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EVALUACIN FINAL

PRESENTADO POR:

ANDRS CAICEDO ANDRADE


CDIGO: 79801712

FINANZAS
102038_91

PRESENTADO A:
ROY ANTONIO CASTILLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y ADISTANCIA UNAD


PROGRAMA ADMINISTRACION DE EMPRESAS
NEIVA-HUILA
2015

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

INTRODUCCION
Este trabajo ha sido realizado con el objetivo de elaborar los estados financieros
de acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera - NIIF para
Pymes para los aos 1 y 2 respectivamente; Estado de situacin financiera y
Estado de resultados as como un anlisis horizontal y anlisis vertical, finalmente
se aplican razones financieras para concluir el anlisis financiero. Se tomar el
conocimiento adquirido a travs del curso Finanzas
La importancia de la contabilidad en una empresa refleja la realidad econmica de
una compaa; y gracias al anlisis financiero se puede apreciar desde varios
puntos como se encuentra la empresa.
Por medio de este trabajo de evaluacin final evaluar si efectivamente las
decisiones que se tomaron durante el transcurso del periodo en el Anlisis de la
empresa ABC S.A en el presente trabajo, en trminos de inversin y financiacin,
lo que hace conveniente y apropiado el uso de otras herramientas como el Estado
de Fuentes y Usos y el Estado de Flujo de Efectivo para demostrar su estado
financiero

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC 31

AO 1 DIC 31

Operaciones continuas
Ingreso de actividades ordinarias

1.037.240

933.516

Costos de Ventas

497.875

448.048

Ganacia Bruta

539.365

485.468

Otros Ingresos

103.205

92.884

Costos de distribucion

181.517

163.365

Gastos de administracin

181.102

162.991

87.646

78.882

Gastos de investigacin y desarrollo Otros Gastos

Resultados de actividades de la operacin

192.305

173.114

Ingreso Financiero

85.934

83.380

Costos Financieros

62.234

56.010

Costos Financieros Netos

23.700

27.370

216.005

200.484

73.441

68.164

142.564

132.320

142.564

132.320

Participacion en las ganancias de asociados (neto de


impuestos)
Ganancias antes de impuestos
Gastos por impuesto
Ganancia procedente de actividades continuadas
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones discontinuadas
(neto de impuestos)
Resultado del periodo

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
PORCIENTOS INTEGRALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC
AO 1 DIC
%
31
31
Operaciones continuas
Ingreso de actividades ordinarias
Costos de Ventas
Ganacia Bruta
Otros Ingresos
Costos de distribucion
Gastos de administracion
Gastos de investigacion y desarrollo Otros
Gastos
Resultados de actividades de la operacin
Ingreso Financiero
Costos Financieros
Costos Financieros Netos
Participacion en las ganancias de asociados
(neto de impuestos)
Ganancias antes de impuestos
Gastos por impuesto
Ganancia procedente de actividades
continuadas
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones
discontinuadas (neto de impuestos)
Resultado del periodo

1.037.240
497.875
539.365
103.205
181.517
181.102

100
48
52
18
17

933.516
448.048
485.468
92.884
163.365
162.991

100

87.646
192.305
85.934
62.234
23.700

8
19
8
6
2

78.882
173.114
83.380
56.010
27.370

8,45
18,54

216.005

200.484

21,48

73.441

21
0
7

68.164

7,3

142.564

14

132.320

14,17

142.564

14

132.320

14,17

52
9,95
17,5
17,46

6
2,93

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC AO 1 DIC
$
31
31
Operaciones continuas
Ingreso de actividades ordinarias
1.037.240
933.516
Costos de Ventas
497.875
448.048
Ganacia Bruta
539.365
485.468
Otros Ingresos
103.205
92.884
Costos de distribucion
181.517
163.365
Gastos de administracion
181.102
162.991
Gastos de investigacion y desarrollo Otros Gastos
87.646
78.882
Resultados de actividades de la operacin
192.305
173.114
Ingreso Financiero
85.934
83.380
Costos Financieros
62.234
56.010
Costos Financieros Netos
23.700
27.370
Participacion en las ganancias de asociados (neto
de impuestos)
Ganancias antes de impuestos
216.005
200.484
Gastos por impuesto
73.441
68.164
Ganancia procedente de actividades continuadas
142.564
132.320
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones discontinuadas
(neto de impuestos)
Resultado del periodo
142.564
132.320

