Fundao Centro de Cincias e Educao Superior a Distncia do Estado do Rio de Janeiro

Centro de Educao Superior a Distncia do Estado do Rio de Janeiro

MF 2014/2 EP 08
Gabarito

1) A compra de um imvel no valor de R$ 171.500,00 ser amortizado utilizando o Sistema

Francs, a uma taxa nominal de 12 % ao ano em 240 prestaes mensais, iguais e sucessivas.

Determine o saldo devedor aps o pagamento da 125 prestao.

Soluo:

A taxa de 12 % ao nominal, pois seu perodo que anual diferente do perodo de capitalizao
que mensal; logo, considerando a relao entre as unidades de tempo dessas taxas, a taxa efetiva
da operao proporcional a taxa dada, ou seja, como 1 ano 12 meses , ento a taxa efetiva i
ser dada por i

12
1,0 % ao ms .
12

Sabemos que no Sistema de Amortizao Francs, as prestaes so constantes. Se chamarmos de

R o valor dessas prestaes, P o valor financiado, i a taxa da operao e n a quantidade de

prestaes ento o valor de R satisfaz a relao P R FVPi; n , isto , R

P
.
FVPi; n

171.500,00
.
FVP 1 %; 240

Nesse caso ento o valor das prestaes ser dado por R

Utilizando

uma

FVP 1 %; 240

Portanto R

tabela

financeira

ou

equao

1 1 i
FVPi; n
i

temos

que

240
1 1 0,01
90,819416 .
0,01

171.500,00
R 1.888,36.
90,819616

Aps o pagamento da 125 prestao restaro 115 prestaes a serem pagas. O saldo devedor aps o
pagamento 125 prestao ser o valor das 115 prestaes restantes no 125 perodo (ms), ou seja,
o

saldo

devedor

Sd125

aps

pagamento

da

125

prestao

Sd125 1.888,36 FVP 1 %; 115 .

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ser

dado

por

Utilizando

uma

FVP 1 %; 115

tabela

financeira

ou

equao

FVPi; n

n
1 1 i
,
i

temos

que

115
1 1 0,01
FVP 1 %; 115 68,154944 .
0,01

Portanto, Sd125 1.888,36 68,154944 Sd125 128.701,07 .

Resposta: R$ 128.701,07

2) Um emprstimo de R$ 150.000,00 foi financiado pelo Sistema Francs de Amortizao em 60

prestaes bimestrais, iguais e sucessivas, vencendo a primeira sessenta dias aps a aquisio do
emprstimo, a uma taxa nominal de 24,24 % ao ano. Determine a parcela de amortizao paga
com a 40 prestao.
Soluo:

A taxa de 24,24 % ao nominal, pois seu perodo que anual

diferente do perodo de

capitalizao que bimestral; logo, considerando a relao entre as unidades de tempo dessas
taxas, a taxa efetiva da operao proporcional a taxa dada, ou seja, como 1 ano 6 bimestres ,
ento a taxa efetiva i ser dada por i

24,24
4,04 ao bimestre .
6

No Sistema de Amortizao Francs, as prestaes so constantes. Se chamarmos de R o valor

dessas prestaes, P o valor financiado, i a taxa da operao e n a quantidade de prestaes ento
o valor de R satisfaz a relao P R FVPi; n , isto , R
Nesse caso ento o valor das prestaes ser dado por R

Utilizando

uma

tabela

FVP 4,04 %; 60

Portanto R

financeira

ou

equao

P
.
FVPi; n

150.000,00
.
FVP 4,04 %; 60
FVPi; n

n
1 1 i
,
i

temos

que

60
1 1 0,0404
22,453163 .
0,0404

150.000,00
R 6.680,57.
22,453163

A prestao P referente ao k simo perodo composta de duas parcelas: uma referente ao

k
pagamento do juro J

referente ao k simo perodo outra referente ao pagamento da amortizao

A referente ao k simo perodo, isto , P A J .

k
k
k
k

Sabe-se que no Sistema de Amortizao Francs, o valor amortizado num perodo k pode ser
k 1
obtido atravs da equao A A1 1 i .
k

