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Ho

Activos
Activos no Corrientes
Propiedad Planta y Equipo
De Evaluacin y Exploracin de Activos
Fondos de Comercio
Activos Intangibles
Inversiones Contabilizadas (Equity Method)
Activos financieros disponibles para la venta
Comerciales y otras cuentas por cobrar
Impuesto a la renta por cobrar
Intrumentos financieros derivados
Activos por impuestos diferidos
Activos Corrientes
Inventarios
Cuentas por cobrar Comerciales y otras cuentas por cobrar
Instrumentos financieros derivados
Impuesto a la renta por cobrar
Otros Activos Financieros
Caja y equivalentes

Activos Clasificados para la venta


Total Activos
Patrimonio y Pasivos
Capital y reservas atribuibles a los accionistas
Capital Social
Prima de Acciones
Otras reservas
Ganancias Retenidas

Participaciones no Controladas
Pasivos no Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Prestamos
Provisiones

Pasivos por impuestos diferidos

Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otros pasivos financieros
Prestamos
Provisiones
Impuesto a la renta por pagar

Total Pasivos
Total Patrimonio y Pasivos

Balance General
Hochschild Mining plc
Al 31 de Diciembre del Al 31 de Diciembre del Al 31 de Diciembre del
2010
2009
2008
US$ 000

US$ 000

US$ 000

457,183
161,811
n.d.
20,166
79,068
153,620
36,817
2,401
n.d.
5,229

438,958
55,828
n.d.
22,425
450,665
19,181
3,150
1,302
n.d.
15,852

488,984
2,668
n.d.
136,019
17,794
38,304
802
n.d.
20,795

916,295

1,007,361

705,366

55,130
145,935
n.d.
917
20,662
525,482

45,813
164,864
n.d.
9,280
695
77,844

49,220
123,726
n.d.
14,470
5,569
116,147

748,126

298,496

309,132

1,664,421

1,305,857

1,014,498

158,637
395,928
-175,244
528,788

158,637
395,928
-212,921
385,700

146,466
395,928
-250,831
182,612

908,109

727,344

474,175

147,120
1,055,229
2,393
248,380
86,443

76,126
803,470
81
219,681
55,176

68,843
543,018
627
231,692
37,687

28,534
365,750
116,074
1,930
69,272
41,871
14,295

10,662
285,600
68,501
2,640
112,908
11,405
21,333

15,839
285,845
82,291
98,070
4,277
997

243,442

216,787

185,635

609,192

502,387

471,480

1,664,421

1,305,857

1,014,498

Al 31 de Diciembre del Al 31 de Diciembre del Al 31 de Diciembre del


2007
2006
2005
US$ 000

US$ 000

US$ 000

263,062
2,896
n.d.
15,100
25,518
616
n.d.
22,400

118,413
n.d.
2,091
n.d.
n.d.
6,285
17,427
n.d.
15,704

59,403
n.d.
2,091
n.d.
n.d.
26,267
6,050
n.d.
1,902
10,990

329,592

159,920

106,703

47,012
134,180
n.d.
1,003
8,039
301,426

16,405
49,726
6,022
n.d.
n.d.
435,543

10,499
81,106
7,047
n.d.
19,835
2,467

491,660

507,696

120,954

345

3,844

821,252

667,961

231,501

146,466
395,928
-205,556
229,202

146,466
396,156
-205,112
142,810

219,233
-198,055
28,198

566,040

480,320

49,376

50,008
616,048
859
55,209
30,821

9,011
489,331
1,064
27,114
28,690

-2,533
46,843
3,161
31,089
30,982

9,091
95,980

4,026
60,894

4,134
69,366

52,176

64,140

31,664

33,169
13,029
10,850

29,782
11,385
12,429

69,793
8,860
4,975

109,224

117,736

115,292

205,204

178,630

184,658

821,252

667,961

231,501

Fuente: Annual Report 2006-2010

Estado de Resultados 2005-2011


Hochschild Mining plc
Al 31 de
Diciembre del
2010
US$ 000
Operaciones Continuas
Ingresos
Costo de Ventas

752,322
-354,528

Ingreso Bruto

397,794

Gastos Administrativos
Gastos de Exploracin
Gastos de Ventas
Otros ingresos1
Otros gastos
Depreciacin y amortizacin de activos (neto)

-66,221
-41,537
-26,920
82,802
-10,956
-24,018

Beneficios de las Operaciones Continuas antes de


ingresos/costos financieros netos, prdida por tipo de cambio y
pago de impuesto a la renta

310,944

Impuestos prdidas/ganancias de asociaciones y joint ventures (Equity


Method)
Ingresos Financieros
Costos Financieros
Prdida por Tipo de Cambio
Ganancia de las Operaciones continuas antes de impuestos

-6,080
13,344
-29,542
29
288,695

Impuesto a la renta

-72,030

Ganancia del ao de las Operaciones Continuas

216,665

Operaciones Discontinuas
Ganancias del ao de las Operaciones Discontinuas
Ganancia del ao
1

216,665

Para el 2005 incluye las ganancias por la venta del Proyecto de Zinc Bongara y de la Compaa Minera Corianta S.A.C.

