INTERMEDIACION FINANCIERA

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL

INTERMEDIACON

FINANCIERA

INTRODUCCIÓN
La intermediación financiera es entendida como el simple traslado de
fondos del público a los clientes del banco, pero la definición es más amplia.
Comprende procesos mediante los cuales los ciudadanos acceden a ahorros y
créditos sean estos bancarios o no bancarios de forma informal, formal directa e
indirecta. El presente trabajo explica detalladamente estos conceptos, sus
relaciones y aplicaciones al sistema financiero nacional, detallando casos
prácticos, definiciones, funciones, roles y listando las distintas entidades que
comprenden cada caso de estudio. En el Perú, el uso del sistema financiero por
parte de la población peruana es muy bajo. Esto implica que mucho de su
desarrollo no está siendo canalizado a través de los bancos, los cuales son los
encargados naturales de brindar un mayor número de oportunidades a la mayor
cantidad de usuarios posible. Existen muchas razones por las cuales el uso de
instrumentos bancarios aún no está muy difundido en el Perú. Se sabe que
cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos económicos que tienen que
ver con el sistema financiero... Los créditos bancarios, el tener una tarjeta de
crédito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo, la
venta de acciones de tu teléfono fijo para salir de un apuro económico son
acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propio manejo financiero,
pero también con el manejo financiero del país. La presente monografía se titula
“Sistema financiero Peruano” y tiene por finalidad proporcionarnos algunas
nociones básicas e información relacionada con el funcionamiento del sistema
financiero en el país. A lo largo de sus páginas abordaremos cuatro temas
relacionados con la actividad financiera:
 La política monetaria en el Perú.
 El sistema financiero peruano.
 La Bolsa de Valores y
 La promoción de la inversión extranjera.

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
1

“A NUESTRAS
MADRES, QUE CON
SU CORAJE, INTERMEDIACON
FUERZA Y
VALENTIA NOS
IMPULSAN A
CONTINUAR CON
NUESTRA SENDA…,
ASI TAMBIEN A
QUIENES EN LA
DISTANCIA O
CERCA A
NOSOTRAS NOS
PERMITEN SOÑAR
CON QUIMERAS
QUE PRONTO
SERAN UNA
REALIDAD…”

FINANCIERA

INDICE
DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
2

INTERMEDIACON





FINANCIERA

PORTADA
CARATULA
INTRODUCCION
DEDICATORIA
INDICE

CAPITULO I: SISTEMA FINANCIERO PERUANO
1.1 SISTEMA
FINANCIERO…………………………………………………………………………………………
……………
1.2 IMPORTANCIA DEL SISTEMA
FINANCIERO…………………………………………………………………………
1.3 LA INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA……………………………………………………………………………………..
1.3.1 Intermediación Financiera
Directa……………………………………………………………………..
1.3.2 Intermediación Financiero
Indirecta……………………………………………………………………
1.4 ELEMENTOS DEL SISTEMA
FINANCIERO……………………………………………………………………………..
1.5 INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA
FINANCIERO……………………………………………
1.6 ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA
FINANCIERO……………………………………..
1.7 SISTEMA BANCARIO EN EL
2010………………………………………………………………………………………..
1.7.1 Los
Bancos………………………………………………………………………………………………
…………
1.7.2 TASA DE
INTERÉS……………………………………………………………………………………………
….
1.7.3 Clases De
Bancos……………………………………………………………………………………………
1.8 SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL……………………………………………………………………………
CAPITULO II: TERMEDIACION FINANCIERA
2.1 INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA………………………………………………………………………………….
2.2 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INFORMAL………………………………………………………………..
2.2.1
Juntas…………………………………………………………………………………………………
……..

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
3

2.1 Instituciones Bancarias………………………………………………………………………………… a)Banco Central de Reserva (BCR) ……………………………………………………………...3. c) Compañías de Seguro…………………………………………………………………………… d) Cooperativas de Ahorro y Crédito………………………………………………………….2. g) Empresas de Crédito de Consumo………………………………………………………… 2. e) Cajas Rurales……………………………………………………………………………………… …….1 Mercado Primario…………………………………………………………………………………….3.3..4... d)Banca Comercial………………………………………………………………………………… … 2... b)Banco de la Nación………………………………………………………………………………. c)Banca de Fomento………………………………………………………………………………….2 Instituciones no Bancarias…………………………………………………………………………….4. 2..4 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA………………………………………………………………….5 Supervisión de la Intermediación Financiera Indirecta…………………………………………………. a) Financieras………………………………………………………………………………… …………… b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) ……………………………………. 2.2 COOPERATIVAS…………………………………………………………………………………… ……… 2. f) AFP…………………………………………………………………………………………… …………….INTERMEDIACON FINANCIERA 2..2 Mercado Secundario…………………………………………………………………………………… 2.3. 2.3 Bolsa de Valores de Lima…………………………………………………………………………….3 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA…………………………………………………………………… 2.4 CONASEV…………………………………………………………………………………………… ……. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 4 ..

INTERMEDIACON FINANCIERA  BIBLIOGRAFIA  CONCLUSIONES  ANEXO CAPITULO I EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO 1. debidamente autorizadas DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 5 por la . financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado.1 SISTEMA FINANCIERO: El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias.

Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros.INTERMEDIACON FINANCIERA Superintendencia de Banca y Seguro. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión. la renta actual y la esperada. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman ―Intermediarios Financieros o ―Mercados Financieros. la posición social. que operan en la intermediación financiera. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 6 . como son: El sistema bancario. El concepto “sistemas financieros” hace referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancarias. si son unidades familiares o no lo son. la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes económicos que ofrecen servicios financieros. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso.

En este sector se ubican usureros. Se ubican en este sector los bancos privados. comerciales e instituciones financieras especializadas.  Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas. estatales. familiares y amigos. bienes y servicios. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero. cooperativas de ahorro y crédito y programas de ONGs. prestamistas. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 7 .INTERMEDIACON FINANCIERA  Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisión de las autoridades monetarias.  Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales.

de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía.2 IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO: El sector financiero es un sector de servicios.INTERMEDIACON FINANCIERA 1. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías. se necesitan sistemas financieros eficientes. la especialización en la producción. la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de recursos. facilita el comercio y. la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales. Los activos financieros con rendimiento atractivo. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado. intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. liquidez y características de riesgo DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 8 . En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. por lo tanto. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio.

que será DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 9 . los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. para la existencia de crecimiento económico en el largo plazo. una mayor profundización financiera. para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos . donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos . Esta sección presenta la estructura del sistema financiero. mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios. La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo.1 Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. buscando determinar la relación de causalidad existente. 1. El comercio.INTERMEDIACON FINANCIERA atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento.3. La intermediación directa se realiza en el ― Mercado de valores ‖ . su importancia en la economía y la evidencia empírica que sustenta como condición necesaria.3 LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediación Financiera puede ser de dos clases: 1. el uso eficiente de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.

5 INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO:  Bancos Financieras  Compañía se Seguros  AFP  Banco de la Nación.  COFIDE. son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).2 Intermediación Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .6 ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO: 1. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario.  Bolsa de Valores.  Bancos de Inversiones. 1.1 Banco Central de Reserva del Perú: Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.6.Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev). 1. B a n c o s Industrializados)  El Crédito  La moneda 1.Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .INTERMEDIACON FINANCIERA invertido en actividades productivas .  Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa 1.3.4 ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO:  Los agentes del sistema financiero (Bolsa de v a l o r e s .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del préstamo. Sus funciones principales son: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 10 .

financieras.6. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 11 . 1. controla en representación del estado a las empresas bancarias. Al igual que la SBS. cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú. sean determinadas por la libre competencia. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y económica. velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.Organismo de control del sistema financiero nacional. La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo. 1.6. regulando el mercado. de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos. cuya finalidad es promover el mercado de valores.6. Banco de la Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La regulación de la oferta monetaria La administración de las reservas internacionales (RIN) La emisión de billetes y monedas. Institución Pública del sector Economía y Finanzas. 1.INTERMEDIACON  Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema    FINANCIERA financiero.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS).3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).4 Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP). es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

pero todavía no se ha reflejado en los otros sectores. como el exportador. que ha comenzado a recuperarse.INTERMEDIACON FINANCIERA 1. por tanto se esperaría que los bancos aprovechen la reducción de los costos de las fuentes de fondeo y DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 12 . se espera que a la par con la reactivación de la economía.7 SISTEMA BANCARIO EN EL 2010: El sistema bancario ha logrado mantener su estabilidad a pesar de la crisis financiera internacional y de los efectos que ésta ha tenido sobre la economía. principalmente de algunos sectores económicos. en el siguiente año continúe el crecimiento de los créditos. Las perspectivas para el sistema bancario son estables para el 2010. Con respecto a las tasas de interés han comenzado a disminuir en los segmentos menos riesgosos como el comercial e hipotecario. principalmente de los sectores con más potencial como el de microempresa y consumo. luego de una desaceleración de los créditos.