%
103.724
49.827
53.897
10.321
18.152
18.111

11,11
11,12
11,1
11,11
11,11
11,11

8.764
19.191
2.554
6.224
-3.670

11,11
11,09
3,06
11,11
-13,41

15.521
5.277
10.244

7,74
7,74
7,74

10.244

7,74

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIN FINANCIERA
AO 2 DIC
AO 1 DIC
31
31

Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles y plusvala
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de inversin
Total activos no corrientes
Inventarios
Otras inversiones
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos clasificados como mantenidos para la
venta
Total activos corrientes
Total activos

Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Ganancias acumuladas
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio atribuible a los propietarios de la
Compaa
Total patrimonio
Pasivo
Beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Prstamos y obligaciones a largo plazo
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Total pasivos corrientes
Total pasivos
Total pasivos y patrimonio

631.049
46.611
87.160
35.250
134.000
934.070
22.120
12.119
25.650
18.400
78.289
1.012.359

526.586
44.290
81.110
32.080
128.000
812.066
20.993
12.867
18.500
10.800
63.160
875.226

506.180
52.100
132.320
142.564

506.180
51.890

833.164

690.390

833.164

690.390

12204
2.272
38.263
49.204
101943
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.359

13932
2.189
38.124
49.297
103542
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226

132.320

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
PORCIENTOS INTEGRALES
Estados consolidados de situacin financiera
AO 2 DIC 31
Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles y plusvala
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin
Total activos no corrientes
Inventarios
Otras inversiones

AO 1 DIC 31

631.049
46.611
87.160

62,33%
4,6
8,61

526.586
44.290
81.110

%
60,2
5,06
9,27

35.250

3,48

32.080

3,67

134.000
934.070
22.120
12.119

13,24
92,27
2,18
1,2

128.000
812.066
20.993
12.867

14,6
92,8
2,4
1,47

25.650

2,53

18.500

2,11

18.400

1,82

10.800

1,23

78.289
1.012.359

7,73
100

63.160
875.226

7,22
100

506.180
52.100
132.320
142.564

60,75
6,25
15,88
17,11

506.180
51.890
132.320

73,3
7,52
0
19,2

Total patrimonio atribuible a los


propietarios de la Compaa

833.164

100

690.390

100

Total patrimonio

833.164

100

690.390

100

12204
2.272

6,81
1,27

13932
2.189

7,54
1,18

38.263

21,35

38.124

20,6

Efectivo y equivalentes al efectivo


Activos clasificados como
mantenidos para la venta
Total activos corrientes
Total activos
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Ganancias acumuladas
Utilidad del ejercicio

Pasivo
Beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
Prstamos y obligaciones a largo
plazo
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones

49.204

27,46

49.297

26,7

101943
2.286
61.716

56,89
1,28
34,44

103542
3.037
65.216

56
1,64
35,3

Pasivos mantenidos para la venta

13.250

7,39

13.041

7,06

77.252
179.195
1.012.359

43,11
100

81.294
184.836
875.226

44
100

Total pasivos corrientes


Total pasivos
Total pasivos y patrimonio

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
Estados consolidados de situacin financiera
AO 2 DIC
AO 1 DIC
31
31

Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles y plusvala
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin
Total activos no corrientes
Inventarios
Otras inversiones
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos clasificados como
mantenidos para la venta
Total activos corrientes
Total activos
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Ganancias acumuladas
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio atribuible a los
propietarios de la Compaa
Total patrimonio
Pasivo
Beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
Prstamos y obligaciones a largo
plazo
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Total pasivos corrientes
Total pasivos
Total pasivos y patrimonio