Resultados 2005-2011
schild Mining plc

Corianta S.A.C.

Al 31 de
Diciembre del
2009

Al 31 de
Diciembre del
2008

US$ 000

US$ 000

Al 31 de
Al 31 de
Al 31 de
Diciembre del Diciembre del Diciembre del
2007
2006
2005
US$ 000

US$ 000

US$ 000

539,741
-286,216

433,779
-240,675

305,021
-106,272

211,246
-75,547

161,235
-72,529

253,525

193,104

198,749

135,699

88,706

-51,068
-20,990
-21,005
13,283
-20,577
-26,713

-69,878
-23,910
-11,257
5,277
-10,230
-34,706

-68,817
-26,890
-2,780
6,627
-3,528
-

-38,738
-19,863
-3,187
5,368
-10,365
-

-25,434
-28,057
-3,161
17,658
-2,821
###

126,455

48,400

103,361

68,914

46,891

47,223

-8,214

28,684
-47,296
-256

13,296
-36,921
-7,161

25,257
-7,588
-4,363

6,906
-12,037
353

4,144
-10,105
-552

154,810

9,400

116,667

64,136

40,378

-33,470

-22,914

-35,752

-28,695

-9,673

121,340

-13,514

80,915

35,441

30,705

###

12,179

121,340

-13,514

80,915

35,441

42,884

###

Fuente: Annual Report 2006-2010

ANALISIS DE LOS PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS, HOCHSCHILD


I.-

ANALISIS DE LIQUIDEZ
1.-

Liquidez general - Razn corriente

2.-

Prueba Acida

3.-

Prueba Defensiva

2010
Activo Corriente
Pasivo Corriente

Activo Corriente - Inventario


Pasivo Corriente

EBITDA
Earnings before Interesting,Taxes,
Depreciation and Amortizacion

Caja Bancos(Disponible)
Pasivo Corriente
Utilidad Neta+ Intereses de deuda+ impuesto a
Renta + Depreciacion y Amortizacion

EBITDA MARGIN

II.-

748,126
609,192

1.23

748,126 55,130
609,192

525,482
609,192

1.14

86.26

216,665

122,793

864,705

124,578

###

EBITDA
Ventas

1,328,741
4,066,930

32.672

Pasivo total
Patrimonio

609,192
1,055,229

0.58

ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO


1.-

Estructura de capital - deuda


patrimonio

2.-

Endeudamiento

Pasivo total (Deuda Total)


Activo total(Total de Activos)

609,192
1,664,421

0.37

Solvencia

Patrimonio=(activos-pasivos)
Activo total(Total de Activos)

1,055,229
1,664,421

0.63
1.00

Apalancamiento Financiero 1

Pasivos o Deudas
Patrimonio

609,192
1,055,229

1.58

Apalancamiento Financiero 2

Activo total(Total de Activos)


Patrimonio

1,664,421
1,055,229

1.58

3.-

Covertura de gastos financieros

Utilidades antes de intereses


Gastos financieros

310,944
134,678

2.31

4.-

UAII
Cobertura de intereses

Utilidad antes de Intereses e Impuestos


UAII
Intereses Deuda Largo Plazo

310,944
22,249

13.98

4.-

Cobertura para gastos fijos

Utilidad bruta
Gastos fijos

397,794
86,850

4.58

Costo de ventas
Inventario Promedio

354,528
55,130

6.4

Retencion de Stock

365
Ratio de rotacin de cartera

365
2.73

Retencion de Stock

365 * Inventario
Costo de Ventas

55,130 * 365
354,528.00

57

ventas
cuentas por cobrar

397,794
145,935

2.7

365 dias
Rotacion Ctas X Cobrar

365
3

}
III.-

ANALISIS DE LA GESTION O EFICIENCIA


1.-

2.-

Rotacin de inventarios

Rotacin de Cuentas por Cobrar

Periodo de Cobranza

Retencion de Cuentas x Cobrar

365 dias x Cuentas x Cobrar


Ventas al Credito

Rotacin de Cuentas por Pagar

Costo de Ventas
Rotacion Cuentas x Pagar

Retencin de Cuentas por Pagar

365 dias x Cuentas x Pagar

365

133.90

133.90

*
145,935
397,794
354,528
3

365

133.90

130062.40

264,402

272.21

Compras o Costo de Ventas

354,528

Ventas
Activo Total

397,794
1,664,421

0.24

Utilidad Neta (UN)


