Dpto. Contabilidad
Dpto. de
Produccin

Dpto. de Ventas y
Exportaciones

Dpto. de
Calidad

Dpto. de Talento
Humano

Dpto. Contabilidad

Contador

Planta de
Semielabora
do

Planta de
Beneficio
Figura 4: Reorganizacin de confina S.A.
Fuente y Elaboracin: Mara Jos Indacochea

Como podemos ver la empresa Chocolates Finos Nacionales Confina S.A. cuenta con un
organigrama jerrquico y funcional donde ya hemos implementado el departamento de OYM
que ayudara a la empresa en el crecimiento este departamento es el encargado de analizar
internamente los dems departamentos de la empresa.
28

Elaboracin y presentacin del informe final


Antecedentes
Chocolates Finos Nacionales COFINA S.A., fue fundada en Ecuador en 1993. Inicialmente
se dedic a la compra y exportacin de granos de cacao y actualmente tambin se dedica a la
elaboracin y comercializacin de semielaborados de cacao, es as que desde finales del
2010, la Compaa cuenta con una planta de produccin de semielaborados para vender a
clientes nacionales y del exterior. Las instalaciones de la Compaa, estratgicamente
ubicadas en el Km 11 de la va Durn Tambo, permiten un fcil acceso a todos los
productores y vendedores de cacao en el pas. stas se encuentran sobre un terreno de 20.000
mts2 , con una zona de 15.000 m2 para secar los granos de cacao, donde se utilizan tcnicas
ptimas para el secado y proteccin contra la lluvia. Del mismo modo, las instalaciones
cuentan con 2.000 m2 de almacenes cubiertos con capacidad de 3.000 toneladas mtricas,
fabricadas especialmente para mantener el producto fresco y sin alteraciones. As mismo
posee 1.700 m2 de rea techada para cargar y descargar el producto en cualquier momento
durante el da y sin importar las condiciones climticas.

Justificativos
El tema de investigacin del presente estudio es de trascendental importancia, para la
organizacin ya que existen problemas, en el control y manejo de bodega, proveedores
incumplidos, falta de administracin en el recurso humano y no existe definido un programa
de mantenimiento, por lo que la empresa tiene una baja productividad en el presente trabajo
de investigacin, se plantean soluciones a los problemas citados los mismos que generan
costos. Los resultados van a beneficiar a la empresa ya que abra un incremento en la
productividad y una mejor rentabilidad.

29

Objetivo general
Los objetivos son analizar la situacin actual de la empresa, diagnosticar los problemas que
presenta, establecer las causas que originan estos problemas presentar alternativas de solucin
y evaluar en un tiempo especfico si la empresa tiene una mejor rentabilidad.
Objetivos Especficos
Identificar las causas que originan la baja productividad, situar concretamente en que rea
se dan los problemas, y proponer soluciones inmediatas.
Implementar nuevos sistemas para el control de inventarios.
Metodologa
La modalidad de este trabajo de investigacin es de campo ya que se realiza en una
empresa de produccin de cacao en grano para exportacin. Esta investigacin presenta
caractersticas descriptivas, explicativas, diagnstico y de evaluacin cuantitativa y
cualitativa. El procedimiento de este trabajo regir los siguientes pasos: Sistemtica, lgica,
coherente, factible, clara y concreta.
En esta investigacin se utilizara como fuente de informacin las tcnicas de entrevistas.
El cual lo realizaremos con los encargados del departamento de produccin ya que es ah
donde existen los riesgos en esta entidad y a la vez hacemos una observacin directa.
Desarrollo del tema
Los efectos principales en la empresa CHOCOLATES FINOS CONFINA S.A.
encontramos una falta oportuna de informacin sobre las existencias, generadas por el
deficiente control que se ejerce sobre los inventarios.
A.- La falta de informacin oportuna.
Esto a su vez genera otros inconvenientes como son:
30

1.- La falta de stock en determinados productos.


2.- No hay informacin sobre sobrantes o faltantes de producto.
3.- Sobre stock en algunos tems de lenta rotacin.
4.- Deficiente informacin sobre el total de existencias.
5.- Insuficiente informacin sobre la rotacin de productos.
La carencia bsica y oportuna de informacin relevante sobre las existencias y rotacin de
productos en una empresa de comercializacin, llevara a la empresa a acumular muchos
productos, los mismos que al no contar con una alta rotacin ocupan una inversin que bien
puede ser utilizada en otros productos que si tienen una rotacin rpida. Si no se toman los
correctivos necesarios, los planes de expansin de la empresa no podrn realizarse, ya que la
liquidez de la misma estar afectada por la existencia de muchos productos sin salida y por la
falta de los mismos para poder comercializarlos.
El plan consiste en organizar los inventarios de tal manera que podamos contar con la
informacin necesaria para una adecuada toma de decisiones, el control de los mismos de una
manera peridica ser de gran utilidad para la empresa.
Propuesta
Mejora en el manual de procedimiento de inventario que permitan un adecuado control y
recuperacin de las ventas para mejorar el rendimiento operativo de CHOCOLATES FINOS
CONFINA S.A.
El rea de los inventarios debera acogerse al siguiente proceso: el manejo de la
facturacin, la recogida y la presentacin de informes cumpliendo los plazos especficos, el
mantenimiento del sistema de inventario, tener un buen control en los kardex, revisin

31

constante de los inventarios porque varios son perecibles, para as mejorar la productividad y
lograr que la empresa tenga mayor rentabilidad.

Polticas de Inventario
Las polticas son el curso de accin que rige en una actividad con el fin de encaminar a la
consecucin de los objetivos y metas propuestas, facilitando la implementacin de nuevas
estrategias. Estas son normas pero en ocasiones son interpretadas como reglas y en la realidad
una poltica es flexible ante una situacin mientras las reglas son de carcter estricto. La
importancia de las polticas radica en que con su aplicacin se facilita la delegacin de
responsabilidades, otorgando cierto espacio para tomar decisiones.
Este departamento de ventas se encargar del control de inventario que son los nicos que
tienen conocimientos de la rotacin de inventario de acuerdo a las estaciones de mayor
demanda.
Estas deben incluir:
Tiempo lmite para tener la mercadera en bodega.
Establecer el monto mximo de existencia para cada bodega.
Establecer los mtodos respectivos para la elaboracin de kardex.
Recomendacin
Despus de haber llevado a cabo el estudio administrativo, se lleva a la conclusin que
los procedimientos que se realizaron en la entidad, es recomendable hacer evaluaciones y
mantenimientos del nuevo departamento de OYM a su vez se recomienda usar nuevos
mtodos de control de inventario lo cual conlleva a que sus trabajadores deben de recibir
capacitaciones varias veces hasta estar seguros que pueden trabajar con los nuevos mtodos.

32

Implementacin y seguimiento
Despus de haber realizado cada uno de los pasos anteriores la empresa decidir el rea
donde se va destinar para la creacin del nuevo departamento hacer un estudio del lugar y
escoger el que este cercano a la Gerencia asignar el presupuesto para la construccin y
adecuacin de este el modelo y que colores comprar los suministros ,equipos e inmuebles
que se van a utilizar para poder cumplir con sus tareas el personal
insertaremos para mejorar este departamento
COFINA S.A lo pondremos

en

de acuerdo que

la Empresa CHOCOLATES FINOS

ejecutar bajo la visualizacin constante del analista de la

empresa del Dpto. de O Y M quien ser el responsable de realizar constantes revisiones


sorpresivas en los departamentos de la empresa

mediante estos controles podremos asegurar

que los procesos que se implementen funcionen porque un sistema puede ser eficiente un da
o durante un corto plazo y despus dejar de serlo o a su vez necesita que se mejore de
acuerdo a las necesidades de la empresa y por ltimo se evaluara el cumplimiento de los
objetivos y se determinara si el sistema fue til para la empresa

33

CAPITULO 3

MARCO TERICO DE CONTABILIDAD


La contabilidad identifica, evala, registra y produce cuadros sntesis de informacin y
tiene como principal misin el proporcionar una informacin adecuada y sistemtica del
acontecer econmico y financiero de las empresas.
La contabilidad es la ciencia que estudia el patrimonio en sus aspectos esttico y dinmico,
cualitativo y cuantitativo, empleando diversas tcnicas para registrar los hechos econmicos y
financieros. (Carrasco, 2009)

Elementos de los Estados Financieros


De acuerdo al marco conceptual para la Informacin Financiera emitido por IASB se
clasifica en:
Activos.- Son los beneficios econmicos futuros que una entidad dispone para cumplir con
todas sus operaciones.
Pasivos.- Son las deudas y obligaciones que la entidad posee por sucesos ocurridos en el
pasado.
Patrimonio.- Es el capital que los dueos de la empresa poseen y representa una parte de
los activos.
Rendimiento.- Son los elementos que tienen relacin con los ingresos y gastos
Ingresos.- Representan los recursos que una entidad recibe por la venta o prestacin de un
servicio ya sea en efectivo o crdito.
Gastos.- Conllevan los gastos que la entidad ha usado o consumido.

34

Estado de Situacin Financiera


Es el estado financiero que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha
determinada. El balance general lo conforman tres elementos: Activos, Pasivo y el Capital
Contable. (Macedo, 2007)

CONTENIDO

ANLISIS DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIN INICIAL


Activo
1. Activos Corrientes

ACTIVO

101

ACTIVO CORRIENTE

10101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO: Registra los


recursos de alta liquidez de los cuales dispone la entidad para sus

NIC

p.7, p.48

operaciones regulares y que no est restringido su uso, se registran en


efectivo o equivalente de efectivo partidas como: caja, depsitos
bancarios a la vista y de otras instituciones financieras, e inversiones a
corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo
de

cambios

en

su

valor.(menores

meses)

(menores a 3 meses).

35

NIC 7 PARRAFO 7
Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o similares,
para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin financiera
pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en
una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en
su valor. Por tanto, una inversin as ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento
prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones
en el capital de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos
que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferidas
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de
reembolso.

NIC 7 PARRAFO 48
La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompaado de un comentario por
parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes
al efectivo que no est disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que
pertenece.
Efectivo y equivalentes de efectivo
El Estado de Situacin Financiera de la compaa la cuenta de efectivo y equivalentes de
efectivo, la cual se presentada bajo los parmetros de la Superintendencia de la Compaa de
esta manera:

36

EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
2014
Bancos
69463
Caja
271
Total
69734
Los saldos en bancos estn disponibles a la vista y sobre los mismos no existe ninguna
restriccin que limite su uso.
Figura 5: Detalle de la partida de efectivo y equivalentes
Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Anlisis
En la NIC 7 (Estados de Flujos de Efectivo) nos indica en el prrafo 7 y 48 que los
recursos de alta liquidez de la empresa se registraran como efectivo o equivalente de efectivo
partidas como caja, depsitos bancarios, instituciones financieras e inversiones que estn sean
fcilmente convertibles, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios a su valor.
Como se puede observar, la partida de efectivo y equivalentes de efectivo incluye los
valores de caja y banco de manera individual mostrando que si cumple con los instructivos de
los Estados Financieros de la Superintendencias de Compaa y con las Nic.

37

2. Activos Financieros

10102

ACTIVOS FINANCIEROS: Es cualquier activo que posea un derecho contractual

NIC

32

a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o a intercambiar

p.11 - NIC

activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que

39 - NIIF 7

sean potencialmente favorables para la entidad; o un instrumento de

- NIIF 9

patrimonio neto de otra entidad. Tales como: acciones y bonos de otras


entidades, depsitos a plazo, derechos de cobro saldos comerciales, otras
cuentas por cobrar, etc..

NIC 32 PARRAFO 11
Un instrumento financiero es cualquier contrato que d lugar, simultneamente, a un
activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en
otra entidad.
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
(a) Efectivo;
(b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;
(c) Un derecho contractual:
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones
que sean potencialmente favorables para la entidad; o
(d) un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de
la entidad y sea:
(i) un instrumento no derivado, segn el cual la entidad estuviese o pudiese estar obligada a
recibir una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio, o

38

(ii) un derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio
de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

A estos efectos los instrumentos de

patrimonio propio de la entidad no incluyen los instrumentos financieros con opcin de venta
clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos 16A y 16B, los
instrumentos que imponen una obligacin a la entidad de entregar a terceros una
participacin proporcional de los activos netos de la entidad slo en el momento de la
liquidacin y se clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los prrafos 16C
y 16D, o los instrumentos que son contratos para la recepcin o entrega futura de
instrumentos de patrimonio propios de la entidad.

ACTIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
2014
Cuentas por cobrar clientes:
Exterior
Cuentas por cobrar clientes: (Continuacin)
Locales
Emisin de obligaciones
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar relacionadas
Fideicomiso titularizacin
Subtotal
Provisin para cuentas incobrables
Total

1,005,582
93,470
436,679
146,274
29,765
6,124
1,717,894
-11,563
1,706,331

Figura 6: Presentacin de la partida activos financieros


Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

39

Anlisis
Segn la nic 32 parrafo 11 los activos financieros son cualquier activo que genere efectivo
ya sea por otra entidad o por intercabiar un activo o pasivo financiero es decir es cualquier
contrato que genere un activo o pasivo financiero, como podemos ver en las notas son
cuentas por cobrar que quiere decir que vamos a recibir dinero por otra entidad por lo tanto
podemos decir que si cumple con las Nic y con el instructivo de la superitendencia de
compaias,
3. Inventario

10103 INVENTARIOS: Inventarios son activos: (a) posedos para ser vendidos

NIC 2, p.6

en el curso normal de la operacin; (b) en proceso de produccin con


vistas a esa venta; o (c) en forma de materiales o suministros, para ser
consumidos en el proceso de produccin, o en la prestacin de servicios.
Los inventarios se medirn al costo o al valor neto realizable, el menor.

NIC 2 PARRAFO 6
Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a
continuacin se especifica: Existencias son activos:
(a) Posedos para ser vendidos en el curso normal de la explotacin; 2 NIC 2
(b) en proceso de produccin de cara a esa venta; o
(c) en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin o
en el suministro de servicios. Valor neto realizable es el precio estimado de venta de un
activo en el curso normal de la explotacin, menos los costes estimados para terminar su
produccin y los necesarios para llevar a cabo la venta. Valor razonable es el importe por el
40

cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y
debidamente informadas, que realizan una transaccin en condiciones de independencia
mutua.

EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
Materia prima, cacao natural
Producto terminado
Otros inventarios
Materiales y suministros
Productos en proceso, materia prima semi-elaborados
Total

2014
3,181,199
1,149,122
423,809
98,744
70,410
4,923,284

Al 31 de diciembre del 2014, los inventarios no se encuentran pignorados o en garanta


por obligaciones contradas por la Compaa.
Figura 7: Presentacin de la partida existencias
Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Anlisis
En la Nic 2 parrafo 5, nos indican que los inventarios son activos poseidos para ser
vendidos en el curso normal de la operacin, en proceso de produccion y en forma de
materiales o suministros, para ser consumidos y los inventarios seran medidos al costo o
valor neto realizable. Como podemos ver en las notas explicativas si cumplen con los
instructivos de los estados financieros ya que la materia prima corresponde a loas activos
poseidos para ser vendidos, los procesos de produccion son los productos terminados y
tambien cuenta con materiales y suministros.

41

Activos por impuesto corriente

10105 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES: Se registrar los


crditos tributarios por Impuesto al valor agregado e impuesto a la renta,

NIC

12,

P.5

as como los anticipos entregados por concepto de impuesto a la renta que


no han sido compensados a la fecha, y anticipos pagados del ao que se
declara.

NIC 12 PARRAFO 5
Los siguientes trminos se usan en la presente Norma con el significado que a
continuacin se especifica: Resultado contable es la ganancia neta o la prdida neta del
ejercicio antes de deducir el gasto por el impuesto sobre las ganancias.
Ganancia (prdida) fiscal es la ganancia (prdida) de un ejercicio, calculada de acuerdo con
las reglas establecidas por la autoridad fiscal, sobre la que se calculan los impuestos a pagar
(recuperar).
Gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganancias es el importe total que, por este
concepto, se incluye al determinar la ganancia o prdida neta del ejercicio, conteniendo tanto
el impuesto corriente como el diferido.
Impuesto corriente es la cantidad a pagar (recuperar) por el impuesto sobre las ganancias
relativa a la ganancia (prdida) fiscal del ejercicio.
Pasivos por impuestos diferidos son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a
pagar en ejercicios futuros, relacionadas con las diferencias temporarias imponibles. Activos
por impuestos diferidos son las cantidades de impuestos sobre las ganancias a recuperar en
ejercicios futuros, relacionadas con:
42

(a) las diferencias temporarias deducibles;


(b) la compensacin de prdidas obtenidas en ejercicios anteriores, que todava no hayan sido
objeto de deduccin fiscal; y
(c) la compensacin de crditos no utilizados procedentes de ejercicios anteriores.
Las diferencias temporarias son las divergencias que existen entre el importe en libros de
un activo o un pasivo y el valor que constituye la base fiscal de los mismos. Las diferencias
temporarias pueden ser:
(a) diferencias temporarias imponibles, que son aquellas diferencias temporarias que dan
lugar a cantidades imponibles al determinar la ganancia (prdida) fiscal correspondiente a
ejercicios futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea
liquidado; o bien
(b) diferencias temporarias deducibles, que son aquellas diferencias temporarias que dan
lugar a cantidades que son deducibles al determinar la ganancia (prdida) fiscal
correspondiente a ejercicios futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o
el del pasivo sea liquidado.

43

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
Impuesto al Valor Agregado - IVA (pagado)
Crdito tributario, retenciones en la fuente
Total

2014
221,903
13,305
235,208

Impuesto al Valor Agregado - IVA (pagado).- Representa el IVA pagado en la adquisicin de


bienes y en la contratacin de servicios, el mismo que es susceptible de devolucin ante la
autoridad tributaria.
Anticipo de Impuesto a la renta.- Representa importe pagado en aos anteriores, que de
acuerdo a la normativa tributaria vigente puede compensarse en un plazo mximo de tres aos
con obligaciones presentes y futuras de impuesto a la renta, previa notificacin al Director
General del SRI, o solicitar el reintegro ante la autoridad fiscal.
Figura 8: Presentacin de la partida activos por impuestos corrientes
Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Anlisis

La Nic 12 parrafo 5 nos indica que en esta cuenta se registraran los creditos tributarios por
impuesto al valor agregado e impuesto a la renta, asi mismo tambien estaran los anticipos
entregados por concepto de impuesto a la renta que no hayan sido compensados como los
anticipos pagados del ao con el fin de poder recuperar este impuesto por lo tanto podmos
decir que si cumple con la Nic y con el instructivo de la superitendencia de compaias.

44

4. Servicios y otros pagos anticipados

10104

SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS: Se registrarn los seguros,


arriendos,

anticipos a proveedores u otro tipo de pago realizado por

anticipado, y que no haya sido devengado al cierre del ejercicio econmico; as


como la porcin corriente de los beneficios a empleados diferidos de acuerdo
a la disposicin transitoria de la NIC 19.

SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
Anticipos proveedores
Seguros pagados por anticipado
Total

2014
276,543
16,394
292,937

Anticipos a proveedores.- Al 31 de diciembre de 2014, incluyen principalmente anticipos a


proveedores de cacao por US$. 254,118 y Italquimoca proveedor de servicios por US$. 22,425
para efectuar trabajos de recubrimientos de pisos.
Los mencionados saldos no generan intereses y son liquidados cuando los bienes adquiridos
son recibidos por la Compaa.
Figura 9: Presentacin de la partida servicios y otros pagos anticipados
Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Anlisis
La superintendencia de compaa indica que los servicios y otros pagos anticipados deben
registrarse en anticipos y seguros por lo tanto las notas si cumplen con estos parametros.

45

Activo No corriente
5. Propiedad, planta y equipo

102

ACTIVO NO CORRIENTE

10201
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: Se incluirn los activos de los cuales sea
probable obtener beneficios futuros, se esperan utilicen por ms de un perodo y
que el costo pueda ser valorado con fiabilidad, se lo utilicen en la produccin o
suministro de bienes y servicios, o se utilicen para propsitos administrativos.
Incluye bienes recibidos en arrendamiento financiero. Al comienzo del plazo del
arrendamiento financiero, se reconocer, en el estado de situacin financiera del
arrendatario, como un activo y un pasivo por el mismo importe.

NIC 16, p.6 NIC 17, p.20

NIC 16 PARRAFO 6
Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a
continuacin se especifica: Amortizacin es la distribucin sistemtica del importe
amortizable de un activo a lo largo de su vida til. Coste es el importe de efectivo o medios
lquidos equivalentes al efectivo pagados, o el valor razonable de la contraprestacin
entregada, para comprar un activo en el momento de su adquisicin o construccin o,
Diciembre 2005 2 NIC 16 cuando sea aplicable, el importe atribuido a ese activo cuando sea
inicialmente reconocido de acuerdo con los requerimientos especficos de otras NIIF, por
ejemplo, de la NIIF 2 Pagos basados en acciones. Importe amortizable es el coste de un
activo, o el importe que lo haya sustituido, menos su valor residual. Importe en libros es el
importe por el que se reconoce un activo, una vez deducidas la amortizacin acumulada y las
prdidas por deterioro del valor acumuladas. Importe recuperable es el mayor entre el precio
de venta neto de un activo y su valor de uso. El inmovilizado material son los activos
tangibles que: (a) posee una entidad para su uso en la produccin o suministro de bienes y
servicios, para arrendarlos a terceros o para propsitos administrativos; y (b) se esperan usar

46

durante ms de un ejercicio. La prdida por deterioro es la cantidad en que excede el importe


en libros de un activo a su importe recuperable. Valor especfico para la entidad es el valor
actual de los flujos de efectivo que la entidad espera recibir por el uso continuado de un
activo y por la enajenacin o disposicin por otra va del mismo al trmino de su vida til.
En el caso de un pasivo, es el valor actual de los flujos de efectivo en que se espera incurrir
para cancelarlo. Valor razonable es el importe por el cual podra ser intercambiado un activo,
o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transaccin
realizada en condiciones de independencia mutua. El valor residual de un activo es el
importe estimado que la entidad podra obtener actualmente por la enajenacin o disposicin
por otra va del activo, despus de deducir los costes estimados por tal enajenacin o
disposicin, si el activo ya hubiera alcanzado la antigedad y las dems condiciones
esperadas al trmino de su vida til. Vida til es: (a) el periodo durante el cual se espera
utilizar el activo amortizable por parte de la entidad; o bien (b) el nmero de unidades de
produccin o similares que se espera obtener del mismo por parte de la entidad.
Un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados
es un activo financiero o un pasivo financiero que cumple alguna de las siguientes
condiciones: (a) Se clasifica como mantenido para negociar. Un activo o pasivo financiero se
clasificar como mantenido para negociar si: (i) se adquiere o se incurre en l principalmente
con el objetivo de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato; (ii) es parte de una
cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la
cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de beneficios a corto plazo; o (iii) es
un derivado (excepto los derivados que sean contratos de garanta financiera o hayan sido
designados como instrumentos de cobertura y cumplan las condiciones para ser eficaces). (b)
En el reconocimiento inicial, es designado por la entidad para ser contabilizado a valor
razonable con cambios en resultados. Una entidad slo podr realizar tal designacin cuando
47

est permitido segn lo dispuesto en el prrafo 11A, o cuando al hacerlo se obtenga


informacin ms relevante debido a que (i) con ello se elimine o reduzca significativamente
alguna inconsistencia en la valoracin o en el reconocimiento (a veces denominada asimetra
contable) que surgira, al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para
reconocer prdidas y ganancias de los mismos sobre bases diferentes; o (ii) el rendimiento de
un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se gestione y evale
segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversin o de gestin
del riesgo que la entidad tenga documentada, y se facilite internamente informacin sobre ese
grupo, de acuerdo con el criterio del valor razonable, al personal clave de la direccin de la
entidad (segn se define este trmino en la NIC 24 Informacin a revelar sobre partes
vinculadas, revisada en 2003), como por ejemplo al consejo de administracin u rgano de
gobierno equivalente y al director general. Al comienzo del plazo del arrendamiento
financiero, ste se reconocer, en el balance del arrendatario, registrando un activo y un
pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor
actual de los pagos mnimos por el arrendamiento, si ste fuera menor, determinados al inicio
del arrendamiento. Al calcular el valor actual de los pagos mnimos por el arrendamiento, se
tomar como factor de descuento el tipo de inters implcito en el arrendamiento, siempre que
sea practicable determinarlo; de lo contrario se usar el tipo de inters incremental de los
prstamos del arrendatario. Cualquier coste directo inicial del arrendatario se aadir al
importe reconocido como activo.

