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单 K 型态 复合式 K 线型态
K 线与其它技术分析结合运用
K 线战法
K 线是由每日的开盘、最高、最低与收盘价,四个价格所组成,系由日本人本间宗久所创。
K 线可以反应出当日交易的多空双方的决战过程,将多空力道增减或互换的过程,利用图形化
的技巧表现出来。所以,即使是单一 K 线的本身,亦具有表征多空的能力。另外,由于台湾对
于收盘价大于开盘价时的口语化称法为「收红」,反之则称为「收黑」
,故在以下文章中亦沿用
之。

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单 K 型态
名称 图形 说明 运用注意事项
长日
长日是指收盘价与开盘价的差距甚大。至于如何才能称为长日,则需视指数先
前的波动幅度来判断,一般多采用 5 至 10 日的波动幅度。若收盘价大于开盘价时称为「长红」,
反之则称为「长黑」
。长红与长黑均表示当日的盘势,最终由多或空的一方取得压倒性的胜利。
这是属于极强或极弱的走势,如果再有成交量的配合,则多空意味亦更明显。
长红 或
长黑本身固然代表多空一方的力道极强。但长红若是出现在大波段的涨势之后,反而有多头气
竭的可能。同理,长黑出现在大波段的跌势之后,反而有空头气竭的可能。判别的方法则以成
交量的惯性为依据。
纺锤线
开盘之后指数大幅来回震荡,由于开盘价与收盘价的差距不大,而且实体
上下均留有影线,状似古代纺织用的纺锤故得名,但其实体的长度应在当日区间的三分之一以
下,较严格的规范则是四分之一以下。纺锤线本身具有转机的意味,多空双方在激战之后,虽
然指数可能收小红或收小黑,但由于 K 线实体甚小,多空胜负并不能马上以当日收盘指数做论
断。反而多空双方于此势均力敌,表示盘势未来走势需看多空何者胜出决定。
多空 较
劲的纺锤体具有转机的含意,未来的多空方向面临不确定性,而且在行情面临转折时其出现的
机会也相对提高。在单一 K 线应用时,若实体愈小则愈可以不必在意当日收红或收黑,若再搭
配纺锤线的所在位置与其它技术指针,则更能窥得其多空的动向。
纸伞
纸伞的基本假设与纺锤线大致相同,不同的地方在于纸伞只有下影线。指数在
开盘之后呈现重挫,但在收盘之时,指数则是收在开盘价附近。纸伞视其出现的位置,另外又
分成锤子与吊人二种。锤子出现在下跌的过程之中,当指数再度重挫之时,已出现低接的买盘,
后市有可能会上涨;吊人则出现在上涨过程中,有可能是空方进场测试指数的支撑力道所留下
的布局,或是获利回吐的卖压所致。
锤子与吊人都属于单 K「反转」型态。当锤子出现时,
若下影线愈长,其反转的成功率愈高。只要隔日指数开高,空方回补的力道亦会增加。而吊人
则是多头市场的卖压出现,是否足以反转多头走势,则须先后观察隔日开盘价与收盘价来判断。

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十字线
十字线是指开盘价与收盘价大致相同,但比较严格的定义是完全相等,在
实际运用上不需要使用太严格的定义,只要实体的长度是比最近 5 至 10 日的平均实体长度小很
多即可。十字线是一个警示意味极浓厚的单 K 型态,其所代表的不确定性与转机的程度更胜于
其它任何的单 K 型态。而且在 K 线的组合型态之中,十字线的运用则比其它单 K 型态还要频
繁。十字线又可分成四种,左图由左至右,由上至下所示,依次是蜻蜓十字、墓碑十字、长脚
