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Unidad 2.

Rentabilidad y factibilidad

Nombre del programa educativo


Licenciatura en Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas
Empresas

Programa de la asignatura:
Formulacin y evaluacin de proyectos

Clave:
07144841

Unidad 2:
Rentabilidad y factibilidad

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico


UnADM

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Gestin y Administracin de PyME

Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

ndice

Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad ........................................................................................... 3


Presentacin de la unidad .......................................................................................................... 3
Propsitos de la unidad .............................................................................................................. 3
Competencia especfica.............................................................................................................. 4
2.1. Estudio econmico y factibilidad financiera .......................................................................... 4
2.1.1. Costos iniciales, capital de trabajo e inversin total .......................................................... 5
2.1.2. Mtodos de evaluacin del proyecto ................................................................................. 9
2.1.3. Anlisis del riesgo del proyecto ....................................................................................... 21
Actividad 1. Viabilidad financiera .......................................................................................... 29
2.2. Marco legal ........................................................................................................................ 30
2.2.1. Constitucin legal de la empresa .................................................................................... 30
2.2.2. Leyes, normas y reglamentos ......................................................................................... 34
2.2.3. Registro y proteccin de patentes, diseos industriales, marcas y nombres
comerciales .............................................................................................................................. 39
Actividad 2. Marco legal del proyecto ................................................................................... 43
2.3. Proyecto ejecutivo.............................................................................................................. 44
2.3.1. Presentacin formal del proyecto .................................................................................... 48
2.3.2. Negociacin para la venta del proyecto .......................................................................... 50
Autoevaluacin ......................................................................................................................... 53
Evidencia de aprendizaje. Etapa 2. Evaluacin de factibilidad............................................ 53
Cierre de la unidad ................................................................................................................... 54
Para saber ms ........................................................................................................................ 54
Fuentes de consulta ................................................................................................................. 56

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad
Presentacin de la unidad
Bienvenido(a) a esta segunda unidad de aprendizaje!

Que las empresas u organizaciones consideren un


anteproyecto como un documento especifico de
evaluacin y formulacin de proyecto quiere decir que al
realizar el estudio de mercado, el estudio tcnico, se
tendr que desarrollar un estudio econmico-financiero
que servir para prever la elaboracin o construccin de
un proyecto.

Imagen tomada de
http://u.jimdo.com/www37/o/s69553c859e3ccd16/img/i
8fb138a61b0396c2/1328073873/std/image.jpg

Por lo tanto, en esta segunda unidad llamada Rentabilidad y factibilidad aprenders a


examinar, por medio de un anlisis financiero, aquellos estudios que hiciste previamente,
as como a conocer la rentabilidad que puedes generar a partir de la inversin inicial y en
cunto tiempo recuperar sta, de forma que podrs hacer estimaciones sobre un proyecto
de manera til para el mbito profesional y laboral.
Adems abordars temas normativos y de reglamentacin que se pueden presentar en
algunas zonas, para considerarlos dentro del anteproyecto que se est realizando. Por
otro lado, se debern considerar las afectaciones medioambientales que puede llegar a
provocar un proyecto, en funcin del tipo que se est elaborando.
Por ltimo, comprenders qu hay ms all de la formulacin y evaluacin de un
proyecto; para ello se explicar qu es un proyecto ejecutivo que garantice un documento
copia de la realidad que se necesita para cubrir en el anteproyecto.

Propsitos de la unidad
Al trmino de esta unidad logrars:

Entender la metodologa necesaria para realizar una


evaluacin econmica, financiera y legal de un anteproyecto
en el sector pblico y privado.

Obtener la base estructural para la elaboracin de la


segunda fase de tu documento, que te servir para la
elaboracin del caso prctico que desarrollars a lo largo de
la materia.

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Competencia especfica

Evaluar la factibilidad del anteproyecto, para determinar su viabilidad,


a travs de la interpretacin del estudio econmico financiero y del
anlisis de las externalidades.

2.1. Estudio econmico y factibilidad financiera


Como lo describe Baca Urbina (2010) el estudio econmico o anlisis econmico, dentro
de la metodologa de evaluacin de proyectos, consiste en expresar en trminos
monetarios todas las determinaciones hechas en el estudio tcnico.
Las decisiones que se hayan tomado en el estudio tcnico, es decir, la cantidad de
materia prima necesaria, de mano de obra directa o indirecta, de personal administrativo,
etctera, deber aparecer en forma de inversin y gastos.
La esencia del estudio econmico es el anlisis de cifras monetarias, las cuales, a su vez,
son la base para realizar el clculo de la rentabilidad de dicha inversin.

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2.1.1. Costos iniciales, capital de trabajo e inversin total


Como lo describe Baca Urbina (2010):
Mediante el anlisis econmico se pretende determinar cul ser la cantidad de
recursos econmicos que son necesarios para la realizacin de un proyecto, es decir,
los costos totales que abarcan las funciones de produccin, administracin y ventas,
as como los indicadores que servirn con base en la parte final y definitiva del
proyecto, que tambin es la evaluacin econmica

Costos iniciales del anteproyecto


Los costos se conciben como un desembolso que puede ser en
efectivo, en especie o en infraestructura, y ocurrir en presente,
pasado o futuro. En la evaluacin de proyectos existen algunos
costos que se deben cubrir con mayor frecuencia, los cuales no
son parte de la inversin, conocidos como costos recurrentes.
Imagen tomada de http://3.bp.blogspot.com/RohCrabkX1A/Ue6ttxgNEVI/AAAAAAAAFLg/3NxgfB
HKbns/s1600/Qu%C3%A9+significa+o+que+es+cap
ital+de+trabajo.jpg

Costos de produccin. Engloba a aquellos que se ocupan directamente en la


elaboracin del producto o servicio. Los siguientes estn directamente relacionados
con:
1.
2.
3.
4.
5.

Costos de materia prima.


Costos de mano de obra.
Costos de energa elctrica.
Costos de agua y combustibles.
Costos de calidad.

Costos de administracin. Son los costos que cubren el papeleo del personal,
los impuestos y los gastos administrativos de facturacin que se realizan en el
proyecto.
Costos de venta. Aquellos designados para posicionar el producto o servicio en el
mercado meta. stos el cual se designa para que el proyecto tenga una gua
bsica, en la venta del producto o servicio, sta va en funcin del estudio de
mercado, adems que se precisan las actividades de investigacin, desarrollo de
nuevos mercados o de productos que satisfagan las necesidades del consumidor.
Costos financieros. Aquellos que se relacionan con los prstamos capitales
obtenidos.

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Inversin inicial
Esta inversin comprende la adquisicin de los activos fijos y diferidos necesarios para
iniciar un proyecto. Por tanto, en la inversin fija se consideran todos los bienes de la
empresa que se necesitan para realizar la evaluacin del anteproyecto, como edificios,
terrenos, maquinaria, equipo, mobiliario, vehculos de transporte, entre otros. Estos
activos son indispensables para las empresas; en consecuencia, no se pueden
desprender de ellos.
Por otra parte, la clasificacin de costos o activos fijos no vara con los cambios en los
volmenes de ventas o en los niveles de produccin. Tales costos se producen tanto en la
venta o produccin como en las actividades de la compaa.
Estos costos se deben de controlar o disminuir al mximo, pues afectan econmicamente
el desarrollo del proyecto y a la misma empresa; asimismo, deben de considerarse como
resultado del periodo en el que se realizan.
Respecto a los activos variables, son el conjunto de propiedades de la empresa
necesarias para su funcionamiento. Adems se incluye: marcas, diseos comerciales o
industriales, nombres comerciales, entre otros.
Por otra parte la variacin de los costos variables es proporcional al volumen de las
ventas, o nivel de actividad. Un correcto manejo de estos costos permitir que el proyecto
se pueda adaptar a las situaciones cambiantes del mercado.
Para la evaluacin de proyectos se recomienda realizar un listado de los activos fijos y
variables donde se describa qu incluye cada uno de ellos.

Capital de trabajo
El capital de trabajo considera los recursos necesarios para que el proyecto o la empresa
puedan iniciar operaciones y comercializar un bien o servicio. Es decir, es el capital con el
cual se debe contar para financiar la produccin antes de percibir ingresos. Desde un
punto de vista financiero o contable, se refiere a la diferencia entre activos y pasivos
corrientes.

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El capital de trabajo est compuesto por tres cuentas, como se ilustra en el siguiente
esquema:

Esquema del capital de trabajo.


Fuente: http://www.umss.edu.bo/epubs/etexts/downloads/18/alumno/cap4.html

Punto de equilibrio
Es el nivel de ingresos que cubre los costos fijos y variables; es decir, la determinacin de
ventas necesarias para cubrir los costos. El anlisis del punto de equilibrio permite
comprobar la viabilidad de la empresa o del proyecto.
En la siguiente grfica se muestra dicho factor:

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Punto de equilibrio.
Fuente: http://www.elblogsalmon.com

Aunque existen varias maneras de calcular el punto de equilibrio financiero o contable, se


presenta a continuacin un video donde aprenders una forma de calcularlo en una
empresa:
Snchez, J. (2011). Punto de equilibrio [Archivo de video].
Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=r80FFf_3BAc

Costo anual uniforme equivalente


De acuerdo con Jimnez y Espinosa (2007):
En ocasiones es necesario seleccionar la mejor alternativa, desde el punto de vista
econmico, pero no existen ingresos en el anlisis. Algunas de las situaciones cuando
slo se presentan costos para el anlisis econmico son:
1. Al momento de seleccionar entre dos o ms equipos alternativos para un proceso
industrial o comercial, el cual elabora una parte de un producto o servicio.
2. Al seleccionar entre dos o ms procesos alternativos para el tratamiento de
contaminantes producidos por una industria.
3. Cuando se requiere reemplazar un sistema de procesamiento manual de datos por
un sistema computarizado o sustituir el procesamiento de datos, que actualmente se
realiza en computadoras personales, por un procesamiento en red.
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La frmula para calcular el costo anual es la siguiente:


CAU = CP (A/P, i %, n)
Donde:
CAU = Costo anual uniforme.
CP = Costo presente descontado a la tasa de descuento mnima atractiva de retorno.
I % = Tasa mnima atractiva de retorno.
n = Nmero estimado de periodos de vida til.
En los siguientes enlaces puedes observar cmo se calcula el CAU:
Ruiz, M. (2011). Clculo del Valor Anual Equivalente.
Ejemplo 1 [Archivo de video] Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=01lrs5l3NjY
Ruiz, M. (2011). Clculo del Valor Anual Equivalente.
Ejemplo 2 [Archivo de video] Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=97C66c1JUys
Del Castillo, J. (2010) Costo Anual Equivalente. (CAE)
[Archivo de video] Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=GfwA1lBpPgg

2.1.2. Mtodos de evaluacin del proyecto


El objetivo de esta etapa de la evaluacin de proyectos es calcular la rentabilidad. Existen
dos mtodos para evaluar un proyecto: el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de
rendimiento (TIR).
Los datos financieros que se obtienen del estudio econmico del proyecto se deben
transferir a un indicador de rentabilidad econmica. Los clculos de la rentabilidad
econmica de la inversin de un proyecto son determinantes para tomar la decisin sobre
realizar o rechazar la inversin.
Para ejemplificar lo anterior, Baca Urbina (2010) menciona al respecto que despus de
haber realizado correctamente la determinacin de la TIR para un periodo de seis aos,
sta resulta con un valor de 68% anual, lo cual significa una ganancia anual despus de
impuestos sobre la inversin realizada.