Sabe-se

que

juro

referente

ao

k simo perodo determinado atravs da

equao J i Sd
, onde Sd
refere-se ao saldo devedor do perodo anterior ao
k
k 1
k 1

k simo perodo e i a taxa unitria da operao. Como o saldo inicial, isto , Sd0 150.000,00
ento se tem que Logo J1 0,0404 150.000,00 J1 6.060,00 .
Como P 6.680,57, 1 k 60. , temos ento que A1 6.680,57 6.060,00 A1 620,57.
k
401
39
Temos ento que A40 620,57 1 0,0404
A40 620,57 1,0404

A40 2.908,07
Observao: Pode-se determinar este valor utilizando outro procedimento: Primeiro, utilizando a

tcnica do problema anterior, determina-se o saldo devedor aps o pagamento da 39 prestao, isto
, Sd39 . Em seguida, determina-se o valor de J 40 , atravs da equao J 40 0,0404 Sd39 .
Finalmente, com este valor, e utilizando a equao P40 A40 J 40 A40 P40 J 40 ,
determina-se o valor de A40 .
Ou seja,

Sd39 6.680,57 FVP4,04 %; 21 . Utilizando uma tabela financeira ou a equao

n
1 1 i
, temos ento que:
FVPi; n
i

21
1 1,0404
FVP 4,04 %; 21
FVP 4,04 %; 21 13,977621 . Portanto, temos ento que
0,0404
Sd39 6.680,57 13,977621 Sd39 93.378,47 .

Logo J 40 0,0404 93.378,47 J 40 3.772,49 .

Portando, A40 6.680,57 3.772,49 A40 2.908,07 .
Resposta: R$ 2.908,07

3) Um emprstimo de R$ 50.000,00 dever pago em quarenta prestaes trimestrais iguais e

sucessivas, vencendo a primeira trs meses aps a liberao do dinheiro. Considerando que no
financiamento ser utilizado o Sistema de Amortizao Francs a uma taxa nominal de
18 % ao ano , determine o valor da parcela de juro pago na 25 prestao.

Soluo:

A taxa de 18 % ao ano nominal, pois seu perodo que anual

diferente do perodo de

capitalizao que trimestral; logo, considerando a relao entre as unidades de tempo dessas
taxas, a taxa efetiva da operao proporcional a taxa dada, ou seja, como 1 ano 4 trimestres ,
ento a taxa efetiva i da operao ser dada por i

18
4,5 % ao trimestre.
4

Sabemos que no Sistema de Amortizao Francs, as prestaes so constantes. Se chamarmos de

R o valor dessas prestaes, P o valor financiado, i a taxa da operao e n a quantidade de

prestaes ento o valor de R satisfaz a relao P R FVPi; n , isto , R

Nesse caso ento, o valor das prestaes ser dado por : R

Utilizando

uma

tabela

financeira

ou

P
.
FVPi; n

50.000,00
.
FVP 4,5 %; 40

n
1 1 i
,
FVPi; n
i

equao

temos

que

60
1 1 0,045
FVP4,5 %; 40 18,401584 .
FVP4,5 %; 40
0,045
Portanto, R
Sabe-se

que

50.000,00
R 2.717,16 .
18,401584
o

juro

referente

ao

k simo perodo determinado atravs da

equao J i Sd
, onde Sd
refere-se ao saldo devedor do perodo anterior ao
k
k 1
k 1

k simo perodo e i a taxa unitria da operao.

Nesse caso ento, temos que J 25 0,045 Sd 24 , onde Sd 24 o saldo aps o pagamento da 24
prestao.
Aps o pagamento da 24 prestao restaro 16 prestaes a serem pagas. O saldo devedor aps o
pagamento 24 prestao ser o valor das 16 prestaes restantes no 24 perodo (trimestre), ou seja,
o

saldo

devedor

Sd 24

aps

pagamento

da

24

prestao

ser

dado

por

n
1 1 i
,
i

temos

que

Sd 24 2.717,16 FVP 4,5 %; 16 .

Utilizando

uma

FVP 4,5 %; 16

tabela

financeira

ou

equao

FVPi; n

16
1 1 0,045
FVP 4,5 %; 16 11,234015 .
0,045

Portanto, Sd 24 2.717,16 11,234015 Sd 24 30.524,62 .

Logo J 25 0,045 30.524,62 J 25 1.373,60 .