631.049
46.611
87.160

526.586
44.290
81.110

35.250

32.080

3.170

9,88

134.000
934.070
22.120
12.119
25.650

128.000
812.066
20.993
12.867
18.500

6.000
122.004
1.127
-748
7.150

4,69
15,02
5,37
-5,81
38,65

18.400

10.800

7.600

70,37

78.289
1.012.359

63.160
875.226

15.129 23,95
137.133 15,67

506.180
52.100
132.320
142.564

506.180
51.890
132.320

0
210
132.320
10.244

833.164

690.390

142.774 20,68

833.164

690.390

142.774 20,68

12204
2.272

13932
2.189

-1728
83

-12,4
3,79

38.263

38.124

139

0,36

49.204

49.297

-93

-0,19

101943
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.359

103542
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226

-1599
-751
-3.500
209
-4.042
-5.641
137.133

-1,54
-24,7
-5,37
1,6
-4,97
-3,05
15,67

104.463 19,84
2.321 5,24
6.050 7,46

0
0,4

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
TECNICA DE TENDENCIAS
Estados consolidados de situacin financiera
AO 2 DIC
AO 1 DIC
%
31
31
Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles y plusvala
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de inversin
Total activos no corrientes
Inventarios
Otras inversiones
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos clasificados como
mantenidos para la venta
Total activos corrientes
Total activos
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Ganancias acumuladas
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio atribuible a los
propietarios de la Compa
Total patrimonio
Pasivo
Beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos
Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar
Prstamos y obligaciones a largo
plazo
Total pasivos no corrientes
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Total pasivos corrientes
Total pasivos
Total pasivos y patrimonio

631.049
46.611
87.160

119,84
105,24
107,46

526.586
44.290
81.110

100,00%
100,00%
100,00%

35.250

109,88

32.080

100,00%

134.000
934.070
22.120
12.119
25.650

104,69
115,02
105,37
94,19
138,65

128.000
812.066
20.993
12.867
18.500

100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

18.400

170,37

10.800

100,00%

78.289
1.012.359

123,95
115,67

63.160
875.226

100,00%
100,00%

506.180
52.100
132.320
142.564

100
100,4

506.180
51.890

100,00%
100,00%

132.320

100,00%

833.164

120,68

690.390

100,00%

833.164

120,68

690.390

100,00%

12204
2.272

87,6
103,79

13932
2.189

100,00%
100,00%

38.263

100,36

38.124

100,00%

49.204

99,81

49.297

100,00%

101943
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.359

98,46
75,27
94,63
101,6
95,03
96,95
115,67

103542
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226

100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
Razones de liquidez
AO 2 DIC 31

AO 1 DIC 31

1,013423601

0,776933107

Por cada peso que la


empresa tuvo de deuda
en el corto plazo, dispuso
$1,0134 para pagarlo. La
compaa cuenta con
liquidez suficiente para
cubrir sus obligaciones a
corto plazo.

La empresa no conto con


capacidad de pago a
corto plazo, no tuvo
liquidez

0,73

0,52

Si la empresa tuviera la
necesidad de atender
todas sus obligaciones
corrientes sin necesidad
de liquidar y vender sus
inventarios no alcanzara
a atender sus
obligaciones y tendra que
liquidar parte de sus
inventarios para poder
cumplir

Si hubiera tenido
necesidad de atender el
total de sus obligaciones
corrientes sin necesidad
de vender sus inventarios
no podra hacerlo.
Depende directamente de
la venta de los inventarios

AO 2 DIC 31

AO 1 DIC 31

22,51

21,34

La empresa convirti el
total de sus inventarios en
efectivo o en cuentas por
cobrar 22,51 veces en el
periodo contable. Es
eficiente el manejo del
inventario