48

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
Maquinarias y equipos
Edificios e instalaciones
Terrenos
Vehculos
Muebles y enseres
Equipos de oficina
Equipos de computacin
Subtotal
Menos: Depreciacin acumulada
Total

2014
4,268,252
4,221,392
1,256,269
296,421
38,640
30,218
23,532
10,134,724
-1,781,266
8,353,458

Figura 10: Presentacin de la partida propiedad, planta y equipo


Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Anlisis
La NIC 16 parrafo 8 asi como la NIC 17 parrafo 20, nos revela que se incluiran los activos
que nos permitan obtener beneficios economicos futuros, en los que se espera utilizar por mas
de un periodo y que el costo pueda ser valorado con fiablidad, ya sean utilizados en la
produccion o suministros de bienes o servicios, o utilizados en propositos administrativos.
Tanto en la NIC 16 parrafo 6 como en la NIC 16 parrafo 43, nos indican que es el saldo
acumulado a la fecha, de la distribucion sistematicas del importe depreciable de un activo a lo
largo de su vida util.

49

6. Activos biolgicos
10203

ACTIVOS BIOLGICOS: Se registran los animales vivos y las plantas en

NIC 41, p.5

crecimiento, imputndose a este activo todos los costos hasta el punto de


cosecha o recoleccin. Se registrarn a su costo o a su valor razonable. La
determinacin del valor razonable de un activo biolgico, o de un producto
agrcola, puede verse facilitada al agrupar los activos biolgicos o los
productos agrcolas de acuerdo con sus atributos ms significativos, como
por ejemplo, la edad o la calidad.

NIC 41 PARRAFO 5

Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a


continuacin se especifica: Actividad agrcola es la gestin, por parte de una empresa, de las
transformaciones de carcter biolgico realizadas con los activos biolgicos, ya sea para
destinarlos a la venta, para dar lugar a productos agrcolas o para convertirlos en otros activos
biolgicos diferentes. Producto agrcola es el producto ya recolectado, procedente de los
activos biolgicos de la empresa. Un activo biolgico es un animal vivo o una planta. La
transformacin biolgica comprende los procesos de crecimiento, degradacin, produccin y
procreacin que son la causa de los cambios cualitativos o cuantitativos en los activos
biolgicos. Un grupo de activos biolgicos es una agrupacin de animales vivos o de plantas
que sean similares.
Anlisis
Como nos mneciona la nic 41 parrafo 5 la actividad agricola es cuando la empresa
transforma los activos biologicos a productos agricolas entonces podemos mencionar que la

50

empresa adquiere el cacao que es recolectado y luego se realizan transformaciones para la


creacion de licor de cacao, mateca de cacao, polvo de cacao y torta de cacao para luego
proceder a venderlos ah es cuando un activo biologico que viene hacer el cacao se convierte
en producto agricola cuando pasa o tiene transformaciones.
Pasivo
Pasivo Corriente
7. Pasivos Financieros
20101

PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN

NIC 39, p.9

RESULTADO: Se registran en esta categora los pasivos financieros que son


parte de una cartera de instrumentos financieros que han sido designados
por la entidad para ser contabilizados con cambios en resultados.

NIC 39 PARRAFO 9
Un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados es
un activo financiero o un pasivo financiero que cumple alguna de las siguientes condiciones:
(a) Se clasifica como mantenido para negociar. Un activo o pasivo financiero se clasificar
como mantenido para negociar si:
(i) se adquiere o se incurre en l principalmente con el objetivo de venderlo o volver a
comprarlo en un futuro inmediato;
(ii) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan
conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de
beneficios a corto plazo; o

51

(iii) es un derivado (excepto los derivados que sean contratos de garanta financiera o hayan
sido designados como instrumentos de cobertura y cumplan las condiciones para ser
eficaces). (b) En el reconocimiento inicial, es designado por la entidad para ser contabilizado
a valor razonable con cambios en resultados. Una entidad slo podr realizar tal designacin
cuando est permitido segn lo dispuesto en el prrafo 11A, o cuando al hacerlo se obtenga
informacin ms relevante debido a que
(i) con ello se elimine o reduzca significativamente alguna inconsistencia en la valoracin o
en el reconocimiento (a veces denominada asimetra contable) que surgira, al utilizar
diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer prdidas y ganancias de
los mismos sobre bases diferentes; o
(ii) el rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, se
gestione y evale segn el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de
inversin o de gestin del riesgo que la entidad tenga documentada, y se facilite internamente
informacin sobre ese grupo, de acuerdo con el criterio del valor razonable, al personal clave
de la direccin de la entidad (segn se define este trmino en la NIC 24 Informacin a revelar
sobre partes vinculadas, revisada en 2003), como por ejemplo al consejo de administracin u
rgano de gobierno equivalente y al director general.

52

PASIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
2014
2,983,906
379,280
25,291
3,388,477

Anticipo clientes
Proveedores
Otras cuentas por pagar
Total

Anticipos de clientes.- Corresponden a los anticipos de clientes para futuras exportaciones,


que se liquida al momento de la negociacin realizada y no generan intereses. Al 31 de
diciembre de 2014, incluye principalmente anticipos recibidos de Global Cocoa.
Proveedores.- Al 31 de diciembre del 2014, representan principalmente obligaciones con
proveedores de cacao por US$. 214,947, proveedores de suministro y servicios por US$. 164,333
Estas cuentas no devengan intereses y tienen vencimiento promedio de 90 dias plazo.

Figura 11: Presentacin de la partida pasivos financieros


Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Analisis
Como menciona la nic 39 parrafo 9 un activo financiero a valor razonable es cuando se
adquiere con el fin de venderlo como podemos observar en las notas los antiipos de los
clientes corresponden a exportaciones por la adquisicion de algun producto y se debera
contabilizar al valor razonable entonces se puede decir que si cumple con las nic.
8. Otras obligaciones corrientes
20107 OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES: Incluyen las obligaciones

NIC 32 -

presentes que resultan de hechos pasados, que deben ser asumidos por la

NIC 39 -

empresa, tal el caso del pago del impuesto a la renta, de la retencin en la

NIIF 7 -

fuente, participacin a trabajadores, dividendos, etc..

NIIF 9

53

OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
2014
Impuestos por pagar:
Impuesto a la renta por pagar
Retenciones de impuestos por pagar
Impuesto al Valor Agregado - IVA (cobrado)
Subtotal
Beneficios sociales:
Participacin de trabajadores en las utilidades
Vacaciones
Dcimo cuarto sueldo (Bono escolar)
Dcimo tercero sueldo (Bono navideo)
Fondos de reserva
Subtotal
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social:
Aportes al IESS
Subtotal
Total

6,717
23,880
23,880
82,054
33,231
26,023
6,192
1,351
148,851
23,671
23,671
203,119

Figura 12: Presentacin de la partida otras obligaciones corrientes


Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Analisis
En la NIC 32, NIC 39, NIIF 7, NIIF 9,nos dan a conocer que en estas se incluyen las
obligaciones presentes que resultan de hechos pasados, que deberian ser asumidos por la
empresa, como por ejemplo el pago del impuesto a la renta, retencion a la fuente,
participacion de trabajdores, dividendos , etc.
Como podemos observar en las notas se detalla cada una de estas cuentas de manera
detallada esto quiere decir que si cumple con las nic y con la superitendencia de compaias.

54

9. Provisiones por beneficios a empleados

20207 PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS: Incluye la

NIC 19

porcin no corriente de provisiones por beneficios a empleados,


incluyendo los beneficios post-empleado, o aquellos generados por
beneficios pactados durante la contratacin del personal la compaa, as
como los originados de contratos colectivos de trabajo.

RESERVA PARA JUBILACIN PATRONAL Y DESAHUCIO


Al 31 de diciembre del 2014, un detalle es el siguiente:
2014
44,456
21,829
66,285

Jubilacin patronal
Bonificacin por desahucio

En el aos 2014, el movimiento de la jubilacin patronal por desahucio fue el siguiente:


2014 2013
Saldo inicial
Ms: Provisin
Menos: Pagos
Saldo final

52,603
13,882
-200
66,285

El valor presente actuarial al 31 de diciembre del 2014, fue determinado con base a un Estudio
Actuarial realizado por Lagaritmo Ca. Ltda.

Figura 13: Presentacin de la partida reserva para jubilacin patronal


Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Analisis
La NIC 19 , nos indica que se deben incluye las proviciones por benficios a empleados,
incluyendo los beneficio post-empleo, o aquellos generados por beneficios pactados durante
la contratacion incluso deben mencionarse los pagos adelantados, como podemosver en las
notas si cumplen con las nic y con la superitendencia de compaa.

55

Capital Social
10. Capital Social
30101

CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO: En esta cuenta se registra el monto total del

NIC 32 -

capital representado por acciones o participaciones en compaas nacionales,

NIC 39 -

sean estas annimas, limitadas o de economa mixta, independientemente del

NIIF 7 -

tipo de inversin y ser el que conste en la respectiva escritura pblica inscrita

NIIF 9

en el Registro Mercantil. Tambin registra el capital asignado a sucursales de


compaas extranjeras domiciliadas en el Ecuador.
CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, est representado por 1.979.000 acciones ordinarias y
normativas de US$. 1.00 cada una, de propiedad de Green Coast Commodities LLC (una
sociedad inglesa), con el 99.94% y del Sr. Ricardo Zambrano Gonzlez con el 0.06%.
La Compaa ha cumplido con lo establecido en la Ley de Compaas del Ecuador
(Reformada), que requiere el envo a la Superintendencia de Compaas del Ecuador de
ciertas informaciones de carcter societario con corte al 31 de diciembre del 2014 y 2013. Con
base a lo mencionado, la Compaa por ser una sociedad cuyo capital social corresponde a
dos accionistas extranjeros, requiere de la presentacin en Ecuador de un certificado de
existencia legal y de la nmina de accionistas con ciertas informaciones establecidas en la ley,
respecto de los referidos accionistas extranjeros. Informacin similar correspondiente al 31 de
diciembre del 2014 y 2013.
Figura 14: Presentacin de la partida capital social
Fuente: Notas explicativas de Cofina S.A. 2014

Analisis
Como menciona la Superintendencia de Compaas debe registrarse el monto del capital
de los accionistas con sus respectivos accionistas y tambin debe consta en la escritura
registrada en el registro mercantil.

56

CAPITULO 4

MARCO TERICO DE ADMINISTRACIN FINANCIERA

Razones financieras
Razones de liquidez
La liquidez se refiere a solvencia de la posicin financiera general de la empresa. Las
razones de liquidez se usan para medir la capacidad que tiene una empresa para saldar sus
obligaciones a corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento.

Comparan las

obligaciones a corto plazo con los recursos disponibles a corto plazo (o actuales) para cumplir
con esas obligaciones.

A partir de estas razones se puede obtener un panorama de la

solvencia de efectivo actual de una empresa y su capacidad para seguir siendo solvente en
caso de adversidad. (Zutter, 2012)
Razones de actividad
Las razones de actividad miden la eficiencia con la que opera una empresa, en una
variedad de dimensiones, como la administracin de inventarios, gastos y cobros con el fin de
analizar qu tan rpido se convierten en entradas o salidas de efectivo. De las cuentas ms
importante a evaluar la actividad se basar en: (inventarios, cuentas por cobrar y por pagar).
Adems tambin se evaluara la eficiencia con la que se usa el total de sus activos. (Zutter,
2012)
Razones de endeudamiento
El ndice de endeudamiento es una medida comn para medir el endeudamiento. Las
razones de endeudamiento financiero miden el grado de endeudamiento y la capacidad para
pagar las deudas. Cuanto mayor es la deuda de una empresa en relacin a sus activos, mayor
es el riesgo de que no cumpla con los pagos contractuales de sus pasivos.

57

La capacidad para pagar costos fijos se mide con la razn de cargos de inters fijo y el
ndice de cobertura de pagos fijos. (Zutter, 2012)
Razones de rentabilidad
Las razones de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar utilidades con
sus activos disponibles. Estas estn dadas en relacin a las ventas que se ejecuten y las
inversiones que realice, de esa manera indicar la efectividad operacional que desempea la
empresa. (Zutter, 2012)
Razones de mercado
Las razones de mercado relacionan el valor de mercado de una empresa, medido por el
precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables. Estas razones dan una
explicacin muy clara sobre qu tan bien se desarrolla la empresa en cuanto al riesgo y
rendimiento, segn los inversionistas del mercado. Reflejan, sobre una base relativa, la
evaluacin que hacen los accionistas comunes de todos los aspectos del desempeo pasado y
futuro de la empresa. Aqu consideramos dos razones comunes de mercado: una que se
centra en las ganancias y otra que toma en cuenta el valor en libros. (Zutter, 2012)

Anlisis financiero vertical y horizontal


Anlisis vertical

Mtodo de anlisis vertical Se emplea para analizar estados financieros: como el Balance
General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Permite conocer
la participacin de cada uno de los rubros y subcuentas respecto a la cuenta principal, ya sea
el activo total, pasivo total, patrimonio total o ingresos netos .Posibilita visualizar los cambios
ocurridos en la estructura de los estados financieros e identificar las causas de los cambios
relativos de los diferentes rubros. (Zutter, 2012)

58

Anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros en dos o ms periodos


consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de
un periodo a otro.

Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante el se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite
definir cuales merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. (Zutter,
2012)

Mtodo dupont
El sistema de anlisis DuPont se utiliza para examinar minuciosamente los estados
financieros de la empresa y evaluar su situacin financiera. Combina el estado de resultado y
el balance general en dos medidas de rentabilidad concisas: rendimiento sobre activos (RSA,
o ROA, por sus siglas en ingles) y rendimiento sobre el capital (RSC o ROE, por sus siglas en
ingles).
El sistema DuPont rene primero el margen de utilidad neta, el cual, mide la rentabilidad
de la empresa, con rotacin de activos totales, la cual indica la eficiencia con la que la
empresa est utilizando sus activos para generar ventas. En la formula DuPont el producto de
estas dos razones da como resultado el rendimiento sobre activos (ROA). (Zutter, 2012)

59

CONTENIDO
RAZONES FINANCIERAS

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A


RAZONES FINANCIERAS
Al 31 de Diciembre del 2011
(EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente

Razn Rpida (prueba


de cido)

Activos corrientes
Pasivos corrientes

$
$

6,556,519.80
3,377,260.70

4,433,522.68

3,377,260.70

$
$

24,175,621.19
2,122,997.12

2,998,478.13

72,989.29

3,060,533.26

61,402.97

$
$

26,641,091.77
14,540,458.46

10,117,191.59

14,540,458.46

$
$

Activos corrientes - Inventario

1.94

1.31

11.39

41.08

das

49.84

das

1.83

70%

373,501.13
816,831.67

0.46

$
$

2,465,470.58
26,641,091.77

9%

1,216,949.00
=

5%

26,641,091.77

$
$

161,790.50
26,641,091.77

0.61%

161,790.50
1,979,000.00

0.08

1.11%

$
$

161,790.50
14,540,458.46

161,790.50

8%

1,979,000.00

0.08
=

8.18

1.00

=
Pasivos corrientes
RAZONES DE ACTIVIDAD

Rotacion de
inventarios

Periodo promedio de
cobro

Perido promedio de
pago

Rotacin de activos
totales

Costo de los vienes vendidos


Inventario

Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio

Cuentas por pagar

Compras diarias promedio


Ventas
Total de activos

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ndice de
endeudamiento

Razn de cargos de
inters fijo

Total de pasivos

Total de activos
Utilidades antes de intereses e impuestos
Intereses
RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen de utilidad
bruta

Utilidad bruta
Ventas

Margen de utilidad
operativa

Margen de utilidad
neta

Ganancias disp. para los accionistas com.


Ventas

Ganancias por accin


(GPA)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Nmero de accion. comunes en circulacin

Rendimiento sobre los


activos totales (RSA)

Rendimiento sobre el
patrimonio (RSP)

Utilidad Operativa
=
Ventas

=
Ganancias disp. para los accionistas com.
Total de activos

Ganancias disp. para los accionistas com.

Capital en acciones comunes


RAZONES DE MERCADO

Relacin
precio/ganancias (P/G)

Precio de mercado por accin comn


=

=
Ganancias por accin

Figura 15: Razones financieras Cofina 2011


Elaborado: Mara Jose Indacochea

60

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A


RAZONES FINANCIERAS
Al 31 de Diciembre del 2012
(EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente

Razn Rpida (prueba


de cido)

Activos corrientes
Pasivos corrientes

$
$

7,441,526.85
5,320,789.34

3,995,947.51

5,320,789.34

$
$

14,657,900.07
3,445,579.34

2,310,593.52

44,954.47

323,652.30

37,867.70

$
$

16,408,381.91
16,271,070.50

10,966,563.59

16,271,070.50

$
$

Activos corrientes - Inventario

1.40

0.75

4.25

51.40

das

8.55

das

1.01

67%

314,464.54
634,358.56

0.50

$
$

1,750,481.84
16,408,381.91

10.7%

730,210.90
=

4%

16,408,381.91

$
$

67,872.56
16,408,381.91

0.41%

67,872.56
1,979,000.00

0.03

0.42%

$
$

67,872.56
16,271,070.50

67,872.56

3%

1,979,000.00

0.03
=

3.43

=
Pasivos corrientes
RAZONES DE ACTIVIDAD

Rotacion de
inventarios

Periodo promedio de
cobro

Perido promedio de
pago

Rotacin de activos
totales

Costo de los vienes vendidos


Inventario

Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio

Cuentas por pagar

Compras diarias promedio


Ventas
Total de activos

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ndice de
endeudamiento

Razn de cargos de
inters fijo

Total de pasivos

Total de activos
Utilidades antes de intereses e impuestos
Intereses
RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen de utilidad
bruta

Utilidad bruta
Ventas

Margen de utilidad
operativa

Margen de utilidad
neta

Ganancias disp. para los accionistas com.


Ventas

Ganancias por accin


(GPA)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Nmero de accion. comunes en circulacin

Rendimiento sobre
los activos totales
(RSA)

Rendimiento sobre el
patrimonio (RSP)

Utilidad Operativa
=
Ventas

=
Ganancias disp. para los accionistas com.
Total de activos

Ganancias disp. para los accionistas com.

Capital en acciones comunes


RAZONES DE MERCADO

Relacin
precio/ganancias
(P/G)

Precio de mercado por accin comn


=

=
Ganancias por accin

1.00

Figura 16: Razones financieras Cofina 2012


Elaborado: Mara Jose Indacochea

61

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A


RAZONES FINANCIERAS
Al 31 de Diciembre del 2013
(EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente

Activos corrientes
Pasivos corrientes

$
$

5,781,910.31
4,200,301.08

1.38

Razn Rpida (prueba


de cido)

Activos corrientes - Inventario


Pasivos corrientes

$
$

2,549,956.22
4,200,301.08

0.61

RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacion de
inventarios

Costo de los vienes vendidos


Inventario

$
$

13,528,750.98
3,231,954.09

4.19

Periodo promedio de
cobro

Cuentas por cobrar


Ventas diarias promedio

$
$

855,226.98
41,282.94

20.72

das

Perido promedio de
pago

Cuentas por pagar


Compras diarias promedio

$
$

239,592.23
31,896.61

7.51

das

Rotacin de activos
totales

Ventas
Total de activos

$
$

15,068,272.80
14,320,609.63

1.05

$
$

8,928,363.90
14,320,609.63

62%

$
$

286,420.22
550,576.46

0.52

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ndice de
endeudamiento

Razn de cargos de
inters fijo

Total de pasivos
Total de activos
Utilidades antes de intereses e impuestos
Intereses
RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen de utilidad
bruta

Utilidad bruta
Ventas

$
$

1,539,521.82
15,068,272.80

10%

Margen de utilidad
operativa

Utilidad Operativa
Ventas

$
$

871,121.40
15,068,272.80

6%

Margen de utilidad
neta

Ganancias disp. para los accionistas com.


Ventas

$
$

93,532.31
15,068,272.80

1%

Ganancias por accin


(GPA)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Nmero de accion. comunes en circulacin

93,532.31
1,979,000.00

0.05

Rendimiento sobre los


activos totales (RSA)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Total de activos

$
$

93,532.31
14,320,609.63

0.65%

Rendimiento sobre el
patrimonio (RSP)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Capital en acciones comunes

$
$

93,532.31
1,979,000.00

4.7%

$
$

0.05
1.00

4.73

RAZONES DE MERCADO
Relacin
precio/ganancias (P/G)

Precio de mercado por accin comn


Ganancias por accin

Figura 17: Razones financieras Cofina 2013


Elaborado: Mara Jos Indacochea

62

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A


RAZONES FINANCIERAS
Al 31 de Diciembre del 2014
(EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez corriente

Activos corrientes
Pasivos corrientes

$
$

7,227,493.43
5,014,777.58

1.44

Razn Rpida (prueba


de cido)

Activos corrientes - Inventario


Pasivos corrientes

$
$

2,304,209.00
5,014,777.58

0.46

RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacion de
inventarios

Costo de los vienes vendidos


Inventario

$
$

23,172,463.00
4,923,284.43

4.71

Periodo promedio de
cobro

Cuentas por cobrar


Ventas diarias promedio

$
$

1,706,330.91
71,420.75

23.89

das

Perido promedio de
pago

Cuentas por pagar


Compras diarias promedio

$
$

3,367,330.91
62,732.64

53.68

das

Rotacin de activos
totales

Ventas
Total de activos

$
$

26,068,574.07
15,636,093.60

1.67

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ndice de
endeudamiento

Total de pasivos
Total de activos

$
$

10,040,470.40
15,636,093.60

64%

Razn de cargos de
inters fijo

Utilidades antes de intereses e impuestos


Intereses

$
$

547,026.11
490,615.89

1.11

RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad
bruta

Utilidad bruta
Ventas

$
$

2,896,111.07
26,068,574.07

11%

Margen de utilidad
operativa

Utilidad Operativa
Ventas

$
$

1,044,918.71
26,068,574.07

4%

Margen de utilidad
neta

Ganancias disp. para los accionistas com.


Ventas

$
$

325,303.23
26,068,574.07

1.25%

Ganancias por accin


(GPA)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Nmero de accion. comunes en circulacin

$
$

325,303.23
5,595,623.20

0.06

Rendimiento sobre
los activos totales

Ganancias disp. para los accionistas com.


Total de activos

$
$

325,303.23
15,636,093.60

2.08%

Rendimiento sobre el
patrimonio (RSP)

Ganancias disp. para los accionistas com.


