UNIVERSIDAD DEL PACFICO

DEPARTAMENTO ACADMICO DE ECONOMA

30651 MATEMTICAS III
SEGUNDO SEMESTRE 2012
Profesores:

Jefes de Prctica: Diego Bohorquez /Juan Salinas (A)

Gonzalo Chvez / Bryan Gutirrez (B)
Sixto Otoya/ Luis Eduardo Castillo (C)
Bill Gee (D)
Daniela Britto/Csar Salinas(E)

Miguel Jaramillo
Carlos Aparicio
Enrique Valeriano

PRCTICA DIRIGIDA No. 7

1. Una de las distribuciones de probabilidad ms usada en econometra es la funcin lognormal. Halle el 2 y que hacen mxima la siguiente funcin:
n

f ( x1 ,..., xn , , )
2

xi 2

i 1

2 2

ln xi 2

Sugerencia: primero realice la productoria trmino por trmino y luego realice una
transformacin monotnica adecuada
SOLUCIN

f ( x1 ,..., x n , , )
2

ln xi
n 1 2 2
i 1
e

i 1 x i
1

()

(
)
La transformacin monotnica adecuada implica tomar logaritmos neperianos por lo que se
tendr una nueva funcin a optimizar:
()

()

Como se desea maximizar la funcin respecto de y 2 estas variables sern las variables
de control. As, se plantean las CPO:
(
(
(

)(
(

]
)

[(

) (

) ]

)] (

(
(

[ (

[ ]

) ]

[ (

MATEMTICAS III

2. Sea (

Prctica Dirigida No.7

)
[

a) Demuestre que

( )

)
( )]

(teorema de la envolvente)

SOLUCIN
CPO

LX f X .G X 0

(I)

LY f Y .GY 0

(II)

L G( x, y; ) 0
Diferenciamos totalmente

G X .dx GY .dy G d 0
G X .dx GY .dy G d

Re expresamos

GX .

dx
dy
GY . G
d
d

(III)

f* f (x * ( ), y * ( ))

Sea
Derivando respecto a alfa

f *
x *
y *
fX
fY

f *
x *
y *
.G X .
.GY .

f *
x *
y *
(G X .
.GY .
)

Reemplazando en III

f *
.G

3. Consideremos el problema:

max

f x

sujeta a g j x c j , j 1,2,..., m x
2

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

1 , 2 ,..., m y un vector factible x 0 , tales que:

Demuestre que si existen nmeros

0 si g x c para
m

0
f x j g j x f x j g j x para todo x

j 0

j 1

j 1

j 1,2,..., m

Entonces x resuelve el problema.

SOLUCIN
Reordenando la desigualdad de (a):

f x f x j g j x j g j x
0

j 1

j 1

f x f x j g j x g j x
0

j 1

De (b) y la condicin

...(1)

g j x c j implican conjuntamente que j g j x j c j para

j 1,2,..., m . Si j 0 , la igualdad es obvia. Si j 0 , entonces (b) y la restriccin

implican que g j x

y as:

j g j x 0 j c j (2)
Sumando (2) para todo j:

g x c
m

j 1

j 1

Por lo tanto, (1) implica que:

f x f x j c j g j x
0

...(3)

j 1

Sin embargo, la restriccin y j 0 implica que j c j g j x 0 , y as el miembro de la

derecha de (3) es siempre mayor o igual que cero. Con lo que queda demostrado que

f x f x
0

4. Se presenta el siguiente problema de minimizacin de costos

( )

SOLUCIN
a) Resuelva el problema de minimizacin de costos.
Para resolver esto, primero se plantea el Lagrangeano:

( ))

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Luego, se deben hallar las condiciones de primer orden. Para ello, se debe notar que
cada una de las x tiene la misma estructura, por lo que su solucin ser anloga. As,
basta derivar slo con respecto a una x representativa:
(

( )

( )

( )

De (1), despejamos Xk:

(

( )

Reemplazando (3) en (2):

(

( (

))

Aqu se despeja Lambda para luego reemplazarla en (3):

( )

( )

( )

( )

Reemplazando (4) en (3), se pueden hallar el nivel de los factores de produccin

ptimos:

Para hallar la funcin de costos se debe reemplazar los valores ptimos

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

b) Evale las condiciones de segundo orden.