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Valor presente neto (VPN)
Como ya se mencion, el valor presente es un mtodo de la evaluacin de proyectos. Si
el VPN resulta positivo indica que existen ganancias que superan la sola recuperacin del
dinero que se invirti, por tanto se puede aceptar la inversin. En cambio, cuando resulta
negativo significa que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero invertido;
si ste es el resultado, se tiene que rechazar el proyecto.
Por otra parte, cuando el resultado es cero, se seala que slo se ha alcanzado la tasa de
recuperacin mnima atractiva (TREMA), en cuyo caso se tiene que estudiar la decisin
cuidadosamente para realizar la inversin.
Lo anterior se puede resumir como sigue:
VPN > 0 Se acepta el proyecto.
VPN = 0 Se acepta el proyecto pero la decisin es del inversionista.
VPN < 0 Se recha el proyecto.
La frmula para calcular el valor presente neto es:

Donde:
VPN = Valor presente neto.
So

= Inversin inicial.

St

= Flujo de efectivo neto del periodo t.

= Nmero de periodos de vida del proyecto.

= Tasa de recuperacin mnima atractiva (TREMA).

Ejemplo
Una empresa desea hacer una inversin en un equipo relacionado con el manejo de
materiales. Se estima que el nuevo equipo tiene un valor de mercado de $100,000 y
representar para la compaa un ahorro en la mano de obra y desperdicio de materiales
de $40,000. Se considera que la vida estimada del nuevo equipo es de cinco aos, al final
de los cuales se espera una recuperacin monetaria de $20,000. Por ltimo, se asume
que esta empresa ha fijado su TREMA en un 25%.

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Clculo de VPN.
Fuente: www.fca.unam.mx/capitulos/unidad8_tf.pdf

En el ejemplo anterior, como el resultado es positivo, se recomienda adquirir el equipo


nuevo. Si hubiera resultado negativo o igual a cero, se hubiera debido estudiar otras
alternativas.
Tasa interna de retorno (TIR)
La TIR es una herramienta de toma de decisiones de inversin que se utiliza para
comparar la factibilidad de diferentes opciones de inversin. Generalmente se elige la
opcin de inversin con la TIR que resulte ms alta.
En el contexto de la evaluacin de proyectos es posible resumir la TIR en:
TIR > TREMA Se acepta el proyecto.
TIR = TREMA Se acepta pero la decisin depende del inversionista.
TIR < TREMA Se rechaza el proyecto.
Si la TIR es mayor que la TREMA, existirn ganancias superiores a la recuperacin del
dinero invertido, por tanto, se puede aceptar la inversin.
La ecuacin para el clculo es la siguiente:
( )
Donde:
P = Inversin inicial.
A = Flujo anual neto.
i = Tasa interna de rendimiento.
n = Periodos de vida de la inversin.

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Puedes revisar el siguiente material complementario de la Facultad de Contadura y


Administracin de la UNAM:
Facultad de Contadura y Administracin. (s. f.) Unidad 8.
Evaluacin de proyectos de inversin [Documento
electrnico]. Recuperado de
http://www.fca.unam.mx/capitulos/unidad8_tf.pdf

Supngase que se desea seleccionar de entre los siguientes proyectos de inversin el


ms adecuado, con una TREMA del 15%.
Concepto

Proyecto A

Proyecto B

Inversin inicial

$ 10,0000.00

$ 15,000.00

Vida

5 aos

5 aos

Ingresos netos/ao

3,344

4,500

Se requiere justificar el proyecto de inversin:


(

Una vez que el proyecto A ha sido justificado, el siguiente paso es justificar el aumento en
la inversin que requiere el proyecto B:
(

Se puede aplicar otra frmula para calcular la TIR:

En los siguientes dos videos puedes observar y analizar cmo se calcula el VAN y la TIR.
Yo estudio. (2013). Matemtica -Valor actual neto VAN y
Tasa interna de retorno TIR. [Archivo de video]. Recuperado
de http://www.youtube.com/watch?v=xL5P3SO-SyQ
Empreware (2011). Qu es el VAN? [Archivo de video].

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Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=SkshaWF-irY
Nuez, Roy. (2013). VAN, TIR de un proyecto fcil. [Archivo
de video]. Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=29-Wwgbi0e4

Horizonte financiero de un proyecto


Como lo describe Agudelo (2011), la evaluacin de un proyecto es la viabilidad financiera
del mismo, porque de esto deriva en la mayora de los casos la decisin de invertir o no
en su ejecucin. Por tanto, el horizonte financiero consiste en la duracin, en aos, del
periodo que abarca desde la ejecucin o construccin hasta la puesta en marcha, adems
del tiempo en que se va a recuperar la inversin financiera. Cada uno de los proyectos se
encuentra unido a su vida til, o ciclo de vida; este lapso se puede describir como el
tiempo que se estima para la proyeccin financiera.
Cada proyecto se crea para realizarse. Si ste comprende el desarrollo de una nueva
empresa, es necesario que el horizonte financiero busque su crecimiento, se haga ms
slido con el paso del tiempo y perdure muchos aos. Como lo describe Agudelo (2011),
la estimacin de los proyectos se basa en garantizar la rentabilidad estratgica.
La continuidad de una empresa se garantiza remplazando activos; incluso, el proyecto
puede estar ligado a la vida til de un activo, la cual define el horizonte sobre el cual se
podr evaluar.
Agudelo (2011) escribe que:
El horizonte de vida para la evaluacin del proyecto depender siempre del tipo
de proyecto, los productos o servicios a entregar, sus objetivos en el tiempo, los
activos que estn vinculados a ste o a las regulaciones de los organismos
gubernamentales.

La diferencia con el horizonte financiero consiste en la necesidad del proyecto; es decir,


sta puede ser de cinco, diez, veinte o treinta aos y estar ligada a la vida til de los
activos y a la inversin que se requiere para la ejecucin.
Valor comercial para el proyecto
El valor comercial est relacionado con los activos del proyecto; en el transcurso del
tiempo tales activos pueden adquirir un valor de mercado que se incremente; es decir, la

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rentabilidad propia puede hacer que la plusvala suba especficamente en terrenos,
inmuebles y bienes races aplicados en las generalidades de algn libro contable.
A diferencia de los registros contables, el valor de un activo va disminuyendo con el paso
del tiempo debido a la depreciacin del activo, hasta que dicho valor es cero, de acuerdo
a los balances generales. Es decir, si el valor de un activo al momento de la venta es
mayor que en los libros se genera una ganancia que afecta a los posibles impuestos que
la venta genere.
Como lo describe Meza (2013): se establece que el valor de rescate de un proyecto es la
suma de los valores comerciales o de valores comerciales o de mercado de activos.
Se puede ejemplificar con el caso de una empresa que adquiere vehculos utilitarios para
el rea de ventas, debido al proyecto de lanzamiento de un nuevo producto en la zona del
Valle de Mxico. El valor del crecimiento de la empresa est determinado por el valor
comercial que tienen las unidades durante el periodo de tiempo del activo: como es
sabido, los autos se deprecian contablemente cada ao, incluso cuando salen
directamente de la agencia.
Periodo de recuperacin y rentabilidad contable
El periodo de recuperacin se define como el tiempo que tiene que pasar para que se
rescate la inversin original (costo del activo); es decir, es la cantidad de periodos de
tiempo que deben de transcurrir para que la acumulacin de los flujos de efectivo iguale al
monto inicial.
De acuerdo con Fernndez (2007), la frmula para determinar el periodo de recuperacin
con flujos de efectivo iguales en cada periodo es:

Donde:
I = Inversin inicial.
Fn = Flujo neto de efectivo actual.
Si los flujos netos de efectivo son iguales el PR (periodo de recuperacin) se calcula
acumulando los flujos de efectivo sucesivos (positivos o negativos), hasta que la suma
sea igual que la inversin.

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De acuerdo a este mtodo, las mejores inversiones son aquellas que tienen un plazo de
recuperacin ms corto.
Por otra parte, la importancia de este mtodo radica en que se basa en la contingencia de
los proyectos y considera el criterio de liquidez ms que el de rendimiento.
Lo anterior se puede ejemplificar en la siguiente tabla, en la cual encontrars el
comportamiento de la liquidez en cinco periodos; este fenmeno aparece en la tabla como
flujo neto de efectivo.
Flujos netos de efectivo
Proyecto A
Concepto

Per 0

Inversin inicial

- 1,000

Flujo neto de efectivo

- 1,000

Per 1

Per 2

Per 3

Per 4

Per 5

200

300

300

200

500

Para el proyecto A el periodo de recuperacin de la inversin se logra en el periodo 4:


200+300+300+200 = 1,000

0
5

-1,000

200

300

300

200

500
Flujos netos de efectivo
Proyecto B
Per 0
Per 1 Per 2 Per 3

Concepto
Inversin inicial

- 1,000

Flujo neto de efectivo

- 1,000

600

300

300

Per 4

Per 5

200

500

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-1,000

200

300

300

200

500

Para el proyecto B el periodo de recuperacin de la inversin se logra entre los periodos 2


y 3:
Mtodo de reinversin de flujos
Para Fernndez (2007):
Este mtodo consiste en realizar ajustes en los flujos cuando se termina la vida til
de los proyectos que tienen poca duracin con el propsito de lograr una
equiparacin en sus vidas econmicas para poder aplicar los mtodos de VAN y
TIR
Al realizar este mtodo se debe analizar el tipo de rentabilidad que tiene el proyecto, ya
sea de la menor duracin y mayor oportunidad de reinversin, o proyectos que tienen
mayor rentabilidad. Existen diferentes mtodos que permiten evaluar financieramente los
proyectos; dos de los ms especializados son:
a) Periodo de recuperacin: consiste en determinar el nmero de aos para
recuperar la inversin inicial.
b) Periodo de recuperacin descontado: de acuerdo con Fernndez (2007), las
empresas descuentan los flujos de caja antes de calcular el periodo de
recuperacin, con este criterio de recuperacin descontado se elimina la
ponderacin a todos los flujos de fondos antes de la fecha correspondiente
estipulada.
Todos los proyectos tienen diferentes tiempos de vida til, lo cual permite crear nuevas
frmulas para la reinversin o la cancelacin.