La empresa convirti el
total de sus inventarios en
efectivo o en cuentas por
cobrar 21,34 veces en el
periodo contable. Las
mercancas
permanecieron cerca de
15 dias en el almacn
antes de ser vendidas

16

17

activo corriente
Razon corriente=

Razon corriente=

pasivo corriente

activo corriente - Inventario


pasivo corriente

Razones de Actividad
Costos de ventas
Rotacin de Inventarios=

Numero promedio de das de inventarios=

Promedio inventarios

360
Rotacin Inventario

La empresa demora en
promedio 16 das para
recuperar inversin en
inventarios.
Rotacin De Activos Fijos=

Ventas Netas
Activo Fijo

1,11
Por cada peso invertido
en activos se generaron
$1,11

10

La empresa demora en
promedio 17 das para
recuperar inversin en
inventarios.
1,15
Por cada peso invertido
en activos se generaron
$1,15

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONMICAS Y DE NEGOCIOS


FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
Razones de endeudamiento

Razon de endeudmiento=

Pasivos
Total pasivos + patrimonio

17,7

La empresa presenta un
nivel de endeudamiento
bajo con sus acreedores,
solo el 17,70 % de su
patrimonio esta
comprometido con los
acreedores

Pasivo a patrimonio=

Pasivos
Patrimonio

0,22
Por cada peso que han
aportado los socios
capitalistas, generan un
endeudamiento del 0,22
pesos

Cobertura de Interes=

Resultado operacional
Gastos financieros

21,12

El 21,12% de los
recursos han sido
financiados de forma
externa

0,27
Por cada peso que han
aportado los socios
capitalistas, generan un
endeudamiento del 0,27
pesos

3,09

3,09

Por cada peso de inters


que la empresa debe
pagar, ella est
generando 3,09 pesos

Por cada peso de inters


que la empresa debio
pagar, ella estaba
generando 3,09 pesos

Razones de mercadeo

Utilidad por accion=

Utilidad despues de impuestos


Numero de acciones en circulacion

14,26
La utilidad generada por
la empresa por cada
accion en circulacion
aumento respecto al ao
anterior

Relacion precio ganancia=

Precio por accion


Utilidad por accion

73,65

13,23
La utilidad generada por
la empresa por cada
accion en circulacion fue
de 13,23
75,57

El porcentaje del precio


Disminuyo el % del precio
de cada accin que se
de cada accion que se
paga como dividendo fue
paga como dividendo
de 75,57%

11

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
Razones de rentabilidad

RENTABILIDAD BRUTA=

RENTABILIDAD OPERACIONAL=

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS

20,82

21,48

La utilidad bruta obtenida


despus de descontar los
costos de ventas fueron
del 20,82%

El porcentaje de 21,48%
representan las ventas
netas que permiten a la
empresa cubrir sus
gastos operativos y
financieros

18,54

18,54

La empresa genero la
misma utilidad
operacional que el ao
anterior.

RENTABILIDAD NETA=

UTILIDAD NETA
VENTAS

13,74

La empresa genero una


utilidad operacional del
18,54%. El negocio es
lucrativo
independientemente de la
financiacion
14,17

Las ventas de la empresa


generaron el 14,17% de
La utilidad sobre las
utilidad que estaria a
ventas disminuyo en 0,43
disposcion de los
propietarios
RENTABILIDAD DEL ACTIVO=

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

14,08

15,12

Se genero un 15,12% en
utilidades para los socios
Disminuyo la utilidad para
por cada peso invertido en
los socios respecto a la
la empresa, se evidencia
inversion
que el activo ha sido
productivo
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO=

17,11

19,17

La rentabilidad del
patriomio aumento en
2.05 % esto
probablemente originado
por el incremento de las
valorizaciones de la
empresa.

