PROYECTO FINAL

Cristian Lecaros Valencia
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Instituto IACC
18 de Marzo 2106

1.- Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 (7 periodos)
Función de proyección de demanda.
S(t)= T(t) x C x Y x µ
S(t)= ((90,1x t) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
Periodos a proyectar: 6,7,8,9,10,11,12
S(t49)= ((90,1x 6) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=

10.901

S(t49)= ((90,1x 7) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=

11.016

S(t49)=
S(t49)=
S(t49)=
S(t49)=
S(t49)=

11.131
11.246
11.361
11.476
11.591

((90,1x 8) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=
((90,1x 9) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=
((90,1x 10) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=
((90,1x 11) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=
((90,1x 12) + 8000) x (190,5/100) x 0,67=

2.- Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al
entero superior).
Cantidad de árboles= Cantidad demandada último periodo/70 cajas.
Cantidad de árboles= 11.591 /70 = 166
Área ocupada por árbol= 10 x 13=130 m2
Cantidad de hectáreas = (cantidad de árboles x área ocupada por árbol)/10.000
(166 x 130)/10.000 = 21.580/ 10.000 =22
La cantidad de hectáreas necesarias para satisfacer la demanda proyectada es 22.

000 54 480.3.080. 4.000 5.000 14 490.000 24 38 7 45 6 120.000 6 6 1 7 1 20.680.230.000 14 490.000 RIEGO 1 20.000 redondear al entero superior).000 1.000 20. Cantidad demandada último periodo/70 cajas.000 5.. ITEMS PODA RALEO DESHOJE COSECHA N° de trabajadores N° de supervisores Total de trabajadores N° de agrónomos Precio jornada agrónomo N° de días trabajo agrónomo Precio jornada trabajador N° de días trabajadores Costo total de trabajadores Costo total Agrónomo Costo total personal por hectárea Costo total del proyecto 6 1 7 1 20.150.000 56 3.000 14 1.000 120.000 6 120.000 4.000 6 20 4 24 1 20.000 .-Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 6 6 1 7 1 20.000 6 5.230.000*22= 93.000 4. 11591/70=166 El total de árboles de la plantación es de 166.FITOSANITARIO TOTAL 1 20.000 120.060.000 C.000 14 490.000 120.Número de árboles totales de la plantación.000 5.000 120.

332 15.-Estimar el precio por caja del producto.110 13. Estimación de el precio x caja de producto Cantidad de equilibrio = 15000 Precio de una caja se calcula como: p= Cantidad de equilibrio/5 *2 p = (15000/7)*3 p= 6.715 9.429 7.198 Cantidad de equilibrio = (7p)/3 6.429 PRECIO POR CAJA .998 19.429 Reajustado en un 20% anual: PERÍOD OS 6 7 8 9 10 11 12 PRECIO CAJA 6.258 11.5.

64 7.863.388 7.-Clasificar los costos.924 4 9.000 36.980.000 .000 36.945 940.258 11.582 7.19 7.048.852 183.597.000 7.760 17.361 11.017.033 7.000 627.924 1.017.986.-Estimar los ingresos por periodo.591 6.92 4 1.399.000 627.110 13.524.000 36.016 11.92 4 1.268.924 1.549.689.237 103.000 627.425 17.464.000 36.000 7.675.109 17.689.901 11. Costos Costos Fijos de Producción Costos Variables de Producción Gastos por Ventas y Comercialización Gastos Administrativos Gastos Generales Totales 1 9.715 9.980.980.638 222.085.490.000 36.176.017. Para esto multiplicamos la demanda proyectada por el precio reajustado.980.980.198 70.017.647.000 627.92 4 1.000 627.361.000 5 9.980.34 7.000 36.998 19.476 11.000 627.582.017.6.017.000 627.017. PERÍODO S 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL DEMANDA PROYECTADA PRECIO CAJA INGRESOS 10.689.060 151.332 15.429 7.131 11.800 17.689.958.267 17.454.000 7 9.000 36.980.768.92 4 1.082 84.72 6 9.644.689.246 11.000 2 9.658 17.684 1.689.000 3 9.127 124.689.720 17.943.

