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I

II

NDICE GENERAL

1 Ingresos e impuestos

1.1. Ingresos no petroleros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.1.1. Ingresos tributarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.1.2. Liberalizacin de precios de gasolina y diesel

. . . . . .

1.1.3. Incentivos scales y simplicacin en el pago de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.2. Ingresos petroleros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.2.1. Coberturas petroleras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11

Bibliografa del Captulo 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

1.

INGRESOS E IMPUESTOS
Por Adrin Garca Gmez
adriangarcia@ciep.mx

y Alejandro Limn Portillo


alejandrolimon@ciep.mx

En los ltimos aos, los componentes de los ingresos presupuestarios han


presentado dos tendencias opuestas. Por un lado, los ingresos petroleros han
ido a la baja, principalmente, por la sobreoferta de petrleo a nivel mundial que
causa una baja en los precios internacionales. Por el otro, los ingresos tributarios
han ido a la alza por dos factores: la implementacin de la Reforma Hacendaria
en el 2014 y el nuevo esquema del IEPS a las gasolinas y disel (el cul ha dejado
recientemente de ser un subsidio).
Estas tendencias se ilustran en la Figura 1.1, donde se observa que la cada en
los ingresos petroleros ha sido mayor al incremento en los ingresos presupuestarios. Por lo tanto, en lo que respecta a los ingresos presupuestarios totales, la
tendencia es ligeramente a la baja.
La ILIF 2017 estima que, en el prximo ao, los ingresos totales representarn el
21.2 % del PIB, excluyendo la deuda, lo que implica una disminucin de 0.5 %
del PIB, con respecto a la LIF 2016. Este decremento se explica, principalmente,
por la cada de 0.8 % del PIB de los ingresos petroleros. Asimismo, se estima que

Captulo 1. Ingresos e impuestos

Figura 1.1
Ingresos tributarios y
petroleros
la deuda en 2017 sea de 2.6 % del PIB, cifra menor en 0.6 puntos porcentuales
con respecto a lo establecido en la LIF 2016.
Los principales puntos a resaltar de la ILIF 2017 son:
1. Menores ingresos petroleros, con una cifra del 3.8 % del PIB, en el 2017. Lo
anterior se deriva, principalmente, de la disminucin de la produccin del
petrleo y a los bajos precios internacionales de petrleo.
2. Menor recaudacin por ingresos propios de PEMEX , con una cifra del 1.9 %
del PIB, en el 2017, comparado con 2.1 % en la LIF 2016, principalmente por
la disminucin de la produccin de PEMEX.
3. Mayor recaudacin por el Impuesto Especial sobre Produccin y Servicios
(IEPS) con una cifra del 2.1 % del PIB, en el 2017. Esto sucede debido a,
principalmente, un amumento de 0.3 % del PIB del IEPS a gasolinas y
diesel, con respecto a la LIF 2016.
4. Mayor recaudacin por el Impuesto Sobre la Renta (ISR), con una cifra del
7.0 % del PIB, en el 2017.
Observando las nanzas pblicas desde un panorama agregado (Figura 1.2),
se puede identicar que, en 2017, el 54.7 % de los ingresos del sector pblico,

1.1. Ingresos no petroleros

Figura 1.2
Ingresos del Sector
Pblico

incluyendo deuda, provienen de tres impuestos: ISR, IVA y IEPS. Un 21.0 %


provienen de tres organismos y empresas del Estado: PEMEX, CFE y las cuotas
al IMSS. Por ltimo, un 7.8 % del total por derechos petroleros del FMP. El 16 %
restante proviene de deuda y otros conceptos que individualmente representan
menos del 1 % de la ILIF 2017.

1.1 Ingresos no petroleros


La evolucin de los ingresos no petroleros se muestra en la Figura 1.3. Como se
puede observar, estos ingresos han crecido en un 2.2 % del PIB, comparando el
2013 con el 2017.

