Nombres:

Matrculas:

Lic. Luis Eduardo Cortez Gutierrez

2803595

Lic. Carlos Alberto Telbert Cano

2799681

Gonzlez

2802504

Lic. Ana Cecilia Villarreal Martnez

Nombre del curso:

Nombre del profesor:

Anlisis de la Informacin Financiera

CP Rafael Benjamn Contreras

Martnez

Mdulo: 2

Actividad: Evidencia 2- Proyecto Final

Fecha: 05 de Agosto 2016

Bibliografa
http://linamar.com/es
Acosta Altamirano, Jaime A. Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera I.
Escuela Superior de Comercio y Administracin (ESCA).
Morales Castro, A. Respuestas rpidas para los financieros. Pearson
Educacin, 2002.
Tanaka Nakasone, G. Anlisis de estados financieros para la toma de decisiones.
Fondo Editorial PUCP, 2001.
Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.).
Mxico: Cengage Learning.

Tema
LINAMAR, reduccin gastos de produccin.
Introduccin
LINAMAR est pasando por una crisis financiera en este ao, debido a los altos
gastos que est presentando el rea de produccin derivado de la compra de las
materias primas a utilizar, lo que con esto ha derivado una baja del presupuesto
anual del 20% al departamento de compas, por lo cual la empresa ha
involucrado a todos los departamentos a participar en buscar soluciones que
reduzcan los costos operativos.
Planteamiento
El departamento de produccin en conjunto con el de materiales se dio a la tarea
de analizar los costos y el uso de sus materiales para proveer de una
solucin.Debido a que los departamentos mencionados tenan un presupuesto
de 100 millones de dlares anuales, el cual present una disminucin en un
20%.
Dentro de su anlisis se detect que el rea de produccin estaba
elevando los costos, debido a que se presentaba paro temporal en la produccin
de engranes, flechas y caja de transmisin esto debido a que se presentaba
filas, por no poder continuar con los procesos, derivado a que los contenedores
de rebaba llegan a su lmite y esto no permite con la fabricacin, representado
costos de materiales y costos de tiempos para la empresa.

Nombre de la empresa o institucin: LINAMAR

Giro: Maquiladora
Tamao:Grande
Contexto: El contexto de la empresa se divide en 2 partes: macro y micro.El
macro contexto est constituido por todo el ambiente poltico, institucional y
legal: las tendencias econmicas nacionales, regionales y mundiales; la

evolucin tecnolgica y los cambios socioculturales. El micro contexto, por los

clientes, proveedores, distribuidores, competidores, etc.
Nacional o internacional: Internacional
El Anlisis de los estados financierosen el proyecto pretende disminuir los paros
temporales en la produccin, aumentar la fabricacin de engranes, flechas y caja
de transmisin, pero sobre todo maximizar las utilidades de la empresa,
disminuyendo los costos elevados.
El estado de Resultados y Balance General tendrn la Respuesta?

Objetivo del Proyecto

Objetivo General: El anlisis financiero tiene varios propsitos, entre los cuales
puede mencionar los siguientes:
Obtener una idea preliminar acerca de la existencia y disponibilidad de
recursos para invertirlos en un proyecto determinado.
Sirve para darse una idea de la situacin financiera futura, as como de las
condiciones generales de la empresa y de sus resultados.
Se puede utilizar como una herramienta para medir el desempeo de la
administracin o diagnosticar algunos problemas existentes en la empresa.
Objetivo Especfico:Analizar Estados Financieros y tomar una decisin que
reduzca los costos ms altos de la empresa, sin afectar el personal operativo, la
produccin, espacio y tiempo, maximizando los recursos de la empresa.

Marco Terico
LINAMAR dedicada a la fabricacin de engranes, flechas y caja de transmisin
radicada en Nuevo Laredo, fue fundada en Canad en el ao 1966 y lleg a esta
ciudad en el 2008, cuenta con alrededor de 1700 empleados divididos en 3
3

turnos. Siendo una empresa ampliamente reconocida y est ubicada en Blvd.

