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Manual de Inversin

Ecolgica
Una gua para evaluar, monitorear e
informar sobre el impacto ecolgico

El UK Green Investment Bank plc (GIB) fue fundado por el gobierno del
Reino Unido y es el primer banco de este tipo en el mundo. Financiamos
proyectos de infraestructura que son ecolgicos y redituables.
Al ser el inversionista ms activo del Reino Unido, financiamos
proyectos con muchas complejidades y desafos, grandes y pequeos,
que necesitan nuestra ayuda para ponerse en marcha. Sumndose,
estos proyectos generan energa renovable, reducen el uso de energa
y las emisiones de carbono, y ayudan a que no se acumulen todava
ms desechos en los vertederos.

Movilizacin de capital privado


Desde su fundacin hemos trabajado con ms de
70 coinversionistas para generar inversiones en la
economa ecolgica del Reino Unido. Por cada 1
que hemos invertido, hemos atrado 3 de capital
privado adicional. Nuestra subsidiaria autorizada
por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha
cerrado un primer acuerdo para un nuevo fondo
de energa elica martima, atrayendo nuevos
inversionistas para el sector de la energa elica
marina del Reino Unido.
Innovacin que marca el camino
Somos pioneros en la financiacin del desarrollo
de nuevas tecnologas, ayudando a crear nuevos
mercados y construyendo nuevos productos
financieros. Dado que hacemos esto en trminos
totalmente comerciales, estamos invitando a
otros inversionistas a que se nos unan y nos sigan.
Impacto en todo el Reino Unido
Nuestra actividad apoya la introduccin de
tecnologas innovadoras a gran escala, reforzando
la cadena de suministro del Reino Unido, creando
miles de nuevos puestos de trabajo y ayudando
a reducir los costos de la energa renovable y la
eficiencia energtica.
Trabajo internacional
Estamos trabajando con el Departamento de
Energa y Cambio Climtico (DECC) del gobierno
del Reino Unido en un programa piloto de 200m
para invertir en proyectos de energa renovable
y eficiencia energtica en Sudfrica, el este de
frica y la India.

The Green Investment Handbook

Gestin de inversiones ecolgicas


Tomamos el desempeo ecolgico de nuestras
inversiones con la misma seriedad que su
desempeo financiero. Hemos desarrollado
un conjunto de principios, polticas y procesos
lderes en el mercado para asegurarnos de evaluar,
monitorear e informar de manera constante
el desempeo ecolgico de cada uno de los
proyectos en una amplia gama de sectores y
tecnologas.
El Manual de Inversin Ecolgica es nuestro
manual, en el que se establecen y explican
las herramientas prcticas que utilizamos a
diario para cuantificar e informar los beneficios
ambientales el impacto ecolgico de
nuestras inversiones. Se trata de nuestra
metodologa comprobada, creada para apoyar la
transicin hacia una economa de bajas emisiones
de carbono.
Nuestra misin es apoyar la transicin hacia una
economa de bajas emisiones de carbono como
medio para dar respuesta al desafo del cambio
climtico. Esa transicin requerir mejoras y una
mayor normalizacin de la evaluacin de impacto
ecolgico.
Jugamos un papel predominante impulsando el
proceso de cambio y mejoras. Este Manual es
parte del mismo. Esperamos que puedan utilizarlo
otras personas, incluidos los inversionistas
convencionales que buscan un enfoque sencillo
pero robusto, para lograr una mayor coherencia
en la estandarizacin de las evaluaciones, el
monitoreo y los informes del impacto de las
inversiones ecolgicas.

Prlogo

Shaun Kingsbury
Director Ejecutivo
UK Green Investment Bank

Jacques Rogozinski
Director General
Nacional Financiera S.N.C, I.B.D.

