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AUDIT

Imagen de cubierta: 2007 JupiterImages Corporation

Casos Prcticos

0008

08

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Reforma Contable 2008

08
n

TAX

ADVISORY

Reforma Contable 2008

con la colaboracin de

Casos Prcticos

Reforma Contable 2008: Casos Prcticos

1 Alcance y Marco Legal


2 Real Decreto, PGC - Marco Conceptual y Normas de Valoracin
3 PGC - Normas de Elaboracin de Cuentas Anuales y Modelos
4 PGC - Cuentas Abreviadas y Cuadro de Cuentas
5 PGC - Definiciones y Relaciones Contables - Grupos 1 a 4
6 PGC - Definiciones y Relaciones Contables - Grupos 5 a 9
7 Gua Rpida del PGC
8 Casos Prcticos
9 Aspectos Fiscales y Legales de la Ley 16/2007 de Legislacin Mercantil
en Materia Contable
10 Compendio de Legislacin Contable

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2008 KPMG Auditores S.L., sociedad espaola de responsabilidad limitada, miembro de la red
KPMG de firmas independientes, miembros de la red KPMG, afiliadas a KPMG International,
sociedad suiza. Todos los derechos reservados.
KPMG y el logotipo de KPMG son marcas registradas de KPMG International, sociedad suiza.
La informacin aqu contenida es de carcter general y no va dirigida a facilitar los datos o
circunstancias concretas de personas o entidades. Si bien procuramos que la informacin que
ofrecemos sea exacta y actual, no podemos garantizar que siga sindolo en el futuro o en el
momento en que se tenga acceso a la misma. Por tal motivo, cualquier iniciativa que pueda tomarse
utilizando tal informacin como referencia, debe ir precedida de una exhaustiva verificacin de su
realidad y exactitud, as como del pertinente asesoramiento profesional. Las opiniones incluidas en
los artculos que se incluyen pertenecen al autor y no representan posiciones de KPMG.

Fascculo 8
Edicin: Enero 2008
Edita: Unidad Editorial Informacin Econmica
Diseo de la cubierta: ZAC Diseo Grfico
Maquetacin: KPMG
Impresin: RODESA

ISBN (obra completa): 978-84-92433-00-1


ISBN Volumen: 978-84-936215-7-5
Depsito Legal: NA-14-2008

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PLAN GENERAL de CONTABILIDAD


Casos Prcticos
Indice
Agradecimientos

Caso 1 - Inmovilizado material: Grandes reparaciones

Caso 2 - Inmovilizado intangible: Gastos de investigacin y desarrollo (I+D)

12

Caso 3 - Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar: Arrendamiento


Financiero

19

Caso 4 - Instrumentos financieros

33

Caso 5 - Moneda extranjera

59

Caso 6 - Inmovilizado material: Provisin por costes de desmantelamiento, retiro y


rehabilitacin o restauracin de inmovilizado

73

Caso 7 - Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio

82

Caso 8 - Subvenciones, donaciones y legados otorgados por terceros distintos a los socios
o propietarios

93

Caso 9 - Combinaciones de negocios

100

Contactos

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Agradecimientos
Este fascculo forma parte de la coleccin "Reforma Contable 2008",
resultado del trabajo realizado por el equipo de profesionales de KPMG a lo
largo de los ltimos meses, con la colaboracin de Expansin y de la
Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas (AECA)
La preparacin de los casos que contiene este fascculo octavo, ha sido
posible gracias a la colaboracin, en representacin de AECA, de D. Jos Luis
Alfonso Lpez, asimismo profesor de la Universidad Autnoma de Madrid, en
coordinacin con un equipo de profesionales del rea de Prctica Profesional
de KPMG en Espaa. Queremos agradecer su esfuerzo y dedicacin.

Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas (AECA)


C/ Rafael Bergamn , 16 B; 28043 Madrid
Tel. 91 547 3756 - Fax 915413484

www.kpmg.es/reformaContable

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www.aeca.es - info@aeca.es

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Caso 1 - Inmovilizado material: Grandes reparaciones


La Norma de Registro y Valoracin 3 del PGC 2007, sobre Normas particulares
sobre el inmovilizado material, establece en el epgrafe g):
g)

En la determinacin del importe del inmovilizado material se tendr en


cuenta la incidencia de los costes relacionados con grandes reparaciones. En
este sentido, el importe equivalente a estos costes se amortizar de forma
distinta a la del resto del elemento, durante el periodo que medie hasta la
gran reparacin. Si estos costes no estuvieran especificados en la adquisicin
o construccin, a efectos de su identificacin, podr utilizarse el precio actual
de mercado de una reparacin similar.
Cuando se realice la gran reparacin, su coste se reconocer en el valor
contable del inmovilizado como una sustitucin, siempre y cuando se
cumplan las condiciones para su reconocimiento. Asimismo, se dar de baja
cualquier importe asociado a la reparacin que pudiera permanecer en el
valor contable del citado inmovilizado.

La Norma de Registro y Valoracin 2 del PGC 2007, sobre el Inmovilizado


material, establece en el apartado 2.1:
Q

Apartado 2.1.

Amortizacin:

Las amortizaciones habrn de establecerse de manera sistemtica y racional


en funcin de la vida til de los bienes y de su valor residual, atendiendo a la
depreciacin que normalmente sufran por su funcionamiento, uso y disfrute,
sin perjuicio de considerar tambin la obsolescencia tcnica o comercial que
pudiera afectarlos.
Se amortizar de forma independiente cada parte de un elemento del
inmovilizado material que tenga un coste significativo en relacin con el
coste total del elemento y una vida til distinta del resto del elemento.
Los cambios que, en su caso, pudieran originarse en el valor residual, la vida
til y el mtodo de amortizacin de un activo, se contabilizarn como
cambios en las estimaciones contables, salvo que se tratara de un error.
Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el apartado siguiente proceda
reconocer correcciones valorativas por deterioro, se ajustarn las
amortizaciones de los ejercicios siguientes del inmovilizado deteriorado,
teniendo en cuenta el nuevo valor contable. Igual proceder corresponder en
caso de reversin de las correcciones valorativas por deterioro.

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Comentario
El tratamiento contable contemplado en el PGC2007 sobre los costes de
las grandes reparaciones es bastante diferente del considerado por el
PGC1990.
Segn el PGC1990, se proceda a reconocer una provisin para grandes
reparaciones para atender a revisiones o reparaciones extraordinarias de
inmovilizado material. La dotacin se iba realizando con cargo a resultados
en concepto de reparaciones y conservacin, hasta que alcanzara un saldo
aproximado al importe de los trabajos realizados por otras empresas que
motivaban dichas grandes reparaciones. Bajo este punto de vista, el
inmovilizado se amortizaba todo en su conjunto como un nico elemento, a
lo largo de la vida til de dicho conjunto.
La dotacin a la provisin para grandes reparaciones traa consigo una
retencin de recursos financieros generados a travs de los ingresos,
periodo a periodo, hasta que fueran aplicados cuando se realizara la gran
reparacin.
El PGC2007 trata la cuestin de otra manera; el valor del bien del
inmovilizado material ha de ser desglosado por componentes de valor
significativo y se amortizar por componente atendiendo a su respectiva
vida til o a lo largo del periodo en que tarda en renovarse.
En base a lo expuesto en el apartado 2.1. de la NRV 2, se debe separar del
valor del inmovilizado en su conjunto, el correspondiente al coste atribuido a
la gran reparacin, denominado Inmovilizado material - gran reparacin o
revisin. Por ejemplo, cuando se separan diversos componentes de un
avin de cuanta significativa y que deben ser renovados una o ms veces a
lo largo de la vida del fuselaje del avin, tales como motores, asientos, tren
de aterrizaje, etc.
En cuanto a la asignacin del importe de la gran reparacin o revisin, se
atender a lo que facturaran las empresas encargadas de realizar una gran
reparacin similar del elemento del inmovilizado material de que se trate, e
incluso, el propio fabricante o constructor puede fijar ese importe si l
mismo realiza actividades de gran reparacin o renovacin.

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CASO
La empresa armadora CRISTODOPOULOS S.A., ha adquirido un buque,
de nombre "Egeo" construido por ASTILLEROS NOVANTA S.A., siendo el
coste de adquisicin 6.000.000 .
La propia empresa constructora ASTILLEROS NOVANTA comunica que
debe someter el buque a una gran reparacin consistente en neutralizar
la futura corrosin, con una secuencia de 5 aos. El coste que supondra
dicha gran reparacin en el momento de "botar" el buque o momento
inicial ascendera a 900.000 .
Fecha de inicio de la actividad 01-01-2X10.
La empresa armadora aplica como criterio de amortizacin el lineal. La
vida til de buque se estima en 40 aos. No se prev ningn valor
residual, ni costes futuros a asumir por desguace.
Se pide:
Contabilizar los asientos hasta la fecha de la realizacin de la reparacin
teniendo en cuenta que en 30-06-2X14, el barco atraca en los astilleros
para acometer la gran reparacin y revisin, ya que se han detectado
desperfectos en el casco y la cubierta que merecen ser subsanados sin
ms demora. Consideremos que en 20-07-2X14, el buque vuelve a
navegar y el importe de la gran reparacin asciende a 940.500 (+ IVA
16%) la cual es satisfecha al contado. Se prev que la prxima gran
reparacin debe hacerse cada 4,5 aos.

EJERCICIO 2X10
01-01-2X10: Entrada en funcionamiento
El coste de la gran reparacin del buque debe registrarse como un
componente independiente del barco, dado que tiene vida til diferente. Sin
embargo, en las cuentas anuales las dos partidas deben presentarse
conjuntamente como Elementos de transporte (218). En consecuencia, el
coste original del buque "Egeo" (6.000.000 ) se divide en la parte de los
elementos de transporte propiamente dichos, Elementos de transporteprincipal (2180), por importe de 5.100.000 y en la reparacin o revisin,
Elementos de transporte-gran reparacin o revisin (2181), por los restantes
900.000 . A efectos del caso prctico hemos simplificado la contabilizacin
del coste de la reparacin en una nica cuenta, dado que habra que
descomponer dicho coste entre los epgrafes del inmovilizado material, tales
como, maquinaria, mobilario, etc.

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31-12-2X10: 1 Amortizacin anual


Amortizacin de Elementos de transporte-principal (2180):
5.100.000 / 40 aos = 127.500 .
Amortizacin de Elementos de transporte-gran reparacin o revisin (2181):
900.000 / 5 aos = 180.000 .
Contabilizacin:

127.500

180.000

Amortizacin de elementos de transporte


- principal (pyg) (68180)
A <Amortizacin acumulada de elementos de
transporte - principal (28180)

127.500>

Amortizacin de elementos de transporte


- gran reparacin o revisin (pyg) (68181)
A <Amortizacin acumulada de elementos de
transporte - gran reparacin o revisin (28181)

180.000>

Se procede del mismo modo al trmino de los ejercicios 2X11, 2X12, 2X13.
La gran reparacin o revisin ha de hacerse antes de la fecha prevista; en vez
de finales del 2X14, a mediados de dicho ao.
30-06-2X14: Amortizacin hasta la fecha de parada obligatoria:
(180.000 / 2 = 90.000 )

90.000

Amortizacin de elementos de transporte


- gran reparacin o revisinl (pyg) (68181)
A <Amortizacin acumulada de elementos
de transporte - gran reparacin o revisin (28181)

90.000>

30-06-2X14: Registro de la baja del coste de la gran reparacin o revisin


Coste inicial de la gran reparacin o revisin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .900.000
Amortizacin acumulada hasta 30-06-2X14 (180.000 x 4,5 aos) . . . .(810.000)
Valor neto contable de la gran reparacin o revisin al 30-06-2X14 . . . .90.000

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810.000

Amortizacin acumulada de elementos de transporte


- gran reparacin o revisin (28181)

90.000

Prdidas procedentes del inmovilizado material


- Elementos de transporte (67181) (pyg)
A

<Elementos de transporte-gran reparacin


o revisin (2181)

900.000>

20-07-2X14: Pago de la gran reparacin o revisin


940.500

Elementos de transporte-gran reparacin o revisin (2181)

150.480

Hacienda Pblica, IVA soportado (472)


A

<Tesorera - Bancos (572) 1.090.980>

En 20-07-2X14, el buque vuelve a navegar. Se prev que la prxima gran


reparacin debe hacerse cada 4,5 aos
31-12-2X14: Amortizacin desde el 01-07-2X14, ya que la parada es
reglamentaria o necesaria
104.500

Amortizacin de elementos de transporte


- gran reparacin o revisin (pyg) (68181)
(940.500 / 4,5 aos = 209.000 / 2 = 104.500 )
A <Amortizacin acumulada de elementos
de transporte - gran reparacin o revisin (28181)

104.500>

junto con la amortizacin del componente principal, que no ha variado:


127.500

Amortizacin de elementos de transporte - principal (pyg)


(68180)
A

<Amortizacin acumulada de elementos


de transporte - principal (28180)

127.500>

A modo de conclusin
El tratamiento de las provisiones para grandes reparaciones ha experimentado
un cambio significativo en el nuevo marco contable, las amortizaciones no
tienen que establecerse en funcin del elemento del inmovilizado en su
conjunto. Aquellos componentes del inmovilizado que tengan un coste
significativo en relacin con el coste total del elemento y una vida til distinta,
se amortizarn de forma separada, aplicando aquel mtodo de amortizacin que
refleje la autntica prdida de valor sistemtica de cada componente.

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Caso 2 - I nmovilizado intangible: Gastos de


investigacin y desarrollo (I+D)
Normativa contable
La Norma de Registro y Valoracin 6 del PGC2007, sobre Normas particulares
sobre el inmovilizado intangible, establece en lo que se refiere a gastos de
investigacin y desarrollo, lo siguiente:
a)

Investigacin y desarrollo. Los gastos de investigacin sern gastos del


ejercicio en que se realicen. No obstante podrn activarse como inmovilizado
intangible desde el momento en que cumplan las siguientes condiciones:
Estar especficamente individualizados por proyectos y su coste claramente
establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo.
Tener motivos fundados del xito tcnico y de la rentabilidad econmicocomercial del proyecto o proyectos de que se trate.

Los gastos de investigacin que figuren en el activo debern amortizarse durante


su vida til, y siempre dentro del plazo de cinco aos; en el caso en que existan
dudas razonables sobre el xito tcnico o la rentabilidad econmico-comercial del
proyecto, los importes registrados en el activo, debern imputarse directamente a
prdidas del ejercicio.
Los gastos de desarrollo, cuando se cumplan las condiciones indicadas para la
activacin de los gastos de investigacin, se reconocern en el activo y debern
amortizarse durante su vida til, que, en principio, se presume, salvo prueba en
contrario, que no es superior a cinco aos; en el caso en que existan dudas
razonables sobre el xito tcnico o la rentabilidad econmico-comercial del
proyecto, los importes registrados en el activo debern imputarse directamente a
prdidas del ejercicio.

Comentario
Hoy en da, para poder competir y sobrevivir en mercados en continua
evolucin resulta necesaria la inversin de recursos en actividades de
investigacin y desarrollo (I+D), con la finalidad de obtener nuevos productos,
nuevos servicios o nuevos mtodos de produccin y, de ese modo, asegurar
la obtencin de ingresos y beneficios futuros.
El PGC 2007 define Investigacin (200) como la indagacin original y
planificada que persigue descubrir nuevos conocimientos y superior
comprensin de los existentes en el mbito cientfico y tecnolgico1.
1

Definicin establecida por las normas internacionales NIC 38Activos intangibles, prrafo 8: se
entiende por investigacin a todo aquel estudio original y planificado, que se emprende con la
finalidad de obtener nuevos conocimientos cientficos y tecnolgicos.

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Asimismo, define Desarrollo (201) como la aplicacin concreta de los logros


obtenidos de la investigacin o de cualquier otro tipo de conocimiento
cientfico, a un plan o diseo particular para la produccin de materiales,
productos, mtodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente
mejorados hasta que se inicia la produccin comercial2.
A tenor de las definiciones anteriores, no se consideran gastos de I+D los
costes incurridos en el mantenimiento de los niveles de produccin; las
modificaciones realizadas con carcter peridico; las promociones de ventas,
tales como las actividades de mercadotecnia; los gastos de mantenimiento;
las modificaciones de los procesos informticos; y otros similares.

Presentacin e informacin a revelar de los gastos de I+D:


En el caso de que los servicios de investigacin y desarrollo sean generados por
la propia empresa, el coste de los mismos figurar en las correspondientes
cuentas de gastos aplicados segn su naturaleza: coste de materiales, gastos de
personal, servicios exteriores, amortizacin de los inmovilizados que han
participado en la realizacin de actividades relacionadas con I+D.
Si los servicios de I+D han sido encargados a entidades ajenas a la empresa en
cuestin, se han de reconocer los servicios devengados como gastos de
investigacin y desarrollo del ejercicio (620).
El PGC2007 establece la exigencia de que la empresa informe en la memoria del
importe agregado de los desembolsos por I+D que se hayan reconocido como
gastos durante el ejercicio, as como la justificacin de las circunstancias que
soportan la capitalizacin de gastos de investigacin y desarrollo. Adicionalmente
las Normas de Elaboracin de Cuentas Anuales (NECA) establecen que en caso
de que la empresa tenga gastos de investigacin activados de acuerdo con lo
establecido en las normas de registro y valoracin, se crear una partida
especfica "Investigacin", dentro del epgrafe "Inmovilizado Intangible" del activo
del balance normal.

Es importante destacar en relacin a la norma particular sobre activos


intangibles la opcin que incluye en el caso de los gastos de investigacin
de dos tratamientos alternativos:
Regla general: Registro de los gastos de investigacin como gasto en el
ejercicio en que se realicen.
Se considera a los gastos de investigacin como gastos corrientes del
periodo, ya que se sobreentiende que las empresas que investigan, o solicitan
servicios de investigacin, lo hacen de modo continuado.
2

Definicin establecida por las normas internacionales NIC 38 Activos intangibles ,prrafo 8:se
entiende por desarrollo a la aplicacin de los resultados de la investigacin o de cualquier otro
conocimiento cientfico, a un plan o diseo en particular para la produccin de materiales, productos,
mtodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su
produccin o utilizacin comercial.

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Hoy en da, la realizacin de actividades de investigacin se consideran


habituales y necesarias para garantizar la supervivencia de la empresa por
tiempo indefinido; cuanto ms competitivo sea el entorno econmico, mayor
es la necesidad de acometer nuevos proyectos de investigacin.
Este tratamiento sera acorde con las normas internacionales adoptadas por la
UE que exigen con carcter general su imputacin a la cuenta de prdidas y
ganancias del ejercicio en que se devengan.
Tratamiento alternativo: Activacin de los gastos de investigacin si
cumplen determinados requisitos.
El PGC2007 comenta en el apartado II de la introduccin su decisin de
mantener en el caso de los gastos de investigacin el mismo tratamiento que
el Plan de 1990 y permitir su capitalizacin, siempre y cuando gocen de
proyeccin econmica futura.
En consecuencia, pudieran existir determinados proyectos de investigacin
que redundarn, con gran certeza, en beneficios futuros; y en consecuencia
los costes incurridos en dichos proyectos podrn activarse, considerndose
activos intangibles, siempre que cumplan los siguientes requisitos:
1.

Estar especficamente individualizados por proyectos y su coste


claramente establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo.

2.

Tener motivos fundados del xito tcnico y de la rentabilidad econmicocomercial del proyecto o proyectos de que se trate.

Asimismo la NRV 6 establece que estos requisitos aplicados a los gastos de


desarrollo exigen su registro como activo intangible.
Es decir, en relacin con los gastos de desarrollo, fase ms avanzada que la
de Investigacin, el PGC2007 establece que siempre que se cumplan las
condiciones mencionadas anteriormente, relativas a la activacin de gastos de
investigacin, se reconocern en el activo y debern amortizarse a lo largo de
su vida til, que, salvo prueba en contrario, se presume que no es superior a
cinco aos.
Si en algn momento posterior, surgen dudas razonables sobre el xito tcnico o
la rentabilidad econmico-comercial, los importes activados deben imputarse
directamente a resultados del ejercicio, en concepto de prdidas.

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Uno de los aspectos ms complejos para la aplicacin de esta norma sera


establecer el momento en que pueden ser objeto de incorporacin al activo
los gastos de I+D, asociados a proyectos especficos. El hecho que marca el
momento a partir de cual debe iniciarse la activacin (capitalizacin) es
cuando se tenga justificacin fundada de xito tcnico del proyecto y la
certeza de que el objeto del proyecto generar ingresos, beneficios y
flujos netos de tesorera suficientes.
De ello se deduce que los gastos de I+D, deben ser imputados a prdidas y
ganancias, ante la ausencia en el momento de su realizacin de expectativas
favorables de xito tcnico y comercial. Ha de tenerse en cuenta asimismo
que no procede, en el futuro, capitalizar los gastos que fueron cargados a
resultados en ejercicios previos.
La activacin de los gastos de I+D est sujeta a cautelas y restricciones. Al
trmino de cada ejercicio debe analizarse la viabilidad del proyecto en
cuestin y si existieran dudas acerca de la generacin de ingresos y
beneficios futuros, el importe de los gastos de desarrollo (y los de
investigacin, si tambin hubiesen sido activados) pendientes de amortizar se
darn de baja con cargo a prdidas del ejercicio, en concreto en la cuenta de
Prdidas procedentes de inmovilizado intangible-deterioro de gastos I+D
(6700), sin posibilidad de reversin futura.
Otro aspecto a mencionar en cuanto a restricciones relacionadas con la
activacin de gastos de I+D es la nueva redaccin del art. 213 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades Annimas, modificado por la Ley 16/2007,
de 4 de julio, de Reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en materia
contable para su armonizacin internacional con base en la normativa de la UE
que en su artculo segundo, apartado doce, prrafo 3 establece: "Se prohbe
igualmente toda distribucin de beneficios a menos que el importe de las
reservas disponibles sea, como mnimo, igual al importe de los gastos de I+D
que figuren en el activo del balance".

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CASO
La empresa de laboratorios APOTT S.A. ha iniciado en 2X09 el proyecto
de I+D denominado ANTIVIRUS con el objetivo de elaborar una vacuna
que logre la inmunizacin contra el virus. La empresa cuenta con los
medios humanos, materiales y equipos para desarrollar dicho proyecto.
La primera fase es propia de Investigacin para descubrir posibles
antgenos, ya que las mezclas de frmacos retrovirales no logran alcanzar
la eliminacin del virus.
A lo largo de los ejercicios 2X09 y 2X10 se acometen diversas lneas de
investigaciones especficas para encontrar antgenos. A finales de 2X10
se obtienen cuatro antgenos: KPP, KPU, KKK y PSO.
La etapa de Desarrollo se inicia en marzo de 2X11cuando se logra aislar
el antgeno KPU tras pruebas realizadas en roedores con bastante xito y
se opta por dicho antgeno.
A continuacin, a partir del 01-04-2X11, se hacen pruebas en humanos
que voluntariamente se han ofrecido: a lo largo de un ao y medio,
desde el 01-04-2X11 hasta 30-09-2X12, el porcentaje de personas que
han logrado curarse ha ido incrementndose, conforme se ha venido
perfeccionando la composicin del medicamento VIRUSTOP, hasta
alcanzar el grado de curacin del 90%.
A la vista de los anlisis tcnicos y del proyecto, la gerencia de la
empresa consider que desde el inicio del ejercicio 2X11 existan razones
suficientes para asegurar el xito cientfico del proyecto, que existan
recursos suficientes para iniciar la explotacin (se adquirirn equipos
auxiliares para hacer frente a altos volmenes de ventas), y en cuanto al
xito econmico-comercial y su distribucin, que no iban a existir
dificultades, ya que los grandes distribuidores-mayoristas se han
ofrecido para su suministro.
La fecha de inicio de la explotacin comercial del medicamento
VIRUSTOP est prevista que sea el 01-01-2X13.

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A continuacin se detallan los siguientes conceptos de coste relacionados


con el proyecto hasta el inicio de la explotacin (en miles de euros):
2X09

2X10

(I)

(I)

1-01 al 31-03- 1-04 al 31-122X11


2X11
(I)
(D)

PERIODOS

2X12
(D)

Consumos de materiales diversos

100

130

40

95

100

Gastos de personal

400

400

120

360

520

Servicios exteriores

40

45

15

30

30

Amortizacin de inmovilizado material

20

20

25

30

Amortizacin de activos intangibles (patentes)

60

60

15

45

60

Gastos por registro de la nueva patente


VIRUSTOP (diciembre)
TOTAL

6
620

655

195

555

746

Cul es el tratamiento de los gastos incurridos en cada uno de los


periodos descritos?

Solucin al Caso:
2X09 y 2X10:
Los gastos incurridos en los ejercicios 2X09 y 2X10, por importe de 620 y 655
miles de euros se consideran gastos del ejercicio en que se han incurrido,
debido a la falta de certeza del buen fin del proyecto. Su presentacin en la
cuenta de prdidas y ganancias ser conforme a la naturaleza de los gastos
relacionados.
31-12-2X11:
En base al anlisis realizado por la empresa que concluye que el proyecto es
viable desde el 1-1-2X11 cientfica y comercialmente, en el ejercicio 2X11
deben activarse todos los gastos de desarrollo incurridos relacionados con el
proyecto, y se opta adicionalmente por activar los gastos de investigacin
relacionados incurridos en el ejercicio (195+555 = 750 miles de euros),
conforme a la Norma de Registro y Valoracin 6 del PGC2007.