004 3.865.000 1.584.080 8.800 Costos Anuales 396.000 1.000 165.400.636.310.840 2.566.000 18.000 17.300. energía.287.000 15.000 660.320. mantención.800 1.000 2. agua) Seguros Mantención de máquinas anual TOTAL Costos Variables de Producción Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario) Flete Packing Transporte de productos Movilización de personal Transporte interno TOTAL 9 Costos Anuales 12.4 Costos Fijos de Producción Remuneraciones Personal de planta Otros fijos (comunicaciones.690.924 4 1 .

280.000 19.000 16.900.000 .800.500.800.000 3.600.780.280.300.900.000 5.000 9.780.000 16.800.8.600.000 Total Activos Fijos Inversión Inicial Total 6.000 87.600.000 6.000 87.000 5.600.000 19.000 6.000 6.000 19.800.000 9.-Clasificar las inversiones Activos Fijos Máquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Palietizadora maquina armado de cajas Línea de vaciado de productos Maquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5 hectáreas Unidad de medida unidades Cantidad 1 unidades unidades unidades unidades unidades unidades unidades 1 1 1 1 1 1 1 AÑOS 0 Costo Unitario 3.500.000 19.300.

000 7.000 1.320.000 Gastos Generales Servicio médico Gastos casino y recreación Total Costos Anuales 297.000 Gastos Administrativos Remuneraciones Administración Sueldo personal de ventas Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax. internet) Gastos en Impresiones Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina Total Costos Anuales 1.000 198. Gastos en Ventas y Comercialización Comisiones Viáticos Total Costos Anuales 990.000 528.689.000 330..300.000 1.000 297. teléfono.9.000 .Clasificar los gastos.716.000 330.000 627.000 990.980.000 3.

500.00 0 6.00 0 2.000 6.000 16.950.000 8 3 0 6.50 0 0 0 0 0 0 0 .600.00 0 9.5 00 412.900.200.500.5 00 412.500.912.900.000 412.500.500 2.600.00 0 34.640.00 0 2.000 9.10.600.200.900.900.00 0 4.300.200.200.00 0 4.00 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.000 6 2 0 9.950. Calcular la depreciación acelerada de los activos DEPRECIACION DE ACTIVOS Activos Fijos Maquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Palietizadora maquina armado de cajas Línea de vaciado de productos Maquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5 hectáreas Valor de Compra AÑOS Vida útil Vida útil normal acelerada Valor Residual Depreciación Anual 1 2 3 412.00 0 6.00 0 34.800.000 Depreciación Anual 4 5 6 7 412.000 19.000 19.640.500 6.00 0 9.500 2.200.00 0 3.5 00 0 412.000 6 3 0 2.000 10 3 0 2.000 8 4 1.402.000 5.000 8 3 0 5.00 0 2.50 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.600.00 0 5.000 25 2 0 2.00 0 2.402.200.640.500 2.600.00 0 6.280.800.000 25 2 0 4.650.00 0 2.500.950.200.200.00 0 5.600.

11. . Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM. si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo.

591 7.490.001 10.448.684 141.148.697.489.441 93.675.913.55 7 36.626 ingresos Deficit máximo acomulado= 0 7 178.191 125.349 77.042 Nueva tabla de flujos que incorpora Capital de Trabajo Periodos 0 - 5 6 162.823.737 281.90 acumulado 1 30% de 25.582.86 5 39.349 4 130.016 3 11.286 11.411 4 7 178.958.355.768.173 77.24 8 36.476 7 11.097.308.567 5 6 146.652.495.863.582 3 114.144 15.724 47.755 Egresos 36.564 .117 48.055 5 36.697.958.572 12.248 36.285 5 36.728 110.308.693.041.371.582 62.27 516.311.533.913.41 125.033 Saldo 47.399.311.79 0 36.138.644 36.430 El Periodos Ingresos 1 84.236 29.56 4 658.728 36.09 109.724 36.658.05 162.658.138.732.148.34 2 34.697.582.524 188.386 Egresos Saldo 36.441 4 130.097.Periodos Cantidades demandas Precios 1 10.728 62.841.033 93.490.229.463.755 3 114.348.371 7 43.374 274.399.246 5 11.715 9.55 7 36.744.882.077.841.269.463.93 5 53.041.675.79 0 36.858 14.173 1 2 Ingresos 84.768.452 99.495.524 Saldo 47.863.094 1 391.191 109.882.644 36.448.901 2 11.452 2 99.077.684 141.131 4 11.28 146.361 6 11.

