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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS.

ESCUELA: ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

CENTRO ULADECH: AYACUCHO
TEMA: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE
FONDOS

ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I
CICLO: VI
DOCENTETUTOR: Lic. Adm. Judith BERROCAL CHILLCCE

NOMBREDEL ESTUDIANTE: GAMBOA LOPEZ, Yordi

AYACUCHO –PERU

del mejor modo posible. un banquero que decida si otorgar un préstamo.INTRODUCCIÓN En el siguiente manual se podrá encontrar algunos procesos de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera de la empresa tanto la situación actual como la pasada. todo esto con el objetivo de determinar. así como los resultados de sus operaciones. una estimación sobre la situación y los resultados futuros. El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones sobre las cuestiones y preguntas que pueda plantearse un posible inversor. entre otros. .

300 1. 765.67%). Este incremento.67% con respecto al año 2001. El período bajo análisis.900 Pasivo Corriente 163.700 285.1’542. 500.67% No Corriente 239. determinaremos la situación financiera de la empresa en comparación a los periodos 2001-2003 de los cuales se tienen los 2 estados financieros (Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas).27% 17.400 .600 27.700 100% 100% 74. Indices Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Vert. fue producto de una variación en n el capital ajeno de corto plazo.800 los destinó al corto plazo (101. Ejec. asimismo nos apoyaremos en algunas razones financieras de la industria de Envases al 2002.68% 355. Evol.18% a 51.020.74% 0.82% 84.341. 777.200 183.88%). Producto de que la utilidad neta no ha sido tan favorable. Dic-01 Dic-03 Dic01-03 Corriente 510. al largo plazo (0.Análisis de estados financieros de la empresa de envases plásticos SAC Pedro Córdova Velásquez    Finanzas 03.19%.18% 15.48% 45.600 1.26% 101.100 1. Ejec.88% Total Activo 749.700 836. producto de un sobre stock en sus mercaderías y el incremento de su cartera de cuentas por cobrar. El análisis del Balance General presenta la siguiente estructura donde su activos corrientes se han incrementado considerablemente de S/.000 72.050.81%.800 representando un incremento del 101.000 a S/.600 392.02. Ejec. De los cuales S/. muestra un incremento de inversiones equivalente 74.542.2005 5 minutos de lectura Análisis financiero de estados financieros y razones financieras Para realizar un análisis exhaustivo de la situación de la empresa.56% Activo 1.000 765.200 288.100 1. Mientras que por el contario el capital propio se decreció de 77.2.27% al 2003.800 321. al incrementar su posición de 22.82% al 48.830. Vert. Ejec. y el saldo de S/.

000 810.500 35.900 897.17 Act Cte.400 706.050.700 443.09% Patrimonio 510.34% 2.600 77.97 1.82% 48.700 882.09 0.700 25.No Corriente 76.600 392. resulta más conveniente comparar los indicadores del sistema industrial de Envases.300 22.81% 16.800 581.42 0.600 392.19% 74.400 2.341.900 5.000 76.400 Prueba Severa 0.200 183.00 .400 Pasivo Corriente 163.400 Capital de Trabajo 2.31 0.700 836.Gtos Pag x Anticipado 510. 2.400 Liquidez Acida 3.13 0.84 Índice de Liquidez Corriente Dadas las características de la empresa.700 836.700 239.500 Pasivo Corriente 163.17 2.13 0.600 392.830.700 836.19% 268.700 836.98% Total Pasivo y Patrimonio 749.82% 148.000 45.000 Pasivo Corriente 163.200 183.70 1.700 1.500 382.84 Capital de Trabajo 346.51% -18.900 122.100 1.020.Gtos Pag x Antic-Exist 510.600 392.Gtos Pag x Antic-Exist-Cts Cob C 51.13 4.600 948.61 Act Cte.500 56.000 382.400 627.03 Act Cte.60 1.600 1.60 0.100 51.18% 51.200 183.600 510.000 1.18% Total Pasivo 239.300 1.800 Pasivo Corriente 163. 3.08 3.200 183.000 765.27% Análisis de Ratios Financieros: Ratios de Liquidez Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Indus Enva Liquidez Cte.542.