750

Gastos de Investigacin y Desarrollo (200)


A

16

< Trabajos realizados para el inmovilizado intangible


- gastos de I+D (7300) (pyg)>

750

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31-12-2X12:
Dado que no hay ningn indicio que nos haga dudar del xito tcnico y
comercial del proyecto, en el ejercicio 2X12, se deben activar todos los gastos
de desarrollo incurridos a lo largo del ejercicio relacionados con el proyecto
(746 miles de euros)

746

Gastos de Investigacin y Desarrollo (200)


A

< Trabajos realizados para el inmovilizado intangible


- gastos de I+D (7300) (pyg)>

746

(Gastos de I+D acumulados al 31-12-2X12: 750 + 746 = 1.496 miles de ).


Registro de la patente, traspaso entre componentes del inmovilizado
intangible.

1.496

Propiedad Industrial (202)


A

< Gastos de Investigacin y Desarrollo (200)>

1.496

A modo de conclusin:
La activacin de los gastos de investigacin y desarrollo se inicia cuando se
prev que el proyecto tiene viabilidad tcnica y econmico-financiera, sin
posibilidad de considerar como mayor valor del activo los gastos que fueron
imputados a resultados con anterioridad.
Los gastos de desarrollo que cumplen con las condiciones para su activacin
deben ser activados mientras que los gastos de investigacin relacionados
pueden ser capitalizados, si bien con carcter general se registran como
gastos del ejercicio en que se incurren.

PGC - Casos Prcticos

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Caso 3 - Arrendamientos y otras operaciones de


naturaleza similar: Arrendamiento
Financiero
Normativa contable
La Norma de Registro y Valoracin 8 del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar, establece que se entiende por arrendamiento, a
efectos de esta norma, cualquier acuerdo, con independencia de su
instrumentacin jurdica, por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio
de percibir una suma nica de dinero o una serie de pagos o cuotas, el derecho a
utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado.
1. Arrendamiento financiero
1.1 Concepto
Cuando de las condiciones econmicas de un acuerdo de arrendamiento, se
deduzca que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato, dicho acuerdo deber
calificarse como arrendamiento financiero, y se registrar segn los trminos
establecidos para este tipo de arrendamientos.
En un acuerdo de arrendamiento de un activo con opcin de compra, se
presumir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad, cuando no existan dudas razonables de que se va a
ejercitar dicha opcin. Tambin se presumir, salvo prueba en contrario, dicha
transferencia, aunque no exista opcin de compra, entre otros, en los siguientes
casos:
a)
b)

c)

d)
e)

f)
g)

18

Contratos de arrendamiento en los que la propiedad del activo se transfiere al


arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento.
Contratos de arrendamiento en los que el plazo del arrendamiento (*)
coincida o cubra la mayor parte de la vida econmica del activo (**), y
siempre que de las condiciones pactadas se desprenda la racionalidad
econmica del mantenimiento de dicho arrendamiento.
En aquellos casos en los que, al comienzo del arrendamiento, el valor actual
de los pagos mnimos acordados suponga la prctica totalidad del valor
razonable del activo arrendado.
Cuando las especiales caractersticas de los activos objeto del arrendamiento
hacen que su utilidad quede restringida al arrendatario.
El arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento y las prdidas
sufridas por el arrendador a causa de tal cancelacin fueran asumidas por el
arrendatario.
Los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del
importe residual recaen sobre el arrendatario.
El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un
segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que sean
sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

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(*) El plazo del arrendamiento es el periodo no revocable, junto con cualquier


periodo adicional en el que el arrendatario tenga derecho a continuar,
siempre que al inicio del arrendamiento se tenga la certeza razonable de
que el arrendatario ejercitar tal opcin.
(**) La vida econmica es el periodo durante el cual el activo se espera que
sea utilizable por parte de uno o ms usuarios.

Comentario:
De la lectura del apartado 1.1. de la Norma de Registro y Valoracin anterior se
desprende, que se contempla la existencia de contratos de arrendamiento
financiero adicionales a los considerados en la Resolucin de 21 de enero de
19921, sobre Normas de valoracin del inmovilizado inmaterial (Norma 8), que
complementa y desarrolla la Norma de Valoracin 4 del PGC-1990.
En Espaa, el tratamiento contable de un arrendamiento como financiero
estaba sujeto de acuerdo con el PGC1990 a que el contrato incluyese una
opcin de compra y que el arrendatario ejerciese la opcin de compra con
total seguridad y as quedaba establecido en la Norma octava antes
mencionada que expresaba en su apartado 1 que el arrendamiento financiero
es un contrato por el cual una empresa puede disponer de la utilizacin de un
bien a cambio de unas cuotas peridicas, incluyndose necesariamente en dicho
contrato la posibilidad de que al finalizar el mismo pueda ejercitarse la opcin de
compra del bien utilizado. En el apartado 2, estableca que si a lo largo del
periodo de vigencia del contrato de arrendamiento se garantizaba el ejercicio de
la opcin de compra, la operacin deba registrarse como una compraventa a
plazo y por ltimo en el apartado 3 determinaba que cuando por las condiciones
econmicas del arrendamiento financiero no existan dudas razonables de que se
iba a ejercitar la opcin de compra el arrendatario deba registrar en su balance
un activo inmaterial aplicando la norma de valoracin 5 f) del PGC de 1990.
Adicionalmente mencionaba dos circunstancias, respecto al valor de la opcin
de compra, que hacan disipar las dudas razonables en cuanto al ejercicio de
la opcin de compra: a) ha de ser inferior al valor residual estimado del bien al
trmino del contrato, momento en que se ejercita la opcin de compra; y b)
que el valor de la opcin de compra, fijado en el contrato en el momento
inicial, sea insignificante o simblico respecto al valor total del contrato de
arrendamiento financiero. Si se cumplan las condiciones a) y b) anteriores, se
entenda que no existan dudas razonables de que iba a llevarse a cabo el
ejercicio de la opcin de compra.

1
BOICAC N 8 : Resolucin del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de valoracin del
inmovilizado inmaterial. Norma 8. (BOE de 7 de abril de 1992).

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Como se desprende de la norma de registro y valoracin descrita


anteriormente, algunos contratos de arrendamiento que bajo el punto de
vista de la Resolucin del ICAC de 21 de enero de 1992, sobre Normas de
valoracin del inmovilizado inmaterial. Norma 8, se consideran
arrendamientos operativos, sern tratados ahora como arrendamientos
financieros por el PGC2007.
Al comparar las caractersticas o requisitos establecidos en la Norma del
PGC2007 con lo establecido por el PGC1990, observamos que las
condiciones para calificar un arrendamiento como financiero establecidas en
ste ltimo, son muy restrictivas; no obstante, estas condiciones fueron
ampliadas y flexibilizadas en una consulta relacionada con la contabilizacin de
contratos de renting. En la misma y en cuanto si deban ser considerados
como arrendamientos operativos o como arrendamientos de carcter
financiero, el ICAC resolvi, mediante su contestacin a la consulta planteada
(BOICAC n 38), que ha de tenerse en cuenta la naturaleza econmica que
subyace en dichos contratos, de forma tal que las cuentas anuales reflejen la
imagen fiel de la situacin financierade la empresa, introduciendo
implcitamente el concepto de "fondo sobre forma". Adicionalmente,
determina que, a pesar de no existir la opcin de compra en dichos contratos
de renting, podran producirse situaciones que desde el punto de vista
econmico los asimilasen a contratos de arrendamiento financiero, tales
como las que se mencionan a continuacin:
a)

que el periodo de alquiler coincida con la vida til del bien, o, en caso de
que el periodo de alquiler sea menor, existe evidencia clara de que
finalmente ambos periodos van a coincidir, no siendo significativo su valor
residual al trmino del periodo de utilizacin, y siempre que de las
condiciones pactadas se desprenda la racionalidad econmica del
mantenimiento de dicho arrendamiento (el valor presente o actual de los
pagos a realizar, trasladados al momento inicial, comienzo del periodo de
arrendamiento, suponga la prctica totalidad del valor del activo objeto de
arrendamiento);

b)

cuando las especiales caractersticas de los contratos de bienes objeto de


contratos de renting hace que su utilidad quede restringida a ese
determinado usuario.

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El nuevo PGC2007, ya expresa en su propio texto que si un contrato de


arrendamiento satisface cualesquiera de las condiciones comentadas
anteriormente, se deduce que se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato y
en consecuencia debe ser tratado como un arrendamiento financiero. Por otro
lado, es necesario poner de manifiesto que la nueva redaccin del art. 34 del
Cdigo de Comercio, apartado 2., facilita la consideracin como activo a los
bienes arrendados en determinadas condiciones; dicho apartado expresa que
las cuentas anuales deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados,. A tal efecto, en la
contabilizacin de las operaciones se atender a su realidad econmica y no
slo a su forma jurdica.

Tratamiento contable:
Norma de Registro y Valoracin 8 del PGC2007, sobre Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar:
1.2. Contabilidad del arrendatario
El arrendatario, en el momento inicial, registrar un activo de acuerdo con su
naturaleza, segn se trate de un elemento del inmovilizado material o del
intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que ser el menor entre
el valor razonable del activo arrendado y el valor actual, calculado al inicio del
arrendamiento, de los pagos mnimos acordados durante el plazo del
arrendamiento -incluido el pago por la opcin de compra, cuando no existan dudas
razonables sobre su ejercicio-, con exclusin de las cuotas de carcter
contingente y del coste de los servicios e impuestos repercutibles por el
arrendador. A estos efectos, se entiende por cuotas de carcter contingente
aquellos pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo sino que depende de la
evolucin futura de una variable. Adicionalmente, los gastos directos iniciales
inherentes a la operacin en los que incurra el arrendatario debern considerarse
como mayor valor del activo. Para el clculo del valor actual se utilizar el tipo de
inters implcito del contrato y si ste no se puede determinar, el tipo de inters
de mercado para operaciones similares.
La carga financiera total se distribuir a lo largo del plazo del arrendamiento y se
imputar a la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que se devengue,
aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo. Las cuotas de carcter
contingente sern gastos del ejercicio en que se incurra en ellos.

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Comentario:
Se desprende del apartado 1.2. de la citada Norma que desde el punto de
vista del arrendatario-usuario, se aplicarn los siguientes criterios:
A. En el momento inicial:
a.1.) Al comienzo del plazo de arrendamiento, - fecha a partir de la cual el
arrendatario-usuario podr disponer del bien objeto del contrato-, el
arrendatario-usuario debe dar de alta el bien como una inversin o activo
en funcin de su naturaleza (inmovilizado material o intangible) y,
simultneamente, el pasivo por la financiacin recibida por el mismo
importe.
a.2.)En cuanto a la valoracin del activo y la financiacin recibida, se registrar
por el MENOR entre:
a.2.1.) El valor razonable del bien arrendado - importe por el que, entre
dos partes con inters y debidamente informadas, se intercambian
un activo, o cancelan un pasivo o deuda, mediante una operacin
realizada con independencia mutua-, o
a.2.2.) El valor actual de los pagos mnimos a realizar o acordados,
durante el plazo del arrendamiento y calculados al inicio del plazo del
arrendamiento.
Los pagos mnimos que ha de realizar el arrendatario se
corresponden con los requeridos por el arrendador, excluyendo los
pagos por otros conceptos, tales como cuotas contingentes, costes
de servicios e impuestos satisfechos por el arrendador repercutibles
al arrendatario.
Se entiende por cuotas contingentes, aquellos pagos relacionados
con el arrendamiento cuyos importes no son fijos sino que depende
de la evolucin de alguna variable (por ejemplo, kilmetros a realizar,
unidades de produccin fabricadas, u otras medidas de utilizacin del
bien).
En cuanto a la tasa de descuento, para determinar el valor actual de
los pagos mnimos, se ha de utilizar el tipo de inters implcito del
contrato de arrendamiento, y, si no pudiera determinarse, se ha de
tomar como tipo de referencia el tipo de inters de mercado para
operaciones similares.
a.2.3.) Si el arrendatario-usuario incurriera en costes directamente
atribuibles a la operacin de arrendamiento: gestin, servicios de
profesionales, conceptos notariales, etc.., tales costes se incorporan
al activo como mayor valor del bien.

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B. En cualquier momento posterior:


b.1.)En lo que respecta a la operacin financiera, el pasivo o financiacin
reconocida en el momento inicial se ir cancelando a medida que se van
liquidando los diversas cuotas, representativas de los pagos mnimos o
pagos acordados con el arrendador.
Parte de la cuota satisfecha se corresponde con la liquidacin de una
porcin de la financiacin recibida o del pasivo inicial; el resto de la cuota
satisfecha se debe a la liquidacin de los intereses devengados a lo largo
del periodo transcurrido.
Para determinar el importe de intereses devengados a incorporar al
pasivo, se debe aplicar el mtodo del tipo de inters efectivo.
b.2.)Si las cuotas de arrendamiento estn sujetas al gravamen por el IVA a sus
respectivas fechas de vencimiento, el IVA se registrar en el momento
del pago como IVA soportado.
b.3.)Asimismo, el arrendatario-usuario debe satisfacer, de acuerdo con
algunos contratos, otros costes, que tendrn la consideracin de gastos
del periodo, tales como:
** gastos por servicios repercutibles por el arrendador;
** gastos por cuotas de naturaleza contingente.
b.4.)Al bien objeto del arrendamiento le sern aplicados los criterios de
amortizacin que le correspondan segn su naturaleza, amortizndose:
** bien a lo largo de la vida til del activo; o
** bien, a lo largo de la duracin del contrato de arrendamiento
financiero si ste fuera inferior y si no existiera la certeza de
prorrogarse el plazo de arrendamiento.

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CASO 3.1 - Arrendamiento financiero con opcin de compra


La empresa PHOTO S.A., mayorista en material de fotografa que
suministra material para diversas cadenas y franquicias, necesita un
montacargas a instalar en el almacn, para ello concierta una operacin
de arrendamiento financiero, con opcin de compra, con la entidad
financiera de leasing, LEASING S. A.
Las condiciones del contrato se mencionan a continuacin:
** Valor razonable del montacargas:18.000 .
** Vida financiera de la operacin: 2 aos.
** Cuota constante anual: 9.900 . (+ IVA 16%).
** Valor de la opcin de compra a ejercer al trmino de los dos
aos: 100 (+ IVA 16%).
Otros datos:
** Vida til estimada del montacargas: 8 aos.
** Valor residual al trmino de la vida til: 0 euros.
El coste de la instalacin del montacargas es soportado directamente
por el arrendatario-usuario; su importe, 500 (+ IVA 16%), fueron
satisfechos el mismo da de su puesta en funcionamiento.
Fecha inicio del contrato y de utilizacin del montacargas: 1-1-2X08;
fechas de vencimiento de las cuotas anuales, 31-12-2X08, 31-12-2X09; de
la opcin de compra, 31-12-2X09.

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Informacin adicional:
a)

Clculo del tipo de inters implcito (i) de la operacin financiera, tipo


de inters que iguala en el momento inicial, los pagos futuros
descontados a ese tipo con el valor razonable del bien.
Corrientes de flujos y ecuacin de equivalencia financiera:
Cuanta financiada: C0 = 18.000
01-01-2X08
0

1
31-12-2X08

31-12-2X09

9.900

9.900 + 100 = 10.000

Pagos:
9.900
18.000 =

(9.900+100)
J donde ie = 0,069468

+
(1 + ie)

(1 + ie)2

b) Cuadro Tabla de clculo de intereses devengados, pagos por intereses


y reembolsos de deuda en el arrendatario

Periodo

1
(2X08)
2
(2X09)

Deuda viva
inicial [1]

Intereses devengados al
tipo de inters implcito
[2]=[1]*0,069468

18.000 18.000*0,069468 = 1.250

9.350

9.350*0,069468 = 650

Total 1.900

Pago de
intereses
(efectivos ) [3]

Reembolso de
deuda inicial [5]

Pagos
[6]=[3]+[5]

Deuda viva
final [7]=[1]+[5]

1.250

8.650

9.900

9.350

650

9.350

10.000

Total 1.900

= 18.000

= 19.900

Anlisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.


Existen determinadas condiciones econmicas en el acuerdo que nos hacen
llegar a la conclusin de que se transfieren sustancialmente todos los riesgos
y beneficios inherentes a la propiedad del activo, entre otras que no existen
dudas razonables de que se va a ejercitar la opcin de compra pues, el
importe de la opcin de compra es muy inferior al valor de mercado del bien
objeto del arrendamiento en el momento de ejercitarla, dado que al finalizar el
segundo ejercicio an tiene una vida til restante de seis aos, lo que supone
el 75% de su vida econmica total.

PGC - Casos Prcticos

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Contabilizacin de la operacin conforme al PGC2007:


01-01-2X08:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarn los
siguientes apuntes contables:
*

Alta del inmovilizado material por el su valor razonable (coincidente con


precio fbrica)

Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas


Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174) y Acreedores
por arrendamiento financiero a corto plazo (524)

18.000

Inmovilizado Material - Instalaciones (212)


A

< Acreedores por arrendamiento financiero


a corto plazo (524)>

8.650

< Acreedores por arrendamiento financiero


a largo plazo (174)>

9.350

El coste de la instalacin se debe considerar ms valor del activo:


500

Inmovilizado Material - Instalaciones (212)

80

Hacienda Pblica IVA soportado (472)


A

< Tesorera - Bancos (572)>

580

31-12-2X08:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del primer ejercicio,
deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a)

Devengo de intereses del primer ao: 1.250 (Vase Cuadro


clculo de intereses incluido).

b)

Reembolso de parte de la deuda, junto con los intereses, 9.900 .


(reembolso de principal 8.650 + reembolso de intereses devengados
1.250)

c)

El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584

1.250

Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)

8.650

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo


(524)

1.584

Hacienda Pblica por IVA soportado (472)


A

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<Tesorera-Bancos (572)>

tabla de

11.484

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Respecto a la amortizacin del ejercicio relativa al inmovilizado objeto de


arrendamiento se calcular como sigue: (18.000 + 500) / 8 aos = 2.312,5

2.312,5

Amortizacin de inmovilizado material-Instalaciones (6812)


(pyg)
A

<Amortizacin acumulada de inmovilizado


material-Instalaciones (2812)>

2.312,5

Adicionalmente, deber realizarse el traspaso a corto plazo de la deuda


considerada en su inicio a largo plazo, Acreedores por arrendamiento
financiero a largo plazo (174) por no superar su vencimiento el periodo de 12
meses.

9.350

Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)


A <Acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo (524) )>

9.350

31-12-2X09:
Respecto al registro del arrendamiento financiero al cierre del segundo
ejercicio, deberemos tener en cuenta los siguientes aspectos:
a)

Devengo de intereses del segundo ao: 650 (Vase Cuadro tabla de


clculo de intereses).

b)

Cancelacin del resto de la deuda, junto con los intereses devengados y


vencidos por importe de 10.000 .(reembolso de principal 9.350 +
reembolso de intereses devengados 650).

c)

El IVA soportado sobre la cuota: 9.900 *0,16 = 1.584 y sobre la opcin


de compra, 0,16 *100 = 16 .

siendo el asiento a realizar como sigue:

650
9.350
1.600

Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo
(524)
Hacienda Pblica por IVA soportado (472)
A

<Tesorera-Bancos (572)> (segunda cuota) * 1,16

<Tesorera-Bancos (572)> (opcin de compra) *1,16

PGC - Casos Prcticos

11.484
116

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Pgina 28

La amortizacin del ejercicio se registra :


2.312,5

Amortizacin de inmovilizado material-Instalaciones (6812)


(pyg)
A

<Amortizacin acumulada de inmovilizado


material-Instalaciones (2812)>

2.312,5

CASO 3.2. - Arrendamiento financiero sin opcin de compra


La empresa constructora TNELES S.A. contrata con una entidad de
"renting", INDUSTRIAL RENTING S.A., el uso de una tuneladora para
construir canales subterrneos, diseada a medida, de nombre
ROMPETECHOS. El precio de contado de la maquina y valor razonable
es de 60.000 .
Las caractersticas del contrato son:
a)

Fecha de inicio: 01-01-2X10

b)

Conceptos que figuran en la cuota semestral:


Q

seguro semestral (accidentes)

servicio de mantenimiento semestral

1.000

intereses +
recuperacin del valor de la inversin

8.380,26

Total cuota semestral

800

10.180,26

c)

Duracin del contrato: 4 aos y medio (9 cuotas semestrales). Las


cuotas vencen el 30 de junio y 31de diciembre de cada ejercicio.

d)

Vida til estimada de la maquina: 5 aos

e)

El tipo de inters nominal aplicado a la operacin es : 12% anual (6%


semestral).

f)

No se establece opcin de compra.

Anlisis del contrato de arrendamiento: financiero u operativo.


Existen determinadas condiciones econmicas en el acuerdo que nos hacen
concluir que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo a pesar de que no exista opcin de
compra, tales como las que se mencionan a continuacin:

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** La vida econmica del bien objeto de arrendamiento se estima en 5 aos


y la duracin del contrato es de 4 aos y medio ; es decir el periodo de
arrendamiento cubre un 90% de su vida econmica, desprendindose
de la naturaleza del contrato que dicho plazo va a ser cumplido (satisface
la presuncin contemplado por el PGC2007, norma de valoracin 8,
1.1.b).
** El valor actual de los pagos a realizar a lo largo de 9 semestres al tipo de
inters semestral de 6% es de 57.000 y el valor de contado de la
maquinaria es de 60.000 , es decir supone la practica totalidad del valor
razonable, en concreto un 95% (satisface la presuncin contemplada por
el PGC2007, norma de valoracin 8, 1.1.c).
** Es escasamente probable, que al trmino del contrato, la maquinaria
tenga valor de uso para un supuesto usuario posterior, mxime teniendo
en cuenta que fue fabricada con determinadas caractersticas
especficamente solicitadas por TNELES, S.A. y que en ese momento
fabricarn otras tuneladoras ms eficientes (satisface la presuncin
contemplada por el PGC2007, norma de valoracin 8, 1.1.d)
Por consiguiente, concluimos que la operacin que estamos contemplando
se corresponde con un arrendamiento financiero, y en consecuencia debe
darse de alta el inmovilizado material ( maquinaria) por 57.000 , el menor
valor entre el valor razonable (60.000 ) y el valor actual de los pagos mnimos
(8.380,26/ (1,06)^1 +8.380,26/ (1,06)^2+ + 8.380,26/(1,06)^9 = 57.000 ).

Periodo
financiero

Deuda viva
inicial
[1]

Intereses
Pago de
Tipo de inters
Reembolso de
devengados al tipo intereses
semestral
deuda inicial
de inters nominal (nominales)
[2]
[6]=[7]-[4]
[3] = [1]*[2]
[4]

Pagos
[7]=[4]+[6]

Deuda viva
final
[8]=[1]-[6]

57.000

0,060000

3.420

3.420

4.960

8.380

52.040

52.040

0,060000

3.122

3.122

5.258

8.380

46.782

46.782

0,060000

2.807

2.807

5.573

8.380

41.209

41.209

0,060000

2.473

2.473

5.908

8.380

35.301

35.301

0,060000

2.118

2.118

6.262

8.380

29.039

29.039

0,060000

1.742

1.742

6.638

8.380

22.401

22.401

0,060000

1.344

1.344

7.036

8.380

15.365

15.365

0,060000

922

922

7.458

8.380

7.907

7.907

0,060000

473

473

7.907

8.380

18.421

18.421

57.000

PGC - Casos Prcticos

29

Volumen 8 Elena.qxp

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01-01-2X10:
Al comienzo del contrato de arrendamiento financiero se realizarn los
siguientes apuntes contables:
*

Registro del inmovilizado material por el valor actual de los pagos


mnimos, 57.000 .

Reconocimiento de los compromisos financieros mediante las partidas


Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (173/174) y
Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (523/524). Esta
ltima incluye la deuda inicial a reembolsar en los dos primeros
semestres: 4.960 + 5.258 = 10.218 .

57.000

Inmovilizado Material - Instalaciones (212)


A
A

< Acreedores por arrendamiento financiero


a corto plazo (524)>

10.218

< Acreedores por arrendamiento financiero


a largo plazo (174)>

46.782

30-06-2X10:
Previo al pago de la primera cuota ha de tenerse en cuenta el devengo de
intereses del primer semestre: 3.420 (vase tabla anterior)

3.420

Intereses de acreedores por arrendamiento financiero


(6624) (pyg)
A <Intereses a corto plazo por
arrendamiento financiero (5284)>

3.420

Posteriormente registraremos el pago de la primera cuota o semestralidad:


10.180,26 que incluye a) seguros: 800 ; b) mantenimiento: 1.000 ; c)
semestralidad financiera: 8.380 ; que incluyendo el
IVA soportado:
0,16*10.180,26 = 1.629 , genera un pago total con IVA de 11.809 .
800

Servicios exteriores - primas de seguros (625) (pyg)

1.000

Servicios exteriores - reparaciones, conservacin y


mantenimiento (622) (pyg)

4.960

Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo (524)

3.420

Intereses a corto plazo por arrendamiento financiero (5284)

1.629

Hacienda Pblica IVA soportado (472)


A

30

Tesorera - Bancos (572)

11.809

Reforma Contable 2008

Volumen 8 Elena.qxp

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Y por ltimo se realizar el traspaso a corto plazo de la deuda considerada


inicialmente a largo plazo, Acreedores por arrendamiento financiero a largo
plazo (174) por estar su vencimiento comprendido en los prximos 12 meses:

5.573

Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo (174)


A

< Acreedores por arrendamiento


financiero a corto plazo (524)>

5.573

La amortizacin del inmovilizado; considerando el criterio de amortizacin


lineal, con valor residual cero seria: 57.000 / 4,5 aos = 12.666 anual, lo
que supone una amortizacin semestral de 6.333 .