la utilidad producida por


cada pesoque se tenan
invertidos los propietarios
en el patrimonio fue de
19,17

PATRIMONIO TOTAL

12

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
ESTADO EFAF COMPAA ABC S.A.
AO 2
DIC.31

AO 1
DIC. 31

VARIACIN
ABSOLUTA

ESTADO

25.650

18.500

7.150

APLICACIN

INVENTARIOS

22.120

20.993

1.127

APLICACIN

ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA


VENTA

18.400

10.800

7.600

APLICACIN

DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS


CUENTAS X COBRAR

35.250

32.080

3.170

APLICACIN

PROPIEDADES DE INVERSIN

134.000

128.000

6.000

APLICACIN

ACTIVOS BIOLGICOS

87.160

81.110

6.050

APLICACIN

ACTIVOS INTANGIBLES Y PLUSVALA

46.611

44.290

2.321

APLICACIN

OTRAS INVERSIONES

12.119

12.867

-748

FUENTE

PROPIEDADES , PLANTA Y EQUIPO

631.049

526.586

104.463

APLICACIN

1.012.359

875.226

137.133

13.250

13.041

209

FUENTE

38.263

38.124

139

FUENTE

2.272

2.189

83

FUENTE

PRSTAMOS Y OBLIGACIONES

61.716

65.216

-3.500

APLICACIN

SOBREGIROS BANCARIOS

2.286

3.037

-751

APLICACIN

CUENTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO

ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVOS MANTENIDOS PARA LA
VENTA
ACREEDORES COMERCIALES Y
OTRAS CUENTAS X PAGAR
PASIVOS POR IMPUESTOS

PASIVO NO CORRIENTE

13

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
PRSTAMOS Y OBLIGACIONES A
LARGO PLAZO

49.204

49.297

-93

APLICACIN

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

12.204

13.932

-1.728

APLICACIN

TOTAL PASIVO

179.195

184.836

-5.641

506.180
52.100

506.180
51.890

0
210

FUENTE

132.320

132320

FUENTE

142.564
833.164
1.012.359

132.320
690.390
875.226

10.244
142.774
137.133

FUENTE

PATRIMONIO
CAPITAL EN ACCIONES
RESERVAS
GANANCIA ACUMULADA PARA EL
AO
RESULTADO DEL PERODO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

14

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL
EFAF O HOJA DE TRABAJO
FUENTES
DISMINUCIN OTRAS INVERSIONES

APLICACIONES
AUMENTO EFECTIVO Y EQUIVALENTE
748
A EFECTIVO

7.150

AUMENTO PASIVOS MANTENIDOS PARA


LA VENTA

209 AUMENTO INVENTARIOS

AUMENTO ACREEDORES COMERCIALES Y


OTRAS CUENTAS POR PAGAR

139

AUMENTO ACTIVOS MANTENIDOS


PARA LA VENTA

7.600

83

AUMENTO PROPIEDADES PLANTA Y


EQUIPO

104.463

AUMENTO PASIVOS POR IMPUESTOS


AUMENTO RESERVAS
AUMENTO RESULTADO DEL PERIODO

AUMENTO ACTIVOS INTANGIBLES Y


PLUSVALA
AUMENTO PROPIEDADES DE
10.244
INVERSIN
210

AUMENTO GANANCIA ACUMULADA PARA


132.320 AUMENTO ACTIVOS BIOLGICOS
EL AO

TOTAL FUENTES

2.321
6.000
6.050

AUMENTO DEUDORES COMERCIALES


Y OTRAS CUENTAS X COBRAR

3.170

DISMINUCIN PRESTAMOS Y
OBLIGACIONES

3.500

DISMINUCIN SOBREGIROS
BANCARIOS

751

DISMINUCIN PRESTAMOS Y
OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
DISMINUCIN BENEFICIOS A LOS
EMPLEADOS
143.953
TOTAL APLICACIONES

15

1.127

93
1.728
143.953

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

CONSTRUCCIN DEL ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO EMPRESA ABC S.A.


