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Ayudanta N 1 Gestin Financiera

1. Suponga que usted debe adquirir un equipo nuevo para su unidad, el cual debe ser
pagado dentro de tres meses. El precio de dicho equipo es de $1.200.000 y se
espera que no vare durante los prximos meses. Si el banco le paga una tasa de
inters de un 1% mensual sobre los depsitos a plazo, determine el monto a
depositar hoy da para que dentro de tres meses logre tener acumulados una
cantidad equivalente al precio del equipo. Suponga que realiza un nico depsito
inicial al comienzo del primer perodo.
R:
0
VA?

3
1.200.000

En esta situacin se aplica la frmula de actualizacin, la cual se define a partir del valor
futuro, es decir:

En donde:
P: Valor Actual (VA) = ?
Sn: Valor Futuro (VF) = 1.200.000
i: tasa de inters = 1%
Entonces:
P = Sn / (1+i)n = 1.200.000 / (1,01)3 => P = 1.164.708
2. Usted ingresa a trabajar y se propone ahorrar $150.000 mensuales desde el
momento en que reciba su primer sueldo. Para ello, deposita este monto
mensualmente en una institucin financiera que le garantiza una tasa de inters
del 2% mensual.
a) Si la tasa de inters se mantiene constante, cunto habr acumulado al cabo
de siete meses?
R:
0

1
2
150.000 150.000

3
4
5
6
150.000 150.000 150.000 150.000

En esta situacin, se utiliza la frmula de valor futuro de anualidades, es decir:

7
150.000
VF?

En donde
R: valor de la cuota = 150.000
S: Valor Futuro o Final (VF) = ?
i: tasa de inters = 2%
Entonces:
S = 150.000*((1,027-1)/0,02) => S = VF = 1.115.143
b) Considerando la misma tasa de inters del 2%, cunto debe depositar al
final de cada mes para lograr acumular $1.300.000 al cabo de los siete meses?
R: en esta situacin, hay que determinar el valor de la cuota a partir del valor futuro
acumulado que son $1.300.000, es decir, se utiliza la frmula:

En donde:
R: Valor de la cuota = ?
S: Valor Futuro o Final (VF) = 1.300.000
i: tasa de inters = 2%
Entonces:
R = 1.300.000*(0,02/(1,027-1)) => R = 174.866

3. Su empresa ha solicitado al Banco un crdito por $250.000.000 para financiar la


adquisicin de un equipo nuevo. Este prstamo sera pagado en 5 cuotas iguales
anuales a una tasa de inters de 8% anual.
a. Determine el monto de la cuota.
b. Construya la tabla de amortizacin.
c. Construya el flujo de la deuda.
R:
Monto de la deuda: 250.000.000
Tasa de Inters: 8%
Cantidad de Cuotas: 5

a.

En esta situacin se pide determinar el valor de la cuota de manera que en un plazo


determinado a una tasa de inters determinada sea equivalente a su valor inicial, es
decir:

Entonces:
R = 250.000.000*((1,085*0,08) / (1,085 1)) => R = 62.614.114
b. En esta situacin, se pide el desarrollo del prstamo incurrido al cabo de los 5 aos.
Se sabe que el valor de la cuota se compone del inters aplicado ms la cuota fija
(amortizacin). Dado este antecedente, la tabla de amortizacin queda reflejada de
la siguiente manera:

Cuota

Saldo insoluto

Monto cuota( C )

Intereses( I )

Amortizacin de
capital( A )

250.000.000

62.614.114

20.000.000

42.614.114

207.385.886

62.614.114

16.590.871

46.023.243

161.362.644

62.614.114

12.909.011

49.705.102

111.657.541

62.614.114

8.932.603

53.681.510

57.976.031

62.614.114

4.638.082

57.976.031

c. Flujo de la deuda: para determinar el flujo de la deuda hay que conocer la tasa de
impuestos a las utilidades de las empresas, en este caso el 17%. En esta situacin,
cabe recordar el desarrollo de un flujo de caja (revisar repaso de ingeniera
econmica), particularmente para el desarrollo de la deuda adquirida, es decir:
tem
Ingreso por prstamo

250.000.000

Amortizacin

-42.614.114

-46.023.243

-49.705.102

-53.681.510

-57.976.031

Intereses

-20.000.000

-16.590.871

-12.909.011

-8.932.603

-4.638.082

3.400.000

2.820.448

2.194.532

1.518.543

788.474

-59.214.114

-59.793.666

-60.419.582

-61.095.571

-61.825.640

Ahorro tributario
Flujo deuda

250.000.000