6.333

Amortizacin de inmovilizado material-Maquinaria (6813)


(pyg)
A

<Amortizacin acumulada de inmovilizado


material-maquinaria (2813)>

6.333

Estos asientos sern realizados sucesivamente en cada semestre de acuerdo


con los datos expresados en la tabla de amortizacin expuesta con
anterioridad.

A modo de conclusin:
El PGC1990 tena un concepto restrictivo y formalista del arrendamiento
financiero. Sin embargo, de acuerdo con el PGC 2007 el aspecto que
diferencia un arrendamiento financiero de uno operativo es que en el primero
se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios del bien
objeto de arrendamiento. El anlisis del acuerdo debe realizarse en
consecuencia, bajo la premisa de la realidad econmica que subyace en el
mismo, es decir dando importancia al fondo econmico con independencia
de la forma jurdica del acuerdo. Para facilitar la identificacin de
arrendamientos financieros, el PGC2007 establece condiciones econmicas
que con independencia de que exista o no una opcin de compra
presuponen, salvo prueba en contrario, que existe transferencia de riesgos y
beneficios. Otro aspecto a comentar y novedoso en el PGC2007 es que el
bien objeto de arrendamiento financiero se registra como activo de acuerdo
con su naturaleza y no como inmovilizado inmaterial, que era lo que
estableca el PGC1990 con independencia del activo de que se tratase.

PGC - Casos Prcticos

31

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Pgina 32

Caso 4 - Instrumentos financieros


El anlisis y el tratamiento contable establecido por el PGC2007 respecto a
los instrumentos financieros suponen un conjunto de cambios contables de
un gran alcance.
En el PGC2007, tomando como referencia las Normas Internacionales de
Contabilidad (NICs) n 32 y 39, se definen los instrumentos financieros, su
clasificacin en activos financieros, pasivos financieros e instrumentos de
patrimonio neto; las normas de registro y valoracin aplicables en cada caso;
y se contemplan diversos casos particulares, entre ellos: instrumentos
financieros hbridos, compuestos, derivados, contratos de garanta y otros
contratos, coberturas contables.
El siguiente caso prctico no puede contemplar la prctica totalidad de las
cuestiones, slo aqullas ms habituales o comunes.
La Norma de Registro y Valoracin n 9, sobre instrumentos financieros, define
un instrumento financiero como un contrato que da lugar a un activo financiero en
una empresa y, simultneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra empresa.
1. Reconocimiento
La empresa reconocer un instrumento financiero en su balance cuando se
convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurdico conforme a las
disposiciones del mismo.

4.1 - Instrumentos financieros: activos financieros.


4.1.1. Definicin de activos financieros:
La Norma de Registro y Valoracin 9, relativa a instrumentos financieros,
establece en relacin con los activos financieros:
2. Activos financieros
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un
instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos
financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.
Tambin se clasificar como un activo financiero, todo contrato que pueda ser o ser,
liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que:
a)

32

Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a recibir una cantidad variable


de sus instrumentos de patrimonio propio.

Reforma Contable 2008

Volumen 8 Elena.qxp

b)

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Si es un derivado, pueda ser o ser, liquidado mediante una forma distinta al


intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por
una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a
estos efectos no se incluirn entre los instrumentos de patrimonio propio,
aqullos que sean, en s mismos, contratos para la futura recepcin o
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.

La caracterstica fundamental de un activo financiero es la concesin al titular


o propietario del derecho contractual de percibir dinero, otros activos
financieros, o en ocasiones de intercambiar con terceros activos financieros o
compensar pasivos u obligaciones, en condiciones potencialmente ventajosas
o favorables para el titular. Asimismo, el titular del activo financiero, por su
tenencia, obtiene rendimientos, en forma de dividendos, intereses o
beneficios por modificaciones del valor que se realizan a travs de la venta.
4.1.2. Clasificacin de los activos financieros segn su naturaleza:
La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros, seala en
introduccin que dicha Norma es aplicable a los:
a)

Activos financieros:
Q

Efectivo y otros activos lquidos equivalentes, segn se definen en la


norma 9 de elaboracin de las cuentas anuales;
Crditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;
Crditos a terceros: tales como los prstamos y crditos financieros
concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes;
Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales
como las obligaciones, bonos y pagars;
Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones,
participaciones en instituciones de inversin colectiva y otros
instrumentos de patrimonio;
Derivados con valoracin favorable para la empresa: entre ellos, futuros,
opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a
plazo, y
Otros activos financieros: tales como depsitos en entidades de crdito,
anticipos y crditos al personal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos
a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.

Los activos financieros aparecen clasificados con ms detalle en el cuadro de


cuentas en diversos subgrupos (24, 25, 26, 29, 43, 44, 47, 49, 53, 54, 55, 56,
57, 58, 59)

PGC - Casos Prcticos

33

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4.1.3. Clasificacin de los activos financieros segn el criterio de


valoracin aplicable:
Segn el PGC1990, los activos financieros se valoraban de modo general, al
precio de adquisicin o por el valor nominal de crdito concedido,
exceptuando a los crditos comerciales a ms de un ao que deban ser
valorados por el valor actual al inicio, habiendo considerado como tipo de
descuento en el caso de que el tipo de inters no fuera explcito o ste,
siendo explcito, fuera diferente de forma significativa al tipo de mercado, el
inters nominal de cuentas a cobrar similares o el tipo de inters medio de
sus deudas. El valor original slo podra ser corregido a la baja en caso de
observarse depreciaciones o riesgo de insolvencias.
Una de las principales novedades del PGC2007, se corresponde a los diversos
criterios de valoracin que han de aplicarse a los activos financieros,
conforme a la naturaleza, funcin e intencin por parte de la empresa
respecto a dichos activos.
Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros:
2. Activos financieros
Los activos financieros, a efectos de su valoracin, se clasificarn en alguna de las
siguientes categoras:
1.

Prstamos y partidas a cobrar.

2.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.

3.

Activos financieros mantenidos para negociar.

4.

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de


prdidas y ganancias.

5.

Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

6.

Activos financieros disponibles para la venta.

4.1.4. Prstamos y partidas a cobrar e inversiones mantenidas hasta el


vencimiento:
Agrupamos ambos tipos de activos financieros por su homogeneidad en la
aplicacin de los mismos criterios de valoracin.
Los prstamos y partidas a cobrar hacen referencia a los crditos por
operaciones comerciales que se originan por la venta de bienes y la
prestacin de servicios por parte de la empresa y a los crditos por
operaciones no comerciales.

34

Reforma Contable 2008

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Pgina 35

Los crditos por operaciones no comerciales se corresponden con aquellos


activos financieros que, no teniendo la consideracin de instrumentos de
patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de
cuanta determinada o determinable y que no se negocian en un mercado
activo. No se incluirn aquellos activos financieros para los cuales el tenedor
pueda no recuperar sustancialmente toda la inversin inicial, por
circunstancias diferentes al deterioro crediticio.
En cuanto a inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento, se
deben a valores representativos de deuda con una fecha de vencimiento
fijada, cobros de cuanta determinada o determinable, tales como letras,
pagars y otros activos financieros que se negocien en mercados activos y
que la empresa tenga la intencin de mantenerlos hasta el vencimiento.
En cuanto a los criterios de valoracin aplicables, en el momento del
reconocimiento o inicial:
La Norma de Registro y Valoracin 9, dedicada a instrumentos financieros,
apartado 2) sobre activos financieros:
2.1. Prstamos y partidas a cobrar:
2.1.1. Valoracin inicial:
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin,
que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes
de transaccin que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior, los crditos por operaciones
comerciales con vencimiento no superior a un ao y que no tengan un tipo de
inters contractual, as como los anticipos y crditos al personal, los dividendos a
cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo
importe se espera recibir en el corto plazo, se podrn valorar por su valor nominal
cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
La Norma de Registro y Valoracin 9, dedicada a instrumentos financieros,
apartado 2) sobre activos financieros:
2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
2.2.1. Valoracin inicial:
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin,
que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes
de transaccin que les sean directamente atribuibles.

PGC - Casos Prcticos

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Pgina 36

El criterio de valoracin a aplicar en algn momento posterior para los


crditos, prstamos y otras partidas a cobrar, as como para otras inversiones
financieras mantenidas hasta el vencimiento, es el coste amortizado en base
al mtodo del tipo de inters efectivo, entendindose por tipo de inters
efectivo la tasa de actualizacin que iguale el valor en libros del activo
financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de su vida, a partir de
sus condiciones contractuales y sin considerar las prdidas por riesgo de
crdito futuras.
2.1. Prstamos y partidas a cobrar:
2.1.2. Valoracin posterior
Los activos financieros incluidos en esta categora se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas
y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en
participacin y similares, se valorarn al coste, incrementado o disminuido por el
beneficio o la prdida, respectivamente, que correspondan a la empresa como
partcipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de las
correcciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los crditos con vencimiento no superior a un ao que, de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuarn valorndose por dicho importe, salvo que se hubieran
deteriorado.
.../.
2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
2.2.2. Valoracin posterior
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas
y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.

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Reforma Contable 2008

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CASO: Inversin financiera mantenida hasta el vencimiento


En 28-12-2X08, la empresa JUCAR, S.A. suscribe 1.000 obligaciones
emitidas por CIBERPISTAS S.A., valor de emisin, 90 euros/obligacin;
valor nominal y de reembolso, 100 euros/obligacin. Por cada ttulo
suscrito, tuvo que satisfacer 2 por la formulacin de la suscripcin (mayor
valor de la inversin).
Vida financiera, 4 aos, contados desde el 01-01-2X09.
Tipo de inters nominal, 6% anual, pagadero por ao vencido (30-12de cada ao)
La retencin a soportar sobre los intereses, 15%.
En cuanto al modo de reembolso, la mitad del valor de reembolso por cada
ttulo obligacin al trmino del 3 ao y la otra mitad al trmino de la vida
financiera
a)

Clculo del tipo de inters efectivo asociado a la inversin financiera:


Pago: Importe satisfecho por la inversin en valores representativos de deuda :
(1000 obl.* (90 euros/oblig. + 2 euros/obl. (gastos necesarios) = ) 92.000 euros

- Co = - 92.000
01-01-2X09

0
Cobros:

1
31-12-2X09
6.000 (int.)

2
31-12-2X10
6.000 (int.)

3
31-12-2X11
6.000 (int.)
+ 50.000 (reintegro)

4
31-12-2X12
3.000 (int.)
+ 50.000 (reintegro)

92.000 = 6.000 / (1+ ie) + 6.000 / (1+ ie)2 + 56.000 / (1+ ie)3 + 53.000 / (1+ ie)4 J ie = 8,75903% anual

b) Cuadro de intereses devengados, intereses pagados, reintegros o


recuperaciones de crditos
Intereses
Crdito vivo
Tipo de inters devengados al
efectivo
Periodo
efectivo anual tipo de inters
financiero acumulado
efectivo
[2]
[1]
[3]=[1]*[2]

Intereses Reintegro del


Crdito vivo
crdito
Cobro de devengados no
efectivo
liquidados y
efectivo
intereses
acumulado
(nominales) acumulados al acumulado
final
crdito
inicial
[4]
[8]=[1]-[6]
[5]=[3]-[4]
[6]

92.000

0,0875903

8.058

6.000

2.058

94.058

94.058

0,0875903

8.239

6.000

2.239

96.297

96.297

0,0875903

8.435

6.000

2.435

50.000

48.732

48.732

0,0875903

4.268

3.000

1.268

50.000

PGC - Casos Prcticos

37

Volumen 8 Elena.qxp

c)

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Pgina 38

Contabilizacin de las operaciones.

28-12-2X08: Suscripcin.
92.000

Valores representativos de deuda a largo plazo (251)


A <Tesorera (efectivo) - Bancos (572)>

92.000

31-12-2X09: Devengo de intereses y cobro de intereses nominales al


vencimiento e incorporacin de otros intereses devengados como mayor valor
del crdito.
5.100
900
2.058

Tesorera (efectivo)-Bancos (572)


Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)
Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda (761) (pyg)>

8.058

31-12-2X10: Idntico concepto que el asiento anterior: devengo y cobro de


intereses.

5.100
900
2.239

Tesorera (efectivo)-Bancos (572)


Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)
Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A <Ingresos (por intereses) de valores representativos
de deuda (761) (pyg)>

8.239

31-12-2X10: Traspaso al corto plazo, por su proximidad al vencimiento del


reintegro del principal previsto al trmino del ao financiero 3 (31-12-2X11),
aplicando como tipo de descuento, el tipo de inters efectivo (8,75903%) J
56.000 / (1+ 0,0875903) = 51.490 ; el resto de la inversin final a esta fecha,
(96.297 - 51.490 ) = 44.807 , se considera a largo plazo y se corresponde
con el valor actual de cobro previsto a dos aos vista: 53.000 / (1+
0,0875903)2 = 44.807 .

51.490

Valores representativos de deuda a corto plazo (541)


A

38

<Valores representativos de deuda a largo plazo (251)>

51.490

Reforma Contable 2008

Volumen 8 Elena.qxp

24/12/2007

16:03

Pgina 39

31-12-2X11: Devengo de intereses, cobro de los intereses nominales al


vencimiento e incorporacin de otros intereses devengados como mayor valor
de la inversin financiera, as como la primera recuperacin de la inversin
financiera.
De los ingresos por intereses devengados en este periodo financiero, por
importe de 8.435 , a) corresponden a la inversin financiera considerada a
corto plazo, en proporcin al volumen de la misma: 0,0875903 * 51.490 =
4.510 ; b) a la inversin financiera considerada a largo plazo, de momento:
0,0875903 * 44.807 = 3.925 .

5.100
900
50.000
3.925

Tesorera (efectivo)-Bancos (572)


Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)
Tesorera (efectivo)-Bancos (572)
Valores representativos de deuda a largo plazo (251)
A

<Ingresos (por intereses) de valores representativos


de deuda a corto plazo (76135 76138) (pyg)>

4.510

<Ingresos (por intereses) de valores representativos


de deuda a largo plazo (76132) (pyg)>

3.925

A <Valores representativos de deuda a corto plazo (541)>

51.490

De modo desglosado:
a)

en lo que atae al corto plazo:

5.100
900
50.000

Tesorera (efectivo)-Bancos (572)


Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)
Tesorera (efectivo)-Bancos (572)
A

<Ingresos (por intereses) de valores representativos


de deuda a corto plazo (76135 76138) (pyg)>

4.510

A <Valores representativos de deuda a corto plazo (541)>

51.490

b) en lo que respecta al largo plazo:


3.925

Valores representativos de deuda a largo plazo (251)


A

<Ingresos (por intereses) de valores representativos


de deuda a largo plazo (76132) (pyg)>

PGC - Casos Prcticos

3.925

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24/12/2007

16:03

Pgina 40

31-12-2X11: Tras la anotacin contable anterior: el importe de Valores


representativos de deuda a largo plazo (251) presenta un saldo de 44.807 +
3.925 = 48.732 , que han de ser traspasados al corto plazo, por su
proximidad al vencimiento total, adems coincide con el valor actual del pago
a realizar a un ao vista: 53.000 /(1+ 0,0875903) = 48.732 .

48.732

Valores representativos de deuda a corto plazo (541)


A

<Valores representativos de deuda a largo plazo (251)>

48.732

31-12-2X12: Devengo de intereses, cobro de los intereses nominales y


recuperacin total de la inversin financiera.

450
52.550

Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)


Tesorera (efectivo)-Bancos (572)
A
A

<Ingresos (por intereses) de valores representativos


de deuda (761) (pyg)>

4.268

<Valores representativos de deuda a corto plazo (541)>

48.732

La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros, establece


en el apartado 2.3.), que se considera que un activo financiero se posee para
negociar cuando:
a)

Se origine o adquiera con el propsito de venderlo en el corto plazo (por


ejemplo, valores representativos de deuda, cualquiera que sea su plazo de
vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieren para
venderlos en el corto plazo).

b)

Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y


gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones
recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o

c)

Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de


garanta financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

4.1.5. Activos financieros mantenidos para negociar:


Adems, se consideran activos financieros de negociacin:
** Participaciones en fondos FIAMM (fondos de inversin en activos del
mercado monetario) a corto plazo.
** Participaciones en fondos FIM (fondos de inversin en renta variable,
renta fija y derivados cotizados) a corto plazo, o corrientes.

40

Reforma Contable 2008

Volumen 8 Elena.qxp

24/12/2007

16:03

Pgina 41

Criterio de valoracin inicial:


3. Activos financieros mantenidos para negociar
2.3.1. Valoracin inicial:
Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin,
que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada. Los costes de
transaccin que les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de
prdidas y ganancias del ejercicio.
Tratndose de instrumentos de patrimonio formar parte de la valoracin inicial el
importe de los derechos preferentes de suscripcin y similares que, en su caso,
se hubiesen adquirido.

CASO: Activos financieros de negociacin.


En 06-05-2X08, la empresa X adquiere a travs de la Bolsa de Madrid
1.000 acciones de Telefnica S.A., siendo la cotizacin, 14 euros por
accin; los gastos de comisiones, derechos de intervencin, cnones de
Bolsa, suponen un 1por mil sobre cotizacin. La intencin de la empresa
es colocar transitoriamente los excesos de liquidez, esto es,
considerarlas como activos financieros de negociacin.
Tngase en cuenta que en 30-04-2X08, se aprob en Junta General de
Accionistas, repartir un dividendo con cargo al beneficio neto generado
en 2X07 de 0,90 euros por accin.
En 10-05-2X08 cobra los dividendos aprobados anteriormente; los
dividendos estn sujetos a la retencin del 18% que debe practicar la
empresa pagadora, al objeto de ingresar a Hacienda a cuenta del
impuesto sobre la renta de los accionistas.

06-05-2X08: Adquisicin de acciones como activos financieros de negociacin


13.100
900
14

Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de


patrimonio (540)
Dividendos a cobrar (545)
Otros gastos financieros (pyg) (669)
A

<Tesorera (Efectivo)-Bancos (572)>

14.014

10-05-2X08: Cobro de dividendos lquidos


738

Tesorera (Efectivo)-Bancos (572)

162

Hacienda Pblica por retenciones y pagos a cuenta (473)


A

PGC - Casos Prcticos

<Dividendos a cobrar (545)>

900

41

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Criterio de valoracin posterior:


2.3. Activos financieros mantenidos para negociar
2.3.2. Valoracin posterior:
Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn por su valor
razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su
enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarn en
la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio.

En caso de participaciones en capital o acciones que cotizan en un mercado


activo (bolsas de valores) el valor razonable se equipara al precio de
cotizacin, sin tener en cuenta los costes de venta o de transaccin en que
pudiera incurrir por la venta.
En caso de no cotizarse en un mercado activo, el valor razonable se obtendr
mediante la aplicacin de modelos y tcnicas de valoracin que debern ser
consistentes con las metodologas aceptadas y utilizadas por el mercado para
la fijacin de precios, entre las que se incluyen referencias a transacciones
recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y
debidamente informadas, otros activos que sean sustancialmente iguales o
mtodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados.
No obstante, las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor
razonable no se pueda determinar con fiabilidad se valorarn por su coste,
menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por
deterioro del valor.
Ahora bien, habitualmente, los activos financieros que componen la cartera de
negociacin se corresponden con valores negociables, cotizables en
mercados de valores, por lo que el criterio de valoracin imperante en
cualquier momento posterior a la fecha de adquisicin es el valor razonable.
a)

42

Si el valor razonable o cotizacin de las participaciones en la fecha


posterior, representativa del prximo balance a elaborar, es superior al
valor contable de las mismas, se reconocer un ingreso financiero en
concepto de Beneficios de cartera de negociacin (pyg) (7630).

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Volumen 8 Elena.qxp

b)

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Por el contrario, si el valor razonable o cotizacin de las participaciones es


inferior al valor contable de las mismas, se reconocer un resultado
negativo en concepto de Prdidas de cartera de negociacin (pyg) (6630).

CASO : (continuacin): Seguimos con el ejemplo anterior de las acciones


de Telefnica.
A efectos de presentacin de informacin trimestral, con referencia al
30-06-2X08, la cotizacin al cierre, alternativa a) 12,50 euros/accin;
alternativa b) 16 euros/accin.
En 20-07-2X08, la empresa vende 200 acciones de Telefnica, siendo la
cotizacin 17 euros; los gastos por comisiones, derechos de intervencin
y comisiones a la Rectora de la Bolsa, 1 por mil.
(Consideremos como valor razonable o cotizacin al 30-06-2X08, 16
/accin, a efectos de determinar el resultado por venta).

30-06-2X08 (alternativa a): Ajuste del valor de las participaciones en capital


consideradas como activos financieros de negociacin: Cotizacin a) 12,50
/accin J valor razonable al 30-06-2X08: 1.000 acciones TF*12,50 /accin =
12.500; valor contable: 13.100 J prdida 600

600

Prdidas de cartera de negociacin (pyg) (6630)


A

<Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos


de patrimonio (540)>

600

30-06-2X08 (alternativa b): Ajuste del valor de las participaciones en capital


consideradas como activos financieros de negociacin: Cotizacin b) 16,00
/accin J valor razonable al 30-06-2X08: 1.000 acciones TF*16,00 /accin =
16.000; valor contable: 13.100 J beneficio 2.900

2.900

Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de


patrimonio (540)
A

<Beneficios de cartera de negociacin (pyg) (7630)>

PGC - Casos Prcticos

2.900

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20-07-2X08: Valor de venta bruto: 200 acciones TF * 17 /accin = 3.400 .


Los gastos de venta: 3.400 *0,001 = 3,4 .

3.396,60
3,40

Tesorera-Bancos (572)
Otros gastos financieros (pyg)(669)
<Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos
de patrimonio (540)>
A

<Beneficios de cartera de negociacin (pyg) (763)>

3.200
200

4.2. Instrumentos financieros: pasivos financieros.


4.2.1. Definicin de pasivos financieros:
La Norma de Registro y Valoracin 9, relativa a instrumentos financieros,
establece en relacin con los pasivos financieros:
3. Pasivos financieros
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarn
como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de
acuerdo con su realidad econmica supongan para la empresa una obligacin
contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de
intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones
potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su
recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a
exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o
determinable, o a recibir una remuneracin predeterminada siempre que haya
beneficios distribuibles. En particular, determinadas acciones rescatables y
acciones o participaciones sin voto.
Tambin se clasificar como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o
ser, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre
que:
a)

Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable


de sus instrumentos de patrimonio propio.

b)

Si es un derivado, pueda ser o ser, liquidado mediante una forma distinta al


intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a
estos efectos no se incluirn entre los instrumentos de patrimonio propio,
aqullos que sean, en s mismos, contratos para la futura recepcin o
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.

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4.2.2. Clasificacin de los pasivos financieros segn su naturaleza:


La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros, seala en
su introduccin que dicha Norma es aplicable a los:
b)

Pasivos financieros:
Q

Dbitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios;

Deudas con entidades de crdito;

Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y


pagars;
Derivados con valoracin desfavorable para la empresa: entre ellos,
futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda
extranjera a plazo;
Deudas con caractersticas especiales, y
Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los
prstamos y crditos financieros recibidos de personas o empresas que
no sean entidades de crdito incluidos los surgidos en la compra de
activos no corrientes, fianzas y depsitos recibidos y desembolsos
exigidos por terceros sobre participaciones.

Los pasivos financieros aparecen clasificados con ms detalle en el cuadro de


cuentas en diversos subgrupos (15, 16,17,18, 40, 41, 46, 47, 50, 51, 52, 55, 56)
4.2.3. Clasificacin de los pasivos financieros segn el criterio de
valoracin aplicable:
Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros:
3. Pasivos financieros
Los pasivos financieros, a efectos de su valoracin, se clasificarn en alguna de
las siguientes categoras:
1.

Dbitos y partidas a pagar.

2.

Pasivos financieros mantenidos para negociar.

3.

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de


prdidas y ganancias.

Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de


transferencias de activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido
sustancialmente sus riesgos y beneficios, se valorarn de manera consistente con
el activo cedido.

PGC - Casos Prcticos

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Segn el PGC1990, los pasivos financieros se valoraban de modo general, al


valor de reembolso o de cancelacin prevista; en caso de existir diferencias
entre el valor de reembolso final y el valor de emisin del pasivo, las mismas
se reconocan en la cuenta gastos por intereses diferidos dentro del epgrafe
de activo Gastos a distribuir en varios ejercicios, siendo objeto de imputacin
a prdidas y ganancias durante el plazo de vencimiento de las
correspondientes deudas, con cargo a gastos financieros, conforme a un
criterio financiero. Por otro lado, los gastos de emisin o de formalizacin
deudas deban afectarse en principio al ejercicio a que correspondan, y
excepcionalmente, dichos gastos podan distribuirse en varios ejercicios, en
cuyo caso deban imputarse a resultados durante el plazo de vencimiento de
las correspondientes deudas y de acuerdo con un criterio financiero.
Con la aplicacin del PGC2007, el gasto financiero a reconocer en cada
periodo ser el que resulte de aplicar el tipo de inters efectivo de la
operacin al importe dispuesto en cada ejercicio incluyendo, en su caso,
gastos de transaccin.
4.2.4. Dbitos y partidas a pagar:
La Norma de Registro y Valoracin 9, dedicada a instrumentos financieros,
apartado 3) sobre pasivos financieros:
3.1. Dbitos y partidas a pagar
En esta categora se clasificarn, salvo que sea aplicable lo dispuesto en los
apartados 3.2 y 3.3 siguientes, los:
a)

Dbitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que


se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de trfico de
la empresa, y

b)

Dbitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros


que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

3.1.1. Valoracin inicial


Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valorarn inicialmente por
su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la
transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin recibida
ajustado por los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior, los dbitos por operaciones
comerciales con vencimiento no superior a un ao y que no tengan un tipo de
inters contractual, as como los desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrn valorar
por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no
sea significativo.
3.1.2. Valoracin posterior
Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valorarn por su coste
amortizado. Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de prdidas
y ganancias, aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo.

