UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

CARRERA DE ECONOMIA
FINANZAS BASICAS
ING. RUBEN BARREIROS

Contenido
INTRODUCION..1
JUSTIFICACION.2
OBJETIVO GENERAL:.........................................................................................................2
OBJETIVOS ESPECIFICOS:.................................................................................................2
METODOLOGIA3
ANLISIS DE LA POLTICA DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO DE LA
EMPRESA..............................................................................................................................3
INTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL Y DEL
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS..........................................................................3
INTERPRETACIN DEL ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL Y
DEL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS..................................................................4
NDICES FINANCIEROS.....................................................................................................4
REULTADOS5
CONCLUCIONES.6
RECOMENDACIONES7
BIBLIOGRAFIA.8
ANEXOS.9

JUSTIFICACIN
En los siguientes documentos se presentara el anlisis financiero de la empresa COLINIA
CORPORATION. CIA, el cual nos dar a conocer los movimientos econmicos que se han
realizado dentro de la empresa durante los 2013, 2014,2015, y en cuales arreas deben ser
intervenidas para su mejor funcionamiento.

METODOLOGIA:
La metodologa de estudio ser analizar cada uno de los estados financieros, y dar una clara
especificacin y funcin de la informacin que se presenta en dichos estado.

OBJETIVO GENERAL:
Analizar la informacin financiera otorgada siendo esta:

BALANCE GENERAL (Ao 2013, 2014,2015).

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ((Ao 2013, 2014,2015).
ESTADO DE FLUJO DE EFCTIVOS (Ao 2013, 2014,2015).

Para el respectivo anlisis de la Compaa y posteriormente poder dar las recomendaciones

a la misma.

OBJETIVOS ESPECIFICOS:

Realizar el anlisis vertical y horizontal del Balance General y del Estado de

Prdidas y Ganancias.
Determinar las polticas de inversin y financiamiento para los aos 2013,
2014.2015.
Determinar los ndices financieros: (liquidez, endeudamiento, rotacin,
rentabilidad)
Realizar el anlisis DUPONT (ROE, ROI) para determinar la eficiencia productiva
y la eficiencia de marketing.
Identificar cual la tasa de crecimiento sustentable.
Definir los indicadores de mercado: (P/U, M/L y D/P).
Calcular EVA.

ANLISIS DE LA POLTICA DE INVERSIN Y

FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA.
Se observa claramente como los activos corrientes son cubiertos en su totalidad o en su
mayora por los pasivos corrientes, tambin es claro el aumento de la deuda a largo plazo,
es decir, que pudo haber pedido un prstamo para financiacin o para compra de mayor
materia prima, as que COLINEAL es una empresa que no maneja de una manera correcta
su poltica de financiamiento.

INTERPRETACIN DEL ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE

GENERAL Y DEL ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS.
BALANCE GENERAL: Con respecto al total de los activos (100%), se observa que el
rubro que mayor ponderacin tiene son documentos y cuentas por cobrar esto quiere decir
que la empresa est vendiendo sus productos a crdito, servicios prestados, comisin de
prstamos. Dentro del grupo de los pasivos (100%) el rubro que tiene mayor ponderacin
es la propiedad planta y equipo, es decir, que la empresa est adquiriendo mayor cantidad
de inmuebles los que pueden ser para su uso en la produccin o suministro de bienes y
servicios o para propsitos administrativos, y que se esperan usar durante ms de un
perodo econmico.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS: Con respecto a la utilidad neta del ejercicio
podemos observar que la ponderacin ms grande es la del costo de venta que es el costo
en que se incurre por comercializar un bien, o para prestar un servicio, es decir, que es el
valor en que se ha incurrido para producir o comprar un bien que se vende.