Capital en acciones comunes

$
$

325,303.23
1,979,000.00

16.44%

$
$

0.06
1.00

5.81

RAZONES DE MERCADO
Relacin
precio/ganancias

Precio de mercado por accin comn


Ganancias por accin

Figura 18: Razones financieras Cofina 2014


Elaborado: Mara Jose Indacochea

63

Resumen de las razones financieras

TABLA

: Resumen de las razones de CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A 2011 al 2014
Ao
Razn

Frmula

2011

2012

2013

2014

Serie temporales
2011 a 2014

Activos corrientes
Pasivos corrientes

1.94

1.40

1.38

1.44

Aceptable

Activos corrientes - Inventario


Pasivos corrientes

1.31

0.75

0.61

0.46

Deficiente

Costo de los bienes vendidos


Inventarios

11.4

4.3

4.2

4.7

Bien

Periodo promedio de cobro

Cuentas por cobrar


Ventas diarias promedio

41.1

51.4

20.7

23.9

Aceptable

Periodo promedio de pago

Cuentas por pagar


Compras diarias promedio

49.8

8.5

7.5

53.7

Deficiente

Rotacin de activos totales

Ventas
Total de activos

1.83

1.01

1.05

1.67

Aceptable

Total de pasivos
Total de activos

70%

67%

62%

64%

Bien

0.5

0.5

0.5

1.1

Aceptable

Utilidad bruta
Ventas

9.3%

10.7%

10.2%

11.1%

Aceptable

Utilidad Operativa
Ventas

4.6%

4.5%

5.8%

4.0%

Aceptable

Liquidez
Liquidez corriente
Razn Rpida (prueba de
cido)
Actividad
Rotacion de inventarios

Endeudamiento
ndice de endeudamiento

Razn de cargos de inters fijo


Rentabilidad
Margen de utilidad bruta

Margen de utilidad operativa

Utilidades antes de intereses e impuestos


Intereses

Margen de utilidad neta

Ganancias disponibles para los accionistas comunes


Ventas

0.61%

0.41%

0.62%

1.25%

Aceptable

Ganancias por accin (GPA)

Ganancias disponibles para los accionistas comunes


Nmero de acciones comunes en circulacin

0.08

0.03

0.05

0.06

Aceptable

Rendimiento sobre los


activos totales (RSA)

Ganancias disponibles para los accionistas comunes


Total de activos

1.113%

0.42%

0.65%

2.08%

Aceptable

Rendimiento sobre el
patrimonio (RSP)
Mercado

Ganancias disponibles para los accionistas comunes


Capital en acciones comunes

8%

3%

5%

16.44%

Aceptable

8.18

3.43

4.73

5.81

Aceptable

Razn mercado/libro (M/L)

Precio de mercado por accin comn


Valor en libros por accin comn

Figura 19: Razones financieras Cofina 2011 al 2014


Elaborado: Mara Jos Indacochea

64

Anlisis completo de razones


Liquidez
Como podemos observar la liquidez corriente de la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A muestra un tendencia aceptable a pesar que desde el ao
2011 tena una liquidez mucho mayor, en comparacin de los siguientes aos como son 2012,
2013 y 2014, que se muestra una disminucin esto se debe a que a sus pasivos son mayores a
sus activos, pero no ha sido mucho el impacto y se han mantenido, se considera que esta se
encuentra aceptable. La empresa dispone de $1.44 de activo circulante para pagar cada $1 de
obligaciones a corto plazo por lo tanto cuanto ms liquidez, mayor liquidez tiene la empresa.
Actividad
El inventario de la empresa no puede convertirse rpidamente en efectivo , desde el ao
2011 al ao 2014 ya que hay una disminucin considerable que oscila entre 11.4 a 4.7
respectivamente, esto se puede dar por que sus inventarios como el cacao que toma su
proceso para convertirlo en chocolate, o el inventario se lo vende a crdito lo cual que se
vuelva en una cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo, por lo cual la empresa rota
su inventario 4.7 veces al ao, es decir que la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A es deficiente porque no posee la solvencia suficiente para
pagar sus obligaciones.
El inventario de la Empresa se la considera que esta bien .La administracin entre el ao
2011 al2013 ha ido disminuyendo, pero en el 2014 aumentado en comparacin a los dos
ltimos aos, se ha mantenido en un promedio bueno lo que indica que en el ao 2014 ha
sido vendido 4.7 veces en el ao.

65

El periodo promedio de cobro ha disminuido, aunque este se ha mantenido los dos ltimos
aos, puede estar experimentando algunos problemas con sus cuentas por cobrar. Esto afecta
la solides de la empresa
Las cuentas por pagar ha aumentado considerablemente, esto puede afectar la solidez
crediticia de la empresa ya que puede que su liquidez parezca ser buena, pero debe revisarse
sus cuentas por cobrar y por pagar.
La rotacin de sus activos muestran una disminucin

en la utilizacin y eficiencia

adeudamiento se ha mantenido los dos ltimos aos esta mantiene una deuda.
Endeudamiento
El endeudamiento de la Empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA
S.A entre el ao 2011 al 2012 ha disminuido lo cual indica que su endeudamiento ha sido
menor, y en comparacin a los dos ltimos aos del ao 2013 al 2014 aumento, un dos por
ciento, esto indica que ocasiono un deterioro para solventar las deudas.
El aumento de sus ingresos en el 2014 de tal forma que esta es capaz de pagar sus
obligaciones de inters y cargos fijos, debido a que en los aos 2010 al 2011 tena una
deficiencia para poder pagar sus obligaciones, en el ao 2014, se tuvo la capacidad para pagar
sus deudas.
Rentabilidad
La rentabilidad de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A
con respecto a sus ventas es aceptable debido a que desde el ao 2010 al 2014 ha aumentado
considerablemente en relacin a los aos anteriores.
El margen de utilidad operativa han variado entre el 2011 y 2012 aumento, mientras que
del 2013 al 2014 ha disminuido, pero estos se han mantenido en el ao 2014 con un 4.0% lo

66

cual significa que ha ido disminuyendo, esto podra ser sus alto gastos operativos o intereses.
Sin embargo el margen de utilidad neta del ao 2011 al 2014 ha ido aumentando lo cual es
bastante favorable. El tienen un nivel alto en el rendimiento sobre sus activos en el ao 2014
lo cual da a entender que la empresa se ha desenvuelto muy bien.
Mercado
La relacin de precio de las ganancias ha disminuido considerablemente lo cual indica que
para el inversionista no les va a dar mucha confianza en la empresa, por lo cual el riesgo de la
empresa ha aumentado.

67

METODO DUPONT

Figura 20: Mtodo dupont 2014


Elaborado: Mara Jos Indacochea

68

Aplicacin del sistema dupont


Este sistema permite a la entidad conocer el rendimiento sobre el patrimonio por ello es
muy importante analizar el rendimiento total para los dueos aqu podemos ver hay un
rendimiento de 15.54%.

69

Razones Financieras de la Industria

AROMATIC COCOA EXPORT S.A AROMAEXCO


RAZONES FINANCIERAS
Al 31 de Diciembre del 2014
(EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
RAZONES DE LIQUIDEZ
Liquidez
corriente

Activos corrientes
Pasivos corrientes

$
$

840,024.81
302,394.51

2.78

Razn
Rpida

Activos corrientes - Inventario


Pasivos corrientes

$
$

369,667.99
302,394.51

1.22

RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacion de
inventarios

Costo de los vienes vendidos


Inventario

$
$

20,003,178.56
470,356.82

42.53

Periodo
promedio de

Cuentas por cobrar


Ventas diarias promedio

$
$

307,618.76
58,429.91

5.26

das

Perido
promedio de

Cuentas por pagar


Compras diarias promedio

$
$

225,159.22
54,797.61

4.11

das

Rotacin de
activos

Ventas
Total de activos

$
$

21,326,916.95
1,018,537.01

20.94

$
$

784,617.13
1,018,537.01

0.77

$
$

725,295.78
90,738.00

7.99

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ndice de
endeudamie

Razn de
cargos de

Total de pasivos
Total de activos
Utilidades antes de intereses e impuestos
Intereses

RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de
utilidad

Utilidad bruta
Ventas

$
$

1,323,738.39
21,326,916.95

6%

Margen de
utilidad

Utilidad Operativa
Ventas

$
$

1,020,604.39
21,326,916.95

5%

Margen de
utilidad neta

Ganancias disp. para los accionistas com.


Ventas

$
$

725,295.78
21,326,916.95

3%

Ganancias
por accin

Ganancias disp. para los accionistas com.


=
Nmero de accion. comunes en circulacin

$
$

725,295.78
100,000.00

7.25

Rendimiento
sobre los

Ganancias disp. para los accionistas com.


Total de activos

$
$

725,295.78
1,018,537.01

71%

Rendimiento
sobre el

Ganancias disp. para los accionistas com.


Capital en acciones comunes

$
$

725,295.78
4,000,000.00

18.1%

$
$

7.25
1.00

7.25

RAZONES DE MERCADO
Relacin
precio/ganan

Precio de mercado por accin comn


Ganancias por accin

Figura 21: Razones financieras de Aromatic 2014


Elaborado: Mara Jos Indacochea

70

Anlisis vertical con la industria

Relacin
precio/ganancias
(P/G)

Rendimiento sobre
el patrimonio (RSP)

Rendimiento sobre
los activos totales
(RSA)

Ganancias por
accin (GPA)

Margen de utilidad
neta

Margen de utilidad
operativa

Margen de utilidad
bruta

Razn de cargos
de inters fijo

ndice de
endeudamiento

Rotacin de
activos totales

Perido promedio
de pago

Periodo promedio
de cobro

Razn Rpida
(prueba de cido)

Rotacion de
inventarios

: Razones financieras de empresas selectas con los valores de la mediana de su industria

Liquidez corriente

TABLA

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A

1.44

0.46

4.71

23.89

53.68

1.67

64%

1.11

11%

4% 1.25%

5.81

2.08%

16.44%

5.81

AROMATIC COCOA EXPORT S.A AROMAEXCO

2.78

1.22 42.53

5.26

4.11

20.94

0.77

7.99

6%

5%

7.25

71%

18.10%

7.25

3%

Figura 22: Anlisis vertical con la industria


Elaborado: Mara Jos Indacochea

Liquidez
La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A posee en el ao
2014 un indicador de liquidez de 1.44 y est por debajo de la industria que tuvo un 2.78.
La baja liquidez de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A
se debe a que tiene un mayor endeudamiento en comparacin a la industria.
La razn rpida tanto de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES
COFINA S.A como de la empresa COCOA EXPORT S.A AROMAEXCO Son menores
a su liquidez corriente. Observamos que la empresa COFINA S.A requiere de menos
inventario, que a diferencia de la empresa COCOA EXPORT S.A AROMAEXCO
requiere de mucho ms inventario, por la venta que realiza.
71

La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A con el paso de loa


aos ha mantenido su liquidez corriente, en comparacin a la industria tiene un nivel por
debajo del promedio de la industria, por lo cual se debe averiguar cul es el motivo para
poder mejorarlo.

Razn rpida tanto de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA


S.A como de la empresa COCOA EXPORT S.A AROMAEXCO es menor a su liquidez
corriente. Observamos que la empresa COFINA S.A requiere de menos inventario, que a
diferencia de la empresa Aromatic S.A requiere de mucho ms inventario, por la actividad
que realiza.
Actividad
La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A tiene una rotacin
de inventario de 0.46 el cual est muy por debajo de la industria este indicador muestra que
los inventarios van a tener menos rotacin que a diferencia que a la rotacin de la industria
que ser de 42.53% veces ms.
El periodo promedio de cobro que es mucho mayor al promedio de la industria, se
demoraran 78 das en cobrar es decir 23.89 veces en el ao, mientras que la industria se
demora en cobrar 9 das en cobrar es decir 5.26 veces al ao.
El periodo promedio de pago sobrepasa el promedio de la industria, lo cual indica que
esto podra estar afectando a la empresa, ya que debido a el pago tardo puede afectar la
solidez crediticia de la empresa, el de la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A se demora 0.15 das que representa 53.68 veces en el ao

72

.mientras que la industria se demora en pagar un promedio de 89 das que representa 4.11
veces al ao, esto significa que la industria pagara en un menor tiempo sus deudas.
La rotacin de activos total espera la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A en el ao 2014 es de es de 1.67 lo que significa que la
empresa sustituye sus activos 1.67 veces al ao, en comparacin a la de la industria que
tiene 20.94 es que se concluye que la industria ha tenido una mejor administracin eficaz
para generar la suficientes utilidades con los activos disponibles.
Endeudamiento
La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A muestra un
porcentaje de endeudamiento de 0.64 es decir que ha financiado el 64% es decir ms de la
mitad de sus activos, este porcentaje sobrepasa al de la industria que es del 0.77%, en el
cual se debe enfocar que tipos de deudas ha adquirido la empresa despus no va a poder
pagar sus obligaciones a tiempo. La industria tiene menos deudas a diferencia que la
empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A est ms endeudada.
Los cargos de inters fijos en la empresa COFINA S.A esta por debajo de la industria, lo
cual es favorable.
Rentabilidad
La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A tiene un margen
de utilidad bruta de 11% por lo cual est

por encima de su competencia COCOA

EXPORT S.A AROMAEXCO que tiene 6%, lo cual es favorable para la empresa
COFINA S.A. lo cual indica que ha hecho una buena utilizacin de los costos y gastos
incurridos en el ao. El margen de utilidad operativa en la empresa CHOCOLATES

73

FINOS NACIONALES COFINA S.A es de 4% lo cual indica que est por debajo de la
industria que tiene 5% , esto se puede dar por que ha tenido un mayor gasto operativo y
gastos de intereses.
El margen de utilidad Neta de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES
COFINA S.A es de 1.25% el cual est por debajo de la industria ya que tiene 3%, esto
puede darse por que la empresa ha tenido un menor porcentaje de venta, Mientras que la
industria ha tenido mayor ventas.
La industria tiene menos endeudamiento que la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A. Las ganancias por accin en la empresa COFINA S.A son
de 5.81, y en comparacin a la industria que tuvo un resultado de 7.25.
En cuanto a la rendimientos de activos totales la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A est con un porcentaje por debajo de la industria, esto se
podra definir que la empresa Cofina S.A tiene una rotacin de activos de 2.08, lo que se
concluye que utiliza 2.08 veces sus activos al ao en comparacin a el promedio de la
industria que tiene una mayor rotacin de activos de 71% veces al ao. El bajo rendimiento
para la empresa Cofina S.A las ganancias disponibles para los accionistas no ha sido lo
suficientemente bueno, se debe a que sus utilidades no han sido lo suficientemente buenas,
debido tambin a que sus inventarios no rotan lo suficiente mente bien y sus ventas bajaron,
lo cual indica que la empresa est en un posible riesgo.
En cuanto al rendimiento sobre el patrimonio de la empresa CHOCOLATES FINOS
NACIONALES COFINA S.A obtuvo un 16.44% el cual indica que est por debajo de la
Industria, mientras que la industria tiene 18.10%. El bajo rendimiento en la empresa

74

CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A se debe a que no ha tenido una


eficacia integral

de la administracin para generar buenas utilidades con sus activos

disponibles.
Mercado
El precio de las ganancias de la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES
COFINA S.A es de 5.81 este indicador est por debajo de la industria, esta tiene un 7.25.
La industria tiene una ventaja en cuanto al precio de las ganancias. Los inversionistas van a
ver la empresa con mayor desempeo, por lo cual se debe mejorar este rubro para que los
inversionistas

tambin

se

interesen

en

la

empresa

CHOCOLATES

FINOS

NACIONALES COFINA S.A. muestra un porcentaje de endeudamiento de 0.64 es decir


que ha financiado el 64% es decir ms de la mitad de sus activos, este porcentaje sobrepasa
al de la industria que es del 0.77%, en el cual se debe enfocar que tipos de deudas ha
adquirido la empresa despus no va a poder pagar sus obligaciones a tiempo. La industria
tiene menos deudas a diferencia que la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES
COFINA S.A est ms endeudada.
Los cargos de inters fijos en la empresa COFINA S.A esta por debajo de la industria, lo
cual es favorable para la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA
S.A.

75

CAPITULO 5

MARCO TERICO DE AUDITORIA

Control interno

El control interno ayuda que una entidad consiga sus objetivos de rentabilidad y
rendimiento y a prevenir la prdida de recursos. Puede ayudar a la obtencin de
informacin financiera fiable. Tambin puede reforzar la confianza en que la empresa
cumple con las leyes y normas aplicables, evitando efectos perjudiciales para su reputacin
y otras consecuencias. (Bravo, 1997)

Objetivos de COSO
Mejorar la calidad de la informacin financiera concentrndose en el manejo
corporativo, las normas ticas y el control interno.
Unificar criterios ante la existencia de una importante variedad de interpretaciones y
conceptos sobre el control interno.
Qu se puede obtener a travs de COSO?
La definicin de un marco de referencia aplicable a cualquier organizacin. COSO
considera que el control interno debe ser un proceso integrado con el negocio que ayude a
conseguir los resultados esperados en materia de rentabilidad y rendimiento.
Trasmitir el concepto de que el esfuerzo involucra a toda la organizacin: desde la Alta
Direccin hasta el ltimo empleado.

76

Componentes del control interno

El control interno vara mucho entre las organizaciones, segn factores como el tamao,
la naturaleza de las operaciones y los objetivos. No obstante, ciertas caractersticas son
esenciales para un buen control interno en las grandes empresas.
Incluye cinco componentes:
1) ambiente de control
2) proceso de evaluacin del riesgo
3) sistema de informacin aplicable a los informes financieros y a la comunicacin (en lo
sucesivo, sistema de informacin contable)
4) actividades de control.
5) monitoreo de los controles.
Ambiente de control
Crea el tono de la organizacin al influir en la conciencia de control. Puede verse como
el fundamento del resto de componentes.

Entre sus factores figuran los siguientes:

integridad y valores ticos, compromiso con la competencia, consejo de administracin o


comit de auditora, filosofa y estilo operativo de los ejecutivos, estructura organizacional,
asignacin de la autoridad y de responsabilidades, polticas y prcticas de recursos
humanos.
La eficiencia del control interno depende directamente de la comunicacin e imposicin
de la integridad y valores ticos del personal encargado de crear, administrar y vigilar los
controles. Deben establecerse normas conductuales y ticas que desalienten la realizacin
77

de actos deshonestos, inmorales o ilegales. No sern eficaces si no se comunican a travs de


los medios apropiados: polticas oficiales, cdigos de conducta.
Proceso de evaluacin del riesgo
Sirve para describir el proceso con que los ejecutivos identifican y responden a los
riesgos de negocios que encara la organizacin y el resultado de ello. La evaluacin del
riesgo se parece a la del riesgo de auditora, sin embargo tiene mayor alcance pues se tienen
en cuenta las amenazas contra los objetivos en reas como operaciones, informes
financieros, cumplimiento de las leyes y regulaciones. Consiste en identificar los riesgos
relevantes, en estimar su importancia y seleccionar luego las medidas para enfrentarlos.
El sistema de informacin contable
Se compone de los mtodos y de los registros establecidos para incluir, procesar, resumir
y presentar las transacciones y mantener la responsabilidad del activo, del pasivo y del
patrimonio conexo. As pues un sistema debera:
Identificar y registrar todas las transacciones vlidas.
Describir oportunamente las transacciones con suficiente detalle para poder
clasificarlas e incluirlas en los informes financieros.
Medir el valor de las transacciones de modo que pueda anotarse su valor monetario
en los estados financieros.
Determinar el perodo en que ocurrieron las transacciones para registrarlas en el
perodo contable correspondiente.
Presentar correctamente las transacciones y las revelaciones respectivas en los
estados financieros.

78

Actividades de control
Son polticas y procedimientos que sirven para cerciorarse de que se cumplan las
directivas de los ejecutivos.
organizacin.

Favorecen las acciones que acometen los riesgos de la

En ella se llevan a cabo muchas actividades de control, pero solo los

siguientes tipos se relacionan generalmente con la auditora de estados financieros:


Evaluaciones del desempeo
Controles del procesamiento de la informacin
Controles fsicos
Divisin de obligaciones
Evaluaciones del desempeo
Consisten en revisar el desempeo real comparado con los presupuestos, los pronsticos
y el desempeo de perodos anteriores; en relacionar los conjuntos de datos entre s; en
hacer evaluaciones globales del desempeo. Estas ltimas ofrecen a los ejecutivos una
indicacin global de si el personal en varios niveles est cumpliendo bien los objetivos de
la organizacin. Los ejecutivos investigan las causas de un desempeo inesperado y luego
realizan oportunamente los cambios de estrategias y de planes o introducen las medidas
correctivas apropiadas.
Controles del procesamiento de la informacin
Un aspecto importante a estos controles se refiere a la autorizacin legtima de todos los
tipos de transacciones. La autorizacin puede ser general o especfica. La autorizacin
general ocurre cuando la alta direccin establece criterios para aceptar cierta clase de
transacciones. Por ejemplo, puede determinar las listas de precios y las polticas de crdito
para nuevos clientes.

La autorizacin especfica ocurre cuando las transacciones se


79

autorizan de modo individual.

Por ejemplo, la alta direccin podra estudiar

individualmente y autorizar las operaciones de ventas mayores a determinada cantidad.


Controles fsicos
A este tipo de control pertenecen los que dan seguridad fsica respecto a los registros y
otros activos. Una de las actividades con que se protegen los registros consiste en mantener
el control siempre sobre los documentos pre numerados que no se emitan, lo mismo que
sobre otros diarios y mayores, adems de restringir el acceso a los programas de
computacin y a los archivos de datos.

Divisin de obligaciones
Un concepto fundamental del control interno consiste en que ningn departamento ni
individuo debe encargarse de todos los aspectos de una transaccin de principio a fin.
De modo anlogo, ninguna persona debera realizar ms de una de las funciones de
autorizar transacciones, registrarlas o custodiar los activos. Adems, en la medida de lo
posible, los que efectan la transaccin han de estar separados de esas funciones.
Monitoreo de los controles
Es un proceso que consiste en evaluar la calidad con el tiempo. Requiere vigilancia para
determinar si funciona como se prevea o si se requieren modificaciones. Para monitorear
pueden efectuarse actividades permanentes o evaluaciones individuales. Entre las
actividades permanentes de monitoreo se encuentran las de supervisin y administracin
como la vigilancia continua de las quejas de los clientes o revisar la verosimilitud de los

80

informes de los ejecutivos. Las evaluaciones individuales se efectan en forma no


sistemtica; por ejemplo, mediante auditoras peridicas por parte de los auditores internos.
La funcin de la auditora interna es un aspecto importante del sistema de monitoreo. Los
auditores internos investigan y evalan el control interno, as como la eficiencia con que
varias unidades de la organizacin estn desempeando sus funciones; despus comunican
los resultados y los hallazgos a la alta direccin.

Evaluacin del control interno

Definicin
Consiste en la revisin y anlisis de todos los procedimientos que han sido incorporados
al ambiente y estructura del control interno, as como a los sistemas que mantiene la
organizacin para el control e informacin de las operaciones y sus resultados, con el fin de
determinar si stos concuerdan con los objetivos institucionales, para el uso y control de los
recursos, as como la determinacin de la consistencia del rol que juega en el sector que se
desarrolla.
Evaluar un sistema de Control Interno, es hacer una operacin objetiva del mismo. Esta
evaluacin se hace a travs de la interpretacin de los resultados de algunas pruebas
efectuadas, las cuales tienen por finalidad establecer si se estn realizando correctamente y
aplicando los mtodos, polticas y procedimientos establecidos por la direccin de la
empresa para salvaguardar sus activos y para hacer eficientes sus operaciones.

