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O
SUDAMERICANO
Pr o y e c t o de anlisis fi nanciero
NOMBRES:
Tatiana Agui
Mara Jos palacios
Freddy Espinoza
Silvana abambari
Nube zhumi
Elsa zumba
CICLO:
5 d e marketing
PROFESORA:
Ing. Marcia pulla
CUENCA-ECUADOR
2009
INTRODUCCIN
Iluminaciones,
es
una
empresa
que
mantiene
una
posicin
categ
haciendo
que
esta
actitud
sea
un
factor
que
prevalezca
en
todas
las
actuaciones.
MISIN
Nuestra misin es analizar la situacin de la empresa Electro Iluminacin, adems buscar
nuevas estrategias tanto financieras como de marketing para as mejorar la rentabilidad
de la misma.
VISIN
Con la aplicacin de las nuevas estrategias tanto financieras como de market
ing
lograremos hacer de la empresa ms rentable y confiable, mejorar su servicio para que de
esta manera la empresa pueda llegar a ser lder en el mercado.
OBJETIVOS
Objetivos Principales
Realizar un anlisis completo de la situacin actual y del ao anterior de la empresa.
Objetivos Secundarios
Realizar los Estados Financieros de la empresa.
Realizar el Anlisis Horizontal como el Anlisis Vertical.
Buscar estrategias que mejoren la rentabilidad de la empresa.
Realizar los ndices Financieros.
MA RCO TERICO
Balance General
Dentro de la estructura contable de la empresa el Balance General constituye
el
documento econmico financiero por excelencia, el cual debe reflejar fielmente
la
situacin esttica de la entidad en un momento determinado.
Peridicamente las empresas preparan balances donde sencillamente indican lo qu
e
poseen en bienes y derechos y lo que deben y el monto de su patrimonio, o sea, de sus
recursos propios.
Su objetivo es el de sintetizar donde se encuentran invertidos los valores de la empres
a
(activo) y el origen y la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capit
al).
Presentando las siguientes caractersticas.
Como hemos visto, el balance es un documento clave, pero debe complementar
su
informacin esttica con la informacin dinmica que proporciona el Estado de Resultado
y el Estado de Flujo de Efectivo.
El Estado de Resultado
Tambin conocido como Estado de Prdidas y Ganancias o por Estado de Ingresos
y
Gastos y a diferencia del Balance General, nos muestra los resultados de un perodo, por
lo tanto es un documento dinmico, se basa en que una empresa obtiene ingresos por los
productos o servicios que vende, pero por otra parte gasta dinero para poder venderlos
.
La diferencia entre sus ingresos y sus gastos genera un resultado que puede ser positivo
(utilidades) o negativo (prdida).
Para evaluar el futuro, con frecuencia se emplea el Estado de Ingresos y Gastos, ya que
los resultados obtenidos son una buena base como indicadores.
Si es comparativo el Estado de Ingresos y Gastos reflejar las tendencias de
las
operaciones de un perodo a otro y para el usuario ser de ayuda mxima como elemento
de juicio, si se presenta comparado con cifras de perodos anteriores y/o c
ifras
presupuestadas, ser de mayor utilidad, pues al determinar las variaciones se log
ra
conocer las deficiencias o mejoras realizadas.
El resultado es un enlace entre el Balance General y el Estado de Ganancias o Prdidas,
ya que la utilidad neta o la prdida pasarn al balance incrementando, disminuyendo
el
patrimonio.
ANLISIS FINANCIERO MTODO DE ANLISIS VERTICAL
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado d
e
Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o
ms perodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones c variaciones
de las cuentas, de un perodo a otro.
Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante el se informa,
si
los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos, tambin
permite definir cuales merecen mayor atencin por se cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de u
n
solo perodo, por el contrario este sistema es dinmico porque relaciona los cambi
os
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un perodo a otro. Muestr
a
tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o razones, lo cual permit
e
observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de
decisiones.