2015 es el Ao de Mxico en el Reino


Unido y el Ao del Reino Unido en
Mxico. Se han organizado actividades
de todo tipo para celebrar y profundizar
los vnculos econmicos, financieros,
polticos, culturales y sociales entre
nuestros pases. Dentro del marco
del Ao Dual Mxico-Reino Unido,
el UK Green Investment Bank (GIB) y
Nacional Financiera S.N.C, I.B.D. (NAFIN)
formalizaron sus relaciones mediante la
firma del Memorando de Entendimiento
en octubre de 2015.
Esta alianza demuestra los esfuerzos
que ha hecho Mxico para potenciar el
desarrollo sostenible y el compromiso
de NAFIN de fomentar proyectos
sostenibles en todo el pas, as como
tambin el compromiso de GIB
de compartir conocimientos para
promover la inversin ecolgica a
escala internacional.
GIB brinda soluciones financieras para
acelerar las inversiones del sector
privado en la economa ecolgica
del Reino Unido. GIB tambin apoya
proyectos de infraestructura ecolgica
que de otro modo no podran ponerse
en marcha. Por su parte, NAFIN apoya
a pequeas y medianas empresas
(PYMES) en Mxico, y financia iniciativas
prioritarias y sostenibles respaldadas por
el Gobierno Federal, como los proyectos
de energa renovable y limpia.
Ambas instituciones estn
comprometidas a ayudar a sus pases
a transitar hacia una economa ms
ecolgica, y estn trabajando juntas
para intercambiar informacin y
conocimientos relacionados con
proyectos potenciales de energa
renovable y eficiencia energtica

en Mxico. GIB goza de una amplia


experiencia en proyectos de energa
elica marina y eficiencia energtica que
puede servirle de referencia a NAFIN. En
la actualidad, NAFIN financia parques
elicos, parques solares, mini presas
hidroelctricas y proyectos de eficiencia
energtica para hogares y PYMES.
Como parte de este intercambio
de conocimientos, GIB y NAFIN
colaboraron para publicar una
versin en espaol del Manual de
Inversin Ecolgica. Este Manual,
escrito por GIB, busca compartir sus
experiencias y alentar al debate sobre
cmo evaluar, monitorear e informar
sobre la financiacin ecolgica.
Adems, este Manual tambin trata
de presentar una plantilla prctica
para las empresas que quieren hacer
inversiones ecolgicas. Llegando a
la comunidad hispanohablante de
Amrica Latina y el Caribe, GIB y NAFIN
esperan invitar a las instituciones a que
inviertan en proyectos de adaptacin y
mitigacin frente al cambio climtico.
Con este manual, NAFIN busca
brindar herramientas para fortalecer
la comprensin sobre la financiacin
ecolgica y aumentar la inversin en
los campos de la energa renovable y la
eficiencia energtica.
Este documento resume la versin
completa del Manual de Inversin
Ecolgica, que puede descargarse
en el sitio web de GIB. Encontrar
esta informacin al final de este
documento. Esperamos que este
resumen le parezca til, como punto de
partida y como orientacin para que
su institucin invierta en proyectos
ecolgicos y rentables.

El Manual de Inversin Ecolgica


El Manual de Inversin Ecolgica brinda un medio consistente y robusto para evaluar,
monitorear e informar sobre el desempeo ecolgico de las inversiones. Cada seccin
Evaluacin, Monitoreo e Informe presenta herramientas prcticas y metodologas de
mejores prcticas para apoyar la movilizacin de financiacin, a gran escala contra el cambio
climtico, que se necesita por parte de la comunidad de inversiones convencionales para
conseguir beneficios tanto econmicos como ecolgicos.

Evaluacin
Impacto Ecolgico previsto

Cmo evaluar y prever el


desempeo ecolgico como
parte de la decisin de inversin

Monitoreo
Impacto Ecolgico real y previsto

Cmo monitorear el avance con


respecto al pronstico luego de
una decisin de inversin

Informe

Impacto Ecolgico real y previsto

Cmo divulgar e informar los


datos reales y previstos del
desempeo ecolgico.