Observao: Pode-se determinar este valor utilizando outro procedimento: Primeiro, utilizando a

tcnica do problema anterior, determina-se o valor da parcela de amortizao paga na

25

prestao, isto , A25 . Em seguida, determina-se o valor de J 25 , atravs da equao

P25 A25 J 25 J 25 P25 A25 .
Ou

seja,

como

saldo

inicial,

isto

Sd0 50.000,00

ento

se

tem

que

J1 0,045 50.000,00 J1 2.250,00 .

Como P 2.717,16, 1 k 40. , temos ento que A1 2.717,16 2.250,00 A1 467,16 ..

k
251
24
Temos ento que A25 467,16 1 0,045
A25 467,16 1,045

A25 1.343,56 .
Portanto, J 25 2.717,16 1.343,56 J 25 1.373,60 .
Resposta: R$ 1.373,60

4) Uma empresa consegue um emprstimo de R$ 500.000,00, taxa nominal de 18 % ao ano, para

ser amortizado pelo Sistema Francs

em 12 prestaes mensais. Construir a planilha da

operao, considerando:
a) a primeira prestao ser paga um ms aps a concesso do emprstimo;
b) que o emprstimo foi concedido com trs meses de carncia e que os juros sero pagos

durante a carncia;
c) que o emprstimo foi concedido com trs meses de carncia e que os juros sero capitalizados

durante a carncia.
Soluo:

A taxa de 18 % ao ano nominal, pois seu perodo diferente do perodo de capitalizao que
mensal logo, considerando a relao entre as unidades dessas taxas, a taxa efetiva da operao
proporcional a taxa dada, ou seja, como 1 ano 12 meses , ento a taxa efetiva i ser dada por
i

18
1,5 % ao ms.
12

Sabemos que no SAF, as prestaes so constantes. Se chamarmos de R o valor dessas prestaes,

P o valor financiado, i a taxa da operao e n a quantidade de prestaes ento o valor de R

satisfaz a relao P R FVPi; n R

P
.
FVPi; n

Nesse caso, como P 600.000,00 , n 12 e

prestaes semestrais R ser dado por R

Utilizando

uma

tabela

financeira

i 1,5 % ao ms ento temos que o valor das

500.000,00
.
FVP 1,5%; 12

ou

FVP 1,5%; 12 10,907505 e, portanto R

equao

n
1 1 i
,
FVPi; n
i

temos

que

500.000,00
R 45.840,00 .
10,907505

a) A cota de juros paga com a 1 prestao determinada atravs da relao J1 0,015 Sd 0 ,

como Sd 0 500.000,00 temos ento que J1 0,015 500.000,00 J1 7.500,00 , portanto, a

parcela de amortizao da primeira prestao ser de A1 45.840,00 7.500,00 38.340,00 . Logo
o saldo devedor Sd1 aps o pagamento da primeira prestao ser dado por:

Sd1 500.000,00 38.340,00 461.660,00 .

A

parcela

de

juros

J2

referente

segunda

prestao

ser

dado

por

J 2 0,015 461.660,00 6.924,90 e portanto a parcela de amortizao da segunda prestao ser

dado por
pagamento

A2 45.840,00 6.924,90 A2 38.915,10 . Logo o saldo devedor Sd2 aps o

da

segunda

prestao

ser

obtido

por

Sd 2 461.660,00 38.916,10 Sd 2 422.744,90 .

Procedendo de maneira anloga, obteremos os valores dos saldos, amortizao e juros referentes s
outras prestaes. Podemos ento elaborar a planilha do financiamento, e se necessrio, fazer um
ajuste na ltima prestao.
Planilha do financiamento
Ms

Saldo Devedor

Juros

Sdk

Amortizao

J k

Pk Ak J k

500.000,00

461.660,00

38.340,00

7.500,00

45.840,00

422.744,90

38.915,10

6.924,90

45.840,00

343.154,76

39.498,83

6.341,17

45.840,00

343.154,76

40.091,31

5.748,69

45.840,00

302.462,08

40.692,68

5.147,32

45.840,00

Ak

Prestao

261.159,01

41.303,07

4.536,93

45.840,00

219236,40

41.922,61

3.917,39

45.840,00

176.684,95

42.551,45

3.288,55

45.840,00

133.495,22

43.189,73

2.650,27

45.840,00

10

89657,65

43.837,57

2002,43

45.840,00

11

45.162,51

44.495,51

1.344,86

45.840,00

12

0,00

45.162,51

677,43

45.839,94

Total

500.000,00

50.080,00

550.080,00

b)

Durante a carncia, ou seja, nos meses 1, 2, e 3 respectivamente, ser pago um total de

0,015 500.000,00 7.500,00 , permanecendo nesse perodo um saldo devedor de R$ 500.000,00.