ESTRATEGIAS
Al reflexionar acerca de los principios militares de estrategia, el diccionario The American
Heritage define estrategia como "la ciencia y el arte de comandancia militar aplicados a la
planeacin y conduccin general de operaciones de combate en gran escala". El tema de
plantacin sigue siendo un componente importante para la mayora de las definicione
s
sobre estrategia en el rea de la administracin. Por ejemplo, Alfred Chandler de Harvard
defini estrategia como "la determinacin de las metas y objetivos bsicos a largo plaz
o
en una empresa, junto con la adopcin de cursos de accin y la distribucin de recursos
necesarios para lograr estos propsitos. En la definicin de Chandler est implcita la idea
de que estrategia involucra planeacin racional. La organizacin se describe segn s
e
escojan sus metas, se identifiquen los cursos de accin (o estrategias) que mejor
le
permitan cumplir sus metas y se distribuyan los recursos en la debida forma. De manera
similar, James B. Quinn del Dartmouth College ha definido la estrategia como "el modelo
o plan que integra las principales metas, polticas y cadenas de acciones de
una
organizacin dentro de una totalidad coherente". De igual manera, William F. Gluec
k
defini estrategia como "Un plan unificado, amplio, e integrado, diseado para asegurar
que se logren los objetivos bsicos de la empresa".
NDICES DE SOLVENCIA RATIOS DE LIQUIDEZ
Los ndices de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa par
a
satisfacer sus obligaciones a corto plazo, a partir de ella se puede obtener muc
hos
elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacida
d
para permanecer
PRUEBA CIDA
Este ratio se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobr
ar
relacin con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida ms correcta
de la liquidez que la razn circulante.
CAPITAL DE TRABAJO NETO
El capital de trabajo es el exceso de activos corrientes sobre las cuentas de pasivo, qu
e
constituyen el capital de trabajo de disposiciones inmediatas necesarias para continuar las
operaciones de un negocio.
El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo (efectiv
o,
valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). Siempre que los activos superen a
los pasivos la empresa dispondr de capital de trabajo neto.
NDICES DE ROTACIN
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar pueden estar lejos de ser circulantes. Considerar a todas l
as
cuentas por cobrar como lquidas, cuando en realidad existir valores que pueden esta
r
vencidos, exagera la liquidez de la empresa que se estudia.
Las cuentas por cobrar son activos lquidos solo en la medida en que pueden cobrarse en
un tiempo razonable.
El anlisis de las cuentas por cobrar debe considerar dos aspectos bsicos: La primera es
el perodo promedio de cobranzas y el segundo la rotacin de las cuentas por cobrar.
ROTACIN DE CUENTA POR PAGAR
Este ratio nos permite analizar estas cuentas en forma muy parecida al anlisis de l
as
cuentas por cobrar. Podemos calcular la edad promedio de las cuentas por pagar de una
empresa. Cuando no se dispone de informacin sobre las compras, en ocasiones
se
puede utilizar el costo de ventas como denominador.
El
perodo
promedio
de
pago
de
las
cuentas
resulta
valioso
para
determinar
la
probabilidad de que un solicitante de crdito pueda pagar a tiempo.
ROTACIN DE INVENTARIOS
Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios ms eficiente ser el manejo de l
os
mismos dentro de una empresa.
Cuando la rotacin de inventarios es relativamente baja, indica un inventario
con
movimiento lento o la obsolescencia de una parte de las existencias. La obsolescenci
a
exige cancelaciones considerables, que a su vez invalidaran el tratamiento del inventario
como un activo lquido.