572 9.148.720 2.75 114.055 162. FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 84.841. Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo Cantidad: Costos Fijos / precio .206 9.800 2.206 14.454.097.658 2.760 2.2 178.001 9.077.425 2.350 1.452 99. 12.286 9.858 9.085. se considera el 30% de los ingresos de cada periodo como déficit.644.028 13.período de recuperación seria al séptimo año.206 10.549. para todos los periodos.109 2.147 999 888 800 1.206 7.Costos Variables Period os Cf Cv Precio Cantid ad 1 2 3 4 5 6 7 9.268.267 2.138.311.206 11591 1.495.176.206 12.248 INGRESOS POR VENTAS +Ventas .5 146.206 11.649 1. 130.715 9. Para el proyecto analizado no se genera un déficit. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%.361.144 9.

361.060.968 39.448.000 108.268.689.000 62.267 17.954.689.993.728 -9.085.P.686.463.689.760 -17.169. ACUM.00 0 7.316 -6.651.43 1 93.052 0 0 0 0 66.658 17.000 -Gastos Administrativos -7.3 23 0 0 0 95.858.39 9 2.652 0 48.0 83 0 80.759.0 75 15.06 7 -4.000 -7.448.564 +Ingresos No Operacionales -Egresos No Operacionales +Venta de Activos -Valor Libro -Depreciación -4.980.068.000 -7. ANTES DE IMPUESTO -Impuesto a la Renta 39.373.736.924 119.968 -3.924 = UTILIDAD BRUTA 57.658.77 1 0 0 110.505.000 -7.52 4 -627.023.800 -Costos Variables de Producción -17.982.000 =UTILIDAD OPERACIONAL 47.000 -Interés de L.950.981 -13.109 17.573.950.801 141.882.178.950.564 GASTOS OPERACIONALES -Gastos de Ventas y Comercialización -1.000 -627.209.P.411 141.17 3 -4.100.4 41 -9.656 0 0 .980.604.454.42 5 17.604.032.5 24 -9.0 94 -627.000 125.000 1.00 0 -1.176.82 8 0 0 0 -Impuesto por Venta de Activos =UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS +Valor Libro 34.742 0 54.835.856.17 3 9.689.017.9 24 88.927 0 125.000 -1.000 -1.017.980.000 -1.000 93.114.394.000 -1.882.697.017.683 0 0 0 0 0 0 109.000 -7.675.308.980.017.924 152.053.37 9 0 +Depreciación 4. 357 9.639 -17.017.000 -627.482.89 5 261.564 636.017.4 41 -627. -3.5 790 57 85 EGRESOS POR VENTAS -Costos Fijos de Producción -9.720 -17.92 4 72.000 4.980.980.87 5 91.561.689.339.0 94 -9.689.744.411 -9.92 4 103.000 0 0 0 0 0 -1.464.000 -Gastos Generales -627.48 3 0 75. 0 =UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UTIL.000 -7.025.92 4 135.017.000 77.9 58 169.950.980.760 -Interés de C.728 -627.017.687.549.913.0 94 495.729 369.060.908 0 124.2 52 11.644.689.628 -825.310.

