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MTODO DE RAZONES ESTNDAR

Una de las formas de realizar el anlisis sobre los estados financieros, es aplicando el
mtodo de las razones estndar, este mtodo es til para determinar la relacin que
existe entre geomtrica de los promedios de las cifras de dos o ms cuentas de los
estados financieros. De lo anterior deducimos, que la razn estndar es semejante al
promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma
fecha o perodo, las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.
En cada empresa, los diversos elementos de los estados financieros tienen un peso y
una importancia diferentes, por ejemplo: el inventario en una empresa comercial, el
activo fijo en una empresa industrial.
En funcin del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se asignan
valores que sirven como estndar, como modelo de comparacin para los resultados
reales y as poder conocer las desviaciones para poder corregirlas y lograr una
mayor eficiencia.
La razn estndar es similar a un promedio de una serie de cifras o de razones
simples de la misma empresa a una misma fecha o periodos las cuales emanan
de los estados financieros de dicha entidad econmica. O en su defecto pueden
ser el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma
fecha o periodo pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
Los coeficientes relativos obtenidos en el mtodo de razones simples no tienen un
significado por s mismos, por lo cual para poder aprovecharlo con todo su valor, ser
necesario compararlos para desprender conclusiones lgicas en materia econmicafinanciera
Al igual que cuando se estudia el sistema de costos estndar es decir aquellas
cifras que son consecuencia de la mxima eficiencia y que por lo tanto representa
la meta a alcanzar. Tambin podemos aprovechar el mismo mtodo para descubrir las
desviaciones o fallas y los resultados positivos que se hayan generado.
Si aceptamos alguna validez al mtodo de razones simples es decir que existen
verdaderas relaciones de causa y efecto entre las diversas formas de inversin del
capital aportado por los socios y del crdito recibido de terceros as como entre
las diversas operaciones de la empresa con respecto a la estructura financiera,
tenemos que admitir que deba existir una relacin ideal normal de eficiencia, que
permita obtener el mejor aprovechamiento de los recursos econmicos para realizar
el objeto de la empresa.
Si consideramos que esta razn estndar o ideal es la ms conveniente para la empresa,
tendremos que aceptar que el objetivo de la mis ma empresa ser llegar a esta posicin.
Por lo tanto al comparar la razn simple obtenida por la situacin a los
acontecimientos sucedidos, con la razn estndar, podr determinar si esta empresa se
encuentra dentro de los objetivos fijados en la razn estndar o si se ha alejado de ellos,
situacin en la cual tendr que investigarse las causas por las cuales no se hayan
alcanzado las metas deseadas.

En conclusin podemos decir que por razones estndar debemos entender la


interdependencia geomtrica del promedio de conceptos y cifras obtenidas de una serie
de datos de empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de eficiencia
o de control basada en la independencia geomtrica de cifras promedio que se
compran entre s; o tambin, una cifra media representativa normal o ideal a la cual se
trata de igualar o llegar.
Por lo anterior, si dichos valores se realizan en la prctica, la razn estndar ser idntica
a la razn simple. Las formas estadsticas utilizadas para calcular las razones estndar
son:
a) La media aritmtica
b) La mediana
c) La moda
d) La media geomtrica
a) La media aritmtica o promedio, de una cantidad finita de nmeros, es igual a la suma
de todos ellos dividida entre el nmero de sumandos Ejemplo: Si tenemos los
siguientes datos obtenidos de una razn simple como lo es la solvencia de la empresa
Bolis, SA de CV.
Ao

razn de solvencia

07

08

1.9

09

2.10

10

2.20

11

1.72

9.92 / 5 = 1.98 razn estndar de solvencia


De acuerdo al anlisis que estamos haciendo de 2011 podemos observar que en base al
ltimo ao la media aritmtica est por arriba y aparentemente estamos bien, sin
embargo si comparamos con aos anteriores nos daremos cuenta que nuestra
solvencia era mucho mayor.
b) La mediana. Es el valor que ocupa el lugar central de todos los datos cuando stos
estn ordenados de menor a mayor. Su frmula es la siguiente:
Me = n +1 / 2
Ejemplo: tenemos los siguientes datos ya ordenados de menor a mayor ya que es
indispensable hacer esto primero.