十字以及四价十字四种。
在波段行情之中,若十字线单独出现时,代表市场原有的多空
力道,已经出现了不确定性,由于多头或空头的一方开始迟疑,因此,未来的盘势极有可能在
这种不确定的情形之下而进入盘局,甚至进而多空易位。但四价十字则需注意其形成的原因是
来自消息面或是筹码面的一面倒,以免判断错误。
复合式 K 线型态复合式 K 线型态
除了单一 K 线本身具有多空意之外,由二个或二个以上的 K 线,亦可以组合成不同的 K
线型态,而且复合式 K 线型态对于盘势的预测能力,比单一 K 线更为准确而且有用。不过,复
合式 K 线型态是由二个至三个 K 线所组成,最大亦不超过五个 K 线,是属于短线操作的分析

盛博财经 最高价 最低价 收盘价 103 94 95 104 92 104 104 92 104 故还原前之 K 线型态与还原单 K 之型态如下: .若第一日与吞噬日皆为长日时,型态成功的机率更高。 贯穿线 贯穿线是发生于空头走势中多头力道的反扑或是空单回补力道造成。由于 .第一天的走势维持原来的趋势,指数在下降趋势时收黑,而在上升趋势时指数收红。 3.吞噬发生之前,原来即有明确的多空走势。 2.c o 日期 开盘价 第一日 102 第二日 92 还原值 102 ??????????????? m 技巧。不同于型态,因为型态的构成有利用到 K 线、支撑线与压力线,与此所指的复合式 K 线 型态不同。另外,在讨论复合式 K 线型态时,先来看看如何将复合式 K 线型态还原成单一 K 线型态。 <<复合式 K 线型态转换单 K 型态方法>> ??????? 步骤一:以第一日的开盘价为还原之后的单 K 开盘价。 ??????? 步骤二:以最终日的收盘价为还原之后的单 K 收盘价。 ??????? 步骤三:以期间内的最高价为还原之后的单 K 最高价。 ??????? 步骤四:以期间内的最低价为还原之后的单 K 最低价。 ??????? 实例:以阳线吞噬为例。 o8 ? 复合式 K 线(阳线吞噬) 单 K(锤子) 图形 含意 在下降趋势之中,出现了开低收高的阳线吞噬,如果成交量亦呈现有利多头的局面时, 原有的空头格局经遭到破坏,甚至由此转为多头市场。 杀盘的力道在开盘之后持续 发酵,但在低档买盘进入之下,指数反攻而且收红,显示多头力道已进入市场。 例二:内困三日翻红。 w .s b 日期 开盘价 最高价 最低价 收盘价 第一日 102 102 95 95 第二日 96 100 96 102 第三日 100 108 100 108 还原值 102 108 95 108 所以,还原前之 K 线型态与还原单 K 型态如下: w w ? 复合式 K 线(内困三日翻红)单 K 图形 含意 空方力道第一日达到极限之后,第二天盘势出现了转机,开始有多头的力量介入,但 尚不足以扭转整个局势。直到第三天的红 K 完全克服了第一日的长黑之后,多空情势自此转变。 杀盘的力道在开盘之后持续发酵,但在低档买盘进入之下,指数反攻而且收红,显示 多头力道已进入市场。 ? 名称 图形 说明 运用注意事项 吞噬 ? 由两个不同颜色的实体所形成,而后一个 K 线实体将前一个 K 线的实体完全包含时, 即为吞噬,如例图。当红 K 包覆黑 K 时,则为阳线吞噬;若是黑 K 包覆红 K 时,称为阴线吞 噬。吞噬是明显的反转型态,若当日又有良好的成交量配合时,反转的成功机率更高。短线操 作上在吞噬形成之后,原来的操作策略即使不用马上多空互换,也必须设立停损或停利点,以 确保原有的获利。 1.