1.1.1 Ingresos
tributarios

El compromiso establecido por el Gobierno Federal de no crear nuevos impuestos ni aumentar los existentes, le resta margen de maniobra para aumentar
la recaudacin. Sin embargo, en la ILIF 2017, los ingresos tributarios representan
el 13.4 % del PIB, cifra mayor en 0.8 % del PIB con respecto a la LIF 2016. Dichos
ingresos, a partir de la implementacin de la Reforma Hacendaria, en el ao 2014,
han seguido una tendencia a la alza, pasando de representar el 9.7 % del PIB
en el 2013, al 10.5 % en el 2014, al 13.0 % en el 2015, al 12.6 % en 2016e , al 13.4 %

Captulo 1. Ingresos e impuestos

Figura 1.3
Ingresos del Sector
Pblico
en 2017e . Esto representa un incremento de 3.4 % del PIB en 4 aos, en los que
resaltan los siguientes cambios:

ISR Un aumento del 5.6 % al 7.0 % del PIB, del 2013 al 2017, representando
un incremento del 1.4 % del PIB.
IVA Un aumento del 3.5 % al 3.9 % del PIB, del 2013 al 2017, representando
un incremento del 0.4 % del PIB.
IEPS Un aumento del 0.0 % al 2.1 % del PIB, del 2013 al 2017, representando
un incremento del 2.1 % del PIB.

La Figura 1.4 muestra la evolucin de dichos ingresos en los ltimos aos.


A pesar de que los ingresos tributarios han ido en aumento desde la implementacin de la Reforma Hacendaria, stos parece estar muy cerca de su recaudacin
potencial mxima, ya que los CGPE 2017 estiman solo un incremento de 0.3 %
del PIB comparando ILIF 2017 con el ao 2022. Esto abre el debate si en el futuro ser necesario nuevas modicaciones tributarias o de carcter scal para
incrementar la recaudacin.

1.1. Ingresos no petroleros

Figura 1.4
Evolucin de los
ingresos tributarios

1.1.2
Liberalizacin de
precios de
gasolina y diesel

La ILIF 2017 propone la liberalizacin de los precios de la gasolina, lo cul


estaba inicialmente prevista para 2018. Esto se hace con el objetivo de garantizar que el IEPS a gasolinas y diesel se mantenga jo y las variaciones en los
precios de la gasolina dependan en su totalidad del movimiento de los precios
internacionales del petrleo. Este proceso se inici en 2016. Sin embargo, los
precios an estn delimitados por una banda, lo que ocasiona que, si debido a
la situacin del precio internacional del petrleo, el precio nal de la gasolina
se sala de la banda establecida, el IEPS poda ser ajustado a la alza o a la baja,
segn corresponda.
Lo propuesto en la ILIF 2017 es una liberalizacin gradual y por zonas, supervisada por la Comisin Reguladora de Energa, con apoyo de la Comisin Federal
de Competencia Econmica. De aprobarse, estas entidades darn a conocer, a
ms tardar el 31 de Diciembre de 2016, el calendario para que durante los aos
de 2017 y 2018 se liberalice el precio al pblico.
A raz de esta iniciativa, el CIEP estim los precios de la gasolina para 2017,
asumiendo un panorama de liberalizacin de precios, utilizando los siguientes
supuestos:

Se dene a la gasolina Magna como menor a 92 octanos y a la Premium


como mayor a 92 octanos.

Captulo 1. Ingresos e impuestos

El precio de referencia sigue la misma tendencia que los pronsticos del


precio de la gasolina PADD 3 elaborados por la EIA (2017).
Se utiliza el tipo de cambio de 18.2 pesos por dlar, establecido en los
CGPE 2017.
El margen utilizado es el promedio del perodo enero-septiembre de 2016,
incrementado por la inacin de 3.0 %, establecida en los CGPE 2017.
La cuota al carbono, establecida en el Artculo 2o , inciso H de la LIEPS, es
incrementada en 3.0 %, de acuerdo a la inacin estimada en los CGPE
2017.
Se elimina el estimulo scal, el cual era de 0.50 pesos por litro para la
gasolina Magna y de 0.60 pesos por litro para la gasolina Premium en
2016.
La cuota del IEPS a gasolinas y diesel no sufre variaciones con respecto a
2016.
Las cuotas estatales, establecidas en el Artculo 2o A, Fraccin II de la
LIEPS, se mantiene sin cambios.