7. Con respecto a la morosidad. se espera que continúe en niveles bajos. hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos . • Impulsan las actividades económicas • Son agentes de crédito • Ofrecen seguridad y confianza DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 13 . dado que se proyecta un mayor crecimiento del PBI peruano y las expectativas de la situación económica son favorables.INTERMEDIACON FINANCIERA que disminuyan los altos spread que han registrado a lo largo del año. principalmente los de solvencia. El crecimiento de las colocaciones se espera continúe acompañado de indicadores favorables.Gracias a esto puede crear dinero a trabes de sus operaciones crediticias (creación secundaria del dinero) a) Importancia de los Bancos: • Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. son necesidades mercantiles que canalizarlos. de tal manera que no afecte la solidez del sistema que mantiene todavía amplios niveles de cobertura.1 Los Bancos: Se denomina también empresas bancarias. 1. junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades. que ha afectado principalmente a los sectores de consumo y microempresa. liquidez y rentabilidad.

7. esto es cuando capta recursos del público. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.7. tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de nuestro país .puede ser:  Tasa de interés pasiva Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario. Banco Central de Reserva Es una entidad estatal autónoma. Sus Funciones Son: • Regular la cantidad de dinero.2 TASA DE INTERÉS: Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos .  Tasa de interés activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios.Es conocida también como la autoridad monetaria. fue fundada en 1931 por recomendación de la misión Kemmerer. • Administrar las reservas internacionales.3 Clases De Bancos: a. 1.INTERMEDIACON FINANCIERA 1. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 14 .

M. tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector publico nacional servicios bancarios. fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros. entre otros son:    fomentar la expansión y el comercio internacional. Tiene como finalidad de fomentar la solución de los problemas monetarios de los países miembros. controlar la estabilidad monetaria internacional. fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944). • Realiza pagos de deuda externa • Agente financiero del estado 1. • Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda pública. b.I es la agencia especial de las naciones unidas.Creado en 1996.  Funciones: • Recauda los tributos y consignatario • Es depositario de los fondos de las empresas estatales. que tiene su sede central en Washington.INTERMEDIACON FINANCIERA • Emitir billetes y monedas. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 15 .8 SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL: El fondo monetario internacional Denominado F. Banco de la Nación: Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras del sector publico . Sus objetivos. d) Informar sobre las finanzas nacionales.

INTERMEDIACON FINANCIERA  Ayudar a resolver problemas monetaria de los países  miembros que los necesitan. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 16 . Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.

Las condiciones de este sub mercado son: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 17 .1. obteniendo por ese servicio un diferencial para cubrir costos y obtener utilidades 2.INTERMEDIACON FINANCIERA CAPITULO II INTERMEDIACION FINANCIERA 2.1 Definición: El sistema de intermediación financiera es un mercado en el que se encuentran los oferentes y los demandantes de dinero a través de instituciones que articulan los dos mercados parciales que existen en su interior: el de los depósitos y el de los créditos. pues permite que las intermediarias cuenten con recursos para colocarlos. captándolos de quienes los tienen en exceso y están dispuestos a depositarlos a un precio (tasa de interés pasiva).1 El mercado del ahorro: Es fundamental. pues deben captar y movilizar los primeros y colocarlos segundos.

 Seguridad y confianza en la exigibilidad de cumplimiento de los contratos.1.INTERMEDIACON FINANCIERA  Tasas de interés lo suficientemente atractivas como para que quienes cuentan con recursos prefieran depositarlos en vez de invertirlos en otras actividades. Las condiciones de su operabilidad son:  Acceder a información sobre la capacidad y la voluntad de pago de los prestatarios. A él acuden quienes tienen necesidad de dotarse de recursos adicionales para sus actividades productivas o de consumo y están dispuestos a pagar un precio (tasa activa). 2. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 18 . que le determina la base de su costo.  Seguridad y confianza en que el intermediario invertirá prudentemente y le restituirá su dinero a la fecha convenida y le pagará los intereses pactados.2 El mercado del crédito: Está condicionado por el del ahorro.

Frente a este problema aparecen ciertos agentes económicos cuyo objetivo es captar los recursos financieros de DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 19 . En toda economía de mercado existen algunos agentes económicos a quienes les sobra el dinero. Estos últimos estarían dispuestos a pagar algún precio con tal de conseguir el dinero que necesitan. el mismo que sirve para respaldar una pequeña proporción de la cartera. empresas cuyo servicio consiste en captar ahorros para colocarlos como créditos a cambio de un diferencial entre tasas pasivas y activas que les permita cubrir sus costos y obtener utilidades. sus operaciones crediticias se realizan en lo fundamental con recursos del público y no con su propio capital o patrimonio. mientras que los primeros estarían dispuestos a proporcionar dichos recursos siempre que ganen algo. es decir.INTERMEDIACON Articulando estos mercados FINANCIERA están las instituciones financieras. mientras que a otros les falta.

pueden sujetos relacionar a a leyes oferentes y demandantes en forma directa.INTERMEDIACON FINANCIERA quienes los tienen en exceso y colocarlos entre quienes los necesitan. a través de las instituciones del sistema financiero. y que constituidas. los oferentes y demandantes de recursos financieros que pueden conectarse entre si de la siguiente manera: a) A través del mercado informal. a través de la Bolsa de Valores. ya sea bancario o no bancario. recurriendo a intermediarios financieros que realizan operaciones de intermediación al margen de las disposiciones legales. o en forma indirecta. b) A través de los intermediarios formales. Estos agentes son conocidos como INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. Esquemáticamente: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 20 . Desde una visión más amplia. que son empresas financieras legalmente específicas.

INTERMEDIACON FINANCIERA 2. o que estando autorizados. Cuando este tipo de operaciones son propias de los bancos. las realizan excediendo los límites fijados por la autoridad monetaria. las hacen habitualmente. pero son realizadas por intermediarios informales. reciben el nombre de operaciones de Banca Paralela. La intermediación informal realizada por DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 21 .2 LA INTERMEDIACION FINANCIERA INFORMAL: La intermediación informal está dada por aquel conjunto de operaciones financieras realizadas por intermediarios que sin estar autorizados para hacerlas.

especialmente en lo que se refiere al tratamiento del régimen de propiedad y de la disponibilidad de los depósitos por parte del gobierno. b) Grupos de personas que se asocian para financiar algún tipo de transacciones económicas. pero que luego desaparecen del mercado. comerciantes. La intermediación informal realizada por intermediarios AUTORIZADOS surge cuando las tasas de interés fijadas por la autoridad monetaria son muy bajas en relación con la inflación (tasas de interés reales negativas) o cuando existe inseguridad y desconfianza sobre el Sistema Financiero. o hacia aquellas personas que no son sujetos de crédito de la Banca Formal. al margen de sus ocupaciones habituales (agricultores. tal como por ejemplo los panaderos.INTERMEDIACON FINANCIERA intermediarios NO AUTORIZADOS se hace generalmente en aquellas zonas donde no existen intermediarios formales.. pero que se dedican a realizar operaciones de intermediación como un negocio colateral. Dentro de estas empresas son muy importantes aquellas que surgen para servir exclusivamente a un determinado grupo de poder económico. c) Personas individuales que. etc. aportando cada uno de ellos una cuota. operando igual que un Banco. pero con una cartera muy selecta de clientes. a) Empresas comerciales. dirigidas por una sola persona. o de servicios. las asociaciones de ahorro. empleados. legalmente constituidas para realizar tales actividades. las juntas. se dedican a colocar sus excedentes financieros. de producción. Dentro de esta categoría existe una gran cantidad de “empresas”. las organizaciones comunales.). Los intermediarios financieros informales no autorizados pueden ser agrupados de la siguiente manera. que captan el dinero del público ofreciendo altas tasas de interés. etc. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 22 .