c o m 第二天的开盘价低于前一日的收盘价,使空头气焰在开盘时持续延烧。但是,收盘时指数却涨 至前一个长黑的二分之一以上,显示出买方力道增强或是空单获利了结的力量,超乎了今日的 追杀力量。因此,今日开盘时进场做空的投资人,纷纷惨遭轧空,一旦明日开盘指数向上跳空 时,空方立即陷入困境。因此,贯穿线是属于多头的反转型态。 1.第二天的开盘价必需比前一日的最低价还低,但收盘价则必需在前一天实体的二分之一以上。 3.若短日为十字线时,称为母子十字,其反转的意味较母子型态强。 .带量长黑的乌云罩顶,其反转成功机率更高。 母子 ? 母子型态与「内困日」的基本假设大致相同,不过,母子仅用实体做为判断依据,但 内困日是使用最高价与最低价的限制。在多头或空头走势持续了一阵子之后,出现了一个与原 来趋势相同的长日,但第二日开盘价却与第一日的趋势相反,而且第二日的主要交易区间皆落 在前一个长日之内时,代表原来的强势的走势已经出现的危机,而且若第一天的成交量为近期 的大量,但第二日的成交量反而明显量缩时,投资人的不安亦随之升高。母子或是内困日的型 态都需经过隔日走势才能确定,因此,操作上可以将母子型态视为原来趋势的警讯,当该型态 出现时,投资人宜采取较保守的策略,为原来的部位建立停利或停损点。 1.在原来的趋势之中出现了长日,若有成交量的配合,更加强了原来趋势的看法。 2.第一天必需延续原来的下 降趋势,而且当日的 K 线是长黑。 2.长日与短日的实体颜色要相反。 4.盛博财经 w w w .s b o8 .第二日量缩而且实体被第一日实体所包覆。 3.第二天的开盘价必需比前一日的最高价还高,但收盘价则必需在前一天实体的二分之一以下。 3.第一天必需延续原来的上升趋势,而且 当日的 K 线是长红。 2.若有成交量的配合成功的机率更高。 乌云 罩顶 乌云罩顶与贯穿线是相反的型态,但其基本假设大致相同。在多头力道的持续 发挥后,第二日开盘价延续之前多头气势,使得新的多头力量在开盘时持续延烧。但收盘时指 数却跌入前一个长红日的二分之一以内时,显示出空方力道增强或是多单获利了结的力量,超 乎了今日的追多力量。使今日开盘时进场做多的投资人,纷纷惨遭套牢,如果成交量创新高则 后市堪忧,因此,乌云罩顶是属于空头反转型态。 1.

连续三日皆为长红(或长黑),而且每一天的收盘价皆比前一 日高(或低)。 2.第二日与第三日的开盘价皆在前一日的实体内。 3.第二天的 K 线实体与第一天及第三天皆存在跳空,若是锤子型态则更佳。 3.第四天的实体必须完全吞噬前第三天的 K 线,包含影线的部份。 4.若第四日出现向下跳空且收黑的走势时,则形成岛状反转。 三白兵 与 三乌鸦 ? 在下降趋势之中,出现了第一个长红的 K 线,次日开低约在第一长红日的中点上方, 而收盘时指数再度以长红作收,第三日的走势则与第二日的走势如出一辙。这种情形的发生, 起因于空头的力量尚未完全化解,因此,卖压使得第二日与第三日的开盘价都较低,但这二日 都持续第一日的长红走势,显示出多方的力道已经主导整个趋势,原来的空头走势已被扭转。 三乌鸦的假设则与三白兵相反。 1.第一天的走势仅需延续原来的趋势即可,没有其它较严格的假设。 .c o m 名称 图形 说明 运用注意事项 晨星 与 夜星 ? 晨星与夜星皆属于反转的型态,晨星是由空转多,夜星是由多转空。以晨星来说明, 指数在第一日维持原来的下降趋势之后,第二日出现了向下跳空的走势,不论当日指数是收红 或收黑,由于实体之间存在跳空缺口,因此都增强了原来趋势的力量。不过,原来的趋势在第 三日出现了变化,指数在开盘时即跳空上涨并收红,使得第二日的 K 线实体与第一天及第三天 皆有跳空的情形,即为晨星。此时若第二日的 K 线是十字线型态时,则称为晨星十字或夜星十 字。若第二日与第一日及第三日的跳空缺口连影线都跳空时称为弃婴。 1. 第二天的黑 K 棒与第三天的黑 K 棒之间必须存在跳空缺口。 2.每日的收盘价皆应该在当日的最高价(或最低价)附近。 闺中 乳燕 本型态发生在空头走势之中,连续出现第一根与第二根的 K 线时,空方气焰高 涨,即使是空手者亦想加入空方。而第三天向下跳空开出之后,虽然指数曾反弹至前一日的实 体之内,无奈收盘时指数再度收低,连 K 线亦再度收黑,空头势力达到最高。