INTERPRETACIN DEL ANLISIS HORIZONTAL DEL

BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE PRDIDAS Y
GANANCIAS.
BALANCE GENERAL: Los cambios ms visibles dentro de la cuenta de los activos con
respecto del ao 2012, 2013 son en crdito tributario ya que tiene un decrecimiento de
55.644,00, lo contrario sucede en el ao 2013, 2014 que crece en 67.068,00, otro cambio
se da en la cuenta de servicio y otros pagos anticipados que en el ao 2012, 2013 decrece
36.590,00 mientras que en el ao 2013, 2014 que crece 8.664,00, otros cambios tambin se
evidencian en la cuenta de documentos y cuentas por cobrar largo plazo que en el ao
2012, 2013 que tiene una variacin positiva de 98.971,00, mientras que en el ao 2013,

2014, este valor decrece 141.439,00, otra cuenta que sufre cambios es otros activos no
corrientes que en el ao 2012, 2013 tiene una variacin positiva de 353.063,00, mientras
que para el ao 2013, 2014 esta cifra decrece en 237.885,00, el otro cambio se da en la
cuenta propiedades de inversin que de 2012, 2013 tiene una variacin negativa de
3.271,00, y en el ao 2013, 2014 tiene una variacin positiva de 28.649,00, dentro del
grupo de los pasivos los cambios que ms se evidencian son: en documentos por pagar en el
ao 2012, 2013 tiene una variacin positiva de 912.897,00, mientras que en el ao 2013,
2014 hay una variacin negativa de 341.184,00, y otra cuenta que sufre cambios es anticipo
clientes que en ambos perodos decrecen en 1.275.217,00 y 1.612.461,00 respectivamente,
otra cuenta con cambios es cuentas por pagar a largo plazo que en 2012, 2013 tiene una
variacin positiva de 763.094,00, mientras que en el ao 2013, 2014 decrece en 351.432,00.

NDICES FINANCIEROS.
LIQUIDEZ:
Razn Corriente

Ao 1: Por cada dlar que la empresa tiene que pagar en menos de un ao, esta
tiene 1,43 dlares para hacer frente a esa deuda.
Ao 2: Por cada dlar que la empresa tiene que pagar en menos de un ao, esta
tiene 1,75 dlares para hacer frente a esa deuda.
Ao 3: Por cada dlar que la empresa tiene que pagar en menos de un ao, esta
tiene 0.67 dlares para hacer frente a esa deuda.

Prueba cida

Ao 1: Si se paralizan mis ventas, por cada dlar que tengo que pagar en menos de
un ao tengo 0,85 para hacer frente.
Ao 2: Si se paralizan mis ventas, por cada dlar que tengo que pagar en menos de
un ao tengo 1.17 para hacer frente.
Ao 3: Si se paralizan mis ventas, por cada dlar que tengo que pagar en menos de
un ao tengo 0.38 para hacer frente

Capital de Trabajo

Ao 1: Pagando todo nos sobrara 6583436,00dlares

Ao 2: Pagando todo nos sobrara 11740098,00dlares
Ao 3: Pagando todo nos sobrara -11041203,42 dlares

ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento Corto Plazo:

Ao 1: Por cada dlar de deuda que tiene la empresa, 63centavos tiene que pagarla
en menos de 1 ao.
Ao 2:.Por cada dlar de deuda que tiene la empresa, 56 centavos tiene que pagarla
en menos de 1 ao.
Ao 3: Por cada dlar de deuda que tiene la empresa,70 centavos tiene que pagarla
en menos de 1 ao.

Endeudamiento a Largo Plazo:

Ao 1: Por cada dlar de deuda que tiene la empresa, 22 centavos tiene que pagarla
en ms de un ao.
Ao 2: Por cada dlar de deuda que tiene la empresa, 33centavos tiene que pagarla
en ms de un ao.
Ao 3: Por cada dlar de deuda que tiene la empresa, 24 centavos tiene que pagarla
en ms de un ao

Cobertura de Intereses:

Ao 1: Por cada dlar que pago al banco como intereses financieros, la empresa
est generando -0,91.
Ao 2: Por cada dlar que pago al banco como intereses financieros, la empresa
est generando -1,09.
Ao 3: Por cada dlar que pago al banco como intereses financieros, la empresa
est generando -1,33.

APALANCAMIENTO:
Multiplicador del capital

Ao 1: Por cada dlar que han aportado los socios la empresa esta levantado
inversiones 2,73.
Ao 2: Por cada dlar que han aportado los socios la empresa esta levantado
inversiones 2.64.
Ao 3: Por cada dlar que han aportado los socios la empresa esta levantado
inversiones 3.68.

Apalancamiento a corto plazo

Ao 1: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la
deuda a corto plazo de 1.10 dlares.
Ao 2: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la
deuda a corto plazo de 0.92 dlares.
Ao 3: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la
deuda a corto plazo de 1.88 dlares.