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Mtodo financiero para ciclos de vida desigual e igual
Dentro de la evaluacin financiera es posible referir, de acuerdo a Fernndez (2007), que:
El mtodo para ciclos de vida, consiste en analizar la vida econmica desigual; para
ello tenemos dos formas de usarlo, una que permite analizar el costo y otra que
analiza la ganancia, de esta manera se realiza la comparacin y se escoge la
alternativa que proporcione mayor rentabilidad o presente el menor costo para la
empresa.
Lo anterior se puede representar con las siguientes expresiones:
CAE = Costo anual equivalente.
VANAE = Ganancia promedio anual.
El CAE representa el costo anual de la inversin inicial. Se utiliza para comparar
proyectos con diferente vida til, diferente inversin inicial y flujos anuales iguales:
CAE = Io (CAE / Io / i%, n)
Esta frmula se aplica cuando se tienen varias alternativas que pueden generar beneficios
parecidos pero con vidas desiguales. Por ende, a los inversionistas les conviene la
alternativa que genere menor costo anualizado.
El mtodo financiero para vidas desiguales se emplea cuando en las compaas se
requiere tomar alguna decisin de inversin, pero se carece de la informacin financiera
completa para realizar el anlisis con las tcnicas VAN y TIR; o en caso de no tener
informacin contable, con la finalidad de hacer uso de metodologas no financieras.
En caso de que la empresa slo tenga los costos de inversin de los equipo, los activos,
los costos de recuperacin o, en el mejor de los escenarios, cuenta con el costo de
operacin, se suele emplear los mtodos VPN (valor presente neto) y CAUE (costo anual
uniforme equivalente).
Sistema de amortizacin
Para entender la amortizacin, el Diccionario de contabilidad (E-conomic, 2012) explica
que los activos de la empresa comienzan a perder valor a lo largo del tiempo y esa
prdida se amortiza teniendo en cuenta los aos de vida del activo.
Un sistema de amortizacin es la funcin representativa de la disminucin del valor del
activo o del bien; puede ser constante, decreciente o creciente. Por su parte, la empresa
tiene que elegir un sistema de amortizacin.

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A continuacin se describir la clasificacin de los sistemas de amortizacin de acuerdo a
Santandreu (2002):
a) Amortizacin lineal. Sistema tradicional que consiste en dividir el valor invertido
por los aos tiles de uso que se estima; el resultado es de una amortizacin
constante.
b) Amortizacin acelerada. El ritmo de depreciacin de los activos se realiza a
travs del clculo de cuotas decrecientes.
c) Amortizacin acumulada. Cifra total representativa de las cuotas anuales de
amortizacin realizadas por la empresa en un determinado periodo de tiempo.
Deducida de la inversin bruta, pone de manifiesto la inversin neta.
d) Amortizacin anticipada. Se aplica al pago de la deuda cuando el desembolso
se realiza antes del vencimiento acordado.
Como se describi anteriormente, la compaa debe seleccionar la amortizacin que
mejor se adapte a sus caractersticas, con la finalidad de que, contablemente, realice los
clculos necesarios para disminuir el valor del activo.
En general, el deudor se compromete a pagar dos rubros importantes; el primero es el
costo financiero, es decir, el pago del inters; el segundo, la restitucin del capital o dinero
en el tiempo pactado.
Depreciacin
La depreciacin se aplica a los activos de las empresas. Se puede definir como el proceso
de prdida de valor contable que sufren los activos a lo largo de su vida til. Algunas de
las principales caractersticas de la depreciacin son:

No pertenece a un ingreso o egreso monetario para un proyecto; por este motivo


no se debe considerar en el flujo de dinero.
Tiene un impacto indirecto sobre el comportamiento monetario del proyecto.
Se considera que tiene un impacto en la utilidad; afecta en los impuestos que se
tienen que pagar por el proyecto.

A continuacin se describen algunos mtodos para realizar el clculo de la depreciacin:


Mtodo de depreciacin de lnea recta. Se considera a partir del tiempo y no de la
utilizacin de los activos; la ecuacin para el clculo es:

Donde:

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T
Dt
B
n

Ao
Cargo por depreciacin anual
Valor inicial
Vida til

Se debe recordar que la depreciacin es la misma cantidad cada ao. El valor en los
libros despus de t aos de servicio ser:

La tasa de depreciacin es la misma para cada ao, t:

Este mtodo se utiliza para todos los bienes depreciables.

Mtodo de depreciacin acelerada. Se considera un tercio (1/3) de la vida til de n


aos.

( )
Este mtodo se utiliza para activos con vida til de ms de cinco aos; no se puede
aplicar en partes o refacciones; asimismo, los activos o bienes tienen que ser nuevos.
Mtodo de depreciacin de la suma de dgitos anuales. Dado que cada ao disminuye
el costo progresivamente, no ser equitativo a lo largo del tiempo; es decir, la suma de
dgitos anuales no es otra cosa que sumar el nmero de aos; por ejemplo, para una
estimacin de cinco aos:
1 ao + 2 aos + 3 aos + 4 aos + 5 aos = 15 aos
Mtodo de la doble cuota sobre el valor decreciente: Se le llama de doble cuota
porque el valor decreciente coincide con el doble del valor obtenido mediante el mtodo
de la lnea recta.
Para las empresas, la depreciacin es un punto importante, pues determina el valor de los
activos del costo inicial y del costo final, el cual puede ser de venta; incluso incide en el
valor en los libros donde, aunque valga cero, la empresa sigue utilizando el activo hasta
que realmente ya no sea til.

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Algunas empresas actualmente prefieren adquirir activos mediante arrendamientos; los
cuales, segn sea el tipo de activo o servicio, varan entre cuatro y seis aos. Al trmino
del contrato la empresa puede devolverlo a la arrendadora o quedarse con l.
Esto es de suma utilidad para las empresas, pues as no tienen que invertir en un 100% el
valor del bien o servicio; es la arrendadora la que tiene que pagar en un 100% al
proveedor. A su vez, sta realiza los clculos de depreciacin, de amortizacin y de los
intereses que el cliente tiene que pagarle en el periodo del arrendamiento.
Esto interesa mucho a las empresas porque se adquiere el activo o el servicio y no se
descapitaliza, adems de que los pagos son deducibles de impuestos.
Proyectos mutuamente excluyentes
Al hablar de proyectos mutuamente excluyentes se indica que existen dos proyectos que
tienen la misma funcin o fin y que competirn entre s. Sin embargo, si la aceptacin de
un proyecto elimina a los dems, en algunos casos el olvidado se puede considerar
posteriormente.
El objetivo que se busca al implementar alguno de los proyectos es obtener la mejor
rentabilidad para los inversionistas y solucionar de la mejor manera el problema que se
tenga.
Para elegir entre dos proyectos se debe reconocer al ms rentable; es decir, el que tenga
el mayor VPN o el mejor TIR, etctera.
Para las compaas este punto es esencial al momento de tomar la decisin porque el
proyecto debe cumplir con las expectativas tanto para la empresa como para los clientes;
al considerar los datos, tambin se consideran las opiniones de todos los integrantes que
han participado en cada uno de los proyectos.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


2.1.3. Anlisis del riesgo del proyecto
El anlisis de riesgo se interesa por eventos o condiciones inciertas que se llegan a
producir con un efecto positivo o negativo. El riesgo ms evidente consiste en que las
cosas no salgan tal y como fueron planificadas.
Se enlistan algunas fuentes de riesgo e incertidumbre en los proyectos:

Tipo de negocio y estado futuro de la economa.


Longitud del periodo de estudio.
Presupuesto.
Entorno del proyecto.
Aspectos de recursos humanos.
Suposiciones generales.

Cualquier inversin lleva un riesgo implcito, empero, ste puede ser menor en la medida
en que se conozcan todas las condiciones econmicas del mercado, las tecnolgicas,
etctera, que rodean al proyecto.
Se debe mencionar que no se trata de declarar que un proyecto de inversin es
econmicamente rentable y que tiene cierto riesgo bajo determinadas condiciones para
despus realizar dicha inversin. Si en corto plazo tales condiciones cambian, la inversin
ya realizada puede no ser rentable econmicamente; de ser as, la empresa puede
quebrar en unos pocos aos.
La clasificacin de los riesgos es:
Riesgos del negocio. Situaciones que podran presentar prdidas o ganancia en
el manejo del aspecto del proyecto.
Riesgos asegurables. Situaciones identificadas como potenciales de riesgo que
involucran el proyecto.
Otra clasificacin. Internos o externos del proyecto.
La identificacin de los riesgos consiste en determinar los conflictos que posiblemente
afecten el proyecto y en documentar las caractersticas de cada uno de ellos. Esta
identificacin se debe realizar durante la realizacin del proyecto, adems se debe
distinguir entre los riesgos internos y externos.
Los riesgos internos son los aspectos que el equipo del proyecto puede controlar y sobre
los cuales ejercer su influencia; los riesgos externos son aspectos sobre los cuales el
equipo del proyecto carece de control e influencia.
La probabilidad de que ocurra un evento se expresa por medio de nmeros. Se
determina realizando un anlisis de la evidencia disponible relacionada con la ocurrencia
del evento. El anlisis probabilstico es una parte integral para la toma de decisiones.