81

La evaluacin que se haga del Control Interno, es de primordial importancia pues por su
medio se conocer si las polticas implantadas se estn cumpliendo a cabalidad y si en
general se estn desarrollando correctamente.
Dependiendo de la evaluacin que se tenga, as ser el alcance y el tipo de pruebas
sustantivas que se practiquen en el examen de los estados financieros.
La evaluacin del Control Interno puede efectuarse por los siguientes mtodos:
Mtodo Descriptivo
Tambin llamado "narrativo", consiste en hacer una descripcin por escrito de las
caractersticas del control de actividades y operaciones que se realizan y relacionan a
departamentos, personas, operaciones, registros contables y la informacin financiera. El
mtodo narrativo, es ideal para aplicarlo a pequeas empresas.
Mtodo de Cuestionario
En este procedimiento se elaboran previamente una serie de preguntas en forma tcnica y
por reas de operaciones.

Estas preguntas deben ser redactadas en una forma clara y

sencilla para que sean comprensibles por las personas a quienes se les solicitar que las
respondan. Una respuesta negativa advierte debilidades en el control interno.
Diagrama de Flujo
El diagrama de flujo de sistemas es un diagrama, una representacin simblica de un
sistema o serie de procedimientos en que stos se muestran en secuencia, al lector le da una
imagen clara del sistema: muestra la naturaleza y la secuencia de los procedimientos, la
divisin de responsabilidades, las fuentes y distribucin de documentos, los tipos y
ubicacin de los registros y archivos contables. Tiene como base la esquematizacin de las
82

operaciones, mediante el empleo de dibujos (flecha, cuadros, figuras geomtricas, etc.); en


dichos dibujos se representan departamentos, formas y archivos, por medio de ellos se
indican y explican el desarrollo de las operaciones. Este mtodo se utiliza en la actualidad a
travs de computadoras

Proceso de evaluacin del control interno

Es preciso definir una metodologa para la evaluacin del control interno, con el fin de
ubicar de mejor manera las funciones del Auditor Interno, dimensionada en la evaluacin
del verdadero alcance institucional y en el marco de los planes estratgicos, las leyes,
polticas, presupuestos, normas y procedimientos que rigen las operaciones en directa
relacin con los objetivos de servicio que brinda la organizacin, dentro del sector que se
desenvuelve.
El auditor interno tiene una gran responsabilidad de velar, a travs de las respectivas
evaluaciones, porque el control interno sea slido y funcione en beneficio de los resultados
de la organizacin.

Identificacin de los riesgos

La mayor parte del trabajo del auditor independiente, para formarse una opinin sobre
los estados financieros, consiste en obtener y evaluar la evidencia comprobatoria relativa a
las aseveraciones de la gerencia, contenidas en los estados financieros.
Al planificar y realizar una auditora, el auditor considera tales aseveraciones dentro del
contexto de su relacin con el saldo de una cuenta o clase de transaccin.

83

El riesgo de declaracin incorrecta importante en las aseveraciones de los estados


financieros consiste:
Riesgo Inherente
Riesgo de Control
Riesgo de Deteccin
Riesgo Inherente
Consiste en la posibilidad de que en el proceso contable (registro de las operaciones y
preparacin de estados financieros) ocurran errores sustanciales antes de considerar la
efectividad de los sistemas de control. Por ejemplo: reas como la de costos, que incluyen
clculos complicados, tiene ms posibilidad de ser mal expresado que las que contiene
clculos sencillos; el efectivo y los ttulos valores al portador son ms susceptibles a
prdida o manipulacin que los ttulos nominativos. Las reas que resultan de criterio
subjetivos gerenciales tales como: obsolescencias de existencia de inventarios, provisin
para cuentas incobrables, etc. Son de mayor riesgo que las que resultan de determinaciones
ms objetivas.
Riesgo de Control
Refiere a la incapacidad de los controles internos de prevenir o detectar los errores o
irregularidades sustanciales de la empresa.
Para que un sistema de control sea efectivo debe ocuparse de los riesgos inherentes
percibidos, incorporar una segregacin de funciones apropiada de funciones incompatibles
y poseer un alto grado de cumplimiento. Al igual que el riego inherente, el riesgo de

84

control existe, independientemente de la auditora y esto es gran medida fuera del control
del auditor.
Los sistemas de control bien diseados reducen el riesgo de sufrir una prdida
significativa a causa de errores o irregularidades, especialmente por parte de empleados de
baja jerarqua.

Los sistemas de control tienen menos posibilidades de evitar las

irregularidades cometidas por la gerencia superior quien est en posicin de sobrepasarlos o


ignorarlos. En consecuencia, el auditor debe interesarse particularmente en el ambiente de
control, los controles gerenciales, y en el papel de la auditora interna, ya que estos pueden
proporcionar una seguridad razonable de que la gerencia no est involucrada en ellos.
Riesgo de Deteccin
Consiste en la posibilidad que hayan ocurrido errores importantes en el proceso
administrativo-contable, que no sean detectados por el control interno y tampoco por las
pruebas y procedimientos diseados y realizados por el auditor.

Medios de evaluacin del riesgo de control

Para fines del tema que se trata como es el riesgo y el control interno se debe agregar
que el grado de riesgo de control interno se puede evaluar en ALTO, MODERADO O
BAJO, dependiendo de los resultados del anlisis realizado por el auditor.
Un riesgo alto de control interno implica realizar ms pruebas sustantivas y se determina
as, cuando se percibe la existencia de debilidades importantes en los controles establecidos
o ausencia de controles bsicos en reas importantes. Lgicamente, un alto riesgo de
control, implica mayor probabilidad de que existan errores o irregularidades no detectados

85

por los controles internos establecidos, que afectan significativamente el contenido de los
estados financieros.
El riesgo bajo de control interno, implica realizar menos pruebas sustantivas, y se
determina en base al resultado de las pruebas de cumplimiento realizadas.
Conforme disminuye el valor evaluado del riesgo de control, se aumenta el nivel
aceptable de riesgo de deteccin. Por consiguiente, el auditor podr alterar la naturaleza,
oportunidad y alcance de las pruebas sustantivas planificadas.
Generalmente existe mayor riesgo de auditora en el primer examen realizado a un nuevo
cliente, debido al hecho de que no se est muy familiarizado con las operaciones del
mismo.

En el caso de auditoras recurrentes, la experiencia de los aos anteriores

generalmente da una indicacin de los riesgos de auditora involucrados. La auditora de


una organizacin donde, ao tras ao, no se encuentra errores de significacin involucra
menor riesgo de auditora que la auditora en una organizacin donde frecuentemente se
cometen grandes errores.
La evaluacin del riesgo de control es el proceso de evaluar la efectividad de los
procedimientos y polticas de la estructura de control interno de una entidad para evitar o
detectar las declaraciones incorrectas importantes en los estados financieros. Despus de
obtener el conocimiento de la estructura de control interno, el auditor puede evaluar el riego
de control al nivel mximo para algunas o todas las aseveraciones, porque considera que los
procedimientos y polticas probablemente no sean adecuados o porque no resulta
prcafetico evaluar su efectividad.

86

Evaluar el riego de control por debajo del nivel mximo implica:


Identificar los procedimientos y polticas de la estructura de control interno,
dirigidos a evitar o detectar declaraciones incorrectas importantes en aseveraciones
especficas de los estados financieros.
Realizar pruebas de los controles para evaluar la efectividad de tales procedimientos
y polticas.
Al identificar los procedimientos y polticas de la estructura de control interno relevantes
a las aseveraciones especficas de los estados financieros, el auditor debe considerar que los
procedimientos y polticas pueden tener un efecto extensivo a muchas aseveraciones, o un
efecto especfico sobre una aseveracin individual, dependiendo de la naturaleza del
elemento de estructura de control interno en particular.
El ambiente de control y el sistema contable, suelen tener un efecto extensivo sobre
varios saldos de cuentas o clases de transacciones y por lo tanto, afectan muchas
aseveraciones.
Por el contrario, algunos procedimientos de control, suelen tener un efecto especfico
sobre una aseveracin individual incluida en un saldo de cuenta o clase de transaccin en
particular.
Los procedimientos dirigidos a comprobar la efectividad del diseo y operacin de un
procedimiento o polticas de estructuras de control interno, se dirigen a establecer que stos
estn debidamente diseados, para evitar o detectar las declaraciones incorrectas
importantes en las aseveraciones de los estados financieros.

87

Las pruebas de controles dirigidos a comprobar tanto la efectividad del diseo, como la
operacin de un procedimiento o poltica, suelen incluir procedimientos tales como
informes, observacin de la aplicacin de los procedimientos o polticas y la ejecucin de
stos, por parte del mismo auditor.
La conclusin a que se llega como resultado de la evaluacin del riesgo de control, se
denomina "Nivel Evaluado del Riesgo de Control". Al determinar el material de evidencia
necesario para amparar un nivel evaluado especfico del riesgo de control, por debajo del
nivel mximo, el auditor debe considerar las caractersticas de la evidencia comprobatoria.
El auditor emplea el nivel evaluado de riesgo de control para determinar el nivel aceptable
de riesgo de deteccin, para las aseveraciones de los estados financiero, el auditor emplea el
nivel aceptable de riesgo de deteccin, para determinar la naturaleza, oportunidad y el
alcance

de los procedimientos de auditora que se emplearn para detectar las

declaraciones incorrectas.
Mientras ms bajo sea el nivel aceptable de riesgo de deteccin, debe aumentar la
seguridad derivada de las pruebas sustantivas.

En consecuencia, el auditor puede tomar

una o ms de las siguientes medidas:


Cambiar la naturaleza de las pruebas sustantivas de un procedimiento menos
efectivo a uno ms efectivo.
Cambiar la oportunidad de las pruebas sustantivas.
Cambiar el alcance de las pruebas sustantivas. (Jesus)

88

CONTENIDO
Planteamiento del problema:

La empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A carece de


una buena rotacin de inventarios, lo que hace que la mercadera permanezca ms
tiempo en la empresa, y sus ventas van a ser de menor cantidad.

Se demoran muchos das para cobrar sus cuentas, esto se puede dar por que tiene
una cantidad considerable de ventas a crdito.
El presente trabajo documenta la propuesta de mejora o implementacin de

procedimientos de Control Interno para CHOCOLATES FINOS NACIONALES


COFINA S.A. en las reas de:
Activos (Ventas Inventario y cuentas por cobrar )
Es necesario comprender el ciclo del negocio con el fin de evaluar el control interno en
cada uno de los rubros.
Sin embargo las propuestas de mejora o implementacin que se darn en las posibles
deficiencias encontradas se harn en base a la utilizacin del modelo COSO.

89

Cuestionario de preguntas

Cuestionario para el control de inventarios


Empresa Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A
Rango de puntajes: Psimo(0), Malo(1), Regular (2), bueno (3) , muy bueno (4) y optimo (5)

Entrevistado: Patricia Briones Salazar

rea: Departamento de Produccin

Cargo: Gerente de sistemas de gestin

Fecha:15 de diciembre del 2014

Respuestas

1)

Si

Generalidades

No

OPTIMO

Preguntas

OBTENIDO

Comentario

Las Empresa Chocolates Finos Nacionales


Cofina S.A posee el manual que contiene

Existe

un

manual

de
polticas donde establece los cargos y

procedimientos que describa lo


responsabilidades por departamento. En
relacionado

con

la
donde se tendr un supervisor que realice el

autorizacin, custodia registro,


respetivo

control

registro

de

los

control y responsabilidades en
inventarios existentes: tanto de materia
los inventarios?
prima, inventario de productos en proceso,
inventario de producto final.

90

2)

Existe

control

mximo

el

sobre

el

mnimo

de

No se han establecido polticas donde se


establezca que en los meses

existencias?

que hay

cambios de clima se cuente con suficiente


inventario.

Sin embargo cada mes se compra una


cantidad considerable de materia prima
para que abastezca por un promedio de
un mes, aun no se ha establecido las
temporadas que hay ms demanda y en
la que hay una disminucin de demanda
de inventario, por ese motivo no se cuenta
con inventario fsico y este tiende a
permanecer un tiempo en bodega

3)

Existen polticas claramente X

La empresa posee polticas que describen,

definidas y expresas en cuanto

desde el momento de la llegada

de la

a recepcin, almacenamiento y

materia prima, es recibida y examinada por

conservacin?

el supervisor de rea y es descargada y


almacenada en el departamento de bodega,
se realiza el debido mantenimiento al rea
para que la materia prima se pueda
conservar.

91

4)

Autorizacin

Los ajustes en los registros de

Una vez que el supervisor tenga en sus

inventario, como consecuencia

registrado el inventario de productos fsicos

de la toma fsica del mismo son

y consolidan con los registros, para efectuar

autorizados previamente por

algn ajuste se tiene siempre aprobacin del

funcionarios responsables?

gerente financiero y de la previa revisin de


auditora interna.

5)

Las compras de inventarios X

estn debidamente autorizadas?

Las compras estn autorizadas por el jefe de


rea del departamento de compras y esta se
la realiza con una orden de compra hacia los
proveedores para que haya un soporte y el
pedido de compra tenga constancia de que
se ha realizado.

Los ajustes de prdida de X


inventarios

son

El supervisor debe realizar un informe al

revisados,

departamento de contabilidad cuando hay

apropiados y autorizados por

este tipo de perdida, pero la persona que lo

funcionarios

aprueba es el gerente Financiero

6)

involucrados

que

no

estn

en

la
Previa revisin de auditora interna

responsabilidad de manejo de
los mismos?
7)

Registro y control

Estn registrados al costo, el cual no excede


al valor neto realizable. Los inventarios de

Se llevan registros de

92

inventarios adecuadamente

desecho o en mal estado son registrados en

valorizados?

el perodo en que ocurre la baja o es


realizada la venta de los mismos a un precio
inferior al valor de mercado.

8)

Se

efectan

en

forma X

Se

realiza

peridica comprobaciones de

correspondientes

los

contabilidad

registros

inventarios

auxiliares

de

contra

las

las

comprobaciones

por el departamento de

respectivas cuentas del mayor?


9)

las exigencias recibidas y X


Son

registradas

con

Todo Producto que

es adquirido se lo

la

realiza con su respetiva factura, en la cual se

cantidad,

detalla y la descripcin correspondiente del

descripcin

de

calidad

cualquier

otra

producto.

informacin necesaria?
10)

Existen

procedimiento X

claramente establecidos para


identificar

faltantes

en

la

recepcin

de

bienes

Si hay procedimientos, pero a estos no se les


realizan la respectiva supervisin.

suministros?
11)

Existen informes actualizados X

el supervisor del rea de cada proceso est

de inventarios para efectos de

encargado revisar y dar un informe de la

facilitar el anlisis de prdidas

cantidad de productos terminado ,materiales

y manejo de los mismos?

y suministros , productos en proceso,

93

materia prima semi-elaborados


12)

Para
registros

efecto

de

exactos

asegurar X
de

Si, para saber qu cantidad tiene en stock de

las

inventario hace un recuento de la cantidad

cantidades reales en depsito,

de inventarios fsicos, tanto de inventario de

se realizan inventarios fsicos e

materia prima, inventario de productos en

informe? si, se utiliza un

proceso, inventario de productos terminados.

sistema para llevar el control


Utiliza un sistema de software, parecida a la
de la mercadera vendida?
tarjeta krdex, donde el supervisor del rea
registra las entradas y salida y los saldos de
las existencias y esto facilita el proceso de
control.
13)

Son conciliados los resultados X

Se procede

conciliar dichos inventarios

de los inventarios fsicos contra

tanto con el supervisor del rea de

los registros de contabilidad?

inventarios y

Se investigan las diferencias?

contabilidad, para verificar si existe un

con el jefe del rea de

faltante y sobrante de inventario y poder


realizar el respectivo ajuste de inventario.
Para que este ajuste se pueda realizar debe
estar autorizado por el Gerente financiero y
previa auditora interna.

Cuanto exista estas discrepancias se realiza


una se realiza un anlisis y seguimiento del

94

porque esta diferencia de inventarios.


15)

16)

Son los inventarios fsicos ,

Se designa a un delegado para que supervise

tomados por personas ajenas a

los inventarios, estos llevan un control para

la custodia de inventarios? A

luego dar el informe de la cantidad fsica y

los encargados de manejo de

luego

registros?

correspondientes por el rea de contabilidad.

Existe algn tipo de control X

sea

registrada

en

los

libros

Para saber cules son los costos y gastos a

en cuanto a los costos y gastos

realizarse se realiza un presupuesto, aunque

incurridos en el proceso de la

hay ciertas ocasiones que se gasta ms de

transformacin de la materia

lo proyectado y la empresa debe recurrir

prima, hasta que se conviertan

a financiamiento externos. Esto ocurre

en el inventario disponible para

cuando los cambios climticos, la materia

la venta?

prima sube de precio.

17)

Custodia

En cada departamento posee las medidas


adecuadas, tanto para la conservacin de los

Existen

instalaciones
inventarios

adecuadas

medidas

donde

se

realiza

el

de
mantenimiento adecuado , y esta bajo la

seguridad que permitan:


supervisin de una persona delegada

La

conservacin

de

inventarios?

Ingresos de personal no
autorizado?

95

18)

Verifica los encargados de X


almacn

las

Cuando llegan el producto que se va a

cantidades

adquirir un supervisor es el encargado de

recibidas contra los informes

recibir el producto. Luego se verifica que

de recepcin?

sea la cantidad

correcta de pedidos

realizados con la que se encuentra en


recepcin.
19)

Se encuentran debidamente

asegurados los inventarios en

La misma persona que hace la custodia


realiza los registros de inventarios.

cuanto a registros y custodia?


20

Responsabilidades

La misma persona que hace la custodia


realiza los registros de inventarios.

Estn claramente definidas las


responsabilidades

para

el

manejo de los inventarios en


cuanto a registros y custodia?
83

Total

Figura 23: Cuestionario sobre control interno


Elaborado: Por integrantes

Nivel de control de cuestionario de inventario

Regular

Bueno

Muy Bueno

Excelente

0-60

61-80

81-90

91-100

96

Segn la evaluacin realizadas en cuanto al control interno en el rea de Proceso


Produccin, control y gestin. Se obtuvo como resultado que comprenden un intervalo
entre 81-90, se han tomado en consideracin la suma total de las respuestas positivas (si),
y las respuestas negativas (no), son las deficiencias por corregir, estn valoradas en cero,
que son los resultados obtenidos con las ponderaciones que se han dado, a cada pregunta
del cuestionario.

El resultado obtenido de 78 puntos sobre 100 en la escala de calificacin de riesgos se


determina como Bueno lo que significa que tenemos un riesgo regular, y una Seguridad
inherente, adems no contamos con los suficientes controles lo que indica que los procesos
no poseen solidez razonable.
NIVEL
100% -83% =17%

Esto indica que existe un 17% de desviacin en las gestiones que realiza como
consecuencia que no funciona lo suficientemente bien, se en el manual de la empresa se
debe establecer polticas que indiquen que cantidad de inventarios tener en bodega, Se
deben segregar ms las funciones para cada departamento.

Propuesta

Se deber implementar polticas, para llevar un correcto control de los proceso de


inventario que realiza la empresa ya que estos presentan falencias y la rotacin de
inventario afectara la situacin presente de la compaa, adems de capacitar u contratar
97

personal que se encargue de llevar un revisin diaria del inventario as se podr saber con
cuanto se podra contar.

Cuenta por cobrar

La cuenta por cobrar es aquella que representa derechos exigibles, mediante una venta
que se haya realizado algn servicio prestado, algn otorgamiento de prstamo o por
cualquier otro concepto que ser cobrado en una fecha determinada.
Esta cuenta deber ser cuantificada al valor pactado originalmente, pero as mismo este
valor pactado deber modificarse para que razonablemente sea reflejado lo que se desea
obtener en efectivo, especie o crdito de cada partida que lo integra.
Las cuentas por cobrar se clasifican en tres grupos, cuentas por cobrar clientes, cuenta
por cobrar funcionarios y empleados, y otras cuentas por cobrar.
Las cuentas por cobrar clientes son aquellas que representan los montos que
concuerdan los clientes con las empresas debido a un crdito otorgado por una venta
que se llev a cabo.
Las cuentas por cobrar funcionarios y empleados son acuerdos realizados por parte
de los funcionarios y empleados con la empresa por alguna venta a crdito, anticipo
de sueldo, que ser descontado despus de su salario.
Las otras cuentas por cobrar, representara a la variedad de transacciones dadas ya
sea por un anticipo a un empleado, ventas o compras, daos o perdidas.
Otras cuentas por cobrar: estas surgen por una variedad de transacciones tales como
anticipo a un ejecutivo, empleado, ventas o compras de algo, daos o perdidas entre otros.

98

Por lo que es necesario registrar la cuenta por cobrar en el balance general, despus del
efectivo, ya que todo aquello que se convierte en efectivo rpidamente deber ser registrado
en el activo corriente.
rea: Activos
Ciclo de Negocio
Ciclo de Ventas Cuentas por cobrar de Chocolate Finos Nacionales Confina S.A.
En el presente trabajo se analizar, y se evaluar la implementacin de un sistema de
control interno para el ciclo de Ventas Cuentas por Cobrar de la compaa
CHOCOLATE FINOS NACIONALES COFINA S.A. A continuacin detallaremos en
qu consisten los tres procesos que enmarcan este ciclo el cual se ha aprendido en clases:
Proceso de Crdito
El proceso de crdito se fundamenta en la obligacin que adquiere una persona natural o
jurdica basndose en su perfil de crdito y cumplimiento de compromisos econmicos
previos.
El riesgo crediticio est ligado a la incertidumbre de la recuperacin de los crditos
aprobados a terceros en los plazos definidos, evitando la morosidad de la cartera.
Principales factores que determinan el riesgo en una empresa.
Factores Internos, factores externos.
Proceso de Ventas
Una venta requiere de un proceso que muestre de manera ordenada la implementacin de
las actividades necesarias para completarla.

99

En el ciclo de ventas cuentas por cobrar integra las actividades desde que el cliente se
interesa por el servicio hasta que se lo presta y cancela el mismo.
Proceso de cobranzas
El proceso de cobranzas es un proceso formal mediante el cual se tramita el cobro de una
cuenta. La venta a crdito se completa realmente cuando la cuenta se cancela en su
totalidad.
Las polticas de cobro son pasos obligatorios que establece una empresa para recuperar su
cartera de manera efectiva. Se podran distinguir tres tipos de polticas de cobranzas:
Polticas de Ventas Cuentas por Cobrar
La compaa no otorga crdito, por el giro del negocio las comisiones son
canceladas una vez cerrado el negocio.
Una copia de las facturas se archiva secuencialmente bajo responsabilidad del
Contador y la otra se archiva junto al comprobante de pago.
Se firman contratos con los clientes fijando los valores a cobrar.
La recaudacin se realiza mediante cheque, transferencia o depsito bancario; no se
acepta efectivo.

100

Cuestionario para el Control de Cuentas Por cobrar

Empresa Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A

Periodo de evaluacin :01de enero al 31 de diciembre del 2014

Rango de puntajes: Psimo(0), Malo(1), Regular (2), bueno (3) , muy bueno (4) y optimo (5)

Entrevistado: Adriana Mera Coronel

Direccin: Crditos y Cobranzas

Cargo: Gerente Financiera rea: Ciclo de ingresos y ventas


Fecha:15 de diciembre del 2014

Respuestas

Si

No

OPTIMO

Preguntas

OBTENIDO

Comentario

101

1)

Generalidades

Cada empleado tiene designada las


diferentes actividades a realizar en la

Hay segregacin

de las

empresa, un empleado cobra, otro


funciones para la autorizacin

despacha la mercadera.
de aprobaciones de crdito, de
embarque y de contabilizacin

Una vez cancelada la mercadera,

de las transacciones de venta?

productos son embarcados, se procede a


registrar los respectivos asientos
contables de la venta

2)

Autorizacin

Se realizar las llamadas a los clientes para


recordarles de las cuentas pendiente, o

Estn

establecidos

los
se envan una carta de recordatorio para

criterios para el cobro a los


recordar la deuda pendiente de los

deudores?