Este tipo de operaciones surge cuando existe represión financiera (tasas de interés reales fuertemente negativas y desconfianza en el Sistema Financiero). a) Ejemplos de intermediación financiera informal:  Juntas  Cooperativas 2. periódicamente. pero que no son así. que se adjudica a uno de los miembros elegidos previamente. ya que les permite remunerar a sus clientes con tasas más altas que las fijadas por la autoridad monetaria. Es decir.1 JUNTAS: La junta proviene del acuerdo de un grupo de personas que aportan. en cuyo caso tan sólo existen dos alternativas para quien posee excedentes financieros: o deja de trabajar con el Sistema Financiero formal y se pasa al Sistema Financiero Informal (BANCA PARALELA INFORMAL) o sigue trabajando con el sistema formal pero mediante operaciones informales (BANCA PARALELA FORMAL). está constituida por operaciones que realizan los intermediarios formales.INTERMEDIACON FINANCIERA La intermediación financiera informal realizada por agentes autorizados. una cantidad de dinero denominada cuota con el fin de formar una “bolsa”. Los integrantes de DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 23 .2. comienza con la persona que le toca ese mes y así sucesivamente hasta que todos reciban su dinero. Los bancos a su vez se ven obligados a realizar este tipo de operaciones a fin de no perder a sus clientes. aparentemente dentro de la ley.

 Seleccionar y evaluar con cuidado a los futuros participantes. transportistas. El analista Arlen Raúl Lahura indicó a Mass. Existen otras juntas cuyas características varían de acuerdo a los participantes y su actividad: De comerciantes.INTERMEDIACON FINANCIERA una junta pueden tener como objetivo la ayuda mutua. La profesora principal del Departamento Académico de Economía de la Universidad Católica.  Los aportantes deben tener un ingreso seguro. explicó que la modalidad de la junta o rosca existe para los estratos sociales que no han tenido acceso al sistema financiero formal. Para iniciar una junta se requiere:  Comenzar con un grupo de personas de confianza. No se requieren garantías físicas. porque es un sistema basado exclusivamente en la confianza mutua.pe que otra de las características de las juntas es que. responsables. El requisito básico es que quienes participan se conozcan entre sí.pe señaló que ese tipo de asociación ha ayudado a cubrir las necesidades de financiamiento en algunos negocios. En diálogo con Mass. a diferencia de los préstamos en los bancos. el ahorroinversión o el obtener financiamiento para sus actividades. ser buenos pagadores y. en especial. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 24 . empleados en oficinas. no hay tasas de interés para los usuarios. Janina León. etcétera.

enseñanza. en los países denominados desarrollados.INTERMEDIACON FINANCIERA Agregó que. La cooperativa constituye la forma más difundida de entidad de economía social. define una tipología muy variada de cooperativas. durante el siglo xx para que sus socios DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 25 .) de los socios. sociales y culturales comunes a todos los socios mediante una empresa. Los principios cooperativos constituyen las reglas básicas de funcionamiento de estas organizaciones.3 COOPERATIVA: Una cooperativa es una asociación autónoma de personas que se han unido voluntariamente para formar una organización democrática cuya administración y gestión debe llevarse a cabo de la forma que acuerden los socios. aunque las experiencias cooperativas se han dado también como parte complementaria de la economía planificada.3.1 Origen: El movimiento cooperativo nació en el marco de la Revolución Industrial. generalmente en el contexto de la economía de mercado o la economía mixta. que conforman el objeto social o actividad corporativizada de estas empresas. comercialización conjunta. Su intención es hacer frente a las necesidades y aspiraciones económicas. 2. La diversidad de necesidades y aspiraciones (trabajo. crédito. etc. consumo. existen grupos de individuos que se organizan bajo una modalidad similar a la de las juntas. 2. La Alianza Cooperativa Internacional (ACI) es la organización internacional que desde el año 1895 aglutina y promueve el movimiento cooperativo en el mundo.

representa en las posibilidades de este modelo societario. rentas evitando de los cooperativistas. el Colegio Peruano Norteamericano Abraham Lincoln (Peruvian North American Abraham Lincoln School). Este modelo implica respeto por el bien común. ya que definido el interés que les es común a los socios (Educar a sus hijos) es tema de organizarse de manera civilizada para lograr este objetivo. El Colegio Abraham Lincoln es un colegio bilingüe. el Programa de los Años Intermedios del Bachillerato Internacional y el Programa del Diploma del Bachillerato Internacional. Fue fundada en 1950 por 104 socios que decidieron organizar su propio colegio. Este colegio cooperativo. el Programa de la Escuela Primaria del Bachillerato Internacional. producción para hacia maximizar el las mercado. a producir y canalizar esta intermediarios. Está afiliado a la Organización del Bachillerato Internacional y tiene autorización para impartir los tres programas de dicha organización.INTERMEDIACON FINANCIERA tuvieran acceso a mejores condiciones posibles de precio y calidad (cooperativas de consumo). siendo el primer colegio cooperativo del país y logrando en unos años convertirse en uno de los mejores colegios del Perú. la solidaridad y la democracia. o bien. donde se imparten valores como la libertad. desprenderse de los DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 26 .3. siendo uno de los pocos colegios en el país que ofrece los tres programas.2 Cooperativas de Servicios en el Perú: Una de las cooperativas más antiguas en el rubro de los servicios educativos en el Perú es la Cooperativa de Servicios Educacionales Abraham Lincoln Ltda. 2.

Mg. respeto mutuo y perder el miedo a hacer. promover. extender o completar la actividad o los resultados de las explotaciones independientes de los socios. servicios o funciones económicas.  Cooperativa farmacéutica.  Cooperativa de ahorro y crédito. 2. es usual la que se hace con relación al objeto que desempeñan.3. se ha creado una Comisión Especial Encargada de Evaluar el Cumplimiento de la Recomendación 193 de la OIT y formular un Nuevo Marco Jurídico para las Cooperativas. José A. con el fin de facilitar. o los constituidos por profesionales y artistas que desarrollen su actividad de modo independiente y DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 27 . En el Congreso de la República. garantizar. Entre éstas se pueden mencionar las siguientes:  Cooperativa de trabajo asociado o cooperativa de producción. no atribuidas a otras sociedades reguladas por esta Ley.3 TIPOS: Aunque pueden hacerse distintas clasificaciones de las cooperativas.  Cooperativa de servicios: Tienen por objeto realizar toda clase de prestaciones.  Cooperativa de consumidores y usuarios. trabajo solidario.INTERMEDIACON FINANCIERA intereses personales. el cual está presidido por el Congresista.  Cooperativa agraria. Urquizo Maggia.

 Cooperativa de comercio.  Cooperativa de transporte: Es un grupo de conductores o choferes. Existen también algunos tipos más específicos. pilotos que deciden trabajar directamente en forma organizada y conjunta para prestar un servicio eficiente a la comunidad: el transporte de personas o cargas.  Cooperativa de suministros.  Cooperativa de viviendas.  Cooperativa escolar: las cooperativas escolares son “sociedades de alumnos administradas por ellos con el concurso de los maestros con vistas a actividades comunes. Inspirados en un ideal de progreso humano basado en la educación moral de la sociedad de los pequeños cooperadores por medio de la sociedad y el trabajo de sus miembros. cooperativa de servicios públicos.  Cooperativa mixta: Son las que persiguen como objetivo la producción de bienes y servicios para terceros.  Cooperativa de turismo.INTERMEDIACON FINANCIERA tengan como objeto la realización de servicios y ocupaciones que faciliten la actividad profesional de sus socios.  Cooperativa de enseñanza. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 28 de . y la obtención de bienes y servicios para sus asociados. cooperativa electrificación rural o cooperativa del mar. como los de cooperativa de explotación comunitaria de la tierra.

lima Cartavio. Francisco Bolognesi lima Cuajone moquegua Cuerpo Médico de la CNSS lima De los Trab de MEPSA lima De los Trab de Volcan Cia. Humberto lima Flores Hidalgo El Dorado El Manantial El Progreso Emphost Finantel Ltda.3. Caja Central Centenario Central Sindical Chiquinquirá Continental Cristo Rey lima lima lima ancash lima Negritos de piura Crnl. Hijos de Ancash Horizonte Nuevo Hosni Ltda Huancavelica Iadeco ilo Indeco Peruana inti Jesús Obrero de Comas La Fabril lima lima lima lima lima lima cajamarca lima Huancavelica lima Moquegua lima lima lima lima DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 29 .INTERMEDIACON FINANCIERA 2.4 LISTA DE COOPERATIVAS EN EL PERU: Departamento Cooperativa de Ahorro y Crédito lima Listado de Cooperativas Abaco Cooperativa de Ahorro y Crédito lima AeluCoop Augusto Pérez Aranibar lima Nuestra Señora de Fátima Ltda. Minera pasco De Oficiales PNP Crnl.