23% 82. por lo que actualmente la empresa muestra poca confiabilidad para pagar deudas a posibles inversionistas. por otra parte aplicando una prueba severa esta empresa solo podría satisfacer sus obligaciones de corto plazo con S/.86.La tendencia de la liquidez de esta empresa se observa que va decreciendo en el 2003 hasta en un 2.50 Índice de Gestión Ratios de Endeudamiento Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Industr Envase Independencia Financiera 0.300 Activo Total ( Neto ) 749. Capital de Trabajo El capital de trabajo tiene una tendencia negativa en el 2003 con respecto al año 2001.03 por cada sol de deuda.32 respecto a Diciembre 2001. Realizando una comparación con el sistema industrial se encuentra por encima de 43. dato interesante pues la empresa nos muestra desconfianza para sufragar las deudas del año.33 0.93 de Pasivos en el 2003 y S/.00 del sistema.32 0. significando que Esta empresa muestra que se utilizaron S/.72% 54.84 diferenciándose en 0.700 239. evidenciando una pérdida de liquidez. el rango máximo de la industria es de 0.600 1. 1 del Patrimonio. respecto al ratio de Prueba severa a diciembre 2003 es de 0.61 contra 1.0.700 882.32% .29 en el 2001 por S/.700 443.52% 70.70 contra 1.23 0.48 Pasivo Cte+Pasivo No Cte 239.01% los que nos indica que la empresa se encuentra ampliamente respaldada por recursos propios superando al los recursos ajenos.0.en un 73%.900 Autonomía de Largo Plazo 78. 0. Índice de Endeudamiento Al analizar la solvencia patrimonial aumenta hasta en un 93.050.341.01%. Comparando con el sistema Industrial de Envases la relación de Liquidez es de 2.700 1.830. siendo así en el año 2002 donde disminuyo también en un -49.300 1.5%.

600 994.341.300 1.600 948.900 897.43% 93.315.300 1.900 Rotac.830.500 2.300 Patrimonio ( Neto ) 510.442.000 3.050.000 3.500 Rotac.000 3.000 32 7 2.315.500 867.694.500 3.500 1.442.570.700 1. Activo Fijo 0 27 33 28 Ventas Netas 0 3.315.60 13 50.500 3.500 637.700 1.000 810.56% 49.000 Activo total 749.900 2.500 Activo Total ( Neto ) 749. de Inventarios 0 51 82 129 Costo Venta 0 2.000 948.900 Solvencia Patrimonial 47.500 3.700 443.032.000 382.782.570.Pasivo No Cte+Patrimonio (Neto) 586.600 1.00% 29.000 Promedio de Ctas x Cobrar 204. Ctas por Cobrar 0 33 36 49 Ventas Netas 0 3.570.00% .600 1.830.000 346.01% Pasivo Cte+Pasivo No Cte 239.050.700 882.900 484.600 Dic-02 Dic-03 Ratios de Gestión Dic-00 Dic-01 Industria Envases Rotac.873.000 Promedio de Inventarios 255. Activo Total 0 114 140 185 Ventas Netas 0 3.442.000 306.800 Rotac.700 239.341.

Rotación de Inventarios El periodo de conversión del inventario de la empresa a diciembre 2003 es de 129 días promedio de tiempo demasiado excesivo que se requiere para convertir los materiales en productos terminados y posteriormente para vender estos bienes. factor influyente en la rentabilidad económica de la empresa.Activos Fijos 178.12 Conclusiones A continuación se exponen las principales conclusiones: .000 280. por tanto y demás el gestor de ventas de la empresa en esos casos firma un nuevo compromiso de pago con los clientes. disminuyendo en S/.500 Rotación de Cuentas por Cobrar Teniendo en cuenta que los términos pactados con los clientes en su mayoría es hasta 30 días se puede plantear que existen dificultades en la gestión de cobro. ha empeorado. Observase que el sistema industrial solo es de 7 días demostrando que la empresa Envases SA tiene problemas de sobre stock de mercaderías producto de la mala políticas de ventas. descendiendo del 4. Índice de Gestión Margen de Utilidad sobre Ventas Netas El margen sobre ventas.49 % al 1. esta situación aunque es poco favorable la entidad debe cumplimentar las fechas de pago con sus proveedores garantizando de esta forma un suministro estable de los mismos.0. El ciclo de pago aumenta en 16 días con respecto al año 2001.02 de Utilidad y en el 2001 por cada sol de ventas obtenemos 0. en el 2003 por cada sol invertido por la empresa se obtiene una Utilidad de un S/. en el 2003 por cada sol de ventas. estas cifras comparadas con el sistemas industrial están por debajo del 110% Rentabilidad de Capital (ROE) La rentabilidad del Patrimonio.18. 0.67% Influyendo en esto la disminución de las Utilidades en 60% con relación al 2001.04 de Utilidad.0. comparando con el sistema industrial la diferencia es de 17 días. obtenemos 0.06 y en el 2001 es de S/.900 311.500 249.