第四天以比第三 天最高价的开盘价跳空开出,但随即遭到卖压掼打,指数几乎收在当日的最低点,而且收盘价 又比第三日的收盘价还低。虽然四日内的多空交战结果均由空方获胜,但这却也是空方的最后 回补机会,从历史数据来看,闺中乳燕是空头气竭底部出现的讯号,其成功的机率有八成。 1.第一日的走势须 维持原来的走势,而第三日与第一日的走势完全相反,K 线实体的颜色相反。 2.s b o8 .第一日最好是长日。 4. 第 一 日必须为长红,而且与第二日及第三日存在向上的跳空缺口。 2.盛博财经 w w w .第三日的开盘价必须高于第二日的开盘价。 3.第三天的上影线必须穿入第二天的实体内。 3.第三日的黑 K 线必须吞噬第二日的黑 K 线。 4.若第三日的 K 线能深入第一根 K 线的二分之一以上时,未来反转的趋势会愈明显。 双鸦 跃空 第一日出现长红,使得多头气势持续燃烧。但第二日跳空开高之后涨势无法持 续而收黑,不过,向上跳空的缺口仍然存在,显示多头仍持有一定的优势。第三日盘势再度向 上跳空,但收盘时却再度收黑,第三日的黑 K 吞噬了前一日的黑 K,但与第一日的 K 线仍有跳 空缺口。多头连续二次的上攻却无攻而返,使得多头气势产生了转弱的疑虑。而且发生岛状反 转的机率亦随之升高,多头于此须保持警觉,应减码或是设立停损停利点以确保获利。1.

短日的最高价与最低价大致落在第一日的长日内。 4.三明治的型态必须经过确认,因为究竟是空头吞噬的力量较大或是底部支撑的力道较强,必 须从后续的走势来分析。 .s b o8 .盛博财经 w w w .第三日长黑的收盘价在第一日的收盘价附近。 4.第三日收盘价高于第一日最高价(内困三日翻红)或低于最低价时(内困三日翻黑),型态成功率 更高。 三明治 在原来的下降趋势之中,出现了开高收高的长红 K 线,使得原来的下降趋 势受到了质疑,空方会对于未来的盘势产生了疑虑,在长红的翌日则出现了开高走低,并且收 盘时吞噬前一日走势的长黑,而长黑日的收盘价则在长红日前一日收盘价附近。由于吞噬的型 态出现之后,会使人误以为空头的力量仍在持续之中,而忽略了长红日可能暗示多头力道已经 进入市场中,或长红日是空单大举回补所致。若是如此,则表示原来的空头走势已经有所改变, 即使盘势不会立即反转向上,也表示指数于此杀低意愿已经减弱,不然空单不会大举回补,或 多头不会大举进入冲场。即使原来持有空单者不须马上回补,也必须设立停利或停损点以降低 风险。 1.c o m 名称 图形 说明 运用注意事项 上升 三法 与 下降 三法 ? 指数在持续波段的涨势或跌势之后,有时会利用短暂的停歇组织另一波的攻势,或是 将过热的技术指标降温,而主力或作手也可能趁此之时进行养空。上升三法与下降三法即是较 常见的型态,这二种法则的假设大致相同,只是一个是用于多头的连续型态,另一个则是用于 空头的连续型态,此以上升三法为例。出现了一个维持原来多头趋势的长红之后,连续出现数 日与多头走势相反的短日走势,但主要的交易区间皆在长红棒的范围之内,最后,一根带量的 长红棒,将所有的短日吞噬,多头行情整理结束持续上攻。如果短日的成交量萎缩,则型态的 成功率更高。 1.在第一日与最终日之间出现一群实体短小的 K 线,而且短日的走势与原来的趋势相反。 3.第三日的走势与原来趋势相反,若是内困日翻红则第三日的 K 线必须收红;若是内困日翻黑, 则第三日的 K 线必须是黑 K 线。 3.原来的下降趋势之中,在黑 K 棒出现之后,又出现了一根红 K 棒,而且红 K 棒的 收盘价高于前一日黑 K 棒的开盘价。 2.先确认在原来的趋势之中出现母子型态。 2.第三天出现吞噬第二日长红棒的长黑棒。 3.第一天的 K 线延续原来的趋势,而且是长日。 2.最后一天出现与原来趋势相同的长日,而且收盘价比第一日更能反应出原来的趋势。 内困三 日翻红 与 内困三 日翻黑 ? 内困日翻红或翻黑的 K 线型态,可以视为是母子型态的确认。在延续原来趋势的长日 出现之后,第二日的交易区间完全落在第一日之内,而且若第二日的成交量明显萎缩时,使抱 持原来趋势看法的投资人出现了对盘势的疑惑,一旦第三日出现与原来趋势相反的走势时,反 转型态因此成型。若第三日的成交量有明显的放大之时,此型态的成功机率更会大增。因此, 在第二日的走势出现之时,即使投资人不立即出场观望,也应采保守的操作策略,持有部位应 建立停损或停利点。 1.