Apalancamiento a largo plazo

Ao 1: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento
en la deuda a largo plazo de 0,62 dlares.
Ao 2: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento
en la deuda a largo plazo de 0,72 dlares.
Ao 3: Por cada dlar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento
en la deuda a largo plazo de 0.80 dlares.

ROTACIN
Rotacin de activos fijos netos

Ao 1: Por c/dlar de inversin en activos fijos netos, la empresa est vendiendo

2.66 dlares
Ao 2: Por c/dlar de inversin en activos fijos netos, la empresa est vendiendo
2,67 dlares
Ao 3: Por c/dlar de inversin en activos fijos netos, la empresa est vendiendo
1.76 dlares

Rotacin de activos operacionales

Ao 1: Por c/dlar de inversin en activos operacionales, la empresa est vendiendo

1.84 dlares
Ao 2: Por c/dlar de inversin en activos operacionales, la empresa est vendiendo
1,56 dlares
Ao 3: Por c/dlar de inversin en activos operacionales, la empresa est vendiendo
3.20 dlares

Rotacin de activos totales

Ao 1: Por c/dlar de inversin, la empresa est vendiendo 1.03 dlares

Ao 2: Por c/dlar de inversin, la empresa est vendiendo 0.98 dlares
Ao 3: Por c/dlar de inversin, la empresa est vendiendo 0.66 dlares

RENTABILIDAD
Margen Bruto

Ao 1: Por cada dlar de venta. Mi empresa est generando 49 centavos de utilidad

bruta
Ao 2: Por cada dlar de venta. Mi empresa est generando 53 centavos de utilidad
bruta
Ao 3: Por cada dlar de venta. Mi empresa est generando 52centavos de utilidad
bruta

Margen Operacional

Ao 1: Por cada dlar de venta mi empresa est ganando 8 centavos en utilidad

operacional
Ao 2: Por cada dlar de venta mi empresa est ganando 10 centavos en utilidad
operacional.
Ao 3: Por cada dlar de venta mi empresa est ganando 5 centavos en utilidad
operacional

Margen Neto

Ao 1: Por cada dlar de venta mi empresa est generando 5 centavos de Utilidad

Neta.
Ao 2: Por cada dlar de venta mi empresa est generando 6 centavos de Utilidad
Neta.
Ao 3: Por cada dlar de venta mi empresa est generando 3 centavos de Utilidad
Neta.

ROI (Rendimiento sobre mis inversiones)

Ao 1 Por cada dlar de inversin mi empresa est generando 6 centavos de

Utilidad Neta
Ao 2: Por cada dlar de inversin mi empresa est generando 6 centavos de
Utilidad Neta

Ao 3: Por cada dlar de inversin mi empresa est generando 2 centavos de

Utilidad Neta

ROE (Rendimiento sobre patrimonio)

Ao 1 Por c/dlar q han invertido los socios, la empresa les est dejando 16
centavos de utilidad.
Ao 2: Por c/dlar q han invertido los socios, la empresa les est dejando 17
centavos de utilidad.
Ao 3: Por c/dlar q han invertido los socios, la empresa les est dejando 6
centavos de utilidad.

CONCLUCIONES

Al analizar los ndices financieros, se aprecia fcilmente las fortalezas que presenta
la compaa tanto en rotacin, rentabilidad, estructura financiera, endeudamiento,
liquidez y un nivel ptimo en la cartera.
Es importante reconoce que la compaa cuenta con un sistema de informacin muy
compatible con los requerimientos de la empresa, por otra parte la empresa se
encuentra en una etapa de decrecimiento, una de las razones principales es que la
empresa en el ltimo ao no le fue tan fcil recaudar su cuentas y documentos por
cobrar

Bibliografa

http://appscvs.supercias.gob.ec/portaldedocumentos/consulta_cia_param.zul

ANEXOS

http://appscvs.supercias.gob.ec/consultaPdfBaseImagen/VisualizaDocumetos.zul?
tipoDocumento=economica&expediente=30984&idDocumento=3.1.A
%20%20&fecha=2014-12-31%2000:00:00.0
http://appscvs.supercias.gob.ec/consultaPdfBaseImagen/VisualizaDocumetos.zul?
tipoDocumento=economica&expediente=30984&idDocumento=3.1.1%20%20&fecha=201
5-12-31%2000:00:00.0