AUXILIAR
ACTIVO
CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja, bancos
TOTAL
535.344,07
640,80
640.8
215832.98
EXIGIBLE
PARCIAL
189670.99
7511.47
10638.11
8012.41
318870.29
REALIZABLE
318870.29
62710.27
NO CORRIENTE
FIJO
62710.27
7229.84
4565.3
68118.13
17203
598054.34
TOTAL DE ACTIVOS
PASIVO
CORRIENTE
CORTO PLAZO
505894.27
505894.27
326961.33
411.34
165481.67
1989.63
3369.12
664.21
4599.93
2417.04
505894.27
TOTAL PASIVO
92160.07
PATRIMONIO
APORTACIONES
Capital
66093.83
UTILIDAD
Utilidad
26066.24
66093.83
26066.24
598054.34
ELECTRO ILUMINACIONES
BALANCE GENERAL
AO 2008
DETALLE
ACTIVO
CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja, bancos
EXIGIBLE
Cuentas y doc por cobra
Crdito tributario
REALIZABLE
Inventario de mercaderias
NO CORRIENTE
FIJO
Muebles y Enseres
Maquinaria, equipo e instalaciones
AUXILIAR
PARCIAL
TOTAL
331206.7
4055.38
4055.38
182758.24
156196.69
26561.55
44393.08
144393.08
56249.99
56249.99
4321.76
3609.13
5395.3
68118.13
25194.33
387456.69
TOTAL ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
CORTO PLAZO
Cuentas y doc por pagar
Obligaciones con instituciones financieras
Otras cuentas y doc por pagar
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO
APORTACIONES
Capital
UTILIDAD
Utilidad
RESERVAS
Reserva Legal
281292.49
281292.49
119473.42
127816.19
34002.88
281292.49
106164.2
66093.83
66093.83
24762.61
24762.61
15307.76
15307.76
387456.69
AUXILIAR
PRDIDA
VENTAS NETAS $
Ventas 12%
Ventas 0%
GANANCIA
1.492.686,46
1.492.541,77
144,69
COSTO DE VENTAS
1.319.326,90
Mercaderas del Inventario inicial
277.326,78
1.360.870,41
Compras Netas
Compras de bienes no producidos por el contribuyente
1.263.444,28
97.426,13
Importacin de bienes no producidos por el contribuyente
Mercaderas disponibles para la venta
1.638.197,19
318.870,29
Mercaderas del inventario final
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS OPERACIONALES
Sueldos y de ms remuneraciones
Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva)
Beneficios Sociales e Indemnizaciones
Mantenimiento y Reparaciones
Promocin y Publicidad
Combustibles
Lubricantes
Seguros y reaseguros
Suministros y materiales
Agua, Energa, Luz y Telecomunicaciones
Impuestos Contribuciones y Otros
Depreciacin de Activos Fijos
Intereses y Comisiones Bancarias Locales
Otros Gastos Locales
173.359,56
142.693,40
49.311,96
6.476,88
6.682,65
5.283,25
3.750,67
1.685,82
209,91
1.416,57
5.201,94
11.470,18
102,00
7.053,45
24.284,26
19.763,86
INGRESOS FINANCIEROS
0,00
142.693,40
30.666,16
173.359,56
173.359,56
173.359,56
Reparto de Utilidades
4.599,92
3.066,62
1.533,31
4.599,92
26.066,24
30.666,16
30.666,16
PRDIDA
GANANCIA
30.666,16
ELECTRO ILUMINACIONES
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
AO 2008
CUENTAS
AUXILIAR
VENTAS NETAS $
Ventas 12%
Ventas 0%
COSTO DE VENTAS
Mercaderas del Inventario inicial
Compras Netas
Compras de bienes no producidos por el contribuyente
Importacin de bienes no producidos por el contribuyente
Mercaderas disponibles para la venta
Mercaderas del inventario final
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS OPERACIONALES
Sueldos y de ms remuneraciones (Grabable IESS)