若 K 线型态出现待确认讯号时,指数由上向下穿越均线时卖出,反之,指数由下向上突破均 线时买进。 趋势线 趋势线对于未来盘势的支撑或压力的影响力又比均线还强,而且趋势线的突破 又代表多空局势的转换。若与 K 线搭配来运用之时,发生 K 线突破趋势线时,要以突破方向的 3%以上作为确认,以防止假突破的发生。若在趋势线附近发现有明显的买进讯号或卖出讯号时, 也可以用来辅助判断趋势线突破的可能性,进而可以提早掌握进出场的时机。例如,在下降趋 势线的反压附近,出现岛状反转向上突破趋势反压之时,即可不必等待 3%的确认而进场做多。 1.向上突破趋势反压时,需有良好的成交量配合;向下突破则无此限制。 3.趋势线的运用,以突破方向的 3%为突破的有效确认,可以防止假突破发生。 2.若以明显的 K 线战法突破趋势线时,可以采尝试性的操作策略,待突破确认之后,再采加码 操作的策略。 型态 型态是由较长的交易日数所形成,有别于 K 线战法最长 3 至 5 日的情形,但在型态构 成的过程中也会有 K 线战法含于其中。如果型态在即将发生突破之时,有出现较明显的 K 线战 法买卖讯号时,则更有助于推测型态未来的突破方向,提早一步建立投资部位。例如,对称三 角形型态在顶点附近出现晨星的 K 线型态时,则可以先预推向上突破的可能性较大。 1.盛博财经 K 线与其它技术分析结合运用 w w w . 大 部 份的重要型态在突破方向产生时,大多都需要经过确认。 2.当 K 线出现卖出讯号,而且指数 跌破均线,或在均线之下时,可以采卖出策略。 2.若有明显的 K 线战法突破趋势线时,可以采尝试性的操作策略,待突破确认之后,再采加码 操作的策略。 .当出现待确认的 K 线型态时,即使不必立即平仓了结,也必须为持有的部位设立停损或停利 点,以确保获利或减少损失。 均线 均线是一段期间的买卖双方的平均价。如果目前的 K 线落在均线之上,为多头有利之 市场,若在均线之下则为有利空头的市场。因此,当多空有利地位发生改变之时,原来的操作 心态亦须随之转变。但由于均线有长天期与短天期之分,因此,运用上须先判定目前所处盘势, 以那一条或那几条的均线最具参考价值来综合运用。一般来说,K 线战法属于短期的操作策略, 结合较短天期的均线运用结果会较长天期的均线为佳。 1.当 K 线的连续型态出现时,若配合良好的成交量时,可以采取加码的操作策略。 3.c o m 分析技巧 运用原则 操作策略 成交量 成交量的变化,只有增加、减少或持平。但若将成交量的变化配合价格的涨、 跌或持平时,则可以演化出九类不同的组合。将个别不同组合所可能含有的盘势意义,再与当 时所出现的单 K 线型态或复合 K 线型态综合分析,则更能充分推演盘势未来可能的动向。以乌 云罩顶为例,在型态出现之时,若成交量为近期最大,则未来盘势愈不利于多头,而且暴量长 黑与量缩长黑对于盘势的解释亦不同,所以,在运用 K 线战法时,不能只拘泥于型态,也必需 注意成交量的变化是否具有强化 K 线多空涵意的作用。而且采用任何技术分析,皆不能忽略了 成交量的变化。 1.型态向上突破时,需有良好的成交量配合;向下突破则无此限制。 3.当 K 线的反转讯号出现,同时有良好的成交量结构时,应立即反向操作或将 持有的部位了结。 2.当 K 线出现买进讯号,而且指数向上突破均线,或指数在均线之上时,可以买进。 3.s b o8 .