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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
MATEMÁTICAS FINANCIERA

I.

IDENTIFICACIÓN DEL CURSO.

1.
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4.
5.
6.
7.

Número De Créditos Académicos 3
Facultad que le ofrece: Ciencias Económicas y Administrativas
Campo De Formación: A.A.B
Código: 130610501
Naturaleza Del Curso: Teórico-práctica
Semestre: V
Prerrequisito: Matemáticas Aplicada I

II. DEFINICIÓN DE LA ACTIVIDAD ACADÉMICA
El futuro Empresario debe poseer los conocimientos que le permitan
desarrollar habilidades para una acertada toma de decisiones dentro de su
empresa. La interdisciplinariedad es un elemento básico en la solución de
problemas financieros, es decir, debe apoyarse en la información obtenida en
las

áreas

de

producción,

mercadeo

y finanzas, debe

consultar

permanentemente que hay en el mercado financiero, y evaluar las
alternativas existentes de inversión y aprovechar el mejor uso alternativo de
los recursos.
Es importante para el Administrador de Negocios conocer el manejo de las
Matemáticas financieras. Son herramientas básicas para el manejo
financiero de la empresa, ya que se pueden presentar excesos de liquidez o
periodos de iliquidez y en este momento se sabría que hacer con el dinero.

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III. JUSTIFICACIÓN
Las matemáticas financieras constituye un conjunto de herramientas propias
de las finanzas, necesarias en la operación y en la toma de decisiones de los
negocios. En consecuencia

y para una acertada gestión, deben ser

estudiadas por quienes aspiran a elaborar, evaluar y dirigir planes financieros.
La asignatura integra los conocimientos y principios básicos de las finanzas
que ocurren en el desarrollo de toda empresa. Los conceptos de valor
presente, futuro a tasas de interés simple y compuesto, los principios de
equivalencia, descuentos y vencimientos, la conversión de tasas de interés y
el manejo de anualidades, deberán ser conceptos claros del estudiante al
finalizar la asignatura

IV. OBJETIVOS DE LA ACTIVIDAD ACADEMICA
Objetivo general
El alumno puede desarrollar habilidades para analizar el valor del dinero en
el tiempo y consolidar la correcta toma de decisiones financieras
Objetivos Específicos
Proporcionar la definición de términos que facilitan la aplicación de
conceptos en el manejo de dinero a través del tiempo.
Mostrar con ejemplos cotidianos en el campo empresarial y personal la
aplicación de los conceptos financieros.
Diferenciar los conceptos de interés simple y compuesto.
Adquirir dominio en la conversión de tasas nominales y tasas efectivas
periódicas.

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Lograr que los estudiantes adquieran habilidades en la representación
gráfica de los flujos de dinero y su cambio de valor en el tiempo.
Tener dominio en el cálculo de las tasas reales cargadas en las distintas
versiones de crédito u ofrecidas para las diferentes modalidades de
inversión.
Capacitar al alumno en el cálculo del interés simple y su aplicación de la
solución de problemas frecuentes en el campo financiero.
Aprender a liquidar créditos, con una o más tasas de interés.
Capacitar al alumno para manejar los factores que intervienen en el cálculo
del interés compuesto y su aplicación en el análisis matemático que
conduce al desarrollo del valor del dinero en el tiempo.

V. METODOLOGÍA DEL TRABAJO ACADÉMICO
Dar a conocer los contenidos de la materia, talleres aplicados, clase
magistral, intervención de los alumnos, discusiones, paneles sobre temas
afines y de actualidad, videos, conferencistas, utilización del computador,
específicamente hojas de cálculo como el Excel.
Desarrollar los objetivos, tanto el general como los específicos.
Establecer el marco teórico, que otorgue la herramientas necesaria para que
el estudiante desarrolle su iniciativa y creatividad dentro del aprender a
hacer.
Calculadora Financiera propia para el desarrollo y solución matemática de los
ejercicios propuestos en clase y extra clase.
Utilización del computador.
Talleres para desarrollar en clase tanto individuales como grupos máximo
tres personas.

1. CONCEPTUALIZACIÓN DE INTERÉS. 1.3.1. la implicación del estudiante juega un papel importante. capítulos V y VI. Aplicación de conceptos. valor futuro y tiempo. Tasas conjugadas o compuestas. Vencimientos. Conversión de tasas TERCERA TUTORIA 3. SEGUNDA TUTORÍA 2. Descuentos: comercial. Principio de equivalencia. .1. CONCEPTUALIZACIÓN DE INTERÉS COMPUESTO. 1. La evaluación académica se regirá según lo establecido en el Estatuto Estudiantil. Aplicación de conceptos. por lo tanto. 3.2. Valor Futuro 3. Valor Presente 3. racional y compuesto. TASAS DE INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVA.4 VI.2. 1. Diferenciación entre tasas nominales y efectivas. Diagrama económico.4. 2.3.2. ESQUEMA DE EVALUACIÓN La evaluación será continua y permanente. tiene lugar en todos los aspectos del proceso enseñanza –aprendizaje. 2. Interés simple. INTERES COMPUESTO 3.4. VII. DESCUENTOS Y VENCIMIENTOS. 2. CONTENIDO PRIMERA TUTORÍA.3. Valor presente. 1. 1.