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Por otro lado, el mtodo Monte Carlo es un tipo de simulacin para tomar decisiones.
Utiliza las distribuciones, que pueden ser empricas o tericas, las cuales generan
resultados aleatorios. stos se combinan con el resultado tcnico-econmico de un
estudio de factibilidad para poder tomar decisiones respecto al proyecto que se analiza.
El mtodo de rboles de decisiones es otro enfoque por medio del cual es posible
realizar un anlisis de cmo las ideas tomadas en el presente afectan tanto
inmediatamente como a futuro al proyecto.
Una efectiva matriz de riesgos permite hacer comparaciones objetivas entre proyectos,
reas, productos, procesos o actividades. En el siguiente esquema se muestra un ejemplo
de matriz.

Matriz de anlisis de riesgo.


Fuente: www.barceloneat.com

La matriz de riegos constituye una herramienta de control y de gestin que permite


evaluar la efectividad de una adecuada gestin y administracin de los riesgos
financieros, impactar los resultados y, por lo tanto, lograr los objetivos de la organizacin.
Tasa de inters
En trminos generales se define la tasa de inters como el rendimiento porcentual
que se paga durante algn periodo contra un prstamo seguro, al que rinde
cualquier forma de capital monetario en un mercado competitivo exento de riesgos,
o en el que todos los riesgos ya estn asegurados mediante primas adecuadas
(Ortiz y Soto, 2001).

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La tasa de inters es el porcentaje que se cobra o paga por el prstamo, adquisicin y
financiamiento de un bien o dinero. Estas tasas se fijan con base en lo siguiente:

Situacin de los mercados de acciones en el pas.


Por el banco central del pas donde se realiza el proyecto; en el caso de Mxico,
BANXICO.
La inversin similar que el banco habra realizado con el Estado de no haber
prestado el dinero a un cliente privado.

Los tipos de tasas de inters que ms se utilizan son:

Tasa de inters activa. Es la tasa que cobran las entidades financieras a sus
clientes.
Tasa de inters pasiva. Es la tasa que paga una institucin bancaria a quien
deposita dinero en ella.
Tasa de inters preferencial. Es la tasa inferior a la media o normal general.
Tasa de inters real. Es la deduccin de la tasa de inters general vigente por la
tasa de inflacin.
Tasa de inters externa. Es la tasa que se paga por el uso de capital externo.

En la siguiente liga puedes ver las tasas de inters y su conversin con la finalidad de
reforzar este tema:
ProfesMatColombia. (2011). Tasa de inters y
conversin [Archivo de video]. Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=udp9uCYkack

Meza (2013) explica que si las tasas de inters son altas favorecen el ahorro, frenan la
inflacin y disminuyen tanto el consumo como el crecimiento econmico. En cambio,
cuando las tasas son bajas ayudan al crecimiento de la economa y facilitan el consumo,
es decir, existe una demanda de productos; entre mayor sea el consumo habr mayor
crecimiento econmico.
Dicho en otros trminos, si las tasas de inters son altas, no cualquier persona podr
acceder a algn prstamo, debido a los estudios que realizan las instituciones para saber
su capacidad de pago. Otra situacin que se debe considerar es que el cliente tendr que
pagar ms del 100% del prstamo original, es decir, juntar poco a poco para adquirir los
bienes o servicios; con esto la prctica de compra venta se har ms lentamente.

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Tasa de inters compuesto
Es el inters que se cobra por un crdito, el cual, al ser liquidado, se acumula al capital.
En la siguiente liquidacin de intereses, el inters anterior forma parte del capital o base
del clculo del nuevo inters.
Para determinar el valor futuro de un prstamo a una tasa de inters determinada en un
periodo determinado, se utiliza la siguiente frmula:
(

Donde:
S = Valor futuro del crdito, es decir, el valor inicial del crdito ms lo ganado por
intereses.
n = Periodo o nmero de meses de plazo del crdito.
P = Valor presente del crdito, es decir, el valor inicial del crdito.
I = Es la tasa de inters expresada en decimales.

A partir del ejemplo anterior y por medio del clculo, se obtiene lo siguiente:

P = 20,000,000
I = 3% = 0.03
n = 2 meses

Entonces:
(

Ahora, si se desea saber nicamente el valor de los intereses, a S se le resta P y se


obtiene los intereses ganados durante ambos meses:

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Tasa de inters continua
El inters continuo es aquel que tiene por periodo de capitalizacin el ms pequeo
posible; esto quiere decir que durante el tiempo en el que se cede o se presta el dinero el
nmero de periodos de capitalizacin crece indefinidamente.
En otras palabras, el inters capitalizable continuamente es una tasa devengada por un
capital, durante un nmero de periodos tan grande que se considera infinito.
Por ejemplo, una persona invierte hoy $100,000, a una tasa de inters del 8% con
capitalizacin continua, durante cinco aos. Para conocer cul ser la cantidad de dinero
que tendr al final de la operacin, se aplicar la siguiente frmula:

Donde:
C0 = Valor inicial del capital cedido.
e = Constante matemtica Euler o nmero "E", con valor aproximado de 2.71828183.
i = Tasa de inters.
n = Nmero de periodos que se cede el capital o plazo del vencimiento.
Cn = Valor final del capital cedido.
Si se retoma el ejemplo y se aplica la frmula se tiene que:
(

La suma que recibir el inversor por haber cedido $100,000 durante cinco aos, a una
tasa de inters del 8% capitalizable continuamente es igual $149,182.47.
El inters continuo se define como el periodo de capitalizacin ms pequeo posible. En
trminos matemticos esto significa que el nmero de periodos de capitalizacin crecer
indefinidamente durante el tiempo.
Matemticamente se presentara como sigue:

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Donde:
VF = Valor futuro.
VP = Valor presente o capital inicial.
i = tasa de inters a la que se invierte o se presta.
n = Tiempo o plazo de la inversin o prstamo.
e = Constante E, aproximadamente 2.71828, que es la base de los logaritmos naturales.
Supngase que una persona deposita $5,000 en una institucin financiera que le paga un
inters de 15% capitalizable continuamente. Determinar al cabo de dos aos el monto de
su inversin.
Solucin:
(

La interpretacin financieramente del inters continuo indica que los intereses se


reinvierten continuamente durante el periodo de operacin de un instrumento financiero.
(Morales Castro, 2002).
Tasa de oportunidad para inversionistas
Los inversionistas buscan tasas a corto, mediano o largo plazo con tasas de inters real o
nominal. Los inversionistas institucionales suelen tener un horizonte de inversin a largo
plazo con obligaciones que pueden extenderse por varias dcadas.
Los inversionistas casi siempre buscan rendimientos a largo plazo porque invierten su
propio dinero en lugar de invertir dinero prestado. Asimismo, existen inversionistas que
toman prestado el dinero que invierten, a estos se les conoce como inversionistas
apalancados.
Se puede decir que los inversionistas apalancados pagan una tasa de inters por los
prstamos, lo cual indica que es un costo directo de sus operaciones; caso contrario al de
los inversionistas no apalancados, para quienes representa un costo de oportunidad.
Por otra parte, el apalancamiento puede incrementar el riesgo, dado que un monto
pequeo inicial de inversin controla un riesgo ms grande.
Por ejemplo, los inversionistas que construyen vas de comunicacin (carreteras o
puentes), al elegir inversiones a largo plazo para recuperar el dinero que invirtieron,
consideran los costos que tienen que ir implcitos, como el mantenimiento constante de

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


dichas vas. Estos inversionistas, con la experiencia, consideran estos riesgos desde el
estudio del proyecto, as como los diferentes tipos de tasas de inters.
Tasa de inters efectiva y nominal aplicada a inversiones
La tasa de inters efectiva se refiere a la tasa que se aplica efectivamente al dinero; se
utiliza para expresar los rendimientos de las inversiones en trminos anuales.
La tasa se calcula de la siguiente forma (Fernndez, 2007):
(

) -1

Donde:
r = Tasa de rendimiento nominal.
P = Periodicidad.
TE = Tasa de rendimiento efectivo.
Por medio del siguiente ejemplo se calcular la tasa de inters efectiva:
Una empresa deposita un milln de dlares a fin de cada ao en una cuenta de ahorro. Si
el banco paga un 12% de inters anual, capitalizado trimestralmente, cunto dinero
tendr acumulado en su cuenta al final de cinco aos?
Datos:
A = US 1,000, 000 r = 12%, n = 5 aos
TE anual = (

= 12.55 %

F = P (F / A, i% , n)
F = 1,000, 000 (F/A, 12.55%, 5)

((

((

F = US $ 6,422, 800 corresponde al valor final de los ahorros, ms la capitalizacin al final


de los cinco aos.
Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada anualmente que genera
intereses varias veces al ao. Para conocer los intereses generados realmente se
necesita cambiar la tasa nominal por una efectiva.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


Si se invierten $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que se obtendrn
intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa de inters se calcula de la siguiente
forma:
I = 24% / 4, donde 4 es el nmero de veces que se capitaliza al ao (12meses/3meses).
i = 6%.
Para conocer el inters real generado se emplea nuevamente la frmula del inters
compuesto:
(

La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sera:

Esto es diferente del 24% nominal; se le llama nominal debido a que slo refiere el
nombre, no representa la realidad; sin embargo, se utiliza mucho para denotar el tipo de
inters que se va a aplicar.
Inflacin
De acuerdo con Daz (1999), la inflacin es una medida econmica que indica el
crecimiento generalizado de los precios, servicios y factores productivos dentro de una
economa en un periodo determinado, para la cuantificacin se usa el ndice de precios al
consumo.
La siguiente es una clasificacin de los diferentes tipos de inflacin segn sus causas:

Inflacin por consumo o demanda. Esta inflacin obedece a la ley de la oferta y


la demanda. Si la demanda de bienes excede la capacidad de produccin o
importacin de bienes, los precios tienden a aumentar.
Inflacin por costos. Esta inflacin ocurre cuando el precio de las materias
primas (cobre, petrleo, energa, etctera) aumenta, lo cual provoca que el
productor, quien busca mantener su margen de ganancia, incremente sus precios.
Inflacin autoconstruida. Esta inflacin ocurre cuando se prev un fuerte
incremento futuro de precios; entonces se comienzan a ajustar stos desde antes
para que el aumento sea gradual.
Inflacin generada por expectativas de inflacin (circulo vicioso). Es tpico en
pases con alta inflacin donde los trabajadores piden aumentos de salarios para
contrarrestar los efectos inflacionarios, lo cual provoca el aumento en los precios
por parte de los empresarios. De esta forma se produce un crculo vicioso de
inflacin.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Actividad 1. Viabilidad financiera

Ahora que cuentas con todos los elementos para poder entender el estudio de
factibilidad financiera, lleg la hora de poner en prctica los conocimientos que
adquiriste; para ello, calculars los indicadores de rentabilidad y realizars el anlisis de
riesgos internos y externos de una empresa o proyecto.
1. Investiga y obtn un estudio o anlisis de un proyecto que te parezca
interesante, de preferencia del sector secundario o terciario.
2. Calcula los indicadores de rentabilidad y realiza un anlisis de riesgos internos y
externos.
3. Revisa el documento A1. Escala de evaluacin para que conozcas los criterios
con los cuales sers evaluado.
4. Guarda el archivo en formato de texto, con la nomenclatura
GFEP_U2_A1_XXYZ y enva el archivo a tu Docente para que lo revise y te
retroalimente.
5. Recuerda que la herramienta de plataforma est configurada para que puedas
enviar dos veces tu documento. La primera versin es la que tu Docente
retroalimentar; la segunda es la versin final.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


2.2. Marco legal
Al realizar un proyecto se debe considerar cada uno de los factores que pueda intervenir
en el diseo, desarrollo, ejecucin y evaluacin, desde la propia constitucin legal de la
empresa hasta los tratados y acuerdos que se tengan con otros pases.
En este tema se abordar el contexto para la elaboracin de tu proyecto y la forma como
debes interpretar cada uno de los lineamientos establecidos para lograr el objetivo que te
planteaste.

