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Ministerio,
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Organismo,
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Observatorio de Costos
Industria Minera del cobre

Direccin de Estudios y Polticas Pblicas


Comisin Chilena del Cobre
Diciembre 2015

CONTENIDO

Clasificacin de los Costos


Posicionamiento de Chile en el Mundo

Evolucin de los Costos Operacionales


Cash Cost Cochilco al 2do Trimestre 2015

CLASIFICACIN DE LOS COSTOS

CLASIFICACIN DE LOS COSTOS


Costos de extraccin
Costos de tratamiento

C1
C3

Flete, fundicin y refinacin (TC/RC)

Gastos de administracin
(-) Subproductos

Depreciacin y amortizacin
Costos indirectos
Costos financieros netos

Cash Cost (C1), sirve para comparar gestin de la industria (corto plazo).

Costo Neto a Ctodo (C3), es una aproximacin de la sustentabilidad econmica de


mediano a largo plazo de la operacin.

Ministerio de Minera| COCHILCO

POSICIONAMIENTO DE CHILE EN EL
MUNDO

POSICIONAMIENTO DE CHILE EN EL MUNDO


Costo Neto a Ctodo (C3)
(cuS$/lb)
1er Cuartil

350

2do Cuartil

3er Cuartil

Chile

Per

EE.UU.

Australia

300
250
195,2
200

143,7 141,0

150

223,6 218,1 218,1


211,2

160,1

100,9 102,2
68,4 65,8 65,5 66,2 64,8 72,5

100
50

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Est)

Costo promedio C3 de Chile se mantiene en el tercer cuartil.

Fuente: Cochilco en base a Woodmackenzie Q4 2015

POSICIONAMIENTO DE CHILE EN EL MUNDO


Cash Cost (C1)
(cUS$/lb)
250
1er Cuartil

2do Cuartil

3er Cuartil

Chile

Per

EE.UU.

Australia

200
160,0
135,7

150

153,0 148,8

141,3

113,9
95,5 98,5

100

62,8 64,2
44,5 42,2 42,9 43,7 40,6 42,1

50

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Est)

A partir del 2012 comienzan a disminuir los costos.

Fuente: Cochilco en base a Woodmackenzie Q4 2015

EVOLUCIN

DE LOS

COSTOS OPERACIONALES

(Estudio Cochilco Caracterizacin de los costos de la gran minera del cobre, 2015)

COSTOS DE OPERACIN

Costos de
extraccin
Costos de
tratamiento

Remuneraciones
Materiales e
insumos

Total
costos de
operacin

Costos de
explotacin

Energa
Combustibles

C1
C3

Flete, fundicin y
refinacin (TC/RC)
Gastos de
administracin

Depreciacin
(-) Subproductos
Servicios
Costos de distribucin, administracin y
venta

Ministerio de Minera| COCHILCO

Depreciacin y
amortizacin
Costos indirectos
Costos financieros netos

EVOLUCIN DE LOS COSTOS DE OPERACIN


2005-2014
250

210
200

175

220

218

217

2012

2013

2014

171
150

134

cUS$/lb

150

106
100

90

50

2005

Ministerio de Minera| COCHILCO

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fuente: COCHILCO.

DISTRIBUCIN DE LOS COSTOS DE OPERACIN

Otros servicios y gastos


Flete concentrados
Combustibles
cido sulfrico

Distribucin de costos de
operacin promedio 2005 - 2014

100%
90%

16%

50%

4%

Ministerio de Minera| COCHILCO

20%
Materiales
17%

10%

15% 14%
3%

20% 19%

5%

14%

16% 17% 19%


2%

5%
22%
16%

17%
4%

4%
7%
2%

4%
7%
2%

4%
8%
2%

11%

3%
12%
4%

3%

2%

22%
2%

21%

15%

24% 22%
21% 22%
4%

4%

10% 10%
2% 3%

2%

2%

4%
9%
3%

4%
8%
2%

2013

60%

30%

20% 23%

21%

70%

40%

28%
4%
8%
2%

5%
20%
15% 15% 12% 11% 15% 15% 14% 16% 17%

Fuente: COCHILCO.

2014

2011

2010

2009

0%

2008

Remuneraciones
propios y
contratistas
21%

32% 35%
33%
38%

26% 28% 26%

2012

Depreciacin
15%

80%

2007

Energa
Elctrica
9%

2006

Flete
cido
concentrados
sulfrico
3%
3%
Combustibles
4%

2005

Otros servicios
y gastos
28%

Materiales
Remuner. propios y contratistas
Energa elctrica
Depreciacin

EFECTOS DE VARIACIN COSTO OPERACIONAL


Otros
Insumos
7%
Energa
Elctrica y
Combustibles
33%

Trabajo
60%

17

217

Otros gastos,
servicios e
insumos

Costo unitario
2014

23

cUS$/lb cu pagable

24
24
38

90

Costo unitario
2005

Precio/consumo
factores de
produccin

Correccin
monetaria

Depreciacin

Gasto materiales Disminucin ley

Leyes de mineral en la minera del cobre presentan una tendencia decreciente, pasando de 0,8% a
0,6%, en el periodo 2005-2014.
Precio de EE del SING y SIC aument 73% y 72%, respectivamente. Precio del crudo aument 34%.
Ministerio de Minera| COCHILCO

Fuente: COCHILCO.