Los resultados se muestran en los Cuadros 1.1 y 1.2, donde destaca que los
precios mximos de la gasolina Magna y Premium seran de $15.45 y $16.78
pesos por litro, respectivamente, mientras que los mnimos seran $13.65 y
$14.74 pesos por litro.

1.1.3 Incentivos
scales y
simplicacin en
el pago de
impuestos

En el Paquete Econmico 2017, se proponen algunos estmulos scales y medidas


para simplicar el pago de obligaciones scales con diversos objetivos, como
lo son aumentar la base de contribuyentes, mejorar la salud por medio del
deporte y menor contaminacin ambiental e impulsar ciertas industrias para
hacerlas ms competitivas en el entorno internacional. Las principales medidas
se enlistan a continuacin:

Pequeas empresas La ILIF 2017 plantea establecer un rgimen de tributacin opcional para las microempresas constituidas por personas fsicas y
con ingresos de hasta 5 millones de pesos. El objetivo de este rgimen
es disminuir los costos administrativos de cumplir con las obligaciones
scales para incentivar la formalizacin de microempresas mediante los siguientes puntos: 1) operar a base de efectivo, es decir, que la acumulacin

1.1. Ingresos no petroleros

Mes

Estimacin
precio de
referencia

Margen

Cuota al
carbono

Ley IEPS

IVA

Cuota
Estatal

Precio

Enero

5.52

1.85

0.11

4.16

1.86

0.37

13.88

Febrero

5.39

1.85

0.11

4.16

1.84

0.37

13.72

Marzo

5.33

1.85

0.11

4.16

1.83

0.37

13.65

Abril

5.33

1.85

0.11

4.16

1.83

0.37

13.65

5.41

1.85

0.11

4.16

1.84

0.37

13.74

5.58

1.85

0.11

4.16

1.87

0.37

13.94

1.93

Mayo
Junio
Julio

Cuadro 1.1
Pronosticos de precios
gasolina Magna para
2017

5.93

1.85

0.11

4.16

0.37

14.34

Agosto

6.34

1.85

0.11

4.16

1.99

0.37

14.83

Septiembre

6.67

1.85

0.11

4.16

2.05

0.37

15.21

Octubre

6.83

1.85

0.11

4.16

2.07

0.37

15.39

Noviembre

6.88

1.85

0.11

4.16

2.08

0.37

15.45

Diciembre

6.78

1.85

0.11

4.16

2.06

0.37

15.33

Fuente(s) Elaborado por el CIEP con informacin de la EIA (2017).

Cuadro 1.2
Pronosticos de precios
gasolina Premium para
2017

Mes

Estimacin
precio de
referencia

Margen

Cuota al
carbono

Ley IEPS

IVA

Cuota
Estatal

Precio

Enero

6.24

2.67

0.11

3.52

2.01

0.45

15.00

Febrero

6.09

2.67

0.11

3.52

1.98

0.45

14.83

Marzo

6.02

2.67

0.11

3.52

1.97

0.45

14.74

Abril

6.02

2.67

0.11

3.52

1.97

0.45

14.75

Mayo

6.11

2.67

0.11

3.52

1.99

0.45

14.85

Junio

6.30

2.67

0.11

3.52

2.02

0.45

15.07

Julio

6.70

2.67

0.11

3.52

2.08

0.45

15.53

Agosto

7.17

2.67

0.11

3.52

2.16

0.45

16.08

Septiembre

7.54

2.67

0.11

3.52

2.22

0.45

16.51

Octubre

7.72

2.67

0.11

3.52

2.24

0.45

16.72

Noviembre

7.78

2.67

0.11

3.52

2.25

0.45

16.78

7.66

2.67

0.11

3.52

2.23

0.45

16.65

Diciembre

Fuente(s) Elaborado por el CIEP con informacin de la EIA (2017).