AO 2 DIC.31

AO 1 DIC. 31

1.037.240

933.516

COSTO DE VENTAS

497.875

448.048

GANANCIA BRUTA

539.365

485.468

GASTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS

181.517

163.365

GASTOS DE ADMINISTRACIN

181.102

162.991

MARGEN DE OPERACIN

176.746

159.112

85.934

83.380

OTROS INGRESOS

103.205

92.884

INGRESOS NO OPERACIONALES

189.139

176.264

62.234
87.646

56.010
78.882

GASTOS NO OPERACIONALES

149.880

134.892

GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS

216.005

200.484

73.441

68.164

142.564

132.320

INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

INGRESO FINANCIERO

COSTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS

GASTO POR IMPUESTO A LA GANANCIA


GANANCIA DEL AO

GENERACION INTERNA DE FONDOS - GIF


Ao 1
UTILIDAD NETA

Ao 2

142.564

132.320

DEPRECIACION DEL PERIODO (+)

31.552

26.329

UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS (+)

14.720

188.836

158.649

GENERACION INTERNA DE FONDOS

16

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

A partir del clculo del GIF mostrado anteriormente y considerndose las aplicaciones o
inversiones que se hicieron en el ao dos en estudio poda concluirse que la generacin
interna de fondos si constituye la fuente ms importante de la Empresa ABC S.A y que
financia las inversiones de largo plazo realizadas as como parte de las de corto plazo, lo
que llevara a pensar que se est cumpliendo el principio de conformidad financiera y que
la gerencia de la organizacin ha tomado decisiones administrativas adecuadas.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
AO 3
ACTIVIDADES DE OPERACIN
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PAGO COMPRA NETAS
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE ADMON
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
PAGO DE PRESTACIONES SOCIALES
PAGO DE SALARIOS
PAGO PROVEEDORES
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES
PAGO GASTOS FINANCIEROS
PAGO IMPUESTOS
RENDIMIENTOS FINANCIEROS
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION
COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
COMPRA PROPIEDADES DE INVERSION
COMPRA ACTIVOS NO BIOLOGICOS
OTRAS INVERSIONES
UTILIDAD DE INVERSIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
COSTOS DE TRANSACCION PRESTAMOS Y OBLIGACIONES
REEMBOLSO PRESTAMO BANCARIO
PAGO OBLIGACIONES FINANCIERAS
PAGO OBLICACIONES ARRENDAMIENTO FINANCIERO
VENTA DE ACCIONES

1.286.178
219.065
217.322
176.071
6.468
5.492
35584,59
626.174
42.941
73.441
32.655
542.447
265.041
50.920
74.958
1575,47
2.060
390.433
60.989
29.522
22.218
17.218
75927

FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION

54.021

AUMENTO EN EFECTIVO A 31-12 AO 3

97.992

17

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

PUNTO DE EQUILIBRIO
Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio: Los
costos fijos son de $ 3.145.000
Se comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.850 El costo
variables de este producto es de $ 1.640 c/u.
Con esta informacin se requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
Para estar en equilibrio se necesita que ingresos totales igual que costos totales,
Luego:

ESTADO DE RENTAS Y GASTOS PARA COMPROBAR


Ventas totales 14976*1850

27.705.952

Costos variables totales 14976*1640 Margen de contribucin total

24.560.952

Costos fijos
Utilidad del periodo

3.145.000
3.145.000
0

Significa que para estar en equilibrio necesita producir 14976 unidades, solo a partir de all
obtendr ganancias, y que el MCU es $ 210 sea que de cada unidad producida queda
ese valor con miras inicialmente a cubrir los costos fijos y partir de las 14976 unidades
producidas, ese valor quedara como utilidad
Con una produccin de $ 27.705.952 que corresponde en unidades a 14976 se logra el
equilibrio

18

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Con niveles de produccin de; 4.500, 4.800, 5.600, 5.900 y 6.700 cules sern sus
respectivas utilidades?