3)

Existen controles que

clientes.

garantice la recuperacin de las cuentas

garanticen la recuperacin

por cobrar.

de cuentas por cobrar?


4)

Las notas de crdito son X


debidamente aprobadas?

No se ha establecido un control que

Las notas de crdito son aprobadas por


del departamento de finanzas

102

5)

Se efecta el anlisis de X

Un comit de anlisis de riesgos, realiza

cartera peridicamente para

un estudio individual de cada uno de los

clasificarla

deudores, se analizara la informacin

crear

la

contable, para asignar cual sera la

provisin?

provisin asignada, dependiendo de la


antigedad de la deuda.

6)

La gestin de cobro de X

Se asigna a un personal para el

deudas de difcil cobro es

respectivo cobro, pero este no es

asignada a un funcionario

vigilado.

competente

est

debidamente controlada?
7)

Registro y Control

Los crditos dados a los clientes se


encarga la Jefe de Crdito y cobranzas,

El presidente aprueba los


no hay quien supervise lo aprobado por

crditos otorgados a los


ella.

clientes?

103

8)

La computadora verifica la

La empresa posee un sistema que


consiste que solo las personas

contrasea tanto de los


usuarios de la encargo de

autorizadas del manejo de los pedidos y

pedidos como el personal de

compran ingresen, estn nicamente con


una contrasea.

bodega antes de introducir


los datos de las ventas
realizadas por los
visitadores?
9)

La computadora asigna

La empresa posee un sistema contable

nmeros a las facturas de

Monica 8.5 , el cual ya tiene programado

ventas?

para que cada factura realizada tenga la


numeracin correspondiente

10)

Los estados de cuentas de

Los estados de cuentas son entregados

los clientes son enviados

al departamento de cobranza para que

mensualmente por correo?

realicen el respectivo cobro, pero no se


le enva un respectivo correo a los
clientes

11)

Las cuentas por cobrar se


cancelan peridicamente?

No todos los clientes pagan en los


periodos previamente establecidos de
cobros por eso hay una cartera vencida
elevada.

104

12)

El gerente de contabilidad

conciliaciones cada mes, pero se las

concilia mensualmente la

realiza a mediados del siguiente mes.

cuenta bancaria?
13)

Lo ideal sera que realice las

Se usan libretines de cobro, X

Todos los comprobantes que tiene la


empresa estn debidamente numerados.

devoluciones y pedidos
debidamente numerados?
14)

Se capacita debidamente a

Solo se capacita al personal


administrativo, pero al personal de

los empleados para que


cumplan con sus

ventas como tiene experiencia, solo se

obligaciones de trabajo?

les da folletos de los productos y ellos


deben auto capacitarse y salir a realizar
su trabajo.

16)

Las computadoras resumen

Se realiza la verifica la respectiva

la cobranza en efectivo y el

conciliacin,pero la persona encargada

gerente de crdito concilia

de los ingresos al pasarla al sistema se


retrasa en el trabajo.

los cobros, con los depsitos


bancarios y la enlista de
ingresos en efectivo?
17)

La encargada de cuentas por

Una vez despachada la mercadera, se

cobrar compara las facturas

verifica las facturas que coincida con los

con los recibos de entrega y las

mismos valores que se han entregado al

cuentas por cobrar?

cliente.

105

18)

La gerente administrativa

Si estn son debidamente aprobadas,


pero no se realiza la verificacin de los

aprueba las devoluciones y

datos de los comprobantes.

descuentos antes de ser


enviados a bodega y
facturacin?
19)

Las facturas de venta se

preparan y se envan antes de

En cada pedido se enva la factura


original.

entregar el producto?

20

Los pedidos de los clientes X

Cada pedido realizado, este debe de

son revisados y aprobados

pasar primero por el departamento de

por

el

departamento

de

cobranza para aprobar el pedido

antes

su

correspondiente.

crdito

aceptacin,
personas

por

que

intervencin
Despacho,
manejo

de

no

otras
tengan

alguna

en:

facturacin,
de

cuenta

de

clientes?
Total

72

100

Figura 24: Cuestionario de cuentas por cobrar


Elaborado: todos los integrantes

106

Nivel de control de cuestionario de Cuentas por Cobrar


Regular

Bueno

Muy Bueno

Excelente

0-60

61-80

81-90

91-100

Segn la evaluacin realizadas en cuanto al control interno en el rea de Crdito y


Cobranza y facturacin y venta. Se obtuvo como resultado que comprenden un intervalo
entre 61-80, se han tomado en consideracin la suma total de las respuestas positivas (si),
y las respuestas negativas (no), son las deficiencias por corregir, estn valoradas en cero,
que son los resultados obtenidos con las ponderaciones que se han dado, a cada pregunta
del cuestionario.

El resultado obtenido de 72 puntos sobre 100 en la escala de calificacin de riesgos se


determina como Bueno lo que significa que tenemos un riesgo regular, y una Seguridad
inherente, adems no contamos con los suficientes controles lo que indica que los procesos
poseen solidez regularmente razonable.

NIVEL
100% -72% =28%

107

Esto indica que existe un 28% de desviacin en las gestiones que realiza como
consecuencia que no funciona lo suficientemente bien, se en el manual de la empresa se
debe establecer polticas que indiquen loa meses de mayor demanda para producir ms
productos.

Propuesta

Se deben segregar ms las funciones para cada departamento es recomendable, contratar,


a una persona que pueda encargarse de controlar, a los trabajadores que deben presentarse
en un punto de entrega, para as contactar que este est realizando su trabajo de manera
eficiente y eficaz, as mismo se debera implementar nuevas tcnicas o sistemas, que nos
ayuden en el control de las cuentas por cobrar en las transacciones, el porqu de estas
cuentas por cobrar no han sido cobradas, es por ello el servicio de implementar algo
innovador dentro de la empresa

108

ANALISIS O DISEO DE LA IMPLEMENTACION DE CONTROLES EN EL AREA DE CUENTAS E INVENTARIOS

C
i
c
l
o

Actividad

Escenarios de

Diseos

Descripcin de

Tipo

Naturale

Frecuencia

Efecti

Planes de

Fec

es o

riesgo

de

la

de

za del

del control

vidad

accin

ha

control

implementacin

control

control

subproce
sos

del

del control

tope

contro
l

C
o
n
t
r
o
l
D
e
I
n
v
e
n
t
a
r
i
o

proyeccio

El gerente

Se

La proyeccin

combin

n de
costos

financiero ha no

realiza la

esperada no, las

ado

considero costos

proyecci

expectativas no

costos para las

n de

satisficieron las

pocas de

costos y

necesidades de la

tiempo invernal,

gastos

empresa.

ya que no se

y gastos
adicionales para
temporada
invernal

correctivo

Cuando este

inefect

Hay que hacer

sea necesario

iva

estimaciones de

incurrido

consideran estos

s que se

gastos

tendr

adicionales, se

109

realizara
proyeccin
errnea.

No hay

No se ha

inexisten

No hay un control

No hay

adecuado de las

control

correctivo

ninguna

Inefect

control

establecido las

te

de

temporadas del

existencia

aumento de

de

demanda y la

empresa no

inventari

disminucin de

compre un

demanda de

exceso de

inventarios.

inventario.

ivo

temporadas de

Establecer las
pocas de menos
demanda para ,

menor demanda.

para que la

Dar la
supervisin

110

adecuada para
que la compra
realizada sea la
correcta y , el
inventario no
permanezca
mucho tiempo
en stock ya que
se podra
deteriorar
Figura 25: Implementacin de control
Elaborado: El grupo

111

CONCLUSION

Es de gran importancia que las empresa que estn legalmente constituidas este acogidas a las
NIC, NIFF, ISO, como lo es la empresa CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA
S.A. esto hace que la empresa garantice su confiabilidad.
El manejo de inventarios de toda empresa comercializadora como lo es la empresa
CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A. es primordial para que tenga xito, el
manejo del mismo no solo implica las reas de producir el producto sino que tambin involucra
:compras ,ventas, marketing , finanzas. Por este motivo la responsabilidad de la alta direccin es
velar por tener una administracin eficaz que haga que maximice la riqueza de la empresa. Es
importante realizar el anlisis Dupont para saber qu tan eficiente se maneja la parte operativa y
administrativa de la empresa.
Si esta no es lo suficientemente eficiente ocasionara posibles

riesgos en el proceso

productivo de las ventas, e incluso interrupciones en la produccin y posibles problemas como


los cuellos de botella.
Es importante dar un control y seguimiento a los problemas encontrados, en la empresa
CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A. se hizo un control mediante un
cuestionario de preguntas para evaluar el nivel de control y corregirlos y de esa manera poder
brindar a la empresa posibles soluciones y esta tenga una mejor calidad.

112

RECOMENDACIN

Organizacin y Mtodos Es importante analizar las reas correspondientes de cada


departamentalizacin en la empresa, de esta manera la empresa tendr bien definidas las normas,
objetivos y polticas de los empleados de cada departamentalizacin lo cual ayuda al desarrollo
de las actividades requeridas en su labor por consiguiente tiene una excelente coordinacin en
sus funciones. Se debe realizar un estudio de organizacin y mtodos en determinada rea
donde se considere que sea imprescindible realizar este estudio proponiendo soluciones de
mejora que sean aplicadas por los empleados involucrados en el rea donde sean detectadas las
falencias que ayuden al desarrollo de la organizacin.
Contabilidades Especiales Estar constantemente informados sobre los cambios que puedan
darse en las Normas Internacionales de Informacin Financiera aplicables, para que sus estados
financieros sean valorados y presentados tal y como dichas normas lo requieran, y no tener
inconvenientes con las entidades que se encargan de regularla.
Administracin Financiera I Realizar peridicamente anlisis financieros y tomar medidas
de accin en base a las razones que indiquen, si la entidad tiene poca liquidez, si su nivel de
endeudamiento supera las expectativas o el promedio de la industria. Tambin se recomienda
poner especial atencin a las razones de mercado que determinan tanto el riesgo como el
rendimiento.
Auditoria II Aplicar los procedimientos planteados en el desarrollo del proyecto en las reas
de activos fijos e ingresos para formalizar las polticas y procesos, contribuir con la prevencin
de fallas e irregularidades por falta de control que afecten la consecucin de los objetivos
planteados por la entidad.
La empresa debe seguir aplicando las normas contables que le corresponde, y aplicar los
procedimientos de control interno recomendados, para que puedan recaudar ms efectivo,
aumentar su liquidez, y optimizar sus recursos.

113

Se debe realizar anlisis verticales y horizontales ratios financieros para detectar falencias en
los procesos y tomar medidas correctivas para que antes de finalizar y/o emprender un periodo
contable se hayan planteado medidas de accin para empezar a realizar sus actividades de
manera ms eficiente.

BIBLIOGRAFA
Anonimo. (s.f.). Enciclopedia Financiera. Obtenido de Estructuras Organizacionales:
http://www.enciclopediafinanciera.com/organizaciondeempresas/estructuraorganizacional.htm
Bravo, J. (1997). Informe COSO. Madrid: Lavel .
Carrasco, R. D. (2009). Manual de Contabilidad para Pymes. Club Universitario.
Fincowsky, E. B. (s.f.). Organizacion de Empresas.
Jesus. (s.f.). Control Interno.
Macedo, J. J. (2007). Introduccion a la Contabilidad. Mxico: Umbral.
Zutter, L. J. (2012). Administracion Financiera. Mexico: Pearson Education.

114

ANEXOS

115

Anexo 1: Cuestionario del control interno


Cuestionario para el control de inventarios
Empresa :
Rango de puntajes: Psimo(0), Malo(1), Regular (2), bueno (3) , muy bueno (4) y optimo (5)

Entrevistado: rea
Cargo: Fecha:

Respuestas

1)

Si

No

OPTIMO

Preguntas

OBTENIDO

Comentario

Generalidades

Existe

un

manual

de

procedimientos que describa lo


relacionado

con

la

autorizacin, custodia registro,


control y responsabilidades en
los inventarios?
2)

Existe

control

mximo

el

sobre

el

mnimo

de

existencias?
3)

Existen polticas claramente


definidas y expresas en cuanto
a recepcin, almacenamiento y

116

conservacin?
4)

Autorizacin

Los ajustes en los registros de


inventario, como consecuencia
de la toma fsica del mismo son
autorizados previamente por
funcionarios responsables?
5)

Las compras de inventarios


estn debidamente autorizadas?
Los ajustes de prdida de
inventarios

son

revisados,

6)
apropiados y autorizados por
funcionarios

que

involucrados

no

estn

en

la

responsabilidad de manejo de
los mismos?
7)

Registro y control

Se llevan registros de
inventarios adecuadamente
valorizados?

8)

Se

efectan

en

forma

peridica comprobaciones de
los

registros

inventarios

auxiliares

de

contra

las
117

respectivas cuentas del mayor?


9)

las exigencias recibidas y


Son

registradas

con

descripcin

de

calidad

cualquier

la

cantidad,
otra

informacin necesaria?
10)

Existen

procedimiento

claramente establecidos para


identificar

faltantes

en

la

recepcin

de

bienes

suministros?
11)

Existen informes actualizados


de inventarios para efectos de
facilitar el anlisis de perdidas
y manejo de los mismos?

12)

Para
registros

efecto

de

exactos

asegurar
de

las

cantidades reales en depsito,


se realizan inventarios fsicos e
informe? si, se utiliza un
sistema para llevar el control
de la mercadera vendida?
13)

Son conciliados los resultados


de los inventarios fsicos contra
los registros de contabilidad?
Se investigan las diferencias?

118

15)

Son los inventarios fsicos,

tomados por personas ajenas a


la custodia de inventarios? A
los encargados de manejo de
registros?
16)

Existe algn tipo de control


en cuanto a los costos y gastos
incurridos en el proceso de la
transformacin de la materia
prima, hasta que se conviertan
en el inventario disponible para
la venta?

17)

Custodia

Existen
adecuadas

instalaciones
,

medidas

de

seguridad que permitan:

La

conservacin

de

inventarios?

Ingresos de personal no
autorizado?

18)

Verifica los encargados de


almacn

las

cantidades

recibidas contra los informes


de recepcin?
119

19)

Se encuentran debidamente
asegurados los inventarios en
cuanto a registros y custodia?

20

Responsabilidades

Estn claramente definidas las


responsabilidades

para

el

manejo de los inventarios en


cuanto a registros y custodia?
Total

Regular

Bueno

Muy Bueno

Excelente

0-60

61-80

81-90

91-100

120

Anexo 2: Cuestionario para el control de las cuentas por cobrar


Cuestionario para el Control de Cuentas Por cobrar

Empresa

Rango de puntajes: Psimo(0), Malo(1), Regular (2), bueno (3) , muy bueno (4) y optimo (5)

Entrevistado: Direccin:

Cargo: rea:
Fecha:

Respuestas

1)

Si

No

OPTIMO

Preguntas

OBTENIDO

Comentario

Generalidades

Hay segregacin

de las

funciones para la autorizacin


de aprobaciones de crdito, de
embarque y de contabilizacin
de las transacciones de venta?

121

2)

Autorizacin

Estn

establecidos

los

criterios para el cobro a los


deudores?

3)

Existen controles que


garanticen la recuperacin
de cuentas por cobrar?

4)

Las notas de crdito son


debidamente aprobadas?

5)

Se efecta el anlisis de
cartera peridicamente para
clasificarla

crear

la

provisin?
6)

La gestin de cobro de
deudas de difcil cobro es
asignada a un funcionario
competente

est

debidamente controlada?
7)

Registro y Control

El presidente aprueba los


crditos otorgados a los
clientes?

122

8)

La computadora verifica la
contrasea tanto de los
usuarios de la encargo de
pedidos como el personal de
bodega antes de introducir
los datos de las ventas
realizadas por los
visitadores?

9)

La computadora asigna
nmeros a las facturas de
ventas?

10)

Los estados de cuentas de


los clientes son enviados
mensualmente por correo?

11)

Las cuentas por cobrar se


cancelan peridicamente?

12)

El gerente de contabilidad
concilia mensualmente la
cuenta bancaria?

13)

Se usan libretines de cobro,


devoluciones y pedidos
debidamente numerados?

123

14)

Se capacita debidamente a
los empleados para que
cumplan con sus
obligaciones de trabajo?

16)

Las computadoras resumen


la cobranza en efectivo y el
gerente de crdito concilia
los cobros, con los depsitos
bancarios y la enlista de
ingresos en efectivo?

17)

La encargada de cuentas por


cobrar compara las facturas
con los recibos de entrega y las
cuentas por cobrar?

18)

La gerente administrativa
aprueba las devoluciones y
descuentos antes de ser
enviados a bodega y
facturacin?

19)

Las facturas de venta se


preparan y se envan antes de
entregar el producto?

124

20

Los pedidos de los clientes


son revisados y aprobados
por

el

crdito

departamento

de

antes

su

aceptacin,
personas

por

que

intervencin
Despacho,
manejo

de

no

otras
tengan

alguna

en:

facturacin,
de

cuenta

de

clientes?
Total

Nivel de control de cuestionario de Cuentas Por Cobrar


Regular

Bueno

Muy Bueno

Excelente

125

Anexo 3: Instructivo de la Superintendencia de Compaas

INSTRUCTIVO
FORMULARIOS DE PRESENTACION DEL JUEGO COMPLETO DE ESTADOS FINANCIEROS
Los formularios de los estados financieros bajo Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) pueden
ser llenados por la Compaa, tanto en original como en las copias, sin contener manchones o enmendaduras, ya
que de existir las mismas, los formularios no sern receptados.
Todos los valores consignados deben ser ingresados con los signos correspondientes a cada casillero de acuerdo
a lo descrito en el formulario, utilizando el punto para separar miles y la coma para separar los decimales
(incluyendo siempre dos decimales).
Para los casilleros no utilizados consignar con cero o con una lnea
horizontal.
CODIGO
REFERENCIA A LA
NORMAT IVA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO

101

ACTIVO CORRIENTE

10101

NIC 7 p.7, p.48


EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO: Registra los recursos de alta
liquidez de los cuales dispone la entidad para sus operaciones regulares y que no
est restringido su uso, se registran en efectivo o equivalente de efectivo partidas
como: caja, depsitos bancarios a la vista y de otras instituciones financieras, e
inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en
importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo
de cambios en su valor.(menores a 3 meses)
(menores a 3 meses).

10102

ACTIVOS FINANCIEROS: Es cualquier activo que posea un derecho contractual a


recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o a intercambiar activos
financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean
potencialmente favorables para la entidad; o un instrumento de patrimonio neto de
otra entidad. Tales como: acciones y bonos de otras entidades, depsitos a plazo,
derechos de cobro saldos comerciales, otras cuentas por cobrar, etc..

NIC 32 p.11 - NIC 39 - NIIF 7 NIIF 9

1010201 ACTIVOS
FINANCIEROS
A
VALOR
RAZONABLE
CON
CAMBIOS
EN
RESULTADOS: En este rubro deben incluirse los activos que son mantenidos para
negociar, o que desde el reconocimiento inicial, han sido designados por la entidad
para ser contabilizados al valor razonable o justo con cambios en resultados.
Debern incorporarse en este tem los instrumentos financieros que no forman
parte de la contabilidad de coberturas.

NIC 32 p.11 - NIC 39 - NIIF 7 NIIF 9

1010202

NIC 32 p.11 - NIC 39 - NIIF 7 NIIF 9

ACTIVOS
FINANCIEROS
DISPONIBLES
PARA
LA
VENTA:
Son
activos
financieros que en un momento posterior a su adquisicin u origen, fueron
designados para la venta.
Las diferencias en valor razonable, se llevan al patrimonio y se debe reconocer
como un componente separado (ORI-Supervit de Activos Financieros Disponibles
para la Venta

1010203 ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA SU VENCIMIENTO: Son activos


financieros no derivados con pagos fijos o vencimiento determinado, es decir que la
entidad tenga la intencin efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su
vencimiento. Las variaciones se afectan a resultados

NIC 32 p.11 - NIC 39 - NIIF 7 NIIF 9

1010204 (-) PROVISIN POR DETERIORO: En cada fecha de balance, una entidad debe
evaluar si existe evidencia objetiva de deterioro, el mismo que se mide cuando el
valor en libros excede a su monto recuperable.

NIC 39 p.58

1010205 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR:


costo. Despus de su reconocimiento inicial, las
1010208 costo amortizado, que es no es otra cosa que
efectiva, que iguala los flujos estimados con el
financiero (VP).

NIC 32 p.11 - NIC 39 - NIIF 7 NIIF 9

Se reconocern inicialmente al
cuentas por cobrar se medirn al
el clculo de la tasa de inters
importe neto en libros del activo

1010209 (-) PROVISIN POR CUENTAS INCOBRABLES: Cuando existe evidencia de


deterioro de las cuentas por cobrar, el importe de esta cuenta se reducir mediante
una provisin, para efectos de su presentacin en estados financieros.
Se
registrar la provisin por la diferencia entre el valor en libros de las cuentas por
cobrar menos el importe recuperable de las mismas.

NIC 39, p.55 NIIF 9, p.4

10103

NIC 2, p.6

1010311

INVENTARIOS: Inventarios son activos: (a) posedos para ser vendidos en el curso
normal de la operacin; (b) en proceso de produccin con vistas a esa venta; o (c)
en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de
produccin, o en la prestacin de servicios. Los inventarios se medirn al costo o
al valor neto realizable, el menor.

(-)PROVISIN DE INVENTARIO POR VALOR NETO DE REALIZACIN:Las


provisiones se calcularn para cubrir eventuales prdidas al relacionar el costo con
el valor neto de realizacin

1010312 (-)PROVISIN DE INVENTARIOS POR DETERIORO FISICO: Esta provisin se


puede dar por obsolescencia, como resultado del anlisis efectuado a cada uno de
los rubros que conforman el grupo inventarios. Es una cuenta de valuacin del
activo, de naturaleza crdito.

10104

NIC 2, p.9 - NIC 2, p.28-36

NIC 2, p.1

SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS: Se registrarn los seguros,


arriendos, anticipos a proveedores u otro tipo de pago realizado por anticipado, y
que no haya sido devengado al cierre del ejercicio econmico; as como la porcin
corriente de los beneficios a empleados diferidos de acuerdo a la disposicin
transitoria de la NIC 19.

126

10105

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES: Se registrar los crditos tributarios


por Impuesto al valor agregado e impuesto a la renta, as como los anticipos
entregados por concepto de impuesto a la renta que no han sido compensados a la
fecha, y anticipos pagados del ao que se declara.

NIC 12, P.5

10106

ACTIVOS NO CORRIENTES DISPONIBLES PARA LA VENTA Y OPERACIONES


DISCONTINUADAS: Una entidad clasificar a un activo no corriente (o un grupo de
activos para su disposicin) como mantenido para la venta, si su importe en libros
se recuperar fundamentalmente a travs de una transaccin de venta, en lugar de
por su uso continuado.

NIIF 5, p.6

10107

OTROS ACTIVOS CORRIENTES: Registra otros conceptos de activos corrientes


que no hayan sido especificados en las categoras anteriores.