Ventas

216,665
397,794

54.47

UAIDI
Activo Total

288,695
1,664,421

17.35

Utilidad Neta (UN)


Patrimonio

216,665
1,055,229

20.53

Rotacin de Activos

IV.-

ANALISIS RATIOS DE RENTABILILIDAD:


Margen de Ventas

UAIDI

UN + GF x (1-t)

Utilidad antea de intereses despues de


Impuestos
ROA=Return of Assets
Rendimiento sobre los Activos (ROA)

Rendimiento sobre Patrimonio 1 (ROE)


ROE=Return on Equity
Rendimiento sobre Patrimonio 2 (ROE)

ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)

V.-

Utilidad Neta x Ventas x Activo Total


Ventas x Activo Total x Patrimonio

54.467

*
*

0.239
1.577

Patrimonio x [ROE - Ke]

1,055,229.00

11.74

20.53

12,391,037.09

ANALISIS RATIOS VARIOS:


1.-

Ratio Capital de Trabajo

2.-

Liquidz de las Ctas x Cobrar


Periodo promedio de cobranza

Rotacin de las ctas x cobrar

Activo corriente - Pasivo corriente

748,126 -

Cuentas por cobrar x dias del ao


Ventas anuales a crdito

145,935 x
397,794

Ventas anuales a crdito

397,794

609,192

365

138,934

134

2.73

Cuentas x cobrar
3.-

Periodo prom pago proveedores

Prom. ctas x pagar * 360


Compras a proveedores
Rotacin anual

IV.-

4.-

Rotacin de caja bancos

5.-

Rotacin de activos totales

6.-

Rotacin de activos fijos

N de dias del mes


21.64

Caja bancos * 360


Ventas

145,935
155,858 x
365
2,629,024
360
22

21.64

16.64

525,482 x
397,794

365

482.16

Ventas
Activos totales

397,794
1,664,421

0.24

Ventas
Activos fijos

397,794
808,805

0.49

Utilidad neta
Capital patrimonio

63,687
1,961,334

3.25

Utilidad neta
Activo total

63,687
1,664,421

3.83

ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO


1.-

Rendimiento sobre el patrimonio

2.-

Rendimiento sobre la inversin

3.-

Utilidad activo

Utilidad antes de int e imp


Activo total

288,695
1,664,421

17.35

4.-

Utilidad ventas

Utilidad antes de int e imp


Ventas

288,695
397,794

72.57

5.-

Utilidad por accin

Utilidad neta
Nmero de acciones comunes

63,687
459,921 /

0.76
5.50

* Valor de la accin
5.50
6.-

Margen bruto y neto de utilidad


Margen de utilidad bruta

Ventas - Costo de ventas

397,794
###

354,528

10.88

Margen neto de utilidad

IV-a.- ANALISIS DU PONT

Ventas

397,794

Utilidad neta
Ventas netas

63,687
4,363,670

1.46

Utilidad antes de impuestos


Activo total

288,695
1,664,421

17.35

veces

Es decir, que la empresa puede cubrir


su deuda hasta en 1.23 veces
es su solvencia a corto Plazo

veces

Se deduce el inventario, por ser la parte


menos lquida y ms sujeta a prdida; para
ser ms exigente en la liquidz de la empresa.

El el ratio de liquidz de la empresa pa saber


con cuanto efectivo contamos sin depender
de las ventas.

Dinero disponible para financiar otras actividades

Indica que 29% esta disponible para pagar


dividendos

US$

Quiere decir que el 58 % del capital es aportado por


los acreedores.

Quiere decir que el 37 % de nuestros activos totales es


financiado por los acreedores, y de liquidarse estos
activos al precio en libros quedara un 63 % de su
valor despues del pago de las obligaciones vigentes.

Ratio de solvencia
Debe ser igual a 1
Indica su LEVERAGE de la Empresa, Indica su
rentabilidad

veces

Quiere decir la facilidad que tiene la empresa de atender


sus obligaciones derivadas de su deuda. Tambien puede
decirse que proyecta una idea de la capacidad de pago
del solicitante de prestamo.

veces

veces

dias

veces

Esto quiere decir que la empresa convierte en


efectivo sus cuentas en 62.01 dias rotan 5.89
veces al ao. El ideal es entre 6 y 12 lo que
quiere decir entre 30y 60 dias de periodo de cobro.

dias

dias

dias

dias

dias

dias

133.9042

en 62 dias las cuentas por cobrar seran cobradas

veces

Esto quiere decir que la empresa genera en


utilidades en 54.47 % por cada dlar que se
Invierte.

