ALTERNATIVAS PARA FINANCIAR OPERACIONES INTERNACIONALES.

En el comercio internacional, como en cualquier otra actividad empresarial, las

empresas obtienen su financiacin en funcin de la transaccin de comercio
exterior que estn realizando.
Normalmente las empresas suelen acudir a la financiacin de las operaciones a
travs de las Entidades Financieras.
En el comercio internacional se suele acudir a las entidades financieras en
busca de financiacin a corto plazo
Slo en operaciones a medio y largo plazo se busca un leasing y en algunos
casos se instrumenta la financiacin mediante operaciones de factoraje.
El coste de una financiacin ser el tipo de inters que aplique la entidad
financiera en la operacin. El tipo de inters puede ser fijo o variable. El tipo de
inters que aplicar una entidad financiera a las financiaciones de operaciones
de comercio exterior puede ser:
- Fijo: cuando ha sido pactado con la entidad financiera en el momento de
solicitar la financiacin de esta operacin, o porque son las condiciones
acordadas para la utilizacin de la "Pliza de Crdito para operaciones de
Comercio Exterior".
En este caso se conocer el coste exacto de la financiacin para incluir el coste
en el precio de la mercanca.
Cada vez se utiliza menos el tipo fijo y slo se utiliza para financiaciones en
euros.
Variables: en este caso se ha pactado con la entidad financiera que el coste
de la financiacin ser el precio a que est un determinado ndice en el
momento de ejecutar la operacin de financiacin, incrementado en un
diferencial que suele oscilar entre el 1,5% y el 3,0%.

FACTORAJE
A quin est dirigido el Factoraje?

A todas las empresas mexicanas exportadoras con necesidades de liquidez, en

la bsqueda de alternativas de financiamiento y/o para empresas en
crecimiento para penetrar nuevos mercados.
Cundo necesitas Factoraje?
La empresa puede beneficiarse del uso de Factoraje en cada etapa de su
desarrollo.
En la madurez y la fase de crecimiento del negocio, hay varias razones para
utilizar los servicios de un Factor como son: la cobertura contra riesgo de no
pago del cliente, reducir las tareas administrativas para enfocar eficientemente
a sus recursos humanos y liquidez a travs del financiamiento de sus cuentas
por cobrar.
FACTORAJE INTERNACIONAL
Cules son los servicios del Factoraje Internacional?
Los clientes son susceptibles de uno o varios de los servicios ofrecidos de
acuerdo con sus requerimientos.

Administracin de las Cuentas por Cobrar.

Gestin de cobranza de las Cuentas por Cobrar.

100% de cobertura de riesgo del comprador (con excepcin de la disputa

comercial).

Accin legal, en caso necesario.

Investigacin de la solvencia de los compradores en el extranjero.

Financiamiento sobre las Cuentas por Cobrar cedidas.

Cules son las ventajas del Factoraje Internacional?

Exportador (Proveedor):

Incremento en ventas de exportacin al poder ofrecer condiciones

competitivas con sus clientes.

100% de cobertura contra las posibles prdidas por falta de pago de los
compradores en el extranjero.

Liquidez y certeza en sus flujos al descontar sus facturas.

Informacin completa sobre el estatus de las cuentas por cobrar.

Costos financieros competitivos.

Mejora los indicadores de sus estados financieros por tratarse de

Factoraje sin recurso.

Informacin y monitoreo del nivel de riesgo de sus clientes.

Importador (Comprador):

Comprar bajo condiciones convenientes en cuenta abierta.

Incrementar sus adquisiciones en mejores trminos.

Colocar gilmente las rdenes de compra sin incurrir en retrasos, costos

y comisiones en instrumentos como las cartas de crdito, etc.

Comunicarse con el Import Factor en su propio idioma.

FACTORAJE INTERNACIONAL DE EXPORTACIN

Programa diseado para satisfacer las necesidades de liquidez de empresas
mexicanas, por medio de sus cuentas por cobrar, con una cobertura
internacional, bajo estndares internacionales y de manera electrnica.