102

ACTIVO NO CORRIENTE

10201

NIC 16, p.6 - NIC 17, p.20


PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: Se incluirn los activos de los cuales sea
probable obtener beneficios futuros, se esperan utilicen por ms de un perodo y
que el costo pueda ser valorado con fiabilidad, se lo utilicen en la produccin o
suministro de bienes y servicios, o se utilicen para propsitos administrativos.
Incluye bienes recibidos en arrendamiento financiero. Al comienzo del plazo del
arrendamiento financiero, se reconocer, en el estado de situacin financiera del
arrendatario, como un activo y un pasivo por el mismo importe.

1020112

NIC 16, p.6 - NIC 16, p.43


(-) DEPRECIACIN ACUMULADA: Es el saldo acumulado a la fecha, de la
distribucin sistemtica del importe depreciable de un activo a lo largo de su vida
til, considerando para el efecto el periodo durante el cual se espera utilizar el
activo por parte de la entidad; o el nmero de unidades de produccin o similares
que se espera obtener del mismo por parte de la entidad.

1020113

1020114

1E+08

1E+08

10202

(-) DETERIORO ACUMULADO: La provisin se calcular al evidenciarse una


disminucin en la cuanta de los beneficios econmicos que cabra esperar de la
utilizacin del activo, es decir es el exceso acumulado a la fecha del importe en
libros de un activo sobre su importe recuperable.

ACTIVOS DE EXPLORACIN Y EXPLOTACIN: Incluye los derechos obtenidos


para desarrollar proyectos o para explotar recursos naturales, entre otros; permisos
para efectuar operaciones especficas, por tiempo limitado o indeterminado. Se
activarn nicamente los gastos de investigacin y exploracin, desde que entra en
la fase de explotacin, todos los otros gastos debern cargarse a resultados.
(-) DEPRECIACIN ACUMULADA: Es el saldo acumulado a la fecha, de la
distribucin sistemtica del importe depreciable de un activo a lo largo de su vida
til, considerando para el efecto el periodo durante el cual se espera utilizar el
activo por parte de la entidad; o el nmero de unidades de produccin o similares
que se espera obtener del mismo por parte de la entidad.
(-) DETERIORO ACUMULADO: Se evaluar el deterioro del valor de los activos
para exploracin y evaluacin cuando los hechos y circunstancias sugieran que el
importe en libros de un activo para exploracin y evaluacin puede superar a su
importe recuperable.
PROPIEDADES DE INVERSIN: En esta cuenta se registrarn las propiedades
que se tienen para obtener rentas, plusvalas o ambas, en lugar de para: (a) su uso
en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o (b) su venta en el curso ordinario de las operaciones.

1020204

NIC 16, p.6 - NIC 16, p.63 - NIC


36

NIIF 6, p. 9 - NIIF 6, p. 15

NIC 16, p.6 - NIC 16, p.43

NIIF 6, p.18

NIC 40, p.5

NIC 40, NIC 37


DETERIORO ACUMUMLADO:
Cantidad en que el importe en libros de un activo excede a su importe recuperable.

10203

ACTIVOS BIOLGICOS: Se registran los animales vivos y las plantas en


crecimiento, imputndose a este activo todos los costos hasta el punto de
cosecha o recoleccin. Se registrarn a su costo o a su valor razonable. La
determinacin del valor razonable de un activo biolgico, o de un producto agrcola,
puede verse facilitada al agrupar los activos biolgicos o los productos agrcolas de
acuerdo con sus atributos ms significativos, como por ejemplo, la edad o la
calidad.

NIC 41, p.5

127

1020306 DETERIORO ACUMUMLADO: Cantidad en que el importe en libros de un


activo
excede a su importe recuperable.
ACTIVO INTANGIBLE: Registra el monto de los activos identificables, de carcter
10204
no monetario y sin apariencia fsica tales como: el conocimiento cientfico o
tecnolgico, el diseo e implementacin de nuevos procesos o nuevos sistemas,
las
licencias o concesiones, la propiedad intelectual,
los conocimientos
comerciales o marcas adquiridas, los programas informticos, las patentes, los
derechos de autor, las pelculas, las listas de clientes, los derechos por servicios
hipotecarios, las licencias de pesca, las cuotas de importacin, las franquicias, las
relaciones comerciales con clientes o proveedores, la lealtad de los clientes, las
cuotas de mercado y los derechos de comercializacin, entre otros. Cuando un
activo no cumple la definicin de activo intangible, el importe derivado de su
adquisicin o de su generacin interna, por parte de la entidad, se reconocer
como un gasto del periodo en el que se haya incurrido. No obstante, si el elemento
se hubiese adquirido dentro de una combinacin de negocios, formar parte del
plusvala reconocida en la fecha de adquisicin.

1020404

(-) AMORTIZACIN ACUMULADA: Slo se amortizarn aquellos activos cuya vida


til es finita y en funcin de dichos aos. El importe amortizable de un activo
intangible con una vida til finita, se distribuir sobre una base sistemtica a lo
largo de su vida til. La amortizacin comenzar cuando el activo est disponible
para su utilizacin, es decir, cuando se encuentre en la ubicacin y condiciones
necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia.

NIC 38, p.8 - p.17

NIC 38, p.97

1020405 (-) DETERIORO ACUMULADO: Es el exceso acumulado a la fecha del importe en


libros de un activo sobre su importe recuperable.

NIC 16, p.6 - NIC 38, p.111 NIC 36

10205

ACTIVOS POR IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO: Son las cantidades de


impuestos sobre las ganancias a recuperar en periodos futuros, relacionadas con:
(a) las diferencias emporarias deducibles; (b) la compensacin de prdidas
obtenidas en periodos anteriores, que todava no hayan sido objeto de deduccin
fiscal; y (c) la compensacin de crditos no utilizados procedentes de periodos
anteriores.

NIC 12

10206

ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES : Incluye


corrientes no incluidos en las cuentas anteriores.

otros

activos

no

10207
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES : Incluy e otros activ os no corrientes no incluidos en las cuentas
1020701 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS.-Una subsidiaria es una entidad, entre las que
se incluyen entidades sin forma jurdica definida, tales como las frmulas
asociativas con fines empresariales, que es controlada por otra (conocida como
controladora).
5 Una controladora o su subsidiaria puede ser un inversor en una asociada o un
partcipe
1020702 INVERSIONES ASOCIADAS.- Un ente, sobre el cual el inversor ejerce influencia
siginificativa y que no es una subisdiaria ni una participacin en negocio conjunto.
1020703 INVERSONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS.- Esta Norma se aplicar al
contabilizar las participaciones en negocios conjuntos y para informar en los
estados financieros sobre los activos, pasivos, ingresos ygastos de los partcipes e
inversores, con independencia de las estructuras o
formas que adopten las actividades de los negocios conjuntos. No obstante, no
ser de aplicacin en las participaciones en entidades controladas de forma
conjunta mantenidas por:
(a) entidades de capital riesgo, o
(b) instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin u otras entidades
similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones que
se midan al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9
Instrumentos Financieros y la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin. Una entidad medir estas inversiones al valor
razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9. Un partcipe que
mantenga una inversin de esa naturaleza revelar la informacin requerida en los
prrafos 55 y 56.

anteriores.

NIC 27

NIC 28

NIC 31

PASIVO

201

PASIVO CORRIENTE

20101

PASIVOS
FINANCIEROS
A
VALOR
RAZONABLE
CON
CAMBIOS
EN
RESULTADO: Se registran en esta categora los pasivos financieros que son parte
de una cartera de instrumentos financieros que han sido designados por la entidad
para ser contabilizados con cambios en resultados.

NIC 39, p.9

20102

PASIVOS POR CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO:


corriente de la obligacin producto del contrato de arrendamiento financiero.

NIC 17

20103

CUENTAS
Y
DOCUMENTOS
POR
PAGAR:
Obligaciones
provenientes
exclusivamente de las operaciones comerciales de la entidad en favor de terceros,
as como los prstamos otorgados por bancos e instituciones financieras, con
vencimientos corrientes y llevadas al costo amortizado.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20104

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS:


En esta cuenta se
registran las obligaciones con bancos y otras instituciones financieras, con plazos
de vencimiento corriente, y llevados al costo amortizado utilizando tasas efectivas.
En esta cuenta se incluirn los sobregiros bancarios.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20105

PROVISIONES: Se registra el importe estimado para cubrir obligaciones presentes


como resultado de sucesos pasados, ante la posibilidad de que la empresa, a
futuro, tenga que desprenderse de recursos.

NIC 37, p.13 - p.15

Parte

128

20106

PORCION CORRIENTE OBLIGACIONES EMITIDAS: Corresponde a la porcin


corriente de los saldos pendientes de pago a los inversionistas de emisiones de
obligaciones autorizadas por la Institucin

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20107

OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES: Incluyen las obligaciones presentes que


resultan de hechos pasados, que deben ser asumidos por la empresa, tal el caso
del pago del impuesto a la renta, de la retencin en la fuente, participacin a
trabajadores, dividendos, etc..

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20108

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS / RELACIONADAS: Obligaciones con


entidades relacionadas, que no provienen de operaciones comerciales. Las
obligaciones con entidades relacionadas se reconocern inicialmente por el costo
de la transaccin, posteriormente se medirn a su costo amortizado, utilizando el
mtodo de la tasa de inters efectiva, menos los pagos realizados.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9 NIC 24

20109

OTROS PASIVOS FINANCIEROS: Incluye otras obligaciones financieras como


comisiones u otros servicios que constituyen obligaciones actuales de la
Compaa por efecto de eventos pasados.

NIC 37, p.13 - p.15

20110

ANTICIPOS DE CLIENTES: Se registrar todos los fondos recibidos


anticipadamente por parte de los clientes, en las cuales se debe medir el costo del
dinero en el tiempo (inters implcito) de generar dicho efecto.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20111

PASIVOS DIRECTAMENTE ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES


DISPONIBLES PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS: Este
rubro comprender aquellos pasivos asociados directamente con los activos no
corrientes clasificados como mantenidos para la venta.

NIIF 5, p.38

20112

PORCION CORRIENTE PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS:


Incluye la porcin corriente de provisiones por beneficios a empleados, incluyendo
los beneficios post-empledo, o aquellos generados por beneficios pactados durante
la contratacin del personal la compaa, as como los originados de contratos
colectivos de trabajo.

NIC 19

202

PASIVO NO CORRIENTE

20201

PASIVOS POR CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Porcin no


corriente de las obligaciones por contratos de arrendamiento financiero.

NIC 17

20202

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR: Porcin no corriente de las


obligaciones provenientes exclusivamente de las operaciones comerciales de la
entidad a favor de terceros, as como los prstamos otorgados por bancos e
instituciones financieras; llevadas al costo amortizado.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20203

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS: Porcin no corriente de


las obligaciones con bancos y otras instituciones financieras, llevados al costo
amortizado utilizando tasas efectivas.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20204

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS / RELACIONADAS: Porcin no corriente de


las obligaciones con entidades relacionadas, que no provienen de operaciones
comerciales. Las obligaciones con entidades relacionadas se reconocern
inicialmente por el costo de la transaccin, posteriormente se medirn a su costo
amortizado, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, menos los pagos
realizados.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9 NIC 24

20205

OBLIGACIONES EMITIDAS:Corresponde a la porcin no corriente de los saldos


pendientes de pago a los inversionistas de emisiones de obligaciones realizadas
por la compaa, que fueron autorizadas por la Institucin.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

20206

20207

20208

ANTICIPOS DE CLIENTES: Se registrar la porcin no corriente de los fondos


recibidos anticipadamente por parte de los clientes, en las cuales se debe medir el
costo del dinero en el tiempo (inters implcito) de generar dicho efecto.

PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS: Incluye la porcin no


corriente de provisiones por beneficios a empleados, incluyendo los beneficios postempledo, o aquellos generados por beneficios pactados durante la contratacin del
personal la compaa, as como los originados de contratos colectivos de trabajo.

OTRAS PROVISIONES: Se registra el importe no corriente estimado para cubrir


otras obligaciones presentes como resultado de sucesos pasados, ante la
posibilidad de que la empresa tenga que desprenderse de recursos que involucren
recursos econmicos, cuando se puede estimar fiablemente el importe.

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

NIC 19

NIC 37, p.13 - p.15

129

20209

PASIVO DIFERIDO: Incluye pasivos diferidos que van a ser reconocidos en el


tiempo como ingresos o como derechos de compensacin tributaria.

2020901 INGRESOS
DIFERIDOS: Se incluye un importe especfico por servicios
subsiguientes que deben ser diferidos y reconocidos como ingreso de actividades
ordinarias a lo largo del periodo durante el cual se ejecuta el servicio
comprometido. El importe diferido es el que permite cubrir los costos esperados de
los servicios a prestar segn el acuerdo, junto con una porcin razonable de
beneficio por tales servicios.

PATRIMONIO NETO

30101

CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO: En esta cuenta se registra el monto total del


capital representado por acciones o participaciones en compaas nacionales,
sean estas annimas, limitadas o de economa mixta, independientemente del tipo
de inversin y ser el que conste en la respectiva escritura pblica inscrita en el
Registro Mercantil.
Tambin registra el capital asignado a sucursales de
compaas extranjeras domiciliadas en el Ecuador.

30102

(-) CAPITAL SUSCRITO NO PAGADO, ACCIONES EN TESORERA: Se registrar


el monto adeudado del capital, as como el valor de las acciones de propia emisin
readquiridas por la entidad, para lo cual deber haber cumplido con lo dispuesto en
el artculo 192 de la Ley de Compaas. Estas cuentas son de naturaleza deudora.

302

APORTES DE SOCIOS O ACCIONISTAS PARA FUTURA CAPITALIZACIN:


Comprende los aportes efectuados por socios o accionistas para futuras
capitalizaciones que tienen un acuerdo formal de capitalizacin a corto plazo, y
que por lo tanto califican como patrimonio.

304

RESERVAS: Representan apropiaciones de utilidades, constituidas por Ley, por


los estatutos, acuerdos de accionistas o socios para propsitos especficos de
salvaguarda econmica.

30401

RESERVA LEGAL: De conformidad con los artculos 109 y 297 de la Ley de


Compaas, se reservar un 5 o 10 por ciento de las utilidades lquidas anuales que
reporte la entidad.

30402

RESERVAS FACULTATIVA, ESTATUTARIA: Se forman en cumplimiento del


estatuto o por decisin voluntaria de los socios o accionistas.

30403

RESERVA DE CAPITAL: Saldo proveniente de la correccin monetaria y aplicacin


de la Norma Ecuatoriana de Contabilidad 17 (hasta ao 2000), el mismo que puede
ser utilizado en aumentar el capital o absorber prdidas.

305

OTROS RESULTADOS INTEGRALES: Reflejan el efecto neto por revaluaciones a


valor de mercado de activos financieros disponibles para la venta; propiedades,
planta y equipo; activos intangibles y otros (diferencia de cambio por conversinmoneda funcional

30501

SUPERAVIT POR ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA:


Registra la ganancia o prdida ocasionada por un activo disponible para la venta se
reconocer en otro resultado integral, con excepcin de las prdidas por deterioro
del valor y ganancias y prdidas de diferencias de cambio en moneda extranjera.

NIC 18, p.11

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

NIC 32 - NIC 39 - NIIF 7 - NIIF 9

NIC 32, p.11

NIC 39, p.55

30502

RESERVA POR REVALUACIN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO:


Registra para las propiedades, planta y equipo valoradas de acuerdo al modelo de
revaluacin, el efecto del aumento en el importe en libros sobre la medicin basada
en el costo.
El saldo de la Reserva por revaluacin de un elemento de
propiedades, planta y equipo incluido en el patrimonio neto podr ser transferido
directamente a los resultados del ejercicio de acuerdo a la utilizacin del activo, o
al momento de la baja del activo.

NIC 16, p.31

30503

RESERVA POR REVALUACIN DE INTANGIBLES: Cuando un activo intangible


se contabiliza por su valor revaluado, se registra el efecto del aumento en el
importe en libros del intangible con relacin al valor de mercado del mismo.

NIC 38, p.75

30504

OTROS SUPERAVIT POR REVALUACIN: Otras revaluaciones.

306

RESULTADOS ACUMULADOS

30601

GANANCIAS ACUMULADAS: Contiene las utilidades netas acumuladas, sobre las


cuales los socios o accionistas no han dado un destino definitivo.

30602

(-) PRDIDAS ACUMULADAS: Se registran las prdidas de ejercicios anteriores,


que no han sido objeto de absorcin por resolucin de junta general de accionistas
o socios.

30603

RESULTADOS ACUMULADOS POR ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS


NIIF: Se registra el efecto neto de todos los ajustes realizados contra Resultados
Acumulados, producto de la aplicacin de las NIIF por primera vez, conforme
establece cada una de las normas.

NIC 1, p.54 (r)

NIIF 1

130

Anexo 4: Notas de Chocolates Finos Nacionales S.A.


CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2013
1.

INFORMACION GENERAL DE LA COMPAIA


CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A..- Fue constituida en Guayaquil - Ecuador
en diciembre 14 de 1993 e inscrita en el Registro Mercantil en febrero 25 de 1994. Su domicilio
social est ubicado en Durn cantn cercano a Guayaquil. Su actividad principal es la
exportacin y comercializacin de cacao en estado natural de las variedades: CCN-51 y cacao
nacional. El precio de venta del cacao es variable manteniendo precios referenciales que son
determinados por el Banco Central de Ecuador, y en el exterior por la Bolsa de Valores de
Estados Unidos. Mediante Escritura Pblica de agosto 1 del 2011, otorgada por el Notario
Trigsimo del cantn Guayaquil, la Compaa absorbi en un proceso de fusin a la sociedad
ecuatoriana: RICOS FRUTOS DEL MAR C.A., el cual fue aprobado por la Superintendencia de
Compaas mediante la Resolucin No. SC.IJ.DJCPTE-G-11 de septiembre 30 del 2011, as
como el respectivo aumento del capital y reforma del Estatuto Social.

2.

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Declaracin de cumplimiento.- Los estados financieros adjuntos y sus notas explicativas han
sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF
(IFRS por sus siglas en Ingls), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en Ingls). Tales estados financieros y sus notas son
responsabilidad de la Administracin de la Compaa.
Base de preparacin.- Los estados financieros adjuntos han sido preparados sobre la base
del costo histrico, excepto por las propiedades y equipos que han sido medidos a su valor
razonable.
Un resumen de las principales normas contables aplicadas por la Compaa para la
preparacin de los estados financieros adjuntos, es mencionado a continuacin:
Moneda de funcional.- Los estados financieros adjuntos son presentados en Dlares de los
Estados Unidos de Amrica, moneda adoptada por la Repblica del Ecuador en marzo del
2000, y sus registros contables son preparados de acuerdo con las NIC emitidas por Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls) y aprobadas por la
Superintendencia de Compaas del Ecuador.

Activos y pasivos financieros.- Comprende instrumentos financieros y categoras de no


derivados consistentes en cuentas por cobrar, derechos fiduciarios (titularizaciones de cartera),
cuentas por pagar y obligaciones con instituciones financieras. Los activos estn registrados
inicialmente a su valor razonable, ms los costos directamente atribuibles a su compra o
emisin, que son contabilizados al momento que existe el compromiso de adquirir tales activos.
La baja de un activo financiero, es reconocida cuando el derecho contractual de la Compaa
sobre los flujos de efectivo del activo financiero expira o cuando la Compaa transfiere el
activo financiero a otra parte sin retener el control o sustancialmente los riesgos y beneficios de
ese activo. En el caso de los pasivos financieros, su baja ocurre cuando la obligacin
especfica expira o es cancelada. Un detalle es el siguiente:

Derechos fiduciarios.- Representan derechos derivados como beneficiario de un


fideicomiso mercantil, consistentes en un patrimonio autnomo administrado por una
fiduciaria, en cumplimiento a las instrucciones contenidas en el contrato constitutivo

131

2.

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuacin)


Tales derechos fiduciarios estn derivados en la titularizacin de cartera, cuyos pagars son
suscritos por los deudores por operaciones de financiamiento sobre bienes inmuebles, que
son vendidos por una casa comercial a favor de dichos deudores. La Compaa para tales
efectos tiene suscrito un contrato de fideicomiso mercantil con una administradora de
fondos, denominado: Primera Titularizacin de Flujos Cofina.
Cuentas por cobrar.- Corresponden principalmente a la venta de cacao y productos
derivados de cacao, las cuales tienen como destino principal al mercado Norteamericano.
De conformidad con la Ley de Mercado de Valores, los fideicomisos de titularizacin son
aquellos donde se aportan activos que existen o se esperan que existan, con la finalidad de
titularizar los mismos, debido a que estos retienen riesgos, beneficios y control sobre los
activos, presentando en sus registros contables cuenta por cobrar al fideicomitente o
constituyente. La NIC No. 39 (instrumentos financieros: reconocimiento y medicin),
establece las circunstancias en las cuales un activo o un pasivo financiero rene las
condiciones para ser dado o no de baja, o cuando es transferido.
Cuentas por pagar.- Son registradas al costo al momento de la negociacin por los
importes pendientes a cancelarse, producto de las ltimas compras.

Obligaciones financieras y emisiones de obligaciones.- Estn registradas a su valor


razonable. Posteriormente son contabilizadas con base al costo amortizado en funcin al
tiempo de vigencia de las obligaciones. Los intereses son reconocidos con cargo a los
resultados
Las NIIF requieren ciertas revelaciones acerca de los instrumentos financieros que tienen
relacin con los diferentes riesgos que afectan a la Compaa, tales como: mercado y
financieros. Un detalle de los mencionados riesgos es indicado a continuacin:
Mercado.- La Compaa opera principalmente con exportaciones de cacao, unos de los
riesgos a que se expone estn relacionados con los cambios de precios en la Bolsa de
Valores de Estados Unidos, en razn que sus clientes se encuentran domiciliados en ese
pas, otro riesgo constituye el crecimiento de la competencia local que genera escases del
producto y que los precios de compra de cacao en grano flucten de forma importante. Por
ello la Administracin de la Compaa realiza compras de cacao a los agricultores
anticipndoles los fondos sobre futuras cosechas, desembolsos que no disponen de
contratos suscritos entre las partes. Con el propsito de minimizar tal riesgo, la Compaa
tiene previsto o realiza importacin de cacao para abastecer la demanda de su planta.
Actualmente la Compaa ampli la gama de sus productos con la exportacin de
elaborados de cacao, las cuales ayudarn a incrementar el volumen de los ingresos, as

como tambin la captacin de nuevos clientes en el mercado internacional.

Liquidez.- Al 31 de diciembre del 2014, la Compaa no presenta riesgos


financieros importantes, su financiamiento operativo est relacionado con
proveedores locales, instituciones financieras, financiamiento en el mercado
burstil que le permite tener un capital de trabajo positivo de US$. 2,212,716
(US$. 1,581,610 al 31 de diciembre del 2013). La Administracin de la Compaa
prudente al riesgo, asume suficiente liquidez porque sus cuentas por cobrar por la
comercializacin de cacao son recuperables en su totalidad y tienen un promedio
de vencimiento de 60 das plazo.

Existencias.- Estn registrados al costo, el cual no excede al valor neto


realizable. Los inventarios de desecho o en mal estado son registrados en el perodo
en que ocurre la baja o es realizada la venta de los mismos a un precio inferior al valor
de mercado.
132

2.

