You are on page 1of 2

Municipal Financial Management Act 

(MFMA) 
Cool publications 

Financial statements/reporting 
Annual Financial Statements 
http://mfma.treasury.gov.za/Documents/Forms/AllItems.aspx?RootFolder=%2fDocuments%
2f05%2e%20Annual%20Financial%20Statements&FolderCTID=&View=%7b84CA1A01­EF8
A­4DE0­8DC4­47D223CB5867%7d 
For each muni, since Financial Year 2002­2003. Core spending and income review. Also the 
notes to the annual financial statements can allude to interesting events relevant to the 
finances of the muni 

Budgets ­ draft and actually adopted 
http://mfma.treasury.gov.za/Documents/Forms/AllItems.aspx?RootFolder=%2fDocuments%
2f03%2e%20Budget%20Documentation&FolderCTID=&View=%7b84CA1A01­EF8A­4DE0­
8DC4­47D223CB5867%7d 
Shows nice series of audited amounts for the previous three years, the current year 
unaudited amounts, the budget for next year, and two further years of forecast. 

Audit Reports 
http://mfma.treasury.gov.za/Documents/Forms/AllItems.aspx?RootFolder=%2fDocuments%
2f07%2e%20Audit%20Reports&FolderCTID=&View=%7b84CA1A01­EF8A­4DE0­8DC4­47
D223CB5867%7d 
Where the auditor general says whether it looks like the muni is reporting accurately or not. 

In­year management, monitoring and reporting (Section 71) 
http://mfma.treasury.gov.za/Media_Releases/s71/Pages/default.aspx 
Showing progress through the year and comparison to budget and adjusted budget. IIRC 
adjusted budget is created half­way through the year to better predict the year­end values 
 

Analysis 
State of local finances 
http://mfma.treasury.gov.za/Media_Releases/The%20state%20of%20local%20government
%20finances/Pages/default.aspx 
This shows how to use standard measures to evaluate the financial performance of an 
entity. So using the publications above and the measures herein, you can get a good idea 
about how well someone is managing their finances. E.g. see cash coverage. If it isn’t clear 
from this document, try googling it ­ it’s standard practise after all. A quick google of “cash 
coverage” will show it’s cash at the end of a period divided by budgeted upcoming expenses. 
This can give you an idea of how many months/days a muni can go with its current cash or 
cash equivalents before it’s bankrupt. 

Circular 71 
http://mfma.treasury.gov.za/Circulars/Documents/Circular%2071%20­%20Financial%20Rati
os%20and%20Norms%20­%2017%20January%202014/MFMA%20Circular%20No%2071%
20Financial%20Ratios%20and%20Norms%20%20­%2017%20January%202014.pdf 
This describes key rations and norms to help municipalities understand what state their 
finances should be in to be healthy. E.g. it says that spending on Repairs and Maintenance 
should be about 8% of the value of Property, Plant and Equipment and Investment Property 
it owns.