diagrama económico. interés simple. Elabore un informe de lectura que sirva como soporte para conformar su material de estudio. Tasa interna de retorno (TIR) PLAN DE TRABAJO Para cursar la actividad académica de matemáticas financieras. CONCEPTUALIZACIÓN DE EVALUACIÓN FINANCIERA DE ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN. . A partir de la lectura de los temas mencionados en los puntos anteriores. CONCEPTUALIZACIÓN DE ANUALIDAD Y GRADIENTE.5 CUARTA TUTORIA 4. Gradientes. Valor presente neto (VPN) 5. PRIMERA TUTORÍA: A- ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES: 1.2.1. 3. Costo anual unificado equivalente (CAUE) 5. usted debe tener conocimientos sobre matemáticas generales.1. desarrolle el taller extratutorial uno. descuentos (descuento comercial. Anualidades. Flujo de caja. racional y compuesto). 4.2. habilidades y destrezas en el manejo de la calculadora. Apoyados en la bibliografía adjunta realice lecturas sobre: Conceptos de interés. 5. QUINTA TUTORÍA 5.3. 4. 2.4. 5. si es posible calculadora financiera.

Solución del taller tutorial uno. la cual tendrá un porcentaje acordado en un principio. Confrontación de contenidos y puntualización de conceptos a partir de los temas propuestos en los puntos anteriores y de la solución del taller extratutorial uno. 3. nominal y efectivo.6 B. Sobre la temática estudiada y confrontada se hará la primera evaluación escrita individual. Sobre la temática estudiada y confrontada se hará la segunda evaluación . 2. Confrontación de contenidos y puntualización de conceptos a partir de los temas propuestos en los puntos anteriores y de la solución del taller extratutorial dos.ACTIVIDADES TUTORIALES: 1. Elabore un informe de lectura que sirva como soporte para conformar su material de estudio. SEGUNDA TUTORÍA: A.ACTIVIDADES TUTORIALES: 1. 3. Solución del taller tutorial dos. A partir de la lectura de los temas mencionados en los puntos anteriores.) 2. desarrolle el taller extratutorial dos. Apoyados en la bibliografía adjunta realice lecturas sobre: Equivalencia y conversión de tasas (Interés periódico. 3. ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES: 1. B. 2.

de acuerdo a lo acordado en un principio. A partir de la lectura de los temas mencionados en los puntos anteriores. Elabore un informe de lectura que sirva como soporte para conformar su material de estudio. 3. Sobre la temática estudiada y confrontada se hará la tercera evaluación escrita individual. . 3. y gradientes. ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES: 1. 3. ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES: 1. 2.ACTIVIDADES TUTORIALES: 1. Elabore un informe de lectura que sirva como soporte para conformar su material de estudio. CUARTA TUTORÍA: A. 2. Apoyados en la bibliografía adjunta realice lecturas sobre: anualidades. Apoyados en la bibliografía adjunta realice lecturas sobre: Interés compuesto (aplicaciones). TERCERA TUTORÍA: A. A partir de la lectura de los temas mencionados en los puntos anteriores. de acuerdo a lo acordado en un principio. desarrolle el taller extratutorial tres. 2.7 escrita individual. B. Solución del taller tutorial tres. desarrolle el taller extratutorial cuarto. Confrontación de contenidos y puntualización de conceptos a partir de los temas propuestos en los puntos anteriores y de la solución del taller extratutorial tres.

Valor presente neto.ACTIVIDADES TUTORIALES: 1. de acuerdo al número de créditos académicos (4). 3. QUINTA TUTORIA: A ACTIVIDADES EXTRATUTORIALES: 1. desarrolle el taller extratutorial quinto. Apoyados en la bibliografía adjunta realice lecturas sobre: Flujo de caja.ACTIVIDADES TUTORIALES: 1. A partir de la lectura de los temas mencionados en los puntos anteriores. B. . 2. Costo anual unificado equivalente (CAUE) y tasa interna de retorno (TIR) 2. Sobre la temática estudiada y confrontada se hará la última evaluación escrita individual.8 B. Elabore un informe de lectura que sirva como soporte para conformar su material de estudio. Sobre la temática estudiada y confrontada se hará la cuarta evaluación escrita individual. Solución del taller tutorial quinto. Confrontación de contenidos y puntualización de conceptos a partir de los temas propuestos en los puntos anteriores y de la solución del taller extratutorial quinto. NOTA: Los talleres fueron elaborados para ser resueltos en función del trabajo independiente del estudiante. 4. 3. 2. Confrontación de contenidos y puntualización de conceptos a partir de los temas propuestos en los puntos anteriores y de la solución del taller extratutorial cuarto. 3. Solución del taller tutorial cuarto.

Aplicadas al sistema financiero Colombiano”. J. Javier. Matemáticas Financieras. “Matemáticas financieras”. “Matemáticas Financieras. Esther. Antonio y otro. JIMÉNEZ S. Matemáticas financieras Aplicadas Editorial ECOE Ediciones. Editorial McGraw-hill GÓMEZ C. José Alberto. “Matemáticas Financieras y Comerciales”. Alfredo y otro. Prentice may GOMEZ. Editorial McGraw-hill HIGLAND H. Matemáticas Financieras . Editorial Tecnomundo. Editorial McGraw-hill DÍAZ M. Alberto “Matemáticas financieras”.9 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS MEZA OROZCO Jhonny de Jesús. ALVAREZ.