Captulo 1. Ingresos e impuestos

de ingresos y deduccin de erogaciones ocurren hasta que efectivamente


se perciban y se paguen; 2) aplicar la depreciacin en lnea recta por la
adquisicin de activos.
Exportacin de servicios intangibles Aplicar tasa cero de IVA a la exportacin de los siguientes servicios: 1) Desarrollo, aplicacin y mantenimiento
de aplicacines infrmaticas o de sistemas computacionales; 2) Procesamiento, almacenamiento y respaldos de informacin; 3) Alojamiento de
aplicaciones informticas; 4) Modernizacin y optimizacin de sistemas
de seguridad informtica.
Donatarias autorizadas Se proponen las siguientes medidas para mejorar el funcionamiento de las donatarias: 1) Excluir del lmite de 10 % de
ingresos proveniente de actividades distintas a las de su objeto social a
los ingresos provenientes de cuotas de recuperacin; 2) Ampliar de 6 a
12 meses el plazo limte para presentar la acreditacin de actividades; 3)
Incluir como actividad susceptible de obtener donativos el apoyo a proyectos de pequeos productores agrcolas y artesanales de las zonas con
mayor rezago del pas; 4) Un sistema electrnico que permita la donacin
expedita de las mercancas de comercio exterior embargadas; 5) Permitir
que las instituciones de educacin superior con autorizacin para recibir
donativos puedan invertir en proyectos de emprendimiento; y 6) Permitir
que agentes distintos al SAT puedan acreditar de manera expedita las
actividades de las donatarias.
Investigacin y desarrollo de tecnologa (IDT): Se propone incorporar en
la Ley del ISR un estmulo equivalente al 30 % de los gastos e inversiones
en IDT, acreditable contra el ISR. Se propone destinar a este estmulo
1,500 millones de pesos, con un mximo de 50 millones de pesos por
contribuyente.
Deporte de alto rendimiento: Se propone establecer un estmulo, en forma de crdito scal aplicable contra el ISR, a los contribuyentes que
realicen aportaciones a proyectos de inversin en instalaciones deportivas especiaizadas y para la creacin, desarrollo y expansin de programas
para la formacin de atletas mexicanos. El crdito anual sera de 500
millones de pesos, con un mximo de 20 millones por contribuyente.
Inversin en estaciones de recarga de vehculos verdes: Se propone un
crdito scal, aplicable contra el ISR, del 30 % de las inversiones en equipos
de alimentacin para vehculos verdes que sean de acceso pblico.

1.2. Ingresos petroleros

Planes personales de retiro: La ILIF 2017 propone que las aportaciones


que las personas fsicas realicen, a travs de los planes de retiro contratados de manera colectiva, sean deducibles del pago de ISR.
No acumulacin de apoyos econmicos en el ISR: Se propone que los apoyos econmicos que reciban los contribuyentes a travs de programas
presupuestarios gubernamentales no sean acumulables para efectos de
ISR.

1.2 Ingresos petroleros


En un contexto afectado por factores externos e internos, en trminos de precios
internacionales y produccin local, el sector petrolero ha percibido menores
ingresos. Segn cifras proyectadas en la ILIF 2017 (SHCP, 2016a), la tendencia
continuar para el siguiente ejercicio scal, pues estos presentan una disminucin real de 15.7 % con respecto a los planteados en la LIF 2016. Por otra
parte, los ingresos de las Empresas Productivas del Estado (EPE) tambin revelan
importante informacin en cuanto a ingresos del sector energtico, mismos que,
en su conjunto, presentan una disminucin real de 0.62 %.
Los ingresos del sector energtico parten de tres organismos, mismos que, al
combinarse entre s, generan tanto los ingresos petroleros del sector pblico,
como los ingresos propios de las EPE. En el cuadro 0.1 se pueden observar los
ingresos de los organismos, tanto en su conjunto como a manera individual.