Tarapoto San Pedro 116 .Ayacucho Santa Rosa de Los Organos Santo Cristo de Bagazan Santo Domingo de Guzman Sector Vivienda 28 de Julio lima ayacucho lambayeque lima lima lima lima La libertad loreto lima apurimac piura lima lima moquegua ayacucho piura San martin cusco lima DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 30 . Petroleo Shell del Peru Petroperu Quillabamba Quince de Setiembre Refinería de Plata y lima lima lima La libertad lima lima lima cusco lima Residuos lima Anodicos San Cosme San Cristobal de Huamanga San Francisco de Mocupe San Francisco Javier San Hilarion San Isidro de Pachacamac San Isidro .INTERMEDIACON La Portuaria La Rehabilitadora Las Familias Unidas Leon XIII Manuel Pineda Marbella de Magdalena Monseñor Marcos Libardoni Nuestra Señora de las Victorias Nuestra Señora del Rosario FINANCIERA lima lima lima La libertad callao lima ancash lima .Andahuaylas San Pedro de Huancabamba San Pedro de Lurin San Salvador de Milpo Santa Catalina Santa Maria Magdalena .cajamarca Cajabamba Nuevo Milenio pacifico Parroquial Puente Piedra Parroquia San Lorenzo Parroquia Santa Rosa de Lima Personal Cia.Huaral San José Cartavio San José Iquitos San Martín de Porres .

después de un análisis minucioso de la Empresa. De esta manera aparece en la Bolsa cierta forma de valores (acciones y bonos) frente a la cual existen demandantes.3 INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA: Es un mecanismo a través del cual algunas empresas (o instituciones) consiguen los recursos financieros que necesitan vendiendo parte de sus acciones (o Bonos) en la Bolsa de Valores.Luz y Fuerza Eléctrica Trab IPSS San Jorge Trab Mcdo. la autoriza a colocar sus acciones mediante algún Agente de Bolsa. Central Callao Trab Union tuman Urbanización Tahuantinsuyo Vale un Peru Veintinueve de Agosto PNP Vendedores Ambulantes de Comas Virgen de las Nieves arequipa lima San martin tacna lima lima lima callao lima Lambayeque lima lima lima lima ayacucho 2. formándose un mercado que finalmente establece el precio de los valores.O. quien sirve de nexo entre oferentes y demandantes. El precio es DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 31 . Para participar en la Bolsa.INTERMEDIACON FINANCIERA Señor de los Milagros . Este tipo de operaciones.3ra.Atacocha Sepacose Servicoop Sider Peru y SPS S. las empresas son previamente calificadas por la Comisión Supervisora de Empresa y Valores (CONASEV) quien. el intermediario es el Agente de bolsa. SFP Jose del Carmen pasco lima junin ancash lima Huaman Muñoz Telefonica del Perú Zona Sur Textil Nuevo Mundo Tocache Toquepala Trab Drokasa Trab Emp.

Como se sabe. Se distinguen dos tipos de mercado: .INTERMEDIACON FINANCIERA fijado por el libre juego de las fuerzas de este mercado. Si se trata de Bonos. para pagar los intereses y las amortizaciones. todo lo cual implica hacer consideraciones de riesgo e incertidumbre derivados de la situación económica. en el pasado. Para que un demandante de valores se decida por tal o cual acción o bono.Mercado Primario . o para financiar gastos fundamentales de la actividad económica. comparará la rentabilidad de este activo frente a la rentabilidad de los demás activos de la economía. mientras que los bonos son títulos de deuda que tan sólo dan derecho a percibir los intereses pactados. las acciones son títulos de propiedad que dan derecho a dividendos. así como también de las posibilidades económicas. del que emite el bono. Es importante diferenciar entre las operaciones de bolsa que se hacen con la finalidad de captar recursos financieros para ampliar la capacidad productiva de las empresas. de aquellas otras operaciones que son puramente especulativas. social y política.1 Mercado Primario: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 32 . en el monto y tiempo convenidos. previamente tendrá que informarse sobre la situación económica y financiera de la empresa o institución que la emite. consistentes fundamentalmente en la REVENTA DE VALORES. mientras que el agente tan sólo cobra una comisión por su trabajo realizado. sino también de la economía. en el presente y en el futuro.3.Mercado Secundario 2. no sólo de la Empresa.

En el Perú.2 Mercado Secundario: Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores o Mercado Bursátil.3. deben estar previamente registrados por la Comisión Nacional de Empresas y Valores (CONASEV) y en el caso de valores de deuda (por ejemplo: bonos) debe estar sujeto a una clasificación de riesgo por parte de empresas calificadoras especializadas Aquellos valores que no se negocian en bolsa DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 33 . 2.INTERMEDIACON FINANCIERA Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios de dichas acciones. todos los valores que se transan en este mercado.

INTERMEDIACON FINANCIERA también forman parte del mercado secundario pero sus operaciones se identifican como extrabursátiles. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 34 .

2. ordenada.INTERMEDIACON FINANCIERA a. competitiva.3 Bolsa de Valores de Lima: La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos. sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa. Ventajas: La intermediación financiera directa favorece la negociación de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediación financiera indirecta Del mismo modo favorece una eficiente canalización de los recursos de ahorro hacia la inversión. continua y transparente de DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 35 . proveyendo los servicios.3.

B. o Londres (1571). Historia: Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigüedad. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 36 . conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias. continua y transparente. sistemas y mecanismos adecuados.INTERMEDIACON valores de oferta pública. brindando a sus miembros los servicios. competitiva. Fines: Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociación de valores mobiliarios y otros productos bursátiles.  Los actuales mercados de valores provienen de las ciudades comerciales italianas y holandesas del siglo XIII. para que ello se realice en forma justa. FINANCIERA instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad. El primer mercado de valores moderno fue el de la ciudad prodigarse en toda Europa: en Toulouse (1549).  En Atenas existía lo que se conocía como emporion y en Roma existía el collegium mercatorum en el que los comerciantes se reunían de modo periódico a una hora fija. A. ordenada.

valores para su negociación en Bolsa. pero la Bolsa de Madrid no se creó hasta el siglo XVIII. La Bolsa de Buenos Aires.  En Barcelona existía un precedente desde el siglo XIII. sistemas y mecanismos que les permitan. Hamburgo y París. Funciones: Según su estatuto la BVL tiene las siguientes funciones:  proporcionar a los participantes del mercado los locales. y registrarlos. la de México.  Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las operaciones bursátiles.  Inscribir. Perú y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX C. con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias. realizando las actividades y brindando los servicios para ello. en sus diarias negociaciones.INTERMEDIACON FINANCIERA más tarde se crearon las de Amsterdam. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 37 . de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado. disponer de información transparente de las propuestas de compra y venta de los valores. la imparcial ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones.  Fomentar las negociaciones de valores.

3. Sector Servicios. Sector Industriales. Sector Diversas. Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:  Sub Sector Alimentos y Bebidas. Sectores en la Bolsa de Valores de Lima: En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores.  Sub Sector Telecomunicaciones. Sector Minería. D. Tiene como finalidad promover el mercado de valores y del sistema de fondos DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 38 .4 Conasev: Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas.  Sub Sector Mineras No Metálicas. Entre los sectores tenemos los siguientes: Sector Agropecuario.  Sub Sector Mineras Juniors 2. así como de la marcha económica y los eventos trascendentes de los emisores. Sector Bancos y Financieras.  Sub Sector Eléctricas.INTERMEDIACON  FINANCIERA Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización de los valores. No obstante cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la bolsa peruana.

controlando a las personas naturales y jurídicas que intervienen en éste.INTERMEDIACON FINANCIERA colectivos. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 39 .  El 30 de diciembre de 1992. durante el primer gobierno del presidente Fernando Belaúnde Terry. El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpió su implementación. la misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº 18302. promover y reglamentar el mercado de valores. ii. se expidió el Decreto Ley Nº 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía y Finanzas. e inició sus funciones el 2 de junio de 1970. Funciones: De acuerdo a su ley orgánica. Tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la ciudad de Lima i. velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Historia : CONASEV fue creada el 28 de mayo de 1968. durante el gobierno de Alberto Fujimori. CONASEV tiene como sus funciones:  Estudiar.

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 40 . entre otras.  Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos. la correcta formación de precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos.INTERMEDIACON FINANCIERA  Velar por la transparencia de los mercados de valores.  Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 41 .

de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y del Banco con los depositantes. sino que los intermediarios colocan los recursos financieros que han sido depositados por sus clientes.Banca Múltiple o Universal DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 42 . pueden clasificarse en: . dando la impresión que fueran los recursos del banco.Banca Especializada .INTERMEDIACON FINANCIERA 2. Estas tasas eran determinadas por la autoridad monetaria (BCR) de acuerdo a los objetivos globales de política económica. y cobra por los recursos que presta (colocaciones) un porcentaje denominado TASA DE INTERES ACTIVA. La intermediación es indirecta porque no existe una negociación directa entre oferentes y demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa.4 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA: Mediante este sistema. El intermediario paga por los recursos captados (depósitos) cierta remuneración llamada TASA DE INTERES PASIVA. Según el tipo de operaciones que pueden realizarse. los intermediarios que son principalmente los bancos. los intermediarios financieros indirectos. captan los recursos financieros excedentes bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes. principalmente los bancos. que en realidad es manejado por la Asociación de Bancos. siendo la Superintendencia de Banca y Seguros quien se encargaba de controlar el cumplimiento de tales disposiciones. Ahora son determinadas por el “mercado”.