The Green Investment Handbook

Evaluacin
Esta seccin del Manual describe cmo evaluar
el impacto y los riesgos de las inversiones
responsables y ecolgicas, antes de la inversin,
como parte del proceso de diligencia debida.
El proceso descrito a continuacin permitir
evaluar el desempeo ecolgico previsto de un
proyecto con respecto a un conjunto de criterios
de inversin definido, (tal como se establece en
una poltica de inversin ecolgica) y los riesgos
asociados a considerarse. Tambin muestra cmo
implementar acuerdos legales adecuados para
permitir la obtencin de los datos necesarios.
Los proyectos requieren de una evaluacin
apropiada que debera realizarse de forma correcta
para la geografa, el sector, el riesgo y el tamao
de la inversin propuesta. Debe considerarse el
alineamiento relevante de la inversin con los
criterios de inversin ambientales, sociales y de
gobernabilidad (ESG), incluidos criterios especficos
de bajo contenido de carbono, dentro de cualquier
requisito de las polticas o mandatos (en adelante
denominados colectivamente la Poltica de
Inversin Ecolgica).
Establecimiento de una Poltica de
Inversin Ecolgica con criterios
especficos de bajo contenido de carbono
El inversionista debera desarrollar y divulgar un
conjunto de requisitos, criterios de inversin y/u
objetivos establecidos de la poltica con respecto
al cual pueda evaluarse el alineamiento de posibles
proyectos. La poltica podra incluir: declaracin
de principios de inversin, criterios de evaluacin,
acuerdos, monitoreo, divulgacin, estndares
aplicables (por ejemplo, Estndares de Desempeo
y Principios del Ecuador de la IFC), y compromiso
de la alta gestin/revisin peridica.

Evaluacin de las capacidades del equipo


del proyecto y de gestin con respecto
al alineamiento con los requisitos de las
polticas
La inversin debera considerarse con respecto
a los objetivos y/o requisitos de las polticas
establecidas. El equipo de gestin receptor de la
inversin debera ser entrevistado para considerar
el potencial, la capacidad y el compromiso para
cumplir con los objetivos establecidos.
Solicitud de datos de desempeo
Deberan solicitarse los datos de desempeo
del proyecto al equipo de gestin receptor de la
inversin. Esto incluye la generacin renovable o
reduccin de la demanda de electricidad y/o calor
prevista del proyecto y la vida del mismo. Despus,
pueden considerarse los ahorros de carbono
previstos que estn asociados con el proyecto. Esta
tarea puede integrarse al mbito de trabajo de un
consultor (ver a continuacin).
mbito de trabajo del consultor
Adems de evaluar el posible impacto colgico,
cuando corresponda, pueden designarse
expertos ambientales y sociales para colaborar
en la auditora de diligencia debida. Para
algunos inversionistas (tales como Instituciones
Financieras adheridas a los Principios del Ecuador),
la contratacin de consultores para realizar un
examen pericial de toda documentacin ambiental
y social ser muy probablemente un requisito,
independientemente de cualquier consideracin
sobre el impacto ecolgico.
Riesgo Ecolgico
El riesgo de que el proyecto no proporcione
el impactoeEcolgico previsto debera ser
considerado. El marco de evaluacin de riesgos
formal tambin es un mtodo til para incluir
riesgos asociados a aspectos que no tienen que
ver con el carbono, tales como incumplimiento
con los criterios de inversin y otras cuestiones

medioambientales y sociales relativas al proyecto


especfico. Sumados, , pueden denominarse el
Riego Ecolgico.
Los Riegos Ecolgicos relevantes identificados
durante este proceso deberan mitigarse en un Plan
de Accin (ver el Plan de Accin a continuacin)
y/o incluirse en todo monitoreo posterior al cierre
financiero (ver Monitoreo ms abajo).
Plan de Accin
Cuando el proceso de auditora de diligencia
debida identifica brechas o falta de alineacin con
una poltica del inversionista u otros estndares,
debera acordarse un Plan de Accin con el equipo
de gestin receptor de la inversin. ste puede
incluir los costos/presupuesto (gastos de capital o
tiempo de gestin) necesarios para cumplir con los
objetivos del Plan de Accin.
Un buen Plan de Accin debera ser especfico,
medible, alcanzable, realista y delimitado en el
tiempo (SMART).
Acuerdos ecolgicos
Un aspecto crucial para monitorear e informar
el impacto ecolgico radica en la integracin
de acuerdos ecolgicos en la documentacin
de financiacin/prstamo formal. stos deben
tener un estatus jurdico y acceso a medidas de
cumplimiento iguales, como cualquier otro acuerdo
financiero.
Decisin de inversin
Los hallazgos de la auditora de diligencia debida,
junto con el desempeo ecolgico y el Riesgo
Ecolgico, deberan considerarse como parte
de cualquier toma de decisin de inversin (por
ejemplo, dentro de un Comit de Inversin). Una
vez alcanzado el compromiso financiero, los
proyectos deberan someterse a un monitoreo, tal
como se describe en la siguiente seccin.