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Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en


participacin y similares, se valorarn al coste, incrementado o disminuido por el
beneficio o la prdida, respectivamente, que deba atribuirse a los partcipes no
gestores.
No obstante lo anterior, los dbitos con vencimiento no superior a un ao que, de
acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su
valor nominal, continuarn valorndose por dicho importe.

El coste amortizado de un pasivo financiero es el importe al que inicialmente


fue valorado, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido,
ms o menos, segn proceda, la parte imputada en la cuenta de prdidas y
ganancias, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de
la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento.
Se exceptan de la actualizacin, segn el criterio del tipo de inters efectivo,
las obligaciones comerciales, proveedores y acreedores, con periodo de
cancelacin inferior al ao; en caso de que fuera superior al ao, se procede a
la actualizacin de los pagos futuros a un tipo de inters normal de mercado
que habitualmente ser el tipo de inters explcito de operaciones similares o
el tipo de inters medio de los pasivos financieros utilizados.

CASO : Deudas con entidades de crdito con reembolsos parciales.


La empresa TORAL, S.A. solicita un crdito a una caja por importe de
10.000 .
El prstamo tiene una duracin de 4 aos; el tipo de inters es del 8%
anual, pagadero por ao vencido.
Este prstamo se reembolsa por partes iguales al trmino de cada ao,
esto es, 1/4 del montante inicial.
Los gastos de notara, y comisin de apertura ascienden a 200 , se
satisfacen el mismo da de la concesin del prstamo.
Fecha de concesin del prstamo y, asimismo, comienzo de la vida
financiera, 01-01-2X09.

Informacin adicional:
Clculo del tipo de inters efectivo de la operacin financiera, que iguala en el
momento inicial, los pagos futuros descontados a ese tipo con el importe
recibido, neto de gastos de formalizacin (costes de transaccin).

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a)

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Clculo del tipo de inters efectivo: (ie)


Cuanta financiada: C0 = 10.000 - 200 = 9.800

01-01-2X09

1
31-12-2X09
3.300

Pagos:

2
31-12-2X10
3.100

3.300

3.100

2.900

2.700

(1+ie)

(1+ie)2

(1+ie)3

(1+ie)4

3
31-12-2X11
2.900

4
31-12-2X12
2.700

Jdonde ie = 0,08946123

9.800.000 =

Cuadro-Tabla de clculo de intereses devengados, pagos por intereses y reembolsos de deuda:


Intereses
Deuda viva
devengados al
Periodo efectiva
tipo de inters
financier acumulada
efectivo
o
inicial
[2] =
[1]
[1]*0,08946123

Pagos
[6]=[3]+[5]

Deuda viva
efectiva
acumulada
inal
[7] = [1]+[2][3]-[5] = [1]
+[4]-[5]=[1]

9.800 9.800*0,08946 =
877

800

877-800 = 77

2.500

3.300

9.800+877800-2.500=
7.377

7.377 7.377*0,08946 =
660

600

660-600 = 60

2.500

3.100

7.377+660600-2.500=
4.937

4.937 4.937*0,08946 =
441

400

441-400 = 41

2.500

2.900

4.937+441400-2500=
2.478

2.478 2.478*0,08946 =
222

200

222-200 = 22

2.500

2.700

2.478+222200-2.500 = 0

Total 2.000

Total 200

Total 2.200

48

Intereses
Reembolso
devengados no
de deuda
Pago de
liquidados y
efectiva
Intereses
acumulados a la
acumulada
(nominal)
deuda
inicial
[3]
(nominales)
[5]
[4]=[2]-[3]

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Contabilizacin de las operaciones:


01-01-2X09: Cobro del prstamo:
10.000

Tesorera - Bancos (572).


A <Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)>

10.000

01-01-2X09: Pago de los gastos de formalizacin o costes de transaccin:


Los gastos de formalizacin de deudas o costes de transaccin hacen minorar
el valor de la deuda en el momento inicial, quedando valorada al valor neto del
efectivo recibido, 9.800 ; esto es, la cifra de los recursos ajenos recibidos en
el momento inicial.
200

Deudas a largo plazo con entidades de crdito(170)


A <Tesorera - Bancos (572)>

200

01-01-2X09: Reclasificacin de parte de la deuda a largo plazo, que prximamente


ser liquidada, en el corto plazo. El PGC2007 en su V Parte "Definiciones y
relaciones contables" indica que la parte de las deudas a largo plazo que tenga
vencimiento a corto deber figurar en el pasivo corriente del balance.
De los 9.800 , se liquidarn al trmino del primer ao financiero (3.300 / (1+
0,0894612)= ) 3.029 ; el resto hasta 9.800 , 6.771 , se considera deuda a
largo plazo.
3.029

Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)


A <Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)>

3.029

31-12-2X09: fin del ejercicio 2X09, coincidente con el trmino del primer periodo
anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de la deuda.
Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 6.771 , agregamos el incremento
por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo plazo, (6.771 *
0,0894612 = 606 ) J se llega a una deuda a largo final de 7.377 , que ser la
inicial para el periodo financiero anual siguiente.
877
3.029

Intereses de deudas (662) (pyg)


Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A <Tesorera-Bancos (572)>
A

<Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)>

PGC - Casos Prcticos

3.300
606

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31-12-2X09: Reclasificacin de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 1er ao financiero, que justo al cabo del ao 2 ser liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo.
De los 7.377 , corresponden como deuda a corto: los flujos de tesorera que
se producirn al trmino del 2 ao, descontado segn el tipo de inters
efectivo J 3.100 / (1+ 0,0894612) = 2.845 ; el resto hasta 7.377 , 4.532 ,
se considera deuda a largo plazo.

2.845

Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)


A

<Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)>

2.845

31-12-2X10: fin del ejercicio 2X10, coincidente con el trmino del segundo
periodo anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de
la deuda. Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 4.532 , agregamos el
incremento por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo
plazo, (4.532 * 0,0894612 = 405 ) J se llega a una deuda a largo final de
4.937 , que ser la inicial para el periodo financiero anual siguiente.

660
2.845

Intereses de deudas (662) (pyg)


Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A
A

<Tesorera-Bancos (572)>

<Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)>

3.100
405

31-12-2X10: Reclasificacin de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 2 ao financiero, que justo al cabo del ao 3 ser liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo.
De los 4.937 , corresponden como deuda a corto: los flujos de tesorera que
se producirn al trmino del 3 ao, descontado segn el tipo de inters
efectivo J 2.900 / (1+ 0,0894612) = 2.662 ; el resto hasta 4.937 , 2.275 ,
se considera deuda a largo plazo.

2.662

Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)


A

50

<Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)>

2.662

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31-12-2X11: fin del ejercicio 2X11, coincidente con el trmino del tercer periodo
anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso de parte de la
deuda. Al valor de la deuda considerada a largo plazo, 2.275 , agregamos el
incremento por los gastos por intereses devengados sobre la deuda a largo
plazo, (2.275 * 0,0894612 = 203 ) se llega a una deuda a largo final de
2.478 , que ser la inicial para el periodo financiero anual siguiente.
441
2.662

Intereses de deudas (662) (pyg)


Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A
A

<Tesorera-Bancos (572)>

2.900

<Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)>

203

31-12-2X11: Reclasificacin de parte de la deuda a largo plazo existente al final


del 3 ao financiero, que justo al cabo del ao 4 ser liquidada y, por
consiguiente, debe ser traspasada al corto plazo. Toda la deuda considerada a
largo plazo, 2.478 , debe ser traspasado al corto plazo, porque justo al
trmino del ao, contado desde la actual fecha, ser liquidado; el importe de
2.478 se corresponden con los flujos de tesorera que se producirn al
trmino del 4 ao financiero, descontado segn el tipo de inters efectivo J
2.700 / (1+ 0,0894612) = 2.478 .
2.478

Deudas a largo plazo con entidades de crdito (170)


A

<Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)>

2.478

31-12-2X12: fin del ejercicio 2X12, coincidente con el trmino del cuarto y
ltimo periodo anual financiero: devengo de intereses totales y reembolso del
resto de la deuda.
a)

Devengo de intereses totales: correspondiendo a la deuda toda ella


considerada a corto plazo, (2.478 * 0,0894612 = 222 ), que al
vencimiento del periodo financiero actual sern liquidados, junto con la
deuda considerada a corto plazo.

b)

Reembolso del resto del prstamo, en otros 2.500 , junto con los
intereses nominales explcitos, en 200 .
222

2.478

Intereses de deudas (662) (pyg)


Prstamos a corto plazo de entidades de crdito (5200)
(reclasificada anteriormente)
A

PGC - Casos Prcticos

<Tesorera-Bancos (572)>

2.700

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4.3 - Instrumentos financieros: Coberturas contables.


4.3.1. Presentacin:
La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros.
6. Coberturas contables
Mediante una operacin de cobertura, uno o varios instrumentos financieros,
denominados instrumentos de cobertura, son designados para cubrir un riesgo
especficamente identificado que puede tener impacto en la cuenta de prdidas y
ganancias, como consecuencia de variaciones en el valor razonable o en los flujos
de efectivo de una o varias partidas cubiertas.
Una cobertura contable supone que, cuando se cumplan determinados requisitos,
los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas se registrarn aplicando los
criterios especficos recogidos en este apartado.
Con carcter general, los instrumentos que se pueden designar como
instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de
efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los flujos de
efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser calificadas como
partidas cubiertas.
En el caso de coberturas de tipo de cambio, tambin se podrn calificar como
instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos financieros distintos de
los derivados.
Podrn tener la calificacin de partidas cubiertas, los activos y pasivos
reconocidos, los compromisos en firme no reconocidos, las transacciones
previstas altamente probables y las inversiones netas en un negocio en el
extranjero, que expongan a la empresa a riesgos especficamente identificados de
variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo. En ningn caso se
podr considerar como partida cubierta una posicin neta de activos y pasivos.
Todas las coberturas contables requerirn en el momento inicial una designacin
formal y una documentacin de la relacin de cobertura. Adems la cobertura
deber ser altamente eficaz. Una cobertura se considerar altamente eficaz si, al
inicio y durante su vida, la empresa puede esperar, de forma prospectiva, que los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que
sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de
cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan
oscilado dentro de un rango de variacin del ochenta al ciento veinticinco por
ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Los instrumentos de cobertura y los derivados no fueron tratados por el


PGC1990; con el paso del tiempo surgi la necesidad de adoptar tratamientos
contables adecuados, sobre todo a medida que el volumen de las
operaciones con derivados (opciones, futuros, permutas de tipos de inters,
etc..), adquirieron importancia a nivel cualitativo y cuantitativo.

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Reforma Contable 2008

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Cada vez ms las empresas tratan de cubrirse de determinados riesgos como


consecuencia de hechos o circunstancias no previstas que pueden originar
prdidas significativas.
Hoy por hoy, las empresas deben informar sobre los posibles riesgos que
gravitan sobre la actividad empresarial y si el nivel de los mismos es alto,
poner de manifiesto las medidas para paliar los posibles efectos negativos.
Una de las principales funciones de los instrumentos financieros derivados es
la proteccin frente a los riesgos de mercado, (de aciones, metales preciosos,
cereales, petrleo, gas, etc.), de tipos de cambio de divisas, riesgo-pas, etc.
Si la empresa no se cubre frente a los riesgos por tipo de inters, de cambio,
etc., estar dispuesta a asumir los efectos negativos en caso de que la
evolucin de dichas variables se torne desfavorable.
La partida cubierta se corresponde con el activo, pasivo, compromiso en
firme no reconocido, una inversin neta en una empresa o negocio
establecido o desarrollado en el extranjero, una operacin o transaccin futura
que se llevar a cabo con alta probabilidad, que provocan que la empresa
tenga que soportar riesgos especficos sobre la generacin de flujos de
tesorera esperados en el futuro o de su valor razonable. En ningn caso se
podr considerar como partida cubierta una posicin neta de activos y
pasivos.
El instrumento de cobertura se corresponde con el instrumento financiero
derivado, o no derivado para el caso de cobertura de riesgo de tipo de cambio,
cuyos flujos de efectivo futuros o cambios en el valor razonable compensen o
contrarresten de modo efectivo o eficaz las variaciones en el valor razonable o
en los flujos de efectivo futuros de las partidas cubiertas. El instrumento de
cobertura ser mucho ms eficaz cuanto mayor sea la capacidad de
compensar los flujos de efectivo o los cambios del valor razonable del
componente o partida cubierta.
Con carcter general, los instrumentos que se pueden designar como
instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de
efectivo futuros compensen las variaciones en el valor razonable o en los
flujos de efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser
calificadas como partidas cubiertas. El PGC2007 establece, que en el caso de
coberturas de tipo de cambio, tambin se podrn calificar como
instrumentos de cobertura, activos financieros y pasivos financieros distintos
de los derivados.
En cuanto a partidas cubiertas, aunque el PGC2007 no admite las
macrocoberturas, esto es, tratar de cubrir una posicin neta de balance
(conjunto de activos y pasivos), s permite realizar coberturas de grupos de
instrumentos financieros (activos o pasivos) que compartan caractersticas de
riesgo similares.
PGC - Casos Prcticos

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4.3.2. Cobertura de los flujos de efectivo: registro y valoracin:


El PGC2007 contempla, a efectos del registro y valoracin de los
instrumentos financieros de cobertura tres categoras: a) coberturas del valor
razonable, b) coberturas de los flujos de efectivo y, c) coberturas de
inversiones netas en el extranjero.
Con el objetivo de evitar que sea extenso el caso prctico, trataremos slo un
tipo de relacin de cobertura, cobertura de flujos de efectivo.
La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros:
6. Coberturas contables
A los efectos de su registro y valoracin, las operaciones de cobertura se
clasificarn en las siguientes categoras:
/.
b)

Cobertura de los flujos de efectivo: cubre la exposicin a la variacin de los


flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto asociado a activos o
pasivos reconocidos o a una transaccin prevista altamente probable,
siempre que pueda afectar a la cuenta de prdidas y ganancias (por ejemplo,
la cobertura del riesgo de tipo de cambio relacionado con compras y ventas
previstas de inmovilizados materiales, bienes y servicios en moneda
extranjera o la contratacin de una permuta financiera para cubrir el riesgo de
una financiacin a tipo de inters variable). La cobertura del riesgo de tipo de
cambio de un compromiso en firme puede ser contabilizada como una
cobertura de los flujos de efectivo. La parte de la ganancia o la prdida del
instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz,
se reconocer transitoriamente en el patrimonio neto, imputndose a la
cuenta de prdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la
operacin cubierta prevista afecte al resultado salvo que la cobertura
corresponda a una transaccin prevista que termine en el reconocimiento de
un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el
patrimonio neto se incluirn en el coste del activo o pasivo cuando sea
adquirido o asumido.

El objetivo de una cobertura de flujos de efectivo es cubrirse de la exposicin


a la variacin de los flujos de efectivo atribuible a un riesgo concreto asociado
a un activo, pasivo o a una transaccin prevista altamente probable, siempre
que pueda afectar a la cuenta de prdidas y ganancias, de modo significativo.
Los cambios de valor del instrumento de cobertura atribuibles al riesgo cubierto,
hasta el lmite en que se haya determinado como eficaz, se reconocern
transitoriamente en las cuentas de patrimonio neto, imputndose a la cuenta de
prdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la operacin cubierta
prevista afecte al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transaccin
prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en
cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluirn en el precio
de adquisicin del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido.

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Reforma Contable 2008

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CASO : Coberturas de valor razonable de activos financieros


disponibles para la venta:
La empresa AA, SA tiene previsto vender en el ejercicio 2X09 el paquete
de acciones de BB, SA, siendo el nmero 10.000, adquiridas a 40,50
/accin, consideradas como activos financieros disponibles para la venta.
El 01-12-2X08, la accin cotiza en la Bolsa de Madrid a 44 /accin; no
obstante, AA, S.A. intenta preservar el cobro por la futura venta
contratando con una entidad financiera la adquisicin de 10.000 opciones
de venta (opciones puts) siendo el precio de ejercicio 44 /accin; la prima
satisfecha 0,75 /accin-opcin; la fecha del ejercicio de la opcin de venta
put o vencimiento del contrato, 15-11-2X09.
La prima satisfecha concede a AA, SA el derecho a vender a 44 la accin
de BB, SA, a pesar de que la cotizacin de dicha accin, en el momento de
la venta, est por debajo de 44 ; si se encontrara la cotizacin en el
momento de la venta por encima de 44 , no ejercitar los derechos de
venta o puts.
Al cierre del ejercicio 2X08, la cotizacin de la accin de BB, SA es de 43
y de la prima de la opcin put, 1,5 .
Tipo de gravamen por el impuesto sobre beneficios, 30%.
Llegada la fecha de vencimiento del contrato de opciones de venta, 15-112X09, la cotizacin en el momento de la venta es de 42 /accin.
Consideremos en concepto de gastos de intermediacin, un 1,5 por mil;
AA, SA ejerce las opciones de venta a 44 /accin.

La Norma de Registro y Valoracin n 9, sobre instrumentos financieros:


2.6. Activos financieros disponibles para la venta
En esta categora se incluirn los valores representativos de deuda e
instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificado en
ninguna de las categoras anteriores.
2.6.1. Valoracin inicial
Los activos financieros disponibles para la venta se valorarn inicialmente por su
valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin,
que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada, ms los costes
de transaccin que les sean directamente atribuibles.
Formar parte de la valoracin inicial el importe de los derechos preferentes de
suscripcin y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

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2.6.2. Valoracin posterior


Los activos financieros disponibles para la venta se valorarn por su valor
razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se pudiera incurrir en su
enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarn
directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del
balance o se deteriore, momento en que el importe as reconocido, se imputar a
la cuenta de prdidas y ganancias.

Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros que
no se mantienen con la intencin de negociar a corto plazo, ni se
corresponden con participaciones en el capital en empresas del grupo,
multigrupo y asociadas, tampoco se asocian a crditos concedidos y otras
partidas a cobrar, ni a las inversiones financieras mantenidas hasta el
vencimiento.
Contabilizacin de las operaciones:
AA, SA puede esperar, de forma prospectiva, que las disminuciones en el
valor razonable de las acciones de BB, SA (atribuibles a variaciones en la
cotizacin del ttulo) sern compensadas casi completamente por los cambios
en el valor razonable de las opciones put.
AA, SA designa formalmente el incremento de valor razonable de las acciones de
BB, S.A. comprendido entre 40,5 /accin y 44 /accin como partida cubierta y
al elemento intrnseco de las opciones put como instrumento de cobertura. El
elemento intrnseco de una opcin de venta es la diferencia entre el precio de
ejercicio de la opcin y el precio de cotizacin del activo subyacente (en este
caso las acciones de BB, S.A.). Los cambios de valor en el elemento intrnseco
de la opcin proporcionan proteccin contra la variabilidad en el precio de
cotizacin de la accin. Si el precio de cotizacin de la accin supera el precio de
ejercicio de la opcin, la opcin est "fuera del dinero" y su valor intrnseco es
cero. Por lo tanto, las ganancias sobre el elemento cubierto si el precio de
cotizacin supera los 44 / accin no se atribuyen al riesgo cubierto a efectos de
su contabilizacin y de evaluar la eficacia de la cobertura.
01/12/2X08:
Pago de primas por la compra de 10.000 opciones sobre acciones de BB, SA
* 0,75 /accin = 7.500 , a ejercitar
7.500

Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)


A

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Tesorera - Bancos (572)

7.500

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Para la valoracin de las acciones de BB, SA tenemos los siguientes datos: a)


cotizacin 1/12/2X08 (44 /accin) J 10.000 acciones * 44 /accin =
440.000 ; b) Coste de adquisicin: 10.000 acciones * 40,5 /accin =
405.000 .
35.000

Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de


patrimonio (540)
A <Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (PN)
(900)>
35.000

Tal y como establece la nueva redaccin del art.15, apartado 1, del Texto
Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades: "Los elementos
patrimoniales se valorarn de acuerdo con los criterios establecidos en el
Cdigo de Comercio; no obstante, las variaciones del valor originadas por
aplicacin del criterio de valor razonable no tendrn efectos fiscales mientras
no deban imputarse a la cuenta de prdidas y ganancias"
El beneficio anterior no se imputar a prdidas o ganancias hasta que las
acciones de BB, SA causen baja del balance o se deterioren. De acuerdo con
la Norma de Registro y Valoracin 13 Impuestos sobre beneficios, apartado
2.1, existe una diferencia temporaria, y debe reconocerse el pasivo por
impuestos diferidos correspondiente al no ser aplicables las excepciones
previstas en el apartado 2.2 de la misma norma. Puesto que el pasivo por
impuestos diferidos se relaciona con una transaccin reconocida
directamente en una partida del patrimonio neto, se reconocer con cargo a
dicha partida (apartado 4 de la NRyV 13). Luego, 0,30 * 35.000 = 10.500 :

10.500 Impuesto sobre beneficios diferido (PN) (8301)


A

<Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)>

10.500

31/12/2X08:
Para la valoracin al cierre de las acciones de BB, S.A. tenemos los siguientes
datos: a) cotizacin final (43 /accin) 10.000 acciones * 43 /accin =
430.000 ; b) Valor contable anterior: 10.000 acciones * 44 /accin =
440.000 ; Disminucin del valor razonable: 440.000 - 430.000 = 10.000 .
Los cambios de valor razonable de la partida cubierta en una relacin de
cobertura de valor razonable se registran en prdidas y ganancias.

10.000

Otros gastos financieros (669)


A Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)>

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10.000

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31/12/2X08:
Ajuste de la prima por adquisiciones de las opciones de venta (puts):
La variacin en el valor razonable de la opcin de venta se descompone en el
efecto de los elementos intrnseco y temporal. La parte de la variacin del
valor razonable de la opcin de venta atribuible al elemento temporal puede
excluirse de la relacin de cobertura, pese a lo cul su impacto tambin se
registra en prdidas y ganancias, de acuerdo con el tratamiento contable
previsto para los activos financieros mantenidos para negociar en la NRyV 9,
apartado 2.3.
1-12-20X8
31-12-20X8
Accin
44
43
Opcin
0,75
1,5
*valor intrnseco (44 - precio spot)
1
*valor temporal (total - intrnseco)
0,75
0,5
En resumen, en el mes de diciembre de 20X8 el valor intrnseco/opcin ha
aumentado en 1 , mientras que el valor temporal ha disminuido en 0,25 ,
con lo que el incremento neto en el valor de la opcin ha ascendido a 1 - 0,25
= 0,75 ;*10.000 opciones = 7.500 .
7.500

Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)

2.500 Otros gastos financieros -elemento temporal- (669)


A

<Otros ingresos financieros -elemento intrnseco- (769)>

10.000

El incremento de valor razonable del elemento intrnseco de la opcin de


venta (instrumento de cobertura) compensa la disminucin del valor razonable
de la partida cubierta por importe de 10.000 .

Ejercicio 2X09:
Llega la fecha de vencimiento del contrato de opciones de venta, 15-11-2X09,
y la cotizacin en el momento de la venta es de 42 /accin siendo los gastos
de intermediacin, un 1,5 por mil; AA, SA ejerce las opciones de venta a 44
/accin.
15-11-2X09: Para la valoracin al 15-11-20X9 de las acciones de BB, S.A.
tenemos los siguientes datos: a) cotizacin (42 /accin) 10.000 acciones *
42 /accin = 420.000 ; b) Valor contable anterior: 10.000 acciones * 43
/accin = 430.000 ; Disminucin del valor razonable: 430.000 - 420.000 =
10.000 Los cambios de valor razonable de la partida cubierta en una relacin
de cobertura de valor razonable se registran en prdidas y ganancias.

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Otros gastos financieros (669)


A <Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)>
10.000

15-11-2X09: Ajuste de la prima por adquisiciones de las opciones de venta


(puts):
31-12-20X8
1-11-20X9
Accin
43
42
Opcin
1,5
2
*valor intrnseco (44 - precio spot)
1
2
*valor temporal (total - intrnseco)
0,5
Durante el ejercicio 20X9 hasta el 1-11-20X9 el valor intrnseco de la opcin ha
aumentado en 1 , mientras que el valor temporal ha disminuido en 0,5 (en
la fecha de ejercicio todo el valor de la opcin es valor intrnseco y el valor del
elemento temporal es cero), con lo que el incremento neto en el valor de la
opcin ha ascendido a 1 - 0,5 = 0,5 ;*10.000 opciones = 5.000 .
5.000 Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)
5.000 Otros gastos financieros -elemento temporal- (669)
A <Otros ingresos financieros -elemento intrnseco- (769)>

10.000

El incremento de valor razonable del elemento intrnseco de la opcin de


venta compensa la disminucin del valor razonable. de la partida cubierta.
15-11-2X09: Ejercicio de las opciones de venta de las acciones de BB, SA a
42: Precio de venta, neto de gastos de transaccin: (10.000 acciones *44
/accin =) 440.000 - 0,0015 *420.000 = 439.370 ; Valor contable ajustado
anterior a la venta: 10.000 acciones * 42 = 420.000 .
439.370 Tesorera-Bancos (572)
35.000 Transferencia de beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (PN) (802)
A <Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de
patrimonio (540)>
420.000
A <Activos por derivados financieros a corto plazo (5590)>
20.000
A <Beneficio de activos financieros disponibles para la venta (pyg)
(7632)>
34.370

El resultado de la operacin se obtiene como diferencia entre el precio de


venta "cubierto" y el coste de adquisicin = 440.000 - 630 (gastos de
transaccin: 0,0015*420.000)- 405.000 = 34.370 , beneficio.
15-11-2X09: Efecto impositivo de la transferencia a resultados del beneficio
reconocido directamente en el patrimonio neto:
10.500

Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)


A

<Impuesto sobre beneficios diferido (PN) (8301)>

10.500

Adems, sera necesario registrar el impuesto corriente asociado a la


transferencia a pyg del beneficio reconocido directamente en el patrimonio.