Para hallar las condiciones de segundo orden, es necesario analizar el Hessiano
Orlado, dado que es un problema restringido:
(

Por tanto, el Hessiano orlado queda de la siguiente forma:

( )
( )
[
]
Analizando los n-m menores, se puede ver que el Hessiano resulta ser una matriz semi
definida positiva; por lo que se puede demostrar que s se encontr un mnimo.
5. Asuma una funcin de utilidad del tipo Sidrauski que se encuentra relacionada con el
consumo ( ) y el dinero ( ) que poseen los individuos (para cada momento del tiempo)
(

Dnde: el dinero se encuentra expresado en trminos reales:

mide la participacin

del consumo y del dinero en la generacin de utilidad (

); y es la elasticidad de
sustitucin intertemporal.
Las familias buscan maximizar la funcin de utilidad a lo largo de su vida en valor presente,
descontadas al factor , sujeta a la restriccin presupuestaria. El problema de maximizacin
que enfrentan las familias se expresa de la siguiente manera:

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Ayuda: para resolver este tipo de problemas de optimizacin, es necesario colocar tambin al
en funcin del tiempo .
a) Halle las condiciones de primer orden del problema de maximizacin y encuentre una
relacin de consumo intertemporal (entre el consumo presente
y consumo futuro
), as
como una relacin entre el dinero
y el consumo
SOLUCIN

Planteando el Lagrangiano:
(

Trabajamos en derivadas para hacer el trabajo ms sencillo. Hallamos las CPOs con
respecto a las variables que se indican:
( )

( )

( )

( )
De (3):
(

Dividiendo (1)/(2):
(

Simplificando:
(

(5)

Ahora reemplazando (1) y (2) en (4):

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Finalmente, reemplazando (5) en esta ltima ecuacin:

(
[

Que es la condicin que nos piden.

Ahora hallamos los componentes de la ecuacin para la funcin de utilidad que nos dan:

Finalmente, reemplazando:
[

]
)

(
[

]
)

6. Minimizando Cuadrados
Sea Y el vector que contiene los N valores que adopta un determinado fenmeno y X una
matriz de NxK que contiene los N valores de cada una de las K variables que explican dicho
fenmeno. As, se puede expresar al fenmeno Y de la siguiente manera:

Donde

representa la Y estimada y e el vector de errores.

SOLUCIN
a) Obtenga el valor de
estimada.

que minimice la suma de errores al cuadrado entre la Y y la Y

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Se puede expresar el vector de errores de la siguiente forma:

( )
Se quiere minimizar la suma de errores al cuadrado. Esto, en trminos matriciales,

equivale a minimizar el producto interno de los errores:

Entonces, reemplazando el vector de errores por la expresin en (1), el problema de
minimizacin queda presentado de la siguiente manera:
(

)(

As, considerando que tanto el vector Y como la matriz X vienen dados (son
observaciones), se debe escoger el valor de que minimice esta expresin. Planteando la
CPO:

b) Ahora considere una restriccin lineal tal como: Rb=q. Cmo cambian sus ponderadores
con respecto a la pregunta a)?
Considerando esa restriccin, el problema ahora queda expresado como:
(

)(

Ahora, debemos plantear el lagrangiano:

(

Condiciones de primer orden:

( )
( )
Premultiplicando (1) por (
(

) :
(

) (

)
8

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

( (

(
)

) ( (

)
)

( )

Reemplazando el Lambda ptimo en (1):

( (

) ( (

( (

( (

) ( (
)

)
)

) ( (

Imponiendo la restriccin en el problema, se cumple que Rb = q; por lo que quedara

expresado:
(

( (

) ( (

( )

Ahora, para comparar este resultado con la pregunta en a), es necesario recordar que se
obtuvo:
(

Con lo que, reemplazando esta expresin en (4), podemos expresar los nuevos
ponderadores en funcin de los de la pregunta anterior:
(

7.

( (

) (

( )

Un problema relevante en finanzas es el siguiente:

Sujeto a:

Dnde:
Nmero de valores con riesgo en el mercado de capitales
Rendimiento esperado del i-esimo valor.
Covarianza entre los rendimientos del i-esimo y j-esimo valor.
Porcentaje del valor que se invierte en el i-esimo valor.
SOLUCIN
a. Halle las proporciones (

) que minimizan el riesgo del portafolio.