2.2.1. Constitucin legal de la empresa


Cuando se desarrolla un proyecto donde se crea una innovacin es importante considerar
si es para una empresa propia o para en la que uno se encuentra laborando. Tambin
pudiera ocurrir que no existiera la organizacin y se quisiera ser empresario. A lo largo de
esta seccin se considerar esta ltima hiptesis, ya que es importante que sepas cmo
se forma y constituye una compaa.
La persona que emprende un negocio de manera formal busca obtener beneficios tanto
econmicos como personales. Tal faena le sirve para tener un proyecto de vida activo a la
vez que contribuye al desarrollo de la poblacin donde se establecer; esto propicia que
los gobiernos fomenten la creacin de nuevas empresas, las cuales, aunque su tamao
sea de nivel emprendedor, participan de forma importante en la dinmica econmica y
promueven la creacin de empleos.
Todo negocio se constituye con base en las leyes aplicables en el pas, estado o
municipio en el que se vaya a operar. En la constitucin y operacin de empresas existen
tanto personas fsicas como personas morales. Las primeras se refieren al individuo que
tiene la capacidad de contraer obligaciones y que puede ejercer derechos dentro del
marco legal. Las personas morales son aquellos grupos de individuos con un fin comn,
quienes crean una sociedad, ya sea civil o mercantil.
Miranda (2006) menciona que una sociedad es una agrupacin de personas que tienen
actividades similares y enfocadas en un mismo sentido, sea con fines de lucro o no. Se
les denomina sociedades porque una vez constituidas, dejan de ser personas
independientes para ser representados por slo un nombre. El autor define a la sociedad
como un contrato por el que dos o ms personas estipulan poner un capital u otros
efectos en comn con el objeto de repartirse entre s las ganancias o prdidas que
resultan de la especulacin.
Por consiguiente, la formalizacin de un negocio lleva consigo un nombre comercial, que
representa a todos los integrantes de la sociedad que constituye la empresa. Asimismo, al
referirse a sociedades con y sin fines de lucro se supone otra clasificacin inherente a su
naturaleza, la cual identifica como una las principales a las sociedades civiles (sin fines de
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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


lucro) y las mercantiles. Estas ltimas sern el foco de la siguiente exposicin debido a la
naturaleza de la asignatura.
Dentro de las sociedades mercantiles, Miranda (2006) identifica las siguientes:
1. Sociedad colectiva. En esta clasificacin cada uno de los socios participa en la
administracin del negocio. La razn social se forma con el nombre de cada uno
de los socios; en caso de que no estn incluidos todos, se agregar la frase y
Compaa o la abreviatura y Ca.. En caso de que alguno de los socios se
separe de la sociedad se deber agregar la palabra sucesores, as tambin
cuando el negocio lo adquiera una nueva sociedad con sus derechos y
obligaciones.
2. Sociedad en comandita. En este tipo de sociedad se incluyen la Sociedad
Comandita Simple y la Sociedad Comandita Annima. La Comandita Simple se
formar con uno o ms socios; cada uno de ellos responder de manera
subsidiaria a las obligaciones sociales y estarn obligados slo al pago de sus
acciones; la razn social se formar agregando la frase Sociedad en Comandita
o S. en C.. La Comandita Annima estar formada por uno o varios socios,
quienes respondern a las obligaciones de manera subsidiaria; estarn obligados
al pago de las acciones que aportaron a la sociedad; la razn social se har
agregando las palabras Sociedad en Comandita por Acciones o S. en C. por A..
3. Sociedad de responsabilidad limitada. En sta todos los socios responden slo
con su capital. Cada uno de los socios tiene una aportacin en la misma
proporcin que los dems; el capital estar determinado y ser ilimitado. La razn
social se formar con palabras que sealen la actividad de la empresa sin
mencionar nombres de los socios. El nmero de socios mnimos para formar la
sociedad ser de dos y mximo de cincuenta.
4. Sociedad annima. Constituida con un fondo social, los accionistas (mnimo
cinco) respaldan las operaciones con su capital. La palabra annima quiere decir
que el comercio no ejerce con el nombre de los socios; el capital se forma por las
aportaciones que cada socio haga; stos no responden personalmente por las
deudas de la empresa. La denominacin social se har con las palabras Sociedad
Annima o siglas S. A
5. Capital social. El capital se integra en ttulos divididos en proporciones iguales de
valor negociables. Se clasifica en:
a. Autorizado: monto mximo de emisin de acciones.
b. Suscrito: es el monto de las acciones que los socios se han comprometido
a pagar.
c. Pagado: monto de capital aportado por la totalidad de acciones que se
tienen.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Las sociedades anteriormente mencionadas se consideran


mexicanas siempre y cuando se constituyan en el territorio
mexicano conforme a la legislacin mexicana, aunque sus
socios sean de otras nacionalidades.
Imagen tomada de
http://www.crecenegocios.com/wpcontent/uploads/2009/01/constitucion-legal-deempresas.jpg

Los datos que deben integrarse para hacer un acta


constitutiva son los siguientes:

1. Se debe anexar los nombres, nacionalidades y domicilios fiscales de las personas


que integrarn la sociedad mercantil, ya sean personas fsicas o morales.
2. Giro u objeto de la sociedad.
3. Seleccin de la razn social de la empresa (nombre) y solicitud de la autorizacin
de uso. Al momento de nombrar a la empresa se debe seleccionar uno que
represente la actividad comercial a la que se dedicar la empresa, adems debe
ser fcil de recordar y pronunciar. Recuerda que no puede ser un nombre que ya
exista. Si se desea cambiar de nombre, se debe obtener una autorizacin de uso
de denominacin o razn social, mediante una reforma a los estatutos sociales, la
cual se debe registrar ante el registro pblico.
4. La duracin que tendr la sociedad.
5. Importe del capital social.
6. La cantidad que cada socio pagar especificando el importe y especie de la
aportacin.
7. Nombrar a las personas que fungirn como administradores, as como la
designacin quienes harn uso de la firma social.
8. Domicilio fiscal de la sociedad.
9. Se debe especificar la forma y cantidad en que se repartir la utilidad y prdidas
entre socios.
10. El importe del fondo de reserva. La Ley general de sociedades mercantiles (2011),
en su artculo 20, establece que, de acuerdo a las utilidades que se arroje, cada
ao se debe apartar el 5% para el fondo de reserva hasta que llegue a constituir la
quinta parte del capital social.
11. En caso de que se disuelva la sociedad antes de la fecha establecida, se debe
especificar cmo se efectuar la liquidacin.
Al constituirse la sociedad, los socios o accionistas deben ir ante un notario pblico. En
caso de que alguno no pueda ir se emplear un apoderado que tenga facultades
suficientes para realizar dicho trmite. Una vez constituidos se realizar la primera junta
de socios o accionistas; se otorgar poder a los administradores; se nombrarn a los
funcionarios, rganos de vigilancia, secretario de la sociedad. Los poderes antes
mencionados se pueden ejercer individualmente por el apoderado o pedirse que sea
conjuntamente con otros apoderados. El director general y los funcionarios deben contar
con el poder suficiente para realizar sus funciones diarias en beneficio de la empresa.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

De acuerdo con la Secretara de Economa (2010), algunos de los beneficios que se


tienen al constituir una empresa de manera formal son:

Desarrollo de contratos respaldados por el capital social de la empresa.


Obtencin de cuentas bancarias empresariales.
Obtencin de permisos y licencias de acuerdo al giro del negocio.
Buena imagen ante clientes y proveedores.

A continuacin se presentan los pasos para hacer el trmite de la constitucin legal de


una empresa.

Pasos para tramitar la constitucin legal de una empresa.


Fuente: basada en http://www.tuempresa.gob.mx/-/el-proceso-de-constitucion-de-la-persona-moral

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


Una vez constituida la sociedad, el fedatario pblico expedir testimonios o plizas con los
cuales la empresa podr solicitar su registro ante las siguientes instituciones, segn sea
su giro:
a) Registro Pblico de Comercio, para el domicilio fiscal de la empresa.
b) En caso de tener accionistas extranjeros, deber solicitarse el Registro Nacional
de Inversiones Extranjeras (RNIE).
c) La empresa deber registrarse ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
para obtener su clave de Registro Federal de Contribuyentes (RFC).
d) En caso de que la empresa deba realizar exportaciones y/o importaciones, se tiene
que obtener el registro ante el Padrn de Importadores y Exportadores
e) Una vez que comience actividades la empresa y tenga empleados, deber solicitar
registro ante una institucin de salud.
Como has podido observar, emprender un negocio no implica slo invertir recursos
financieros; tambin, por parte del dueo, exige disponer de una gran cantidad de tiempo
y disposicin de la familia, adems de largas jornadas laborales y una gran cantidad de
estrs; sin contar con que la probabilidad de xito o fracaso cambia con cada decisin que
se toma.
La mayora de las personas cuando inician un negocio piensa que las ganancias se
obtienen inmediatamente; sin embargo, se debe tomar en cuenta que los primeros
periodos son de inversin, a los cuales sigue una etapa de recuperacin del costo y,
posteriormente, el periodo de obtencin de utilidades.