INTERMEDIACON FINANCIERA Se llama Banca Especializada al sistema en el cual los intermediarios sólo pueden realizar determinado tipo de operaciones. Esta especialización también se encuentra por el lado de la captación de recursos. COFIDE. dentro de un esquema de igualdad de condiciones y de competencia. de los depósitos a plazo. un Banco Industrial. las mutuales. un Banco Minero. Para operaciones de largo plazo generalmente están las financieras. y una Banca Comercial que financia sólo operaciones comerciales menores de 360 días. etc. Cuando un cliente se decide por depositar en tal o cual modalidad es porque ha evaluado las ventajas y desventajas de los diferentes tipos de depósitos y ha llegado a la conclusión de que el tipo de depósito que realiza es el que reporta la mejor utilidad. pagarés.. y otros sólo depósitos a plazos. existe un Banco Agrario. La captación de recursos puede hacerse a través de los depósitos en cuenta corriente. con la finalidad de proteger a los Sectores que consideran prioritarios para el desarrollo económico y social. tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. otros sólo depósitos de ahorro. Cuando existe intervención del Estado en la Economía. que colocan sólo a los sectores que les corresponde. sobregiros. etc. mientras que en un sistema de Banca Múltiple. Indudablemente que esta utilidad no depende exclusivamente de las tasa de interés que se DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 43 . por ejemplo. sólo depósitos a la vista. de los depósitos en ahorro. Así por ejemplo. etc. ya que el estado. los intermediarios pueden realizar todas las operaciones que deseen. entonces direcciona la captación y colocación de los recursos financieros. Las colocaciones se hacen generalmente a través de avances en cuenta corriente. entonces también existe Banca Especializada. pues existen algunos intermediarios que pueden captar.

garantía. Cooperativas. así como también de la política económica del gobierno.). que sí pueden hacerlo las primeras pero no las segundas. comodidad.4. con la apreciación que se tenga de la situación económica y política del país. 2. etc.1.1 Funciones de los Principales Intermediarios Financieros: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 44 . Compañías de Seguros. Banca de Fomento y Banca Comercial). ¿Por qué depositar en cuenta corriente.). cuando en ahorros se puede ganar 20%. garantía. liquidez.1 Instituciones Bancarias: 2. así como también a través de instituciones no bancarias tales como Mutuales. a plazos el 25% y en dólares el 5% más la tasa de devaluación? ¿Por qué se deja de depositar en el Sistema Financiero. etc. etc. prefiriendo mantener todo el dinero en la forma de circulante? Las respuestas a estas preguntas dependen de una serie de consideraciones relacionadas con los Bancos (seguridad. eficiencia. donde no se percibe ningún interés. y en general. pero una muy importante está relacionada con la expansión secundaria del dinero. Banco de la Nación.4. comodidad. Empresas Financieras. etc. con el público (necesidades de liquidez. usos del dinero. La intermediación financiera indirecta puede hacerse a través de las instituciones bancarias (BCR. rapidez. las diferencias entre ambos tipos de instituciones son muchas.INTERMEDIACON FINANCIERA puede ganar sino también de otros factores tales como seguridad.

su constitución. a) Banco Central de Reserva (BCR) Según los arts. generen una alta tasa de crecimiento de la producción y el ingreso real. siendo sus finalidades las siguientes: . Financieras y de Seguros.  Emitir Billetes y monedas. órganos de gobierno. y un elevado nivel de empleo.  Defender la estabilidad monetaria. el art.  Administrar las reservas internacionales. se encuentran ampliamente detalladas en el Decreto Legislativo N° 637.. con el apoyo de políticas fiscales y económicas adecuadas. las funciones del BCR son:  Regular la moneda y el crédito del Sistema Financiero.Preservar la estabilidad monetaria. . DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 45 . 148° y 149° de la Constitución Política del Perú. etc. al asegurar un desarrollo ordenado de la economía nacional. 1° de la Ley Orgánica del BCR establece que éste es la institución nacional encargada de la emisión de billetes y de la regulación monetaria.Promover condiciones crediticias y cambiarias que. Ley General de Instituciones Bancarias. Por otro lado.INTERMEDIACON Las disposiciones acerca FINANCIERA de las funciones de los intermediarios financieros.

Administrar las reservas internacionales del país. . De una manera sencilla podemos afirmar que la función principal del BCR es proporcionar la cantidad de medios de pago necesarios para que la economía funcione normalmente. de acuerdo a los objetivos de política económica previamente establecidos. y por el nivel de reservas internacionales. .INTERMEDIACON FINANCIERA . de acuerdo a un plan denominado Programa Monetario. Para cumplir con estos objetivos el BCR tiene que estar determinando continuamente la cantidad de dinero que necesita la economía a fin de poder determinar el nivel de la emisión primaria y expandir la cantidad de dinero. Las emisiones de dinero son un pasivo del Banco Central frente a los tenedores de los billetes y monedas emitidos.Regular el volumen y la orientación del crédito bancario. ya sea incrementando las reservas internacionales o el crédito interno. de tal forma que el Balance simplificado del BCR.Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero. para fines de análisis monetario es el siguiente: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 46 . mientras que sus activos están constituidos principalmente por los créditos otorgados (al gobierno y a los bancos).

de acuerdo con las instrucciones que dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público. estando autorizados a buscar las fuentes de financiamientos necesarios en el caso de que no tenga los recursos suficientes.  En concordancia con lo establecido en el primer párrafo del presente artículo.INTERMEDIACON FINANCIERA b) Banco de la Nación Es el banco del Estado encargado principalmente de cobrar los tributos del gobierno y de pagar sus gastos internos como internacionales. b.1 Funciones y Facultades del Banco de la Nación:  Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorería. dichos servicios serán ofrecidos en competencia con las demás empresas y entidades del sistema financiero. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 47 .

 Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del Gobierno Central.  Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.INTERMEDIACON  FINANCIERA Brindar servicios de recaudación.  Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. sujetándose a las regulaciones que pudiera dictar el Banco Central.  Efectuar por delegación las operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro Público.  Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de entidades del sistema financiero. en la canalización de recursos internos o externos a entidades receptoras de crédito. así como las demás Entidades del Sector Público Nacional. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 48 . en concordancia con lo establecido por el segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto. del modo que señala el segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto.  Actuar como agente financiero del Estado. los Gobiernos Regionales y Locales. En este caso el Banco actúa prestando el servicio bancario y el de cambio de monedas. debiendo existir aprobación del Banco y un convenio específico de recaudación. por encargo del acreedor tributario.  Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras.

pensionistas así como trabajadores del Estado. a excepción del otorgamiento de préstamos a las Empresas del Estado de Derecho Privado. perciben en el marco del Sistema Nacional de Tesorería. incluyendo la emisión de giros y/o telegiros bancarios y efectuar transferencias de fondos por encargo y/o a favor de dichas personas.INTERMEDIACON FINANCIERA en las localidades donde las entidades del sistema financiero se lo soliciten. así como emitir. adquirir. Las emisiones de títulos se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente. conservar y vender bonos y otros títulos. conforme a ley.  Recibir depósitos de ahorros. de personas naturales y/o jurídicas en los centros poblados del territorio de la República donde la banca privada no tenga oficinas. así como en custodia.  Recibir depósitos a la vista de las personas naturales y/o jurídicas por concepto de los pagos que. así como con instituciones bancarias y financieras del país o del exterior.  Otorgar créditos y facilidades financieras a los organismos del Gobierno Nacional. en su condición de proveedores. las operaciones y servicios bancarios necesarios para cumplir con las DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 49 . Gobiernos Regionales y Locales y demás Entidades del Sector Público Nacional.  Efectuar con entidades del Sector Público.