Michigan #1, Nuevo Laredo, Tamaulipas C.P. 88186.
El volumen de ventas de LINAMAR anualmente es de 110 millones de
dlares generando 24 millones de utilidad.
Linamar Corporativo est organizada por producto/proceso y zona
geogrfica para maximizar la satisfaccin de nuestros clientes, la eficiencia y los
resultados de las operaciones. La empresa est estructurada en grupos
operativos individuales que cuentan con un Presidente de Grupo. Contamos con
instalaciones de soporte global y recursos funcionales en toda la organizacin
que contribuyen con su experiencia tcnica, polticas de operacin estndar y
buenas prcticas compartidas.
Las principales lneas a evaluar su funcionamiento sern: las lneas de
produccin y el rea de compra de materiales, donde implementaremos el
estudio en el horario de servicio que es de 7:00 am a 4:36 pm, cabe resaltar que
los departamentos mencionados, Disponan de un presupuesto mensual de $8.3
millones de dlares para compra de materiales, debido a los paros temporales
de produccin sufri una disminucin del 20% lo que representa $6.6 millones
mensuales de dlares.
Los tipos de anlisis de la informacin financiera son diversos y no
excluyentes entre s, ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto. Las
diferentes modalidades dan al analista la informacin necesaria para hacerse
una perspectiva dela situacin financiera de la organizacin.
Para obtener una buena informacin de la situacin financiera y del
funcionamiento de un negocio, se requiere cuando menos disponer de un estado
de situacin financiera y de un estado de resultados. Es recomendable contar
con estados financieros de aos anteriores ya que podrn utilizarse un mayor
nmero de tipos de anlisis diferentes.
Acosta Altamirano hace la clasificacin de los tipos de anlisis que se
presenta a continuacin:
Por la clase de
informacin que se
aplica

Mtodos
Verticales

Aplicados a la informacin referente a

una sola fecha o a un solo perodo de
tiempo.
4

Mtodos
Horizontales

Aplicados a la informacin
relacionada con dos o ms fechas
diversas o dos o ms perodos
de tiempo.

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las

finanzas para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una
empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Las
razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Clasificacin de las razones financieras.
1.Razones de liquidez
2.Razones de endeudamiento
3.Razones de rentabilidad
4.Razones de cobertura

Desarrollo del Proyecto

Resultados:
Estado de Resultados Horizontal
1. Se refleja una disminucin del 27% en las ventas por lo que corresponde
al ao de 2015 vs 2014.
2. Se refleja un aumento del 35% en el costo de ventas por lo que
corresponde al ao de 2015 vs 2014
3. Se refleja un aumento del 56% en los gastos de operacin por lo que
corresponde al ao de 2015 vs 2014
4. Se refleja un aumento del 44% en los intereses por lo que corresponde al
ao de 2015 vs 2014
5. Se refleja una disminucin del -5.9% en la utilidad neta por lo que
corresponde al ao de 2015 vs 2014.
Balance General Horizontal
5

1. Se refleja un aumento del 15% en el activo fijo por lo que corresponde al

ao de2015 vs 2014.
2. Se refleja un aumento del 40% en el pasivo por lo que corresponde al ao
de 2015 vs 2014.
3. Se refleja un aumento del 63% en los prstamos bancarios a CP por lo
que corresponde al ao de 2015 vs 2014.
Estado de Resultados Anlisis Vertical
1. Se ve una disminucin en la utilidad bruta (margen) de 5ptos porcentuales
por lo que respecta de 2015 vs 2014 respectivamente.
2. Se tiene un aumento en el costo de ventas de 10ptos porcentuales por lo
que respecta de 2015 vs 2014 respectivamente.
3. Se ve una disminucin en la utilidad neta de 12ptos porcentuales por lo
que respecta de 2015 vs 2014 respectivamente.
Balance General Anlisis Vertical
1. La inversin disminuye por lo que corresponde a 2015 vs 2014 de 95% a
75%.
2. Por lo que respecta al pasivo, los prstamos a corto plazo aumentan del
ao 2015 vs 2014 de 37% a 63%.

Margen de Utilidad. - El 5.86% de utilidad representa un indicador muy negativo

para cualquier empresa, necesitamos revisar a fondo lo que est pasando con
nuestras ventas para tomar las decisiones correspondientes.
Rendimiento sobre capital contable. - El 9.7% de rendimiento est por debajo de
lo que los accionistas de cualquier empresa esperan obtener, por lo que
nuevamente habr que revisar qu pasa con nuestras ventas, costos y el nivel
de gastos que tenemos.
Razn circulante.-. 0.99% es el resultado de nuestra razn circulante, lo
esperado siempre ser por arriba de 1, inclusive buscando estar muy cerca del 2
para poder cubrir nuestros compromisos a corto plazo.