2.2.2. Leyes, Normas y Reglamentos


Cuando se inicia un proyecto es indispensable conocer con exactitud qu se quiere hacer
y qu se necesita para realizarlo, pues se dimensionarn los recursos por utilizar para la
puesta en marcha segn las caractersticas del proyecto. Asimismo, se debe valorar otro
tipo de consideraciones importantes, las cuales tambin definirn la factibilidad del
proyecto: leyes, normas y reglamentos que regularn su diseo, desarrollo, ejecucin y
evaluacin.
Segn Valvuena (2000), en cada pas existe una legislacin enfocada a regular toda
empresa que presente operaciones en su frontera. El autor escribe que dentro de este
marco legal existen leyes y regulaciones menores dirigidas a actividades especificas.
Agrega que dentro de la formulacin y evaluacin de proyectos se debe tomar en cuenta
las limitaciones que para la realizacin de un proyecto establece la legislacin.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Imagen tomada de
http://www.zurcherodioraven.com/blog/wpcontent/uploads/2013/02/Leyes-y-reglamentos.jpg

Cuando se piensa desarrollar un negocio es necesario


entender el producto o servicio que se ofrecer, adems
de sopesar la capacidad que se tiene para ofrecerlo
ante determinado nmero de clientes; sin embargo, no
basta slo con producir y vender. Segn la zona donde
se planee disponer dicho negocio, existen obligaciones
con las cuales cumplir, desde el mbito fiscal hasta el
social.

Es esencial conocer el marco legal que regular el producto, su diseo, ejecucin y


evaluacin, pues el no considerar dichas regulaciones puede ocasionar graves perdidas
econmicas a los inversionistas (Valvuena, 2000).
Por ejemplo, para el contexto de la innovacin, se tiene la intencin de generar un
producto perecedero y alimenticio; es indispensable entonces apegarse a las leyes y
normas expedidas por la Secretara de Salud, as como del municipio o estado donde se
vaya a comercializar el producto. Como resultado, se tendr que considerar dentro del
proyecto los costos que generar el aprovisionarse de la materia prima acorde a las
caractersticas marcadas en la ley o norma que regule la produccin, manejo y venta del
producto; adems de apegarse a las normas establecidas para su almacenamiento,
manejo y venta.
Para cualquier producto o servicio existen regulaciones de sus procedimientos, materiales
y forma de comercializacin, establecidas en las Normas Oficiales Mexicanas (NOM). De
acuerdo con Muro (2006), son instrucciones elaboradas por las instancias administrativas,
basadas en la Ley federal de metrologa y normalizacin, donde se establecen reglas,
especificaciones, atributos, directrices y caractersticas aplicables al sistema, producto,
servicio y proceso. El fin de las NOM es establecer los criterios para obtener las mejores
condiciones y la calidad minima requerida para el consumidor, la sociedad, el ambiente y,
en general, el pas.
Si, por ejemplo, el proyecto contemplara la produccin y comercializacin de leche tendra
que basarse de acuerdo con el Diario Oficial de la Federacin (2010) en la NOM-243SSA1-2010.
Las regulaciones marcadas por la ley ambiental se aplican cuando se generan proyectos
de inversin para centros tursticos, por ejemplo. Para ellos se considera las afectaciones
que provocarn en el ambiente y tambin la forma como podran participar en el diseo,
desarrollo, ejecucin y evaluacin del mismo proyecto ante los inversionistas y el Estado.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


Al comenzar el diseo no slo se debe enfocar el desarrollo de la idea del producto,
servicio o infraestructura que se quiere ofrecer; tambin se debe contemplar los aspectos
legales y sociales que tiene la regin donde se ha planteado realizarlo.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Proceso certificador.
Fuente: http://iditecno.com/certificadoras%20I+D+i.html

Para conocer cul es marco legal que regula cualquier proyecto se deben considerar los
siguientes puntos:
1. Pas, regin, localidad o municipio donde se piensa realizar el proyecto, pues
son los gobiernos de las diferentes regiones quienes establecen las regulaciones.
Asimismo stas cambian de acuerdo a la entidad o entidades en las que se vaya a
operar. Uno de los puntos estratgicos para considerar son aquellos acuerdos o
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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


tratados en los que los pases participan de forma integral, pues existe una
regulacin homognea para ciertos giros econmicos, con el fin de fomentar el
desarrollo de la poblacin.
Adems, dependiendo del pas, regin, municipio o localidad, se pueden observar
otras regulaciones concernientes al cuidado del medio ambiente y de la flora y
fauna. Por ejemplo, si se construye un puerto es fundamental observar las
regulaciones respecto al cuidado de reservas naturales, as como de todo el
ecosistema de la localidad.
2. Tipo de producto o servicio, lo cual implica tanto su clasificacin como sus
caractersticas y dimensiones. A partir de ello se podrn observar las principales
regulaciones en las que est sujeto.
Por ejemplo, si se tratara de un nuevo frmaco para el cncer, se trata de una
clasificacin de productos especializados. Se debe entonces consultar en el Diario
Oficial de la Federacin (2010) la Norma Oficial Mexicana NOM-164-SSA1-2013.
Buenas prcticas de fabricacin para frmacos. All se describen las
caractersticas de los procesos y estndares de calidad en cuanto a la
documentacin, personal, condiciones mnimas de instalaciones y equipo, adems
de los sistemas de produccin y el tipo de laboratorio. Asimismo, en trminos
comerciales refiere la regulacin de los contratistas y distribuidores, as como del
retiro del producto del mercado.
3. El mercado y los segmentos que atender. Este parmetro proporciona otro tipo
de regulacin segn el tipo de segmento de mercado al cual se dirige. Por
ejemplo, en el caso de la empresa productora de leche, supngase que el
mercado son los nios menores de dos aos, por lo cual se estara sujeto a la
Norma Oficial Mexicana NOM-131-SSA1-2012 Productos y servicios. Frmulas
para lactantes, de continuacin y para necesidades especiales de nutricin.
Alimentos y bebidas no alcohlicas para lactantes y nios de corta edad.
Disposiciones y especificaciones sanitarias y nutrimentales, la cual se puede
consultar en el Diario Oficial de la Federacin (2010).
De esta forma habra que concentrarse en las disposiciones sanitarias, tanto
generales como para frmulas, as como en las disposiciones sanitarias para
alimentos y bebidas no alcohlicas para lactantes y nios de corta edad,
etiquetado y envase y embalaje.

Son los puntos generales que se utilizan para obtener las regulaciones en las que se est
inmerso al desarrollar un proyecto. Recuerda que para el ejercicio que ests

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


desarrollando en esta asignatura debes apoyarte en la legislacin vigente. sta puede
darte los parmetros para realizar un trabajo ms profesional.

2.2.3. Registro y proteccin de patentes, diseos industriales, marcas


y nombres comerciales
En la generacin de proyectos es comn tener la incertidumbre de si alguien puede
apropiarse de la idea y generar provecho de ella. Por tal razn existe un trmino
denominado propiedad industrial que, de acuerdo con Snchez (2010), engloba los ttulos
expedidos por las oficinas de patentes, con el fin de proteger las innovaciones y el trabajo
de investigadores.
La propiedad intelectual es la forma, sustentada en el marco legal de cada pas, para
proteger y fomentar el desarrollo de innovaciones, as como asegurar que en la
explotacin econmica, el autor o desarrollador obtenga los beneficios por su contribucin
a la sociedad.
La propiedad intelectual incluye a la propiedad industrial y a los derechos de autor. stos,
de acuerdo con Canaval (2008), se conciben como una modalidad de la propiedad
intelectual que recae sobre un objeto intangible, donde su explotacin econmica es
susceptible de transmitirse a terceras personas. El mismo autor proporciona la siguiente
definicin: la proteccin jurdica que se otorga al creador o autor de una obra artstica,
cientfica o literaria, producto de su ingenio, inventiva o intelecto.
Por su parte, la propiedad industrial, de acuerdo con Garca-Huidobro (1992), trata de la
proteccin de las invenciones, las marcas de fbrica o de comercio, los dibujos o modelos
industriales, el nombre comercial, las denominaciones de origen y las indicaciones de
procedencia; y de la represin de la competencia desleal.
La proteccin a la propiedad intelectual es fundamental, ya que los pases que buscan el
desarrollo econmico y el avance tecnolgico deben asegurar las condiciones mnimas de
derecho para aquellos intelectuales o compaas que ayuden a cumplir con los objetivos
de cada nacin, as como fomentar el bienestar social y econmico. Por ello, muchos de
los inversionistas deben evaluar las condiciones del marco legal que protege su propiedad
intelectual, ya que es indispensable para mantener un ambiente competitivo saludable.
En Mxico el encargado de proteger estos derechos es el Instituto Mexicano de la
Propiedad Industrial (IMPI), que tiene por objeto desarrollar el fomento y la proteccin de
los derechos de la propiedad industrial, as como establecer el protocolo para cancelar o
emitir las fechas de caducidad de tales derechos, adems de brindar asesora respecto a
cada uno de sus servicios y tramites (Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial, 2014).

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad


Dentro de la propiedad industrial existen diferentes conceptos, importantes para la
distincin del derecho, el cual se basa en su alcance y en las caractersticas de la
propiedad que se desea proteger; por ejemplo, la patente, la cual, con base en Asensio y
Vzquez (2009), es un ttulo que reconoce el derecho de explotar en exclusiva una
invencin, impidiendo a otros su fabricacin, venta o utilizacin. Otra vertiente es la
proteccin del diseo industrial, enfocada a la proteccin de la apariencia o estetica del
producto, su presentacin e imagen.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Derechos de autor.
Fuente: imgenes de Google

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Otro de los conceptos que abarca la propiedad industrial es la marca, sello distintivo del
producto en su mercado. sta, segn Asencio y Vzquez (2009) la constituyen los
siguientes elementos:
1.
2.
3.
4.

Las palabras o combinaciones de las palabras.


