相 對 強 弱 指 標 ( RSI

)

隨 機 指 標 ( KD )

乖 離 率 ( BIAS )

威 廉 指 標 ( WMS%R 或 %R )動量指標( MTM ) 與 振盪指標( OSC )

 相 對 強 弱 指 標 ( RSI )
相 對 強 弱 指 標 ( RSI )
1978 年美國作者華德(Welles Wilder Jr.)在著作『技術交易系統中的新觀念』中所提出交易方法之一。相對強
基本假設 弱指標是先行指標的一種,它是以一定期間內商品(股票或指數)價格的變動關係為基礎,去推敲其未來價位的
變動方向。基本原理是利用在正常股市中多空買賣雙方的力道必須取得均衡,股價才會穩定。而 RSI 是計算在
一定期間內,股價上漲總幅度平均值佔總漲跌幅總幅度平均值的比例,RSI 值會介於 0~100 之間。
RSI 計算公式:(以 6 日 RSI 為例)
6 日 RSI = (6 日漲幅平均值) ÷(6 日漲幅平均值 + 6 日跌幅平均值)×100
1.RSI 為 50 時,為買賣均衡點,正常的波動區間為 30 至 70 之間。
行情研判 2.RSI 大於 80 時,為超買訊號。
3.RSI 小於 20 時,為超賣訊號。
1.單一 RSI 大於 80 時,可以伺機採賣出策略。
買賣訊號 2.單一 RSI 小於 20 時,可以伺機採買進策略。
3.短天期 RSI 由下向上穿越長天期 RSI 時,可以買進;短天期 RSI 由上向下穿越長天期 RSI 時,可以賣出。
4.RSI 呈現背離時,可以採取對應的操作策略。
1.RSI 會比股價變動先出現峰或底,能預先反映股價的漲跌趨勢,可視為大盤指數走勢的先行指標。
注意事項 2.RSI 係股價動量強弱指標,其軌跡連線所形成的高低點,可作為切線及切點,找出壓力線及支撐線,或構築
對稱三角形等重要型態。
3.RSI 在高檔或低檔時,容易產生鈍化,失去指標功能。
4.盤勢進入橫盤整理時,長短天期的 RSI 也容易形成重複交叉的情形。

D>80 進入超買區,隨時有可能出現回檔或下跌,可伺機賣出。 1.短期超買或超賣較 RSI 準確,可以提示明確的買賣點。 .可配合波浪理論對上升波浪之一、三、五上升波加以確認。 注意事項 2.KD 線亦具有趨勢線與型態的功能,當股價走勢與 KD 線呈背離現象,是原來趨勢即將反轉的徵 兆,為買進或賣出時機。 1.D<20 進入超賣區,隨時可能出現反彈或回升,可伺機買進。 4.當 K 線自下向上突破 D 線,為買進訊號,且 D<20 時可積極買進。 3.當 K 線自上往下跌破 D 線,為賣出訊號,若 D>80 時可積極賣出。 買賣訊號 2.參考實例 隨 機 指 標 ( KD ) 隨 機 指 標 ( KD ) 為美國 George Lane 在 1957 年首先發佈原始公式,而於 1986 年提出修正公式。根據觀察股價 基本假設 上漲時,當日收盤價總是朝向當日價格波動的最高價接近;反之,當股價下跌時,當日收盤價總 是朝向當日價格波動的最低價接近之原理。並改善移動平均線反應遲鈍的缺點,將每日盤勢的開高 低收透過計算,而表達在該項指標中,並推演出新的交易策略。 其計算公式及步驟如下: 1.當日 K 值 =(前日 K 值×2 +當日 RSV)÷3 3.RSV=(今日收盤價-最近 9 天的最低價)÷(最近 9 天最高價-最近 9 天最低價)×100 2.當 K 值大於 D 值時,市場屬漲勢行情,做多較有利;若 K 值小於 D 值,係為跌勢行情,空手觀 望或作空較為適宜。 3.當日 D 值 =(前日 D 值×2 +當日 K 值)÷3 1.當 D>50 為多頭佔上風;當 D<50 為空頭佔上風;當 D=50 為多空勢均力敵。 行情研判 2.

易於大波段行情中過早出場。 4.在高檔或低檔時,也容易產生鈍化,失去指標功能。 參考實例 .3.可能出現多次交叉騙線而增加交易成本。 5.

