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DIANA SALGUERO, C.I: 19.

677216 GUIAS 3 Y 4
SECCION GM0993
1.- Diga y explique el Mtodo Vertical. De ejemplo.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el
disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos.
Cuenta

valor

Anlisis vertical

Caja
Bancos
Inversiones
Clientes
Inventarios
Activos fijos
Diferidos
Total activos

10.000
20.000
40.000
20.000
40.000
60.000
10.000
200.000

(10.000/200.000)*100=5%
(20.000/200.000)*100=10%
(40.000/200.000)*100=20%
(20.000/200.000)*100=10%
(40.000/200.000)*100=20%
(60.000/200.000)*100=30%
(10.000/200.000)*100=5%
100%

Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Total pasivo

18.000
30.000
12.000
60.000

(18.000/60.000)*100=30%
(30.000/60.000)*100=50%
(12.000/60.000)*100=20%
100%

Aportes sociales
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio

100.000
40.000
140.000

(100.000/140.000)*100=71,42
(40.000/140.000)*100=28,42
100%

El anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cmo est
compuesto.
Una vez determinada la estructura y composicin del estado financiero, se procede a
interpretar
dicha
informacin.

Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto
que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.
Por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que
no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde
no est generando Rentabilidad alguna. Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la
que se le debe prestar especial atencin es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta
cuenta representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el
dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una serie de costos y gastos para poder
realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta,
de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con
endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que
bien podra ser evitado si se sigue una poltica de cartera adecuada. Otra de las cuentas
importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, Los Activos fijos,
representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos,
edificios, equipos, etc.) Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes
sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos
corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Al
momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del
pasivo y patrimonio, y con referencia a ste valor, calculan la participacin de cada cuenta
del pasivo y/o patrimonio.
Ejemplo:
Confecciones Ragua, C.A
Estados financieros para el ao que termina el 31 de diciembre del 2014
Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total activo circulante
Activo fijo neto
Total activo

2.000
1.500
1.000
4.500
8.000
12.500

(2.000/12.500)*100=16%
(1.500/12.500)*100=12%
(1.000/12.500)*100=8%
(4.500/12.500)*100=36%
(8.000/12.500)*100=64%
100%

Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pasivo a largo plazo
Total pasivo

2.500
7.500
10.000

(2.500/10.000)*100=25%
(7.500/10.000)*100=75%
100%

Patrimonio
Capital social

2.500

(2.500/2.500)*100=100%

Total patrimonio

2.500

100%

Estado de resultados
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta

10.000
6.000
4.000
2.500
1.500
500
1.000

(10.000/10.000)*100=100%
(6.000/10.000)*100=60%
(4.000/10.000)*100=40%
(2.500/10.000)*100=40%
(1.500/10.000)*100=15%
(500%/10.000)*100=5%
(1000/10.000)*100=10%

2.- Diga y explique el Mtodo Horizontal. De ejemplo


l anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina
cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el
anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un
estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la
diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera P2-P1.
Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces
tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva
de 50 en el periodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y
ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la
siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir
que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior.

De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de


estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que debe ser comparativo, toda vez
lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para
observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de anlisis.

Ejemplo
Confecciones Ragua, C.A
Estados financieros de los aos 2014 y 2015

Activo circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios

2014
2.000

Var. Abs.

Var. Rel

2.100

100

(100/2.000)*100=5%

1.800

300

(300/1.500)*100=20%

1.400

400

(400/1.000)*100=40%

5.300

800

(800/4.500)*100=17,8%

8.400

400

(400/8.000)*100=5%

13.700

1.200

(1.200/12.500)*100=9,6%

4.000

1.500

(1.500/2.500)*100=60%

7.000

-500

(-500/7.500)*100=6,7%

1.500
1.000

Total
activo 4.500
circulante
Activo fijo neto
8.000
Total activo

2015

12.500

Pasivo circulante
Cuentas por pagar
Pasivo a largo plazo

2.500
7.500

Total pasivo

10.000

Patrimonio

2.500

Total patrimonio

11.000

1.000

(1.000/10.000)*100=10%

2.700

200

(200/2.500)*100=8%

13.700

1.200

(1.200/12.500)*100=9,6%

12.500

Estado de resultados.

2014
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operacin
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta

10.000
6.000
4.000
2.500
1.500
500
1.000

2015
11.000
7.500
3.500
2.800
700
500
200

Var. Abs.
1.000
1.500
-500
300
-800
0
-800

Var. Rel
(1.000/10.000)*100=10%
(1.500/6000)*100=25%
(-500/4.000)*100=-12,5%
(300/2.500)*100=12%
(-800/1.500)*100=-53,3%
(0/500)*100=0%
(-800/1.000)*100=-80%