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Caso 5 - Moneda extranjera


Cada vez ms, las empresas espaolas participan en la actividad econmica y
financiera a nivel internacional. Como consecuencia de las operaciones entre
la empresa espaola y el extranjero, se originan activos y pasivos expresados
en moneda extranjera (m.e.), que a efectos de la formulacin de los estados
contables: balance, cuenta de prdidas y ganancias, estado de cambios en el
patrimonio neto y estado de flujos de efectivo, hace necesaria su conversin
a la moneda nacional, el euro.
En la fecha de realizacin de una transaccin u operacin en moneda
extranjera que genera el reconocimiento de un activo, pasivo, gasto e ingreso,
expresado o denominado en una moneda distinta del euro, considerando el
euro como la moneda funcional de referencia de las cuentas anuales, ste
ser convertido en euros aplicando el tipo de cambio de contado en el
momento de la transaccin; la cuestin surge con motivo de la presentacin
de los estados contables en una fecha posterior ya que, muy probablemente,
los tipos de cambios de contado son diferentes.
El tratamiento contable de las diferencias de cambio en moneda extranjera
contemplado en el PGC1990 era particular y fuertemente influido por el
principio contable de prudencia valorativa: las diferencias de cambio negativas
reales y potenciales se imputaban a prdidas y ganancias, mientras que las
diferencias de cambio positivas, haba que distinguir las reales de las
potenciales: las reales, se imputaban a prdidas y ganancias, y las potenciales
se diferan a periodos futuros, incorporndose las mismas al pasivo del
balance a la espera de su realizacin en el futuro. Se permitan las
compensaciones de las diferencias positivas de carcter potencial con las
negativas siempre que ambas diferencias hubiesen sido generadas por
grupos homogneos (similar moneda y vencimiento)
El tratamiento contable descrito supona una excesiva servidumbre en
aquellas empresas con operaciones comerciales y financieras constantes con
el extranjero y desde el extranjero. Bien es verdad, que la adopcin del euro
supuso una mayor estabilidad cambiaria y eliminacin de fluctuaciones entre
las monedas comnmente utilizadas en el comercio internacional; no
obstante, deba homogeneizarse el tratamiento contable de las diferencias de
cambio negativas y positivas.

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5.1 - Distincin entre partidas monetarias y no monetarias.


La Norma de Registro y Valoracin 11, sobre moneda extranjera, establece:
1.

Transacciones en moneda extranjera


Una transaccin en moneda extranjera es aqulla cuyo importe se denomina
o exige su liquidacin en una moneda distinta de la funcional.
La moneda funcional es la moneda del entorno econmico principal en el que
opera la empresa. Se presumir, salvo prueba en contrario, que la moneda
funcional de las empresas domiciliadas en Espaa es el euro. A los efectos
de esta norma, los elementos patrimoniales se diferenciarn, segn su
consideracin, en:
a)

Partidas monetarias: son el efectivo, as como los activos y pasivos que


se vayan a recibir o pagar con una cantidad determinada o determinable
de unidades monetarias. Se incluyen, entre otros, los prstamos y
partidas a cobrar, los dbitos y partidas a pagar y las inversiones en
valores representativos de deuda que cumplan los requisitos anteriores.

b)

Partidas no monetarias: son los activos y pasivos que no se consideren


partidas monetarias, es decir, que se vayan a recibir o pagar con una
cantidad no determinada ni determinable de unidades monetarias. Se
incluyen, entre otros, los inmovilizados materiales, inversiones
inmobiliarias, el fondo de comercio y otros inmovilizados intangibles, las
existencias, las inversiones en el patrimonio de otras empresas que
cumplan los requisitos anteriores, los anticipos a cuenta de compras o
ventas, as como los pasivos a liquidar mediante la entrega de un activo
no monetario.

1.1. Valoracin inicial


Toda transaccin en moneda extranjera se convertir a moneda funcional,
mediante la aplicacin al importe en moneda extranjera, del tipo de cambio de
contado, es decir, del tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega
inmediata, entre ambas monedas, en la fecha de la transaccin, entendida como
aquella en la que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Se podr utilizar un tipo de cambio medio del periodo (como mximo mensual)
para todas las transacciones que tengan lugar durante ese intervalo, en cada una
de las clases de moneda extranjera en que stas se hayan realizado, salvo que
dicho tipo haya sufrido variaciones significativas durante el intervalo de tiempo
considerado.

Comentario:
El PGC1990 no haca distincin entre partidas monetarias y no monetarias.
En cuanto a las partidas no monetarias, el PGC1990 haca referencia a los
inmovilizados, existencias y valores de renta variable, que se convertan, en
moneda nacional, al tipo de cambio vigente en el momento en que dichos
bienes fueron incorporados al patrimonio, y slo se tenan en cuenta los tipos

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de cambio de cierre, aplicados a los valores de mercado en moneda


extranjera al cierre, por si corresponda dotar una provisin por depreciacin.
De ahora en adelante, a efectos de la valoracin posterior de activos y pasivos
denominados en moneda extranjera en algn momento posterior, se ha de
distinguir entre partidas monetarias y no monetarias.
Otra de las novedades hace referencia a la "moneda funcional", la moneda a la
que se encuentran convertidas las transacciones en moneda extranjera y que
se define como la moneda del entorno principal en el que opera la empresa.
En principio, la moneda funcional de las empresas domiciliadas en Espaa se
presupone que es el euro (), pero de llegarse a la conclusin de que la
moneda funcional es diferente del euro, la empresa registrar sus
operaciones en su moneda funcional y a la hora de presentar sus estados
contables en euros debiera realizar la oportuna conversin de acuerdo con el
mtodo de conversin definido en las normas de formulacin de las cuentas
anuales consolidadas (NOFCAC).
Forman parte de las partidas monetarias: a) de activo: derechos de cobro
(clientes, deudores, administracin pblica deudora), inversiones financieras
representativas de crditos, valores representativos de deuda y otros
similares, la tesorera o el efectivo, es decir partidas cuyo valor de
recuperacin o de conversin en efectivo es determinado o fcilmente
determinable; b) de pasivo: los pasivos por operaciones de trfico
(proveedores, acreedores, administracin pblica acreedora, cuentas
corrientes acreedoras), pasivos financieros o dbitos (prstamos recibidos,
emisin de obligaciones, bonos, letras, pagars, etc.) es decir partidas cuyo
valor de reembolso o de liquidacin est determinado o es determinable
fcilmente.
Forman parte de las partidas no monetarias: a) de activo: el inmovilizado
intangible, material e inversiones inmobiliarias, las existencias y anticipos a
proveedores, las inversiones financieras representativos de instrumentos de
patrimonio neto (acciones y otras participaciones en capital), cotizables y no
cotizables, los pasivos que para su cancelacin se entregan activos no
monetarios, y los anticipos de clientes, es decir partidas cuyo valor de
realizacin en efectivo no se encuentra determinado ni puede determinarse.
El patrimonio neto no requiere clasificacin, ya que se corresponde con la
diferencia residual entre los activos ajustados y los pasivos ajustados.

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Reforma Contable 2008

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5.2 - Tratamiento contable de las diferencias de cambio en


partidas monetarias:
La Norma de Registro y Valoracin 11, sobre moneda extranjera, establece:
1.

Transacciones en moneda extranjera

1.1. Valoracin inicial


Toda transaccin en moneda extranjera se convertir a moneda funcional,
mediante la aplicacin al importe en moneda extranjera, del tipo de cambio de
contado, es decir, del tipo de cambio utilizado en las transacciones con entrega
inmediata, entre ambas monedas, en la fecha de la transaccin, entendida como
aquella en la que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Se podr utilizar un tipo de cambio medio del periodo (como mximo mensual)
para todas las transacciones que tengan lugar durante ese intervalo, en cada
una de las clases de moneda extranjera en que stas se hayan realizado, salvo
que dicho tipo haya sufrido variaciones significativas durante el intervalo de
tiempo considerado.
1.2. Valoracin posterior de transacciones en moneda extranjera
1.2.1. Partidas monetarias
Al cierre del ejercicio se valorarn aplicando el tipo de cambio de cierre,
entendido como el tipo de cambio medio de contado, existente en esa fecha.
Las diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se originen en
este proceso, as como las que se produzcan al liquidar dichos elementos
patrimoniales, se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio
en el que surjan.

De la Norma 11 se deduce que las partidas monetarias, se valorarn en


moneda funcional (), en el momento inicial o del reconocimiento, aplicando
al importe en moneda extranjera el tipo de cambio de contado existente en
ese momento.
En algn momento posterior, fecha de cierre o de referencia del prximo
balance a formular, se valorarn conforme al tipo de cambio de contado
existente a esa fecha, y las diferencias que surjan al comparar el valor
convertido a la moneda funcional y el valor contable previose imputan a
prdidas y ganancias o resultados, cargando, diferencias negativas de
cambio (668), o abonando, diferencias positivas de cambio (768).

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CASO: Partidas monetarias


La empresa X S.A., realiza entre otras transacciones, las siguientes:
1)

01-07-2X08, concede un crdito a tres aos en $ USA; su importe,


100.000 $ USA; el tipo de inters 7% anual, pagadero por ao
vencido. El tipo de cambio de contado vigente en el momento de la
disposicin del crdito, 1,1111 /$ USA.

2)

01-10-2X08, recibe una remesa de materias primas procedentes de


Australia; su importe 200.000 $ AUSTRAL; se aplaza el pago a 150
das; el tipo de cambio en el momento de la toma de disposicin de
las materias primas y aceptacin de la entrega, que coincide con el
pago del IVA en aduanas. 0,51109 / $ AUSTRAL. El IVA del 16% se
satisface, en ese momento, al fisco espaol travs de la aduana del
puerto de Cdiz.

3)

01-12-2X08, vende productos a un cliente coreano; su importe


5.000.000 yenes; se aplaza el cobro a 90 das ; el tipo de cambio de
contado en la fecha de la venta, 0,00631 /yen. Las exportaciones
estn exentas del IVA.

Los tipos de cambio de contado al cierre, 31-12-2X08:


$ USA, 1,0000 ; $ AUSTRAL, 0,52407 ; YEN, 0,00656

Contabilizacin de las transacciones


01-07-2X08: Concesin del crdito: Valor en :
100.000 $ USA * 1,1111 /$ USA = 111.111 .
111.111

Crditos a largo plazo, en m.e. (2524)


A

<Tesorera - Bancos (572)>

111.111

01-10-2X08: Compras de materias primas a plazo: Valor en :


200.000 $ AUSTRAL * 0,51109 /$ AUSTRAL = 102.218
102.218

Compras de materias primas (pyg) (601)


A

<Proveedores, en m.e. (4004)>

102.218

El IVA soportado: 102.218 * 0,16 = 16.355 .


16.355

Hacienda Pblica IVA soportado (472)


A

64

<Tesorera - Bancos (572)>

16.355

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01-12-2X08: Ventas de productos, aplazando el cobro: Valor en : 5.000.000


yenes * 0,00631 /yen = 31.550

31.550

Clientes, en m.e. (4304))


A

< Ventas de productos terminados (701) (pyg)>

31.550

31-12-2X08: Devengo de los ingresos financieros del crdito a largo plazo en :


*

Intereses devengados desde el 01-07-2X08 hasta el 31-12-2X08:


100.000 $ USA * (0,07/360 das) * 180 das = 3.500 $ USA J tipo de
cambio de cierre: 3.500 $ USA * 1,0000 /$ USA = 3.500

3.500

Intereses a corto plazo en m.e. (5474)


A

<Ingresos de crditos a largo plazo en m.e. (762034) (pyg)>

3.500

31-12-2X08: Fecha de cierre: Ajustes de crditos y dbitos en moneda


extranjera:
1)

El crdito en $ USA:

valor actual 31-12-2X08: 100.000 $ USA * 1,0000 /$ USA = 100.000

valor contable previo: 100.000 $ USA * 1,1111 /$ USA = 111.111

** comparando J diferencia negativa: disminucin de activo por importe de


11.111.

11.111

Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)


A

<Crditos a largo plazo, en m.e. (2524)>

11.111

2)

Proveedores en $ AUSTRAL:

valor actual 31-12-2X08: 200.000 $AUSTRAL * 0,52407 /$AUSTRAL=


104.814

valor contable previo: 200.000 $ AUSTRAL * 0,51109 /$AUSTRAL=


102.218
comparando J diferencia negativa: aumento de obligacin de pago por
importe de 2.596.

PGC - Casos Prcticos

65

Volumen 8 Elena.qxp

2.596

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Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)


A

<Proveedores en m.e (4004))>

3)

Clientes en yenes:

valoractual 31-12-2X08: 5.000.000 y * 0,00656 /y = 32.800

valor contable previo: 5.000.000 y * 0,00631 /y = 31.550

2.596

** comparando J diferencia positiva: aumento de activo por importe de


1.250

1.250

Clientes, en m.e. (4304))


A

<Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)>

1.250

En 01-03-2X09, se liquidan el derecho de cobro (cliente coreano en yenes) y la


obligacin de pago con el proveedor australiano (en $ AUSTRAL).
Los tipos de cambio de contado de las divisas a dicha fecha: yen: 0,00660 ; $
AUSTRAL, 0,51500
En 30-06-2X09, fecha de vencimiento y cobro de los intereses anuales del crdito;
tipo de cambio de contado, 0,9000 /$ USA

01-03-2X09:
a)

Liquidacin a proveedores en $ AUSTRAL:

valor actual 01-03-2X09: 200.000 $AUSTRAL * 0,51500 /$AUSTRAL=


103.000

valor contable previo: 200.000


104.814

$AUSTRAL * 0,52407 /$AUSTRAL=

comparando J diferencia positiva: disminucin de la obligacin de pago


en 1.814

104.814

Proveedores en m.e (4004))


A

66

A <Tesorera - Bancos (572)>


<Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)>

103.000
1.814

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b)

Cobro de clientes en yenes :

valor actual 01-03-2X09: 5.000.000 y * 0,00660 /y = 33.000

valor contable previo: 5.000.000 y * 0,00656 /y = 32.800

** comparando J diferencia positiva: aumento del derecho del cobro.


33.000

Tesorera - Bancos (572)


A
A

<Clientes, en m.e. (4304)>

32.800

<Diferencias positivas de cambio (768) (pyg)>

200

30-06-2X09: Cobro de intereses del crdito a largo plazo,


0,07 * 100.000 $ = 7.000 $
a)

En 31-12-2X08, surgi un derecho de cobro por intereses: Intereses a


corto plazo en m.e. (5474):

valor actual 30-06-2X09: 3.500 $ USA * 0,9000 /$ USA = 3.150

valor contable previo: 3.500 $ USA * 1,0000 /$ USA = 3.500

** comparando J diferencia negativa: disminucin de activo en 350


b)

Valor de los ingresos financieros devengados desde el 01-01-2X09 hasta el


30-06-2X09, cuyo cobro se efecta en 30-06-2X09: otros 3.500 $ USA *
0,9000 = 3.150 .

c)

Cobro: intereses anuales devengados y vencidos al 30-06-2X09: 7.000 $


USA * 0,9000 /$ USA = 6.300 .

6.300
350

Tesorera - Bancos (572)


Diferencias negativas de cambio (668) (pyg)
A

<Ingresos de crditos a largo plazo en m.e. (762034) (pyg)>


A <Intereses a corto plazo en m.e. (5474)>

PGC - Casos Prcticos

3.150
3.500

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5.3 - Tratamiento contable de las diferencias de cambio en


partidas no monetarias:
5.3.1. Partidas no monetarias a coste histrico:
La Norma de Registro y Valoracin 11, sobre moneda extranjera, establece:
1.2.2. Partidas no monetarias
1.2.2.1. Partidas no monetarias valoradas a coste histrico
Se valorarn aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transaccin.
Cuando un activo denominado en moneda extranjera se amortice, las
dotaciones a la amortizacin se calcularn sobre el importe en moneda funcional
aplicando el tipo de cambio de la fecha en que fue registrado inicialmente.
La valoracin as obtenida no podr exceder, en cada cierre posterior, del
importe recuperable en ese momento, aplicando a este valor, si fuera necesario,
el tipo de cambio de cierre; es decir, de la fecha a la que se refieren las cuentas
anuales.
Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a instrumentos
financieros, se deba determinar el patrimonio neto de una empresa participada
corregido, en su caso, por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de
valoracin, se aplicar el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las
plusvalas tcitas existentes a esa fecha.
No obstante, si se tratase de empresas extranjeras que se encuentren
afectadas por altas tasas de inflacin, los citados valores a considerar debern
resultar de estados financieros ajustados, con carcter previo a su conversin.
Los ajustes se realizarn de acuerdo con los criterios incluidos sobre "Ajustes
por altas tasas de inflacin" en las Normas para la Formulacin de las Cuentas
Anuales Consolidadas, que desarrollan el Cdigo de Comercio.

Los componentes de activos y pasivos considerados NO monetarios,


permanecen valorados en la moneda funcional () a los tipos de cambio de
contado histricos; no obstante, para determinar el importe recuperable, por
si procede una correccin valorativa por deterioro del valor, se ha de tener en
cuenta el tipo de cambio de contado a la fecha de referencia de cada balance.
En particular, en el caso de inversiones financieras en participaciones en
capital valoradas a coste, se comparar el valor contable en base al tipo de
cambio histrico con el importe del patrimonio neto de la participada al cierre,
incluyndose las plusvalas tcitas existentes en el momento de la realizacin
de la inversin y que subsistan, as como nuevas plusvalas existentes a la
fecha de referencia del balance , valoradas al tipo de cambio de cierre.

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CASO: Partida no monetaria a coste histrico: existencias


La empresa JOYERAS MAJOR S.A. (JM), mayorista-almacenista en la
importacin de oro, que suministra dicho metal a mltiples empresas de
venta al por menor y orfebres, ha comprado varios lotes de oro en
lingotes, tomando como referencia la cotizacin del mercado de metales
de Chicago.
Al 31-12-2X08, existen dos lotes de oro:
** 3.000 onzas a 805 $/onza y el tipo de cambio de contado del $ USA,
0,9500 /$ USA.
** 3.200 onzas a 825 $/onza y el tipo de cambio de contado del $ USA,
0,8700 /$ USA.
La cotizacin al cierre de la onza de oro, 828 $ y del $ USA, 0,82 /$ USA

El volumen y valor de las existencias finales al 31-12-2X08:


**

3.000 onzas a 805 $/onza * 0,9500 /$ =

2.294.250

**

3.200 onzas a 825 $/onza * 0,8700 /$ =

2.296.800

---------------

---------------

6.200 onzas

4.591.050

Importe recuperable al 31-12-2X08: 6.200 onzas * 828 $ /onza * 0,82 /$ =


4.209.552 .
Al ser el importe recuperable inferior al valor contable, -no se contemplan
gastos de venta-, procede practicar la correccin valorativa sobre las
existencias de oro. La prdida por deterioro detectada: importe recuperable valor contable J 4.209.552 - 4.591.050 = - 381.498
31-12-2X08:

381.498

Prdidas por deterioro de existencias -mercaderas (6930)


A

<Deterioro del valor de existencias-mercaderas (390)>

PGC - Casos Prcticos

381.498

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CASO: Participaciones en capital de empresas asociadas en el extranjero


La empresa espaola BALBOA S.A. ha adquirido, una participacin en el
capital de la empresa vincola californiana WINE, representativa del 35%
de las acciones (total de las acciones emitidas, 500.000 acciones, valor
de emisin 10 $/accin, las acciones cotizan) adquiridas a 18 $/accin
(incluidos gastos de transaccin); fecha de realizacin de la inversin
financiera, 16-03-2X06;; el tipo de cambio aplicado 1,15 $/.
Como consecuencia de los incendios brutales ocurridos a finales de
octubre en la zona de California, algunos viedos resultaron afectados y
el consumo en la zona se ha resentido, cerrando el ejercicio 2X07,
cotizando a 15 $/accin y el contravalor del $ respecto al , 1,20 $/.

Las participaciones en capital de empresas del grupo, multigrupo y asociadas


segn la Norma de Registro y Valoracin 9, sobre instrumentos financieros,
apartado 2.5. (se adjunta parte del contenido):
2.5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas
2.5.1. Valoracin inicial
Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se
valorarn inicialmente al coste, que equivaldr al valor razonable de la
contraprestacin entregada ms los costes de transaccin que les sean
directamente atribuibles, debindose aplicar, en su caso, el criterio incluido en el
apartado 2.1 contenido en la norma relativa a operaciones entre empresas del grupo.
/
2.5.2. Valoracin posterior

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se


valorarn por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones
valorativas por deterioro.

El valor de la inversin financiera, participaciones en capital de empresas


asociadas, se correponde con el precio de adquisicin en $ US, aplicando
como tipo de cambio el vigente en el momento de la adquisicin:
*

valor en moneda extranjera: 500.000 acciones *18 $ US /accin =


9.000.000 $ US

valor en moneda funcional (): 9.000.000 $ US * (1/1,15) /$ US =


7.826.087 .

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Reforma Contable 2008

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Valor recuperable, al 31-12-2X07:


*

valor en moneda extranjera: 500.000 acciones *15 $ US /accin =


7.500.000 $ US

valor en moneda funcional (): 7.500.000 $ US * (1/1,20) /$ US =


6.250.000 .

El importe recuperable es inferior al valor contable, procede practicar la


correccin valorativa sobre la participacin en el capital de la asociada. La
prdida por deterioro detectada: importe recuperable - valor contable J
6.250.000 - 7.826.087 = - 1.576.087
31-12-2X07:

1.576.087 Prdidas por deterioro de participaciones en capital a largo


plazo en empresas asociadas (6961)
A

<Deterioro del valor de participaciones en capital a


largo plazo en empresas asociadas (2934)>

1.576.087

5.3.2. Partidas no monetarias a valor razonable:


La Norma de Registro y Valoracin 11, sobre moneda extranjera, establece:
1.2.2.

Partidas no monetarias

1.2.2.2. Partidas no monetarias valoradas a valor razonable


Se valorarn aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinacin del valor
razonable.
Cuando se reconozcan directamente en el patrimonio neto las prdidas o
ganancias derivadas de cambios en la valoracin de una partida no monetaria,
tal como las inversiones en instrumentos de patrimonio clasificados como
activos financieros disponibles para la venta, cualquier diferencia de cambio,
incluida en esas prdidas o ganancias, tambin se reconocer directamente en
el patrimonio neto. Por el contrario, cuando las prdidas o ganancias derivadas
de cambios en la valoracin de una partida no monetaria se reconozcan en la
cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio, tal como las inversiones en
instrumentos de patrimonio clasificadas como activos financieros mantenidos
para negociar o en otros activos financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de prdidas y ganancias, cualquier diferencia de cambio, incluida en esas
prdidas o ganancias, tambin se reconocer en el resultado del ejercicio.

PGC - Casos Prcticos

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Existen activos financieros no monetarios que se valoran con posterioridad a


su adquisicin a valor razonable, tales como los activos financieros
mantenidos para negociar y los activos financieros disponibles para la venta.
El tratamiento contable sobre los activos mencionados ha supuesto una de
las novedades introducidas por el PGC2007; pues bien, tambin se considera
novedad el tratamiento contable de las diferencias de cambio sobre dichos
activos financieros.
Dado que los cambios de valor de lo activos financieros disponibles para la
venta se incorporan al patrimonio neto, las diferencias de cambio por variacin
de la moneda extranjera tambin se incorporan al patrimonio neto.
Respecto a los activos financieros mantenidos para negociar, si al final del
periodo se procede al ajuste a su valor razonable a esa fecha, por cambios de
valor del activo y se imputa a prdidas y ganancias, del mismo modo se ha de
imputar a prdidas y ganancias la diferencia de cambio en moneda extranjera
consecuencia de utilizar el tipo de cambio de cierre de dicho periodo,
respecto al aplicado anteriormente.
CASO: Activos financieros mantenidos para negociar en m.e.
La empresa espaola compra a travs de la Bolsa de Londres, 1.000
acciones de GLAXO ; fecha de compra, 27-11-2X08; precio de compra
unitario 1.700 peniques. El tipo de cambio del /libra esterlina: 1,4286
/.
Al termino del ejercicio 2X08: La cotizacin de GLAXO: 1.800 peniques y
el tipo de cambio: 1,3500 /. (1 = 100 peniques)

27-11-2X08: Adquisicin de acciones de GLAXO: 1.000 acciones * 1.700


peniques (accin) = 1.700.000 peniques.* (1,4286 /(100 pen = ) = 24.286,20 .

24.286,20 Participaciones en capital a corto plazo - activos financieros


mantenidos para negociar (540)
A

Tesorera - Bancos (572)

24.286,20

31-12-2X08: Valor razonable al cierre del ejercicio: 1.000 acciones * 1.800


peniques (accin) = 1.800.000 peniques.* (1,3500 /(100 pen = ) = 24.300 .
Al comparar el valor razonable al trmino del ejercicio, 24.300 , con el de
compra, 24.286,20 , se llega a un incremento de valor en 13,80 .