Empresa

razn de liquidez

1a

0.45

sustituyendo la formula

2b

0.50

3c

0.60

4d

0.70

5e

0.75

por lo tanto la empresa d es la

6f

0.80

mediana ya que ocupa el 4 lugar

7g

0.90

ordenados de menor a mayor

Me =

7+1 / 2 = 4

c) La moda es el valor que se repite con una mayor frecuencia y su frmula es


Mo = S (fi x I) / fi + Fs
Donde S = Termino superior a la clase modal
fi = Frecuencia de la clase inferior a la modal
I = Intervalo de clase
Fs = Frecuencia de la clase superior a la moda.
Ejemplo. Tenemos la siguiente rotacin en nmero de veces de las cuentas por pagar.
Intervalo

frecuencia

04

17

59

20

10-14

24

15-19

19

20-24

Mo = 14- (20 x 4) / 20+ 19


Mo = 14- 2.06 = 11.94
Clasificacin de las Razones Estndar
Como ya hemos mencionado anteriormente los promedios que se obtienen a travs de
los datos que nos proporcionan los estados financieros de una sola empresa o de
diferentes empresas pero con la misma actividad se pueden clasificar bajo la siguiente
estructura.
Desde el punto de vista del origen de las cifras:
a) Razones estndar internas
b) Razones estndar externas.

a) Razones estndar internas. Se obtienen con los datos acumulados de varios estados
financieros, a distinta fecha y periodos de una misma empresa.
b) Razones estndar externas. Se obtienen con los dados acumulados de varios estados
financieros a la misma fecha o periodo pero que se refieren a distintas empresas
claro est, del mismo giro o actividad.
Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras:
a) Dinmicas
b) Estticas
c) Esttico-Dinmicas
d) Dinmico Estticas
Lo anterior, nos lleva a la conclusin de que el uso de las razones estndar para
compararlas con las razones obtenidas de los sucesos realizados, no proporciona en s
grandes ventajas; con lo cual bastar obtener las razones simples a que nos hemos
referido, las que tambin habremos de juzgar tomando en consideracin los hechos.

RAZONES ESTANDAR
Este mtodo sirve para determinar la relacin de dependencia resultante de la
comparacin geomtrica de los promedios de las cifras de dos o ms cuentas de los
estados financieros.
De lo anterior se desprende, que la razn estndar es similar al promedio de una serie de
cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o perodo las cuales
emanan de los estados financieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el
promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha
o perodo, pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
Veamos un ejemplo:
Durante los ltimos cinco aos el sector de servicios ha mostrado un crecimiento en las
ventas del: 7.6% en el 2003, 8.4% en el 2004, 10.58% en el 2005 y en los ejercicios 2006
y 2007 su comportamiento fue del 10 y 12% respectivamente. (Comparativo de ventas)
De igual forma la razn de liquidez con la que operaba este sector, segn estudios de
fuentes bancarias que atendieron las solicitudes de financiamiento de este sector
especfico fue de: 3.689, 2.9876, 5.342, 3.987 y 5.678 durante los aos del 2003 al 2007
respectivamente.
Donde: P.A.S.: promedio aritmtico simple St: sumatoria de los trminos analizados n:
nmero de trminos Cuando se lleva a cabo un anlisis de esta naturaleza, se
recomienda llevar a cabo el nmero de razones que el administrador financiero considere
necesarias, para poder fundamentar su estudio. Esto es, no existe un nmero

determinado de pruebas que se tengan que analizar para poder emitir un juicio sobre la
situacin econmica financiera de la empresa.
El desarrollo de este mtodo, estar en funcin de lo que el analista desee evaluar.
Supongamos un ejemplo en el que la empresa evaluada, desea incursionar en la
comercializacin de un determinado producto (adicional al que viene operando
normalmente) y desea conocer el comportamiento del mercado con respecto a su
competencia.
Un paso importante es identificar, quien es su competencia. Otro dato sera el crecimiento
de ese sector, en funcin del indicador IGAE1, probablemente se desee conocer el
porcentaje de utilidad que dicho producto viene generando, el porcentaje de utilidad
marginal, etc.
As con estos indicadores se pueden analizar varios perodos con respecto al mismo
concepto. Los comparativos entre los conceptos estudiados, pueden representarse
mediante grficas de tendencias % utilidad marginal
Crecimiento del sector (IGAE) % de utilidad
Con este ejemplo podemos concluir entonces que el nmero de razones estndar podra
ser ilimitado, pero depende del criterio del analista o administrador financiero, el
determinar cules son de su utilidad y cules no tienen sentido prctico.
Clasificacin de las razones estndar:
Estas razones financieras (estndar), las podemos clasificar bajo la siguiente estructura:
Desde el punto de vista del origen de las cifras
Su descripcin:
* Las razones estndar internas, son aquellas que se obtienen con los datos acumulados
de varios estados financieros, a distintas fechas y perodos de una misma empresa.
* Las razones estndar externas, son las que se obtienen con los datos acumulados de
varios estados financieros a la misma fecha o perodo pero que se refieren a distintas
empresas, claro est, del mismo giro o actividad.
* Las razones estndar estticas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros estticos. (Ejemplo. Estado de Posicin Financiera)
* Las razones estndar dinmicas, corresponden a aquellas mediante las cuales las cifras
corresponden a estados financieros dinmicos. (Ejemplo: Estado de Resultados de
Operacin)