Beneficios Sociales e Indemnizaciones (Grabable IESS)
Aportes a la Seguridad Social (Fondo de Reserva)
Mantenimiento y Reparaciones
Combustibles
Promocin y Publicidad
Suministros y materiales
Transporte
Intereses y Comisiones Bancarias Locales
Seguros y reaseguros
Gastos de Gestin
Impuestos Contribuciones y Otros
Gastos de Viaje
IVA que se carga al Costo o Gasto
Depreciacin de Activos Fijos
Servicios Pblicos
Pago por otros Servicios
Pago por otros Bienes
1.823.971,47
1.644.579,03
179.392,44
1.629.205,67
318.870,29
1.454.728,46
1.333.441,04
121.287,42
1.773.598,75
144.393,08
194.765,80
165.633,68
39.298,08
21.819,20
7.543,70
12.614,90
1.738,94
4.330,18
5.680,83
8.099,22
11.866,55
1.114,91
91,30
92,00
2.748,15
8.110,02
7.991,33
12.348,41
8.738,15
11.407,81
INGRESOS FINANCIEROS
Utilidad Antes del Beneficio Social
165.633,68
29.132,12
0,00
194.765,80
194.765,80
194.765,80
Reparto de Utilidades
UtilidadCORRIENTE
de trabajadores por2007
pagar
4.369,82
ACTIVO
2008
Porcentaje
utilidad 10 % trabajadores
2.913,21
isponible
640,80
4.055,38
15,80%
AUMENTA EN EL 2008
utilidad 5% hijos
1.456,61
Exigible
4.369,82
29.132,12
Ctas
y
doc
por
cobrar
189.670,99
156.196,69
82,35%
DISMINUYE
EN
EL 2008
24.762,30
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
Impuestos
26.161,99
26.561,55
98,50%
AUMENTA
EL 2008
29.132,12 EN29.132,12
Realizable
ANLISIS HORIZONTAL
Inventarios
318.870,29 144.393,08
45,28%
DISMINUYE EN EL 2008
ELECTRO ILUMINACIONES
BALANCE GENERAL
ACTIVO FIJO
62.710,27
56.249,99
89,70%
DISMINUYE EN EL 2008
ELECTRO ILUMINACIONES
PASIVO
2007
2008
Porcentaje
PASIVO A CORTO
VENTAS
1.492.541,77 1.644.579,03
90,76% AUMENTA EN EL 2008
505.894,27
281.292,49
55,60%
DISMINUYE EN EL 200
PLAZO
8
COSTO DE VENTAS
1.319.326,90 1.629.205,67
80,98% AUMENTA EN EL 2008
PATRIMONIO
92.160,07
106.164,20
86,81%
AUMENTA EN EL 200
8
GASTOS DE VENTAS
165.633,68
86,15%
AUMENTA EN EL 2008
DE ADMINISTRACIO 142.693,40
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
EMPRESA ELECTRO ILUMINACIONES
ESTRATEGIAS
MANUAL DE SERVICIO AL CLIENTE Y PROCEDIMIENTOS INTERNOS
Evaluar al personal
Capacitar y motivar al personal
Manual de funciones evaluar los procedimientos de cada trabajador
Crear estndares de servicio al cliente
Con todo lo expuesto anteriormente se lograr la:
Optimizacin de gastos
Menos tiempos ociosos
ALIANZAS ESTRATGICAS
Consultoras.- Elaboracin de manuales y estudios financieros
Cmara de construccin y Colegios profesionales
Almacenes de Electrodomsticos.- Los mismos que no cuenten con el departamento de
instalaciones
Ferreteras.- Se le dar un tratamiento de mayorista y de igual manera se les realizar
descuentos
Diseadores de Interiores.- Se les realizar un descuento en las importaciones
Empresas de Seguridad.- Se les dar un trato de mayorista y se les realizar descuentos
adecuados al mercado
NDICES DE ROTACIN
Rotacin de Cuentas por Cobrar
Ventas a Crdito del Perodo / Cuentas por Cobrar Promedio
1.492.686,46 / 189.670,99
R// 7,87
Perodo Promedio de Cobro
Cuentas por Cobrar Promedio x 365 das / Ventas a crdito
189.670,99 x 365 / 1.492.686,46
R// 46,38
Interpretacin: La cartera de clientes se recupera 7,87 veces al ao, lo que quiere decir
46,38 das.