339.780.P.776.752 29.752 29.805.52 8 67.742 +Interés de C.55 1 0 22.334.223.032.05 9 0 14.0 00 26.60 7 60.0 00 +Crédito de C.334. 87.0 59 0 14.40 7 39.00 6 179.00 6 179.P.65 5 44.4 94 0 +/-Recuperación del IVA 0 11.323.026 .679.704.604.+Interés de L.780. FLUJO NETO DE CAJA FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO FLUJO DE CAJA ACUM.P.7 43 28.0 13 50.587.17 0 26.63 0 38.84 6 61.845.P.683 0 0 0 0 0 0 -14.0 00 61.517.846 FLUJO DE CAJA ANTES DE FINANCIAMIENTO +Crédito de L.71 6 120.679.05 9 0 1.3 50 89.560 37.587.685.539.412.223.715.587.539.437 34.40 7 39.630 0 0 0 0 0 0 0 44.686.845.173.976.760 3. 0 0 2. 3.042 12.0 13 50.599 87.587. ACTUALIZADO 26.658.48 3 0 -Cuota Préstamo L.800.857.446.825 -25.000.000 15.805.P.845.334.987.0 00 -19.587.833.0 00 0 0 0 0 0 0 0 -Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0 0 -Imprevistos 0 +Recup.36 7 30. 000 26.362.059 0 0 0 0 0 INVERSION -Capital Fijo 87.059 -Cuota Péstamo C.P.455.599 87.400 0 14.121.8 46 61.080.537.8 04 225. 0 14.715.198.437 22. del Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0 +Valor de Desecho 0 0 17. -14.276 158.855.683.080.31 7 80.628 825.

339. Fin de Año 0 Deuda o Saldo Insoluto 61.059 .2 14.0 3.032. PayBack.628.2 14.247.6 3 26.805.8 13.545.430 .0 06 179.760.383.376 .780.0 1 50.845.604.715.8 46 61.0 13 50.059 .982.587.446.40 7 39.587.059 .0 10.6 0.630 .700.679.554. Relación Costo/Beneficio.761. 0 1.742.807.2 11.752 29.0 14. Periodos Flujo neto de caja 87.317 .587.8 2 38.686. Calcular el VAN.483. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija.2 12.376.2 14.000 1 2 3 4 5 6 7 44.059 .2 15.991.080.2 14.761.6 5 0.900.059 .14.000.743.223.2 12. 0 3.587. 4 825. 0 2.576 .0 Interés 0.4 4 13.587.299 .682.539.6 Amortizac ión Cuota 0. TIR.5 99 87.

630 52% 0 -87.7 52 29.4 07 22.845.5 99 30.01 3 50.8 46 61.630 164. Inicial Periodos Flujo neto de caja 1 2 3 4 5 6 7 TIR 44.75 2 38.8 46 28.080.715. 170 39.845.223.805.198.0 06 37.0 06 179.845.323.539.4 37 29.000 15.VAN Flujo neto Proyectos VAN Tasa de descue nto Inversión Inicial 15.976. 528 179.00% 1 2 3 44.198.780.715.3 67 Se suma periodo tras periodo hasta llega o superar el valor 0 5 61.239.223.537.080.715.4 07 22.0 06 37.743 4 5 6 7 50.845.4 37 29.805.6 30 67. Inicial Periodos Tasa de descuento 0 1 2 3 4 Flujo neto de caja 15.845.00% 87.223.805.042 TIR Inv.00% 44.000 87. 170 39.0 13 26.780.323.780.679.539. 846 67.8 46 28.000 PAYBACK Inv.455. 743 50.013 26.539.00% 87.683.976.679.455.780.599 30.0 42 .56 0 6 7 87.3 67 61.75 2 38.5 99 87. 560 87. 000 PAYBACK 15. 528 VAN 179.4 07 39.679.080.537.683.