Indica que la empresa tiene una taza de


crecimiento de 17.35 veces
Es el costo de oportunidad de los accionistas tiende
a ser alta, ya que tiende allegar al 25%
NOTA: SI fluctua en 5% No genera utilidad, 10%
genera poca utilidad, 25% Altas utilidades

12,391,037.09

US$

Es el capital que tiene la empresa luego de


cumplir con sus deudas inmediatas.

dias

Indica que 134 das es el tiempo promedio en


que una cuenta por cobrar se hace efectivo
en +/- 134 das

dias

Indica que las cuentas por cobrar tienen una

rotacin de 2.73 veces al ao.


dias

veces

dias

Esto quiere decir el tiempo en que se demora la


emprsa en pagar sus deudas, este ratio debe ser
entre 2 4 lo cual significara que estamos haciendo
el uso mximo de los creditos de los proveedores.
Interpretando el retio podemos decir que podemos
cubrir 16 dias de produccin con la caja que tenemos.

veces

Es decir que la empresa coloca 1.23 veces el valor


de la inversin . Indica que tan productivos somos.

veces

Es decir que la empresa coloca 5.40 veces el valor


de la inversin en activos fijos

Nos dice que por cada UM que el dueo mantiene en el


2004 genera 3.25 % sobre el patrimonio.

Nos dice que por cada UM invertido en el 2004 en los


activos produjo un rendimiento de 1.79 % sobre la
inversin.

Nos dice que la empresa genera una utilidad de 12.30 %


por cada UM invertido en sus activos.

Nos dice que por cada UM vendida hemos obtenido como


utilidad el 10.01 % en el 2004

UM

Nos dice que por cada accin comn la utilidad fu de


0.76 UM

Indica las ganancias en relacin a las ventas, cuanto

ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor


pues significa que tiene un bajo costo de produccin.
%

Quuiere decir que para el 2004 por cada UM que la


empresa vendio obtuvo una utilidad de 1.46 %

Tenemos que por cada UM invertido en los activos


se tiene un rendimiento 9.67 %

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS HOCHSCHIL


Activo Corriente
Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente de efectivo
Inventarios
Patrimonio
Utilidad Antes de Impuestos

2005
120,954
115,292
2,467
10,499
49,376
0

2006
507,696
117,736
435,543
16,405
480,320
0

Total de activos

231,501

667,961

Total de pasivos antes de las particip.


Participacin minoritaria
TOTAL PASIVOS
Utilidad antes de intereses e impuestos

-2,533
184,658
40,378

9,011
178,630
64,136

Intereses de las deudas (Gastos Financ?)


Costos de Ventas
Cuentas por cobrar
Cuenta por pagar
Ventas
Utilidad Neta (UN)

-10,105
-72,529
87,156
34,825
161,235
30,705

-12,037
-75,547
67,153
65,204
211,246
35,441

RATIOS DE LIQUIDEZ

2005

2006

Liquidez general o Razon Corriente


Prueba Acida
Prueba Defensiva

1.05
0.96
0.02

2.84
2.75
2.44

RATIOS DE LIQUIDEZ
3.00

2.84

2.50

2.75
2.44

2.00
1.50

1.05

1.00

0.60
0.54

0.96

0.50

0.30

0.02

0.37

0.00
2005

0.11

2006

RAZON CORRIENTE

0.26

2007

2008

PRUEBA ACIDA

2005

2006

2007

2008

RAZON CORRIENTE

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

PRUEBA ACIDA

2005
79.8%
21.3%
3.74
3.74
4.69
-4.00

Endeudamiento
Solvencia
Endeudamiento/Solvencia
Apalancamiento Financiero 1
Apalancamiento Financiero 2
Cobertura de Intereses

2006
26.7%
71.9%
0.37
0.37
1.39
-5.33

Ratio Endeudamiento/Solvencia
90.0%
80.0%
79.8%
70.0%

71.9%

68.9%
55.7%

60.0%
46.7%

50.0%

46.5%

40.0%

38.5%

30.0%
21.3%
20.0%

26.7%

25.0%

2006

2007

10.0%
0.0%
2005

2008

Solvenc ia

2009

Endeudamiento

Pasivos/Patrimonio
4.00
3.503.74
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
0.00
2005

0.99
0.69
0.37
2006

RATIOS DE GESTION O EFICIENCIA

0.36
2007

2008

2005

2009

2006

Rotacion de Inventarios
Retencion de stock o de inventarios
Perodo de cobranza o retencion de cuentas por cobrar
Rotacin de Cuentas Por cobrar
Rotacin de Cuentas Por Pagar
Perodo de Pago o retencion de cuentas por Pagar
Rotacion de Activos