Cash Cost Cochilco al Segundo Trimestre 2015


(Modelamiento del Observatorio de Costos)

ASPECTOS METODOLGICOS

Seguimiento trimestral del Cash Cost Cochilco de una muestra de 19 operaciones de


la Gran Minera del Cobre.

Modelamiento de los principales elementos de gasto del Cash Cost (C1) (energa
elctrica, combustibles, remuneraciones, servicios, crditos por subproductos, etc.).

Se utiliza informacin pblica (SVS, Banco Central, SII, empresas mineras), bases de
datos especializadas e informacin a la cual Cochilco tiene acceso.

Presentacin de los resultados en forma agregada sin especificar nombres de


operaciones.

Entrega de resultados trimestral, durante el mes siguiente al plazo que tienen las
empresas afectas al impuesto especfico a la minera para enviar sus estados
financieros a la SVS.

Ministerio de Minera| COCHILCO

OPERACIONES DE LA MUESTRA Y REPRESENTATIVIDAD


Operacin

Principales Controladores

Produccin Q2 2015
(ktmf Cu)

Escondida

BHP Billiton

344

23%

Collahuasi

Anglo American plc y Glencore

112

8%

Anglo American Sur

Anglo American plc

107

7%

Los Pelambres

Antofagasta Minerals

94

6%

Centinela

Antofagasta Minerals

58

4%

Spence

BHP Billiton

37

3%

El Abra

Freeport McM

38

3%

Candelaria

LundinMining

39

3%

Mantos Copper

Audley Capital Advisors LLP

28

2%

Zaldivar

Barrick /Antofagasta Minerals

24

2%

Cerro Colorado

BHP Billiton

20

1%

Quebrada Blanca

Teck

12

1%

Chuquicamata

Codelco

82

6%

Radomiro Tomic

Codelco

77

5%

Ministro Hales

Codelco

56

4%

Salvador

Codelco

12

1%

Andina

Codelco

57

4%

El Teniente

Codelco

121

8%

Gaby

Codelco

30

2%

Resto

136

9%

Total

1.486

100%

Representatividad de la Muestra
Fuente: Cochilco

91%

EVOLUCIN TRIMESTRAL CASH COST COCHILCO (C1)


Q1 2012 Q2 2015

200

172,4

180

160

180,2

171,1

165,9

156,4 151,9 152,8

149,5

145,8

165,5

161,6
148,9

153,1

162,5

140
120
100
80
60
40
20

Fuente: Cochilco

2015Q2

2015Q1

2014Q4

2014Q3

2014Q2

2014Q1

2013Q4

2013Q3

2013Q2

2013Q1

2012Q4

2012Q3

2012Q2

2012Q1

CASH COST COCHILCO


Segundo Trimestre 2015 vs 2014

Cash Cost Cochilco C1 (US$/lb)


Segundo Trimestre 2014
Energa Elctrica
Combustibles
Remuneraciones propios
Remuneraciones contratistas
Flete
Materiales
Servicios y otros gastos
cido Sulfrico
TC/RC
Crditos Sub - Prod.
Segundo Trimestre 2015
Variacin (US$/lb)

Fuente: Cochilco

165,5
-0,5
-4,4
-3,6
-0,9
-1,8
-0,3
3,6
0,5
2,0
2,5
162,5
-3,0

13 operaciones
disminuyeron sus costos
(de 19)
Valor del petrleo (WTI),
disminuy 103,1 a 57,8
(US$/barril)
Menores precios de los
subproductos

ANLISIS VARIACIN CASH COST COCHILCO


Segundo Trimestre 2015 vs 2014

Cash Cost Cochilco C1 (US$/lb)


Segundo Trimestre 2014
Efecto IPC, tipo de cambio e IPM USA
Caida Precios Insumos
Efecto Cantidad (Insumos + personal)
Mayor Produccin
Otros
Segundo Trimestre 2015
Variacin (US$/lb)

165,5
-11,4
-1,5
2,7
-1,3
8,5
162,5
-3,0

tem Otros corresponde mayoritariamente a Servicios de Terceros.


Fuente: Cochilco

Dlar promedio
aument de 554,4 a
617,8 ($/US$)
Modelamiento no
alcanza a recoger efecto
de desvinculaciones
10 operaciones
aumentaron produccin
(de 19)

EVOLUCIN CASH COST POR TIPO DE PROCESO


(cUS$/lb)
300

250

240,3

222,5

200
172,4

211,9
172,2
171,1

183,4
179,0

150

100

167,7

122,6

133,3

157,9
152,7
149,2

165,5
148,7

138,8

199,5

155,3

135,7

163,4

158,2
154,1

162,5

147,7

145,2

148,5

50

0
2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2
Concentracin

Lixiviacin

Mixta

Operacin mixta cuenta con los procesos de Lixiviacin y Concentracin.


Factores estructurales toman un mayor peso en Lixiviacin, compuesto por
yacimientos ms antiguos, con mayores costos de extraccin y consumo de
cido.

Fuente: Cochilco

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Subsecretara,
Organismo,
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Observatorio de Costos
Industria Minera del cobre

Direccin de Estudios y Polticas Pblicas


Comisin Chilena del Cobre
Diciembre 2015