Rotacin de Cuentas por Pagar
Compras a crdito en el perodo / Cuentas por Cobrar Promedio
1.263.444,28 / 189.670,99
R// 6,66
Interpretacin: Por cada dlar que rota o circula dentro de los activos se genera $23,80,
en ventas.
Rotacin de Activos Totales
Ventas / Activo Total
1.492.686,46 / 598.054,34
R// 2,50
Interpretacin: Por cada dlar que rota o circula dentro de los activos se genera $2,50,
en ventas.
INDICES DE APALANCAMIENTO
NDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO
Propiedad
(Patrimonio / Activos Totales) x 100
(92.160,07 / 598.054,34) x 100
R// 15,41%
Endeudamiento
(Pasivo / Activos Totales) x 100
(505.894,27 / 598.054,34) x 100
R// 84,59%
Interpretacin: El 15,41% pertenece a los dueos de la empresa y el 84,59% a terceras
personas como: bancos, proveedores, IESS, trabajadores, SRI.
INDICES DE RENTABILIDAD
Margen Neto
Utilidad Neta / Ventas
26.066,24 / 1.492.686,46
R// 0,0175 x 100 = 1,75%
Interpretacin: Por cada dlar de ventas existe el 0,0175 de ganancia lo que representa
un margen neto del 1,75%
Margen Bruto
Utilidad Bruta / Ventas
173.359,56 / 1.492.686,46
R// 0,1161 x 100 = 11,61%
Interpretacin: Por cada dlar de ventas se obtiene una ganancia bruta del 0,1161 lo que
equivale a un 11,61%
MTODO DUPONT
(Ventas / Activos Totales) x (Utilidad Neta / Ventas)
(1.492.686,46 / 598.054,34) x (26.066,24 / 1.492.686,46)
R// 0,04
Interpretacin: Por cada dlar que rota de los activos sean corrientes o fijos con el objeto
R// 23,91
Interpretacin: Se pagan las deudas a los proveedores 8,54 veces al ao, lo que quiere
decir 23,91 das.
ROTACIN DE INVENTARIOS
Rotacin de Inventarios (N. veces)
Costo de la mercadera vendida en el perodo / Inventario promedio
1.629.205,67 / 144.393,08
R// 11,28
Rotacin de Inventarios (N. das)
Inventario promedio x 365 das / Costo de la mercadera vendida en el perodo
144.393,08 x 365 / 1.629.205,67
R// 32,35
Interpretacin: La mercadera disponible para la venta entra y sale de la bodega o vitrina
11,28 veces al mes, lo que quiere decir cada 32,35 das.
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS
Rotacin de Activos Fijos
Ventas / Activos Fijos
1.823.971,47 / 56.549,99
R// 32,43
Interpretacin: Por cada dlar que rota o circula dentro de los activos se generan $ 32,43
en ventas.
Rotacin de Activos Totales
Ventas / Activo Total
1.823.971,47 / 387.456,69
R// 4,71
Interpretacin: Por cada dlar que rota o circula dentro de los activos se genera $ 4,71,
en ventas.
INDICES DE APALANCAMIENTO
NDICE DE PROPIEDAD Y ENDEUDAMIENTO
Propiedad
(Patrimonio / Activos Totales) x 100
(106.164,20 / 387.456,69) x 100
R// 27,40%
Endeudamiento
(Pasivo / Activos Totales) x 100
(281.292,49 / 387.456,69) x 100
R// 72,60%
CONCLUSIN
Como conclusin podemos decir que la Empresa Electro Iluminacin con el anlisis que
hemos realizado y las estrategias que hemos presentado en este trabajo el negocio podr
ser ms rentable y presentar un crecimiento en cuanto a las ventas, adems de que s
e
podr tomar decisiones a tiempo en caso de que exista algn problema en las finanzas de
la empresa para poder mejorar y llegar a ser lder en este tipo de mercado.