15.36
23.77

12.88
28.35

197.30

116.03

1.85
-2.08

3.15
-1.16

-175.26

-315.03

0.70

0.32

Rotacion de Inventarios
(Costo de Ventas/Inventarios)
18.00
15.36
16.00
14.00

12.88

11.78

12.00
8.81

10.00
8.00

6.49

6.00
4.00
2.00
0.00
2005

2006

2007

2008

2009

Rotacion de Cuentas Por Cobrar


(Ventas/Cuentas por Cobrar)
5.00
4.50
4.00
3.50
3.00

3.21

3.15

2.50

2.68

2.00
1.91

1.501.85
1.00
0.50
0.00
2005

2006

2007

2008

2009

Rotacion de Cuentas Por Pagar


(Ventas/Ventas Por Pagar)
0.00
-0.50 1
-1.00
-1.50
-2.08
-2.00
-2.50

-1.16
-2.00
-2.90

Rotacion de Cuentas Por Pagar


(Ventas/Ventas Por Pagar)
0.00
-0.50 1

-1.16

-1.00
-1.50
-2.08
-2.00

-2.00

-2.50

-2.90

-3.00
-3.50
-4.17

-4.00
-4.50

Rotacion de Activos
(Ventas/Activo Total)
0.80
0.70
0.70
0.60
0.50

0.43

0.41

2008

2009

0.37

0.40

0.32

0.30
0.20
0.10
0.00
2005

2006

2007

RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen de Ventas
Rendimiento Sobre Activos (ROA)
Rendimiento Sobre Patrimonio 1 (ROE)
Retorno Sobre Patrimonio 2 (ROE)

2005
19.0%

2006
16.8%

62.2%

7.4%

Rendimiento Sobre Patrimonio - ROE


(Utilidad Neta/Patrimonio)
70.0%
62.2%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2005
-10.0%

16.7%

14.3%
7.4%
-2.9%
2006

2007

2008

2009

40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2005
-10.0%

16.7%

14.3%
7.4%
-2.9%
2006

2007

2008

2009

NCIEROS HOCHSCHILD
2007
491,660
109,224
301,426
47,012
566,040
0

2008
309,132
185,635
116,147
49,220
474,175
0

2009
298,496
216,787
77,844
45,813
727,344
0

2010
748,126
243,442
77,844
55,130 Existencias (neto)
908,109
0 Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

821,252

1,014,498

1,305,857

1,664,421

50,008
205,204
116,667

68,843
471,480
9,400

76,126
502,387
154,810

147,120
609,192
288,695

-7,588
-106,272
159,698
53,035
305,021
80,915

-36,921
-240,675
162,030
82,918
433,779
-13,514

-47,296
-286,216
168,014
68,582
539,741
121,340

2007

2008

2009

2010

0.60
0.54
0.37

0.30
0.26
0.11

0.23
0.19
0.06

0.45
0.42
0.05

Gastos

-29,542
Financieros
-354,528
168,014 hay otras cuentas por cobrar se debe considerar?
118,467 hay otras cuentas por pagar se debe considerar?
752,322
216,665

LIQUIDEZ

4
0.30

0.11
0.26

2008

PRUEBA ACIDA

0.23
0.19
0.06

2009

PRUEBA DEFENSIVA

0.45

0.05
0.42
2010

2008

PRUEBA ACIDA

2009

2010

PRUEBA DEFENSIVA

2007
25.0%
68.9%
0.36
0.36
1.45
-15.38

2008
46.5%
46.7%
0.99
0.99
2.14
-0.25

2009
38.5%
55.7%
0.69
0.69
1.80
-3.27

2010
36.6%
54.6%
0.67
0.67
1.83 Verificar formula es activo pasivo?
-9.77

COBERTURA DE INTERESES
(UAII/Intereses de las deudas)

a
0.00

-0.25

-2.00

55.7%

-4.00
-4.00
-6.00

54.6%

46.7%

-5.33

-8.00

46.5%

-10.00
38.5%

36.6%

-12.00
-14.00
-16.00

2008

2009

-15.38

-18.00

2010

udamiento

Activos/Patrimonio
5.00
4.504.69
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00

2.14

1.50
0.99

008

1.00
0.69

0.67

2009

2007

1.45

2006

2007

0.50
0.00
2005

2010

2008

1.39

2009

2010

2008

6.49
56.26

8.81
41.42

11.78
30.98

13.65
26.75

191.10

136.34

113.62

81.51

1.91
-2.00

2.68
-2.90

3.21
-4.17

4.48
-2.99

-182.15

-125.75

-87.46

-121.97

0.37

0.43

0.41

0.45

Retencion de Inventarios o de Stock


(365xInventario/Costo de Ventas)

os)

56.26

60.00
50.00

13.65
11.78

41.42

40.00

.81

28.35

30.0023.77
20.00
10.00

008

2009

0.00
2005

2010

2006

2007

2008

Periodo de Cobranza
(365xCuentas por Cobrar/Ventas al Crd
250.00
4.48

197.30
200.00

191.10

150.00

3.21

136.34

.68
100.00

113.