Las imgenes, figuras, smbolos o grficos.
Las letras, cifras y sus combinaciones.
Las formas tridimensionales, entre las que se incluye los envoltorios, los envases,
la forma del producto y su presentacin.
5. Cualquier combinacin de los signos o medios anteriores.
Por su parte, el IMPI (2014) lo define como: todo signo que se utiliza para distinguir e
individualizar un producto o servicio de otros de su misma clase o especie.
Otro concepto importante es el nombre comercial definido como el signo o la
denominacin que sirve para identificar a una persona fsica o jurdica, en el ejercicio de
su actividad empresarial (Asensio y Vzquez, 2009). En el presente contexto, a la
persona jurdica se le conoce como persona moral, cuyo nombre se registra y protege.
Para tener un panorama ms amplio de estos conceptos se recomienda la siguiente
fuente:

UAMVIDEOS. (2012). Propiedad industrial e innovacin en Mxico [Archivo de


video]. Recuperado de http://www.youtube.com/watch?v=6V5CWpqAoTI

Cada uno de los aspectos de este video te servir para entender la importancia de realizar
el registro de la empresa y de cada uno de sus productos, de forma que, constituida la
organizacin en persona fsica o moral, pueda estar protegida por la ley. Asimismo, te
ayudar a que las aportaciones sirvan para respaldar legalmente la generacin de
cualquier proyecto que se quiera incorporar; con ellas pueda crecer tu organizacin de
manera favorable.
En el siguiente tema revisars los aspectos para presentar un proyecto de manera formal
y profesional, los cuales debers incorporar a tu trabajo final.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Actividad 2. Marco legal del proyecto

En esta actividad identificars las restricciones legales que regulan un anteproyecto, con
la finalidad de que puedas reconocer las reglas bajo las cuales se debe disear,
desarrollar, evaluar y vender las propuestas que generes como profesional.
1. A partir de tu anteproyecto, investiga a qu leyes, normas y reglamentos est
sujeto.
2. Entra al foro Marco legal del proyecto y contesta las siguientes preguntas:

De acuerdo con el desarrollo de tu anteproyecto, cules son las leyes federales


que regulan a la empresa, producto o servicio?
Cul es el impacto de las restricciones para la planeacin de la puesta en
marcha de los estudios de mercado y tcnico?
Cul es la normativa que se puede aprovechar para el financiamiento?

3. Retroalimenta dos de las respuestas de tus compaeros(as), las que te resulten


ms interesantes.
4. Recuerda alinear tus participaciones al documento A2. Rbrica de evaluacin.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

2.3. Proyecto ejecutivo


Un proyecto ejecutivo es la solucin conceptual que se necesita desarrollar para la
implementacin del anteproyecto. Es decir, en esta fase se precisa la solucin del diseo
del proyecto que se desea formular, desde la arquitectura y obra civil hasta el alcance y
precisin que se pretende dar. En este documento se integran a detalle todos los planos
estructurales de la infraestructura, cuando se debe construir algo, y se especifican los
materiales constructivos, as como las tcnicas por implantar, a partir de la realidad del
mercado.
Una excelente formulacin del proyecto ejecutivo se implementa para probar las hiptesis
planteadas en el anteproyecto. Es decir, si en este documento fue factible la inversin, se
deber cotejar la factibilidad del mismo, pero con los precios reales del presente, para
entender si los costos superan a lo planteado en las estimaciones o se mantienen.
En Mxico, un anteproyecto se utiliza para que las dependencias pblicas o privadas
conozcan la factibilidad de algn plan. Ambas partes necesitan el proyecto ejecutivo para
que, en una tercera fase, se pueda desarrollar la construccin con base en dicho
documento; es decir, es la herramienta base para iniciar la obra constructiva.
Contenido de un proyecto ejecutivo
Un proyecto ejecutivo se compone de planos y memorias de clculo. Todos los proyectos
que se formulen debern estar claramente conceptualizados.
Un plano es la representacin grfica de una seccin o un esquema de base; en l se
pueden ubicar diferentes cortes. El software ms utilizado para este fin es el programa
AutoCAD.
Por su parte, la memoria de clculo es una descripcin del plano que se deber realizar;
sta sirve para cuantificar el nmero real del proyecto. Es decir, si se necesita hacer una
terminal de automviles, se deber cuantificar la construccin de los patios, los metros
cuadrados que se construirn, el inmueble, los servicios de luz, agua, gas, etc. Tambin
se requiere saber cunto de cable, tubera y accesorios se usarn. Por tal motivo, al
elaborar un proyecto ejecutivo es indispensable tener la precauciones de poner cada uno
de los conceptos que se incorporarn en el proyecto, por minsculos que sean (tornillos,
clavos, etc.).

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Por ejemplo, en el plano arquitectnico de un local comercial en una vivienda, se deber


integrar los siguientes planos del diseo conceptual:
1. Planta arquitectnica. En este caso se anexan los cortes del proyecto y la fachada
principal.

Ejemplo de un plano arquitectnico de una villa con comercio.


Fuente: http://museos.gijon.es/page/8991-la-visita

2. Plantas de conjunto. Aqu se debern integrar los planos a detalle de objetos


relevantes por sus especificaciones tcnicas, como herramientas, perfiles o puntos
clave para su ejecucin.

Ejemplo de plano de conjunto mixto.


Fuente: http://dibujo.ramondelaguila.com/?page_id=81

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Ejemplo de plano de conjunto mixto.


Fuente: http://florenciovarela.olx.com.ar/instalaciones-de-gas-natural-agua-fria-y-caliente-planosmunicipales-en-cuotas-iid-526209706#

3. Planos de instalaciones. Incluye todos los servicios que requiere el inmueble para
poder ser utilizados.
a. Hidrosanitarios. Todo el equipo que se necesita para mejorar las
condiciones de sanidad del proyecto (drenaje, agua; instalaciones como
baos y reas de lavado).
b. Elctrico. Se deber de implementar cada una de las instalaciones de luz
requeridas (luminarias, contactos, apagadores, etc.), adems de aquellos
complementos que podran ir dentro del proyecto (plantas de luz,
pararrayos, bombas de alimentacin, maquinaria de alto voltaje, etc.).
c. Comunicaciones. Se deber colocar los sistemas que se utilizarn para la
comunicacin (equipos de voz y datos, como telefona e Internet), adems
de algunas antenas de comunicacin.
d. Gas. Son todas las instalaciones requeridas en un proyecto como
complementarias, las cuales se utilizan para dosificar gas LP o gas natural,
adems de tuberas especiales para algn otro tipo de gas necesario.
e. Muros. Se debe tomar en cuenta la columna vertebral del proyecto: puede
que se integre la solidificacin de una terminal, un edificio de oficinas, un
almacn, etc.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Ejemplo de plano en planta de instalaciones elctricas.


Fuente: http://www.3bingenieros.com/trabajos.html

Es necesario que todos los planos y memorias que se desarrollen para el proyecto
ejecutivo estn realizados en funcin de la complejidad del mismo; es decir, se debe
contemplar todo lo indispensable y asegurarse que los responsables del proyecto lo
firmen, de forma que cuando se emitan las construccin de la obra, se pueda saber, si se
presenta, dnde est la falla y con quin se deber solucionarla.
El proyecto ejecutivo es fundamental para emprender el desarrollo del proyecto. Por tal
motivo se necesita saber tanto la presentacin formal del proyecto como la forma de
negociar, para as ejecutarlo en el menor tiempo posible contemplando todos los factores
de inversin requeridos.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

2.3.1. Presentacin formal del proyecto


Una vez que se tiene realizado el proyecto ejecutivo es indispensable la presentacin
formal de la propuesta del proyecto. Para ello se deber tomar en cuenta dos factores
predominantes:
1. El formato. Es indispensable saber si la organizacin, empresa o dependencia a
la cual se le entrega el documento cuenta con uno preestablecido. Si no lo tiene,
se deber realizar uno acorde a las necesidades del proyecto, encaminado a su
entrega formal. El formato deber ser uniforme y tener una estructura digerible,
que permita la comprensin de los contenidos.
2. El desarrollo del contenido. Se debe desplegar de forma entendible para quien
lo lea. La informacin que lo integre deber ser importante y corriente para
detectar las ideas de mayor relevancia. Puede utilizarse la siguiente estructura,
con la salvedad de que es un ejemplo que deber evaluarse con base en las
necesidades de cada proyecto.
a.

Portada e ndice. Debern incluir todos los aspectos relevantes del proyecto
como:
Portada e ndice
1. Nombre de la dependencia.
2. Nombre del proyecto.
3. Ao y mes de elaboracin.
4. Lugar de elaboracin.
5. Contacto del desarrollador.
6. Contenido integrado.

b. Resumen ejecutivo. Consiste en una descripcin breve del proyecto, en la cual se


consideran puntos especficos e importantes. Al escribir este resumen se deber
valorar los aspectos sobresalientes, adems de integrar puntos clave para que el
lector conozca el proyecto de una maneara clara y precisa. Estos aspectos son:

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Resumen ejecutivo

1. Breve descripcin del proyecto y su problemtica.


2. Solucin eficiente del proyecto; se incluyen los pasos y aspectos por
considerar.
3. Presupuesto requerido para la realizacin efectiva del proyecto.
4. Algunos antecedentes del proyecto que expliquen la evolucin del mismo.
c. Estructuracin del anteproyecto. Deber contener todos los elementos que se
integran en el diagnstico del proyecto: los estudios tcnicos, estudios de
mercado, econmico-financiero y los aspectos generales que conlleven a la
factibilidad del proyecto, como son:
Estructuracin del proyecto

1. Informacin general: localizacin, periodo de ubicacin, monto total de inversin.


2. Diagnostico e introduccin: debe tener en cuenta la situacin actual del proyecto
y su posible evaluacin tcnica.
3. Cronograma de ejecucin: para saber los periodos de integracin de las etapas
del proyecto.
4. Recursos materiales y personal.
5. Presupuesto estimado.
6. Evaluacin del proyecto.
7. Anexos necesarios para identificar el proyecto.