750 101.00% 10.500 3.315.00% 18.442.Finan 0 3.Ratios de Rentabilidad Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Industria Envases Costo de Ventas: 0.900 2.00% 81.00% 1.85% 12.298.00% 93.442.873.570.570.315.000 408.442.11% 4.500 3.000 Ventas Netas 0 3.000 3.86% Gastos Operativos 0 357.29% Gastos Financieros 0 51.315.67% Utilidad Neta 0 148.000 Gastos Operativos 0.500 2.94% 1.00% 4.500 Ventas Netas 0 3.442.80% 97.62% Costo Venta+ Gast Opert+Gast.694.150 59.000 459.000 3.485.570.000 3.102.000 3.000 3.84% 80.000 Ventas Netas 0 3.000 Costos Totales 0.570.000 Gastos Financieros 0.570.50% 18.315.782.500 3.500 3.00% .000 Ulitidad/Capital (ROE) 0.000 Ventas Netas 0 3.000 Ventas Netas 0 3.34% 11.100 153.54% 3.59% 95.000 Ulitidad Neta /Ventas Netas 0.77% 11.500 3.49% 2.27% 6.28% 80.315.48% Costo de Ventas 0 2.500 3.000 107.000 3.27% 3.442.

00% .600 Ulitidad/T.500 1.600 948.500 249. mediano y largo plazo) respecto a los precios del mercado.700 1. Los ciclos de cobros y pagos aumentan para el año 2003.900 311.500 Capital Contable (Patrimonio) 510.050.000 810. La empresa ha incrementado su pasivo corriente en un 335.750 101.900 897.21% Utilidad Neta 0 148.54% 3.000 280.900 Ulitidad Neta /Activo Fijo 0.300 1. 2.Utilidad Neta 0 148. Con este factor puede competir y rotando sus inventarios generando más liquidez.500 Total Activo 749.56% lo que si en este momento se le exigiera cumplir con sus obligaciones no podría afrontarlas Recomendaciones:  La empresa debe implementar a la brevedad una estrategia más eficiente (a corto.341.25% Utilidad Neta 0 148. La empresa presenta una disminución de liquidez con respecto al año 2001 asociada al aumento de sus obligaciones a corto plazo lo que no le permite cumplir con sus obligaciones de corto plazo.830.52% 32. 9. La empresa presenta problemas potenciales respecto al incremento de su stock de mercaderías e incremento de su cartera morosa producto de una mala política de créditos 4.750 101.00% 59.750 101. significando que la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad pueda dejar de vender hasta cubrir los costó de la compañía sobre una producción.150 59. Que le permita competir con el sector de empresas del mismo rubro.16% 7. analizando su costo de producción determinando cuál es su punto de equilibrio en % sobre el total de toda la producción vendida.150 59.600 1. ACTIVO (ROA) 0.00% 14. 3. siendo la relación entre ambos ciclos favorables desde el punto de vista del tiempo que tarda el efectivo en retornar a la caja de la empresa.52% 21.500 Activo Fijo 178.150 59.

 La empresa debe refinanciar las deudas de corto a largo plazo con sus proveedores y bancos con el objetivo de tener mayor disponibilidad de efectivo para sus operaciones diarias. o para el caso extremo estudiar la posibilidad de vender la cartera a empresas de recuperación .  Mejorar la política de créditos a fin de reducir la rotación de cobranzas disminuyendo la cartera morosa que tiene la empresa. ácida generando a su vez mayor credibilidad financiera bancaria como respaldo ante una contingencia. esta política puede estar orientada a incentivar a nuestros clientes con descuentos por pronto pago. condonación de intereses y moras. mejorando sus ratios de liquidez corriente.