X = (F + UE) / MCU
3145000+UE

4500=

210
4500*210=3145000+UE
945000
3145000=UE
-2.200.000 UE
Utilidad del periodo

3145000+UE
4800=
210
4800*210=3145000+UE
1008000
3145000=UE
-2.137.000 UE
Utilidad del periodo
4500*210=3145000+UE

5600=

3145000+UE
210

1176000
-1.969.000 UE

3145000=UE
Utilidad del periodo

3145000+UE

5900=

210
5900*210=3145000+UE
1239000
3145000=UE
-1.906.000 UE
Utilidad del periodo

6700=

3145000+UE

6700*210=3145000+UE
1239000
3145000=UE
-1.906.000

UE

210
Utilidad del periodo

19

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Con
utilidades?

una

produccin

de

7.600 Unidades

obtendr

prdida

3145000+UE

7600=
7600*210=3145000+UE
1239000

-1.906.000

3145000=UE
UE

PRDIDA

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para


varios productos:
PRODUCTO A
COSTO VARIABLE
PRECIO DE VENTA
PROPORCION EN MEXCLA

$ 1.550
$ 2.950
60%

PRODUCTO B
$ 1.490
$ 2.770
40%

Costos fijos son de $ 3.145.000

El valor de A ponderado, se puede calcular a partir de PVP y Cvup, es decir

Con esta informacin, el punto de equilibrio ser:

20

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Como ya no se trata de un solo producto, no es obvia la manera de calcular el nmero


de unidades.
Una aproximacin para calcularlo sera repartir proporcionalmente los costos fijos a
cada producto, lo cual se efecta con base en la respectiva participacin en las ventas
(A=60% y B=40%).
De esta manera, se determinan los puntos de equilibrio respectivos, utilizando la parte
de costos calculada para cada producto.
Entonces:

Los puntos de equilibrio sern:

En pesos se tendr:

21

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

Neiva Huila, 29 de noviembre de 2015

Seor:
RENE PAREDES STAVE
ADMINISTRADOR FINANCIERO
Compaa A.B.0 S.A.
Bogot D.C
Ref.: ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En relacin y en cumplimiento a lo establecido en la carta de presentacin de servicios
firmada en das pasados con el fin de llevar a cabo el anlisis e interpretacin de los
Estados Financieros de la Compaa A.B.0 S.A. Correspondientes a los aos 1 y 2, me
permito informarles que:
La liquidez aumento en el ao 2, es decir que destino en este ao menos del total de
ingresos para cubrir sus obligaciones financieras La empresa depende directamente de la
venta de sus inventarios para poder atender sus obligaciones corrientes.
La empresa mejoro su capital de trabajo con respecto al periodo anterior y en el ao 1 la
empresa no conto con liquidez, sin embargo para el ao 2 fue mejorando, la rotacin de
inventarios de la empresa en cuestin sugiere que las mercancas permanecen menos
tiempo en el almacn, lo que es consecuencia de una buena administracin y gestin de
los inventarios, no es tan alta la rotacin para decir que tiene nivel bajo del inventario o
frecuentes agotamientos del mismo, con respecto a la rotacin de activos fijos es
favorable, en el periodo 2 se observa que disminuyo respecto al ao anterior por cuanto se
podr medir la eficiencia de los activos productivos, se recomienda conservar alto este
indicador, el nivel de pasivos que han financiado la inversin en activos ha disminuido en
el ao 2 respecto al ao 1 y por cada peso aportado por los accionistas, no ha sido
considerable lo que ha tenido que salir a captar la empresa ante terceros (proveedores o
acreedores), con una tendencia a disminuir en el ltimo periodo as que la empresa tiene
la capacidad de cancelar los intereses de la deuda con los flujos operacionales. La
empresa puede soportar un aumento de la tasa de inters o aumentar el endeudamiento
al doble y continuar pagando solo los intereses. La rentabilidad de los activos es superior
al costo de la deuda. En el margen bruto de rentabilidad existe un descenso del 0,65%
para el periodo 2, podemos afirmar que los costos de produccin aumentaron y su impacto
se evidencia en la utilidad bruta ya que es significativa. La gestin de ventas no ha sido
ms eficaz que en el ao inmediatamente anterior.
No se observa ni aumento ni disminucin de la rentabilidad operacional ya que ventas,
costos de ventas y gastos de venta aumentaron proporcionalmente. La realidad
22