* Las razones estndar esttico-dinmicas, corresponden a las cifras en donde el


antecedente se obtiene de estados financieros estticos, y el consecuente se obtiene del
promedio de cifras de estados financieros dinmicos.
* Las razones estndar dinmico-estticas, corresponden a las cifras en donde el
antecedente se obtiene de estados financieros dinmicos, y el consecuente se obtiene del
promedio de cifras de estados financieros estticos. REQUISITOS PARA EL CLCULO
DE RAZONES MEDIAS O ESTANDAR (INTERNAS)
* Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
* Obtener cifras o razones simples que servirn de base para las razones medias.
* Confeccionar una cdula de trabajo (hoja de Excel) que integre las cifras o las razones
anteriores por el tiempo que considere conveniente el analista financiero.
* Calcular razones medias por conducto de :
* Promedio aritmtico simple
* Mediana
* Moda
* Promedio geomtrico
* Promedio armnico
REQUISITOS PARA EL CLCULO DE LAS RAZONES MEDIAS O ESTANDAR
(EXTERNAS)
* Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas que estn
dedicadas a la misma actividad, esto es que sus productos sean muy similares.
* Que las empresas se localicen geogrficamente en la misma regin.
* Que las polticas de venta y crdito sean muy similares.
* Que los mtodos de registro, contabilidad y valuacin, sean relativamente similares o
uniformes.
* Que las cifras que corresponden a estados financieros dinmicos muestren aquellos
meses en los cuales las empresas en estudio, se encuentren en una racha relativamente
buena o mala
* Que las empresas que suministran la informacin financiera, sean financieramente
solventes. * Confeccionar una cdula o papel de trabajo que contenga las cifras o razones
simples de los datos anteriores.

* Eliminar aquellas cifras o razones simples, que no estn muy acordes o que se
encuentren muy dispersas en funcin a las dems.
* Calcular las razones medias utilizando de preferencia:
* Promedio aritmtico simple * Mediana * Moda * Promedio geomtrico * Promedio
armnico
RAZONES BURSTILES
Se refiere al clculo de la dependencia o relacin existente entre dos o ms conceptos de
los estados financieros. La comparacin geomtrica nos lleva a determinar un mltiplo
entre los valores analizados. Normalmente sirve para evaluar estados financieros de
empresas que cotizan en bolsa.
A este tipo de razones se les conoce en el mbito burstil como mltiplos, las cuales
detallar a continuacin como otra herramienta ms del administrador financiero, que
utilizar en el estudio previo a la solicitud de algn tipo de financiamiento que la empresa
demande.
METODO DE RAZONES ESTNDAR
Los coeficientes relativos obtenidos en el mtodo de razones simples no tienen un
significado por si mismos, por lo cual para poder aprovecharlo con todo su valor, sea
necesario comprarlos par desprender conclusiones lgicas en materia econmicafinanciera.

Al igual que cuando se estudia el sistema de Costos Estndar, o sea aquellas cifras que
son consecuencia de la mxima eficiencia y que por lo tanto representa la meta a
alcanzar. Tratndose de las razones del anlisis financiero, tambin podemos aprovechar
el mismo mtodo para descubrir las eficiencias e ineficiencias de las empresas.
Si aceptamos alguna validez al mtodo de razones simples es decir que existen
verdaderas relaciones de causa y efecto entre las diversas formas de inversin del capital
aportado por los socios y del crdito recibido de terceros as como entre las diversas
operaciones de la empresa con respecto a la estructura financiera, tenemos que admitir
que deba existir una relacin ideal normal de eficiencia, que permita obtener el mejor
aprovechamiento de los recursos econmicos para realizar el objeto de la empresa.
Si consideramos que esta razn estndar o ideal es la ms conveniente para la
empresa, tendremos que aceptar que el objetivo de la misma empresa ser llegar a esta
posicin.
Por lo tanto al comparar la razn simple obtenida por la situacin a los acontecimientos
sucedidos, con la razn estndar, podr determinar si esta empresa se encuentra dentro
de los objetivos fijados en la razn estndar o si se ha alejado de ellos, situacin en la
cual tendr que investigarse las causas por las cuales no se hayan alcanzado las metas
deseadas.