495.768.7 24 99. Period os Ingres os Tasa de descuento 15.5 14 70.4 88 74.992.407.3 49 130.626.675.6 44 162. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5.097.0 69 72. 055 36.894.  Crecimiento adicional de 12%  Aja de un 5% en la demanda  Aumento de 10% en costos Fijos RB/C 3 .490.1 13 18.8 40 24.00% 1 2 3 4 5 6 7 84. Periodo 1+2 = 60.5 82 114.128.969. 715 152.7 03 27.00% 16.863.311.053.4 52 36.592.7 55 36.582.0 33 146.00% Costos 15. 790 36.280.00% Costos 15. Period os Ingres os Tasa de descuento 15.841.819.171. 557 36.399. 285 36.  Precio.958. 248 36.El playback corresponde al periodo 2.148.936.233.077.9 34 74.970.1 42 20.6 84 1 2 3 4 5 6 7 Total 73.607 Costo beneficio.2 19 31.651.1 22 75.0 49 13. 241 Descuentos de ingresos y costos.9 75 67.138.378.6 48 15.1 38 507.282.1 91 178.

9%  Sensibilización C. VAN 38834364 . TIR(%) 33. VAN 43204278  Tasa Interna de Retorno. Aumento de 15% en Costos variables. variación del precio en un 10%  Valor Actual Neto. crecimiento de un 12%  Valor Actual Neto.8%  Sensibilización D. TIR(%) 44. VAN 23399030  Tasa Interna de Retorno.3%  Sensibilización B. TIR(%) 41.0%  Sensibilización A. 17. VAN 46317919  Tasa Interna de Retorno. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada caso. TIR(%) 47.  Valor Actual Neto. VAN 48461703  Tasa Interna de Retorno. aumento de 10% anual en costos fijos  Valor Actual Neto. variación de un 5% menos de demanda  Valor Actual Neto.

estos deberán venir como archivos anexos en Excel. Sin Lugar a dudas la variación del precio es la que afecta mayormente el proyecto ya que el Van es muy sensible a cualquier cambio que sufra esta variable. recuerde para obtener el resultado se debe varia los valores dentro del flujo para que el resultado tenga un efecto en todas las variables y de como resultado un nuevo valor de indicador. por lo que se sugiere que por cada sensibilización se copie el flujo original y luego se realice la modificación de los valores de las variables. TIR(%) 42. Graficar los resultados de la sensibilización 19. VAN 44481165  Tasa Interna de Retorno.1%  Sensibilización E. Aumento de un 15% anual en costos variables  Valor Actual Neto. Conclusión .8% 18. TIR(%) 44. solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos. Indicar cuál es la variable que en una mínima variación afecta más al flujo. Tasa Interna de Retorno.

perdiendo todo o parte de su inversión y quedando en muchos casos endeudados. entre los principales instrumentos de evaluación de proyectos tenemos: Con el VAN el cual permite determinar la valoración de una inversión en función de la diferencia entre el valor actualizado de todos los cobros derivados de la inversión y todos los pagos actualizados originados por la misma a lo largo del plazo de la inversión realizada. en el caso de un VAN negativo el proyecto se rechaza. porque no es rentable (generaría pérdidas). La evaluación de proyectos nos permite determinar. La inversión será aconsejable si su VAN es positivo. Bibliografía Rocío Santa María López. hubiesen llegado a la conclusión de que el proyecto no era rentable y por lo tanto no hubiesen invertido y por consiguiente no hubiesen perdido sus recursos ni mucho menos hubiesen quedado endeudados. Contenido semanas 1 hasta semana 8. si va a generar ganancias o pérdidas para quienes promuevan dicha inversión. crearon una empresa y al poco tiempo quebraron. técnicas y de infraestructura para concretar el proyecto) y en segundo lugar para establecer si es rentable o no. Para evaluar los proyectos de inversión existen instrumentos de evaluación. . si estos inversionistas hubiesen evaluado antes su inversión. que a través de los cuales se determinará si el proyecto es rentable o no. Profesora Formulación y Evaluación de Proyectos Instituto Profesional IACC (2016).La importancia de evaluar un proyecto radica en el hecho de establecer si el proyecto en mención primeramente es viable (si existen las condiciones comerciales. La importancia radica en experiencias ingratas de inversionistas que apostaron por una idea. Con el análisis de este proyecto he podido determina sus flujos proyectados así como su tasa interna de retorno logrando identificar los factores que influyen el flujo de caja que está asociado al proyecto.