(

CPO

(1)
9

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

(2)
(3)
De (1)

Expresndolo matricialmente:

De (2) y (3) tenemos

Y
Como estas dos ecuaciones forman un sistema, podemos expresarlas de la siguiente
forma
Fw=G
Reemplazando el valor de w en la restriccin
(

b. Compruebe que la solucin es un mnimo

Hallando las CSO

Analizando los n-2 ltimos:

.
10

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Si generalizamos se comprueba que es un mnimo de la funcin ya que todos los

trminos son positivos.

8. En econometra, uno de los procesos ms utilizados es el de Mxima Verosimilitud. Este

proceso consiste en la maximizacin de los parmetros del modelo en la funcin de
verosimilitud especificada. En este caso, asumamos una funcin de distribucin normal
(
)
( ) ( )
( )
Tomando en cuenta el modelo:
, donde Y es un vector columna de
observaciones de orden nx1; X es una matriz de orden nxk; es un vector de ponderadores
de orden kx1 y es un vector de errores de orden kx1.
Reemplazando los errores en la funcin normal, obtengo la funcin de verosimilitud:
(

)(

Bsicamente, lo que se le pide es que halle los parmetros

y
que maximicen la
funcin de verosimilitud. Luego, compruebe las condiciones de segundo orden.
Sugerencia: Utilice una transformacin monotnica.
SOLUCIN
Primero, se toma logaritmos a la funcin:
(

)(

Hallando las condiciones de primer orden:

(

)(

( )
)

( )

De (1):
(

)
(

) (

De (2):

11

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

)(

)(

)(

Ahora, se deben hallar las condiciones de segundo orden:

(

(
[(

)
)

)
]

Analizando los menores principales de esta matriz:

|
|

)
(
(

(
)

)
(

(
)

))

De esta manera, se comprueba que el Hessiano es SDN y que la solucin es un mximo.

9. En un problema de minimizacin de costos de produccin, cuando los factores son
sustitutos la funcin de produccin es lineal. Si se desea analizar el ptimo cuando se
produce, por lo menos, Q0 el problema a resolver es el siguiente:
12

MATEMTICAS III

min

Prctica Dirigida No.7

CK , L rK wL

s.a. aK bL Q0
K 0, L 0
Donde los parmetros a, b, r , w, Q0 son todos positivos.
Utilizando las condiciones de Kuhn Tucker, resuelva el problema de optimizacin y
demuestre que la demanda condicionada de factores ser la siguiente

w r

si
0 ,
b a

*
w r
Q aK
L* r , w, Q0 0
, si
b
b a

Q0
w r
si
b ,
b a

w r
Q0
si
a ,
b a

w r
Q
K * r , w, Q0 0, 0 , si
b a
a

w r
si
0,
b a

SOLUCIN
Planteando el lagrangeano:

rK wL Q0 aK bL
KKT1)

KKT4)

r a 0
K

w b 0
L

0
K

L
0
L

KKT2) K

Q0 aK bL 0 KKT5)
0

KKT3) K 0

L0
KKT6) 0

Tenemos 8 posibles casos por analizar:

K
L

0
0
0
(i)

0
0
+
(ii)

0
+
0
(iii)

0
+
+
(iv)

+
0
0
(v)

+
0
+
(vi)

+
+
0
(vii)

+
+
+
(viii)

Caso (i): K L 0 (no cumple porque se producira cero y Q0 0 )

Caso (ii): K L 0, 0 (no cumple porque se producira cero y Q0 0 )
Caso (iii): K 0, L 0, 0
Por KKT2) al ser L 0 : w b 0 , pero al ser 0 quedara w 0 y no tiene
sentido que el salario sea cero, adems por dato es un parmetro positivo.
Caso (iv): K 0, L 0, 0

13

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Por KKT5) al ser 0 : aK bL Q0 , pero al ser K 0 , se obtiene: L

Q0
. Pero es
b

necesario evaluar las otras condiciones KKT:

Por KKT2) al ser L 0 : w b 0 , de donde se obtiene
KKT1) r

w
y reemplazando en
b

w
r w
a0
b
a b

Caso (v): K 0, L 0, 0 (se descarta por una razn similar a iii)