La razn estndar viene a ser en realidad una razn simple promediada que se calcula
utilizando los valores que se consideren adecuados para tener la mayor eficiencia posible.
Por razones estndar debemos entender la interdependencia geomtrica del promedio de
conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma
actividad; o bien, una medida de eficiencia o de control basada en la independencia
geomtrica de cifras promedio que se compran entre si; o tambin, una cifra media
representativa normal o ideal a la cual se trata de igualar o llegar.
Por lo anterior, si dichos valores se realizan en la prctica, la razn estndar ser idntica
a la razn simple. Las formas estadsticas utilizadas para calcular las razones estndar
son:
a) La media aritmtica
b) La mediana
c) La moda
d) Cuartiles
e) Desviacin Estndar
Los autores que son partidarios de las razones estndar, afirman que el clculo puede
hacerse con bastante exactitud si se cuenta con experiencias suficientes para
determinarlas. Sin embargo, en la prctica las empresas no son consecuencia de una
serie de hechos puramente objetivos, sino que, en parte, el reflejo del modo de ser de los
Directores, que como hombres que son, actan en las ms extraas y diferentes formas
que son matemticamente imponderables. Adems, no se puede aplicar a una empresa la
experiencia obtenida en otra, porque cada una de ellas presenta caractersticas propias o
especiales, y aun en compaas dedicadas al mismo ramo y que operan en aparentes
condiciones similares.
Por lo tanto, la nica experiencia que se podr admitir para el clculo de las razones
estndar, seria la del pasado, para lo cual tenemos que pasar por alto que el ambiente
econmico y financiero en que actan las empresas, varia con el tiempo, con las
consiguientes repercusiones que sobre ellas ejerce. Tampoco la situacin del pasado
quiere decir que sea la ideal, pues puede estar acarreando ineficiencias no percibidas por
los directores de la empresa.
Las principales dificultades para el clculo de las razones estndar son las siguientes:
a) Diferentes criterios en la preparacin de los estados financieros. b) Diferencias
sustanciales entre la estructura financiera y el modo de operar las empresas. c) Dificultad
para obtener datos de otras empresas, por razones confidenciales y del secreto
profesional. d) Diferencias en los cierres de ejercicios contables en las distintas empresas,
con la consiguiente variacin estacionales. e) Variaciones propias de la situacin
econmica en general.
Lo anterior, nos lleva a la conclusin de que el uso de las razones estndar para
compararlas con las razones obtenidas de los acontecimientos realizados, no proporciona
grandes ventajas; con lo cual bastara obtener las razones simples a que nos hemos

referido, las que tambin habr que juzgar tomando en consideracin los hechos que en
alguna forma repercuten en ellas, para no cometer graves errores.
Con el fin de ilustrar las razones estndar, a continuacin se muestra un ejemplo:
Supngase que despus de hacer un estudio sobre la razn financiera de solvencia de
una empresa, llegamos a la conclusin de que la ideal seria: 2, tomando en cuenta el flujo
econmico-financiero de los diferentes renglones del activo: Efectivo Almacn de
Materias Primas Produccin Almacn de Artculos Terminados Efectivo; en relacin
con los plazos concedidos por los proveedores de materias primas. Este clculo se hizo
tomando en cuenta las rotaciones y convertibilidades de c/u de los renglones sealados.
Terminando un ejercicio, la empresa citada, presenta una razn real de Solvencia de: 1.8
(Activo Circulante entre pasivo a corto plazo).
El analista financiero observara que no realizo o llego al ndice de solvencia previsto
(estndar), por lo que la empresa est por debajo de la situacin planeada. Por lo tanto
tendr que buscar a que se debe esta variacin, que puede traducirse en lo siguiente:
a) La empresa puede tener igual pasivo que el planeado, pero menos activo.
b) Puede tener igual activo que el planeado, pero ms pasivo.
c) Puede tener menos activo del planeado y ms pasivo.
Para descubrir lo anterior, tendr que hacer comparaciones con las bases que se
tomaron para el clculo de la razn estndar. Y descubierta la variacin tendr que
estudiar el motivo de tener menos activo o ms pasivo; lo cual puede deberse a lentitud
en las rotaciones de ventas, produccin, cobranzas, etc. lo que tambin descubrir al
hacer las comparaciones correspondientes entre las rotaciones calculadas para la razn
estndar y las rotaciones reales.