Tasa de interés. Aprender a calcular vencimientos 1. Aprender a calcular el valor presente y valor futuro de una serie de cuotas iguales. tales como: Interés. a interés simple. 1 OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Definir conceptos. Establecer diferencias entre interés simple e interés compuesto. períodos de pago. descuento y vencimiento. valor presente. Valor Futuro. Valor Presente. Interpretar los diagramas económicos. Realizar operaciones financieras con descuentos y vencimientos de documentos. Defina los siguientes conceptos: Interés Valor Presente Valor Futuro Interés Simple Características del interés simple. valor futuro a interés simple. Tasa de Interés Vencimientos Descuento . en forma vencida o anticipada.10 TALLERES TALLER No.. diagrama económico. Aprender a calcular.

11 Descuento Comercial.02 mensual.600.oo .600.02)(4) F = $21.oo.oo (1 (0.000. Descuento Racional o Simple y Descuento Compuesto. Si se quiere cambiar estas dos letras por una sola.000.oo VENCIMIENTOS Se tienen dos letras. ¿Cuánto se debe pagar al final del plazo? F=? P = $ 20. una por $ 50.000.oo = 150.000. Equivalencia. y se paga una tasa de interés del 3% mensual.000.000. que vencen a los 6 meses y 9 meses respectivamente.000. n = 4 meses F = P ( 1 + in ) F = 20. Diagrama Económico.000.oo a 4 meses y a una tasa del 24% anual.oo I = 0.oo Respuesta: Se debe cancelar la suma de $ 21.000.000.oo y otra por $100.000. ¿cuál será el vencimiento de la nueva letra? Considerar la operación en forma comercial. EJERCICIO MODELO INTERÉS SIMPLE.000.000.oo + 100. ve 1 + ve 2 vn 1 + ve (Nueva letra) = vn 2 = vn (Nueva letra) 150. El Banco Popular otorga un crédito de $ 20.

oo (0.1 VP = 560.000 ------------------------8 0.73) 150.000.1 VP = A ----------------n i (1 + i) 8 (1 + 0.oo (0.171659381) .1 560.12 ve = vn .= 560.02 (1 + 0.000.500n = -36.60 .000 -4.000 n = 8 meses.000.03)(6) + 100.32548144) = $ 4`102.03)(n) =50.000.171659381) 0.D = c ve = 50.02 (1.000. PRICIPIO DE EQUIVALENCIA $ 560.02) .oo – 4.269.02) = (1.023433187 El valor presente equivalente a 8 cuotas (ANUALIDADES) de $560.000 (7.in) 1 (0.03)(9) 150.171659381 VP = 560.000 ---------------------.oo 1 (0.oo vn - vn (in) = vn (1.000.269.000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 n (1 + i) .000 -------------------------0.oo 1 (0.82)+100. considerando una tasa de interés del 2% mensual es $ 4`102.500n = 41.000 + 73.607 0.000.

elabore el diagrama económico. 4.000. 3. noveno y décimo debe pagar $ 150. 2. Usted tiene depositado $ 10. .76 5.500.434.13 1.000. semestralmente usted retira los intereses durante tres años. que permanecen durante 12 meses. b) Prestar este dinero a una tasa de interés del 2. al principio de los meses tercero.500.000 dentro de 2.000.oo.000. con la posibilidad de venderla por $40. 7.000.056.3% mensual simple. elabore el diagrama económico de un año. cuando en la misma se depositan $ 5. que se estima en $12. en una entidad financiera que le reconoce una tasa de interés del 1. Una persona recibe al final de cada mes y durante un año la suma de $500. Usted tiene ingresos bimestrales de $1.000.000.8% de interés simple mensual? Respuesta: $10.000.5 años. ¿Cuánto debe depositar Usted hoy 15 de enero para pagar la prima de sus empleados. con interés simple 6.500. ¿En cuanto tiempo se triplica un capital en una corporación que reconoce el 2% de interés simple mensual? Respuesta: 100 meses. Usted como profesional en Administración de Negocios se encuentra ante la opción de elegir una de las siguientes alternativas: a) Comprar hoy una bodega por $20. Elabore el diagrama económico.000 y gastos mensuales de $700. Elabore una tabla que muestre la evolución de una cuenta de ahorros que rinde el 1% mensual. cuarto.000 en un banco que le reconoce el 9% trimestre anticipado.000.oo al 15 de diciembre del mismo año. ¿Qué alternativa encogería Usted? Respuesta: La primera alternativa.oo.