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuacin)

Seguros y otros pagos anticipados.- Corresponden principalmente a plizas de


seguros, necesarias para salvaguardar los bienes de la Compaa; anticipos a
proveedores, empleados, y otros anticipos menores, que corresponde principalmente
a desembolsos para adquisiciones de bienes y servicios.
Propiedad, planta y equipos.- Estn registradas al costo de adquisicin menos
la depreciacin acumulada y el importe acumulado de las prdidas por deterioro. El
costo de los activos fijos incluye la revaluacin efectuada sobre la base de tasaciones
realizadas por peritos independientes. Dichos activos estn expresados a valor
razonable determinado en la fecha de la tasacin menos su depreciacin acumulada.
La depreciacin de los activos fijos es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta
sobre la base de su vida til estimada y con las tasas anuales indicadas a
continuacin:
Activos
Tasas
Edificios e instalaciones
2.5% y 5% Maquinarias y equipos, muebles y enseres y equipos de oficina
5% y 10% Vehculos
7% y 5% Equipos de computacin
33.33%

1.67%,

El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos segn se


incurren. La vida til y el mtodo de depreciacin son revisados peridicamente para
asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean consistentes con el
patrn previsto de beneficios econmicos futuros. Los desembolsos posteriores y
renovaciones de importancia son reconocidos como activo, cuando es probable que la
Compaa obtenga beneficios econmicos futuros y su costo pueda ser valorizado
con fiabilidad. Al vender o retirar las propiedades, planta y equipos la Compaa
elimina el costo y la depreciacin acumulada correspondiente, cualquier prdida o
ganancia que resultare es incluida en el estado de resultados integral.
Reserva para jubilacin patronal e indemnizacin por desahucio.- El Art. 216 del
Cdigo de Trabajo establece la obligacin por parte del empleador de conceder
jubilacin patronal a todos aquellos trabajadores que por 25 aos o ms hubieren
prestado servicios, continuada o interrumpidamente en una misma Compaa. El
referido Cdigo establece tambin una bonificacin por desahucio en caso de
terminacin de la relacin laboral, que consiste en el pago al trabajador del 25%
equivalente a la ltima remuneracin mensual por cada ao de servicio prestado.
Para el efecto, la Compaa registra una reserva matemtica basada en un estudio
actuarial realizado por una firma de actuarios independientes.
Pasivo por impuesto diferido.- Es reconocido por las diferencias temporarias
presentadas entre la base contable y la tributaria, las cuales surgen como ingresos en
un perodo y pueden compensarse en resultados posteriores, este impuesto est
originado por el incremento del valor de las propiedades, plantas y equipos a valor de
mercado. El impuesto diferido fue calculado sobre la tasa corporativa del 22% para el
ao 2014 y 2013.
Reserva legal.- La Ley de Compaas requiere que el 10% de la utilidad neta anual
sea apropiada como reserva legal, hasta que represente por lo menos el 50% del
133

capital suscrito y pagado. Esta reserva no puede ser distribuida a los accionistas, pero
puede ser utilizada para absorber prdidas futuras o para aumentos de capital.

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos.- La Compaa reconoce ingresos cuando


es efectuada la transferencia al cliente de la totalidad de los riesgos, beneficios y servicios
sobre la propiedad de los productos. Los descuentos y devoluciones disminuyen las ventas.
Los costos y gastos son registrados en funcin al mtodo del devengado.

2.

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (Continuacin)


Intereses.- Son registrados mediante el mtodo del devengado y estn originados por
los prstamos concedidos por instituciones financieras locales, exterior y titularizacin
de flujos.

Participacin de trabajadores en las utilidades.- De acuerdo con disposiciones del


Cdigo del Trabajo, las sociedades pagarn a sus trabajadores el 15% de la utilidad
operacional. Este beneficio social es reconocido con cargo a los resultados del ejercicio
en que se devenga.

Provisin para impuesto a la renta.- La Ley Orgnica de Rgimen Tributario Interno


y su Reglamento de Aplicacin establecen que las sociedades nacionales pagarn
sobre la utilidad despus del 15% de participacin de trabajadores, la tarifa del 22%
aos 2014 y 2013 de impuesto a la renta, o una tarifa del 12% de impuesto a la renta
en el caso de reinversin de utilidades. Con la puesta en marcha del Cdigo
Orgnico de la Produccin Comercio e Inversiones publicado en el Registro Oficial
No. 351 de diciembre 29 del 2010, fue establecida por medio de las Disposiciones
Transitorias, la reduccin de la tarifa del impuesto a la renta que aplicar en forma
progresiva a partir de los ejercicios fiscales terminados al 2011, 2012 y
2013 en 24%, 23% y 22%, respectivamente. La provisin del impuesto a la renta es
calculada mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables y es
cargada en los resultados del ao en que es devengada, con base al mtodo del
impuesto a pagar.

Uso de estimaciones.- La preparacin de los presentes estados financieros de


acuerdo con NIIF requiere que la Administracin de la Compaa utilice ciertos
estimados contables crticos y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad
econmica de la Compaa, con el objeto de definir la valuacin y presentacin de
algunas partidas que forman parte de los estados financieros y su aplicacin en
las polticas contables de la Compaa. Las estimaciones y supuestos utilizados
estn basados en el mejor conocimiento por parte de la Administracin de los hechos
actuales, sin embargo, los resultados finales podran variar en relacin con los
estimados
originales
debido
a
la
ocurrencia
de
eventos
futuros

134

3.

EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS


Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Bancos
195,776

69,463

Caja
4,756

271

Total
200,532

69,734

Los saldos en bancos estn disponibles a la vista y sobre los mismos no existe
ninguna restriccin que limite su uso.
4.

ACTIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Cuentas por cobrar clientes:


Exterior
340,070
Pasan:
340,07

1,005,582

1,005,582

135

4.

ACTIVOS FINANCIEROS (Continuacin)


2014

2013
(Dlares)

Vienen
Locales
Cuentas
porobligaciones
cobrar clientes: (Continuacin)
Emisin de
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar relacionadas
Fideicomiso titularizacin
Subtotal
Provisin para cuentas incobrables

Total

1,005,582

340,070

93,470
436,679
146,274
29,765
6,124

134,758
33,880
76,703
34,349
317,964

1,717,894

1,005,953

(
11,563)

(
5,795)

1,706,331
1,000,158

Clientes
Locales.- Al 31 de diciembre de 2014, representan principalmente
saldos por recuperar menores a un ao corriente como: Smarteam S.A. por US$.
45,593; Aditmaq Ca. Ltda. Por US$. 12,654. Adicionalmente, saldos por cobrar
mayores a un ao como: Minagua Asoc. De Trabajadores Agrcolas Autnomos por
US$. 2,554 (saldo que viene desde el ao
2011) y Mara Cristina Holgun Gutirrez por US$. 2,800 (saldo que viene desde
Julio 2012).

Al 31 de diciembre del 2013, representan principalmente saldos por cobrar a Tulicorp


por US$.
57,935 (saldo de US$. 51,632 viene desde el ao 2008); Minagua Asoc. De
Trabajadores Agrcolas Autnomos por US$. 2,554 (saldo que viene desde el ao
2011) Mara Cristina Holgun Gutirrez por US$. 2,800 (saldo que viene desde Julio
2012). Sociedad Inedulces Industria Ecuatoriana por US$. 42,002. Estas cuentas por
cobrar no generan intereses y vencen entre 30 a 60 das plazo.

Clientes del Exterior.- Al 31 de diciembre de 2014, representan principalmente


saldos por cobrar a Itochu Internacional por US$. 548,139 y Agropecuaria Carenero
por US$. 171,600. Al
31 de diciembre de 2013 representan principalmente saldos por cobrar a Industria
Alimenticia
Cusco
S.A.
238,810.

US$.

136

Fideicomiso Titularizacin.- Al 31 de diciembre 2014 y 2013, corresponden a fondos


rotativos y fondos de derecho fiduciario por concepto de fondo de reserva, el cual es
un mecanismo de garanta de la Titularizacin de Flujos que corresponde al 11.20%
calculado sobre el monto efectivamente colocado de valores.

5.

EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013

(Dlares)

5.

Materia prima, cacao natural


1,736,074

3,181,199

Pasan:
1,736,07

3,181,199

EXISTENCIAS (Continuacin)
2014

2013
(Dlares)

Vienen:

3,181,199

1,736,07
4

Producto terminado
Otros inventarios
Materiales y suministros
Productos en proceso, materia prima semi-elaborados

1,149,122
423,809
98,744
70,410

1,318,76
0
2
92,70
2
84,416

Total

3,231,95
4,923,284
4
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, los inventarios no se encuentran pignorados o en
garanta por obligaciones contradas por la Compaa.

137

6.

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES


Al 31 de diciembre 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Impuesto al Valor Agregado - IVA (pagado)


179,136

221,903

Crdito tributario, retenciones en la fuente


11,337

13,305

Anticipo de Impuesto a la renta


116,156

Total
306,629

235,208

Anticipo de Impuesto a la renta.- Representa importe pagado en aos anteriores,


que de acuerdo a la normativa tributaria vigente puede compensarse en un plazo
mximo de tres aos con obligaciones presentes y futuras de impuesto a la renta,
previa notificacin al Director General del SRI, o solicitar el reintegro ante la autoridad
fiscal. Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa efectu la baja de anticipos pagados
en aos anteriores al 2010 por US$. 116,155 en cuenta patrimonial Resultados
Acumulados, debidamente aprobado mediante Acta de Junta de Accionistas celebrada
en Diciembr e26 de 2014.
Impuesto al Valor Agregado - IVA (pagado).- Representa el IVA pagado en la
adquisicin de bienes y en la contratacin de servicios, el mismo que es susceptible
de devolucin ante la autoridad tributaria.

7.

SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS


Al 31 de diciembre 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Anticipos proveedores
Seguros pagados por anticipado
Arriendos en garantas

276,543
16,394
0

1,009,05
9 15,10
4
18,475

292,937

1,042,638

Total

138

7.

SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS (Continuacin)


Anticipos a proveedores.- Al 31 de diciembre de 2014, incluyen principalmente
anticipos a proveedores de cacao por US$. 254,118 y Italquimoca proveedor de
servicios por US$. 22,425 para efectuar trabajos de recubrimientos de pisos. (Al 31 de
diciembre de 2013, corresponden principalmente a anticipados proveedores de cacao
por US$. 135,258 y World Comunication S.A. US$. 810,738 por compra de
maquinaria).
Los mencionados saldos no generan intereses y son liquidados cuando los bienes
adquiridos son recibidos por la Compaa.

8.

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS, NETO


Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Maquinarias y equipos
Edificios e instalaciones
Terrenos
Vehculos
Muebles y enseres
Equipos de oficina
Equipos de computacin
Subtotal
Menos: Depreciacin acumulada
Total

4,268,252
4,221,392
1,256,269
296,421
38,640
30,218
23,532

4,263,552
4,181,963
1,256,269
205,368
6,054
14,664
5,208

10,134,724
9,933,077
(
(
1,781,266)
1,394,378)
8,353,458

8,538,699
En los aos 2014 y 2013, el movimiento de propiedades, planta y equipos fue el
siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Saldo inicial

8,538,699

8,829,544

Ms: Adiciones
Menos: Cargo anual de depreciacin

201,648
64,074
(
(
386,889)
354,919)
Saldo final
8,353,458
8,538,699
Adiciones.- Al 31 de diciembre del 2014, representan la adquisicin de vehculos
por US$.
91,054 para uso de la Compaa y adecuaciones efectuadas por US$. 23,879.

139

Garanta.- Al 31 de diciembre del 2014, la Compaa garantiza obligaciones


financieras a largo plazo con prenda industrial sobre maquinaria y equipos, cuyo valor
en libros asciende a US$.
6,494,511 (Al 31 de diciembre de 2013, la garanta asciende a US$. 3,347,962).
9.

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES


Al 31 de diciembre de 2014, representan las cuentas por cobrar a Tulicorp por US$.
55,142 (saldo de US$. 51,632 viene desde el ao 2008). Esta cuentas por cobrar a
largo plazo no genera inters. Al 31 de diciembre de 2013, se encontraban registradas
en la porcin corriente de los activos financieros.

10.

OBLIGACIONES BANCARIAS Y VENCIMIENTO CORRIENTE DE


OBLIGACIONES A LARGO PLAZO

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:


2014

2013

(Dlares)

Corporacin
Nacional

Financiera

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013,


corresponde a saldos de la novacin de primer piso
(prstamos) recibidos por US$. 1,000,000 y US$.
3,500,000, para capital de trabajo y para
adquisicin de activos fijos, con tasa de inters
fluctuantes entre el 7.87% y 8.79% bajo el
mecanismo de tasas reajustable, pagadero en
cuotas trimestrales y con vencimiento en noviembre
17 del 2020 y septiembre 10 del 2016,
respectivamente. Estos crditos estn garantizados
con terreno, edificio e instalaciones de propiedad de
Ricos Frutos del Mar C.A. (Sociedad fusionada con
COFINA) e Inmocarla Inmobiliaria Carla S.A. (una
compaa relacionada); y prenda
industrial
abierta sobre planta industrial para
semielaborados de cacao de propiedad de la Compaa.
3,910,395

3,805,642

140

Banco Produbanco
Saldo de obligaciones contradas para capital de
trabajo, con vencimiento en diciembre 4 y 10 del
2017, devenga inters del 11,83% anual reajustable
cada 90 das y.calculada en base a la
tasa
pasiva referencial publicada por el Banco Central
del Ecuador, con dividendos
mensuales,
con
garantizado mediante
pagare.
0

70,380

Banco del Pichincha


C.A.
Saldo de obligacin contrada para capital de
trabajo, con vencimiento en noviembre 21 del
2014,
devenga inters del 11,20% anual
reajustable cada 90 das y.calculada en base a la
tasa pasiva referencial publicada por el Banco
Central del Ecuador, con dividendos trimestrales,
con garantizado mediante
pagare.
25,234

Subtotal
3,935,629

3,876,022

Menos: Vencimiento corriente de obligaciones a largo plazo:


- Corporacin Financiera Nacional y Produbanco.
827,026)
Total
3,108,603
11.

VENCIMIENTO CORRIENTE DE
EMISION DE OBLIGACIONES

1,158,511) (

2,717,511

TITULARIZACION DE FLUJOS Y

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente

141

11.

VENCIMIENTO CORRIENTE DE TITULARIZACION DE FLUJOS Y


EMISION DE OBLIGACIONES (Continuacin)
2014

2013

(Dlares)

Primera
Flujos

Titularizacin

de

Obligaciones por US$. 5,000,000 correspondientes


a ttulos valores emitidos al portador. Valor de la
Serie A con tasa de inters fija del 7% anual y
plazos de 1,080 das y Serie B con tasa de inters
de 7.50% anual y plazos de 1440 das, con
amortizacin trimestral de capital e intereses
calculados sobre la base del ao
comercial de 360 das (nota 24).
750,000

Primera
Emisin
Obligaciones

de

Obligaciones por US$. 1,400,000 correspondientes


a ttulos valores emitidos al portador. Valor de la
Serie A con una tasa de inters fija del 7.5% anual
y plazos de
1,800 das, con amortizacin trimestral de capital e
intereses calculados sobre la base del ao
comercial de
360 das (nota 24).
1,329,860

Segunda
Emisin
Obligaciones

1,221,809

de

Obligaciones por US$. 3,000,000 correspondientes


a ttulos valores emitidos al portador. Valor de la
Serie A con una tasa de inters fija del 8.75%
anual y plazos de
1,800 das, con amortizacin trimestral de capital e
intereses calculados sobre la base del ao
comercial de
360 das (nota 24).
0

938,281

142

Subtotal
2,079,860

2,160,090

Menos: Vencimiento corriente:


Segunda titularizacin
750,000) Primera Emisin de Obligaciones
248,389)
(
125,860) Segunda
(
16,281) (
0)

(
Emisin

Total
1,204,000
12.

de

0) (
(
Obligaciones

1,895,420

PASIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013

(Dlares)

Anticipo clientes
1,903,388
Proveedores
239,592
Otras cuentas por pagar
94,381

Total
2,237,361

12.

2,983,906
379,280
25,291

3,388,477

PASIVOS FINANCIEROS (Continuacin)


Anticipos de clientes.- Corresponden a los anticipos de clientes para futuras
exportaciones, que se liquida al momento de la negociacin realizada y no generan
intereses. Al 31 de diciembre de 2014, incluye principalmente anticipos recibidos de
Global Cocoa LL por US$. 2,773,993 (al 31 de diciembre de 2013, por US$.
1,919,816).

143

Proveedores.- Al 31 de diciembre del 2014, representan principalmente obligaciones


con proveedores de cacao por US$. 214,947 (US$. 54,785 en el ao 2013),
proveedores de suministros y servicios por US$. 131,924 (US$. 96,520 en el ao
2013) y proveedora Inesa por US$. 32,409 (US$. 87,966 en el ao 2013). Estas
cuentas no devengan intereses y tienen vencimiento promedio de 90 das plazo.
13.

OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES


Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Impuestos por
pagar:
Impuesto a la renta por pagar
Retenciones de impuestos por pagar
Impuesto al Valor Agregado - IVA (cobrado)
Subtotal
Beneficios sociales:
Participacin de trabajadores en las utilidades
Vacaciones
Dcimo cuarto sueldo (Bono escolar)
Dcimo tercero sueldo (Bono navideo)
Fondos de reserva
Subtotal
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social:

6,717
23,880
0

48,31
15,05
4
0
4,938

30,597
68,302
82,054
33,231
26,023
6,192
1,351

42,96
24,13
3
74,20
6
4,97
6
1,715

148,851
77,997

Aportes al IESS
17,818

23,671

Subtotal
17,818

23,671

Otras:
Intereses por pagar
95,937

Subtotal
95,937

Total
260,054

203,119

En los aos 2014 y 2013, el movimiento de beneficios sociales fue el siguiente:


2014

2013
144

(Dlares)

Saldo inicial
Mas: Provisin
Menos: Pagos
Saldo final
14.

IMPUESTO DIFERIDO

77,997
223,130

101,818
181,122

(
(
152,371)
204,943)
148,756
77,997

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, corresponde a las diferencias temporarias que


surgen como ingresos en un perodo y que se compensarn con resultados
posteriores, el impuesto diferido por US$. 402,370, se origin por la revaluacin de
edificaciones efectuadas en el ao
2011 y 2010. El efecto de la compensacin del impuesto diferido fue de US$.
16,380 (ao
2014) y US$. 15,442 (ao 2013), ya que se registran contra
resultados.
15.

RESERVA PARA JUBILACIN PATRONAL Y DESAHUCIO


Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:

2014

2013
(Dlares)

Jubilacin patronal
Bonificacin por desahucio

44,45
21,82
6
9

40,84
11,76
1
2

66,28
52,60
5
3
En los aos 2014 y 2013, el movimiento de la jubilacin patronal por desahucio fue el
siguiente:
Total

2014

2013
(Dlares)

Saldo inicial

52,603

32,082

Ms: Provisin
Mas: Ajustes
Menos: Pagos

13,882
0

82
20,985

(
200)

(
546)
145

Saldo final

66,285

52,603
El valor presente actuarial al 31 de diciembre del 2014, fue determinado con base a un
Estudio Actuarial realizado por Lagoritmo Ca. Ltda. Al 31 de diciembre de 2013
elaborado por Actuaria Consultores Ca. Ltda. El clculo de los beneficios proyectados
fue establecido mediante el uso del Mtodo Actuarial de Costeo de Crdito Unitario
Proyectado. Los principales supuestos utilizados en la valuacin de la reserva
matemtica para la jubilacin patronal fueron los siguientes:
2014

2013

Salario mnimo vital (US$.)


318

340

Nmero de empleados
95

105

Tasa de inters actuarial real (anual)


7.0% Tasa de crecimiento de sueldos (anual)
3.0%

4.0%
3.8%

En los aos 2014 y 2013, para el clculo de la estimacin matemtica de la


reserva para jubilacin patronal fueron considerados la totalidad de trabajadores.

16.

CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, est representado por 1.979.000 acciones
ordinarias y normativas de US$. 1.00 cada una, de propiedad de Green Coast
Commodities LLC (una sociedad inglesa), con el 99.94% y del Sr. Ricardo Zambrano
Gonzlez con el 0.06%.
La Compaa ha cumplido con lo establecido en la
Ley de Compaas del Ecuador (Reformada), que requiere el envo a la
Superintendencia de Compaas del Ecuador de ciertas informaciones de carcter
societario con corte al 31 de diciembre del 2014 y 2013. Con base a lo mencionado,
la Compaa por ser una sociedad cuyo capital social corresponde a dos
accionistas extranjeros, requiere de la presentacin en Ecuador de un certificado de
existencia legal y de la nmina de accionistas con ciertas informaciones establecidas
en la ley, respecto de los referidos accionistas extranjeros. Informacin similar
correspondiente al 31 de diciembre del 2014 y 2013.

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la Compaa ha cumplido con lo establecido en la


Resolucin No. NAC-DGERCGC11-00393 del Servicio de Rentas Internas, publicada
en el Registro Oficial No. 567 de octubre 31 del 2011, con ltima reforma en mayo del
2012, que establece la obligacin de los sujetos pasivos inscritos en el Registro nico
de Contribuyentes (RUC) como sociedades, de informar a la autoridad tributaria sobre
el domicilio o residencia y la identidad de los accionistas, partcipes o socios de la
empresa. La referida informacin ha sido proporcionada por la Compaa al SRI en
febrero 12 del 2015 y enero 6 del 2014
146

16.

CAPITAL SOCIAL (Continuacin)

La Compaa ha cumplido con lo establecido en la Ley de Compaas del


Ecuador (Reformada), que requiere el envo a la Superintendencia de Compaas
del Ecuador de ciertas informaciones de carcter societario con corte al 31 de
diciembre del 2014 y 2013. Con base a lo mencionado, la Compaa por ser una
sociedad cuyo capital social corresponde a dos accionistas extranjeros, requiere de
la presentacin en Ecuador de un certificado de existencia legal y de la nmina de
accionistas con ciertas informaciones establecidas en la ley, respecto de los referidos
accionistas extranjeros. Informacin similar correspondiente al 31 de diciembre del
2014 y 2013.

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la Compaa ha cumplido con lo establecido en la


Resolucin No. NAC-DGERCGC11-00393 del Servicio de Rentas Internas, publicada
en el Registro Oficial No. 567 de octubre 31 del 2011, con ltima reforma en mayo del
2012, que establece la obligacin de los sujetos pasivos inscritos en el Registro nico
de Contribuyentes (RUC) como sociedades, de informar a la autoridad tributaria sobre
el domicilio o residencia y la identidad de los accionistas, partcipes o socios de la
empresa. La referida informacin ha sido proporcionada por la Compaa al SRI en
febrero 12 del 2015 y enero 6 del 2014

17.

VENTAS NETAS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013

(Dlares)

Exterior
14,365,794
Locales
702,498
Total

25,409,170
648,551

26,057,721

147

15,068,292
18.

COSTO DE VENTAS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Materia prima
Insumos
Mano de obra directa
Gastos generales
Mano de obra indirecta

21,212,127
770,791
664,776
371,905
152,864

11,308,78
2 451,41
2
496,57
8
362,66
7
141,627

Total
23,172,463 12,761,066
Materia prima.- En el ao 2014, corresponde a costo de venta de cacao en grano
y semi- elaborados por US$. 5,130,506 y US$. 16,081,621, respectivamente (en el
2013 fue de US$.
4,018,410 y US$. 7,290,376, respectivamente).