116.03

50.00

008

2009

2010

0.00
2005

2006

2007

2008

200

Periodo de Pago
(365xCuentas por pagar/Compras o Cos
4

2.90

0.00
2005
-50.00

2006

2007

-125.75

-100.00
-175.26
-150.00
-2.99

-200.00

2008

-182.15

Periodo de Pago
(365xCuentas por pagar/Compras o Cos
4

0.00
2005
-50.00

2006

2007

-125.75

-100.00
-175.26
-150.00

2.90

2008

-182.15

-200.00

-2.99

-250.00
-300.00

-4.17

-315.03

-350.00

43

0.41

08

2009

0.45

2010

2007
26.5%

2008
-3.1%

2009
22.5%

2010
28.8%

14.3%

-2.9%

16.7%

23.9%

Margen de Ventas
(Utilidad Neta/Ventas)

ROE
35.0%
30.0%

26.5%

25.0%
19.0%
20.0%

23.9%
16.7%

16.8%

15.0%
10.0%
5.0%

-2.9%
2008

2009

2010

0.0%
2005
-5.0%

2006

2007

-3.1%
2008

19.0%
20.0%

23.9%
16.7%

16.8%

15.0%
10.0%
5.0%

-2.9%
2008

2009

2010

0.0%
2005
-5.0%

2006

2007

-3.1%
2008

cipaciones y del Impuesto a la Renta

cobrar se debe considerar?


pagar se debe considerar?

ctivo pasivo?

ERTURA DE INTERESES
Intereses de las deudas)
-0.25
-3.27

-9.77

-15.38

Activos/Patrimonio

2.14
1.80

1.83

2009

2010

1.45

2007

2008

de Inventarios o de Stock
ntario/Costo de Ventas)
56.26

41.42
30.98

2007

2008

2009

26.75

2010

riodo de Cobranza
por Cobrar/Ventas al Crdito)

191.10

136.34

113.62

81.51

2007

2008

2009

2010

Periodo de Pago
por pagar/Compras o Costo de Ventas)
2007

2008
-125.75

-182.15

2009
-87.46

2010
-121.97

Periodo de Pago
por pagar/Compras o Costo de Ventas)
2007

2008

2009
-87.46

2010
-121.97

-125.75
-182.15

argen de Ventas
lidad Neta/Ventas)

26.5%
22.5%

2007

-3.1%
2008

2009

28.8%

2010

2007

-3.1%
2008

2009

2010

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS SOUTHERN PERU


Activo Corriente
Pasivo Corriente
Efectivo y Equivalente de efectivo
Inventarios
Patrimonio
Utilidad Antes de Impuestos
Total de activos
Total de pasivos antes de las particip.
Participacin minoritaria
TOTAL PASIVOS
Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses de las deudas (Gastos Financ?)
Costos de Ventas
Cuentas por cobrar
Cuenta por pagar
Ventas
Utilidad Neta (UN)

2004
955,864
382,973
560,317
97,357
1,465,789
1,026,952
2,196,318

2005
798,103
370,587
452,172
103,900
1,588,965
1,422,994
2,314,777

2006
821,519
408,795
362,235
126,131
1,458,466
2,027,062
2,148,036

2007
1,080,594
365,564
569,721
183,330
1,803,876
2,165,254
2,446,724

730,530

725,812

689,570

642,848

10,588
524,218
277,689
58,968
1,675,070
656,529

9,456
605,015
211,007
93,512
2,139,018
910,412

4,248
669,091
293,589
85,540
2,855,122
1,273,669

16,028
815,532
275,654
74,135
3,192,818
1,415,473

2004

2005

2006

2007

2.50
2.24
1.46

2.15
1.87
1.22

2.01
1.70
0.89

2.96
2.45
1.56

RATIOS DE LIQUIDEZ
Liquidez general o Razon Corriente
Prueba Acida
Prueba Defensiva