oo c) Cuál es el descuento comercial? Respuesta: $69.14 8.000.300.000.300.oo. Si se espera venderlo dentro de un año en $12.8% mensual simple.29 13.5% mensual de interés simple ¿Cuál es el precio de la máquina? Respuesta: $ 7.237. su valor es de $550. ¿Cuánto deberá ahorrar mensualmente en una corporación que reconoce el 1% mensual de interés simple en forma vencida? Respuesta: $394.000. 12.004. Se compra una máquina y se hace el negocio en los siguientes términos: cuota inicial de $ 1. la cual establece un pago de interés mensual del 1. Si se paga una tasa del 1.oo.000. Se compra un lote de terreno por valor de $9. ¿Cuál es la mejor alternativa? Respuesta: La primera alternativa.78% mensual. Hace 8 meses Usted disponía de $2. 10.944.000. que a precios de hoy vale $3.000.000.71 11.000.500.oo y 12 cuotas mensuales de $500.41 9. ¿cuàl es la tasa de interès mensual simple que rinden los dineros allì invertidos? Respuesta: 2.oo . ¿A cuánto equivalen hoy $3.500.000.oo.000.8% y vencimiento dentro 7 meses.oo que se entregarán dentro de 2 años.529. Usted tiene una letra.573.oo. si la tasa de interés simple es del 18% anual liquidable mensualmente? Respuesta: $2.oo dentro de 12 meses.oo y tenìa las siguientes alternativas de inversión: a) Comprar un inventario de mercancías por este valor.000.000. El gerente financiero necesita disponer de $5.000. b) Invertirlos en una entidad financiera que le paga el 2.

18 14. Si hoy le ofrecen por ellas la suma de $620.000.000 y otra de $ 450. Usted posee dos letras. Ofrece la letra para atender un compromiso financiero pero le exigen un descuento del 4. una de $ 350.000.31 meses.1% trimestral.000.29 e) ¿Cuál es el descuento compuesto? Respuesta: $ 64.568.000. Usted tiene dos letras de cambio una por $450.000 a 9 meses y las desea cambiar por una de $1. la otra vence dentro de 10 meses y se descuenta en forma comercial al 3. 17. Cuánto deben darle por la letra ( aplique descuento racional) Respuesta: $2.5% mensual? Hallarlo en forma racional y comercial.oo con vencimiento a 5 meses y otra por $650. aproximadamente 7. cuál será el vencimiento de la nueva letra.oo y .000.36 meses. aproximadamente 7.385. en la cual se pacto un interés del 3.oo Respuesta: $500. Respuestas: Comercial. cuál será el nuevo vencimiento si la tasa de interés del 1.5% mensual.000. Si las quiere cambiar por una sola letra. las cuales vencen a los 7 y 12 meses respectivamente.500.81 meses.15 d) ¿Cuál es el descuento racional? Respuesta: $ 61. ¿cuál será el valor nominal de cada una? $300.000.94 15. y racional.377.5% mensual? Considere la operación comercial.000. y tiene un vencimiento a 15 meses. una de las cuales vence dentro de 5 meses y se descuenta en forma comercial al 3% mensual.545. si la tasa es del 1. Respuesta: aproximadamente 9.100.oo.21% trimestral. 16.oo. Usted posee dos letras que suman $800. Usted tiene una letra por $ 2.

000.16 18.oo.oo para cancelarla dentro de 7 años.860.000. quiere liquidarlas con un solo pago de $ 126. si se descueta en forma racional al 1% mensual. 19. ¿cuál será el interés es del 8% anual en .oo? Respuesta: 40 meses.000. El valor nominal de una letra es de $ 700.000.72 vencimiento de la nueva letra si la tasa de forma compuesta? Respuesta: 2 años. Una persona debe una letra de $80. ¿cuál será el período de redención si tiene un valor efectivo de $500.oo para cancelarla dentro de 6 años y otra de $ 100.

5 % convertible mensualmente? Respuesta: 13. A qué tasa mensual es equivalente una tasa del 16% capitalizable semestralmente? Respuesta: 1.17 TALLER N. Aprender a calcular la tasa de interés efectiva periódica.000 será de $1. Aprender a calcular la tasa de interés efectiva periódica. cuando se conoce otra tasa efectiva periódica. es equivalente una tasa del 3% trimestral? Respuesta: 0. Aprender a calcular la tasa de interés efectiva anual.2416% Efectiva anual. Aprender a calcular la tasa de interés efectiva anual.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS Definir los concepto de tasa de interés nominal y tasa de interés efectiva. 4.2909% mensual. cuando se conoce la tasa de interés efectiva anual. Hallar la tasa efectiva de interés equivalente a una tasa nominal del 12.900. cuando se conoce la tasa efectiva periódica con capitalización vencida y anticipada. A qué tasa nominal capitalizable mensual el monto de $1. conocida la tasa efectiva anual.000 en 10 años? Respuesta: 4. A qué tasa convertible mensual.2759% ANCM. 2. cuando se conoce la tasa de interés nominal anual. 3.250. Aprender a calcular la tasa de interés nominal anual con capitalización vencida y anticipada. 1.990163% mensual. con capitalización vencida y anticipada. .