Manual de Inversin Ecolgica

Monitoreo
Esta seccin del Manual explica detalladamente
cmo monitorear el desempeo ecolgico de una
cartera de proyectos, incluidas las cuestiones que
se identifiquen inicialmente a travs del proceso de
diligencia debida.
Una vez que se ha proporcionado el financiamiento
para un proyecto, el desempeo de ste se monitorea.
El proceso descrito aqu muestra cmo monitorear el
impacto ecolgico y los Riesgos Ecolgicos, incluido el
cumplimiento con los acuerdos alcanzados y los riesgos
ambientales y sociales relacionados con el proyecto.
Adems, los receptores de la inversin deberan
proporcionar actualizaciones/informes regulares que
incluyan actualizaciones operativas que abordarn
sistemticamente el avance del impacto ecolgico
esperado y otras medidas ambientales y sociales.
Los requisitos especficos dependern de las
caractersticas de la inversin, la geografa, el sector y
el tamao de la inversin.
Informes ecolgicos anuales
El receptor de la inversin debera completar
anualmente un informe que detalle el desempeo
previsto y/o real del proyecto. Este informe debera
incluir todos los datos brutos y las referencias
necesarias con fines de auditora. El informe puede ser
preparado o verificado por un consultor independiente
(ver Monitoreo independiente ms abajo).

The Green Investment Handbook

Informe de eventos relevantes


Los proyectos de los receptores de la
inversin tambin deberan informar lo antes
posible al inversionista acerca de los eventos
medioambientales y sociales y accidentes (con
detalles asociados a la mitigacin y/o accin tomada
para solucionar el problema). El inversionista debera
considerar estos eventos ad-hoc y, conjuntamente
con el equipo de gestin receptor de la inversin,
evaluar si existe un requisito de accin de reparacin
o mitigacin en el proyecto.
Monitoreo independiente/derecho al acceso
Como parte de los acuerdos alcanzados, los
inversionistas deberan retener a un experto ambiental
y social independiente para realizar revisiones de
monitoreo/verificaciones peridicas de:
1. Riesgos Ecolgicos;
2. Plan de Accin;
3. Desempeo del impacto ecolgico previsto y real
(CO2 equivalente ahorrado y MWh generados/
ahorrados);
4. Continuo cumplimiento con acuerdos
medioambientales y sociales ms amplios.
Las Instituciones Financieras adheridas a los
Principios del Ecuador pueden tener requisitos de
monitoreo medioambiental y social adicionales que
no se enumeran aqu.
Compilacin de datos de monitoreo
Una vez que los datos de los proyectos se han
recabado y verificado adecuadamente por un
consultor independiente, pueden compilarse para
informar a las partes externas interesadas, como se
describe a continuacin.

Informe

Further information

Esta seccin del manual describe cmo recopilar,


verificar y reportar la informacin de desempeo
de una cartera de proyectos en materia de
inversin responsable y ecolgica.

Para obtener ms informacin y ayuda, descargue


la versin completa del Manual de Inversin
Ecolgica de nuestro sitio web (encontrar los
datos completos en la pgina siguiente)

Metodologa de clculo: enfoque general


Es crucial que se informe periodicamente a
las partes implicadas sobre el desempeo de
un proyecto. El procedimiento aqu descrito
se basa en normas globales y procesos de
informacinestablecidos.