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El incremento del valor total tiene un componente de variacin de valor del


activo (de 1.700 peniques a 1.800 peniques) y otro componente de variacin
de tipo de cambio (de 1,4286/100pen a 1,3500/100pen) que de acuerdo
con el PGC2007 deben ser registrados conjuntamente. Ello es consecuencia
de la definicin de las cuentas diferencias negativas de cambio (668),y
diferencias positivas de cambio (768), que se definen como
prdidas/beneficios producidas por modificaciones del tipo de cambio en
partidas monetarias denominadas en moneda distinta de la funcional, no
dando cobertura en consecuencia al registro en esta cuenta de los gastos por
diferencias de cambio generados en partidas no monetarias.
31-12-2X08: En consecuencia el ajuste a practicar al cierre sera:

13,80

Participaciones en capital a corto plazo - activos financieros


mantenidos para negociar (540)
A

PGC - Casos Prcticos

>Beneficios de cartera de negociacin (7630)>

13,80

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Caso 6 - Inmovilizado material: Provisin por costes


de desmantelamiento, retiro y rehabilitacin
o restauracin de inmovilizado
La Norma de Registro y Valoracin 2 del PGC 2007, sobre el Inmovilizado
material, establece lo siguiente:
1.

Valoracin inicial:
Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se valorarn por su
coste, ya sea ste el precio de adquisicin o el coste de produccin.
Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material
slo se incluirn en el precio de adquisicin o coste de produccin cuando no
sean recuperables directamente de la Hacienda Pblica.
Asimismo, formar parte del valor del inmovilizado material, la estimacin
inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del
desmantelamiento o retiro y otras asociadas al citado activo, tales como los
costes de rehabilitacin del lugar sobre el que se asienta, siempre que estas
obligaciones den lugar al registro de provisiones de acuerdo con lo dispuesto
en la norma aplicable a stas (NRV 15 sobre Provisiones y contingencias que
desarrollamos a continuacin).
En los inmovilizados que necesiten un periodo de tiempo superior a un ao
para estar en condiciones de uso, se incluirn en el precio de adquisicin o
coste de produccin los gastos financieros que se hayan devengado antes de
la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado material y que
hayan sido girados por el proveedor o correspondan a prstamos u otro tipo
de financiacin ajena, especfica o genrica, directamente atribuible a la
adquisicin, fabricacin o construccin.

Asimismo la Norma de Registro y Valoracin 15 del PGC 2007, sobre Provisiones


y contingencias, establece lo siguiente:
1.

Reconocimiento:
La empresa reconocer como provisiones los pasivos que, cumpliendo la
definicin y los criterios de registro o reconocimiento contable contenidos en
el Marco Conceptual de la Contabilidad, resulten indeterminados respecto a
su importe o a la fecha en que se cancelarn. Las provisiones pueden venir
determinadas por una disposicin legal, contractual o por una obligacin
implcita o tcita. En este ltimo caso, su nacimiento se sita en la
expectativa vlida creada por la empresa frente a terceros, de asuncin de
una obligacin por parte de aqulla.
En la memoria de las cuentas anuales se deber informar sobre las
contingencias que tenga la empresa relacionadas con obligaciones distintas a
las mencionadas en el prrafo anterior.

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2.

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Valoracin:
De acuerdo con la informacin disponible en cada momento, las provisiones
se valorarn en la fecha de cierre del ejercicio, por el valor actual de la mejor
estimacin posible del importe necesario para cancelar o transferir a un
tercero la obligacin, registrndose los ajustes que surjan por la actualizacin
de la provisin como un gasto financiero conforme se vayan devengando.
Cuando se trate de provisiones con vencimiento inferior o igual a un ao, y el
efecto financiero no sea significativo, no ser necesario llevar a cabo ningn
tipo de descuento.
El apartado 6.4 Criterios de valoracin del Marco conceptual establece que el
valor actual es el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso
normal del negocio, segn se trate de un activo o de un pasivo,
respectivamente, actualizados a un tipo de descuento adecuado.

Comentario:
Una de las novedades significativas respecto a la normativa contable
contenida en el PGC1990 y resoluciones posteriores, hace referencia al
tratamiento de los costes estimados por obras del desmantelamiento y retiro
del inmovilizado, as como la rehabilitacin del lugar de emplazamiento de
dicho inmovilizado.
El PGC2007 (NRV 2.1 relativa a valoracin inicial del Inmovilizado material)
establece que formar parte del valor del inmovilizado material, la estimacin
inicial del valor actualizado de las obligaciones asumidas derivadas del
desmantelamiento o retiro y otras asociadas al citado activo, tales como los
costes de rehabilitacin del lugar sobre el que se asienta, siempre que estas
obligaciones den lugar al registro de provisiones, de acuerdo con lo dispuesto
en la norma de valoracin aplicables a stas.
El PGC2007 prev el registro de dichas obligaciones asumidas mediante la
constitucin de una Provisin por desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin del inmovilizado (143).

Asimismo, el PGC2007, en la V Parte dedicada a Definiciones y Relaciones


Contables, establece que la Provisin por desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin del inmovilizado, se corresponde con el importe estimado de los
costes de desmantelamiento o retiro del inmovilizado, as como la rehabilitacin
del lugar sobre el que se asienta. La empresa puede incurrir en estas obligaciones
en el momento de adquirir el inmovilizado o para poder utilizar el mismo durante
un determinado periodo de tiempo, con propsito distinto a la produccin de
existencias. Su movimiento es el siguiente:

PGC - Casos Prcticos

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Se abonar:
a)

Al nacimiento de la obligacin, o por cambios posteriores en el importe de la


misma, con cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo de
Inmovilizaciones materiales (21).

b)

Por el importe de los ajustes que surjan por la actualizacin de valores, con
cargo a la cuenta 660.

Se cargar:
a)

Al cierre del ejercicio, por las disminuciones en el importe de la provisin


originadas por una nueva estimacin de su importe, con abono,
generalmente, a cuentas del subgrupo de Inmovilizaciones materiales (21).

b)

Cuando se aplique la provisin, con abono generalmente, a cuentas del


subgrupo 57.

Cuando se incurra en la obligacin como consecuencia de haber utilizado el


inmovilizado para producir existencias, su movimiento es anlogo al sealado para
la cuenta Provisin para otras responsabilidades (142), es decir,
Se abonar:
a)

Al nacimiento de la obligacin /, o por cambios posteriores en su importe


que supongan un incremento de la provisin, con cargo, a las cuentas del
grupo 6 que correspondan.

b)

Por el importe de los ajustes que surjan por la actualizacin de valores, con
cargo a la cuenta 660.

Se cargar:
a)

b)

Por el exceso de provisin, con abono a la cuenta 7952

En cuanto al importe por el que se reconoce la mencionada provisin en el


momento inicial se corresponde con el valor actual de la mejor estimacin
posible del importe de las obligaciones asumidas como consecuencia de los
trabajos de desmantelamiento, retiro, rehabilitacin del lugar, etc., a realizar
en el futuro.
En relacin con la mejor estimacin posible del importe de las obligaciones
podr realizarse en funcin de los precios de mercado actuales que facturan
las empresas especializadas en derribos, retiros de escombros y
rehabilitacin, incrementado segn el ndice de precios al consumo o ndice
de precios especficos del sector.
Respecto al valor actual, supone trasladar al momento actual el anterior valor
futuro, considerando como tasa de actualizacin o de descuento, el tipo de
inters medio de las deudas o pasivos financieros

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Reforma Contable 2008

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Pgina 77

La provisin constituida en el momento inicial por el valor actual de los


pagos a realizar en el futuro, ha de incrementarse periodo a periodo,
segn el tipo de inters de descuento utilizado como tasa de actualizacin
para llegar al valor final, de tal modo que al cabo de la vida til, la provisin
alcance un valor final coincidente con lo pagos a realizar.

El saldo de la provisin que estamos tratando se ir incrementando conforme


al tipo de inters de descuento o tasa de actualizacin aplicada para
determinar el valor actual inicial, como si se tratara de una deuda cierta que
se va incrementando segn los intereses devengados, que al no hacerse
efectivos o pagados, se acumulan a la deuda inicial del periodo, para devengar
mayores intereses en el siguiente periodo (regla del inters compuesto).
Evidentemente, si el pasivo-provisin por desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin se valora en el momento inicial, el de alta del inmovilizado, en
base a un importe estimado, es posible que ese importe estimado inicial vare
significativamente a lo largo de la vida til del inmovilizado en cuestin,
procediendo a ajustes:
Q

Si el ajuste de la provisin provoca un aumento del mismo, implica un


cambio del valor del inmovilizado atribuido a costes de
desmantelamiento, retiro o rehabilitacin, incrementndose la base
amortizable, las amortizaciones a practicar a partir del momento de la
rectificacin sern superiores; no obstante, al incrementarse el valor del
activo se ha de considerar, si existen indicios de que el nuevo valor
superase al valor recuperable del mismo en cuyo caso, debera ajustarse
al valor recuperable.
Si el ajuste de la provisin provoca una disminucin del mismo, implica un
cambio del valor del inmovilizado atribuido a costes de
desmantelamiento, retiro o rehabilitacin, rebajndose la base
amortizable, las amortizaciones a practicar a partir del momento de la
rectificacin sern inferiores.

Cuando llegue el momento de la liquidacin de las obras de


desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del inmovilizado afectado,
probablemente el importe real a cancelar de la provisin no coincidir con el
estimado, representativo del saldo de la provisin que se est analizando.
Si resultara que el importe real fuera inferior al estimado, la diferencia ha de
ser imputada a resultados, en concepto de Exceso de provisiones (795). Por
el contrario, si el importe fuera superior, la diferencia ha de ser imputada a
resultados, con cargo a cuentas del grupo 6.

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CASO
En 1-1-2X08, la empresa CELULOSA S.A. ha satisfecho por la
adquisicin, montaje y pruebas de una subestacin elctrica, adjunta a la
fbrica, 300.000 (+ IVA 16%). La vida til de dicha subestacin se
estima en 10 aos y el valor residual es cero. La empresa ha llegado a un
acuerdo con el Ayuntamiento del municipio por el que la propia empresa
debe responsabilizarse del desmantelamiento de la subestacin
elctrica. La subestacin elctrica entra en funcionamiento a pleno
rendimiento en 01-01-2X08.
El importe estimado actual de los costes de desmantelamiento asciende
a 36.262 . La tasa de incremento de los precios en el sector de
demolicin, derribos, etc., es de un 4,5% anual.
Se considera que el tipo de inters efectivo de las deudas o pasivos
financieros a largo plazo se encuentran en torno al 6,5% anual. No se
prevn alteraciones significativas de los tipos de inters en los prximos
aos.
El 31-05-2X18, finalizan las obras de desmantelamiento y CELULOSA
liquida a la empresa DERRIBOS S.A..: a) 55.000 (+ IVA 16%) b) 58.000
(+ IVA 16%).

Valoracin inicial del pasivo al 1 de enero de 2X08:


Importe estimado actual de los costes de desmantelamiento

36.262

Inflacin al 4,5% durante 10 aos (1+4,5%)10

1,55297

Importe estimado actual de los costes de desmantelamiento ajustado por


la inflacin

56.314

Valor actual al 6,5% (56.314*(1+6,5%)-10)

30.000

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Mtodo del tipo de inters efectivo:


Aos

Pasivo al 1/1

Devengo

Pasivo al 31/12

2X08

30.000

1.950

31.950

2X09

31.950

2.077

34.027

2X10

34.027

2.211

36.238

2X11

36.238

2.356

38.594

2X12

38.594

2.509

41.103

2X13

41.103

2.672

43.775

2X14

43.775

2.845

46.620

2X15

46.620

3.030

49.650

2X16

49.650

3.227

52.877

2X17

52.877

3.437

56.314

Contabilizacin de las operaciones:


EJERCICIO 2X08
01-01-2X08: Adquisicin, montaje y pruebas

300.000

Inmovilizado Material - Instalaciones tcnicas (212)

48.000

Hacienda Pblica, IVA soportado (472)


A

01-01-2X08: Valor actual del importe


desmantelamiento y rehabilitacin

30.000

<Tesorera - Bancos (572)

estimado

de

los

348.000>

costes

de

Inmovilizado Material - Instalaciones por


desmantelamiento (212)
A <Provisin por desmantelamiento, retiro o
rehabilitacin del inmovilizado (143)

PGC - Casos Prcticos

30.000>

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31-12-2X08: 1 Amortizacin anual de la instalacin-subestacin:


300.000/10 aos = 30.000

30.000

Amortizacin del inmovilizado material


- Instalaciones tcnicas (pyg)(681)
A

<Amortizacin acumulada del inmovilizado


material - Instalaciones tcnicas (281)

30.000>

31-12-2X08: 1 Amortizacin anual del coste inicial de desmantelamiento:


30.000/10 aos = 3.000

3.000

Amortizacin del inmovilizado material Instalaciones por desmantelamiento (pyg) (681)


A

<Amortizacin acumulada del inmovilizado material


- Instalaciones por desmantelamiento (281)

3.000>

31-12-2X08: Actualizacin de la provisin por desmantelamiento

1.950

Gastos financieros por actualizacin de provisin


por desmantelamiento, derribo o rehabilitacin del
inmovilizado (pyg) (660)
A

<Provisin por desmantelamiento, retiro o


rehabilitacin del inmovilizado (143)

1.950>

EJERCICIO 2X09
31-12-2X09: 2 Amortizacin anual de la instalacin-subestacin

30.000

Amortizacin del inmovilizado material - Instalaciones


tcnicas (pyg) (681)
A

80

<Amortizacin acumulada del inmovilizado


material - Instalaciones tcnicas (281)

30.000>

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31-12-2X09: 2 Amortizacin anual del coste inicial de desmantelamiento


3.000

Amortizacin del inmovilizado material Instalaciones por desmantelamiento (pyg) (681)


A

<Amortizacin acumulada del inmovilizado material


- Instalaciones por desmantelamiento (281)

3.000>

31-12-2X09: Actualizacin de la provisin por desmantelamiento


2.077

Gastos financieros por actualizacin de provisin por


desmantelamiento, derribo o rehabilitacin del
inmovilizado (pyg) (660)
A

<Provisin por desmantelamiento, retiro o


rehabilitacin del inmovilizado (143)

2.077>

EJERCICIO 2X17
31-12-2X17: 10 Amortizacin anual de la instalacin-subestacin
30.000

Amortizacin del inmovilizado material - Instalaciones


tcnicas (pyg) (681)
A

<Amortizacin acumulada del inmovilizado


material - Instalaciones tcnicas (281)

30.000>

31-12-2X17: 10 Amortizacin anual del coste inicial de desmantelamiento


3.000

Amortizacin del inmovilizado material - Instalaciones por


desmantelamiento (pyg) (681)
A

<Amortizacin acumulada del inmovilizado material


- Instalaciones por desmantelamiento (281)

3.000>

31-12-2X17: Actualizacin de la provisin por desmantelamiento


3.437

Gastos financieros por actualizacin de provisin por


desmantelamiento, derribo o rehabilitacin del
inmovilizado (pyg) (660)
A

<Provisin por desmantelamiento, retiro o


rehabilitacin del inmovilizado (143)

3.437>

PGC - Casos Prcticos

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EJERCICIO 2X18
31-05-2X18: Liquidacin por el servicio de desmantelamiento:
Alternativa a): Pago: 55.000 (+ IVA 16%)

56.314

Provisin por desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del


inmovilizado (143)

8.800

Hacienda Pblica, IVA soportado (472) (55.000 * 16%)


A
A

<Tesorera - Bancos (572) (55.000 + 8.800)

63.800>

<Exceso de provisin para desmantelamiento,


retiro o rehabilitacin (pyg)(795)

1.314>

Alternativa b): Pago: 58.000 (+ IVA 16%)

56.314

Provisin por desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del


inmovilizado (143)

9.280

Hacienda Pblica, IVA soportado (472) (58.000 * 16%)

1.686

Servicios exteriores - Desmantelamiento, retiro o


rehabilitacin (pyg) (629)
A

<Tesorera - Bancos (572) (58.000 + 9.280)

67.280>

A modo de conclusin
Se observa que el tratamiento contable expuesto es como si adquiriera otro
activo valorado por el valor actual del pasivo financiero a liquidar despus de
varios aos, con la caracterstica de que dicho pasivo es por importe
estimado. Se desprende de este tratamiento, que el coste estimado del
desmantelamiento, retiro o rehabilitacin del lugar debe ser considerado
como otro componente de coste necesario para realizar la actividad de
explotacin a lo largo de varios aos, y, por consiguiente debe formar parte
del coste de la produccin de la empresa mediante el reconocimiento del
coste de amortizacin del valor actual del futuro pago por desmantelamiento,
derribo o rehabilitacin.

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Caso 7 - Transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio
La Norma de Registro y Valoracin 17, sobre Transacciones con pagos basados
en instrumentos de patrimonio, establece lo siguiente:
Tendrn la consideracin de transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio aqullas que, a cambio de recibir bienes o servicios, incluidos los
servicios prestados por los empleados, sean liquidadas por la empresa con
instrumentos de patrimonio propio o con un importe que est basado en el valor
de instrumentos de patrimonio propio, tales como opciones sobre acciones o
derechos sobre la revalorizacin de las acciones.
1.

Reconocimiento:
La empresa reconocer, por un lado, los bienes o servicios recibidos como
un activo o como un gasto atendiendo a su naturaleza, en el momento de su
obtencin y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto si
la transaccin se liquidase con instrumentos de patrimonio, o el
correspondiente pasivo si la transaccin se liquidase con un importe que est
basado en el valor de instrumentos de patrimonio.
Si la empresa tuviese la opcin de hacer el pago con instrumentos de
patrimonio o en efectivo, deber reconocer un pasivo en la medida en que la
empresa hubiera incurrido en una obligacin presente de liquidar en efectivo
o con otros activos; en caso contrario, reconocer una partida de patrimonio
neto. Si la opcin corresponde al prestador o proveedor de bienes o
servicios, la empresa registrar un instrumento financiero compuesto, que
incluir un componente de pasivo, por el derecho de la otra parte a exigir el
pago en efectivo, y un componente de patrimonio neto, por el derecho a
recibir la remuneracin con instrumentos de patrimonio propio.
En las transacciones en las que sea necesario completar un determinado
periodo de servicios, el reconocimiento se efectuar a medida que tales
servicios sean prestados a lo largo del citado periodo.

2.

Valoracin:
En las transacciones con los empleados que se liquiden con instrumentos de
patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio
neto a reconocer se valorarn por el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesin.
Aquellas transacciones liquidadas con instrumentos de patrimonio que
tengan como contrapartida bienes o servicios distintos de los prestados por
los empleados se valorarn, si se puede estimar con fiabilidad, por el valor
razonable de los bienes o servicios en la fecha en que se reciben. Si el valor
razonable de los bienes o servicios recibidos no se puede estimar con
fiabilidad, los bienes o servicios recibidos y el incremento en el patrimonio
neto se valorarn al valor razonable de los instrumentos de patrimonio
cedidos, referido a la fecha en que la empresa obtenga los bienes o la otra
parte preste los servicios.

PGC - Casos Prcticos

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Una vez reconocidos los bienes y servicios recibidos, de acuerdo con lo


establecido en los prrafos anteriores, as como el correspondiente
incremento en el patrimonio neto, no se realizarn ajustes adicionales al
patrimonio neto tras la fecha de irrevocabilidad.
En las transacciones que se liquiden en efectivo, los bienes o servicios
recibidos y el pasivo a reconocer se valorarn al valor razonable del pasivo,
referido a la fecha en la que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
Posteriormente, y hasta su liquidacin, el pasivo correspondiente se valorar,
por su valor razonable en la fecha de cierre de cada ejercicio, imputndose a
la cuenta de prdidas y ganancias cualquier cambio de valoracin ocurrido
durante el ejercicio.

La Norma de Registro y Valoracin 9, sobre Instrumentos financieros, establece


lo siguiente:
4.

Instrumentos de patrimonio propio:


Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o
refleja, una participacin residual en los activos de la empresa que los emite
una vez deducidos todos sus pasivos.
En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transaccin con sus
propios instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se
registrar en el patrimonio neto, como una variacin de los fondos propios, y
en ningn caso podrn ser reconocidos como activos financieros de la
empresa ni se registrar resultado alguno en la cuenta de prdidas y
ganancias.
Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisin
de estos instrumentos, tales como honorarios de letrados, notarios, y
registradores; impresin de memorias, boletines y ttulos; tributos;
publicidad; comisiones y otros gastos de colocacin, se registrarn
directamente contra el patrimonio neto como menores reservas.
El PGC2007, en la V parte dedicada a Definiciones y Relaciones contables,
establece que las Acciones o participaciones propias en situaciones
especiales (108), se corresponden a acciones o participaciones propias
adquiridas por la empresa. Figurarn en el patrimonio neto, con signo
negativo. Su movimiento es el siguiente:
a)

Se cargar por el importe de la adquisicin de las acciones o


participaciones, con abono, generalmente, a cuentas del subgrupo 57.

b)

Se abonar, por la enajenacin de acciones o participaciones, con cargo,


generalmente, a cuentas del subgrupo 57. La diferencia entre la cantidad
obtenida en la enajenacin de las acciones o participaciones propias y su
valor contable se cargar o abonar, segn proceda, a cuentas del
subgrupo 11.

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Comentario:
El PGC1990 no contemplaba los pagos basados en instrumentos de
patrimonio neto, como contraprestacin de bienes y servicios a favor de la
empresa. Las retribuciones e incentivos a favor de los administradores y
empleados (stocks options) comenzaron a tener importancia en las grandes
empresas a partir de mediados y finales de la dcada de los 1990. El ICAC
emiti una consulta sobre el registro contable de determinadas opciones
sobre acciones de la propia empresa a entregar a sus empleados (Consulta n
2 del BOICAC n 45 de marzo de 2001).
La empresa puede adquirir bienes y recibir servicios, considerados activos o
gastos, prestados por terceros o por el propio personal, y, como
contraprestacin, ser liquidados todo o en parte con instrumentos de
patrimonio neto o en efectivo conforme a la evolucin del valor del
instrumento de patrimonio neto propio (accin).

7.1 - Adquisicin de bienes y servicios suministrados por


terceros ajenos al personal de la empresa:
La empresa puede adquirir bienes y servicios, considerados como activos o
gastos, ofreciendo como contrapartida acciones de la propia sociedad; no
obstante, surge una cuestin sustancial, la valoracin:
a)

En principio, se valorarn por el valor razonable de los bienes o servicios


en la fecha en que se reciben, si se puede estimar con fiabilidad.

b)

Si el valor razonable de los bienes o servicios recibidos no se puede


estimar con fiabilidad, los bienes o servicios recibidos y el incremento en
el patrimonio neto se valorarn al valor razonable de los instrumentos de
patrimonio cedidos, referido a la fecha en que la empresa obtenga los
bienes o la otra parte preste los servicios.

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CASO: Recepcin de bienes y servicios, como activos y gastos,


mediante entrega de acciones propias como contraprestacin:
La empresa ELCTRICAS S.A., realiza las siguientes operaciones:
1)

Con fecha 01-04-2X09 adquiere a travs de la Bolsa de Madrid


100.000 acciones propias a 24 /accin (valor nominal, 10 /accin).

2)

En 01-06-2X09, compra varias hlices para ser incorporados a postes


o torres elicas. El valor razonable es de 500.000 (+ IVA 16%),
coincidente con los precios fijados por la empresa fabricante para
este ao. Se acuerda resolver la compra del modo siguiente:
ELCTRICAS entrega 12.000 acciones propias o de la autocartera,
valoradas al valor razonable, coincidente con la cotizacin al cierre de
la sesin de la actual fecha (27 /accin propia); el resto en efectivo

3)

ELCTRICAS recibe la prestacin de un servicio realizado por un


despacho de ingenieros y gelogos sobre un estudio acerca de la
conveniencia de instalar nuevos generadores de energa elica en la
zona de los ANCARES BERCIANOS. Con fecha 10-10-2X09 ambas
partes convienen en resolver la transaccin mediante la entrega por
parte de ELCTRICAS de 5.000 acciones propias, conforme a la
cotizacin a dicha fecha, 28 /acc.propia. El IVA soportado del 16%,
figura por separado y se paga en efectivo.

Se pide:
Registrar los asientos contables correspondientes, ignorando los efectos
fiscales.
01-04-2X09: Adquisicin de acciones propias.
La adquisicin de acciones propias se registra por el coste de adquisicin:

2.400.000 Acciones propias (108) (PN) (100.000 acc.propias * 24


/accin = 2.400.000 )
A

<Tesorera - Bancos (572) 2.400.000>

01-06-2X09: Adquisicin de hlices. Dicha operacin se ha formalizado de la


siguiente manera:
1.

Adquisicin de hlices: segn la NRV 17.2, las transacciones liquidadas con


instrumentos de patrimonio que tengan como contrapartida bienes o
servicios distintos de los prestados por los empleados se valorarn, si se
puede estimar con fiabilidad, por el valor razonable de los bienes en la fecha
en que se reciben. El valor razonable de las hlices es de 500.000 .

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Reforma Contable 2008

Volumen 8 Elena.qxp

2.

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Entrega de acciones propias, valoradas a valor razonable, segn


cotizacin a la fecha de entrega:
12.000 acciones propias a 27 /accin = 324.000
Dichas acciones fueron adquiridas el 01-04-2X09 con un coste de 288.000
(12.000 acciones propias * 24 /accin). Segn la nueva normativa
contable introducida por el PGC2007, no se permite reconocer ningn
resultado derivado de operaciones con acciones propias, por lo que la
diferencia se registra en Patrimonio neto.