Hallar la tasa nominal capitalizable mensual equivalente a una tasa efectiva del 15%? Respuesta: 14. se adquiere hoy por valor de $4.405% ANCSM 7.000. Un título cuyo valor dentro de dos años será de $ 5. cuánto ganó o perdió el inversionista? Respuesta: Perdiò el 12. a qué tasa efectiva es equivalente? Respuesta: 19. Los bancos prestan al 18 MV.000 será de $215. 8.500. Si el comprador gana en otras inversiones el módico 25% anual.500. A qué tasa nominal Capitalizable mensual el monto de $125.oo.5618% efectiva anual.oo.4248% NACMV 9. .18 5.000 en 2 años? Respuesta: 27.264% anual.327.0579% NACM 6. A qué tasa convertible semestralmente es equivalente el 18% Capitalizable Trimestral? Respuesta: 18.

76 3. cuánto tendrá que pagar? Respuesta: $9. Si deja durante 7 meses sus recursos en el banco.132.000.oo a 3 y 8 meses con una tasa de interés mensual del 3.v.000.62 2.000.5 años.75%.500.v. Combinar las aplicaciones de conversión de tasas e interés compuesto. si se ha colocado en una institución financiera que paga una tasa de interés del 18.. ¿Cuánto tiempo tardará un depósito en duplicar su valor.56 b) Mediante dos pagos.5% anual con capitalizaciones mensuales vencidas? Respuesta: aproximadamente 45.000. 4. Respuesta: $2.300. determine cuánto tendrá al finalizar el periodo? Respuesta: $995.100.19 TALLER N. 1.35 meses. Si la tasa de interés es del 5% t. uno por $ 1.000. Aplicación de tasas conjugadas o compuestas. Usted deposita hoy la suma de $ 950.oo para ser cancelada dentro de 1.3 OBJETIVOS ESPECIFICOS Evaluar la aplicación del concepto de interés compuesto.433. Hoy se le presentan dos alternativas para pagar las deudas de la cosecha anterior: a) Mediante dos pagos iguales de $ 1.oo dentro de 8 meses con una . La empresa tiene una obligación por valor de $ 10.748. Aplicar el principio de equivalencia. y el desea cancelar la deuda hoy.460.000.oo dentro de 4 meses y otro por $ 1.oo en una cuenta de ahorros que paga un interés del 8 % anual m.281.

8% mensual.A. Respuesta: 20. la tasa de cambio hoy es de $2. Le reconocen una tasa de interés del 7. Si Usted recibe un préstamo el día de hoy de US 50. Usted como Administrador de negocios realiza una inversión en dólares. si la DTF es del 18% efectivo anual. 9. y hace un año depositó una cantidad igual a la mitad del saldo existente en ese momento.A. si el DTF es del 23% efectivo anual. Calcular el costo efectivo del crédito en nuestra moneda.oo a una tasa del 9% anual. Respuesta: $2.46 6. se estima que la devaluación en el año será del 13.349. 8.108. Hace 2 años retiró la tercera parte del total acumulado en su cuenta. Davivienda le concede un crédito a una tasa de interés igual a la DTF más 2 puntos mes vencido.150.oo por dólar.20 tasa de interés del 3. 7. ¿cuánto debe tener en la cuenta? Respuesta: $ 7.348833% E.559. calcular el costo del crédito expresado en tasa efectiva anual. Bancafé reconoce un crédito a una tasa de interés igual al DTF más 4% mes vencido. .614.46 Cuál de esas dos alternativas escogería usted? Sustente 5.000.5% capitalizable mensualmente.500.5% y la tasa anual de devaluación se estima en el 9%.72 Efectiva anual.000.oo.5%.175% E. Respuesta: 23. Si ella decide cancelar la cuenta en este instante. al momento de hacerlo la tasa de cambio está en $2.oo en una cuenta de ahorros que pagaba un interés del 15.350. ¿Cuál es el rendimiento efectivo de la inversión? Respuesta: 17. Hace 5 años se depositaron $ 3.9239 Efectiva anual. Calcular el costo del crédito expresado en tasa efectiva anual. Respuesta: 27.

04 . se divide entre 6. por cada período bimestral.000 $80.000. $100.000. hallar el valor que puede retirar al finalizar sus ahorros. 4 OBJETIVOS ESPEFICOS Analizar la aplicación del concepto de gradiente aritmético ( valor presente y futuro) Realizar la aplicación de anualidades Combinar la aplicación de anualidades y gradiente aritmético EJERCICIOS MODELO 1.000.000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 bimestres Interés del 24% nominal anual pagadero bimestralmente.21 TALLER No. por cuanto los depósitos serán bimestrales. Juan desea empezar un ahorro en una entidad financiera que le reconoce una tasa de interés del 24% nominal anual pagadero bimestre vencido.000 $90. con una primera cota de $100. Lo anterior se debe considerar como el valor futuro de una gradiente lineal decreciente. 24 / 6 = 4% = 0.000. donde la primera cuota es de $100. l gradiente es de $10. el número de períodos es 10. y hay que convertir la tasa de interés de nominal anual a efectiva bimestral. y disminuyendo la misma en $10.