Financiamiento hasta por el 90% del valor de la factura.

Cobertura contra el riesgo de no pago del comprador.

Administracin de cuentas por cobrar.

Gestin de cobranza en el extranjero mediante contrapartes financieras

ubicadas en el pas del comprador.

Beneficios

Potenciar sus exportaciones mediante el financiamiento de sus ventas al

extranjero y con ello fortalecer el crecimiento de su negocio
FACTORAJE INTERNACIONAL DE IMPORTACIN
Proteccin para compras en el extranjero con la mayor cobertura bajo
estndares internacionales y que facilita la importacin de productos y
servicios, a fin de fortalecer la capacidad productiva y
la participacin de las empresas mexicanas en el comercio exterior.
Beneficios

Con Bancomext como su socio, le facilitar la importacin de sus

productos y/o servicios brindando proteccin a sus compras y
fortaleciendo su capacidad productiva y el crecimiento de su negocio.

Compras bajo condiciones convenientes en cuenta abierta.

Incremento en el poder de adquisicin, sin bloquear las lneas de crdito

actuales.

Las rdenes de compra pueden ser colocadas gilmente sin incurrir en

retrasos, costos y comisiones de cartas de crdito, etc.

El importador usa su propio lenguaje para comunicarse con el Import

Factor.

LEASING FINANCIERO
Operacin de financiacin a largo plazo, tambin denominada arrendamiento
financiero, por la que una entidad de crdito adquiere un bien mueble o
inmueble elegido por una empresa, cediendo su uso a sta a cambio del cobro
de unas cuotas peridicas. Por lo general, el leasing financiero es una opcin
flexible que permite adaptar las cuotas a las necesidades de la empresa
usuaria. En la operacin se distinguen el usuario o arrendatario (empresa que
al suscribir el contrato tiene derecho al uso del bien durante el perodo de
arrendamiento), el arrendador (entidad de crdito que compra el bien y lo cede
al usuario) y el proveedor (fabricante o suministrador del bien elegido por la
empresa arrendataria). Al finalizar el perodo de arrendamiento se puede optar
entre adquirir el bien por un valor residual fijado de antemano (por regla
habitual, una cuota ms del leasing financiero), renovar el contrato o devolver

el bien a la entidad de crdito. Con independencia de la opcin elegida, sta

deber ser comunicada a la entidad de crdito antes del ltimo pago,
entendindose, en caso contrario, que se opta por la adquisicin del bien.
Una de las ventajas del arrendamiento es que permite al arrendatario utilizar el
bien, sin que sea de su propiedad, lo cual evita que efecte erogaciones en la
compra de activos, al mismo tiempo que facilita la negociacin con el
proveedor pues le permite obtener precio de contado.
Qu es una arrendadora financiera?
Es una institucin financiera especializada, autorizada por la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico para adquirir determinados bienes que les seale el
arrendatario, o a adquirir bienes de ste con el compromiso de drselos en
arrendamiento,
otorgndole
su
uso
y
goce
temporal.
Para qu sirve el arrendamiento
Por medio del arrendamiento se puede obtener financiamiento hasta por
determinado porcentaje del costo de un bien (coches, inmuebles, equipo
industrial o de trabajo, etc), incluyendo, dependiendo del caso, otro tipo de
costos adicionales, tales como instalacin, impuestos, derechos de
importacin, servicio aduanal, etc., apoyando que el cliente o arrendatario no
tenga que hacer desembolsos considerables al inicio del contrato.
Otra caracterstica es que el cliente o arrendatario selecciona el equipo y el
proveedor, negocia el precio y condiciones de la entrega, por lo que ante el
vendedor del bien, el cliente obtiene un precio de riguroso contado, logrando
con ello un precio mejor del que obtendra en caso de realizar la compra con
financiamiento.
Ventajas:

Preserva el capital del usuario para otras inversiones.

