Financiacin, ayudas y subvenciones para la empresa

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Financiacin, ayudas y subvenciones para la empresa

1.

Necesidades financieras
1.1.
Financiacin de la empresa
1.2.
Fuentes de financiacin
1.3.
Fondos propios
1.4.
Subvenciones
1.5.
Fondos ajenos
1.6.
Otras fuentes de financiacin ajenas
1.7.
Financiacin a travs de activos financieros
2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.1.
Flujo de fondos
2.2.
Clculo del cash flow
2.3.
Periodo medio de maduracin
2.4.
Fondo de maniobra
2.5.
Presupuestos
2.6.
Ratios o indicadores financieros usuales
3. Ayudas y subvenciones pblicas y privadas
3.1.
Subvenciones
3.2.
Principales organismos de ayudas y asesoramiento estatales
3.3.
Otros organismos
4. La contabilidad: finalidad y caractersticas
EN RESUMEN
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1. Necesidades financieras
1.1. Financiacin de la empresa

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1. Necesidades financieras
1.2. Fuentes de financiacin

Los recursos financieros de la empresa se pueden clasificar en:

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.1. Flujo de fondos

Capacidad de pago

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.1. Flujo de fondos

La cuenta de prdidas y ganancias

refleja los gastos e ingresos de la
empresa con independencia del
momento de pago o cobro de los
mismos.
EFE: informe sobre cobros y pagos
de la empresa referidos a un periodo
determinado.
Saldo de tesorera disponible (grado
de liquidez):
Supervit: Cobros > Pagos
Dficit: Pagos > Cobros

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.2. Clculo del cash flow

Estos dos flujos de caja no suelen coincidir en el tiempo, ya que la empresa no

compra ni vende al contado, sino a crdito, por lo que la corriente monetaria de
cobros y pagos no coincide con la corriente econmica de sus actividades.
Solo coinciden cuando la empresa no tiene cobros ni pagos pendientes de liquidar.

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.2. Clculo del cash flow

Cash flow y autofinanciacin

La autofinanciacin son los fondos generados por las operaciones que realmente
permanecen en la empresa y, por tanto, se reinvierten en ella.

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.3. Periodo medio de maduracin

Ciclo a corto plazo, o ciclo del ejercicio

Describe la evolucin del activo corriente (existencias,
realizable), es decir, el ciclo dinero-mercadera-dinero, en
el que el dinero invertido en la compra se recupera al cobrar
las facturas a los clientes durante el ejercicio econmico.
Estas inversiones o inmovilizaciones del activo corriente son
ms fciles de convertir en dinero que las del activo no
corriente.

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.3. Periodo medio de maduracin

Periodo medio de maduracin (PMM), ciclo corto o

ciclo de explotacin
Es el tiempo que transcurre desde que se compra la
materia prima hasta que se cobra al cliente, pasando
por el proceso de produccin, almacenaje y venta, es
decir, el nmero de das en que el activo corriente
completa su ciclo de explotacin.
En este ciclo la empresa paga las materias primas, los
gastos de personal, de fabricacin y de comercializacin
hasta que la inversin ha madurado para convertirse
otra vez en dinero, es decir, cobra y recupera lo invertido
ms el margen de beneficios. La empresa reinvierte ese
dinero para iniciar un nuevo ciclo de explotacin.

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.3. Periodo medio de maduracin

Ciclo largo
Se refiere al proceso de renovacin del activo no
corriente que se utiliza en el ciclo corto en
produccin, pero no se agota en l, pues
interviene en nuevos ciclos y, por tanto, el dinero
invertido se recupera a lo largo de varios
ejercicios econmicos (va amortizacin, venta de
activos no corrientes, etc.).

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.3. Periodo medio de maduracin
Ciclo de caja
Es el intervalo de tiempo que transcurre desde que la empresa paga el primer euro hasta que lo cobra.
Es la diferencia entre el ciclo de maduracin y el plazo de pago a los proveedores. Es la financiacin
automtica que se obtiene de ellos, por lo que se ha de restar (matiz importante, puesto que la empresa
ve reducidas sus necesidades de financiacin).

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.4. Fondo de maniobra

Fondo de
maniobra
Es una magnitud que nos indica si una empresa dispone de los suficientes
recursos para hacer frente a sus deudas ms inmediatas. Es decir, nos
puede decir si una empresa es solvente o no, ya que es un buen indicador
de la posicin de liquidez de la empresa y de la solvencia a corto plazo.