000 -------------------.04 .000.250. Calcular el valor presente equivalente para 12 cuotas mensuales iguales de $200.93. y acuerda pagarlos en 6 cuotas mensuales iguales de $320.480244285 -----------------------0.04 0.000.1 ----------------------0.10 0.000 (12.i i 10 (1 + 0.---------0. 30 y 36).-----. 12.000.713 .04 10.04 . Se va a financiar una deuda de $50.1 VF = 100. y disminuyendo su valor bimestralmente en $10.000.000 (2. será de 699. i = 22.000 0.7813 VF = 699.10 250.547 .0.000.79 2. determinar el valor de la tasa de interés.418. 24.04 1. 1.00 ------------------------0.00610713) .000 . por medio de 36 cuotas mensuales anticipadas y cuotas extraordinarias de $6.000.083..5% mensual.713 + 501. 18.10 VF = 1´200.10 0.250.1 ------------------.250.480244285 VF = 100. con un interés periódico del 3% mensual R = $ 1´990.1 VF = A -----------------i g (1 + i) .000.04 1.000 VF = 100.000.083.480244285 .04) . Si la tasa de interés es del 2.000 (12. calcule el valor de la cuota mensual. considerando una tasa de interés del 24% nominal anual pagadero bimestralmente. Una persona pide prestado $1.000.22 n (1 + i) .04 n 10 (1 + 0.55654469% 3.04) .000.000 -----------------------. cada 6 meses (períodos 6.1 .480244285 .006107125) = 1´200.93 El valor futuro (GRADIANTE) equivalente a 10 cuotas bimestrales comenzando con una de $100.----------------.610.526.800.610. R = $ 1´154.00610713) ..1 VF = 100.

916.547.712. con cuota anticipada. si no efectúa los 4 primeros pagos. Una persona debe pagar una cuota de $100.07 6. Respuesta: $38.99 VF $ 1.50 b) VP $ 698.000 semestrales pactados al 9% semestral. Calcular el valor presente y futuro de las siguientes anualidades a) Cuota $200.oo durante cinco años al 22% capitalizable anualmente.500.184.51 c) Calcular los ejercicios anteriores.10 VF $ 3. Una empresa comercial vende equipos de sonido con una cuota inicial de $300.21 5.728. Respuesta: $547. amortización mensual. Hallar el valor del crédito inicial. Respuesta: VP $572.518.401.000.458.617.oo.888.763. plazo de 5 años.18 7.88 8.23 4.oo y se pagará un mes después de recibir el préstamo.727.307.79 b) Cuota $200.000.95 VF $ 1. Respuesta: $ 3.oo semestrales durante 5 años al 22% anual capitalizable semestralmente. al efectuar el noveno pago desea liquidar su saldo con un pago único.14 .292.409. ¿cuánto debe pagar en ese momento? Respuesta: 680.40 VF $ 3. Una máquina industrial se adquiere a través de una línea de crédito en los siguientes términos: se pacta cobrar un interés del 1. asuma que los interés de mora son iguales a los intereses corrientes. a) Respuesta: VP $1.oo y 24 cuotas mensuales de $185.oo trimestral durante cinco años. si se carga un interés del 30%MV ¿hallar el valor de contado?. ¿cuánto debe pagar al vencer la quinta cuota para poner al día su deuda?.8% mensual.665.000.285.000.700.344. Respuesta: VP $1.177846. La primera cuota será de $835. De ahí en adelante cada cuota se incrementará en $8. si la tasa de interés es del 30% ATV. Usted debe pagar durante 10 años una cuota de $100.000.

000.54 10.500.000.321.16 11. Halle el valor de la cuota. más una cuota extraordinaria de $2.000. puede cancelarlo por medio de cuotas mensuales iguales a. Respuesta: $ 58.000. Se inicia una cuenta de ahorros en una institución financiera con un depósito inicial que no se conoce.497. Respuesta: $ 21.24 9. Si después de pagar la cuota 30.99 b.000.oo.000 pagadera en el mes 6.461.000. Una entidad financiera le ofrece un préstamo de $1. si reconocen una tasa de interés del 2% mensual. Usted decide cancelar el saldo con un sólo pago único ¿de cuánto debe ser ese pago? Respuesta: $ 328. la tasa de interés es del 23%MV.19.324.483. Y Ud. calcular el valor del depósito inicial.oo y todavía al final del tercer año se tiene un saldo disponible de $3. Si desde el mes 14 hasta el mes 17 se hacen retiros de $800.oo . Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir así: cuota inicial del 20% del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $800.022. Desde el mes 6 hasta el mes 9 se hacen depósitos adicionales de $600.oo a 3 años a una tasa de Interés del 24% TV.000. Respuesta: $2.

Aplicar el concepto de valor presente neto Aplicar el concepto de tasa interna de retorno Aplicar el concepto de Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE).0725 luego con la fórmula de interés efectivo (1+i) elevado a la 1/n y restando 1. 5 OBJETIVOS ESPECIFICOS Evaluar financieramente las diferentes alternativas de inversión. Analizar alternativas de inversión EJERCICIOS MODELO VALOR PRESENTE NETO: Calcular el valor presente neto para la siguiente serie de ingresos y egresos trimestrales (en millones de pesos). Comprender el concepto de Flujo de Caja. Mes Valor Ingresos Valor egresos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 0 25 23 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 88 88 88 88 88 20 15 17 16 18 29 65 65 65 65 65 35 59 87 87 87 87 87 Al convertir la tasa de interés tenemos del 29% nominal anual capitalizable trimestralmente.7652081% mensual VPN = LA SUMATORIA DE LOS INGRESOS.25 TALLER N.0725) elevado a la ¼ = (1. considere una tasa de interés del 29% anual capitalizable trimestralmente. EN EL PERÍODO CERO. . con respecto a los meses (período de las cuotas) tenemos (1+0.017652081) – 1 = 0. MENOS LA SUMATORIA DE LOS EGRESOS. donde n es el número de períodos del trimestre.29 entre 4(trimestres del año) = 0. EN EL PERÍODO CERO.017652081 = 1. dividimos a 0.