Ingresos petroleros del sector pblico Representan la suma de los ingresos propios de Pemex ms las transferencias ordinarias del Fondo Mexicano del Petroleo (FMP). Es importante recordar que no incluyen los
ingresos de la CFE. Para el ejercicio scal 2017, el anticipo del ISR petrolero
se elimina, sin embargo Pemex an debe hacer declaraciones a lo largo
del ao.
Ingresos de las EPE Representan la suma de los ingresos propios de Pemex ms los ingresos propios de la CFE. Es importante recordar que no
consideran las transferencias ordinarias del FMP.

En el Cuadro 1.3, se puede observar que, sin considerar el anticipo del ISR
petrolero previsto en la LIF 2016, la proporcin de ingresos petroleros sobre los

10

Captulo 1. Ingresos e impuestos

totales aumenta, en trminos reales, de 15.6 % a 15.9 %. De igual manera, los


ingresos de las EPE, a pesar de disminuir para el 2017, incrementan su proporcin
sobre los ingresos totales de 14.9 a 15.21 %.
Las transferencias del FMP perciben una variacin real negativa de 24.8 %, representado gran parte de la disminucin general de los ingresos petroleros
del sector pblico, pues los ingresos propios de Pemex disminuyen 4.5 %, en
trminos reales. Tales detrimentos llevaron a que la proporcin de los ingresos
petroleros sobre el PIB pase del 4 % del PIB del 2016 a 3.8 % del 2017. La CFE
s incrementa su ingreso, as como la proporcin de stos sobre los ingresos
totales, sin embargo, como proporcin del PIB, pasan de 1.8 % del PIB 2016 a
1.7 % en 2017.
Las proyecciones de la LIF 2016 estiman tener $485,536 millones de pesos (mdp)
en transferencias ordinarias del FMP. Sin embargo, es importante mencionar que,
a julio del 2016, se ha recaudado $175,105.3 mdp, es decir, el 36 % del objetivo.
Recordaremos que, una vez alcanzado el objetivo, los ingresos adicionales se
destinan a un fondo que almacena ahorros a largo plazo. Sin embargo, dado
el rezago con que se cuenta a julio, se tendra que triplicar la cantidad en cinco
meses. Es decir, al igual que en el 2014 y 2015, posiblemente no se podr generar
ahorro a largo plazo.

Cuadro 1.3
Ininicativa de ingresos
petroleros 2017

Conceptos

LIF 2016

ILIF 2017

% Total LIF
2016

% Total
ILIF 2017

% de PIB
2016

% de PIB
2017

Fondo Mexicano del Petrleo

501,558.7

376,974.0

7.7

7.8

2.0

1.9

Petrleos Mexicanos

411,539.9

392,973.4

8.0

8.1

2.0

1.9

Comisin Federal de Electricidad

324,920.4

338,954.0

6.9

7.0

1.8

1.7

Ingresos de las EPE

736,460.3

731,927.4

14.9

15.1

3.8

3.6

Ingresos petroleros del sector


pblico

913,098.6

769,947.4

15.6

15.9

4.0

3.8

Nota 1 EPE: Empresas Productivas del Estado.


Nota 2 Los datos se presentan en millones de pesos de 2017.
Fuente(s) Elaborado por el CIEP con informacin de la SHCP (2016a), SHCP (2016b) y SHCP (2015).