A partir do ms 4, o emprstimo passa a ser amortizado. .Portanto, nesse caso o valor das prestaes
no se altera. A partir do 4 perodo (ms) , o emprstimo passa a ser amortizado. Portanto, a partir
desse perodo ser feita da mesma forma do que ao do item (a)
Planilha do financiamento
Ms

Saldo Devedor

Juros

Sdk

Amortizao

J k

Pk Ak J k

500.000,00

500.000,00

7.500,00

7.500,00

500.000,00

7.500,00

7.500,00

500.000,00

7.500,00

7.500,00

461.660,00

38.340,00

7.500,00

45.840,00

422.744,90

38.915,10

6.924,90

45.840,00

383.246,07

39.498,83

6.341,17

45.840,00

343.154,76

40.091,31

5.748,69

45.840,00

302.462,08

40.692,68

5.147,32

45.840,00

261.159,01

41.303,07

4.536,93

45.840,00

10

219236,40

41.922,61

3.917,39

45.840,00

11

176.684,95

42.551,45

3.288,55

45.840,00

12

133.495,22

43.189,73

2.650,27

45.840,00

Ak

Prestao

13

89657,65

43.837,57

2002,43

45.840,00

14

45.162,51

44.495,51

1.344,86

45.840,00

15

0,00

45.162,51

677,43

45.839,94

Total

500.000,00

72.579,94

572.579,94

c) Nesse caso, durante a carncia os juros no sero pagos, sero acrescentados ao saldo devedor,

ou seja, capitalizados. Ento, no ms 1 o saldo ser de 507.500,00. Portanto os juros referente ao

ms 2 ser de 0,015 507.500,00 7.612,50 , logo o saldo devedor desse perodo ser de
507.500,00 7.612,50 515.112,50 . Temos ento que os juros referente ao ms 3 ser de
0,015 515.112,50 7.726,69 e

portanto

saldo

devedor

nesse

perodo

ser

de

515.112,50 7.726,69 522.839,19 , sendo este portanto o saldo a ser considerado no clculo

das prestaes constantes mensais, que sero dadas por:

R

522.839,19
522.839,19

R 47.933,89 .Os juros referente a primeira prestao aps a

FVP 1,5%; 12 10,907505

carncia ser de 0,015 522 .839,19 7.842,59 e portanto a parcela de amortizao desta prestao
ser de 47.933,89 7.842,59 40.096,30 , logo o saldo devedor aps o pagamento desta prestao
ser de 522.839,19 40.096,30 482.742,89.
Procedendo de maneira anloga, obteremos os valores dos saldos, amortizao e juros referentes s
outras prestaes, logo podemos confeccionar a planilha do financiamento, sendo eventualmente
necessrio um ajuste na ltima prestao.
Planilha do financiamento
Saldo Devedor

Juros

Sdk

Amortizao

J k

Pk Ak J k

500.000,00

507.500,00

7.500,00

515.112,50

7.612,50

522.839,19

7.726,68

482.747,89

40.091,30

7.842,59

47.933,89

442.055,22

40.692,67

7.241,22

47.933,89

400.752,15

41.303,06

6.630,83

47.933,89

358.829,55

41.922,61

6.011,28

47.933,89

316.278,10

42.551,45

5.382,44

47.933,89

Ms

Ak

Prestao

273.088,38

43.189,72

4.744,17

47.933,89

10

229.250,82

43.837,56

4.096,33

47.933,89

11

184.755,69

44.495,13

3.438,76

47.933,89

12

139.593,13

45.162,55

2.771,34

47.933,89

13

93.753,14

45.839,99

2.093,90

47.933,89

14

47.225,55

46.527,59

1.406,30

47.933,89

15

0,00

47.225,55

708,38

47.933,93

Total

500.000,00

75.206,72

575.206,72