Fondo de maniobra
econmico

Fondo de maniobra
financiero

Es aquel excedente del activo

corriente que queda despus de
hacer frente a los compromisos
de pago a corto plazo y permite
mantener el ritmo de la
actividad de la empresa.

Es aquella parte del activo corriente

que es financiado por los capitales o
recursos permanentes, es decir, con
recursos a largo plazo. Es el exceso
de los capitales permanentes sobre
el activo no corriente. Todas las
inversiones (inmovilizado) a largo
plazo
deben
financiarse
con
capitales permanentes.

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.4. Fondo de maniobra

FMe = 80 000 50 000 = + 30 000

FMf = 90 000 + 60 000 120 000 = + 30 000

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.5. Presupuestos

Presupuesto a largo plazo. En un horizonte

usualmente de cuatro o cinco aos es el
presupuesto de capital, que se compone de un plan
de inversin y un plan de financiacin. Una vez
concretadas las inversiones, se deben buscar y
conseguir las fuentes de financiacin ms
ventajosas para la empresa.
Presupuesto a corto plazo. A travs del
presupuesto de explotacin que contempla las
previsiones de ventas y gastos, junto con el
presupuesto de capital en el que los cobros y pagos
coincidan en el mismo ejercicio, se confecciona el
presupuesto de tesorera.

Modelo simplificado
de presupuesto de
tesorera

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2. Estructura y anlisis econmico-financiero
2.5. Presupuestos

Al conocer la situacin de la tesorera, si empleamos una poltica moderada,

financiaremos a largo plazo los activos no corrientes y parte de los activos
corrientes que permanecen constantes (stocks de seguridad...) colocando
los excedentes cuando exista supervit de tesorera y necesitando
financiacin a corto plazo (pliza de crdito...) cuando exista dficit.

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3. Ayudas y subvenciones pblicas y privadas
3.1. Subvenciones

Se entiende por subvencin el beneficio econmico que otorga

un organismo pblico a una persona fsica o jurdica para que
esta lo destine de forma obligatoria a aquella actividad
econmica para la que fue concedida.
La subvencin tiene un carcter discrecional. El organismo
otorgante no tiene la obligacin de conceder la subvencin
aunque el proyecto cumpla todos los requisitos.
El importe de las subvenciones en ningn caso podr ser de tal
cuanta que, aisladamente o en concurrencia con otras
subvenciones, ayudas, ingresos o recursos, supere el coste de
la actividad subvencionada.

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3. Ayudas y subvenciones pblicas y privadas
3.1. Subvenciones

Las subvenciones y ayudas acostumbran a ser de dos tipos bien

diferenciados:
Subvencin y ayuda a fondo perdido (normalmente un determinado
tanto por ciento). Son las ms atractivas pero las ms escasas y difciles de
conseguir.
Este tipo de subvencin no hay que devolverlo nunca, excepto si no se
cumplen las condiciones que exigieron a la empresa para concederle la
subvencin. Este fondo perdido pasa a la contabilidad de la empresa como
un ingreso.
Subvencin bonificada y ayuda financiera. Esta subvencin supone
una financiacin a un tipo de inters muy competitivo, reducindolo en
algn punto o incluso dejndolo a cero. Por lo tanto, el prstamo bancario
hay que devolverlo, y la ayuda o subvencin es una bonificacin sobre los
intereses.
Tambin existen otras ayudas como, por ejemplo, bonificaciones y
reducciones de los costes de la Seguridad Social.

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EN RESUMEN

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ENTRA EN INTERNET

Entra

en el portal del Instituto Espaol

de

Comercio

Exterior,

<www.icex.es>, que contiene una amplia gama de servicios y diversa

informacin sobre comercio exterior.

Consulta

la

Ley

11/2010,

de

28

de

junio

en

el

enlace

www.boe.es/boe/dias/2010/06/29/pdfs/BOE-A-2010-10313.pdf,

para

conocer la normativa de la reforma del sistema de apoyo financiero a la

internacionalizacin de la empresa espaola.

Entra en diferentes portales de consultoras en subvenciones para

conocer las diferentes subvenciones actuales (organismos que las
conceden, las condiciones y requisitos que se exigen en la convocatoria,
etc.).
Por ejemplo:
www.ipyme.org/es-ES/SubvencionesAyudas/Paginas/Subhome.aspx
www.subvenciona.es

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