Otra razn del impacto negativo que los ingresos petroleros han sufrido es la
cada de la plataforma exportadora. En el 2014 y 2015, la cantidad promedio
exportada de barriles diarios fue de 1,143 mbd y 1,728 mbd, respectivamente;
para el 2017 se estiman 775 mbd. Es decir, la plataforma exportadora para el

1.2. Ingresos petroleros

Figura 1.5
Precios y produccin de
la mezcla mexicana de
exportacin
2017 calcula ser 32 % menor que el promedio de lo exportado en el 2014 y 34 %
menor que lo del 2015, mientras que la cantidad planeada a exportar es 29 %
menor con respecto a la publicada en los CGPE 2016 (1,091 mbd).
La Figura 1.5 muestra los precios y la produccin de la mezcla mexicana de
exportacin de enero 2015 a julio 2016. En la misma, se puede observar cmo,
a pesar de que la oferta disminuye, el precio tambin lo hace, pues ste est
sujeto a condiciones externas.

1.2.1 Coberturas
petroleras

Dada la volatilidad de los precios internacionales del crudo, se contrat una


cobertura que asegura 250 millones de barriles (cifra superior en 18 % respecto al
ao anterior) a un precio de $42 dlares por barril (dpb). Tal contrato respaldar
la plataforma de produccin estimada para el 2017, misma que considera 1,928
miles de barriles diarios (mbd), as como la exportacin de 775 mbd, aunque
tales cifras no consideran aun el Nuevo Plan de Negocios que Pemex presentar
prximamente.
De los $42 dpb cubiertos, $38 dpb se acordaron con ventas tipo put (derechos
de venta a un precio y periodo determinado), y los restantes $4 dpb provendrn
de una subcuenta titulada Complementos de Cobertura 2017, con un monto de
$18,200 mdp. El monto de tales cuentas se extrae del Fondo de Estabilizacin de
Ingresos Presupuestarios (FEIP), que incluye $90,240 mdp que estn disponibles

11

12

Captulo 1. Ingresos e impuestos

para proteger los ingresos, en caso de que el Complementos de Cobertura 2017


sea insuciente, segn lo establece el artculo 21 de la LFPRH, seccin II.
Finalmente el costo de la cobertura es 77 % superior al contratado al ao anterior
(sin embargo, puede aumentar en el resto del ao), en trminos reales, aunque
la cantidad de barriles cubiertos es superior, pasando de 212 millones de barriles
anuales (mba) a 250 mba. Esto signica que la cobertura garantizar que 35.5 %
de la produccin diaria se venda a $42 dpb, a diferencia del seguro del 2016,
que cubre 25.8 % de la produccin a $50 dpb. En el Cuadro 1.4 se muestran los
detalles sobre las coberturas contratadas en el 2015, 2016 y 2017.

Cuadro 1.4
Coberturas petroleras

Periodo

Precio
asegurado
nal (USD)

Precio
negociado
(USD)

Monto descubierto
(USD)

Costo total
de
cobertura
(MDP)

Millones
de barriles
cubiertos

Nmero
de barriles
cubiertos/da

2014-2015

79.0

76.4

2.6

18,411

228

624,658

2015-2016

50.0

49.0

1.0

20,979

212

580,822

25.8

2016-2017

42.0

38.0

4.0

37,216

250

684,932

35.5

Fuente(s) Elaborado por el CIEP con informacin de la SHCP.

Porcentaje
de produccin
cubierta
26.0

Bibliografa

13

Bibliografa del Captulo 1


EIA (2017). Pronsticos precios de la gasolina PADD 3. Disponible en https:
//www.eia.gov/forecasts/steo/query/.
SHCP (2015). Presupuesto de Egresos de la Federacin 2016. Disponible en
http://www.pef.hacienda.gob.mx/.
SHCP (2016a). Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federacin para el ejercicio
scal de 2017. Disponible en http://finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/

work/models/Finanzas_Publicas/docs/paquete_economico/ilif/ilif_
2017.pdf.
SHCP (2016b). Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federacin 2017.
Disponible en http://finanzaspublicas.hacienda.gob.mx/es/Finanzas_
Publicas/Paquete_Economico_y_Presupuesto. Accesado el da 8 de septiembre de 2016.