No obstante lo establecido en este párrafo.Las facilidades financieras que otorga el Banco. posean cuentas de ahorro en el Banco de la Nación.INTERMEDIACON FINANCIERA funciones indicadas en este Estatuto. no están sujetas a los límites que establece la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. en concordancia con lo establecido por el artículo 3° del Decreto Ley N° 25907. incluyendo las comisiones que a éstas correspondan.  Otorgar una línea de crédito única a los trabajadores y pensionistas del Sector Público que. Dicha línea de crédito podrá ser asignada por el beneficiario para su uso mediante préstamos y/o como línea de una tarjeta de crédito. Artículo 10°. por motivo de sus ingresos. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente. así como aquellas destinadas a la rentabilización y cobertura de riesgos de los recursos que administra...El Banco centraliza la totalidad de los recursos y fondos que recauden las administraciones tributarias por concepto de todo tributo. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado anualmente Artículo 9°. no DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 50 .

. superiores a las tasas pasivas. Actualmente existe un proyecto para crear el banco Nacional de Fomento. d) Banca Comercial: Estas instituciones financian básicamente la circulación de mercancías. siendo sus tasas activas. c) Banca de Fomento: Fueron disueltos y liquidados en 1992 y eran instituciones estatales cuya finalidad era maximizar ganancias sino financiar actividades que se consideraban fundamentales para el desarrollo económico. tales como la agricultura. la minería la industria. la vivienda. Artículo 11°. d. Se acostumbra diferenciar entre la Banca Comercial de Lima y la Banca Comercial Regional.1 Funciones de la Banca Comercial: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 51 . etc. así como también entre la banca Nacional y la Banca Extranjera. en promedio.A partir de la vigencia del presente estatuto el Banco está impedido de realizar cualquier otro tipo de operación bancaria o de intermediación distintas a las previstas por este texto. mediante operaciones de corto plazo (menores de un año). la colocación de los recursos muchas veces se hacía por debajo de su costo de captación y por lo general a mediano plazo.INTERMEDIACON FINANCIERA releva a las partes del cumplimiento de las normas aplicables sobre endeudamiento.

 Salvaguardar documentos y otros ítems en cajas de seguridad. y otras formas de exposiciones fuera de balance. distribución o corretaje. bonos de rendimiento.  Proveer letras de crédito. u otros. garantías.INTERMEDIACON  FINANCIERA Procesar pagos a través de transferencias telegráficas EFTPOS (Transferencia electrónica de fondos en punto de venta) Banca on Line u otros medios  Emitir letras bancarias y cheques. de seguros.  Aceptar dinero en depósitos a plazo. fondos de inversión y productos financieros similares como un “supermercado financiero”.  Cambiar monedas  Venta. con o sin asesoramiento.  Prestar dinero por medio de Descubiertos. préstamos. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 52 .

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 53 .

Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como de banca comercial.2 Instituciones no Bancarias: El Sistema no Bancario Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos. entre estos tenemos a: a) Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades. En otras jurisdicciones. Como ya no era necesario que los dos tipos de bancos fueran propiedad de diferentes dueños de acuerdo a la ley de Estados Unidos.INTERMEDIACON FINANCIERA Los bancos comerciales son también conocidos como bancos de negocios. el Congreso de Estados Unidos exigió que los bancos solo realizasen actividades bancarias. Además facilita la colocación de primeras emisiones de DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 54 . la estricta separación de banca de inversión y banca comercial nunca se aplicó. Los bancos comerciales pueden también ser vistos separados de los bancos minoristas. pero no califican como bancos. Después de la gran depresión. a excepción de los depósitos a la vista.4. algunos usaron el termino “banco comercial” para referirse a un banco o a una división de un banco que mayormente administraba depósitos y prestamos de corporaciones o grandes negocios. 2. mientras q ue los bancos de inversión fueron limitados a actividades en el mercado de capitales. que cumplen la provisión de servicios financieros directamente a los consumidores.

vales y de otros documentos comprobatorios de deudas. pagarés. 2. b. a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento que apoyen eficazmente a la actividad económica rural y a los pequeños empresarios en general. orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. a favor de empresas productivas y de servicios. adelantos y descuentos de letras de cambio. Otorgar financiamientos a las personas naturales y jurídicas que se dediquen a actividades productivas y de servicios. a través de las empresas y entidades del sistema financiero y de las entidades de fomento.1 Funciones: 1. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 55 .INTERMEDIACON FINANCIERA valores y operan con valores mobiliarios. Ejemplos de financieras en el Perú:  COFIDE  Edyficar  Finandaewoo  Financiera TFC – Volvo b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el estado que capta y Canaliza. Hacer operaciones de préstamos.

a corto. b) Fondos del Estado o de cualquier persona o entidad nacional. proyectos de inversión productiva. d) Contratación de obligaciones de crédito en el país con empresas y entidades del sistema financiero. f) Obtener donaciones. en forma abierta destinada a fines específicos. incluyendo a las que correspondan a zonas de menor desarrollo relativo. bajo las siguientes modalidades: a) Fondos constituidos por mandato legal. para su utilización temporal o permanente. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 56 . medio y largo plazo. medio y largo plazo. para represtar a través de las mismas y de las entidades de fomento. e) Emisión de bonos. a corto. Captar recursos en moneda nacional y extranjera. así como proyectos de infraestructura. cuya administración le sea encargada para fines específicos. extranjera o internacional. asistencias y otros similares. 4. Promover y financiar estudios de preinversión. c) Contratación de obligaciones de créditos en el exterior para represtar a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. obligaciones u otro tipo de valores. encargados en comisión de confianza.INTERMEDIACON FINANCIERA 3. a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento.

8. el que designará a los representantes de COFIDE ante los mismos. Servir de agente financiero para la colocación y la inversión en el país de recursos externos. Comprar. en cualquier empresa o entidad del sistema financiero nacional o entidad bancaria o financiera del extranjero. La participación en fondos de inversión deberá ser aprobada por el Directorio. Representar a la República en la concertación de financiamientos externos y en el otorgamiento de garantías cubriendo créditos en los que sea agente. en moneda nacional o extranjera. por el Estado y entidades multilaterales de crédito y otras entidades emisoras. de acuerdo con los dispositivos legales que norman el endeudamiento externo. 10. a través de las empresas y entidades del sistema financiero nacional. 6. Efectuar depósitos en moneda nacional o extranjera.INTERMEDIACON FINANCIERA 5. 7. con sujeción a las regulaciones que pudiera emitir el Banco Central. sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de éstos. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 57 . conservar y vender bonos y otros valores mobiliarios emitidos por bancos del país y del exterior. Prestar servicio de asesoría financiera. así como participar en fondos mutuos de inversión en valores y fondos de inversión cualquiera sea el tipo o modalidad de acceso a los mismos. así como efectuar depósitos en unas y otros. 9. Realizar operaciones de crédito con financieras y bancos del exterior.

Implementar un sistema de calificación de riesgos para los productos financieros que diseñe en coordinación con la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).INTERMEDIACON FINANCIERA 11. Colaborar con la SBS en el diseño de mecanismos de control de gestión de los intermediarios. Diseñar metodologías para el desarrollo de productos financieros y tecnologías que faciliten la intermediación a favor de las MYPE. 18. Otorgar avales. por su naturaleza de banca de segundo piso. gravar y enajenar en forma directa toda clase de bienes. 19. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseño de los Productos Financieros Estandarizados. cartas fianzas y otras garantías. 15. 17. 20. para que éstas procedan a destinar dichos recursos a las MYPE. Contratar directamente cualquier clase de servicios. Gestionar la obtención de recursos y canalizarlos a las empresas de operaciones múltiples. la sociedad no deberá captar directamente depósitos del público. 13. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 58 . Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de sus actividades. a favor de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. estudios y asesorías. Todas las demás operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de la sociedad. No obstante. con las limitaciones que establece la Ley. Adquirir. 12. ni deberá realizar ningún tipo de colocación directa 16. 14.

Se aseguran todo tipo de negocios. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con los servicios prestados por las entidades privadas facilitadoras de negocios o supervisadas por la SBS o la CONASEV. automóviles. quiebras. c) Compañías de Seguro: Empresas que cubren diversos riesgos: robos.INTERMEDIACON FINANCIERA 21. En Perú se tienen las siguientes Compañías de Seguro:  ACE Seguros  El Pacífico Vida  El Pacífico-Peruano Suiza  Interseguro  Invita Seguros de Vida  La Positiva  Mapfre Peru Compañía de Seguros Reaseguros  Mapfre Peru Vida  Protecta Compañía de Seguros  Rímac Internacional  Secrex d) Cooperativas de Ahorro y Crédito: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 59 y . siniestros. ect. casas. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. pérdidas. empresas.

solo con sus socios.  Se rigen por la Ley General de Cooperativas.1. y capacitación. defensa.Sistema de Cooperativa de Ahorro y Crédito en el Perú:  No operan con el público.INTERMEDIACON FINANCIERA Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio. d. pero solo las de ahorro y crédito pertenecen al sistema financiero. asistencia técnica.  Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 60 . Existen muchos tipos de cooperativas. no hacen multiactividad. y por la Ley de Banca a través de la 24 Disposición Final y Complementaria  La Federación es y ha sido históricamente su órgano de representación.

