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Cmo hacer un diagnstico financiero de la situacin de la

empresa
Los nmeros no mienten y son el mejor antdoto para evitar engaarse a uno mismo sobre
la capacidad de continuidad del negocio. Antes de tomar una decisin, debes conocer el
dinero disponible en caja, tus obligaciones a corto y largo plazo y tu nivel de solvencia

1. Ratio de liquidez=Activo circulante/Pasivo circulante


Mide la capacidad de responder a las obligaciones corrientes; es decir, si puedes hacer
frente a tus deudas a corto plazo. El resultado de esta frmula debe ser mayor que 1, de lo
contrario estamos en una situacin en la que nuestro efectivo (activo) no puede soportar lo
que debemos (pasivo), y que de no corregirse en el plazo legal establecido para ello,
desemboca en la obligacin
de presentar el concurso de acreedores, asegura el consultor de Axequor.
Como ves, en la empresa del ejemplo, este ratio se sita en 1,2, lo que significa que no tiene
problemas de liquidez.
Podemos ir un poco ms all y buscar el ratio de liquidez inmediata, aplicando la misma
frmula, pero restando al activo circulante las existencias. Es decir, la frmula sera:
liquidez inmediata = (activo circulante existencias) / pasivo circulante. Buscar este
ratio supone una medida de prudencia, ya que muchas empresas tienen artculos obsoletos
que no se van a poder convertir en liquidez. Cualquier eventualidad en las ventas puede
generar problemas, si no tenemos en cuenta este dato, aade
Sergio Lpez.
Para que el resultado sea ptimo, debe ser superior a 0,75.

Nuestra empresa modelo, como ves, tiene un ratio de liquidez inmediata que se sita en 1,
por encima de lo necesario.
2. Fondo de maniobra=Activo CirculantePasivo Circulante
El fondo de maniobra, que es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,
te ayudar a conocer las necesidades de financiacin para responder a las obligaciones
corrientes (las que se dan de las operaciones a corto plazo).
En el ejemplo, en 2010 la empresa cuenta con un activo circulante de 675.000 euros, al
restar el pasivo circulante (525.000 euros), vemos
que la empresa dispone de un fondo de maniobra de 150.000 euros. Esta cantidad debe
servir para financiar el corto plazo. Por definicin, no debemos utilizar los recursos del
corto plazo para financiar el largo, es decir, debemos cubrir el activo fijo con el fondo de
maniobra, recomienda el socio consultor de Axequor.
3. Ratio de Endeudamiento=Exigible Total (corto+largo)/Recursos propios
Este ratio se mide en veces. Se considera ptimo un resultado cercano a 2, aunque tambin
depende del tipo de negocio del que hablemos. En algunos casos, pueden ser aceptables
endeudamientos superiores.
En el ejemplo, la empresa tiene un ratio de 3,8 veces el valor de la empresa. Qu significa
esto? Que tiene un ratio de endeudamiento elevado, lo que implica mayor apalancamiento
y mucho ms riesgo. Esto a su vez indica que existe la posibilidad de tener problemas ante
cualquier eventualidad de no renovacin de prstamos, subida de tipos o impago de algn
cliente. Conviene estar dentro de los mrgenes de cada negocio. En el ejemplo, slo
significa ms riesgo, no falta de solvencia. Dependiendo del sector, este dato es clave para
saber la marcha del negocio.
En los sectores productivos, en cualquier industria, por ejemplo, es normal tener un ratio de
endeudamiento alto, reitera Sergio Lpez.
4. Ratio de solvencia=Activo TOTAL/Exigible total
Tambin se mide en veces. El resultado de esta frmula debe ser mayor o igual que uno, y
se considera normal en torno a 2. Lgicamente, cuanto mayor es este ratio, mayor es la
solvencia de la empresa. Como ves, la empresa que nos sirve de ejemplo tiene una
solvencia ptima, ya que se sita en 1,6.

Clasificacin de razones financieras

RAZNES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a
corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.

Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razn se obtiene al descontar de las


obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

ndice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en


cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente

ndice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al ndice de


solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente

Rotacin De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio

Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de das que un


artculo permanece en el inventario de la empresa.
PPI =

360

Rotacin del Inventario

Rotacin De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotacin.
RCC =

Ventas anuales a crdito

Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razn que indica la
evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.
PPCC =

360

Rotacin de Cuentas por Cobrar

Rotacin De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el nmero de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP =

Compras anuales a crdito


Promedio de Cuentas por Pagar

Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de
pago de la empresa.
PPCP =

360
Rotacin de Cuentas por Pagar

Razn de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en
el transcurso del tiempo.

Razn De Endeudamiento (Re): Mide la proporcin del total de activos aportados


por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total

Razn Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable

Razn Pasivo A Capitalizacin Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razn


anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo

que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo