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ZETETIK FE Unicamp v. 18, n.

33 jan/jun 2010

Matemtica financeira: alguns elementos histricos


e contemporneos
1

Neiva Igns Grando* e Ido Jos Schneider**


Resumo: Este artigo faz parte de uma pesquisa que teve como objetivo analisar
a importncia dos contedos de matemtica financeira para a vida das pessoas,
mostrando a necessidade de apropriar-se dos significados dos respectivos
conceitos para a tomada de decises diante das facilidades de crdito
proporcionadas pelo comrcio e por financeiras. Apresentam-se alguns
elementos histricos, a fim de que se possa compreender a origem da
matemtica financeira. Alm disso, faz-se uma discusso sobre alguns conceitos
da matemtica financeira, situando-os na atualidade. O contedo apresentado
faz parte das discusses sobre a necessidade de uma educao financeira na
educao bsica, para que os estudantes possam visualizar a matemtica de
forma contextualizada.
Palavras-chave: educao financeira; educao bsica; histria da matemtica.

Financial mathematics: some historical and


contemporary elements
Abstract: This article is part of a research whose goal was to analyze the
importance of the contents of financial mathematics for peoples lives by showing
the need to take hold of the meanings of the respective concepts in order to take
decisions before the easy credit provided by business and finance dealers. Some
historical elements are presented so that one may understand the origin of

1 Texto elaborado com base na Dissertao de Mestrado de Ido Jos Schneider, sob a
orientao da Professora Doutora Neiva Igns Grando (Schneider, 2008).
* Professora do Instituto de Cincias Exatas e Geocincias e do Programa de PsGraduao em Educao da Universidade de Passo Fundo (RS-Brasil). E-mail:
neiva@upf.br
** Mestre em Educao pelo Programa de Ps-Graduao em Educao da Universidade de
Passo Fundo (RS-Brasil). E-mail: ido@proqualificacao.com.br

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financial mathematics. In addition, some concepts of financial mathematics are
discussed, by situating them into the present time. The presented content is part
of the discussions about the need of financial education in basic education so
that students may visualize mathematics in a contextualized way.
Key words: financial education; basic education; history of mathematics.

Introduo
Os elementos histricos sobre o tema permitem uma melhor
compreenso dos conceitos atuais da matemtica financeira. Assim,
apresentam-se algumas referncias, desde a sua origem, por meio das
primeiras trocas comerciais, passando pelo uso de equivalncias nas
trocas, a criao da moeda, at as formas contemporneas de utilizao
de contedos de matemtica financeira para a resoluo de problemas.
Sobre a origem da matemtica financeira
A matemtica financeira, historicamente, esteve muito ligada ao
conceito e ao significado de comrcio, tanto que a maioria dos autores de
livros desta rea do conhecimento denominou suas obras de Matemtica
comercial e financeira. Humberto Grande, no prefcio da obra de
Carvalho e Cylleno (1971, p. 3), chega a escrever que a histria do
comrcio a prpria histria da civilizao e, ainda, que o comrcio o
sangue da economia..
Nas civilizaes primitivas, em que os homens sobreviviam
tirando diretamente da natureza os produtos para suprir suas
necessidades, as trocas comerciais praticamente no ocorriam. Porm,
quando se iniciou a comunicao entre os primeiros grupos humanos,
comearam tambm as trocas de mercadorias, a partir das quantidades
excedentes que cada um possua, sem a preocupao de sua
equivalncia de valor. Surgiu, ento, a primeira forma de comrcio entre
as sociedades, a troca direta de mercadorias, assim descrita por Ifrah:
o primeiro tipo de troca comercial foi o escambo,
frmula segundo a qual se trocam diretamente (e,
portanto sem a interveno de uma moeda no
sentido moderno da palavra) gneros e mercadorias

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correspondentes a matrias primas ou a objetos de
grande necessidade. (1997, p. 145, grifo do autor).

Pode-se verificar que, na troca direta, as mercadorias


apresentavam-se no seu estado natural e eram destinadas a suprir as
necessidades fundamentais dos membros do grupo.
Mais tarde, com o contato cada vez maior entre as comunidades
e com o desenvolvimento do artesanato e da cultura, comearam a
surgir dificuldades nas trocas, por no haver uma medida comum de
valor entre os produtos a serem permutados. Por isso, houve a
necessidade de criar um sistema mais estvel de avaliao e
equivalncia, com unidades chamadas de moeda-mercadoria ou
padres fixos. Segundo Ifrah,
a primeira unidade de escambo admitida na Grcia
pr-helnica foi o boi. No sculo VIII a.C., na Ilada de
Homero (XXIII, 705, 749-751 e VI, 236), uma mulher
hbil para mil trabalhos assim avaliada em 4 bois, a
armadura em bronze de Glauco em 9 bois e a de
Diomedes (que era de ouro) em 100 bois; ademais,
numa lista de recompensas, vem-se suceder-se, na
ordem dos valores decrescentes, uma copa de prata
cinzelada, um boi e um meio talento de ouro. (1997, p.
146).

O boi, como padro de equivalncia, apresentava vantagens pela


locomoo prpria, pela reproduo e por seu uso na prestao de
servios. Outro padro de avaliao utilizado na poca foi o sal, cujo
valor decorria do seu uso na conservao de alimentos. Por isso, a
palavra salrio (remunerao, geralmente em dinheiro, devida pelo
empregador ao empregado para pagamento de servios prestados), no
Imprio Romano, teve sua origem creditada utilizao do sal como
equivalncia nas trocas comerciais. Nas ilhas do Pacfico, as
mercadorias eram estimadas em colares de prolas ou conchas e, em
outras civilizaes, utilizaram-se os mais diversos objetos ou produtos,
que serviram como critrio de valor e meio de troca comercial. Na
Amrica Central pr-colombiana, os maias usavam algodo, cacau,
cermicas; os astecas, pedaos de tecido, semente de cacau, a
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verdadeira pequena moeda com seu mltiplo, o xiquipilli, saco contendo
ou supondo-se conter 8.000 gros (Ifrah, 1997, p. 146-147), pequenos
machados em forma de T ou tubos de plumas preenchidos com ouro. Na
China, nos sculos XVI XI a.C., trocavam-se gneros e mercadorias por
padres como dentes ou chifres de animais, carapaas de tartarugas,
conchas, couros e peles. Mais tarde, passou-se a usar como base armas
e ferramentas, que podiam ser de pedra, inicialmente, e depois de
bronze. No Egito faranico, as mercadorias eram pagas com metais como
cobre, bronze e, por vezes, ouro e prata, divididos em pepitas ou
palhetas, ou, ainda, na forma de lingotes e anis, cujo valor era
determinado pelo peso.
A moeda de troca, no sentido moderno do termo, comeou a ser
utilizada quando o metal passou a ser fundido em pequenos lingotes ou
peas, que eram facilmente manejveis, de peso igual e selados com a
marca oficial de uma autoridade pblica, a nica que podia certificar o
bom preo e o bom quilate.
A inveno desse sistema ideal de troca comercial, segundo a
opinio da maioria dos especialistas, foi atribuda Grcia da sia (ou
sia Menor) e Ldia, no sculo VII antes da era crist. Em razo das
mltiplas vantagens que comportava, seu uso teria se espalhado
rapidamente por Grcia, Fencia, Roma e entre inmeros outros povos,
inclusive na China. (Ifrah, 1997, p. 152).
Com o maior desenvolvimento do comrcio no mundo,
inicialmente os centros comerciais eram a Fencia, Cartago e as cidadesestado da Grcia. Mais tarde, com a criao do Imprio Romano, o
centro passou a ser Roma. Na Idade Mdia, o comrcio prosperou
especialmente nas cidades-estado da Itlia, como Veneza, Pisa, Gnova e
Florena, que negociavam muito com o Oriente.
A partir do sculo XV, outros pases, como Holanda, Espanha,
Portugal e, posteriormente (sculo XVII), Inglaterra, fortaleceram-se,
assumindo a liderana do comrcio. Intensificaram o transporte
martimo para suas mercadorias, por oferecer maior segurana do que
por terra firme, onde frequentemente os mercadores eram saqueados.
Esses pases, ento, atingiram uma nova posio no mundo pela
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navegao, o que aumentou seu poder martimo. De acordo com Robert
(1989, p. 54), essa transformao deu-se em razo do grande achado
geogrfico constitudo pela descoberta do caminho martimo para a ndia
e, sobretudo, pela descoberta do Novo Mundo, a Amrica.
Quando o comrcio comeava a atingir o auge, com a figura do
mercador iniciou-se uma atividade nova: o comrcio do prprio dinheiro,
na poca, o ouro e a prata. Com as relaes entre pases aumentando
cada vez mais, moedas de diversos pases eram trocadas, mas, ao
passar as fronteiras, a questo quantidade de ouro em cada moeda
se torna muito importante, pois o pas comprador paga com sua moeda,
uma soma equivalente quantidade de ouro contida na moeda do pas
vendedor. (Robert, 1989, p. 31). Como estabelecer a relao entre os
valores das moedas nas relaes internacionais, o que hoje seria a taxa
de cmbio, cotao ou padro monetrio?
Definiu-se, ento, o primeiro critrio para determinar a
equivalncia entre moedas, o qual se baseou na quantidade de ouro em
poder de cada pas o chamado padro ouro , s abandonado no
incio do sculo XX (pouco antes de 1930). Alguns comerciantes,
conhecendo muito essas moedas estrangeiras (ouro e prata), comearam
a interessar-se por acumular grandes quantidades para, ento, dedicarse atividade de troca ou cmbio de dinheiro, da o surgimento dos
cambistas. Assim,
num
espao
de
tempo
relativamente
curto,
acumularam-se fantsticas somas em dinheiro nas
mos dos cambistas. Paulatinamente, foram se
ocupando de uma nova atividade: guardar e emprestar
dinheiro. Imaginemos um cambista qualquer que
tenha acumulado, desta forma, em seus cofres, imensa
quantidade de dinheiro. Era natural que a seguinte
idia lhe ocorresse: porque estas grandes somas de
dinheiro havero de permanecer em nosso poder sem
qualquer lucro para mim? [...] emprestarei parte deste
dinheiro a quem pedir, sob a condio de que seja
devolvido num prazo determinado. E como meu
devedor empregar o dinheiro como quiser durante
este perodo talvez em transaes comerciais -,

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natural que eu obtenha alguma vantagem. Por isso,
alm do dinheiro emprestado, dever entregar-me, no
vencimento do prazo estipulado, uma soma adicional.
(Robert, 1989, p. 55-56).

A partir desse procedimento, isto , da cobrana de uma soma


adicional, evidencia-se o lucro, o ganho ou, ento, o juro. Assim, ficaram
caracterizadas, ainda que de uma forma bastante rudimentar, o que
seriam as primeiras operaes de crdito. Outra curiosidade o modo
como os cambistas exerciam sua profisso, sentados num banco de
madeira em algum lugar do mercado, local onde faziam o intercmbio de
sua mercadoria especfica, o dinheiro, dando origem palavra
banqueiro e, tambm, banco.
Entre os egpcios e os babilnios, no mundo antigo, e, mais
tarde, entre os gregos e os romanos, era costume os cidados mais
abastados confiarem a custdia de seu ouro aos sacerdotes. Dessa
forma, os primeiros bancos teriam sido criados pelos sacerdotes, pois
emprestavam, por meio de suas organizaes, como os templos,
quantias que depois de certo tempo eram devolvidas com juros, em ouro
e prata. A Igreja Catlica criou, ento, o Banco do Esprito Santo, j com
um fabuloso capital inicial, com o objetivo de facilitar a cobrana de
impostos, dzimos e indulgncias de seus fiis, como tambm de realizar
operaes de emprstimos. Desse modo, a Igreja exercia um domnio
nesta atividade, proibindo ou at condenando os cidados que
emprestavam dinheiro a juros. Na prtica, como escreveu Robert (1989,
p. 57, grifo do autor), esta proibio era motivada por um interesse
econmico muito mundano: a Igreja ambicionava assegurar para si o
monoplio absoluto na exao [cobrana] de juros..
A Igreja, apesar das ameaas e das maldies, no conseguiu
conter a avidez das pessoas por ganhos e lucros. O prprio
desenvolvimento do comrcio j exigia a criao de uma rede bancria
mais ampla. As pioneiras nessa atividade foram as cidades-estado da
Itlia, que atuavam at os mais distantes confins do mundo conhecido
na poca, sendo que o primeiro banco privado foi fundado em Veneza,
pelo duque Vitali, no ano de 1157. Nos sculos XIII, XIV e XV, houve a
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criao de toda uma rede bancria, e a Igreja teve de aceitar a nova
realidade, de que no estava mais sozinha nesse ramo de negcio.
Aps a descoberta da Amrica, que trouxe como uma das
consequncias um impetuoso florescimento do comrcio na Europa
ocidental, surgiram poderosas casas bancrias nos finais do sculo XVI
e no sculo XVII, e uma nova espcie de transao, a conta corrente,
utilizada ainda hoje pelos bancos. Robert (1989, p. 58) esclarece sobre o
funcionamento desta nova modalidade para a movimentao de
dinheiro:
Sua essncia a seguinte: os possuidores de dinheiro,
tendo frente o comerciante, depositam no banco uma
determinada quantia de dinheiro sob a denominao
de conta corrente. Mais tarde, se o comerciante
necessita efetuar um pagamento, preenche um
formulrio impresso pelo prprio banco, chamado de
cheque. Assim, o cheque nada mais que uma ordem
que o depositante d ao banco para que este pague ao
portador a soma estipulada no cheque, deduzindo-a de
sua conta corrente ou transferindo-a para a conta
corrente de um outro depositante.

Assim, o cheque pode ser considerado como a primeira forma de


uso do papel-moeda. Posteriormente, surgiriam as letras de cmbio, com
a qual vendedor e comprador estabelecem um prazo e, neste caso, o
comprador obriga-se, diante do vendedor, a pagar em dinheiro a dvida
contrada no prazo determinado. Outra espcie de obrigao surgida foi
a emisso do bilhete de banco, segundo Robert (1989, p. 59), [...] uma
obrigao por uma determinada soma de dinheiro emitida por um banco
para isso autorizado e que se compromete a pagar em dinheiro efetivo e
a qualquer momento a soma ali estipulada.. O bilhete era facilmente
aceito pelos cidados porque confiavam na solvncia2 do banco e era
respaldado em ouro.

Qualidade de solvente, ou seja, que paga ou pode pagar suas dvidas. (Holanda
Ferreira, 1986, p. 1609).

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Gonalves (2007, p. 6) apresenta claramente a ligao existente
entre o desenvolvimento dos bancos e a utilizao dos clculos da
matemtica comercial e financeira:
O surgimento dos bancos est diretamente ligado ao
clculo de juros compostos e o uso da Matemtica
Comercial e Financeira, de modo geral. Na poca em
que o comrcio comeava a chegar ao auge, uma das
atividades do mercador foi tambm a do comrcio de
dinheiro: com o ouro e a prata. Nos diversos pases
eram cunhadas moedas de ouro e prata. (p. 4). Assim
os bancos foram um dos grandes propulsores prticos
para o avano da Matemtica Comercial e Financeira e
da Economia durante os sculos X at XV. Pois sem
essa motivao para o aprimoramento dos clculos,
talvez, essa rea de Matemtica no estivesse to
avanada nos dias atuais.

Infere-se que, para alcanar uma preciso nos clculos, houve


toda uma evoluo histrica nas formas utilizadas para resolver os
problemas, a partir das primeiras trocas comerciais. Segundo Medeiros
(2003), foram os dedos das mos e dos ps os primeiros instrumentos
que o homem primitivo utilizou para atender a diferentes necessidades
como a de controlar a quantidade de animais dos rebanhos utilizados
em seu sustento. (2003, p. 19). Mais tarde, com o aumento das
transaes comerciais, o homem criou instrumentos que, ao longo do
tempo, foram se sofisticando. Para a contagem dos objetos, podem-se
citar o baco (inveno atribuda aos chineses no sculo 20 a.C.), as
tabelas, rguas de clculos e tbuas matemticas. O uso da aritmtica
na resoluo de problemas matemticos j existia bem antes dos
escritos sobre ela, porm, quando se necessitou efetuar contagens mais
extensas, o processo de contar teve de ser escrito e sistematizado.
Com o crescimento significativo da atividade comercial no
Renascimento e o interesse pela educao, foram elaborados os
primeiros escritos populares sobre a aritmtica, tendo sido impressas
vrias obras na Europa, ainda antes do sculo XVII, e, de acordo com
Eves (2004, p. 299), essas obras eram de dois tipos, basicamente
aquelas escritas em latim por intelectuais de formao clssica, muitas
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vezes ligados a escolas da Igreja, e outras escritas no vernculo por
professores prticos interessados em preparar jovens para carreiras
comerciais.. A obra denominada Aritmtica de Treviso considerada a
mais antiga aritmtica impressa, annima e extremamente rara nos dias
de hoje. Publicada na cidade de Treviso, em 1478,
trata-se de uma aritmtica amplamente comercial,
dedicada a explicar a escrita dos nmeros, a efetuar
clculos com eles e que contm aplicaes envolvendo
sociedades e escambo. Como os algoritmos iniciais do
sculo XIV, ela tambm inclui questes recreativas. Foi
o primeiro livro de matemtica a ser impresso no
mundo ocidental. (Gonalves, 2007, p. 6).

Outras publicaes sobre a aritmtica tambm tiveram sua


relevncia, como a aritmtica comercial escrita por Piero Borghi, em
Veneza, em 1484, e que alcanou dezessete edies at 1557; a
aritmtica de Filippo Calandri, publicada em Florena em 1491,
considerada menos importante, mas que trouxe, segundo Gonalves, o
primeiro exemplo impresso do moderno processo de diviso e tambm os
primeiros problemas ilustrados que apareceram na Itlia. (2007, p. 7).
Podem-se citar ainda outras obras sobre aritmtica que tiveram
muita influncia no desenvolvimento da matemtica, como as de
Widman, Kbel e Riese, na Alemanha, sendo a de Adam Riese
considerada a mais influente de todas as aritmticas comerciais
alems, [...] este trabalho conseguiu uma reputao to alta que, ainda
hoje na Alemanha, nach Adam Riese significa clculo correto. (Eves,
2004, p. 299). Tambm na Inglaterra, no sculo XVI, foram publicadas
as aritmticas de Tonstall e de Recorde, este ltimo, segundo Eves
(2004, p. 300), o mais influente autor ingls de textos escolares, deu
incio ao simbolismo algbrico e escreveu textos sobre lgebra, geometria
e astronomia.
Portanto, a aritmtica foi a precursora nos clculos dos
problemas nas relaes comerciais de vrios povos, evoluindo mais tarde
para o uso da lgebra (frmulas ou modelos matemticos) e teve a sua
contribuio importante na forma como hoje so resolvidas as questes
da matemtica comercial e financeira.
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Conceitos contemporneos da matemtica financeira


Atualmente, a matemtica est presente em todos os nveis da
educao bsica e no se pode relegar ao segundo plano sua
importncia para a compreenso das relaes econmicas e financeiras
atuais. Desse modo, a apropriao dos significados dos conceitos da
rea da matemtica financeira fundamental.
Segundo Arajo (1992, p. 13), a matemtica financeira um
ramo da matemtica aplicada. Mais precisamente aquele ramo da
matemtica que estuda o comportamento do dinheiro no tempo e
Hazzan e Pompeo (2004, p. 1) afirmam que a matemtica financeira
visa estudar o valor do dinheiro no tempo [...].. Por outro lado,
Laureano e Leite (1987, p. 3) formulam um conceito mais amplo,
referindo-se ao desenvolvimento e ao domnio deste ramo da
matemtica:
A matemtica financeira desenvolveu-se pari passu
com o sistema econmico, conhecido por Economia de
Mercado. Domin-la, por conseguinte, tornou-se como
que impositivo, quer pelas implicaes do trabalho
assalariado, quer pelas operaes de compra e venda,
quer pelos investimentos de capital.

At pouco tempo atrs, a maior parte das obras deste ramo da


matemtica trazia bem clara a denominao de matemtica comercial e
financeira. Carvalho e Cylleno (1971) distinguiram a matemtica
comercial (juros e descontos simples, ligas, moeda, cmbio e ttulos de
renda) da matemtica financeira (juros e descontos compostos, rendas
certas, emprstimos, depreciao e as tbuas financeiras). Acredita-se
que a classificao de comercial ou financeira esteja mesmo ligada
forma de resoluo dos problemas. Os clculos relacionados utilizao
de frmulas matemticas, porcentagens, juros e descontos simples, por
exemplo, esto mais prximos do conceito de comrcio; os clculos de
juros compostos, sries de pagamentos, amortizaes de emprstimos
bancrios so entendidos como financeiros, pois, em geral, utilizam-se
calculadoras financeiras para a soluo dos problemas apresentados.
Atualmente, j se encontram obras com os ttulos Matemtica financeira
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(Arajo, 1992; Campos Filho, 2001) e Matemtica financeira aplicada
(Puccini, 2001; Branco, 2002).
Santos (2005, p. 157), ao tentar responder questo sobre o que
a matemtica financeira estuda, assim se expressa:
De uma forma simplificada, podemos dizer que a
Matemtica Financeira o ramo da Matemtica
Aplicada que estuda o comportamento do dinheiro no
tempo. A Matemtica Financeira busca quantificar as
transaes que ocorrem no universo financeiro levando
em conta a varivel tempo, ou seja, o valor monetrio
no tempo (time value money). As principais variveis
envolvidas no processo de quantificao financeira so
a taxa de juros, o capital e o tempo.

Para entender melhor a definio da autora, poder-se-ia afirmar


que um determinado valor capital em dinheiro hoje poder no ser
o mesmo em outro tempo, porque, alm das variveis capital e tempo,
existe a taxa de juros, justificada pelo uso ou emprstimo do dinheiro,
ou pela inflao (aumento geral dos preos de produtos e servios).
A matemtica financeira, como parte ou ramo da matemtica,
segundo a maioria dos autores citados neste trabalho, composta de
vrios contedos interligados e interdependentes, formando um sistema
de conceitos, definio que se encontra em Vigotski (2005, p. 116):
Nos conceitos cientficos que a criana adquire na
escola, a relao com um objeto mediada, desde o
incio, por algum outro conceito. Assim, a prpria
noo de conceito cientfico implica uma certa posio
em relao a outros conceitos, isto , um lugar dentro
de um sistema de conceitos.

Razo, proporo, porcentagem, regra de trs, juro simples e


composto so considerados nesta pesquisa como contedos bsicos da
matemtica financeira, constituindo um sistema de conhecimentos pela
relao existente entre eles.

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Bigode (2000, p. 218) apresenta um conceito de razo
relacionado a uma taxa percentual: a razo entre um nmero e 100..
Acrescenta que uma razo cujo segundo termo igual a 100 chamada
de taxa percentual. (p. 226).
Ao tratar de razo e proporo, verifica-se que h uma relao
com a regra de trs. Segundo Souza e Spinelli (1999, p. 274, grifo dos
autores),
Uma proporo uma igualdade formada por duas
razes. Como em cada razo h dois nmeros, em uma
proporo h quatro. Nos problemas com grandezas
diretamente
proporcionais,
normalmente
so
conhecidos trs nmeros da proporo, sendo
necessrio calcular o quarto. Esse mtodo de resoluo
de problemas com grandezas proporcionais chamado
de regra de trs.

A porcentagem, tambm conhecida por percentagem, ou, ainda,


por taxa de porcentagem, utilizada quase diariamente nos meios de
comunicao, especialmente na divulgao de pesquisas de opinio e em
indicadores econmicos. De acordo com Balielo e Sodr (2005, p. 17), o
termo por cento proveniente do Latim per centum e quer dizer por cem.
Toda razo da forma a/b na qual o denominador b=100, chamada taxa
de porcentagem. A expresso por cento, segundo estes autores,
aparece nas primeiras obras de aritmtica do sculo XV, na Itlia, e o
smbolo % teria surgido como uma abreviatura da palavra cento,
utilizada nas operaes mercantis. Santos (2005, p.157) mostra a
importncia desses conceitos, ao fazer as seguintes afirmaes:
Porcentagem uma comparao. A porcentagem est
presente em inmeras situaes. No h como
entender o mundo do capital, das compras, das
vendas, do planejamento financeiro, etc. sem entender
porcentagem. Precisamos entend-la para realizar
clculos,
interpretar
grficos,
tabelas,
e
principalmente, us-la a nosso favor.

Sobre esse contedo, Bigode (2000, p. 226) traz a seguinte


definio: As porcentagens expressam relaes entre uma quantidade e
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o nmero 100. Da o nome porcentagem. Cita um exemplo de pesquisa
de opinio sobre hbitos de um grupo populacional, com os resultados
comparados, utilizando o nmero de 100 pessoas como base: 23 em
cada 100 habitantes usam o sabonete Cheiroso (23%); de cada 100
habitantes, 11 preferem vlei a futebol (11%); 90 em cada 100 famlias
assistem ao Jornal Regional (90%).
Na resoluo de problemas envolvendo porcentagem, pode-se
utilizar o mtodo da regra de trs, como no exemplo a seguir: se uma
mercadoria recebeu um abatimento (desconto) de 15%, correspondente a
R$ 1.200,00, qual o seu preo inicial? Para montar uma proporo,
parte-se dos dados conhecidos das grandezas taxa de porcentagem e
valor em reais e pode-se indicar com x o termo desconhecido. Ento,
15% est para R$1.200,00 e 100% para x. A partir da montagem da
proporo e da aplicao da propriedade fundamental das propores o
produto dos meios igual ao produto dos extremos (Giovani; Parente,
1993, p. 5), por exemplo, encontra-se o preo inicial.
O conceito de juro, quando analisado apenas sob o aspecto
econmico-financeiro, leva afirmao de que a remunerao pelo
emprstimo de um capital (dinheiro). Se se est devendo, pagam-se
juros; quando se aplica um valor no banco ou se empresta dinheiro,
recebem-se juros. Santos (2005, p. 161) define juro como sendo
[...] aquela quantia que cobrada ou recebida a mais
sobre um valor emprestado ou aplicado durante certo
tempo referida taxa. Quando pedimos dinheiro
emprestado a um banco, sempre teremos que pagar
juros pelo emprstimo obtido. Quando efetuamos
depsitos em poupana ou outro tipo de investimento,
o valor excedente que recebemos por mantermos nosso
capital aplicado o juro. como se fosse um aluguel
que se paga pelo uso do dinheiro.

Entretanto, juro pode ser definido sob diferentes prismas, como o


poltico, o econmico, o jurdico ou at filosfico. A economia, conforme
Alencar (2006, p. 1), conceitua juros como sendo a remunerao paga,
pelo tomador de um emprstimo, ao detentor do capital emprestado.
Juridicamente, os juros so ditos frutos civis do capital, remunerao
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pela disponibilidade de uma importncia em dinheiro por determinado
tempo. Quando so consideradas decises de governos, est presente o
enfoque poltico no conceito de juro, com critrios objetivos e subjetivos,
os quais
consistiam na escassez de capital e renncia liquidez
monetria, aliada oferta e procura da moeda em
investimentos. [...] os juros passaram a ser
instrumentos
de
polticas
de
desenvolvimento
econmico com manipulao da oferta monetria
disponvel. (Caldas apud Alencar, 2006).

Do prisma filosfico, tem-se o conceito do filsofo e economista


Giannetti (2005, p. 10):
[...] a realidade dos juros no se restringe ao mundo
das finanas, como supe o senso comum, mas
permeia as mais diversas e surpreendentes esferas da
vida prtica, social e espiritual, a comear pelo
processo de envelhecimento a que nossos corpos esto
inescapavelmente sujeitos. Os juros so o prmio da
espera na ponta credora os ganhos decorrentes da
transferncia ou cesso temporria de valores do
presente para o futuro; e so o preo da impacincia
na ponta devedora o custo de antecipar ou importar
valores do futuro para o presente.

Os juros so classificados em simples ou compostos, dependendo


do regime de capitalizao. No caso do juro simples, a taxa percentual
incide somente sobre o capital inicial e no se incorpora no capital,
mesmo com o passar do tempo, tendo um crescimento linear. No juro
composto, o regime de capitalizao diferente, porque a cada perodo o
juro gerado incorporado ao capital atual (saldo devedor) e sua
acumulao se d de forma exponencial. O regime de capitalizao do
juro composto o mais utilizado no sistema financeiro e nos clculos de
emprstimos. A seguir, apresenta-se uma tabela comparativa entre juro
simples e composto, representada tambm num grfico, evidenciando as
diferentes formas de capitalizao. O exemplo encontrado em Mathias
e Gomes (2004, p. 100) considera um capital de R$ 1.000,00 aplicado
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a uma taxa de 20% ao ano, por quatro perodos consecutivos,
mostrando a forma de acumulao dos juros nos dois regimes de
capitalizao.
Tabela 1 Quadro comparativo juro simples/composto
n

Juros simples

Juros Compostos

Juro por perodo

Montante

Juro por perodo

Montante

1000 x 0,20 = 200

1.200,00

1000 x 0,20 = 200

1.200,00

1000 x 0,20 = 200

l.400,00

1200 x 0,20 = 240

1.440,00

1000 x 0,20 = 200

1.600,00

1440 x 0,20 = 288

1.728,00

1000 x 0,20 = 200

1.800,00

1728 x 0,20 = 346

2.074,00

Fonte: Mathias e Gomes, 2004, p. 100.

Fonte: Mathias e Gomes, 2004, p. 100.

No clculo dos juros, verificou-se a necessidade de relacionar os


demais conceitos da matemtica financeira, como razo, proporo,
porcentagem e regra de trs, para a resoluo dos problemas.
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Ao acumulado de cada perodo denomina-se montante, sendo o
elemento que representa a soma do capital com o juro. No final do
primeiro perodo, o montante igual tanto com o clculo de juro
simples quanto com o de juro composto , porque ainda no ocorreu a
capitalizao (incorporao do juro no capital). Porm, a partir do
segundo perodo, fica evidente a diferena da base de clculo para o juro
composto, porque, a cada novo perodo, a base altera-se, resultando
num montante maior em relao ao juro simples, conforme demonstrado
na tabela.
Essa sequncia de clculos remete possibilidade de utilizao
de frmulas matemticas, que so generalizaes de procedimentos,
para chegar diretamente ao resultado com n perodos. Para a resoluo
de problemas de juro simples, tm-se as variveis J (juro), C (capital), i
(taxa) e t (tempo = n de perodos). Segundo Giovanni e Parente, o juro
(J) proporcional ao capital (C), taxa de juro (i) e ao prazo empregado
(t).
O montante, por definio, igual ao capital mais o juro: M = C +
J. Substituindo o J por (C . i . n), tem-se M = C + (C . i . n) e atribuindo
1 (uma unidade de capital) para C, chega-se formula para o clculo do
montante do juro simples: M = C (1 + i . n).
No juro composto, a frmula para o clculo do montante pode ser
representada com os seguintes passos, com base em Branco (2002, p.
30): Para encontrarmos o montante (M) de uma operao comercial ou
financeira, vamos considerar um valor presente (C), uma taxa (i) e
calculemos o valor futuro (M), obtido a juros compostos, aps (n)
perodos de tempo.

Valor futuro ou montante aps perodo 1:

M1 = C + C x i = C (1 + i)

Montante aps perodo 2:

M2 = M1 + M1 x i = C (1 + i) (1 + i) = C (1 + i)2

Montante aps perodo 3:


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M3 = M2 + M2 x i = M2 (1 + i) = C (1 + i)2 (1 + i) = C (1 + i)3

Montante ou valor futuro aps perodo n:

Para um perodo n, possvel perceber que: Mn = C (1 + i)n,


resultando na frmula para clculo do juro composto: M = C (1 + i)n
Para obter o valor do juro, quando os valores do capital e do
montante so conhecidos, pode-se utilizar a definio J = M C (juro
igual diferena entre o montante e o capital inicial).
Como se pode concluir, para apropriar-se dos significados que
compem o sistema de conceitos juros, necessrio que as pessoas
participem de um processo de ensino e de aprendizagem sistemtico,
formal. Significa dizer que a educao bsica deveria proporcionar
condies para que as pessoas formem esses conceitos e os relacionem
com situaes reais e atuais.
Num sistema capitalista, em que predomina o acmulo cada vez
maior de capital, resultando numa concentrao de bens, as pessoas
so induzidas ao consumo pelas facilidades de crdito oferecidas por
empresas comerciais, bancos e financeiras, que se utilizam de grandes
redes de atendimento, inclusive espaos virtuais.
Se as pessoas soubessem, pelo menos, comparar o total do valor
a prazo (montante) com o valor vista (capital inicial), utilizando o
recurso da proporo ou da porcentagem, teriam uma noo do valor a
mais que estariam pagando na modalidade a prazo, mesmo no sabendo
calcular exatamente a taxa de juros mensais includa nas transaes
com lojas ou financeiras. O que se verifica que, em geral, a maioria dos
consumidores no questiona a taxa de juros; apenas leva em
considerao se o valor da prestao cabe no seu oramento mensal. As
grandes redes de lojas, aproveitando-se desta postura dos compradores,
anunciam slogans como a menor prestao do mercado, a condio
que cabe no seu bolso e, para possibilitar parcelas mensais cada vez
menores, alongam os prazos; consequentemente, as taxas de juros so
maiores.

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Concluses
Refletir sobre a importncia da matemtica financeira e sua
histria significa perceber que a construo dos conhecimentos um
processo contnuo. Por outro lado, visualizar a matemtica
contextualizada atravs dos tempos permite que o estudante se aproprie
das significaes atuais de uma forma completamente nova e inovadora;
que veja as atividades comerciais e financeiras atuais permeadas de
conhecimentos que ainda podem evoluir. O valor da histria est
tambm na compreenso da evoluo das prticas sociais e dos
conhecimentos atrelados a elas, no como conhecimentos fechados ou
perenes.
Ao destacar a presena da matemtica financeira (MF) no dia a
dia das pessoas, Santos (2005, p. 13) manifesta a preocupao com a
sua ausncia no currculo escolar, particularmente no Ensino Mdio:
Percebe-se que a MF est muito presente no dia-a-dia
de qualquer pessoa atravs dos problemas de ordem
financeira comuns da vida moderna, o que possibilita
uma aproximao com a vida do aluno fora da escola.
No entanto, mesmo sendo um contedo imediatamente
aplicvel fora da escola e de extrema importncia na
formao do cidado, verifica-se sua ausncia no
currculo escolar.

Parente e Carib reforam a ideia da presena desta parte da


matemtica no cotidiano e da sua importncia para as pessoas,
afirmando que a matemtica financeira est hoje presente no cotidiano
das pessoas. com ela que calculado o aumento do po e do nibus, o
reajuste das prestaes e o saldo devedor da casa prpria. (1996, p. 3).
Os autores confirmam a importncia da matemtica financeira,
justificando, assim, a inquietao com as dificuldades apresentadas
pelos estudantes na resoluo de problemas simples, relacionados com o
dia a dia de qualquer cidado.

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