La presentacin de la documentacin especfica de un proyecto traer como


consecuencia la conceptualizacin del mismo. Es de suma importancia para el
desarrollador cubrir con las necesidades particulares de los objetivos planteados hasta el
momento. La buena generacin y formulacin de cualquier proyecto genera una
herramienta de visualizacin especfica, la cual te servir al momento de negociar la venta
del proyecto.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

2.3.2. Negociacin para la venta del proyecto


Al contar con el proyecto ejecutivo se tienen las herramientas conceptuales para iniciar la
negociacin de la venta del mismo. Esto depender mucho de la entidad que necesite la
implementacin y adecuacin, la cual puede ser privada o pblica. De acuerdo al tipo de
inversin que requiere el presupuesto del proyecto, a veces se tiene la necesidad de
financiarlo; esto ocurre porque los fondos de la entidad son insuficientes. Como
consecuencia se necesita la participacin de algn banco para que se encargue de
solventar la inversin inicial y ayude a hacer factible la construccin del proyecto
planteado.
La mayor parte de las negociaciones diarias, para la mayora de las personas, no son de
consecuencia econmica, social o cultural; son ms decisiones temporales o de gusto.
Cuando se trata de hacer una negociacin para algn proyecto se implica un gasto
econmico, de ah la importancia de saber negociar, teniendo como objetivo llegar a una
solucin mediante limitar acuerdos y agendar situaciones. Por tal motivo, a continuacin
se explicar qu es una negociacin, qu caractersticas tiene y cul es el proceso
especfico para negociar.
Qu es una negociacin?
Segn el Diccionario de la Real Academia Espaola (1970) negociar es tratar y
comerciar, comprando y vendiendo o cambiando gneros, mercaderas o valores para
aumentar el caudal. Aade que tambin es tratar asuntos pblicos o privados
procurando su mejor logro.
Por su parte, el Diccionario Hispano-Americano (1910) seala que negociar es ventilar
diplomticamente de potencia a potencia un asunto, como un tratado de alianza, de
comercio, etc..
Para Berkely (1981) las negociaciones se pueden definir prcticamente como el proceso
que les ofrece a los contendientes la oportunidad de intercambiar promesas y contraer
compromisos formales, tratando de resolver sus diferencias".
Mientras que Nierenberg (1981) menciona que la negociacin depende de la
comunicacin. Esto ocurre entre individuos que actan ellos mismos o como
representantes. Cada vez que la gente intercambia ideas con la intencin de relacionarse,
cada vez que intentan acuerdos, uno de ellos est negociando".
Por lo tanto, para lograr una buena negociacin como analista de la informacin, debers
conocer a detalle el proyecto. Ello implica estar convencido de su importancia y
rentabilidad a partir de la inversin necesaria. Mediante estos datos se puede integrar una

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

comunicacin especficamente integral. Si sabes del proyecto y tienes que integrarlo de


forma asertiva, tendrs que proyectarlo de la mejor forma a quienes invertirn en l.
Caractersticas de la negociacin
Considera las caractersticas siguientes, las cuales te ayudarn a negociar la
implementacin de un proyecto en el sector laboral:

Conocimiento. Es importante que conozcas las ventajas que tiene la implantacin


del proyecto para defenderlo y venderlo; saber cul es la razn de ser de la
empresa y los beneficios que pudiera obtener para integrar la estrategia planteada
sobre a dnde se quiere llegar para poder lograrlo.
Preparacin. Como negociador debers tener una preparacin que alimente las
ideas del proyecto: conocer el tema y reforzarlo es de vital importancia para una
buena proyeccin de tu perfil. Debers prepararte respecto a cualquier
cuestionamiento, duda u objecin que pudiera presentar la contraparte.
Liderazgo. Una de las medidas importantes que debers tomar en cuenta en todo
momento es proyectar seguridad y habilidades de lder.
Empata. Ponerse en el lugar del otro. Al escuchar al cliente o principal
inversionista, se podran sacar ideas para mejorar el proyecto; es decir, al
comprender mejor y detectar las necesidades del otro es posible adaptar el
proyecto para cubrirlas, de forma que ste entienda las oportunidades de mejora
que le traera.
Comunicacin. El negociador deber escuchar atentamente las necesidades del
cliente y valorar toda la informacin que le proporcione, para poder comunicar de
forma efectiva las ventajas del proyecto

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Proceso de negociacin.
Se debern considerar diversos pasos para lograr que la negociacin del proyecto sea
asertiva y est enfocada en la aprobacin e inters de las partes involucradas.

Inicio de la negociacin

-Desarrollo de la
presentacin del
proyecto.
-Planificar la
negociacin acorde a
las necesidades del
proyecto.

Presentacin de la
negociacin

Resultados de la
negociacin

-En forma esquemtica


y resumida se deber
de presentar la
propuesta real del
proyecto.

-Evaluar los logros que


se obtuvieron en la
presentacin.

-Integrar las ventajas


competitivas del
proyecto.

-Integracin de puntos
estratgicos para
delegar al inversionista.

-Cubrir las necesidades


del inversionista.
-Lograr los acuerdos
necesarios con el
inversionista.

-Enumerar los
acuerdos obtenidos y
trabajar sobre ellos.
-Retomar ideas y sacar
conclusiones del xito o
fracaso para no
cometer los mismos
errores y retomar los
aciertos.

Proceso de negociacin de un proyecto

Con este proceso podrs fortalecer de manera eficiente la integracin y postulacin de un


proyecto. Se requiere hacer una excelente negociacin para entender y comprender la
buena ejecucin al momento de estar con el inversionista, quien puede ser o no un
experto del tema que ests postulando, pero a quien, a fin de cuentas, debers convencer
para que invierta en el proyecto planteado.
Estrategias de negociacin
De acuerdo a los resultados alcanzados, los tipos de negociacin se clasifican de la
siguiente manera:

Negociacin distributiva. Est enfocada en dos resultados: ganar o perder.


Negociacin integrativa. Est enfocada en ganarganar.
Negociacin negativa. Est enfocada en perderperder.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

A partir de lo anterior se puede agregar que en la negociacin de un proyecto ambas


partes deben actuar de buena fe y tener empata por el otro, as se podr llegar al mejor
acuerdo: aqul en el cual ambas partes ganen. Es decir, se debe buscar que la
negociacin sea distributiva (ganar-ganar) para que ambas partes consigan el xito en la
ejecucin de cualquier proyecto que se elabore.

Autoevaluacin

Es momento de verificar el logro de tu aprendizaje durante la unidad 2 de esta


asignatura. Se te invita a resolver el ejercicio de autoevaluacin que se encuentra en el
aula virtual.

Evidencia de aprendizaje. Etapa 2. Evaluacin de factibilidad

En esta actividad estructurars la segunda parte del anteproyecto, de acuerdo a lo


aprendido en esta unidad. Para ello, recupera la informacin generada en la evidencia
de aprendizaje de la unidad 1 y, con el equipo que formaste, realiza lo siguiente:
1. Incorporen en el mismo documento de la evidencia de aprendizaje de la unidad
1 lo siguiente:

Un cuadro que resuma las normas, reglamentos y leyes que rigen su


proyecto de estudio.
Mencionen cmo impacta o restringe la normatividad la planeacin de los
estudios de mercado y tcnico del anteproyecto.
Calculen la viabilidad econmico-financiera del proyecto y expliquen si
ste es o no viable.

2. De manera individual, redacta una conclusin respecto a la normatividad


aplicada al anteproyecto.
3. Consulta el documento EA. Escala de evaluacin, donde se indica los aspectos
que se evalan en esta actividad.

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

4. Aunque la actividad es en equipo, todos deben enviar de manera individual


su trabajo. nicamente deben especificar el nmero de equipo y nombre de los
integrantes, utilicen la nomenclatura GFEP_U2_EA_XXYZ y enven el archivo
a su Docente en lnea para que lo revise y los retroalimente.
Recuerden que tienen oportunidad de subir dos veces su documento al aula.

Autorreflexin

Adems de enviar tu evidencia de aprendizaje, es importante que ingreses al foro


Preguntas de autorreflexin y consultes las preguntas que tu Docente en lnea
presente; a partir de ellas, elabora tu autorreflexin en un archivo de texto.
Posteriormente enva tu archivo mediante la herramienta Autorreflexiones.

Cierre de la unidad
Felicidades! Has concluido con el estudio de esta segunda unidad. A lo largo de ella
adquiriste nuevos conocimientos, necesarios para evaluar la factibilidad de un proyecto.
Adems analizaste y utilizaste cada uno de los indicadores financieros para proporcionar
la justificacin a los inversionistas e instituciones financieras del capital requerido para la
puesta en marcha del proyecto.
Ahora cuentas con una visin integral que te ayudar a incorporar aquellos elementos
externos que pueden afectar el diseo, desarrollo, ejecucin y evaluacin del proyecto,
como los aspectos legales y sociales.
Hasta este punto tienes las herramientas necesarias para realizar el anlisis de los
estudios de mercado, tcnico y financiero, con el cual podrs disear el anteproyecto
relacionado a tu profesin y a la innovacin que deseas conseguir.

Para saber ms

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Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Con la intencin de ampliar tus conocimientos respecto a los temas abordados en esta
segunda unidad, se sugiere consultar el siguiente material.

En el siguiente video se calcula el punto de equilibrio para una empresa:


Fernn Daro Cala Girn. (2011).Punto de equilibrio [Archivo de video].
Recuperado de http://www.youtube.com/watch?v=KgACPtIr5H4

El siguiente video muestra la importancia de las normas en Mxico para los


productos o servicios, de forma que se considere la normativa en los proyectos:
Profecotv. (2010). Qu es una norma oficial mexicana? [Archivo de video].
Recuperado de http://www.youtube.com/watch?v=N4t6ZyBa-TY

Toma en cuenta lo comentado en el siguiente video, donde se muestra cmo


participa la reglamentacin en un proyecto:
NoticiasTVCn. (2010). Violacin a la ley ambiental-CEMDA-COP 16 [Archivo de
video]. Recuperado de http://www.youtube.com/watch?v=kqwdoLq7dbw

El siguiente video es una conferencia realizada en la UAM:


UAMVIDEOS. (2012). El valor estratgico de las patentes en un mundo
globalizado [Archivo de video]. Recuperado de
http://www.youtube.com/watch?v=JzxFkCmvH3U

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55

Unidad 2. Rentabilidad y factibilidad

Fuentes de consulta
Bsica

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Universitaria Esumer.

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EDICIONES.

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Editorial Paraninfo.

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de Costa Rica

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http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/144.pdf

Meza, J. (2013). Evaluacin financiera de proyectos. Bogot: ECOE ediciones.

Miranda, M. (2006). Gestin de proyectos: identificacin, formulacin, evaluacin


financiera-econmica-social-ambiental. Bogot: M M Editores.

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Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Gestin y Administracin de PyME

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