Esta alternativa de financiamiento le evita al usuario pagar enganches,
adelantos y otros cargos. Hace posible que los gastos que sean necesarios
para instalar, fletar, etc., respecto del equipo adquirido, pueden ser
incluidos en las rentas mensuales.
Fiscalmente los intereses son deducibles.
Fiscalmente el equipo es propiedad del usuario, de modo tal que la
permite depreciarlo.
Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al
usuario una planeacin financiera ms efectiva.
Minimiza los riesgos de obsolescencia.

FORFAITING

El forfaiting es un contrato mercantil atpico que permite obtener financiacin

inmediata de un tercero en operaciones de comercio internacional. Lo que lo
convierte en una perfecta opcin para financiar exportaciones.
El forfaiting es una herramienta conveniente para los exportadores, pues
permite conseguir liquidez, reducir los riesgos de crdito y los derivados del
tipo de cambio y de inters, mantener las lneas crediticias con bancos
Desde el punto de vista del exportador, el forfaiting consiste en la venta de
documentos financieros -con vencimientos a mediano plazo- correspondientes
al pago de bienes y servicios exportados.
El forfaiting debe formalizarse con anterioridad a la compraventa y tienen todo
un proceso, que te explicaremos en las siguientes claves:
1. El tercero (normalmente una entidad bancaria), debe estudiar la operacin
propuesta por el exportador, evaluando la solvencia y antecedentes de las
partes involucradas, as como el pas donde se localiza el comprador. Para ello,
el vendedor o exportador normalmente emite una carta en la que expone las
condiciones en las que se va a efectuar la operacin.
2. Este tipo de operaciones pueden plantearse directamente ante las
sucursales u oficinas de la entidad bancaria, o bien, a travs de intermediarios,
que pone en contacto a compradores y vendedores de ttulos sin recurso.
3. Una vez que la entidad financiera ha aceptado la oferta, el vendedor debe
negociar con el importador, hasta que ste acepte las letras de cambio o libre
los pagars a favor del forfaiter.
Como ventajas, cabe destacar la liquidez inmediata sin que repercuta en la
capacidad crediticia del exportador, as como la eliminacin de los riesgos de
cambio y de impago (se cobra al contado). Tambin la simplicidad en la gestin
administrativa de las ventas en el exterior, ya que buena parte de esta labor es

asumida por la entidad financiera. Las metodologas de descuento

comnmente utilizadas son dos: straight discount (el valor presente del
descuento se calcula deduciendo los intereses de descuento del valor nominal
del crdito), y discount to yield (el descuento se aplica sobre la cantidad
efectivamente adelantada).
2. Forfaiting versus factoring
Tanto el forfaiting como el factoring presentan una serie de rasgos similares,
aunque tambin ciertos rasgos distintivos. As, en el forfaiting se ceden letras
de cambio o pagars (documentos con carcter ejecutivo, que en caso de
impago son reclamables judicialmente por un procedimiento acelerado),
mientras que en el factoring se ceden facturas.
Adems, en el forfaiting el exportador siempre vende en firme el documento
por lo que en caso de impago es la entidad financiera quien asume la prdida,
mientras que en el factoring la venta del documento es uno de los posibles
servicios que se pueden contratar, pero no es imprescindible. Adems, en el
factoring la venta puede ser con recurso o sin recurso (en el forfaiting solo es
sin recurso). Y mientras que en el forfaiting las letras de cambio o pagars
suelen tener vencimientos a corto y largo plazo (hasta los seis aos), en el caso
del factoring las facturas suelen ser a corto plazo, entre 90 y 120 das. Otra
diferencia ms? En el forfaiting, las cesiones suelen ser de un nmero reducido
de efectos, de muy elevada cuanta, y de pocos clientes. En el caso del
factoring, se da la vuelta a la tortilla: las cesiones son de numerosas facturas,
de importe unitario reducido, y de muchos clientes.