--.--.---.--.--.--.--.--.--.--.26 DE LOS INGRESOS EN EL PERÍODO CERO VPN = INGRESOS VPN = DE LOS EGRESOS EN EL PERÍODO CERO - EGRESOS - -----------------n (1 + i) ------------------------n (1 + i) INGRESOS: (en millones de pesos) P 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 $ 0 25 23 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 88 88 88 88 88 EGRESOS: (en millones de pesos) P 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 $ 20 15 17 16 18 29 65 65 65 65 65 35 59 87 87 87 87 87 INGRESOS 0 25 23 VPN = --.--.--.--1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) INGRESOS: .--.--.--.--.--.---4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) EGRESOS 20 15 17 16 18 29 65 65 65 65 65 35 59 87 87 87 87 87 VPN= ---.--.--.--.--.--.--.--.--.--.--.-----.--1 2 3 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 88 88 88 88 88 --.--.--.

en el período cero y considerando una tasa de interés del 1.000 en el período 2 con una tasa de interés de 1.035615759 = VP = 24´140. 25.000 / (1+ 0.000. tenemos.053896533 = VP = 21´823. EN EL PERÍODO CERO.7652081% mensual.000 / 1. tenemos. un programa de computador o por interpolación. hacemos la sumatoria de los ingreso en el período cero.000 / 1.24 Y así continuamos con cada uno de los valores tanto de ingreso como de egresos.017652081) elevado a la 3 = 23.88. DE LOS EGRESOS.27 VP DE 25´000. éste último nos permite hallar la TIR en el período cero. VPN = $ . EN EL PERÍODO CERO. para hallarla se pede utilizar uno de los tres siguientes métodos. lo que nos indica que los egresos son mayores que los ingresos. DE LOS INGRESOS EN EL PERÍODO CERO INGRESOS TIR = ------------------ - DE LOS EGRESOS EN EL PERÍODO CERO EGRESOS ------------------------- .000.017652081) elevado a la 2 = 25.227. 23. similar al método para hallar el VPN. y al final.000.774. una calculadora financiera. y restamos la sumatoria de los egresos en el período cero.000 / (1+ 0.48 VP DE 23´000. el % debe darlo en anualidades capitalizable trimestralmente.000 en el período 3 con una tasa de interés de 1.7652081% mensual TASA INTERNA DE RETORNO: Calcular la T I R para la siguiente serie de ingresos y egresos mensuales (en millones de pesos).000. TIR = LA SUMATORIA MENOS LA SUMATORIA TIR = DE LOS INGRESOS. Mes Valor Ingresos Valor egresos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 0 30 33 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 58 58 58 58 20 15 17 16 18 29 65 65 65 65 65 35 59 57 57 57 57 La TIR es la tasa de interés que permanece en el proyecto.7652081% mensual.683.4´743.

--.--.61% .--.--.28 n n (1 + i) (1 + i) INGRESOS: (en millones de pesos) P 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 $ 0 30 33 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 58 58 58 58 EGRESOS: (en millones de pesos) P 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 $ 20 15 17 16 18 29 65 65 65 65 65 35 59 57 57 57 57 INGRESOS 0 30 33 21 29 36 48 57 56 98 23 56 52 58 58 58 58 VPN = --. TIR = .--2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) EGRESOS 20 15 17 16 18 VPN= ---.--.--.--.--.--.--6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) Valor a determinar i INGRESOS: VP DE 30´000.--.--.--.--.--.--.000 en el período 2 con una tasa de interés de VP DE 33´000.24.--.--.--.--.--.000 en el período 4 con una tasa de interés de Y así continuamos con cada uno de los valores tanto de ingreso como de egresos.--.--1 2 3 4 5 29 65 65 65 65 65 35 59 58 57 57 57 --. y al final hallamos una tasa de interés que nos permita una igualdad de los ingresos con los egresos en el período cero.--.--.--.000 en el período 3 con una tasa de interés de VP DE 21´000.--.--.--.--.--.