RATIOS DE LIQUIDEZ - NEWMONT


3.50
3.00
2.50
2.50

2.96

2.15

2.01

2.002.24
1.50

1.87

1.46

1.00

1.22

1.70

2.10

2.45

1.77
1.28

1.56

1.60

1.43

1.97

1.22

RATIOS DE LIQUIDEZ - NEWMONT


3.50
2.96

3.00
2.50
2.50

2.15

2.01

2.002.24
1.87

1.50

1.70

1.46

1.00

2.10

2.45

1.97

1.77
1.28

1.60

1.56

1.43

1.22

1.22
0.89

0.50

0.74

0.58

0.00
2004

2005

2006

0.19

2007

Razon Corriente

2008
Prueba Ac ida

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2009

0.17

2010

2011

Prueba Defensiva

2004
33.3%
66.7%
0.50
0.50
1.50
0.00

Endeudamiento
Solvencia
Endeudamiento/Solvencia
Apalancamiento Financiero 1
Apalancamiento Financiero 2
Cobertura de Intereses

0.59

2005
31.4%
68.6%
0.46
0.46
1.46
0.00

2006
32.1%
67.9%
0.47
0.47
1.47
0.00

Ratios Endeudamiento/Solvencia

COBERTURA DE INTERESES - SPCC-P


(UAII/Intereses de las deudas)
1.00

90.0%
80.0%
66.7%
70.0%

84.3%
73.0%

0.90
0.80

72.0%

60.0%

0.70

50.0%

0.60

40.0%

0.50

27.0%

30.0%
33.3%
20.0%

0.40
0.30

28.0%

10.0%
0.0%
2004

2007
26.3%
73.7%
0.36
0.36
1.36
0.00

15.7%

0.20
0.10

2005

2006

2007

ENDEUDAMIENTO

2008

2009
SOLVENCIA

2010

2011

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00

50.0%

0.60

40.0%

0.50

27.0%

30.0%
33.3%
20.0%

0.40
0.30

28.0%

10.0%

0.20

15.7%

0.0%
2004

0.10

2005

2006

2007

2008

ENDEUDAMIENTO

2009

2010

2011

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00

SOLVENCIA

APALANCAMIENTO 1 (Deudas/Patrimonio)

APALANCAMIENTO 2 (Activos/Patrimonio)
1.60

2.50

1.401.50

2.00

1.47

1.46

1.36

1.20

1.98

1.00

1.50

0.80

1.00

0.60
0.40

0.50
0.50

0.46

0.47

0.00
2004

2005

2006

0.36

0.40

2007

2008

0.20

0.39
0.19

RATIOS DE GESTION O EFICIENCIA


Rotacion de Inventarios
Retencion de stock o de inventarios
Perodo de cobranza o retencion de cuentas por cobrar
Rotacin de Cuentas Por cobrar
Rotacin de Cuentas Por Pagar

2009

2010

0.00
2004

2011

2005

2006

2004
17.21
21.21

2005
20.59
17.73

2006
22.64
16.12

2007
17.42
20.96

60.51

36.01

37.53

31.51

6.03
8.89

10.14
6.47

9.72
7.82

11.58
11.00

2007

Perodo de Pago o retencion de cuentas por Pagar


Rotacion de Activos

41.06

56.41

46.66

33.18

0.76

0.92

1.33

1.30

ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de Ventas/Inv entarios
25.00

RETENCION DE INVENTARIOS O DE STOCK


(365xInv entario)/Costo de Ventas
35.00

22.64
20.59

30.00

20.0017.21

17.42

16.41

25.00

13.19

15.00

11.29

11.24

10.00

20.00
21.21
15.00

20.96
17.73

16.12

10.00
5.00
0.00
2004

5.00
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

0.00
2004

2006

2007

PERIODO DE COBRANZA (Dias)


(365xCue ntas Por Cobrar)/Ve ntas al Cr dito

ROTACION DE CUENTA POR COBRAR


(Ve ntas al Cr dito/Cue ntas Por Cobrar)
150.52

160.00

2005

70.00
60.51
60.00

140.00
120.00

50.00

100.00

40.00

36.01

37.53
31.51

80.00
30.00

60.00

20.00

40.00
20.006.03

10.14

9.72

11.58

0.00
2004

2005

2006

2007

2008

7.76

6.84

10.37

2009

2010

2011

10.00
0.00
2004

2005

2006

2007

50.00
100.00

40.00

36.01

37.53
31.51

80.00
30.00

60.00

20.00

40.00
20.006.03

10.14

9.72

11.58

0.00
2004

2005

2006

2007

2008

7.76

6.84

10.37

2009

2010

2011

10.00
0.00
2004

60.00

10.008.89

8.23

7.82

8.67

9.22

9.17

46.66

50.00
41.06

33.18

6.47
30.00

4.00

20.00

2.00

10.00

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

ROTACION DE ACTIVOS (Ve ntas/Activ o Total)