Rotacin de inventarios (Das). - Los inventarios rotan cada 98.8 das, aun
tomando en cuenta el giro de la empresa la rotacin puede ser muchsimo mejor
ya que puede planear mejor su plan de produccin y en base a esto definir el
nivel de inventarios.
Rotacin de cuentas por cobrar (Das). - La rotacin de cuentas por cobrar nos
da 120.2 das, quizs en el ramo que opera este resultado sea un estndar sin
embargo me parece que no es as ya que la empresa cuenta con graves
problemas de liquidez.
Rotacin de cuentas por pagar (Das). - Este indicador pudiramos considerarlo
favorable con respecto a que cobramos a 120 das y pagamos a 275.7 das sin
embargo tambin deberamos de aprovechar pagar antes obteniendo beneficios
que se reflejen en una mayor liquidez para nosotros.
Razn de endeudamiento. - Indicador aceptable del 63% respecto a su
financiamiento externo.
Rendimiento sobre los activos. - El rendimiento de 4.1% sobre los activos es
muy bajo, debemos de buscar mnimo el 30% como resultado.
Determinacin de das de capital de trabajo. -= 120.2 + 98.8 275.7 = -56.7
Das
Propuesta de Mejora:
La empresa tiene serios problemas financieros comenzando por su liquidez, el
tamao de sus transacciones es grande sin embargo la falta de disciplina
financiera

hace

que

su

operacin

se

vea

en

riesgos

graves,

las

recomendaciones seran:
Revisin de su estrategia de ventas y precios, necesitamos establecer con
nuestros clientes cautivos una sana poltica que nos ayude a lograr un mejor
margen de utilidad.
Reduccin de los costos de ventas, buscando nuevos proveedores que nos
ofrezcan mejores precios, debemos aprovechar los descuentos por pronto pago
7

que nos hagan y antes de esto mejorar nuestra cobranza para tener liquidez y
aprovechar los mejores precios.
Mejorar la rotacin de inventarios haciendo una mejor planeacin de nuestra
produccin, y negociar con proveedores entregas a menor plazo sin poner en
riesgo la produccin.
Mejorar definitivamente nuestra poltica de crdito para aumentar la rotacin de
cuentas por cobrar, ofreciendo descuentos por pronto pago, contratar factoraje y
redisear el proceso de otorgamiento de crditos con el fin de bajar a tener
como mximo90 das de rotacin, esto nos permitir la liquidez que tenemos.
Revisar nuestra estructura organizacional con el fin de encontrar las
oportunidades que nos generen menores costos y mayor flujo. Quizs lo que
hace falta revisar son tambin cada uno de los procesos donde tendramos que
aplicar una reingeniera que nos permita ser ms productivos y eficientes.
Conclusiones:
En este caso prctico, se logro descifrar la informacin que brindan los estados
financieros para poder analizar el comportamiento que tuvo la empresa a lo largo
de un periodo determinado, y en su defecto observar cambios en un mismo ao,
lo cual me permiti observar la liquidez, la rentabilidad, el grado de
endeudamiento y la solvencia con la que la empresa puede hacer frente a sus
obligaciones. Esto me dio un panorama ms amplio en el mbito laboral, ya que
con esta experiencia podemos observar que, para tomar cualquier decisin, se
debe hacer un anlisis financiero y en base a la interpretacin de los estados
financieros tomar la mejor decisin para la empresa y no basada en emociones
o circunstancias. Cabe destacar que con esta investigacin se estn cumpliendo
con los objetivos establecidos, en donde buscbamos soluciones para reducir
los costos e incrementar las utilidades, y por ello estamos conscientes que
nuestras recomendaciones ayudaran a la empresa a lograr dicho objetivo.
La nica limitacin que encontr en el desarrollo de este proyecto, fue que la
empresa fue muy hermtica para brindar informacin de los estados financieros,
los cuales los proporciono, pero de una manera muy limitada.
8