Caso (vi): K 0, L 0, 0
Por KKT5) al ser 0 : aK bL Q0 , pero al ser L 0 , se obtiene: K

Q0
. Pero es
a

necesario evaluar las otras condiciones KKT:

Por KKT2) al ser K 0 : r a 0 , de donde se obtiene
KKT1) w

r
y reemplazando en
a

r
r w
b0
a
a b

Caso (vii): K 0, L 0, 0 (se descarta por una razn similar a iii)

Caso (viii): K 0, L 0, 0 (se descarta por una razn similar a iii)
Por KKT5) aK bL Q0 (tenemos una ecuacin con dos incgnitas, por lo que sern
infinitas soluciones)

As, la demanda del factor K estar en el intervalo 0; 0 , donde 0 es la cantidad

a
a
mxima que podra demandar. En ese caso, la demanda de L ser la diferencia que se
requiere para lograr Q0 .
Verificando las condiciones KKT2)

r a 0
r w

a b
w b 0
10. En una economa abierta que dura dos periodos las personas pueden endeudarse o ahorrar
a una tasa de inters mundial igual a r. Las preferencias de las personas estn dadas por

C1 y C2 , que representan el consumo de cada periodo, respectivamente. El ingreso en el

primer periodo es Y1 y el ingreso en el segundo periodo es Y2 .
La funcin de utilidad del individuo representativo es igual a:
2

U 1
t 1

1t

Ct1
1

Donde es una tasa de descuento subjetiva y es un parmetro que indica la curvatura

de la funcin de utilidad. Adems, el valor presente de las cantidades consumidas en cada
periodo no puede exceder al valor presente de los ingresos:
14

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

1 r Ct 1 r Yt
1t

t 1

1t

t 1

SOLUCIN
a) Plantee y resuelva las condiciones de primer orden del problema.
Solucin:
KKT1

KKT2

KKT3

(3)
(

(4)

KKT 4
KKT5
KKT6
(
)
(
)
De kkt 1 y 2 se tiene que ni lambda ni C1 y C2 pueden ser iguales a cero. Resolviendo queda
que:
(
)
(
)
[

(
(

)
]
)

Reemplazando lo anterior en kkt5:

(

(
[
(

)
(

)
]
) (

)
(

][

(
(

)
]
)

(
)
b) Evale si la solucin hallada es efectivamente un mximo.
Para comprobar que es un mximo hacemos el hessiano orlado:
(

]
(

(
)
(
)
H
Se debe analizar el ltimo hessiano porque se cuenta con 2 variables y 1 restriccin. As
mismo, debe salir positivo debido a que (-1)^2 es positivo. Se comprueba que es un
mximo.
c) Usted conoce el concepto del precio sombra. Defnalo en funcin al presente problema.
Adems, explique qu pasara si el gobierno empieza a cobrar un impuesto flat sobre
los ingresos en cada periodo.
15

MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

Para este caso el precio sombra indicara el cambio la utilidad (funcin objetivo) ante
cambios en el valor presente los ingresos (la parte constante de la restriccin). En este
caso, ante un impuesto en ambos periodos de T, el total de ingresos disminuir en T.
(

d) Evale y analice los efectos sobre el consumo de una situacin con un impuesto
temporal (en t=1) versus una con un impuesto permanente.
Para solucionar este problema se debe evaluar la situacin del consumo con impuestos
versus su situacin sin impuestos.
)

(
Para el consumo presente:
(

Para el consumo futuro:

=[
[

] [(

)
]
)

)
]
)

] [(

)
]
)

] [(

Como se ve, lo que se tiene que evaluar para ver los diferentes impactos sobre el
consumo es la diferencia entre
y
. Por eso se deben evaluar las restricciones
presupuestarisa en cada caso:
(
)
Para un T entre 0 y uno (intervalo abierto)
Restriccin sin impuestos:
(

Restriccin con impuestos permanentes:

(
)
(
)
(
)(
Restriccin con impuestos transitorios:
(
)
(
)
(
En base a lo anterior, se evalan los siguientes casos:
(
)
(
)

)(

)
)

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MATEMTICAS III

Prctica Dirigida No.7

)(

Se concluye que en presencia de impuestos transitorios el consumo se reduce, pero se

reduce an ms si dichos impuestos son permanentes.

Sujeto a errores u omisiones

Bryan Gutirrez

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