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I EVALUACIN A DISTANCIA

A continuacin se presentan los estados financieros de la empresa distribuidora de ropas


importadas y nacionales al por mayor y menor "La Elegancia" SAC.:
"LA ELEGANCIA" SAC
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE
(Expresado en nuevos soles)
Activo
Corriente
Efectivo y equiv. de efectivo
Cuentas Cobrar Comerciales
Existencias
Otros Activos Corrientes

Total
No Corriente

2008
S/.
729,854
277,970
347,986
104,605
1,460,415

Total

85,857
2,306,925
500,475
34,636
2,927,893

Total Activo

4,388,308

Deudas a Largo Plazo


Inm. Maq. Equipo neto
Intangible neto
Otros Activos no Corrientes

2009
S/.

Pasivo
Corriente

510,854 Cuentas Pagar Comerciales


299,802 Otras Cuentas por Pagar
Total
390,516
No Corriente
334,350
1,535,522 Dudas a Largo Plazo
Otras Cuentas por Pagar
Total
82,901
Patrimonio
2,156,863
323,673 Capital
40,630 Acciones de Inversin
2,604,067 Capital Adicional
Reservas
Resultados Acumulados

Total
4,139,589 Total Pasivo y Patrimoni

"LA ELEGANCIA" SAC


ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Por los aos terminados al 31 de diciembre 2008 y 2009

Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad de Operacin
Otros Ingresos (Egresos)
Ingresos Diversos
Gastos financieros
Otros Egresos
Utilidad antes de Part. e Impuestos
Participacin de los Trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta

2008
S/.
2,263,005
-1,460,490
802,515

2009
S/.
2,472,965
-1,407,881
1,065,084

-100,220
-90,979
611,316

-105,940
-93,214
865,930

10,951
-92,237
-204,880
325,150
-23,691
-71,312
230,147

582
-44,043
-252,247
570,222
-44,771
-135,322
390,129

Se solicita:
1 . Efectuar el anlisis e interpretacin porcentual: inversiones, capital y resultados.
2 . Conclusiones y recomendaciones.
SOLUCIN:
ANLISIS APLICANDO EL MTODO PORCENTUAL
ESTRUCTURA DE INVERSIONES
DETALLE

2009
IMPORTE

2008
IMPORTE

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equiv. de efectivo
Cuentas Cobrar Comerciales
Existencias
Otros Activos Corrientes

TOTAL

510,854
299,802
390,516
334,350
1,535,522

12.34
7.24
9.43
8.08
37.09

729,854
277,970
347,986
104,605
1,460,415

16.63
6.33
7.93
2.38
33.28

82,901
2,156,863
323,673
40,630
2,604,067
4,139,589

2.00
52.10
7.82
0.98
62.91
100.00

85,857
2,306,925
500,475
34,636
2,927,893
4,388,308

1.96
52.57
11.40
0.79
66.72
100.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas Cobrar a Largo Plazo
Inm. Maq. Equipo neto
Intangible neto
Otros Activos no Corrientes

TOTAL
TOTAL ACTIVO

De los anlisis realizados, se puden realizar las siguientes interpretaciones:

HORIZONTAL:
1 . El efectivo y equivalente de fectivo, el ao 2009, tiene una significativa disminucin en menos S
representando el 30.01% menos, en comparacin al ao 2008, por haberse destinado recursos
en otros activos corrientes, que se incrementaron en S/. 229,745.00, representando un 219.63%
el ao anterior.
2 . El Total de activo no corriente, el ao 2009, ha disminuido en S/. 323,826.00, respecto al ao 20
representando una disminucin del 11.06%, siendo lo ms relevante la amortizacin del intangib
cuya disminucin alcanz el 35.33%.
VERTICAL

1 . En el activo corriente, la cuenta ms representativa es el efectivo y equivalente de efectivo, por


representar el 12.34% en el ao 2009 y el 16.63% el en ao 2008, siendo ms relevante en el pr
ao.
2 . En el activo corriente, todas las cuentas han disminuido excepto los otros activos no corrientes
que representan un aumento del 17.31%.
3 . En la estructura del activo no corriente y en la estructura general, el activo fijo representa ms d
las inversiones, esto se demuestra porque ya que en el ao 2008, las inversiones representan el
y en el ao 2009, el 52.10%, teniendo la empresa un optimo respaldo patrimonial.

CONCLUSIONES
1 . Se ha realizado demasiada inversin en otros activos corrientes.
2 . El nivel de cuentas por cobrar y de existencias a corto plazo, reflejan un crecimiento poco releva
se mantiene el nivel de las cuentas cobrar a largo plazo con una disminucin poco significativa.

3 . Existe disminuciones poco relevantes en activo no corriente, excepto en el activo intangible neto
que refleja aumento significativo.