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

econmica del negocio es buena y el margen neto de utilidad disminuyo al igual que el
margen bruto por cuanto se puede establecer el costo de producir los bienes con relacin
a las ventas ha aumentado. A su vez, esto puede deberse a problemas de precios de
costo y la disminucin en la rentabilidad del activo significa que la empresa est
empleando en relacin al ao anterior ms activos para generar un peso de ventas
Hubo un aumento en la rentabilidad de la inversin de los socios esto probablemente
originado por el incremento de las valorizaciones de la empresa, la razn de mercadeo
evidencia que la empresa est en una industria madura y que paga una alta proporcin de
sus utilidades y tienen un rendimiento de dividendos relativamente alto y con esta relacin
precio ganancia se espera que la empresa genere mayores ganancias en el futuro, indica
que los inversionistas esperan generar mayores ganancias en el futuro
La RPG se puede ver afectada por las expectativas del inversionista sobre el valor futuro
de una compaa. El valor de la empresa ha disminuido si se usa como indicador del valor
pasado en el estado de fuentes y usos de fondos es una herramienta financiera utilizada
por el administrador financiero, con el fin de proteger las empresas de la inadecuada
utilizacin de los recursos y evita que se corran mayores riesgos por falta de liquidez y uso
de fondos que no cumplen el principio de conformidad financiera.
EFAF y EFE muestran de dnde provienen y en qu se utilizan los recursos, o el efectivo,
y que dicho movimiento es consecuencia de las decisiones que toman los administradores
de la empresa, la confrontacin entre las fuentes y las aplicaciones nos ilustrar acerca de
lo acertado o no de esas decisiones como el presupuesto de efectivo de caja le indica a la
empresa las proyecciones financieras que dan la posibilidad de examinar con anticipacin
los efectos financieros de las polticas nuevas o cambiantes, adems de poder conocer las
necesidades futuras de fondos con lo cual es posible negociar con mayor propiedad.
Un manejo adecuado del punto
apalancamiento financiero.

de

equilibrio,

Atentamente

ANDRES CAICEDO ANDRADE


Estudiante De Administracin De Empresas (UNAD)
C.C. 79801712 DE Bogot
23

permite

generar

un mejor

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FINANZAS - 102038_91

EVALUACIN FINAL

BIBLIOGRAFIA
Besley, S., & Brigham, E. F. (2000). Fundamentos de administracin financiera.
ROMAN, C. L. R. Fundamentos de administracin financiera.
Philippatos, G. C. (1979). Fundamentos de administracin financiera: texto y casos.
McGraw-Hill.
Catacora, F. (1998). Contabilidad. La base para las decisiones gerenciales. Venezuela: Mc
Graw Hill.
ROSILLO, J., & Jorge, S. (2003). Fundamentos de finanzas para la toma de decisiones.
Bogot: UNAD, 429.
Razones
Financieras. Recuperado de
financieras.html

http://www.gerencie.com/razones-

Deloitte Touche
Tohmatsu. (2012).
Introduccin a
las
NIFF,
Recuperado
dehttp://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/UNIDA
D_1_Analisis_e_interpretacion_de_estados_financieros/Referencias_bibliografica
Anlisis de
punto de
equilibrio.
Disponible en:
https://eva.fing.edu.uy/pluginfile.php/42246/mod_resource/content/0/Punto_de_eq uilibrioVelez_Pareja.pdf

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