Pautas, listas de verificacin y plantillas


El Manual completo en lnea incluye una serie
de documentos con pautas, listas de verificacin
y plantillas en hojas de clculo; que incluyen
pautas sobre las diligencias debidas, cmo evaluar
riesgos, ejemplos de acuerdos ecolgicos, y
informes marcos, y metodologas de clculo de
impactos ecolgicos.

El beneficio ambiental que surge de un proyecto


se calcula mediante la comparacin del impacto
del proyecto con un resultado (escenario)
alternativo si el proyecto en cuestin no se
hubiera desarrollado. Este resultado alternativo
se denomina contrafactual. El impacto
ecolgico se calcula restndole la huella de
carbono del proyecto a la huella de calbono del
contrafactual. sto puede aplicarse a los ahorros
de gases de efecto invernadero (toneladas de
CO2 equivalente) y reduccin de la demanda de
energa (MWh).
La energa renovable generada (GWh) se indica
como la potencia neta generada del proyecto.
Lineamientos de referencia
Al calcular el impacto ecolgico deberan utilizarse
como referencia los Lineamientosdel Protocolo de
Gases de Efecto Invernadero para la Contabilidad
de Proyectos1 .
Para proyectos de eficiencia energtica debera
usarse como referencia los lineamientos
establecidos en el Protocolo Internacional de
Medicin y Verificacin de Desempeo (IPMVP)2
(u otro protocolo de eficiencia energtica similar
segn sea aplicable).
1

http://www.ghgprotocol.org/standards/project-protocol

http://www.evo-world.org

Adopcin e implementacin
Para beneficiarse de la totalidad de los elementos
de valor agregado y de reduccin de riesgos que
aporta el Manual, se alienta a los inversionistas
a que implementen y adopten este Manual en
sus procesos existentes. Es posible que algunos
inversionistas puedan necesitar apoyo para
hacerlo, por lo que el Green Investment Bank
ha capacitado a un panel de consultores para la
implementacin del Manual. Estos consultores
autorizados podrn apoyar en la implementacin
de ste segn sea necesario.
Tambin, cabe sealar que la implementacin
total del Manual puede no ser apropiada para
algunos inversionistas. Por lo tanto, el Manual
puede implementarse en partes o en etapas,
por ejemplo, mediante pruebas piloto de un
subconjunto de las actividades/carteras de
inversin antes de una posible implementacin
ms amplia.
Para obtener detalles de los consultores
autorizados yotras consultas acerca del uso
del Manual, srvase ponerse en contacto con
nosotros. Encontrar nuestros datos en la pgina
siguiente.

Oficinas centrales
Atria One, Level 7
144 Morrison Street
Edinburgh EH3 8EX
Tel: +44 (0)330 123 2167
Oficinas en Londres
21-24 Millbank Tower
Millbank
London SW1P 4QP
Tel: +44 (0)330 123 3021
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divulgarse por ninguna persona a otra persona sin el consentimiento previo por escrito de
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implcita, con respecto a la informacin contenida en este Documento o en la que se basa
este Documento o cualquier otra informacin o afirmacin suministrada al destinatario.
UK Green Investment Bank plc no actuar ni ha actuado como su asesor legal, impositivo,
contable o de inversiones. Este Documento no constituye ni forma parte de ninguna
oferta o invitacin a vender, ni de una solicitud de cualquier oferta para adquirir, cualquier
inversin y UK Green Investment Bank plc no gestiona inversiones para/presenta partes
como resultado de compartir la informacin establecida en este Documento. Al aceptar y
al utilizar el Documento usted acepta que cualquier desacuerdo que surja con relacin al
Documento se regir por el derecho ingls. Cualquier disputa que surja de o est conectada
al Documento tendr que remitirse y resolverse de modo definitivo mediante un arbitraje
en Londres bajo el Reglamento del Tribunal de Arbitraje Internacional de Londres, mediante
un rbitro nombrado de acuerdo con lo establecido en dicho Reglamento. El idioma del
arbitraje ser en ingls.
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registrada en Escocia con el nmero SC424067 y es propiedad del gobierno del Reino
Unido. Domicilio social: Atria One, Level 7, 144 Morrison Street, Edinburgh, EH3 8EX. UK
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