1.60
1.33

1.40

1.30

1.39

1.20

1.04
0.92

1.12

0.86

0.60
0.40
0.20
0.00
2004

56.41

40.00

6.00

1.00
0.76
0.80

2007

11.00

12.00

0.00
2004

2006

PERIODO DE PAGO (Dias)


(365xCuentas por pagar)/Compras o Costo de Ve

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR


(Compras/Cuentas por Pagar)

8.00

2005

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

0.00
2004

2005

2006

2007

1.30

1.40
1.20
1.00
0.76
0.80

1.04
0.92

1.12

0.86

0.60
0.40
0.20
0.00
2004

2005

2006

2007

2008

2009

RATIOS DE RENTABILIDAD

2010

2011

2004
39.2%
931.26
44.8%

Margen de Ventas
Rendimiento Sobre Activos (ROA)
Rendimiento Sobre Patrimonio 1 (ROE)
Retorno Sobre Patrimonio 2 (ROE)

2005
42.6%
857.57
57.3%

2006
44.6%
818.20
87.3%

MARGEN DE VENTAS (Utilidad Neta/Venta

ROE (Utilidad/Patrimonio)
50.0%

100.0%
87.3%

90.0%

45.0%
39.2%
40.0%

78.5%

80.0%

78.5%

70.0%
60.0%

54.8%
45.0%

20.0%

10.0%

10.0%

5.0%
2007

2008

2006

2007

20.0%
15.0%

2006

44.3%

25.0%

30.0%

2005

44.6%

30.0%

37.5%

40.0%

42.6%

35.0%

57.3%

44.8%
50.0%

0.0%
2004

2007
44.3%
823.31
78.5%

2009

2010

2011

0.0%
2004

2005

SOUTHERN PERU
2008
377,003
293,692
56,129
205,532
1,391,351
1,694,848
1,950,235

2009
823,094
391,549
288,103
197,884
1,885,623
1,012,461
2,582,415

2010
1,020,008
577,546
340,857
192,177
2,189,188
1,714,998
3,042,384

2011
744,996
378,588
64,412
281,521
2,394,665
1,536,445
2,840,482

558,884

696,792

853,196

445,817

19,433
930,793
18,014
113,057
2,711,468
1,092,359

19,412
1,018,131
286,379
117,382
2,223,338
706,868

45,733
1,199,138
461,066
130,097
3,153,534
1,200,705

38,830
1,457,465
306,670
159,004
3,179,626
1,078,063

2008

2009

2010

2011

1.28
0.58
0.19

2.10
1.60
0.74

1.77
1.43
0.59

1.97
1.22
0.17

2008
28.7%
71.3%
0.40
0.40
1.40
0.00

2009
27.0%
73.0%
0.37
1.98
0.19
0.00

2010
28.0%
72.0%
0.39
0.39
1.39
0.00

2011
15.7%
84.3%
0.19
0.19
1.19
0.00

COBERTURA DE INTERESES - SPCC-PERU


(UAII/Intereses de las deudas)

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

NCAMIENTO 2 (Activos/Patrimonio)

.46

005

1.47
1.36

1.40

1.39
1.19

0.19
2006

2007

2008

2009

2010

2008
13.19
27.67

2009
11.24
32.49

2010
16.41
22.24

2011
11.29
32.32

2.42

47.01

53.37

35.20

150.52
8.23

7.76
8.67

6.84
9.22

10.37
9.17

2011

44.33

42.08

39.60

39.82

1.39

0.86

1.04

1.12

ION DE INVENTARIOS O DE STOCK


5xInv entario)/Costo de Ventas

.73

05

32.49

32.32

27.67
22.24

20.96
16.12

2006

2007

2008

2009

2010

2011

RIODO DE COBRANZA (Dias)


ntas Por Cobrar)/Ve ntas al Cr dito

.01

005

53.37
47.01
37.53

35.20

31.51

2.42
2006

2007

2008

2009

2010

2011

.01

005

37.53

35.20

31.51

2.42
2006

2007

2008

2009

2010

2011

39.60

39.82

2010

2011

PERIODO DE PAGO (Dias)


tas por pagar)/Compras o Costo de Ventas

6.41

2005

46.66

44.33

42.08

33.18

2006

2007

2008

2009

2008
40.3%
906.01
78.5%

2009
31.8%
1148.05
37.5%

2010
38.1%
958.64
54.8%

2011
33.9%
1076.53
45.0%

RGEN DE VENTAS (Utilidad Neta/Ventas)

42.6%

44.6%

44.3%
38.1%
40.3%

2005

2006

2007

2008

33.9%

31.8%

2009

2010

2011