有利於判斷進場時機,但容易失去波段行情的機會。 3.當遇到盤堅或盤跌的走勢時,乖離率的功能會大打折扣。 4.利用乖離率可以彌補均線的不足。 注意事項 2.當乖離率為持續為負數時,表示做空較為有利,屬於空頭市場。 3.當乖離率過低時,空方宜採保守操作並伺機買進。 3.乖離率不會在一定的區間內波動,掌握高低點的功能易受折扣。 參考實例   .當出現暴漲暴跌的行情時,乖離率的功能亦會受到不良影響。 5.當乖離率過高時,多方宜採保守操作並伺機賣出。 買賣訊號 2.當乖離率在正負之間震盪時,表示處於盤局。 1.乖 離 率 ( BIAS ) 乖 離 率 ( BIAS ) 乖離是指當日指數與平均線之間的差距,將乖離再除以移動平均值即為乖離率。當指數離開平均線 基本假設 過遠時,短期內大多會呈現技術性的回檔或反彈,將股價與移動平均線的距離拉近。所以,如果能 掌握市場的特性,統計出指數的乖離率變化,就能夠在行情乖離率過大時,儘早採取對應的操作 策略。 乖離率的計算公式如下: N 日乖離率=(當日指數-N 日移動平均數)÷N 日平均指數 1.當乖離率為持續為正數時,表示做多較為有利,屬於多頭市場。 行情研判 2.可利用二條不同期間的乖離率曲線作交叉買賣訊號。 1.

威廉指標常達到 0 或 100 上下限值的極端點,致波動過於激烈,所產生騙線的機會亦較多些。 注意事項 2.若威廉指標由 80~100 的超賣區反彈且超過此區時,為買進時機。若反彈超過 50 時更可以採加 碼策略。 5.若%R>80 表行情處於弱勢階段,但已屬於超賣區,應伺機買進。 3.威 廉 指 標 ( WMS%R 或 %R ) 威 廉 指 標 ( WMS%R 或 %R ) 1973 年由賴瑞·威廉(Larry Williams)於『我如何賺到一百萬元』書中首先提出,應用擺動原理來 基本假設 研判股市是否處於超買或超賣的現象,來分析價格的變化,進而可以預測循環期內的高點或低點, 做為交易的買賣訊號。 其計算公式如下: WMS%R=(NH-C)÷(NH-NL)×100 NH:N 日內的最高價 C:當日收盤價 NL:N 日內的最低價 1.當行情無法再創新高點或創新低點時,威廉指標會領先出現反轉波動。因此威廉指標具有領先指 標的功能。 .若%R<20 表行情處於強勢階段,但已屬於超買區,應伺機賣出。 買賣訊號 2.若威廉指標長期處於 80~100 的超賣區時,為空頭市場。 1.若威廉指標由 0~20 的區域回跌且超過此區時,為賣出時機。若跌破 50 時,可以採加碼賣出的 策略。 1.若%R 跌破 50 中軸線宜買進;突破 50 中軸線宜放空。 4.若威廉指標長期處於 0~20 的超買區時,為多頭市場。 行情研判 2.

參考實例 .

動量指標最大的功用是做背離分析,研判大盤指數走向與動量指標的趨勢是否一致,若產生背 注意事項 離,表示大盤指數走勢即將反轉。 2.MTM 值下降,且 MTM 的 10 日移動平均值由正轉負時,為賣出訊號。 3.利用振盪指標研判股市超買或超賣區,再配合動量指標正負值選擇買進或賣出點,兩者合併使 用方能提高動量指標的使用功能。 5.盤勢處於整理時,動量指標較容易出現較多且不佳的買賣訊號。 .MTM=當天收盤價-N 天前的收盤價 2.動量指標可事先測量股價漲跌力量的強弱,當大盤走勢自高峰或谷底反轉時,動量指標會先提 出警告而加以確認。 3.OSC 在 100 以下時,為空頭行情。 1.若 OSC 與股價指數呈現背離現象,表示行情即將反轉,應考慮買進或賣出。 1.OSC=(當天收盤價)÷(N 天前的收盤價)×100 3.10 日 OSC 下降至 80 以下時為超賣現象,應買進作多。 5.動量指標( MTM ) 與 振盪指標( OSC ) 動量指標( MTM ) 與 振盪指標( OSC ) 運用股價變動時的加速度觀念,根據供需原理,股價的漲幅隨者時間增加而日漸縮小,此時上漲 基本假設 動量速度減緩,行情反轉機率升高;反之,空頭行情亦如此。動量指標主要是在衡量股價上升或下 降的速度,因為股價在達到最高峰前,其上升速度會先達到高峰;反之股價在達到谷底前,其下 降速度會先達到谷底。因此,運用該項變化可以作為進出場的依據。而 MTM 與 OSC 其實的基本假 設與運用方式大致相同,指標的計算公式如下: 1.MTM 值上升,且 MTM 的 10 日移動平均值由負轉正時,為買進訊號。 買賣訊號 2.振盪指標能預先顯示價格趨勢的走向,但無法預測趨勢的幅度多大。 4.10 日 OSC 上升達到 120 以上時為超買現象,應賣出改採觀望態度。 4. OSC 在 100 以上時,為多頭行情。 行情研判 2.計算 MTM 與 OSC 的 10 日平均值,做為買賣訊號判斷依據。 1.利用 OSC 與其移動平均值,參考移動平均線交叉法則,設定買賣訊號。 6.

參考實例 .