Gastos generales.- En el ao 2014, incluye principalmente, desembolsos


realizados por mantenimiento por US$. 316,289 (en el ao 2013 por US$. 243,225).
Mano de obra directa.- En el ao 2014, corresponde a produccin en grano y semielaborados por US$. 309,534 y US$. 355,241 respectivamente (en el 2013 US$.
228,626 y US$. 267,953 respectivamente).

Mano de obra indirecta.- En el ao 2014, corresponde a produccin en grano


y semi- elaborados por US$. 125,959 y US$. 26,905 respectivamente (en el 2013
US$. 115,187 y US$.
26,728
respectivamente).

19.

GASTOS DE VENTAS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)
148

Gastos de exportacin

276,872

119,597

Sueldos

128,271

97,403

Servicio de transporte, combustible, peaje y otros

95,684

43,734

Mantenimiento y reparaciones

37,072

289,374

537,899

550,108

Total

Gastos de exportacin.- Corresponden a valores por concepto de impuestos,


trmites aduaneros, fletes martimos y gastos portuarios por inspeccin y aforo de
contenedores.
20.

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Depreciacin
Sueldos y beneficios
Impuestos y contribuciones

386,889
287,146
187,704

Honorarios profesionales
Mantenimiento y reparaciones
Servicios bsicos

154,396
62,671
47,216

Suministros y gastos de oficina


Jubilacin patronal y bonificacin por desahucio
Otros

354,91
190,57
9
9
124,97
2
74,48
9
66,96
0
47,91
4

31,390
13,882
52,773

0
21,06
7
5,078

Total
1,224,067
21.

885,978

OTROS EGRESOS

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, un detalle es el


siguiente:
Financieros
607,066) Otros ingresos
10,853
22,346
Total

(Dlares)
(
2014

587,119)
(
2013

576,266

149

21.

OTROS EGRESOS (Continuacin)


Financieros.- En el ao 2014, representan fundamentalmente intereses financieros
producto de los prstamos mantenidos con la Corporacin Financiera Nacional por
US$. 347,393, por la emisin de obligaciones por US$. 151,891 y titularizacin de
flujos por US$. 73,968 (intereses, calificadora y gastos fideicomiso).
En el ao 2013, representan fundamentalmente intereses por US$. 7,581 originados
por el intereses financieros de la tarjeta de crdito e intereses bancarios, US$.
171,503 por la titularizacin de flujos, US$.123,070 (intereses, calificadora y
gastos fideicomiso), por la emisin de obligaciones, as como gastos por honorarios
al fideicomiso por US$. 105,340.
Otros ingresos.- En los aos 2014, representan los intereses ganados del
Fideicomiso concluido en Noviembre de 2014 por US$. 10,853. En el ao 2013,
representan principalmente reembolsos por US$. 22,346 en gastos de compras
de herramientas y materiales para beneficio de las asociaciones de cacao.

22.

PARTICIPACION DE TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA

El gasto de impuesto a la renta causado por los aos terminados el 31 de diciembre del
2014 y
2013, es el siguiente:
2014

2013
(Dlares)

Utilidad antes de participacin de


trabajadores e
impuesto a la renta
286,420

563,406

Menos:
15% de participacin a trabajadores
Gastos no deducibles

Base imponible
Determinacin
pago
mnimo de impuesto
22 % IMPUESTOde
A LA
RENTA
a la renta para 2014 y 2013
CAUSADO IMPUESTO A LA RENTA
22% Impuesto a la renta 2014 y 2013
Anticipo
de impuesto calculado para el ao 2014 y 2013
(DECLARACION)
Impuesto a pagar (mayor entre el anticipo
42,963)y el 22% de impuesto a la renta)
calculado

82,054) (

119,200
140,309
600,552
132,121 383,766
132,121 84,429
84,429
132,121
156,049 84,429
149,92
5
156,049
149,925

Mas:

150

A la fecha de emisin de los estados financieros auditados (marzo 10 del 2015), las
declaraciones de impuesto a la renta correspondientes a los aos 2010 al 2014, no
han sido revisadas por el Servicio de Rentas Internas - SRI. La Administracin
de la Compaa considera que de existir revisiones posteriores las posibles
observaciones que surjan no sern significativas.

23.

UTILIDAD BASICA POR ACCION

En los aos 2014 y 2013, fue calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio
atribuible a los accionista entre el promedio ponderado del nmero de acciones en
circulacin al cierre del ejercicio econmico.

24.

TITULARIZACION DE FLUJOS Y EMISION DE OBLIGACIONES

Al 31 de diciembre del 2014 y 2013, la Compaa tiene desarrollado un proceso de


Titularizacin de Flujos Futuro; as como una Emisin de Obligaciones. La informacin
ms relevante de estas formas de financiamiento es presentada a continuacin:

Titularizacin de Flujos Futuros: En junio 15 del 2010, la Junta General de


Accionistas de la Compaa resolvi desarrollar un proceso de Titularizacin de Flujos
Futuros en uso de la facultad conferida por el Art. 139 de la Ley de Mercado de
Valores. La Titularizacin de Flujos est sustentada en un contrato elevado a Escritura
Pblica ante el Notario Quinto del Cantn Guayaquil de agosto 3 del 2010 para la
constitucin de un Fideicomiso Mercantil para efectos de la Titularizacin denominado
Primera Titularizacin de Flujos Cofina que tiene como otorgantes a los siguientes
comparecientes: Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A. como Originador,
Fiduciaria del Pacifico S.A. Fidupacfico como Agente de Manejo. En el ao
2012, la administracin del contrato de fideicomiso fue cedido Holduntrust
Administradora de fondos y Fideicomisos S.A..
La Titularizacin de Flujos est representada por la emisin de valores al portador con
valor nominal mnimo de US$. 10,000 cada uno, con las caractersticas de Serie A
denominado VTC- COFINA-A (hasta US$. 2,500,000) con tasa de inters fija o
reajustable, si la tasa de inters es fija ser del 7% anual, si es tasa reajustable se
pagar la tasa pasiva referencial publicada por el Banco Central del Ecuador en la
semana de inicio de la colocacin de los valores ms 2.5%; y plazos de 1080 das,
con amortizacin trimestral de intereses y capital( 4 pagos de capital equivalentes al
2.5% cada uno durante los primeros 4 trimestres y 8 pagos de capital equivalentes al
11.25% cada uno hasta completar el 100% del capital de cada valor) calculada sobre
la base del ao comercial de 360 das. Serie B denominado VTC-COFINA-B (hasta
US$.

151

2,500,000) con tasa de inters fija o reajustable, si la tasa de inters es fija ser
del 7.5% anual, si es tasa reajustable se pagar la tasa pasiva referencial publicada
por el Banco Central del Ecuador en la semana de inicio de la colocacin de los
valores ms 3%; y plazos de 1440 das, con amortizacin trimestral de intereses y
capital( 4 pagos de capital equivalentes al 2.5% cada uno durante los primeros 4
trimestres y 12 pagos de capital equivalentes al 7.50% cada uno hasta completar el
100% del capital de cada valor) calculada sobre la base del ao comercial de 360
das. El monto de la Titularizacin es de hasta US$. 5,000,000, negociables en forma
burstil. Los recursos captados con la Titularizacin de Flujos servirn para financiar
capital de trabajo a emplearse en las operaciones propias del giro ordinario de
Compaa.

Mediante Resolucin de la Superintendencia de Compaas No. SC-IMV-DJMV-G-100007282 de octubre 21 del 2010, resolvi aprobar el proceso de titularizacin de hasta
US$. 5,000,000 a llevarse a cabo a travs de Fideicomiso. En octubre 26 del 2010, la
Superintendencia de Compaas procedi a emitir el certificado de inscripcin,
mediante el cual certifica con el No.
2010-2-01-00463 la inscripcin de la Compaa como emisor y con el No. 2010-2-0200855 la inscripcin de los Ttulos Valores denominados VTC COFINA SERIE A y
VTC COFINA SERIE B.

Contrato de Fideicomiso Mercantil Irrevocable para efectos de Titularizacin.Con el objeto de cumplir con el Art. 139 de la Ley de Mercado de Valores, en Agosto
3 del 2010 fue constituido en Guayaquil el Fideicomiso Mercantil Irrevocable para
efectos de Titularizacin denominado Primera Titularizacin de Flujos Cofina, el cual
fue reformado en ciertos trminos y condiciones establecidas en el contrato con
fecha septiembre 8 del 2010 y finalmente con
24.

TITULARIZACION DE FLUJOS Y EMISION DE OBLIGACIONES (Continuacin)

fecha octubre 4 del 2010 se hizo la ltima reforma del contrato del Fideicomiso
dejando sin efecto el contrato anterior con propsito de obtener la resolucin
aprobatoria de la Superintendencia de Compaas del proceso de Titularizacin. El
contrato del Fideicomiso tiene los siguientes comparecientes: Chocolates Finos
Nacionales Cofina S.A. como Originador y el Fideicomiso Fiduciaria del Pacifico
S.A. Fidupacifico como Agente de Manejo, reemplaza en el ao 2012 por la
Holduntrust Administradora de fondos y Fideicomisos S.A..

De acuerdo con el Contrato, El Fideicomiso, tienen la calidad de Agente pagador, el


cual efectuar el pago a los inversionistas, en las fechas de vencimiento de capital e
intereses de los valores emitidos de la Titularizacin. El agente recaudador de los
flujos es la Compaa. Se denominar clientes a todas las personas naturales o
jurdicas que realicen operaciones de compra al Originador de cacao en grano y/o sus
productos elaborados que son distribuidos y/o procesados y comercializados por
concepto de la totalidad de las operaciones de exportacin, en consecuencia se
genera el derecho de cobro a favor del Originador. Uno de los Clientes del Originador
es la Compaa Global Cocoa LLP conforme contrato suscrito entre ambas. La
presente titularizacin se sustenta en el derecho de cobro donde el Originador
152

transfiere inicialmente como activo susceptible a titularizar, el derecho de cobro


sustentado en los trminos y condiciones pactadas en el contrato de compraventa
suscrito en septiembre 21 del
2010, que establece que el Originador proveer y suministrar a Global Cocoa LLP un
volumen mnimo anual de un 1.000TM de productos elaborados de cacao, y esta ltima a su
vez pagar al Originador como precio de venta el valor determinado previo al embarque
segn la Bolsa de Londres, al momento de efectuarse el pedido. El derecho de cobro no solo
ser efectuado con clientes con contratos de compraventa sino tambin con clientes de otras
operaciones de exportacin sin que exista de por medio un contrato de compraventa.

Con fecha diciembre 18 de 2014, en la Ciudad de Guayaquil se celebr la escritura


pblica de Liquidacin y Terminacin del Fideicomiso Primera Titularizacin de Flujos
Cofina, que hace la Compaa Holduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos
S.A., debidamente notariada ante la Notaria Vigsima Tercera del Cantn Guayaquil.

En diciembre 4 de 2014, la Administradora procedi a entregar el Informe de


Rendicin de Cuentas al Comit de Vigilancia y a la Constituyente, sin presentar
objeciones entre las partes, dando por terminado el Fideicomiso Primera Titularizacin
de Flujos Cofina.

Cumplimiento de condiciones contractuales.- Al 31 de diciembre del 2014 y


2013, la
Compaa presenta la siguiente informacin con relacin a la Primera Titularizacin
de Flujos:
a. Inversionistas: Las entidades que adquirieron la Emisin, los importes adquiridos y lo

agentes colocadores de los mismos, son los siguientes:

(Dlares)
Corporacin Financiera Nacional
Servicio de Cesanta de la Polica Nacional
Ventura Casa de Valores S.A.
Fideicomiso Mercantil Nmero Uno M-Cero Dos-Cero
Uno-Cero Tres Fondo Ambiental Nacional -Fan
Subtotal
Pasan:

400,00
1,000,00
0
0

100,000
1,500,000
1,500,00
0

153

c. Mecanismos de Garantas: Los mecanismos de garanta se constituyen para


respaldar a los inversionistas cuando el Fideicomiso enfrente eventuales
insuficiencias en la recaudacin de flujos producto de las cuentas por cobrar por
concepto de exportaciones de cacao en grano y productos semi-elaborados. Para
esta titularizacin se establecieron dos mecanismos de garantas de acuerdo con
lo establecido en el Art. 150 de la Ley de Mercado de valores, los cuales son:

Fondo de Reserva: El Fideicomiso para respaldar las obligaciones con los


inversionistas, estableci un fondo de reserva, el cual consiste en recursos
lquidos que se integrarn con cargo a los flujos por una suma equivalente a
4.16 veces el ndice de desviacin, que representa un 11.20% calculado sobre
el monto efectivamente colocado de valores. Al 31 de diciembre del 2014,
finiquit el Fideicomiso por lo tanto, el Fondo de Reserva es de US$. 0 (Al 31 de
diciembre de 2013 , los montos registrados del Fondo de reserva es de US$
516,563), valor que se encontraba registrado en la cuenta corriente del
Fideicomiso.

Exceso de Flujos de Fondos: La normativa ecuatoriana exige que todo


proceso de
Titularizacin de Flujos Futuros ofrezca una garanta equivalente al menos, a 1.5
veces.

24.

TITULARIZACION DE FLUJOS Y EMISION DE OBLIGACIONES (Continuacin)


el ndice de Desviacin calculado por el monto a emitirse. Segn las
proyecciones presentadas en el estudio econmico, se encuentra en capacidad
de generar un recaudo de flujo excedentario durante el plazo de los valores
por la suma US$. 1,816,640 aproximadamente, que representa el Exceso de
Flujo de Fondos en el escenario pesimista. De acuerdo con lo establecido en la
Codificacin de Resoluciones de Consejo Nacional de Valores en el Art. 17 del
Captulo V de la Seccin IV, debern cubrir en 1.5 veces el ndice de desviacin
por lo que la Compaa Calificadora de Riesgos PCR- Pacific Credit Rating
compar los Mecanismos de Garanta en el escenario pesimista frente al ndice
de desviacin, obteniendo como resultado una cobertura de 10.15 veces, con lo
cual se est dando cumplimiento a lo establecido en la respectiva normativa.

d. Provisin de capital e intereses: El Fideicomiso, provisionar y acumular, en cada perodo


quincenal dentro de cada trimestre contado desde la fecha de emisin de valores, un sexto
dividendo trimestral (capital ms intereses) inmediato posterior de los pasivos con
inversionistas. Si los flujos no hubieren sido suficientes para completar una o ms provisiones
quincenales anteriores durante el inmediato posterior perodo quincenal se destinarn
tales flujos para completar tanto las provisiones quincenales inconclusas como la nueva
provisin quincenal, con la finalidad de aprovisionar y acumular flujos suficientes que permitan
pagar capital e intereses del dividendo trimestral inmediato siguiente. Al 31 de diciembre del
2014

154

finiquit el Fideicomiso por lo tanto, la provisin de capital e intereses es de US$. 0 (en


el ao 2013 el capital e inters fue de US$.106,401).

Primera Emisin de Obligaciones


En junio 10 del 2012, la Junta General de Accionistas de Chocolates Finos Nacionales
Cofina S.A., resolvi emitir obligaciones en uso de la facultad conferida por el Art. 160
de la Ley de Mercado de Valores. La Emisin est sustentada en un contrato elevado
a Escritura Pblica ante el Notario Quinto del Cantn Guayaquil de agosto 3 del 2010
para la constitucin de un Fideicomiso Mercantil para efectos de la Emisin de
Obligaciones denominado Fideicomiso de Flujos Emisin de Valores Cofina que tiene
como comparecientes a: Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A. como Originador,
Holduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A. como Agente de Manejo.
El agente pagador de las obligaciones es el DECEVALE.

La Emisin de Obligaciones est representada por la emisin de valores


tipo A desmaterializado (hasta US$. 1,400,000) con tasa de inters fija del 7.5%
anual, el clculo del mismo se har sobre el saldo del capital insoluto y plazos de
1.800 das, con amortizacin trimestral de intereses y capital calculada sobre la base
del ao comercial de 360 das. Los cupones son rescatables al vencimiento y no
anticipadamente. El monto de la Emisin es de hasta US$. 1,400,000, negociables en
forma burstil y extraburstil. Los recursos captados con la Emisin de Obligaciones
servirn para restructuracin o sustitucin de pasivos de Compaa.

La Emisin de Obligaciones tiene una Garanta General de la Emisora, consistente


en todos sus activos no gravados sin considerar los activos diferidos, conforme lo
dispone el Art. 162 de la Ley de Mercado de Valores. Adicionalmente y como parte
del compromiso del Contrato de Emisin de Obligaciones, la Compaa debe
mantener un nivel de liquidez superior al menos en 2.5 veces al saldo de las
obligaciones en circulacin, mantener una relacin de deuda no mayor del 0.80,
mantener los activos libres de gravamen superiores al saldo de las obligaciones
y no repartir dividendos mientras existan las obligaciones en mora.

Mediante Resolucin de la Superintendencia de Compaas No. SC-IMV-DJMVDAYR-G-120005803 de septiembre 27 del 2012, resolvi aprobar el proceso de Emisin de
Obligaciones

155

24.

TITULARIZACION DE FLUJOS Y EMISION DE OBLIGACIONES (Continuacin)

de hasta US$. 1,400,000 a llevarse a cabo a travs del Fideicomiso. Se


certifica que Holduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A. se encuentra
inscrita en el Registro del Mercado de Valores con el No. 2008-1-10-00035 y con
el No. 2012-2-02-01089 como emisor inscrito los Ttulos Valores denominados
COFINA SERIE A desmaterializados.

Contrato de Fideicomiso Mercantil Irrevocable para efectos de Emisin.- Con el


objeto de cumplir con el Art. 139 de la Ley de Mercado de Valores, en Julio 12 del
2012 fue constituido en Quito el Fideicomiso Mercantil Irrevocable para efectos
de Emisin denominado Fideicomiso de Flujos Emisin de Valores Cofina. El
contrato del Fideicomiso tiene los siguientes comparecientes a: la Compaa como
Originador y el Hunduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A. como
Agente de Manejo.

De acuerdo con el Contrato, la Compaa cede sus derechos fiduciarios sobre la


recepcin de sus flujos excedentarios del Fideicomiso de Titularizacin a este nuevo
Fideicomiso. De esta manera, el nuevo Fideicomiso tendr a su favor flujos
permanentes originarios por las ventas al exterior que realice la Compaa, de los
cuales exclusivamente se habr descontado los recursos correspondientes al
dividendo trimestral siguiente ms sus costos operativos. Se denominar clientes a
todas las personas naturales o jurdicas que realicen operaciones de compra al
Originador de cacao en grano y/o sus productos elaborados que son distribuidos y/o
procesados y comercializados por concepto de la totalidad de las operaciones de
exportacin, en consecuencia se genera el derecho de cobro a favor del Originador.
Uno de los Clientes del Originador es la Compaa Global Cocoa LLP conforme
contrato suscrito entre ambas.

El nuevo Fideicomiso provisionar en una base trimestral (1/90) el monto correspondiente al


dividendo trimestral de la emisin de obligaciones que se propone, as como sus costos
recurrentes y eventuales. El Fideicomiso tiene la calidad de Agente pagador, el cual
efectuar el pago a los inversionistas, en las fechas de vencimiento de capital e intereses de
los valores emitidos de la Emisin de Obligaciones.

Se contempla que una vez cancelados los valores por el Fideicomiso de Titularizacin y por
lo tanto se extinga dicho Fideicomiso de Titularizacin, la Compaa a partir de ese momento
traslade el equivalente a 5 veces lo requerido para cubrir los dividendos (capital e inters)
de las emisiones de valores burstiles que tuvieren vigentes en ese momento, con lo que se
garantizar un caudal sustancial de recursos para cubrir los dividendos de esta Emisin de
Obligaciones.

Segunda
Emisin
Obligaciones

de

En Marzo 28 del 2014, la Junta General de Accionistas de Chocolates Finos


Nacionales Cofina S.A., resolvi emitir obligaciones en uso de la facultad conferida por
156

el Art. 160 de la Ley de Mercado de Valores. La Emisin est sustentada en un


contrato elevado a Escritura Pblica ante el Notario Quinto del Cantn Guayaquil de
septiembre 10 del 2014 para la constitucin de un Fideicomiso Mercantil para efectos
de la Emisin de Obligaciones denominado Fideicomiso de Flujos Emisin de Valores
Cofina que tiene como comparecientes a: Chocolates Finos Nacionales Cofina S.A.
como Originador, Holduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos S.A. como
Agente de Manejo. El agente pagador de las obligaciones es el DECEVALE.

La Emisin de Obligaciones est representada por la emisin de valores tipo A,


B y C desmaterializado (hasta US$. 1,000,000 cada tipo) con tasa de inters fija del
8,75% anual, el clculo del mismo se har sobre el saldo del capital insoluto y plazos
de 1.800 das, con amortizacin trimestral de intereses y capital calculada sobre la
base del ao comercial d e 360 das. Los cupones son rescatables al vencimiento y
no anticipadamente. El monto de la Emisin es de hasta US$. 3,000,000,
negociables en forma burstil y extraburstil.
24.

TITULARIZACION DE FLUJOS Y EMISION DE OBLIGACIONES (Continuacin)

Los recursos captados con la Emisin de Obligaciones sern utilizados para capital de
trabajo: 33.33% destinado para la compra de un stock estratgico de cacao en grano
permanente en la planta y el 66.67% destinado para productos terminados de la
Compaa.

La Segunda Emisin de Obligaciones tiene una Garanta General de la Emisora,


consistente en todos sus activos no gravados sin considerar los activos diferidos,
conforme lo dispone el Art. 162 de la Ley de Mercado de Valores. Adicionalmente
y como parte del compromiso del Contrato de Emisin de Obligaciones, la Compaa
debe mantener un nivel de liquidez superior al menos en 2.5 veces al saldo de
las obligaciones en circulacin, mantener una relacin de deuda no mayor del
0.80, mantener los activos libres de gravamen superiores al saldo de las obligaciones
y no repartir dividendos mientras existan las obligaciones en mora.

Mediante
Resolucin
de
la
Superintendencia
de
Compaas
No.
SCV.INMV.DNAR.14.0004745 de julio 18 del 2014, resolvi aprobar el proceso
de Emisin de Obligaciones de hasta US$. 3,000,000 a llevarse a cabo a travs del
Fideicomiso. Se certifica que Holduntrust Administradora de Fondos y Fideicomisos
S.A. se encuentra inscrita en el Registro del Mercado de Valores con el No.
2012-2-01000592 y con el No. 2014-2-02-01338 como emisor inscrito los Ttulos
Valores.

25.

COMPROMISO

En septiembre 21 del 2010, la Compaa suscribi contrato con Gobal Cocoa LLP,
sociedad inglesa, cuya especialidad es la comercializacin al por mayor de
cacao seleccionado y sus derivados para importantes empresas industrializadoras en
Europa y otros mercados internacionales. Con base a este contrato Global Cocoa LLP,
se compromete a adquirir anualmente un volumen mnimo de 1,000 toneladas
mtricas de semielaborados anuales en sus diferentes modalidades (licor, manteca,
157

torta y polvo de cacao), en tanto que el compromiso de Chocolates Finos Nacionales


Cofina S.A. es suministrar las cantidades mnimas demandadas por el Comprador,
desde noviembre del
2010 hasta octubre del 2014.

26.

RECLASIFICACIONES

Ciertos saldos de los estados financieros por los aos terminados al 31 de diciembre
del
2014 y 2013, han sido reclasificados para propsito de presentacin de este informe.
27.

EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2014 y hasta la fecha de emisin de este informe (marzo
10 del 2015) no se produjeron eventos que en la opinin de la Administracin
de la Compaa, pudieran tener un efecto significativo sobre los estados financieros
que se adjuntan.

158

159