3.

El importe restante (incluido el IVA de la compra), en efectivo:


500.000 *1,16 - 324.000 = 256.000 .

500.000
80.000

Inmovilizado material -Instalaciones elicas-hlices (21201)


Hacienda Pblica, IVA soportado (472)
A
A
A

<Tesorera - Bancos (572)

256.000>

<Acciones propias (108) (PN)

288.000>

<Reservas voluntarias (113)

36.000>

Nota: Si consideramos que la base fiscal del inmovilizado material es de


500.000 euros y por otro lado asumiramos que el importe abonado en
reservas ha de tributar y que el tipo de gravamen por el impuesto sobre
beneficios es del 30%, el importe a registrar en reservas voluntarias sera por
25.200 (36.000 - 30% * 36.000 ). La diferencia, 10.800 , se registrara
en la cuenta Hacienda pblica, acreedora por impuesto corriente (4755), ya
que fiscalmente es un incremento patrimonial, mientras que contablemente
no se considera un ingreso. Dicho pasivo fiscal se dar de baja al contabilizar
el impuesto sobre beneficios.
10-10-2X09: Servicio recibido de un tercero
Valor razonable de las acciones entregadas: 5.000 acciones propias * 28
/accin = 140.000
Valor contable de las acciones entregadas: 5.000 acciones propias * 24
/accin = 120.000

PGC - Casos Prcticos

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La diferencia hasta el valor razonable de las acciones propias que se entregan,


se registra como mayor importe del patrimonio neto.

140.000
22.400

Servicios exteriores - Servicios de profesionales


independientes (623) (pyg)
Hacienda Pblica, IVA soportado (472) (140.000 * 16%)
A
A
A

<Tesorera - Bancos (572)

22.400>

<Acciones propias (108) (PN)

120.000>

<Reservas voluntarias (113)

20.000>

Nota: Si consideramos que los servicios profesionales de 140.000 euros son


fiscalmente deducibles y por otro lado asumiramos que el importe abonado
en reservas ha de tributar y que el tipo de gravamen por el impuesto sobre
beneficios es del 30%, el importe a registrar en reservas voluntarias sera por
14.000 (20.000 - 30% * 20.000 ). La diferencia, 6.000 , se registrara en
la cuenta Hacienda pblica, acreedora por impuesto corriente (4755), ya que
fiscalmente es un incremento patrimonial, mientras que contablemente no se
considera un ingreso. Dicho pasivo fiscal se dar de baja al contabilizar el
impuesto sobre beneficios.

7.2 - Adquisicin de servicios suministrados por el propio personal


de la empresa:
Existen diversas modalidades de retribucin adicional a favor de los/as
empleados/as, ejecutivos/as y administradores basados en la entrega de
instrumentos de patrimonio neto propio (acciones propias) o mediante pagos
basados en instrumentos de patrimonio neto propio:
a)

La empresa puede convenir con los administradores, ejecutivos y


empleados entregar como contrapartida por los servicios prestados
acciones propias de la empresa, y dichos servicios prestados sern
valorados por el valor razonable, existente en el momento de concesin,
de las acciones propias que se entregan. El tratamiento contable
respecto a esta modalidad es similar a la planteada en el apartado
anterior.

b)

La empresa puede acordar conceder opciones sobre las propias acciones


como retribucin adicional y con el compromiso de permanencia en la
empresa a lo largo de varios aos (periodo de fidelizacin); transcurrido
dicho periodo de fidelizacin, se inicia el periodo de ejercicio de las
opciones concedidas segn sus propios intereses.

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Reforma Contable 2008

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Las modalidades de instrumentacin de las opciones sobre las acciones


propias pueden ser las siguientes:

c)

1)

Llegado el periodo de ejercicio, liquidar en efectivo la diferencia


existente entre la cotizacin de las acciones propias y el precio o
valor previamente acordado como referencia.

2)

Otorgar derechos preferentes de suscripcin ante un aumento de


capital en el futuro, a realizar en el periodo de ejercicio, suscribiendo
las acciones emitidas por un valor inferior al de mercado o, si no
desean suscribirlas, enajenar los derechos preferentes de suscripcin
a los inversores.

3)

Comprando directamente por la propia sociedad sus propios


instrumentos de patrimonio neto, bien al inicio del acuerdo, a lo largo
del periodo de fidelizacin o en el periodo de ejercicio. Lo lgico es
realizar la adquisicin al inicio del acuerdo, si se prev que el valor de
la accin tomar una tendencia creciente.

Realizar un contrato de opciones de compra de acciones propias (opcin


"call"), mediante liquidacin de las correspondientes primas a una entidad
financiera y llegado el periodo de ejercicio de las opciones, los
administradores y empleados podrn desembolsar el precio de ejercicio,
recibiendo las acciones propias, previamente entregadas por la entidad
financiera, que cotizan a un valor superior al de ejercicio; o recibir en
efectivo la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado
existente en ese momento. Evidentemente, si el valor de mercado de la
accin es inferior del precio de ejercicio de la opcin, los empleados y
administradores podrn renunciar a la opcin.

Plantearemos el caso sobre una retribucin aadida que traer consigo un


pago basado en la evolucin del instrumento de patrimonio neto propio
(modalidad 1)
A efectos del reconocimiento de los servicios prestados por los
administradores y empleados, mediante la entrega de efectivo u otros activos,
debe reconocerse una provisin (Provisin por transacciones con pagos
basados en instrumentos de patrimonio (147)) en el mismo momento en
que se contraiga una obligacin presente o actual de liquidar en efectivo.

PGC - Casos Prcticos

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CASO: Retribuciones mediante instrumentos de patrimonio propio y


entrega de efectivo (1 accin)
La empresa de laboratorios ABBO, S.A., ha convenido con el estamento
ejecutivo de plantilla un plan de retribucin de opciones sobre acciones,
que se materializa mediante entrega de efectivo, basndose en la
revalorizacin de la accin, como sigue:
El periodo de fidelizacin o de permanencia es de 3 aos, desde 01-012X08, hasta 31-12-2X10.
El precio de ejercicio de la opcin o valor de referencia (cotizacin) de la
accin a la fecha del acuerdo, 01-01-2X08, es de 12 y el valor estimado
futuro que se prev que alcance en 31-12-2X10 es de 21 .
A efectos de calcular el resultado de cada ao, la estimacin del futuro
valor de mercado que tendra en 31-12-2X10, situndose al trmino del
ejercicio 2X08 (fin del primer ao de permanencia), sigue siendo 21
euros. Al trmino del ejercicio 2X09, se prev tambin 21 euros y al
trmino del ejercicio 2X10, es de 21,5 euros.
Se abre un periodo de ejercicio de la opcin de medio ao, iniciado en
01-01-2X11. Una empleada ejerce su opcin a la fecha 21-03-2X11 y la
cotizacin en el momento del ejercicio de la opcin es de 22 euros. Se
ha acordado como contrapartida, que la empresa le entregar en
efectivo, en el momento de ejercer la opcin, la diferencia entre la
cotizacin en el momento del ejercicio de la opcin y el valor de
referencia (cotizacin) de la accin establecido previamente en la fecha
del acuerdo, al inicio del periodo de fidelizacin o permanencia.
Desde el punto de vista fiscal, supngase que la retencin a cuenta del
IRPF del perceptor de la retribucin, que debe practicar la entidad
pagadora es del 40%
Se pide:
Contabilizar las operaciones correspondientes para una sola opcin por
accin. Para simplificar, desde el punto de vista contable el
reconocimiento de las retribuciones devengadas en cada periodo, se
har al trmino de cada ao. Considrese como tipo de inters para la
actualizacin de la provisin, el tipo de inters medio de las deudas de la
empresa (6% anual).

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31-12-2X08:
Valor estimado de mercado de la accin al trmino del ejercicio 2X10: 21
/accin
Precio de la opcin o valor de referencia en la fecha del acuerdo: 12 /accin
Diferencia: 9 /accin, se corresponde con la provisin que debe alcanzar al
trmino del periodo de fidelizacin o de permanencia (a dos aos vista). A 3112-2X08 corresponde dotar como gasto de personal 1/3 de la diferencia
anterior, es decir, 3 , actualizada al tipo de inters del 6%.

2,67

Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas


en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg) (3 / (1 + 0,06)2 = 2,67 )
A

<Provisin por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)

2,67>

31-12-2X09:
Se procede a actualizar el saldo inicial o final del ejercicio anterior de la
provisin, aplicando el tipo de inters del 6%:
Provisin al 31-12-2X08: 2,67
Provisin al 31-12-2X09: 2,67 * (1 + 0,06) = 2,83
Defecto de provisin: 0,16 . Dicho importe coincide con los intereses del
pasivo financiero estimado inicial (0,06 *2,67)

0,16

Gastos financieros por actualizacin de provisin por


transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (6607) (pyg)
A

<Provisin por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)

PGC - Casos Prcticos

0,16>

91

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Por la dotacin correspondiente al ejercicio 2X09, teniendo en cuenta que la


cotizacin al trmino de 2X10 no se ha modificado, siendo 21 . El saldo
actual de la provisin es de 2,67 + 0,16 = 2,83 , quedara por dotar el
segundo tercio de la diferencia entre valor estimado de la accin al termino
del periodo de permanencia y el precio del ejercicio (21 - 12 = 9 ), o sea 3
, actualizado segn el tipo de inters y a un ao vista del final del periodo de
fidelizacin, 3 / (1 + 0,06) = 2,83

2,83

Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas en


efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457) (pyg)
A

<Provisin por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)

2,83>

Tras las operaciones anteriores el saldo de la provisin a 31-12-2X09 es: 2,67


+ 0,16 + 2,83 = 5,66
31-12-2X10:
Se procede a actualizar el saldo inicial o final del ejercicio anterior de la
provisin, aplicando el tipo de inters del 6%:
Provisin al 31-12- 2X09: 5,66
Provisin al 31-12-2X10: 5,66 * (1 + 0,06) = 6
Defecto de provisin: 0,34 . Dicho importe coincide con los intereses del
pasivo financiero estimado inicial (0,06 *5,66)

0,34

Gastos financieros por actualizacin de provisin por


transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (6607) (pyg)
A

<Provisin por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)

0,34>

Adicionalmente, se proceder a dotar la provisin por el importe restante


hasta la cotizacin real final (21,5 ), es decir, el tercer tercio sin actualizar, 3
, ms el defecto en la estimacin, 0,5 , total 3,5

3,5

92

Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas


en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg)
A <Provisin por transacciones con pagos basados en
instrumentos de patrimonio (147)

3,5>

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Despus de las anotaciones practicadas, la Provisin por transacciones con


pagos basados en instrumentos de patrimonio (147) alcanza un saldo al 31-122X10, de 9,5 .
21-03-2X11: Ejercicio de la opcin por parte de la empleada.
La cotizacin en el momento del ejercicio de la opcin de compra es de 22
euros. Por lo que el asiento a registrar por la empresa ABBO consiste en la
entrega en efectivo a la empleada por 6 euros, una vez deducida la retencin
a cuenta practicada del 40%; ((22 -12 ) * 60%), la cancelacin de la
provisin por transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio (9,5 ) y, asimismo, se reconoce en la cuenta de resultados el
defecto de la provisin (0,5):

9,5

Provisin por transacciones con pagos basados en


instrumentos de patrimonio (147)

0,5

Gastos de personal - Retribuciones al personal liquidadas


en efectivo basado en instrumentos de patrimonio (6457)
(pyg)
A
A

PGC - Casos Prcticos

<Tesorera -Bancos (572)

6>

<Hacienda Pblica, acreedora por


retenciones practicadas (4751)

4>

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Caso 8 - Subvenciones, donaciones y legados


otorgados por terceros distintos a los
socios o propietarios
Normativa contable
La Norma de Registro y Valoracin 18 del PGC2007, sobre Subvenciones,
donaciones y legados otorgados por terceros distintos a los socios o propietarios,
establece en lo que se refiere a subvenciones de capital vinculados a Inmovilizado
lo siguiente:
Q

Apartado 1.1., Reconocimiento


Las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables se contabilizarn
inicialmente, con carcter general, como ingresos directamente imputados al
patrimonio neto (Subvenciones oficiales de capital (130); Donaciones y
legados de capital (131) y Otras subvenciones, donaciones y legados
(132)), y se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias como ingresos
sobre una base sistemtica y racional de forma correlacionada con los gastos
derivados de la subvencin, donacin o legado, de acuerdo con los criterios
que se detallan en el apartado 1.3. de esta Norma de Valoracin
Las subvenciones, donaciones y legados que tengan carcter de
reintegrables se registrarn como pasivos de la empresa hasta que adquieran
la condicin de no reintegrables.
A estos efectos, se considerar no reintegrable cuando:

exista un acuerdo individualizado de concesin de la subvencin a favor


de la empresa y

se hayan cumplido las condiciones establecidas para su concesin y

no existan dudas razonables sobre la recepcin de la subvencin,


donacin o legado.

Apartado 1.2., Valoracin


Las subvenciones, donaciones y legados de carcter monetario se valorarn
por el valor razonable del importe concedido, y las de carcter no monetario o
en especie se valorarn por el valor razonable del bien recibido, referenciados
ambos al momento de su reconocimiento.

Apartado 1.3., Criterios de imputacin a resultados,


La imputacin a resultados de las subvenciones, donaciones y legados que
tengan el carcter de no reintegrables se efectuar atendiendo a su finalidad.
En este sentido, el criterio de imputacin a resultados de una subvencin de
carcter monetario deber ser el mismo que el aplicado a otra subvencin
recibida en especie, cuando se refieran a la adquisicin del mismo tipo de
activo.

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A efectos de la imputacin a prdidas y ganancias, de subvenciones,


donaciones y legados cuando se concedan por adquirir activos, se pueden
distinguir los siguientes casos:
-

Activos del inmovilizado intangible, material e inversiones inmobiliarias:


se imputarn como ingresos del ejercicio en proporcin a la dotacin a la
amortizacin efectuada en ese periodo para los citados elementos, o, en
su caso, cuando se produzca su enajenacin, correccin valorativa por
deterioro o baja en balance.

/
Cuando proceda la incorporacin a prdidas y ganancias, se dar de baja del
patrimonio neto la porcin correspondiente, reconocindose el ingreso
Subvenciones transferidas al resultado del ejercicio (746).

Comentario
A veces, las instituciones u organismos pblicos, as como entes privados
(asociaciones, fundaciones, empresas, etc...), suministran recursos
financieros materializados en dinero a la empresa para financiar la adquisicin
o elaboracin propia de inmovilizado material. Asimismo, se consideran
subvenciones las entregas o cesiones de inmovilizados para que sean
explotados por la empresa receptora. La caracterstica de esta financiacin es
"a fondo perdido", esto es, la empresa receptora no tiene la obligacin de
reintegro o reembolso.
Estos recursos no se presentan bajo el epgrafe de propios porque no son
suministrados por accionistas a ttulo de capital; Sin embargo tampoco son
recursos ajenos o deudas, puesto que no existe la devolucin, salvo que se
incumplan los requisitos que han dado lugar a la concesin de la subvencin
de capital.
Nos encontramos ante un regalo, gratificacin o bonificacin materializado en
dinero que se aplicar en la adquisicin o elaboracin de un inmovilizado o
materializado en el propio inmovilizado que el ente concedente hace acto de
la entrega para su explotacin por parte de la empresa subvencionada.
La primera cuestin que subyace hace referencia al momento en que se
reconoce ese regalo, gratificacin o bonificacin en la cuenta de resultados o
prdidas y ganancias.
Para ello, nos atenemos al criterio de correlacin de ingresos y gastos,
contemplado en el prrafo final del apartado 5 del Marco Conceptual de la
Contabilidad (I Parte), relativo a Criterios de registro o reconocimiento
contable de los elementos de las cuentas anuales, que dice: "Se registrarn
en el periodo a que se refieren las cuentas anuales, los ingresos y gastos
devengados en ste, establecindose en los casos que sea pertinente, una
correlacin entre ambos, que en ningn caso puede llevar al registro de
activos o pasivos que no satisfagan la definicin de stos".

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Es decir, en el supuesto de inmovilizados sujetos a amortizacin, a medida


que se va consumiendo o amortizando el activo inmovilizado se proceder a
realizar la imputacin a resultados de la subvencin recibida, empleando el
mismo criterio que el contemplado para la amortizacin.
En el supuesto de inmovilizados no sujetos a amortizacin, se proceder a
realizar la imputacin a resultados de la subvencin de capital cuando
proceda practicar una correccin valorativa por deterioro o cuando se da de
baja por retiro o por la venta.
Adicionalmente, una de las novedades del Nuevo Plan General de
Contabilidad, respecto a la presentacin de balance, hace referencia a la
estructura o composicin de la financiacin.Se establece que los recursos
financieros deben encuadrase en dos bloques: patrimonio neto y pasivo;
entendiendo por pasivo al exigible. La financiacin recibida a travs de la
concesin de la subvencin no se considera exigible porque no existe el
retorno o reembolso, tampoco se presenta bajo el epgrafe de fondos propios
porque no tiene la consideracin de aportacin a ttulo de capital ni aportacin
que realiza el accionista o socio como tal.
Ahora bien, atendiendo a la proyeccin futura de la subvencin de capital se
observa que los resultados o beneficios de periodos futuros se incrementarn
debido a las incorporaciones a prdidas y ganancias de la subvencin recibida
a medida que se amorticen o se consuman los bienes subvencionados, y, en
consecuencia, esos incrementos de beneficios se derivarn en aumentos del
patrimonio neto.
Por ello, en el momento en que se reciben medios lquidos o el propio
inmovilizado en concepto de subvencin, la misma ha de ser reconocida en el
patrimonio neto de modo semejante a la financiacin propia. No obstante,
merece llamar la atencin acerca del importe que permanece en el patrimonio
neto cuando se reciba o se conceda la subvencin a favor de la empresa.
El saldo de Subvenciones, donaciones y legados de capital, (oficiales y no
oficiales) ha de ser neto del efecto impositivo. La razn de ello se debe a que
los beneficios realizados que figuran en el patrimonio neto se corresponden
con la cifra neta de impuestos (saldo de la cuenta de prdidas y ganancias) y,
por consiguiente cualquier ingreso, gasto, beneficio o prdida que se
incorpore al patrimonio neto y que ser gravado o deducido a efectos de
determinar la base imponible por el impuesto sobre sociedades en periodos
futuros, debe figurar, asimismo, por el importe neto.
El efecto impositivo implica un activo o un pasivo por impuesto diferido
(activo, en caso de menores pagos a Hacienda en periodos futuros o pasivo,
en caso de mayores pagos a Hacienda en periodos futuros).

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Tratamiento contable posterior de la subvencin de capital


El PGC2007 propone el siguiente proceso contable acerca de las subvenciones de
capital, empleando cuentas del grupo 8 y 9, " Gastos e ingresos imputados al
patrimonio neto.".
Cuando se devenga la subvencin de capital, segn el origen su importe se abona
en la cuenta Ingresos de subvenciones oficiales de capital (940) o de otras
subvenciones de capital (942), con contrapartida en cuentas de tesorera o del
propio inmovilizado.
De modo simultneo, se reconoce el efecto impositivo, ya que las imputaciones a
resultados tendrn la consideracin de ingresos fiscalmente imputables en varios
ejercicios, con cargo a Impuesto sobre beneficios-sobre subvenciones de
capital (830), poniendo de manifiesto el compromiso de mayores importes a
liquidar a Hacienda en periodos futuros, mediante el abono a Pasivo por
diferencias temporarias imponibles (479).
A la fecha de referencia del balance, los saldos de las cuentas Ingresos de
subvenciones oficiales de capital (940) o de otras subvenciones de capital (942) e
Impuesto sobre beneficios (830), se anulan para ser traspasados mediante una
anotacin contable formal a la cuenta perteneciente al patrimonio neto:
Subvenciones oficiales de capital (130); Donaciones y legados de capital
(131) y Otras subvenciones, donaciones y legados (132), del mismo modo que
cuando se calcula el saldo de prdidas y ganancias, se anulan, por el traspaso, los
saldos de gastos e ingresos habituales.

Cuando llegue el momento de transferir una parte de la subvencin de capital a


prdidas y ganancias, al considerar que dicha parte se considera un ingreso
realizado, el proceso contable a realizar, consistir:
Por el importe a transferir, se carga Transferencia de subvenciones oficiales de
capital (840) o de otras subvenciones (842), con abono a Subvenciones de
capital transferidas al resultado del ejercicio (pyg) (746), representativo del
ingreso realizado.
Debido al efecto impositivo, se carga el pasivo por diferencias temporarias en la
porcin correspondiente, ya que en el actual periodo el ingreso contable coincide
con el ingreso fiscal, dndose de baja Pasivo por diferencias temporarias
imponibles (479), con abono Impuesto sobre beneficios-sobre subvenciones
de capital (830), ya que el impuesto sobre beneficios como gasto contable se ve
incrementado por el ingreso contable incorporado por la subvencin transferida.

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CASO: Subvencin para la adquisicin de un inmovilizado


En 20-12-2X08, la empresa recibe 92.800 en efectivo, procedente de la
Consejera de Industria de la Comunidad Y, en concepto de subvencin
para financiar la construccin de una planta de produccin sobre un
terreno que ya era propiedad de la entidad y contratar al menos a 500
empleados. En 28-12-2X08, finaliza el periodo de construccin de la
planta de produccin; el coste total ha ascendido a 400.000 (+ IVA
16%) al contado y el numero de empleados asciende a 534.
La planta entra en funcionamiento el 01-01-2X09, se prev una vida til
de 10 aos; como la actividad se prev de modo regular y uniforme a lo
largo de los aos mencionados, se adopta el criterio de amortizacin
lineal por unidad de tiempo.
Considrese como tipo de gravamen por el impuesto sobre beneficios,
30%

EJERCICIO 2008
20-12-2X08: Recepcin de la subvencin de capital

92.800

Bancos
A <Ingresos de subvenciones oficiales de capital
(940) (PN)

92.800>

La compaa puede considerar la subvencin como no reintegrable al haber


cumplido con todas las condiciones para su concesin.
20-12-2X08: Efecto impositivo sobre el origen por la subvencin de capital:
(0,30*92.800 =) 27.840

27.840

Impuesto sobre beneficios (diferido) (8301) (PN)


A

400.000
64.000

<Pasivo por diferencias temporarias imponibles (479)

Inmovilizado material-Maquinaria (213)


H.P. IVA soportado (472)
A

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27.840>

<Tesorera (efectivo)-Bancos (572)

464.000>

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Al trmino del ejercicio 2X08 (31-12-2X08): Anotaciones contables formales


representativas de traspasos de las cuentas del grupo 8 y 9 a partidas del
patrimonio neto pertenecientes al grupo 13: Subvenciones, donaciones y
ajustes por cambios de valor

92.800

Ingresos de subvenciones oficiales de capital (940) (PN)


A

<Impuesto sobre beneficios (diferido) (8301) (PN)


<Subvenciones oficiales de capital (130). (PN)

27.840>
64.960>

EJERCICIO 2009
01-12-2X09: Por la anotacin contable o asiento formal de apertura, abonamos
o damos de alta, junto con los activos, componentes del patrimonio neto y
pasivos iniciales:
/.
A

<Subvenciones oficiales de capital (130) (PN)>


/

31-12-2X09: 1 Amortizacin anual: (410.000 - 0)/10 aos = 40.000

40.000

Amortizacin de inmov.material-Maquinaria (681) (pyg)


A <Amortizacin acumulada de inmov.material-Maquinaria

40.000>

31-12-2X09: 1 Imputacin anual de subvencin de capital: 92.800/10 aos =


9.280

9.280

Transferencia de subvenciones oficiales de capital (840)


A <Subv. de capital transferidas a resultados
del ejercicio (pyg) (746)

9.280>

31-12-2X09: Baja del pasivo por diferencias temporarias imponibles, en la


proporcin de la subvencin de capital imputada a resultados del periodo:
27.840/10 aos = 2.784

2.784

Pasivo por diferencias temporarias imponibles (479)


A <Impuesto sobre beneficios (corriente) (8300)

PGC - Casos Prcticos

2.784>

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Al trmino del ejercicio 2X09 (31-12-2X09): Anotaciones contables formales


representativas de traspasos de las cuentas del grupo 8 y 9 a partidas del
patrimonio neto pertenecientes al grupo 13: Subvenciones, donaciones y
ajustes por cambios de valor

2.784
6.496

Impuesto sobre beneficios (corriente) (8300)


Subvenciones oficiales de capital (130) (PN) (*)
A <Transferencia de subvenciones oficiales de capital (840)

9.280>

(*) En el balance 31-12-2X09, figurar Subvenciones oficiales de capital (130)


con un saldo acreedor final de 58.464 , debido a: [abono inicial (01-01-2x09)
64.960 - cargo (31-12-2X09) 6.496 ]
Y, as sucesivamente

A modo de conclusin
El tratamiento contable sobre las subvenciones recibidas y relacionadas con
los inmovilizados contemplado en el PGC2007 facilita uno de los aspectos
relacionados con el anlisis de estados financieros; con el PGC1990 al calcular
la rentabilidad sobre los recursos propios, coeficiente de endeudamiento y
otros ratios en los que entra en juego la cifra de recursos propios o patrimonio
neto de la empresa, haba que establecer hiptesis sobre los ingresos a
distribuir en varios ejercicios que se encontraban a "caballo" entre los
recursos no exigibles y los exigibles. Algunos analistas, lo reducan o
"neteaban" del activo y otros, repartan los saldos entre el patrimonio neto y
exigible al 65% y 35%, considerando como tipo de gravamen por el impuesto
sobre sociedades el 35%. Con el nuevo tratamiento contable se resuelve
este problema.