497501866 VPN = $ 558. Se está estudiando la compra de la unidad AXT la cual se puede adquirir por $250´000. ¿calcular la T I R. Los costos anuales de operación se estiman en $1.? Respuesta: $14. y si se tiene una tasa de interés de oportunidad del 3.5% mensual se debe aceptar el nuevo diseño? TIR = 4. Calcular la tasa interna de retorno.000.000.oo La máquina ha generado ingresos netos cada año de $16.000.000.53 2.000. cuando puede venderse en $293´000. Se compra una máquina por $58. durante los 20 meses que espera dure el filtro y la planta consume $6´650. hallar la T I R.000.000. el filtro tiene un costo de $6´050.000. considere una tasa del 18% anual.500. instalando unidades computarizadas.oo.000 mensuales en mantenimiento. a los seis meses.000.oo durante 5 años.488.000. Respuesta TIR . mensuales durante año y medio. al año de comprado lo vende en $45.984450305 Y EL VPN = $ 43´774.49 3. La nueva unidad permite obtener beneficios de $14´000.000.29 TALLER 1.645.000. en el primer año gastó $650.000.000.767. Calcular el CAUE de un máquina cuyo valor inicial es de $15.463696% mensual.000.587. Respuesta: CAUE $5.000. El jefe de mantenimiento de una planta ha diseñado un filtro con el cual espera disminuir en un 10% el consumo mensual de energía. TIR = 3. Un centro médico desea mejorar su equipo de laboratorio.oo la cual se espera vender al 5° año en $5.oo.oo y tiene una vida útil de 5 años.86 4.192. Si el costo del capital es del 18% ¿En cuánto se puede vender al final del quinto año para que el dinero rinda al menos el 18%.000.000.500.000.000.oo. lo cual permitirá atender un mayor número de pacientes. Usted compro un apartamento por $ 35. el valor de salvamento es de 1. a los tres meses y $30´000. las cuales disminuyen los tiempos de análisis.000.oo. y un costo de mantenimiento de $200. y con un 3% de T I O evaluar el proyecto. 5.000. de cuota inicial y el pago de $50´000.86 .000 mensuales de energía.

Se plantean dos alternativas en un proyecto de inversión.109. además. Respuesta: CAUE $ 28.000. La empresa requiere la compra de una máquina.823.000.000.619.oo Vida útil 10 años ¿Cuál alternativa escogería Usted? Aplicar el método de valor presente.000. b) Costo inicial $ 60.000.383.000.99 ¿Cuál es la mejor alternativa? 7.oo.000. La tasa de interés es del 28% anual.82 b) La otra opción tiene un costo de $150.oo.000.000.000.000.000. Respuesta: Alternativa 1 VPN $ 59.000. tiene una vida útil de 5 años y un valor de salvamento de $7.oo Valor de salvamento $ 5.oo Vida útil 10 años.oo anual.000.000. Otros costos adicionales se estiman en $12.000.oo.807.oo Costo de mantenimiento anual $ 3.000. requiere un mantenimiento a un costo de $1. su vida útil es indefinida.30 6. al solicitar cotizaciones se presentan las siguientes alternativas: a) Costo inicial $ 50.114.799.000.oo .oo Costo de mantenimiento anual $ 500.oo.oo. La empresa tiene una tasa de interés del 18% anual.000.oo.000.000.000. $ Respuesta: CAUE $ 53.000.oo Alternativa 2 VPN $ 60. Su reparación se hará cada 7 años a un costo de $10.oo Valor de salvamento $ 18.000.000. La mano de obra anual y los costos de operación se estiman en $22.234. así: a) La máquina vale $65.

($550.280.850.000 Mantenimiento (año): 3.000.051.500. Tenemos dos ofrecimientos ambos con una vida útil de 5 años.064.oo. Modelo 2 VPN -82. desea comprar una inyectora de papel y se le han ofertado 2 modelos con las siguientes características: Modelo 1 Costo inicial: Modelo 2 $85.000.58 10.000 $75.000.oo en ingresos anuales.oo y tendrá un valor de salvamento de $1.000. los dos equipos presentan un servicio equivalente. Se requiere comprar un bien de capital. .000 4.878. Respuesta: Modelo 1 VPN $ -89.000. excepto por los datos anteriores.000. Colpapel Ltda.000.000.414.oo. y requiere la compra de una maquina de uso exclusivo.000.000 1.15 9.500.oo) El primer modelo cuesta $15. e igual costo de mantenimiento anual.000 16.000.000. Un negocio genera $15.31 8.000.000 Valor salvamento: Vida útil (años): 4 4 ¿Cuál equipo debe adquirir Colpapel Ltda. Respuesta: El primer modelo VPN $ 16.000 Costo energía: 1.000 15.24. El costo del dinero es del 18%. así. si su costo de capital es de 24%.000.667. En el negocio tenemos dos ofertas de igual confiabilidad. ¿Cuál es la decisión? Utilice el método del valor presente neto.oo y su valor de salvamento es de $6.000.500.734.720.47. El modelo 2 cuesta $13.000. Segundo modelo VPN $ 11.

000 700.000.000.000.50 Negocio B 11.204.195.910.oo en una maquina.000.000.751.000 400. La máquina genera unos ingresos cada año de $ 15.000. $7.58 Una empresa invierte $ 20.680.284114% Respuesta: VPN $ 6. seleccionar la mejor alternativa. $ 7.32 Negocio A Costo inicial: Negocio B $4.500.000.67 TIR .274.000 Mantenimiento (anual): Valor salvamento: Vida útil (años): $4. $ 6.530.000 5 5 La TIO de la compañía es del 18%.000 1.000. ¿se recomendaría la inversión? 32. estimando que dura 4 años.000. Respuesta: Negocio A VPN $ -5.420.320.600.oo y unos gastos anuales de $ 2.000 1.000. si se establece una tasa 15% anual.535. VPN $ -5.