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 61 .

creada en abril de 1959. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 62 . Su Objeto es ejercer actividades de representación. que reúne a las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú. 1) FENACREP: Organización Nacional de Integración Cooperativa. defensa. y desde 1993. supervisión de las COOPAC.INTERMEDIACON FINANCIERA NOTA: al tocar el tema de las Cooperativas de Ahorro y Crédito también debemos tocar el tema de FENACREP. educación cooperativa. asistencia técnica.

con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 63 . Auditoría Interna obligatoria (Todas) y Auditoría o Externa a COOPAC de mayor volumen de activos (72 COOPAC). Reglamento de las COOPAC:  Establecimiento de Oficinas. Publicación de Tasas de Interés. a. o b.  Establece Límites y Prohibiciones para COOPAC e) Cajas Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones.  Se norma las Operaciones y Servicios.INTERMEDIACON FINANCIERA Institución sin fines de lucro. de duración indefinida. o Presentación Mensual y Trimestral de Información Financiera. o Régimen de Provisiones de Cartera. Bienes o Adjudicados y Otros Activos de Riesgo. y de responsabilidad limitada. previa aprobación de estudio de factibilidad. Normativas Actuales: o Un solo Plan de Cuentas para COOPAC.  Introduce normas prudenciales y el concepto de Patrimonio Efectivo.  Se aplica las normas sobre Secreto bancario y Transparencia.

resulta relevante evaluar la rentabilidad de estos productos y agencias con el fin de identificar y analizar sus principales determinantes como herramienta básica para mejorar su gestión f. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 64 . con un accionariado privado y limitadas exigencias de capital mínimo. priorizando el sector rural. distribuidos a través de una amplia red de agencias. Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y bajos. las CRAC se orientaron en un inicio a proveer servicios financieros a los segmentos de la población no atendidos por la banca comercial. Frente a la desaparición de la banca estatal de fomento. la reforma financiera y la creación de un marco regulatorio favorable. Dado que ofrecen diversos tipos de productos. De igual manera que en el caso de las Edpymes y las CMAC. reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).INTERMEDIACON FINANCIERA proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. de zonas urbanas y rurales en el país. su aparición ocurre en un contexto de desarrollo de las microfinanzas en el Perú.1 Las CRAC en el Perú: Las CRAC son entidades especializadas de microfinanzas establecidas. en 1993. el crecimiento del aparato productivo. como instituciones financieras no bancarias. generado por la estabilidad macroeconómica.

7 millones de la misma moneda entre finales de 1993 y 1996. manejan una estructura patrimonial fragmentada con recursos de fondos subsidiados por el sector público. respectivamente. concentradas en el sector agrícola. se ampliaron de 7.1% de sus pasivos y mostraban una mora de 13. que puso en peligro su viabilidad financiera. • Entre 1997 y 2000. asunto que tiene como colofón la intervención y liquidación de siete CRAC por la SBS. se diversifica el portafolio crediticio y se reducen las colocaciones agrícolas. Mejora la viabilidad financiera y DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 65 . se presentó un deterioro en la calidad de su portafolio crediticio.INTERMEDIACON FINANCIERA Las CRAC han sufrido varios cambios. en que se establecen 18 CRAC con un significativo apoyo del Ministerio de Agricultura. la situación de las CRAC registra avances. Sus colocaciones netas. los adeudos representaban el 67. que se pueden enmarcar en tres etapas: • Entre 1993 y 1996. inicialmente. En esta misma época (finales de 1996).6%. • Desde el año 2001. Los cambios en los marcos legales posibilitan una mayor concentración de su estructura patrimonial y la aprobación de programas de refinanciación y transferencia de cartera.8 millones de dólares americanos a 39. Estas organizaciones.

El ahorro se presenta en dos tipos de productos: las cuentas de ahorro de libre disponibilidad y las de plazo fijo.  Caja Cajamarca  CajaSur  CrediChavin  CREDINKA  Los Andes  Los Libertadores  Profinanzas  Señor de Luren DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 66 . son la principal fuente de fondeo para las CRAC. se reduce el apoyo del sector público a estas organizaciones y la SBS las supervisa en forma más rigurosa. en dólares y en soles. Las primeras aseguran alta liquidez y moderadas tasas de interés.2 Los productos financieros que ofrecen: Las CRAC ofrecen diversos productos financieros. En este período. Los depósitos. mientras que las segundas comprometen a los clientes por un período determinado y ofrecen una mayor tasa de interés.INTERMEDIACON FINANCIERA empiezan a hacerse visibles diferencias entre las CRAC. préstamos y depósitos de ahorro y a plazos. f. que han tenido una tendencia creciente en los últimos años.

Las AFP administran tres tipos de Fondos. mediante el descuento de un porcentaje o sueldos. Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC). Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisión de la Superintendencia de Banca. sobrevivencia y gastos de sepelio.INTERMEDIACON  FINANCIERA Sipan f) AFP: Empresas que captan recursos de los trabajadores. que van a constituir un fondo de previsión individual. Las AFP brindan prestaciones de jubilación. en conformidad con el Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) N° 25897. estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 67 . invalidez. Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o Apreciación de capital). invirtiéndolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Seguros y AFP (SBS). denominados Fondo 1 (Conservador o Preservación de capital). Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP). en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones. Para dicho fin. reciben los aportes. propiedad de los trabajadores. Seguros y AFP (SBS). el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca.

En el Perú. Las características principales del Fondo de cada afiliado son:  Son propiedad únicamente de cada trabajador. sin embargo. dependiendo del nivel de riesgo que están dispuestos a asumir.INTERMEDIACON acumularán sus aportes FINANCIERA obligatorios y/o voluntarios. administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP). administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).  Constituyen masa hereditaria  Son inembargables. no deja de ser importante tomar esta decisión. Para un trabajador independiente la afiliación es opcional. En el Perú se tienen las siguientes empresas:  AFP Horizonte  AFP Integra  AFP Prima  AFP Profuturo g) Empresas de Crédito de Consumo: DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 68 . tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones.

los gastos de una boda. tarjetas de crédito.  En los países en desarrollo una gran parte de la población no tiene acceso al crédito DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 69 .. g. Lo fundamental no es la forma jurídica adoptada en el crédito (préstamos. ventas a plazo. Se trata de créditos solicitados por un consumidor cuyo destino es la financiación de la adquisición de un automóvil. realización de viajes.  Créditos al consumo: Bajo la definición de créditos al consumo se encuentran todas aquellas operaciones de crédito destinadas a satisfacer necesidades personales.1 importancia:  Cuando el acceso al financiamiento es limitado. Etc. seguros y costos asociados si los hubiera.) sino la función económica perseguida con el crédito (satisfacer necesidades personales o familiares ajenas a la actividad empresarial o profesional del consumidor).INTERMEDIACON FINANCIERA NOTA: CREDITO: El crédito es una manifestación en especie o en dinero donde una persona física o jurídica se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados.. también se restringen las posibilidades de crecimiento de una economía. un televisor. los muebles de una casa.

56% más que lo DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 70 . las compras realizadas con tarjetas de crédito de bancos y de financieras acumularon S/. Esto puede generar inconvenientes cuando los ingresos son muy variables. el monto de financiamiento que una familia. un 27. Según los informes del BCR.016 millones.14. En 2011.  El uso responsable del crédito facilita realizar gastos de consumo e inversión por encima de lo que permiten los ingresos corrientes.INTERMEDIACON FINANCIERA  Cuando no hay acceso al crédito el consumo de las familias y la inversión de las Empresas debe financiarse con los ingresos de cada período.  Sin embargo. una empresa o una economía recibe siempre está asociado a su capacidad de pagar sus deudas.

Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 71 .987 millones).1 Superintendencia de Banca y Seguros AFP: La Superintendencia de Banca.5 SUPERVISIÓN DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA: Para que el proceso de intermediación financiera indirecta funcione correctamente.5.INTERMEDIACON FINANCIERA reportado hasta diciembre de 2010 (S/. según estadísticas de la Asociación de Bancos (Asbanc) y de la Superintendencia de Banca y Seguros. Seguros y AFP 2. g. existe la supervisión de un organismo estatal especializado En el caso del Perú el ente supervisor es la Superintendencia de Banca.2 EMPRESAS:  BANCO RIPLEY  CREDISCOTIA  CAJA RURAL CREDINKA SAA  DERRAMA MAGISTERIAL  GRUPO BBVA  CAJA MUNICIPAL DE HUANCAYO  INTERBANK  CREDITOS PERÚ  BANCO FINANCIERO  COOPAC LA FINANCIERA  CAJA MUNICIPAL DE SULLANA 2.10.

así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 72 . funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca. de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones. Sus objetivos.INTERMEDIACON FINANCIERA Financiero. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. de los asegurados y de los afiliados al SPP. Seguros y AFP (Ley 26702). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes.

org 4..rincondelvago.org.com/connect/Nuestrobanco/pdf2006/DIA/DIA_BCP04.slideshare.viabcp.pdf+intermediacion+financiera+directa&hl=es&gl=pe&pid=bl&srcid= DGEESjwia34lPcCdjpLhsxsp3rk4YLAqIWuyxPiiN0kK2lXWfwWPFWT6PZ2zi72A4 PI1Xbss73aAcVX7hFPBhNGxyAs1hd6Sh3sx_GwadBKY9XFgKicduiSysIfdkBWH GnmWA1l9dg&sig=AHIEtbRGosrWQLSe2WzgPATPq8nkf49-jg 2.fundacion-milenio.pdf 5.html 3..INTERMEDIACON FINANCIERA BIBLIOGRAFIA 1.VIA BCP: http://www..TEORÍA Y POLÍTICA MONETARIA – IV Edición .slideshare.com/trabajos75/mercado-financiero/mercadofinanciero2.pdf 7.-INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: http://www.com/viewer?a=v&q=cache:jI5jKHhUJ0AJ:www.equilibrium.net/MartinFernando/sesion-2-intermediacin-financiera 6.INTERMEDIACIÓN FINANCIERA http://html.net/littman/monografia-del-sistema-financiero11-presentation DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 73 .pe/Bcp.monografias.-BANCO DE CREDITO DEL PERU: http://www.com..google.com/intermediacion-financiera.1990 Pacífico Huamán Soto Https://docs.SISTEMA FINANCIERO: http://www..pe/arti ulos/librophs.shtml 8.-MERCADO FINANCIERO: http://www.LAS MICROFINANZAS: UN MUNDO DE PEQUEÑOS QUE SE AGRANDANJOSÉ BALDIVIA URDININEA www.cel.

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 74 .com. Estas últimas presentan diferenciales en cuanto a tasas. Ed.asociacionafp.-DEFINICIÒN: http://definicion.pdf 10. Pacífico Lima Perú  BELLIDO SÁNCHEZ. de las cuales el cliente debe estar informado.  La intermediación financiera que cumple el rol mediador del sector bancario y no bancario nos permitirá canalizar los recursos superavitarios hacia los agentes económicos deficitarios de acuerdo al proceso que siga o por medio de una Institución del Sistema Financiero. Técnico científico Lima – Perú.pe/que-es-una-afp/por-que-afiliarse-a-una-afp/ 11.INTERMEDIACON FINANCIERA 9. Mario 2002: Análisis e Interpretación de Estados Financieros.com/canales5/eco/consorcio/eys54/archivos/54-las-cajasde-ahorro-y-credito-en-el-peru.gestiopolis.  A través del estudio realizado se reconoce la intervención del estado en las diferentes formas de intermediación así como en las instituciones formales o informales que sirven de medio a este fin. Edit.-GESTIOPOLIS: http://www.de/banca-comercial/ CONCLUSIONES  La intermediación financiera peruana ha avanzado mucho en la última década. Pedro: Administración Financiera.  ANTHONY Robert 1998: Administración Financiera APAZA MEZA.-ASOCIACIÓN AFP: http://www. Por la cual los ciudadanos tienen distintas formas de ahorro y crédito.

Lima.Instituto Apoyo. Guillermo ANEXO DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 75 .INTERMEDIACON FINANCIERA  Economía para todos. Editorial Bruño . (Texto y guía de consulta sobre nociones básicas de economía).GUEVARA RUIZ. 2000.

.Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional.Obligación de renta fija que representa una deuda contraida por una persona.  BANCA EXTRANJERA. a sectores específicos de la actividad productiva.. Banco Popular y Banco Internacional).En el Perú.  CAMARA DE COMPENSACION.  BONO.  BANCA ASOCIADA.Conjunto de instituciones financieras cuya función principal reside en recibir depósitos y efectuar préstamos a corto plazo.Lugar de reunión de los bancos de una comunidad donde se realiza el canje de cheques girados contra cada uno DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 76 . empresa o entidad gubernamental.  BANCA DE FOMENTO.- Instituciones financieras que estuvieron encargadas de apoyar.Sucursales de bancos del exterior que realizan actividades propias de la Banca Comercial.. mediante operaciones crediticias. Se caracteriza principalmente por la creación de dinero a través de sus operaciones crediticias. que capta recursos del público. la que emite dicho valor con un periodo de maduración en el corto o mediano plazo.  BANCO CENTRAL DE RESERVA.. concede préstamos y realiza inversiones por cuenta propia.Agente bancario del Estado encargado de las operaciones financieras del sector Público..INTERMEDIACON  FINANCIERA BANCO.Empresa dedicada a operaciones de carácter financiero...  BANCO DE LA NACION.  BANCA COMERCIAL. el grupo de instituciones financieras en las cuales el Estado tiene participación mayoritaria pero que funcionaron empresas privadas tal fue el caso de: (Banco Continental. pero limitados en los que se refiere a la captación de ahorros.. administrar las reservas internacionales y regular las operaciones del sistema financiero.

. compromiso o deber de uno a favor de otro. etc. En particular.Otorgamiento de créditos y demás operaciones que realizan los bancos..Proceso por el cual las instituciones financieras canalizan recursos financieros de sectores con saldos superavitados hacia aquellos deficitarios. definiéndose sus obligaciones como cuasidinero.  DEPOSITOS DE DINERIO. constituyendo así un mecanismo para la mejor movilización y el uso más eficiente de estos recursos. los comportamientos de pago contraídos por una persona o institución.orden de pago girada por el titular de una cuenta corriente bancaria contra el banco en que se encuentra abierta ésta.  CHEQUE.Entidades que tienen como característica principal la intermediación crediticia de mediano y largo plazo. bonos.Es el arreglo por el cual se entrega una suma de dinero a otro a condición que le sea restituida la misma cantidad más los intereses pactados. y por extensión.  CARTERA (PORTAFOLIO)... compensándose las diferencias mediante cargos y abonos en las cuentas corrientes. no crean dinero. La forma más común es mediante un avance en cuenta corriente.  OBLIGACION.Inversiones de los Bancos y de instituciones financieras en general.Préstamos realizados por una institución financiera a un agente económico..  INTERMEDIACION FINANCIERA. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 77 .Todo aquello que supone una deuda.  COLOCACIONES. El cheque constituye una de las formas de disposición de los depósitos a la vista y es el medio más importante de utilización del dinero bancario. los documentos que acreditan tales compromisos.. por medio de los cuales se constituyen en acreedores de los beneficiarios del crédito. acciones. El término se emplea para indicar valores.  OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS..INTERMEDIACON FINANCIERA de ellos..  INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANACARIAS.

Compra y venta de valores a través de la bolsa de valores. Préstamo a plazos inferiores a un año se consideran a corto plazo.. implica el pago de una cantidad adicional o interés.. acciones y otros valores). generalmente.Parte del Sistema de Intermediación Financiera que canaliza recursos en forma directa a través de la utilización de los instrumentos financieros (bonos.  OPERACIONES BURSATILES. y que...Parte del sistema de intermediación financiera que moviliza recursos a través de las instituciones bancarias y no bancarias que fungen de intermediarios entre los otorgantes de recursos y aquellos que han de utilizarlos.  SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA. La suma original se denomina principal.Suma de dinero entregada al prestatario o usuario del crédito por un plazo determinado.  PRESTAMO..  SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA. que permiten poner en contacto inmediato a los sectores superavitarios con los deficitarios. DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 78 .INTERMEDIACON  FINANCIERA OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS.Aceptación de depósitos y demás operaciones por medio de las cuales los bancos se constituyen en deudores de sus clientes.

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 79 .

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 80 .

INTERMEDIACON

FINANCIERA

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
81

INTERMEDIACON

FINANCIERA

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
82

INTERMEDIACON

FINANCIERA

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
83

INTERMEDIACON

FINANCIERA

DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL
84

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 85 .

INTERMEDIACON FINANCIERA DERECHO MONETARIO BANCARIO Y DE SEGURIDAD SOCIAL 86 .