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Caso 9 - Combinaciones de negocios


La Norma de Registro y Valoracin n 19, sobre Combinaciones de negocios,
considera:
1. mbito y normas de aplicacin
La presente norma regula la forma en que las empresas deben contabilizar las
combinaciones de negocios en las que participen, entendidas como aquellas
operaciones en las que una empresa adquiere el control de uno o varios negocios.
A efectos de esta norma, un negocio es un conjunto de elementos patrimoniales
constitutivos de una unidad econmica dirigida y gestionada con el propsito de
proporcionar un rendimiento, menores costes u otros beneficios econmicos a
sus propietarios o partcipes y control es el poder de dirigir las polticas financiera
y de explotacin de un negocio con la finalidad de obtener beneficios econmicos
de sus actividades.
Las combinaciones de negocios, en funcin de la forma jurdica empleada,
pueden originarse como consecuencia de:
a)

La fusin o escisin de varias empresas.

b)

La adquisicin de todos los elementos patrimoniales de una empresa o de


una parte que constituya uno o ms negocios.

c)

La adquisicin de las acciones o participaciones en el capital de una


empresa, incluyendo las recibidas en virtud de una aportacin no dineraria en
la constitucin de una sociedad o posterior ampliacin de capital.

d)

Otras operaciones o sucesos cuyo resultado es que una empresa, que posee
o no previamente participacin en el capital de una sociedad, adquiere el
control sobre esta ltima sin realizar una inversin.

Comentario:
La empresa para sobrevivir debe acometer nuevas lneas de actividad,
evolucionar en nuevos mercados, establecer una determinada estrategia de
investigacin y desarrollo que facilite la innovacin continua creando nuevos
productos y servicios.
El crecimiento de la actividad empresarial implica aumentar el tamao de la
empresa y existen varios procedimientos para conseguirlo:
1)

Acometiendo nuevas inversiones, creando nuevas plantas de produccin,


nuevos centros comerciales, etc..; para ello, se dispondrn de nuevos
prstamos para captar los medios lquidos necesarios; se adquieren
inmovilizados o el derecho al uso mediante el pago de diversas cuotas a
lo largo de varios periodos; se procede a ampliaciones de capital para
recibir nuevas aportaciones, etc..

PGC - Casos Prcticos

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2)

Adquiriendo desde el punto de vista jurdico-mercantil a otras empresas


en funcionamiento, liquidando a los titulares, accionistas o propietarios de
las mismas el correspondiente valor de compra-venta o de tasacin; ello
puede suponer la desaparicin de las sociedades de dichas empresas
mediante los procesos de fusin y absorcin.

3)

Tomando el control sobre otras empresas mediante adquisiciones de


participaciones en el capital mayoritarias, que conllevan el ejercicio del
control sobre las actividades de aqullas. En esta situacin, las
sociedades controladas pueden seguir existiendo jurdicamente pero
sometidas a la sociedad dominante.

En el caso de las combinaciones de negocios a que se refieren las letras a) y


b) anteriores el PGC2007 establece que deber aplicarse el mtodo de
adquisicin, que para las mismas se describe en el apartado siguiente.
En cuanto a los aspectos contables derivados de las combinaciones de
negocios a que se refieren las letras c) y d), el PGC2007 se remite al mbito
de la consolidacin de estados financieros, ya que la entidad dominante en
cuestin debe elaborar informacin econmico-financiera del grupo en su
conjunto, debido a su consideracin como una nica unidad econmica.

La adquisicin o absorcin de un negocio. El mtodo de adquisicin


La Norma de Registro y Valoracin 19, sobre combinaciones de negocios,
considera como:
2. Mtodo de adquisicin:
El mtodo de adquisicin supone que la empresa adquirente contabilizar, en la
fecha de adquisicin, los activos adquiridos y los pasivos asumidos en una
combinacin de negocios, as como, en su caso, la diferencia entre el valor de
dichos activos y pasivos y el coste de la combinacin de negocios de acuerdo con
lo indicado en los siguientes apartados. A partir de dicha fecha se registrarn los
ingresos y gastos, as como los flujos de tesorera que correspondan.
En consecuencia, la aplicacin del mtodo de adquisicin requiere:
a)

Identificar la empresa adquirente;

b)

Determinar la fecha de adquisicin;

c)

Cuantificar el coste de la combinacin de negocios;

d)

Valorar los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos; y

e)

Determinar el importe del fondo de comercio o de la diferencia negativa.

La valoracin de los activos y pasivos de la empresa adquirente no se ver


afectada por la combinacin ni se reconocern activos o pasivos como
consecuencia de la misma.

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Fecha de adquisicin.
Uno de los conceptos clave que ha de tenerse en cuenta en cualquier
combinacin de negocios hace referencia a la fecha de adquisicin; Dicha
fecha debe corresponderse con aqulla en la que la empresa adquirente
adquiere el control sobre el negocio o entidad adquirida, independientemente
del momento en que se perfecciona la operacin de adquisicin desde el
punto de vista jurdico-mercantil. Se entiende por control el poder de dirigir las
polticas financieras y de inversin sobre la entidad o negocios adquiridos con
el fin de obtener beneficios. La fecha de control es sumamente importante al
objeto de la asignacin de valores razonables sobre los activos y pasivos de la
entidad o negocios adquiridos, determinacin de la diferencia que surja en la
combinacin de negocios, momento en que la entidad o empresa adquirente
comienza a registrar los gastos e ingresos realizados por la entidad o
negocios adquiridos, etc.
Empresa o entidad adquirente.
Otro de los conceptos clave hace referencia a la empresa o entidad
adquirente. Se considera como entidad adquirente a aquella que obtiene el
control sobre los negocios adquiridos; asimismo, empresa adquirente es
aquella parte de una empresa constitutiva de un negocio, que se escinde de
la empresa en la que se integraba, y obtiene el control sobre otros negocios.
En la identificacin de la empresa o entidad adquirente se atender a la
realidad econmica; como regla general, se considerar empresa adquirente
la que entregue la contraprestacin para obtener uno o varios negocios.
Tambin se tendrn en cuenta otros criterios para determinar qu empresa es
la que obtiene realmente el control, como son los establecidos en:
Norma de Registro y Valoracin n 19, 2.1.
a)

Si el valor razonable de una de las empresas o negocios es significativamente


mayor que el del otro u otros que intervienen en la operacin, en cuyo caso la
empresa adquirente normalmente ser la de mayor valor razonable.

b)

Si la combinacin diera lugar a que la direccin de una de las empresas que se


combinan tenga la facultad de designar el equipo de direccin del negocio
combinado, en cuyo caso normalmente la empresa que designe el equipo de
gestin ser la adquirente.

c)

Si en la combinacin de negocios participan ms de dos empresas o negocios,


se considerarn otros factores, tales como cul es la empresa que inici la
combinacin o si el volumen de activos, ingresos o resultados de una de las
empresas o negocios que se combinan es significativamente mayor que el de
los otros.

Por tanto, puede suceder que, como consecuencia de la aplicacin de criterios


anteriores, el negocio adquirido sea el de la sociedad absorbente, de la beneficiaria
o de la que realiza la ampliacin de capital.

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Valor de compra-venta o coste de la combinacin de negocios.


La Norma de Registro y Valoracin n 19, apartado, 2.3 considera:
2.3. Coste de la combinacin de negocios
El coste de una combinacin de negocios vendr determinado por la suma de:
a)

Los valores razonables, en la fecha de adquisicin, de los activos entregados,


de los pasivos incurridos o asumidos y de los instrumentos de patrimonio
emitidos a cambio de los negocios adquiridos.

b)

El valor razonable de cualquier contraprestacin adicional que dependa de


eventos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones, siempre que tal
contraprestacin se considere probable y su valor razonable pueda ser
estimado de forma fiable.

c)

Cualquier coste directamente atribuible a la combinacin, como los honorarios


abonados a asesores legales u otros profesionales que intervengan en la
operacin.

En ningn caso formarn parte, los gastos relacionados con la emisin de los
instrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de
los elementos patrimoniales adquiridos, que se contabilizarn de acuerdo con lo
dispuesto en la norma relativa a instrumentos financieros.
/

Una de las novedades que introduce el PGC2007 hace referencia a qu forma


parte del valor de compraventa o coste de la combinacin de negocios.
Se corresponde con la contrapartida que ofrece la empresa o entidad
adquirente a los titulares de la empresa o negocio adquirido, siendo la
naturaleza de la contrapartida diversa (en efectivo, otros activos, acciones
propias de la adquirente, acciones nuevas emitidas por la adquirente, etc.),
incrementada en los costes que se atribuyan de modo directo a la
combinacin de negocios.
En relacin con lo anterior, los gastos de constitucin y ampliacin de capital,
cuando en la combinacin de negocios se constituya una nueva empresa o en
el caso de que la entidad adquirente emita instrumentos de patrimonio a
cambio de los negocios adquiridos, se imputarn directamente al patrimonio
neto de la entidad adquirente como menores reservas. Por su parte, los
gastos asociados con la emisin de pasivos financieros a cambio de los
negocios adquiridos disminuyen el valor razonable de la contraprestacin
recibida por los pasivos emitidos, y por tanto, el importe en libros inicial de
dichos pasivos.
Aquellos costes considerados de administracin general y cualquier otro que
no pueda ser atribuible directamente a la combinacin de negocios o
adquisicin de otra empresa, se imputarn a resultados del periodo en que se

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incurrieran, o sea, se considerarn gastos del periodo. (Ejemplos: costes por


adaptacin de los sistemas informticos a la nueva situacin; costes del
personal propio administrativo o de apoyo, etc.).
El valor razonable de cualquier contraprestacin adicional que dependa de
eventos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones es objeto de ajuste
cuando: a) como consecuencia de circunstancias sobrevenidas proceda
modificar las estimaciones de los importes; b) se altere la probabilidad de
ocurrencia de la contraprestacin adicional; c) se pueda realizar una
estimacin fiable del valor razonable de la contraprestacin adicional, no
habiendo sido posible realizarla con anterioridad.
Al valor agregado por las contrapartidas mencionadas, se aade el importe de
los costes que directamente se han incurrido como consecuencia del
desarrollo del proceso de la adquisicin de la empresa o negocio, por
entenderse necesarios e inevitables: servicios prestados por peritos,
tasadores, auditores, letrados y asesores legales, notaras, impuestos, etc.
Reconocimiento y valoracin de los activos identificables adquiridos y
los pasivos asumidos.
Norma de Registro y Valoracin 19, sobre combinaciones de negocios:
2.4. Reconocimiento y valoracin de los activos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos
/ (prrafo final)
Los activos y pasivos reconocidos por la empresa adquirente sern los que se
reciban y asuman como consecuencia de la operacin en que consista la
combinacin y cumplan la definicin de activos y pasivos establecida en el Marco
Conceptual de la Contabilidad, con independencia de que algunos de estos activos
y pasivos no hubiesen sido previamente reconocidos en las cuentas anuales de la
empresa adquirida o a la que perteneciese el negocio adquirido por no cumplir los
criterios de reconocimiento en dichas cuentas anuales. En el caso de que el
negocio adquirido incorpore obligaciones calificadas como contingencias, la
empresa adquirente reconocer como pasivo el valor razonable de asumir tales
obligaciones, siempre y cuando dicho valor razonable pueda ser medido con
suficiente fiabilidad.

Una de las cuestiones espinosas y de gran dificultad se corresponde con la


valoracin que se les asigna a los componentes del activo y de los pasivos de
la adquirida o del negocio adquirido. En la Norma de Registro y Valoracin 19,
2.4., se seala que el coste o el valor de la inversin que realiza la entidad
controladora se distribuir entre el valor razonable en la fecha de adquisicin
de los activos identificados, pasivos exigibles y pasivos contingentes
asumidos, siempre y cuando pueda ser medido con suficiente fiabilidad. El
PGC2007 contempla algunas excepciones a este criterio general:

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a)

Los activos y pasivos por impuesto diferido, que no deben descontarse,

b)

Los activos no corrientes que se clasifiquen como mantenidos para la venta,


que se reconocern por su valor razonable menos los costes de venta, y

c)

Los activos intangibles identificados en una combinacin de negocios que


no se valoren por referencia a un mercado activo cuando el valor de los
activos identificables adquiridos y pasivos asumidos fuese superior al coste
de la combinacin de negocios.

En cuanto al criterio general, ha de tenerse en cuenta que las diferencias


temporarias imponibles que surgen del reconocimiento inicial de un activo (a
excepcin del fondo de comercio) o pasivo en una transaccin que sea una
combinacin de negocios dan lugar al reconocimiento de un pasivo por impuesto
diferido; por su parte, las diferencias temporarias deducibles con idntica
procedencia slo son motivo de reconocimiento del correspondiente activo por
impuesto diferido en la medida que resulte probable que la empresa disponga de
ganancias fiscales futuras que permitan la aplicacin de estos activos.
Asimismo, en cuanto al reconocimiento de un activo intangible exige, adems
del cumplimiento de la definicin de activo incluida en el Marco Conceptual, tres
condiciones: 1.) que la obtencin de rendimientos econmicos futuros sea
probable; 2.) que puedan ser valorados con fiabilidad; y 3.) que sean
identificables, entendiendo por identificables que sean susceptibles de
separacin y transmisin de forma individual, o bien se deriven de derechos
legales o contractuales.
Algunos ejemplos de estos activos son los gastos de investigacin no
reconocidos por el negocio adquirido, las marcas, cabeceras de peridicos o
revistas y las denominaciones editoriales generadas internamente por el negocio
adquirido, as como los contratos de arrendamiento operativo mantenidos por el
negocio adquirido en condiciones favorables respecto a las de mercado..
Tratamiento contable del fondo de comercio
Norma de Registro y Valoracin 19, sobre combinacin de negocios:
2.5. Determinacin del importe del fondo de comercio o de la diferencia negativa
El exceso, en la fecha de adquisicin, del coste de la combinacin de negocios
sobre el correspondiente valor de los activos identificables adquiridos menos el de
los pasivos asumidos en los trminos recogidos en el apartado anterior, se
reconocer como un fondo de comercio. Al fondo de comercio le sern de
aplicacin los criterios contenidos en la norma relativa a normas particulares sobre
el inmovilizado intangible.
En el supuesto excepcional de que el valor de los activos identificables adquiridos
menos el de los pasivos asumidos en los trminos recogidos en el apartado
anterior, fuese superior al coste de la combinacin de negocios, el exceso se
contabilizar en la cuenta de prdidas y ganancias como un ingreso.

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La Norma de Registro y Valoracin 6, sobre Normas particulares sobre el


inmovilizado intangible, establece que el fondo de comercio figurar en el
activo, cuando su valor se ponga de manifiesto en virtud de una adquisicin
onerosa, en el contexto de una combinacin de negocios. Deber asignarse
desde la fecha de adquisicin entre cada una de las unidades generadoras de
efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo de la empresa, sobre las
que se espere que recaigan los beneficios de las sinergias de la combinacin de
negocios. A estos efectos, se entiende por unidad generadora de efectivo el
grupo identificable ms pequeo de activos que genera flujos de efectivo que
son, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos.
La principal novedad respecto al fondo de comercio contemplada en el
PGC2007 es que deja de amortizarse; en su lugar, las unidades generadoras de
efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo a las que se haya
asignado el fondo de comercio, se sometern, al menos anualmente, a la
comprobacin del deterioro del valor, procedindose, en su caso, al registro de
la correccin valorativa por deterioro, de acuerdo con lo indicado en la Norma de
Registro y Valoracin 2, sobre el inmovilizado material, apartado 2.2, sobre
deterioro del valor.
En este sentido, una vez determinado el importe recuperable de la unidad
generadora de efectivo, en caso de que la empresa deba reconocer una prdida
por deterioro, reducir en primer lugar el valor contable del fondo de comercio
correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro superase el importe de ste, en
segundo lugar, reducir en proporcin a su valor contable el del resto de activos
de la unidad generadora de efectivo, hasta el lmite del mayor valor entre los
siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero.
Las correcciones valorativas por deterioro reconocidas en el fondo de comercio
no sern objeto de reversin en los ejercicios posteriores.
El fondo de comercio representa el pago o contrapartida adicional por un conjunto
de activos intangibles de la entidad que difcilmente son separables, identificables y
cuantificables de forma fiable, los cuales proporcionarn mayores flujos netos de
tesorera en ejercicios futuros.

Si a la fecha de la toma de control la entidad absorbente o la sociedad de nueva


creacin no entregan a los socios de la sociedad disuelta o escindida las
acciones emitidas y/o el efectivo comprometido (la operacin de adquisicin o
absorcin no se encuentra formalizada desde el punto de vista jurdico y
mercantil), la contrapartida de la recepcin de los activos y asuncin o
subrogacin de los pasivos y contingencias se abonar en una cuenta corriente
acreedora, Accionistas o socios de la sociedad disuelta, absorbida,
escindida o controlada (5530, 5532), a la espera de su liquidacin o
compensacin por parte de la adquirente o absorbente.

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Justificacin del fondo de comercio:


Se ha comentado anteriormente, que el fondo de comercio, como
sobreprecio, en su mayor medida, es consecuencia de una serie de activos o
factores de carcter intangible, difciles de identificar, de separar y de
cuantificar, tales como: la buena imagen de los productos elaborados o
servicios prestados por la empresa adquirida, buena plantilla y personal
altamente cualificado, existencia de dbil competencia en el mercado o
sector, buena localizacin, buena red de distribucin, realizacin de
actividades en I+D+i de carcter continuo, etc., que la empresa ha venido
creando y desarrollando con el paso del tiempo.
Se ha venido considerando al fondo de comercio como un activo con periodo
de proyeccin finito o de uso limitado, siendo el periodo de amortizacin el de
generacin de los mayores beneficios por parte de la unidad o negocio
adquirido. No obstante, si bien las inversiones que se adquieren o se
controlan mediante la participacin mayoritaria en el capital, se agotarn en un
plazo ms o menos previsto, lo que importa es la capacidad de renovarse y el
modo en que generan o se aprovechan las oportunidades de crecimiento.
Si los intangibles que estamos haciendo alusin se corresponden con la
imagen de la empresa, el alto grado de cualificacin del personal, la alta
capacidad del rgano dirigente, la dbil competencia en el sector, la gran
facilidad de crear nuevos productos, la gil respuesta en la adaptacin a las
nuevas circunstancias, la facilidad para el aprovechamiento de nuevas
oportunidades de crecimiento, etc..; dichos intangibles mencionados no estn
circunscritos a los activos especficos existentes en el momento actual, sino
que tienen que ver con el porvenir de la empresa; y en consecuencia la vida
de estos intangibles no es determinable.
Por ello, el fondo de comercio deja de amortizarse por considerarse un activo
cuya vida es por tiempo indefinido; no obstante puede deteriorarse (nueva
redaccin del art. 39. 4. del Cdigo de Comercio y Norma de R. y V. n 6 del
PGC2007). Asimismo se exige dotar parte del beneficio a una reserva
especfica e indisponible (reserva por fondo de comercio) mientras subsista el
fondo de comercio, en un 5% de dicho fondo (nueva redaccin del art. 213, 4.
del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Annimas, modificado por la Ley
16/2007, art. 2).

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CASO: Combinacin de negocios: fondo de comercio


El 1 de abril de 2X08 la empresa V, S.A. adquiere a la empresa ABC, S.A.
a la que asmismo absorber, hacindose con el control y la gestin,
siendo el balance de esta ltima a efectos de la fusin, el que se
presenta a continuacin (en miles de euros).
Se han detectado plusvalas sobre los terrenos y construcciones de ABC,
en 800 y 1.200 miles de euros, respectivamente. Desde el punto de vista
fiscal, Hacienda adopta una postura neutral, las plusvalas no se integran
en la base imponible del ejercicio 2X08 y tampoco se modifica la base
fiscal de los activos, es decir, Hacienda sigue valorando a efectos fiscales
tales terrenos conforme a los valores establecidos por la empresa
adquirida. La vida til restante de las construcciones desde el 01-04-2X08
son 50 aos.
El importe en libros del resto de los activos y pasivos de ABC, S.A. no
difiere de su valor razonable.
Adicionalmente, ABC, S.A. tiene un contrato de suministro a medio plazo
firmado con un cliente cuyo valor razonable asciende a 900 miles de
euros.
En 10 de mayo de 2X08, se formalizan ante Notara los acuerdos entre
los consejos de administracin de las dos sociedades, tras dos meses
de negociacin, con el refrendo de los accionistas de ambas, obtenido
mediante convocatoria de las respectivas juntas extraordinarias..
Se ha acordado valorar a ABC en 28.000 miles de euros, que se
materializa mediante la entrega a los accionistas de ABC de 14 millones
de nuevas acciones de V, S.A., siendo el valor de emisin su valor
nominal, que es de 2 euros por accin y no difiere de su valor razonable.
Asimismo, en dicha fecha, 10 de mayo de 2X08, se inscribe la escritura
pblica de la adquisicin en el Registro Mercantil de Madrid, momento
en que se hace entrega de las acciones y queda formalizada la
ampliacin de capital. Los gastos relacionados con el proceso de
valoracin por peritos, intervencin de auditores y por la escritura pblica
propia de la adquisicin, 200 miles de euros (de los cuales, 180 estn
gravados por el IVA de 16%); los relativos a la ampliacin de capital por la
emisin de nuevos instrumentos de patrimonio (acciones), 150 miles de
euros.
Considrese que los pagos anteriores se efectan el mismo 10 de mayo
de 2X08.
Efectuar los asientos correspondientes a la combinacin de negocios.

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BALANCE DE ABC, S.A. 01-04-2X08 (en miles de euros)


ACTIVO

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Inmovilizado material

20.000

Capital social

12.000

Amortizacin acumulada inmov. inmat.

(4.000)

Reservas

(8.000)(*)

Existencias

6.000

Clientes

6.000

Deudas a largo plazo

8.000

Tesorera

6.000

Proveedores

6.000

TOTAL

34.000

TOTAL

34.000

(*) El beneficio neto generado hasta el 31-03-2X08, se ha traspasado a Reservas.

PASOS A SEGUIR:
1.

Identificacin de la empresa adquirente: V, S.A. es la empresa que


adquiere el control de ABC, S.A. y entrega la contraprestacin.

2.

Determinar la fecha de adquisicin: La fecha de adquisicin es el 1 de abril


de 2X08 porque es la fecha en que V, S.A. adquiere el control de ABC, S.A.

3.

Cuantificar el coste de la combinacin de negocios: El coste de la


combinacin de negocios asciende a 28 millones de euros (emisin de 14
millones de acciones a la par, de 2 de valor razonable cada una), a los
que deben sumarse 200.000 de costes estimados directamente
atribuibles a la combinacin: 28,2 millones de euros.

4.

Valorar los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos


[1] Activos identificables adquiridos a valores razonables: 36.000
Inmovilizado material: 20.000 + 2.000 (plusvala hasta alcanzar el valor razonable) =
- Amortizacin acumulada:
Existencias
Clientes
Tesorera
Relaciones con clientes (*)

22.000
- 4.000
6.000
6.000
6.000
900
36.900

[2] Pasivos asumidos (incluyndose contingencias): 14.600


Deudas a largo plazo
Proveedores
Pasivo por diferencias temporarias imponibles(**): 0,30 x 2.000=

8.000
6.000
600
14.600

(*)

La relacin con el cliente activada puede ser valorada con fiabilidad y surge como consecuencia de un vnculo
contractual con lo que el inmovilizado intangible es identificable. Por lo tanto, se cumple el criterio para su
reconocimiento.

(**)

Por la revalorizacin contable del inmovilizado material que no tiene efectos sobre la base fiscal del activo.

[1] - [2] = 36.900 - 14.600 = 22.300 J Valor razonable de los activos


identificables adquiridos netos de los pasivos asumidos

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Determinar el importe del fondo de comercio o de la diferencia


negativa:
Fecha: 01-04-2X08 Fondo Comercio = 28.200 - 22.300 = 5.900 miles de euros

Contabilizacin de las operaciones por la adquirente:


01-04-2X08: Adquisicin de activos y subrogacin de pasivos, procedentes de
ABC, S.A.:
22.000
900
6.000
6.000
6.000
5.900

Inmovilizado material (21)


Inmovilizado intangible (20)
Existencias (3)
Clientes (43)
Tesorera (57)
Fondo de comercio (204)
A <Amortizacin acumulada inmovilizado material (281)>
A <Deudas a largo plazo (17)>
A <Proveedores (400)>
A <Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)>
A <Socios de sociedad disuelta (5530)>
A <Acreedores por prestaciones de servicios (410)>

4.000
8.000
6.000
600
28.000
200

10-05-2X08: Entrega a los socios de la sociedad disuelta de las acciones


emitidas e inscripcin en el Registro Mercantil de la escritura pblica de
adquisicin de ABC, S.A.:
28.000

Socios de sociedad disuelta (5530)


A

<Capital social (100)>

28.000

10-05-2X08: Liquidacin de los costes directamente atribuibles a la


combinacin:
28,8 Hacienda Pblica IVA soportado (472)
200 Acreedores por prestaciones de servicios (410)
A <Tesorera - Bancos (572)>

228,80

10-05-2X08: Registro de los gastos de ampliacin de capital como minoracin


de las reservas voluntarias:
150

Reservas voluntarias (113)


A

<Tesorera - Bancos (572)>

150

* * * * * *

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