RECOMENDACIONES
1 . Evaluar la politica de crditos a terceros para mejorar los niveles de efectivo con ventas al conta
2 . Establecer politicas de reduccin de cuentas por cobrar a largo plazo, con reduccin de intreses.
3 . Revisar la politica de mantenimiento de exitencias aplicando mayor dinamismo en la fuerza de v
4 . Revisar la politica de inversiones en otros activos no corrientes.
5 . Evaluar las proyecciones de la gerencia, sobre todo en inversiones a corto plazo.

ANLISIS APLICANDO EL MTODO PORCENTUAL


ESTRUCTURA DE CAPITALES
DETALLE
PASIVO CORRIENTE
Cuentas Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar

TOTAL

2009
IMPORTE

2008
IMPORTE

242,749
117,011
359,760

8.45
4.07
12.52

190,216
438,565
628,781

5.82
13.42
19.23

1,113,861
152,527
1,266,388

38.77
5.31
44.08

941,175
178,092
1,119,267

28.79
5.45
34.24

398,278
83,398
193,091
785,261
1,053,413
2,513,441
2,873,201

13.86
2.90
6.72
27.33
36.66
87.48
100.00

398,278
83,398
193,091
785,261
1,180,232
2,640,260
3,269,041

12.18
2.55
5.91
24.02
36.10
80.77
100.00

PASIVO NO CORRIENTE

Dudas a Largo Plazo


Otras Cuentas por Pagar

TOTAL
PATRIMONIO
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Reservas
Resultados Acumulados

TOTAL
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

De los anlisis realizados, se puden realizar las siguientes interpretaciones:

HORIZONTAL:
1 . El pasivo total, refleja una disminucin relevante en S/. 269,021.00, representando el 42.48% me
el ao 2009, respecto al ao 2008.
2 . Las otras cuentas por pagar del pasivo corriente, tienen una reduccin muy relevante en S/. 321
representando el 73.32% menos el ao 2009, respecto al ao 2008.
3 . Ha y un incremento de las deudas a largo plazo en un 18.35% como consecuencia prestamos co
por la empresa.
4 . El patrimonio se ha mantenido relativamente constante, si no fuera por una disminucin significa
de los resultados acumulados en S/. 126,819.00 en al ao 2009, respecto al ao 2008. Esto debi
incurrencia gastos no operativos en forma excesiva.
VERTICAL

1 . Las otras cuentas por pagar, se han disminuido en forma relevante de un 13.42% en el 2008 al 4
por cancelaciones de deudas a corto plazo de activos fijos e intangibles.
2 . Existe un aumento significativo en las deudas a largo plazo, de un 28.79% el ao 2008 a un 38.7
3 . Se observa que el patrimonio ha sufrido una variacin poco significativa en menos el 4.80%, po

resultados acumulados en menos 10.75%. Se mantiene constante el capital, las acciones de inve
adicional y las reservas, denotndose que no ha existido capitalizacin de estas cuentas.
CONCLUSIONES
1 . Ha y una disminucin significativa en las otras cuentas por pagar a corto plazo, por cancelacin
significativa de las deudas contaidas.
2 . La deudas a largo plazo tienen un nivel relevante y se han sufrido un incremento.
3 . Ha una constancia relativamente alta en las cuentas patrimoniales.

RECOMENDACIONES
1 . Mantener en un bajo nivel las deudas a corto plazo, para tener suficiente liquidez y solvencia.
2 . Capitalizar parte de las reservas y los resultados acumulados, a fin fortalecer el respaldo patrimo

ANLISIS APLICANDO EL MTODO PORCENTUAL


ESTRUCTURA DE RESULTADOS
2009
IMPORTE
%
2,472,965
100.00
Ventas Brutas
1,407,881
56.93
(-) Costo de ventas
1,065,084
43.07
Utilidad Bruta
105,940
4.28
(-) Gastos de Administracin
93,214
3.77
(-) Gastos de Ventas
865,930
35.02
Resultado de Operacin
582
0.02
(+) Ingresos Diversos
44,043
1.78
(-) Gastos financieros
252,247
10.20
(-) Otros Egresos
570,222
23.06
Resultado antes de Part. e Imp.
44,771
1.81
(-) Participacin de los Trab.
135,322
5.47
(-) Impuesto a la Renta
390,129
15.78
Utilidad Neta
DETALLE

2008
IMPORTE
%
2,263,005
100.00
1,460,490
64.54
802,515
35.46
100,220
4.43
90,979
4.02
611,316
27.01
10,951
0.48
92,237
4.08
204,880
9.05
325,150
14.37
23,691
1.05
71,312
3.15
230,147
10.17

De los anlisis realizados, se puden realizar las siguientes interpretaciones:

HORIZONTAL:
1 . Las ventas observan un aumento de S/. 209,960.00, representando el 9.28%, considerndose sig
posiblemente por una mejor atencin en la fuerza de ventas y una reduccin en los costos de ve
en un 3.60%.
2 . Los gastos administrativos y de ventas tienen un aumento poco relevante de un 5.71% y 2.46%
3 . Los ingresos diversos tienen una reduccin relevante del menos 94.69% en el ao 2009 respecto
Asimismo disminuyeron los gastos financieros en menos de 52.25% en el ao 2009 respecto al a
Esto posiblemente a la disminucin de los ingresos y gastos financieros por cobros y pagos de in
4 . La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta aument en forma relevante en un 8
2009 y 89.76% en el ao 2008. Esto debido al incremento de las ventas y un aumento en las ut
5 . La utidad neta se ha incrementado en un 69.51% en el ao 2009, respecto al ao 2008, posiblem
aumento de las ventas y na reduccin significativa del costo de ventas.
VERTICAL

1 . El costo de ventas representa el 64.54% el 2008 y el 56.93% el 2009, disminuyendo positivamen


a una mejor racionalizacin en el costo de los inventarios.

2 . Los Gastos operativos de administracin y ventas se mantienen relativamente estables en el ao


3 . La cuenta de otros egresos, representa un nivel relevante de gastos de 9.09% en el ao 2008 y 1
ao 2009.
4 . La utilidades netas, representan un 10.17% en el 2008 y un 15.78% en el 2009. Esto debido al in
del nivel de ventas.

CONCLUSIONES
1 . Hay un aumento significativo de las ventas
2 . Los gastos financieros y los otros egresos, mantienen un alto nivel de consumo de recursos finan
la empresa, aumentando los segundos en forma relevante.
3 . Hay una aumento de las utilidades netas as como el de los impuestos de manera significativa.
RECOMENDACIONES
1 . Seguir mejorando las politicas de ventas.
2 . Reestructurar las politicas de otros egresos para as mejorar el nivel del disponible.
3 . Evaluar las perspectivas de la gerencia.

ra de ropas

2008
S/.

2009

2009
S/.

190,216
438,565
628,781

242,749
117,011
359,760

941,175
178,092
1,119,267

1,113,861
152,527
1,266,388

398,278
83,398
193,091
785,261
1,180,232
2,640,260
4,388,308

398,278
83,398
193,091
785,261
1,053,413
2,513,441
4,139,589

tal y resultados.

UAL

VARIACIONES
IMPORTE
%
-219,000
21,832
42,530
229,745
75,107

-30.01
7.85
12.22
219.63
5.14

-2,956
-150,062
-176,802
5,994
-323,826
-248,719

-3.44
-6.50
-35.33
17.31
-11.06
-5.67

a disminucin en menos S/. 219,000.00


berse destinado recursos lquidos
presentando un 219.63% ms que

26.00, respecto al ao 2008,


amortizacin del intangible

uivalente de efectivo, por


do ms relevante en el primer

os activos no corrientes

tivo fijo representa ms del 50% de


nversiones representan el 52.57%
patrimonial.

n crecimiento poco relevante.


nucin poco significativa.

n el activo intangible neto

ectivo con ventas al contado.


on reduccin de intreses.
amismo en la fuerza de ventas.

rto plazo.

UAL

VARIACIONES
IMPORTE
%
52,533
-321,554
-269,021

27.62
-73.32
-42.78

172,686
-25,565
147,121

18.35
-14.35
13.14

0
0
0
0
-126,819
167,423
-101,598

0.00
0.00
0.00
0.00
-10.75
-4.80
-12.11

presentando el 42.48% menos

muy relevante en S/. 321,554.00,

nsecuencia prestamos contraidos

una disminucin significativa


to al ao 2008. Esto debido a la

un 13.42% en el 2008 al 4.07% en el 2009

9% el ao 2008 a un 38.77% el ao 2009.


a en menos el 4.80%, por efecto de los

pital, las acciones de inversin, el capital


de estas cuentas.

to plazo, por cancelacin de parte

cremento.

te liquidez y solvencia.
alecer el respaldo patrimonial.

UAL

VARIACIONES
IMPORTE
%
209,960
9.28
-52,609
-3.60
262,569
32.72
5,720
5.71
2,235
2.46
254,614
41.65
-10,369
-94.69
-48,194
-52.25
47,367
23.12
245,072
75.37
21,080
88.98
64,010
89.76
159,982
69.51

9.28%, considerndose significativo;


uccin en los costos de ventas en un 3.60%.

nte de un 5.71% y 2.46% respectivamente.


% en el ao 2009 respecto al ao 2008.
el ao 2009 respecto al ao 2008.
por cobros y pagos de intereses.
n forma relevante en un 88.98% en el ao
as y un aumento en las utilidades.
ecto al ao 2008, posiblemente por el

disminuyendo positivamente, debido

amente estables en el ao 2008 y 2009.


9.09% en el ao 2008 y 10.20% en el
el 2009. Esto debido al incremento

onsumo de recursos financieros de

de manera significativa.

l disponible.